[FWP] American Equity Investment Life Holding Company Free Writing Prospectus
American National Group Inc. priced a SEC-registered offering of $700 million 6.000% senior notes due 15 July 2035. The notes were sold at 99.705% of face value, resulting in gross proceeds of $697.9 million and a 6.039% yield to maturity, or +175 bp over the 4.25% U.S. Treasury due May 2035. Expected ratings are BBB/Stable from both S&P and Fitch, giving the issue investment-grade status. Interest is paid semi-annually each 15 January and 15 July, beginning 15 January 2026. Settlement is T+3 on 27 June 2025. Investors benefit from a make-whole call (UST+30 bp) until 15 April 2035, after which the notes are callable at par. Wells Fargo, BNP Paribas, RBC and Brookfield lead an extensive underwriting syndicate.
American National Group Inc. ha emesso un'offerta registrata presso la SEC di 700 milioni di dollari in obbligazioni senior al 6,000% con scadenza il 15 luglio 2035. Le obbligazioni sono state vendute al 99,705% del valore nominale, generando un ricavo lordo di 697,9 milioni di dollari e un rendimento a scadenza del 6,039%, ovvero +175 punti base rispetto al titolo di Stato USA al 4,25% con scadenza maggio 2035. Le valutazioni previste sono BBB/Stable sia da S&P che da Fitch, conferendo all’emissione uno status investment grade. Gli interessi vengono corrisposti semestralmente il 15 gennaio e il 15 luglio, a partire dal 15 gennaio 2026. Il regolamento avverrà a T+3 il 27 giugno 2025. Gli investitori beneficiano di un’opzione di rimborso anticipato make-whole (UST+30 punti base) fino al 15 aprile 2035, dopo la quale le obbligazioni sono richiamabili a valore nominale. Wells Fargo, BNP Paribas, RBC e Brookfield guidano un ampio sindacato di sottoscrizione.
American National Group Inc. ha colocado una oferta registrada ante la SEC de 700 millones de dólares en bonos senior al 6,000% con vencimiento el 15 de julio de 2035. Los bonos se vendieron al 99,705% del valor nominal, obteniendo ingresos brutos de 697,9 millones de dólares y un rendimiento a vencimiento del 6,039%, o +175 puntos base sobre el bono del Tesoro de EE.UU. al 4,25% con vencimiento en mayo de 2035. Las calificaciones esperadas son BBB/Stable tanto de S&P como de Fitch, otorgando al título estatus de grado de inversión. Los intereses se pagan semestralmente el 15 de enero y el 15 de julio, comenzando el 15 de enero de 2026. La liquidación es T+3 el 27 de junio de 2025. Los inversores cuentan con una opción de redención anticipada make-whole (UST+30 pb) hasta el 15 de abril de 2035, tras lo cual los bonos son rescatables al valor nominal. Wells Fargo, BNP Paribas, RBC y Brookfield lideran un amplio sindicato de suscripción.
American National Group Inc.는 SEC에 등록된 7억 달러 규모의 6.000% 선순위 채권을 2035년 7월 15일 만기 조건으로 발행했습니다. 이 채권은 액면가의 99.705%에 판매되어 총 수익 6억 9,790만 달러와 만기 수익률 6.039%, 즉 2035년 5월 만기 4.25% 미국 국채 대비 175bp 추가의 수익률을 기록했습니다. 예상 신용등급은 S&P와 Fitch 모두 BBB/안정적으로 투자적격 등급입니다. 이자는 2026년 1월 15일부터 매년 1월 15일과 7월 15일에 반기별로 지급됩니다. 결제는 2025년 6월 27일 T+3 방식으로 진행됩니다. 투자자는 2035년 4월 15일까지 make-whole 콜 옵션(UST+30bp)을 통해 조기 상환 혜택을 누릴 수 있으며, 이후에는 액면가로 상환 가능합니다. Wells Fargo, BNP Paribas, RBC, Brookfield가 광범위한 인수단을 이끌고 있습니다.
American National Group Inc. a émis une offre enregistrée auprès de la SEC de 700 millions de dollars en obligations senior à 6,000% arrivant à échéance le 15 juillet 2035. Les obligations ont été vendues à 99,705% de leur valeur nominale, générant un produit brut de 697,9 millions de dollars et un rendement à maturité de 6,039%, soit +175 points de base par rapport au bon du Trésor américain à 4,25% échéant en mai 2035. Les notations attendues sont BBB/Stable tant par S&P que Fitch, conférant à l’émission un statut investment grade. Les intérêts sont payés semestriellement les 15 janvier et 15 juillet, à compter du 15 janvier 2026. Le règlement est prévu en T+3 le 27 juin 2025. Les investisseurs bénéficient d’une option de remboursement anticipé make-whole (UST+30 pb) jusqu’au 15 avril 2035, après quoi les obligations sont remboursables au pair. Wells Fargo, BNP Paribas, RBC et Brookfield dirigent un large syndicat de souscription.
American National Group Inc. hat ein bei der SEC registriertes Angebot von 700 Millionen US-Dollar 6,000% Senior Notes mit Fälligkeit am 15. Juli 2035 begeben. Die Anleihen wurden zu 99,705% des Nennwerts verkauft, was einen Bruttoerlös von 697,9 Millionen US-Dollar und eine Rendite bis zur Fälligkeit von 6,039% bzw. +175 Basispunkte gegenüber der 4,25%igen US-Staatsanleihe mit Fälligkeit Mai 2035 ergibt. Die erwarteten Ratings sind BBB/Stable von sowohl S&P als auch Fitch, was der Emission Investment-Grade-Status verleiht. Die Zinsen werden halbjährlich jeweils am 15. Januar und 15. Juli gezahlt, beginnend am 15. Januar 2026. Die Abwicklung erfolgt T+3 am 27. Juni 2025. Investoren profitieren von einer Make-Whole-Call-Option (UST+30 Basispunkte) bis zum 15. April 2035, danach sind die Notes zum Nennwert kündbar. Wells Fargo, BNP Paribas, RBC und Brookfield führen ein umfangreiches Konsortium von Underwritern an.
- $700 million successfully raised at investment-grade BBB ratings, confirming market access and investor confidence.
- Issue priced at a competitive +175 bp spread, suggesting healthy demand for the company’s credit.
- The transaction adds $700 million of new senior debt carrying a 6% coupon, increasing fixed-charge obligations.
Insights
TL;DR: 10-year BBB notes priced at +175 bp; neutral to credit profile.
The company accessed the market efficiently, paying a 6.039% yield that is in line with recent BBB insurance issuers. The sizeable $700 million print indicates solid demand and should diversify the firm’s maturity ladder. Because the coupon and spread match peer averages, leverage and coverage metrics are unlikely to change materially, leaving the overall credit outlook largely unchanged.
TL;DR: Attractive 6% coupon, standard call features, routine supply.
For investors, the notes provide a modest yield pick-up relative to benchmark Treasuries while retaining investment-grade liquidity. Make-whole and three-month par call terms are typical. From an equityholder perspective, the incremental 6% fixed cost modestly increases interest expense but secures long-dated capital at predictable terms.
American National Group Inc. ha emesso un'offerta registrata presso la SEC di 700 milioni di dollari in obbligazioni senior al 6,000% con scadenza il 15 luglio 2035. Le obbligazioni sono state vendute al 99,705% del valore nominale, generando un ricavo lordo di 697,9 milioni di dollari e un rendimento a scadenza del 6,039%, ovvero +175 punti base rispetto al titolo di Stato USA al 4,25% con scadenza maggio 2035. Le valutazioni previste sono BBB/Stable sia da S&P che da Fitch, conferendo all’emissione uno status investment grade. Gli interessi vengono corrisposti semestralmente il 15 gennaio e il 15 luglio, a partire dal 15 gennaio 2026. Il regolamento avverrà a T+3 il 27 giugno 2025. Gli investitori beneficiano di un’opzione di rimborso anticipato make-whole (UST+30 punti base) fino al 15 aprile 2035, dopo la quale le obbligazioni sono richiamabili a valore nominale. Wells Fargo, BNP Paribas, RBC e Brookfield guidano un ampio sindacato di sottoscrizione.
American National Group Inc. ha colocado una oferta registrada ante la SEC de 700 millones de dólares en bonos senior al 6,000% con vencimiento el 15 de julio de 2035. Los bonos se vendieron al 99,705% del valor nominal, obteniendo ingresos brutos de 697,9 millones de dólares y un rendimiento a vencimiento del 6,039%, o +175 puntos base sobre el bono del Tesoro de EE.UU. al 4,25% con vencimiento en mayo de 2035. Las calificaciones esperadas son BBB/Stable tanto de S&P como de Fitch, otorgando al título estatus de grado de inversión. Los intereses se pagan semestralmente el 15 de enero y el 15 de julio, comenzando el 15 de enero de 2026. La liquidación es T+3 el 27 de junio de 2025. Los inversores cuentan con una opción de redención anticipada make-whole (UST+30 pb) hasta el 15 de abril de 2035, tras lo cual los bonos son rescatables al valor nominal. Wells Fargo, BNP Paribas, RBC y Brookfield lideran un amplio sindicato de suscripción.
American National Group Inc.는 SEC에 등록된 7억 달러 규모의 6.000% 선순위 채권을 2035년 7월 15일 만기 조건으로 발행했습니다. 이 채권은 액면가의 99.705%에 판매되어 총 수익 6억 9,790만 달러와 만기 수익률 6.039%, 즉 2035년 5월 만기 4.25% 미국 국채 대비 175bp 추가의 수익률을 기록했습니다. 예상 신용등급은 S&P와 Fitch 모두 BBB/안정적으로 투자적격 등급입니다. 이자는 2026년 1월 15일부터 매년 1월 15일과 7월 15일에 반기별로 지급됩니다. 결제는 2025년 6월 27일 T+3 방식으로 진행됩니다. 투자자는 2035년 4월 15일까지 make-whole 콜 옵션(UST+30bp)을 통해 조기 상환 혜택을 누릴 수 있으며, 이후에는 액면가로 상환 가능합니다. Wells Fargo, BNP Paribas, RBC, Brookfield가 광범위한 인수단을 이끌고 있습니다.
American National Group Inc. a émis une offre enregistrée auprès de la SEC de 700 millions de dollars en obligations senior à 6,000% arrivant à échéance le 15 juillet 2035. Les obligations ont été vendues à 99,705% de leur valeur nominale, générant un produit brut de 697,9 millions de dollars et un rendement à maturité de 6,039%, soit +175 points de base par rapport au bon du Trésor américain à 4,25% échéant en mai 2035. Les notations attendues sont BBB/Stable tant par S&P que Fitch, conférant à l’émission un statut investment grade. Les intérêts sont payés semestriellement les 15 janvier et 15 juillet, à compter du 15 janvier 2026. Le règlement est prévu en T+3 le 27 juin 2025. Les investisseurs bénéficient d’une option de remboursement anticipé make-whole (UST+30 pb) jusqu’au 15 avril 2035, après quoi les obligations sont remboursables au pair. Wells Fargo, BNP Paribas, RBC et Brookfield dirigent un large syndicat de souscription.
American National Group Inc. hat ein bei der SEC registriertes Angebot von 700 Millionen US-Dollar 6,000% Senior Notes mit Fälligkeit am 15. Juli 2035 begeben. Die Anleihen wurden zu 99,705% des Nennwerts verkauft, was einen Bruttoerlös von 697,9 Millionen US-Dollar und eine Rendite bis zur Fälligkeit von 6,039% bzw. +175 Basispunkte gegenüber der 4,25%igen US-Staatsanleihe mit Fälligkeit Mai 2035 ergibt. Die erwarteten Ratings sind BBB/Stable von sowohl S&P als auch Fitch, was der Emission Investment-Grade-Status verleiht. Die Zinsen werden halbjährlich jeweils am 15. Januar und 15. Juli gezahlt, beginnend am 15. Januar 2026. Die Abwicklung erfolgt T+3 am 27. Juni 2025. Investoren profitieren von einer Make-Whole-Call-Option (UST+30 Basispunkte) bis zum 15. April 2035, danach sind die Notes zum Nennwert kündbar. Wells Fargo, BNP Paribas, RBC und Brookfield führen ein umfangreiches Konsortium von Underwritern an.
FAQ
What amount did American National Group raise in the 2035 senior note offering?
What is the coupon and yield on the new 6.000% notes?
When do the notes mature and how often is interest paid?
What credit ratings are expected for the issuance?
What call provisions are attached to the 2035 notes?
When will the notes settle?
