[8-K] AirSculpt Technologies, Inc. Reports Material Event
ICF International (ICFI) Q2 2025 10-Q highlights: Revenue fell 7% YoY to $476.2 m as U.S. federal work contracted (-43% YoY) following $418 m of terminated contracts tied to new administration priorities. Energy–Environment remained the largest market (52% of sales; +6.5%), but Health & Social programs (33% of sales) dropped 19%. Fixed-price work rose to 50% of mix while cost-based work shrank to 7%.
Gross margin improved 160 bp to 37.3% on lower subcontract mix, yet operating income slipped 6% to $40.0 m and net income declined 7.6% to $23.7 m ($1.28 diluted EPS). A larger R&D tax credit and IRC 987 planning cut the effective tax rate to 15.7% YTD (vs. 23.4%).
Balance sheet: Cash & restricted cash grew to $26.9 m (+43% YTD). Net contract assets rose $48 m, reflecting billing timing. Long-term debt climbed $50.6 m to $462.3 m (5.7% avg. rate) to fund share buybacks ($41.8 m) and working-capital swings; leverage now 0.46× assets. Equity increased to $1.00 bn as retained earnings set a new high.
Cash flow: Operating cash inflow dropped to $18.9 m (vs. $50.6 m) on receivable and payables movements. Capex remained modest at $9.2 m; free cash flow was $9.7 m.
Outlook flags: 0.8 bn unfulfilled performance obligations, with 38% expected in 2H-25. Terminated federal contracts and the newly enacted OB3 tax law introduce forecast uncertainty, but management cites continued demand in energy, infrastructure, and AI-enabled tech solutions.
ICF International (ICFI) highlights del 10-Q del secondo trimestre 2025: I ricavi sono diminuiti del 7% su base annua, attestandosi a 476,2 milioni di dollari, a causa del calo del lavoro federale USA (-43% YoY) dopo la cancellazione di contratti per 418 milioni legati alle nuove priorità amministrative. Il settore Energia–Ambiente è rimasto il mercato principale (52% delle vendite; +6,5%), mentre i programmi Sanitari e Sociali (33% delle vendite) sono calati del 19%. Il lavoro a prezzo fisso è salito al 50% del mix, mentre quello basato sui costi si è ridotto al 7%.
Il margine lordo è migliorato di 160 punti base raggiungendo il 37,3% grazie a una minore incidenza dei subappalti, ma il reddito operativo è sceso del 6% a 40,0 milioni e l'utile netto è calato del 7,6% a 23,7 milioni di dollari (utile diluito per azione di 1,28 dollari). Un credito d'imposta R&S più consistente e la pianificazione secondo l'IRC 987 hanno ridotto l'aliquota fiscale effettiva al 15,7% da inizio anno (contro il 23,4%).
Stato patrimoniale: La liquidità e la liquidità vincolata sono aumentate a 26,9 milioni di dollari (+43% da inizio anno). Gli attivi netti da contratti sono cresciuti di 48 milioni, riflettendo tempistiche di fatturazione. Il debito a lungo termine è salito di 50,6 milioni a 462,3 milioni (tasso medio 5,7%) per finanziare riacquisti di azioni (41,8 milioni) e fluttuazioni del capitale circolante; la leva finanziaria è ora 0,46× sugli attivi. Il patrimonio netto è aumentato a 1,00 miliardo grazie a un nuovo massimo degli utili trattenuti.
Flusso di cassa: L'afflusso di cassa operativo è calato a 18,9 milioni (da 50,6 milioni) per movimenti di crediti e debiti. Gli investimenti in capitale sono rimasti contenuti a 9,2 milioni; il flusso di cassa libero è stato di 9,7 milioni.
Prospettive: Obblighi di performance non ancora soddisfatti per 0,8 miliardi, con il 38% previsto nella seconda metà del 2025. La cancellazione dei contratti federali e la nuova legge fiscale OB3 introducono incertezza nelle previsioni, ma la direzione segnala una domanda continua nei settori energia, infrastrutture e soluzioni tecnologiche abilitate dall'intelligenza artificiale.
Aspectos destacados del 10-Q del segundo trimestre de 2025 de ICF International (ICFI): Los ingresos cayeron un 7% interanual hasta 476,2 millones de dólares debido a la contracción del trabajo federal estadounidense (-43% interanual) tras la terminación de contratos por 418 millones vinculados a nuevas prioridades administrativas. El sector Energía–Medio Ambiente siguió siendo el mercado más grande (52% de las ventas; +6,5%), pero los programas de Salud y Sociales (33% de las ventas) bajaron un 19%. El trabajo a precio fijo aumentó al 50% de la mezcla, mientras que el trabajo basado en costos se redujo al 7%.
El margen bruto mejoró 160 puntos básicos hasta el 37,3% gracias a una menor proporción de subcontratación, aunque el ingreso operativo bajó un 6% a 40,0 millones y el ingreso neto disminuyó un 7,6% a 23,7 millones de dólares (EPS diluido de 1,28 dólares). Un mayor crédito fiscal por I+D y la planificación bajo IRC 987 redujeron la tasa impositiva efectiva al 15,7% en lo que va del año (frente al 23,4%).
Balance general: El efectivo y efectivo restringido aumentaron a 26,9 millones de dólares (+43% en el año). Los activos netos por contratos subieron 48 millones, reflejando el momento de la facturación. La deuda a largo plazo aumentó 50,6 millones hasta 462,3 millones (tasa promedio del 5,7%) para financiar recompras de acciones (41,8 millones) y fluctuaciones de capital de trabajo; el apalancamiento ahora es 0,46× activos. El patrimonio neto subió a 1.000 millones gracias a un récord en ganancias retenidas.
Flujo de caja: La entrada de efectivo operativo cayó a 18,9 millones (desde 50,6 millones) debido a movimientos en cuentas por cobrar y por pagar. La inversión en capital se mantuvo modesta en 9,2 millones; el flujo de caja libre fue de 9,7 millones.
Perspectivas: Obligaciones de desempeño no cumplidas por 0,8 mil millones, con un 38% esperado en la segunda mitad de 2025. Los contratos federales terminados y la nueva ley fiscal OB3 introducen incertidumbre en las previsiones, pero la dirección menciona una demanda sostenida en energía, infraestructura y soluciones tecnológicas habilitadas por IA.
ICF International (ICFI) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용: 미국 연방 업무 축소(-43% YoY)로 인해 수익이 전년 대비 7% 감소한 4억 7,620만 달러를 기록했으며, 이는 새로운 행정부 우선순위와 관련된 4억 1,800만 달러 규모의 계약 종료 때문입니다. 에너지–환경 부문은 가장 큰 시장으로 남아 매출의 52%(+6.5%)를 차지했으나, 보건 및 사회 프로그램(매출의 33%)은 19% 감소했습니다. 고정 가격 계약 비중은 50%로 증가했고, 원가 기반 계약은 7%로 줄었습니다.
하청 비중 감소로 총이익률은 160bp 상승한 37.3%를 기록했으나, 영업이익은 6% 감소한 4,000만 달러, 순이익은 7.6% 감소한 2,370만 달러(희석 주당순이익 1.28달러)를 기록했습니다. 더 큰 연구개발(R&D) 세액공제와 IRC 987 계획으로 연초 대비 유효 세율은 15.7%(기존 23.4%)로 낮아졌습니다.
대차대조표: 현금 및 제한 현금은 2,690만 달러로 연초 대비 43% 증가했습니다. 순계약 자산은 청구 시점 변동을 반영하여 4,800만 달러 증가했습니다. 장기 부채는 주식 환매(4,180만 달러)와 운전자본 변동을 위해 5,060만 달러 증가해 4억 6,230만 달러(평균 금리 5.7%)가 되었으며, 부채비율은 자산 대비 0.46배입니다. 자본은 이익잉여금이 사상 최고치를 기록하며 10억 달러로 증가했습니다.
현금 흐름: 매출채권 및 매입채무 변동으로 영업 현금 유입은 1,890만 달러로 감소(기존 5,060만 달러)했습니다. 자본적 지출은 920만 달러로 소폭 유지되었으며, 잉여 현금 흐름은 970만 달러였습니다.
전망 지표: 미이행 성과 의무가 8억 달러이며, 그 중 38%가 2025년 하반기에 예상됩니다. 종료된 연방 계약과 새로 시행된 OB3 세법은 예측의 불확실성을 증가시키지만, 경영진은 에너지, 인프라 및 AI 기반 기술 솔루션에 대한 지속적인 수요를 언급했습니다.
Points clés du 10-Q T2 2025 d’ICF International (ICFI) : Le chiffre d’affaires a chuté de 7 % en glissement annuel à 476,2 M$ en raison d’une contraction des contrats fédéraux américains (-43 % YoY) suite à la résiliation de contrats pour 418 M$ liés aux nouvelles priorités administratives. Le secteur Énergie–Environnement est resté le plus important (52 % des ventes ; +6,5 %), tandis que les programmes Santé & Social (33 % des ventes) ont diminué de 19 %. Le travail à prix fixe a atteint 50 % du mix, tandis que le travail basé sur les coûts est passé à 7 %.
La marge brute s’est améliorée de 160 points de base à 37,3 % grâce à une moindre part de sous-traitance, mais le résultat opérationnel a reculé de 6 % à 40,0 M$ et le résultat net a diminué de 7,6 % à 23,7 M$ (BPA dilué de 1,28 $). Un crédit d’impôt R&D plus important et la planification IRC 987 ont réduit le taux d’imposition effectif à 15,7 % depuis le début de l’année (contre 23,4 %).
Bilan : La trésorerie et les liquidités restreintes ont augmenté à 26,9 M$ (+43 % depuis le début de l’année). Les actifs nets contractuels ont augmenté de 48 M$, reflétant le calendrier de facturation. La dette à long terme a augmenté de 50,6 M$ pour atteindre 462,3 M$ (taux moyen de 5,7 %) afin de financer des rachats d’actions (41,8 M$) et des variations du fonds de roulement ; l’effet de levier est désormais de 0,46× les actifs. Les capitaux propres ont augmenté à 1,00 Md$ grâce à un nouveau record des bénéfices non distribués.
Flux de trésorerie : La trésorerie générée par l’exploitation est tombée à 18,9 M$ (contre 50,6 M$) en raison des mouvements des créances et des dettes. Les dépenses d’investissement sont restées modestes à 9,2 M$ ; le flux de trésorerie libre s’est élevé à 9,7 M$.
Perspectives : Obligations de performance non réalisées de 0,8 Md$, dont 38 % attendus au second semestre 2025. Les contrats fédéraux résiliés et la nouvelle loi fiscale OB3 introduisent une incertitude dans les prévisions, mais la direction évoque une demande continue dans les secteurs de l’énergie, des infrastructures et des solutions technologiques basées sur l’IA.
ICF International (ICFI) Q2 2025 10-Q Highlights: Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 7 % auf 476,2 Mio. USD, da die US-Bundesaufträge um 43 % zurückgingen, nachdem Verträge im Wert von 418 Mio. USD im Zusammenhang mit neuen Prioritäten der Regierung gekündigt wurden. Der Bereich Energie–Umwelt blieb mit 52 % der Verkäufe (+6,5 %) der größte Markt, während Gesundheits- und Sozialprogramme (33 % der Verkäufe) um 19 % zurückgingen. Festpreisaufträge stiegen auf 50 % des Mix, während kostenbasierte Aufträge auf 7 % schrumpften.
Die Bruttomarge verbesserte sich um 160 Basispunkte auf 37,3 % aufgrund eines geringeren Subunternehmeranteils, jedoch sank das Betriebsergebnis um 6 % auf 40,0 Mio. USD und der Nettogewinn um 7,6 % auf 23,7 Mio. USD (verwässertes EPS von 1,28 USD). Ein höherer F&E-Steuergutschrift und die Planung nach IRC 987 senkten die effektive Steuerquote auf 15,7 % im Jahresverlauf (vorher 23,4 %).
Bilanz: Zahlungsmittel und gebundene Zahlungsmittel stiegen um 43 % auf 26,9 Mio. USD. Die Nettovertragsvermögenswerte erhöhten sich um 48 Mio. USD, was auf zeitliche Abrechnungsunterschiede zurückzuführen ist. Die langfristigen Schulden stiegen um 50,6 Mio. USD auf 462,3 Mio. USD (durchschnittlicher Zinssatz 5,7 %), um Aktienrückkäufe (41,8 Mio. USD) und Schwankungen im Working Capital zu finanzieren; die Verschuldungsquote liegt nun bei 0,46× der Vermögenswerte. Das Eigenkapital stieg auf 1,00 Mrd. USD, da die einbehaltenen Gewinne einen neuen Höchststand erreichten.
Cashflow: Der operative Cashflow sank auf 18,9 Mio. USD (vorher 50,6 Mio. USD) aufgrund von Veränderungen bei Forderungen und Verbindlichkeiten. Die Investitionsausgaben blieben mit 9,2 Mio. USD moderat; der freie Cashflow betrug 9,7 Mio. USD.
Ausblick: Es bestehen noch unerfüllte Leistungsverpflichtungen in Höhe von 0,8 Mrd. USD, von denen 38 % in der zweiten Jahreshälfte 2025 erwartet werden. Die gekündigten Bundesverträge und das neu eingeführte OB3-Steuergesetz führen zu Unsicherheiten in der Prognose, doch das Management verweist auf eine anhaltende Nachfrage in den Bereichen Energie, Infrastruktur und KI-gestützte Technologielösungen.
- Gross margin expansion of 160 bp YoY due to lower subcontract mix and higher fixed-price work.
- Effective tax rate fell to 15.7% YTD, boosting after-tax profitability.
- Cash & restricted cash increased 43% YTD to $26.9 m, enhancing liquidity.
- Shareholder equity surpassed $1 bn, reflecting retained earnings growth.
- Revenue declined 7% YoY with U.S. federal sales down 43%, exposing concentration risk.
- Backlog reduced by $418 m from contract terminations tied to policy changes.
- Net income fell 7.6% YoY; operating cash flow dropped 63%.
- Debt increased $50.6 m to $462.3 m, raising leverage as interest rates stay elevated.
Insights
TL;DR: Revenue dip on federal pull-back, margins stable, leverage up; thesis modestly negative.
Q2 shows the vulnerability of ICFI’s book to U.S. federal policy swings: a 7% top-line hit and backlog cut of $418 m. Management contained margin erosion via mix shift and cost control, holding operating margin at 8.4%. Lower ETR flattered EPS, but underlying EBIT fell 5.7%. Debt rose 12% to finance buybacks, pushing net leverage toward 2× EBITDA (pro-forma). Cash conversion weakened; only 37% of net income translated to operating cash. Unless commercial/energy wins accelerate, the stock’s premium multiple is at risk.
TL;DR: Contract terminations are material yet pipeline remains diversified, risk manageable.
The $418 m T4C adjustments signal real revenue headwinds, but ICFI still carries $0.8 bn of UPO and maintains strong positions in disaster recovery, energy efficiency, and digital modernization. Fixed-price contracts now half of revenue, improving visibility and margin leverage. New AEG acquisition expands utility client set, partially offsetting federal softness. Key watch items are DOGE audit exposure and OB3 Act implementation impacts, yet liquidity (26.9 m cash, 488 m revolver capacity) affords operational flexibility.
ICF International (ICFI) highlights del 10-Q del secondo trimestre 2025: I ricavi sono diminuiti del 7% su base annua, attestandosi a 476,2 milioni di dollari, a causa del calo del lavoro federale USA (-43% YoY) dopo la cancellazione di contratti per 418 milioni legati alle nuove priorità amministrative. Il settore Energia–Ambiente è rimasto il mercato principale (52% delle vendite; +6,5%), mentre i programmi Sanitari e Sociali (33% delle vendite) sono calati del 19%. Il lavoro a prezzo fisso è salito al 50% del mix, mentre quello basato sui costi si è ridotto al 7%.
Il margine lordo è migliorato di 160 punti base raggiungendo il 37,3% grazie a una minore incidenza dei subappalti, ma il reddito operativo è sceso del 6% a 40,0 milioni e l'utile netto è calato del 7,6% a 23,7 milioni di dollari (utile diluito per azione di 1,28 dollari). Un credito d'imposta R&S più consistente e la pianificazione secondo l'IRC 987 hanno ridotto l'aliquota fiscale effettiva al 15,7% da inizio anno (contro il 23,4%).
Stato patrimoniale: La liquidità e la liquidità vincolata sono aumentate a 26,9 milioni di dollari (+43% da inizio anno). Gli attivi netti da contratti sono cresciuti di 48 milioni, riflettendo tempistiche di fatturazione. Il debito a lungo termine è salito di 50,6 milioni a 462,3 milioni (tasso medio 5,7%) per finanziare riacquisti di azioni (41,8 milioni) e fluttuazioni del capitale circolante; la leva finanziaria è ora 0,46× sugli attivi. Il patrimonio netto è aumentato a 1,00 miliardo grazie a un nuovo massimo degli utili trattenuti.
Flusso di cassa: L'afflusso di cassa operativo è calato a 18,9 milioni (da 50,6 milioni) per movimenti di crediti e debiti. Gli investimenti in capitale sono rimasti contenuti a 9,2 milioni; il flusso di cassa libero è stato di 9,7 milioni.
Prospettive: Obblighi di performance non ancora soddisfatti per 0,8 miliardi, con il 38% previsto nella seconda metà del 2025. La cancellazione dei contratti federali e la nuova legge fiscale OB3 introducono incertezza nelle previsioni, ma la direzione segnala una domanda continua nei settori energia, infrastrutture e soluzioni tecnologiche abilitate dall'intelligenza artificiale.
Aspectos destacados del 10-Q del segundo trimestre de 2025 de ICF International (ICFI): Los ingresos cayeron un 7% interanual hasta 476,2 millones de dólares debido a la contracción del trabajo federal estadounidense (-43% interanual) tras la terminación de contratos por 418 millones vinculados a nuevas prioridades administrativas. El sector Energía–Medio Ambiente siguió siendo el mercado más grande (52% de las ventas; +6,5%), pero los programas de Salud y Sociales (33% de las ventas) bajaron un 19%. El trabajo a precio fijo aumentó al 50% de la mezcla, mientras que el trabajo basado en costos se redujo al 7%.
El margen bruto mejoró 160 puntos básicos hasta el 37,3% gracias a una menor proporción de subcontratación, aunque el ingreso operativo bajó un 6% a 40,0 millones y el ingreso neto disminuyó un 7,6% a 23,7 millones de dólares (EPS diluido de 1,28 dólares). Un mayor crédito fiscal por I+D y la planificación bajo IRC 987 redujeron la tasa impositiva efectiva al 15,7% en lo que va del año (frente al 23,4%).
Balance general: El efectivo y efectivo restringido aumentaron a 26,9 millones de dólares (+43% en el año). Los activos netos por contratos subieron 48 millones, reflejando el momento de la facturación. La deuda a largo plazo aumentó 50,6 millones hasta 462,3 millones (tasa promedio del 5,7%) para financiar recompras de acciones (41,8 millones) y fluctuaciones de capital de trabajo; el apalancamiento ahora es 0,46× activos. El patrimonio neto subió a 1.000 millones gracias a un récord en ganancias retenidas.
Flujo de caja: La entrada de efectivo operativo cayó a 18,9 millones (desde 50,6 millones) debido a movimientos en cuentas por cobrar y por pagar. La inversión en capital se mantuvo modesta en 9,2 millones; el flujo de caja libre fue de 9,7 millones.
Perspectivas: Obligaciones de desempeño no cumplidas por 0,8 mil millones, con un 38% esperado en la segunda mitad de 2025. Los contratos federales terminados y la nueva ley fiscal OB3 introducen incertidumbre en las previsiones, pero la dirección menciona una demanda sostenida en energía, infraestructura y soluciones tecnológicas habilitadas por IA.
ICF International (ICFI) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용: 미국 연방 업무 축소(-43% YoY)로 인해 수익이 전년 대비 7% 감소한 4억 7,620만 달러를 기록했으며, 이는 새로운 행정부 우선순위와 관련된 4억 1,800만 달러 규모의 계약 종료 때문입니다. 에너지–환경 부문은 가장 큰 시장으로 남아 매출의 52%(+6.5%)를 차지했으나, 보건 및 사회 프로그램(매출의 33%)은 19% 감소했습니다. 고정 가격 계약 비중은 50%로 증가했고, 원가 기반 계약은 7%로 줄었습니다.
하청 비중 감소로 총이익률은 160bp 상승한 37.3%를 기록했으나, 영업이익은 6% 감소한 4,000만 달러, 순이익은 7.6% 감소한 2,370만 달러(희석 주당순이익 1.28달러)를 기록했습니다. 더 큰 연구개발(R&D) 세액공제와 IRC 987 계획으로 연초 대비 유효 세율은 15.7%(기존 23.4%)로 낮아졌습니다.
대차대조표: 현금 및 제한 현금은 2,690만 달러로 연초 대비 43% 증가했습니다. 순계약 자산은 청구 시점 변동을 반영하여 4,800만 달러 증가했습니다. 장기 부채는 주식 환매(4,180만 달러)와 운전자본 변동을 위해 5,060만 달러 증가해 4억 6,230만 달러(평균 금리 5.7%)가 되었으며, 부채비율은 자산 대비 0.46배입니다. 자본은 이익잉여금이 사상 최고치를 기록하며 10억 달러로 증가했습니다.
현금 흐름: 매출채권 및 매입채무 변동으로 영업 현금 유입은 1,890만 달러로 감소(기존 5,060만 달러)했습니다. 자본적 지출은 920만 달러로 소폭 유지되었으며, 잉여 현금 흐름은 970만 달러였습니다.
전망 지표: 미이행 성과 의무가 8억 달러이며, 그 중 38%가 2025년 하반기에 예상됩니다. 종료된 연방 계약과 새로 시행된 OB3 세법은 예측의 불확실성을 증가시키지만, 경영진은 에너지, 인프라 및 AI 기반 기술 솔루션에 대한 지속적인 수요를 언급했습니다.
Points clés du 10-Q T2 2025 d’ICF International (ICFI) : Le chiffre d’affaires a chuté de 7 % en glissement annuel à 476,2 M$ en raison d’une contraction des contrats fédéraux américains (-43 % YoY) suite à la résiliation de contrats pour 418 M$ liés aux nouvelles priorités administratives. Le secteur Énergie–Environnement est resté le plus important (52 % des ventes ; +6,5 %), tandis que les programmes Santé & Social (33 % des ventes) ont diminué de 19 %. Le travail à prix fixe a atteint 50 % du mix, tandis que le travail basé sur les coûts est passé à 7 %.
La marge brute s’est améliorée de 160 points de base à 37,3 % grâce à une moindre part de sous-traitance, mais le résultat opérationnel a reculé de 6 % à 40,0 M$ et le résultat net a diminué de 7,6 % à 23,7 M$ (BPA dilué de 1,28 $). Un crédit d’impôt R&D plus important et la planification IRC 987 ont réduit le taux d’imposition effectif à 15,7 % depuis le début de l’année (contre 23,4 %).
Bilan : La trésorerie et les liquidités restreintes ont augmenté à 26,9 M$ (+43 % depuis le début de l’année). Les actifs nets contractuels ont augmenté de 48 M$, reflétant le calendrier de facturation. La dette à long terme a augmenté de 50,6 M$ pour atteindre 462,3 M$ (taux moyen de 5,7 %) afin de financer des rachats d’actions (41,8 M$) et des variations du fonds de roulement ; l’effet de levier est désormais de 0,46× les actifs. Les capitaux propres ont augmenté à 1,00 Md$ grâce à un nouveau record des bénéfices non distribués.
Flux de trésorerie : La trésorerie générée par l’exploitation est tombée à 18,9 M$ (contre 50,6 M$) en raison des mouvements des créances et des dettes. Les dépenses d’investissement sont restées modestes à 9,2 M$ ; le flux de trésorerie libre s’est élevé à 9,7 M$.
Perspectives : Obligations de performance non réalisées de 0,8 Md$, dont 38 % attendus au second semestre 2025. Les contrats fédéraux résiliés et la nouvelle loi fiscale OB3 introduisent une incertitude dans les prévisions, mais la direction évoque une demande continue dans les secteurs de l’énergie, des infrastructures et des solutions technologiques basées sur l’IA.
ICF International (ICFI) Q2 2025 10-Q Highlights: Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 7 % auf 476,2 Mio. USD, da die US-Bundesaufträge um 43 % zurückgingen, nachdem Verträge im Wert von 418 Mio. USD im Zusammenhang mit neuen Prioritäten der Regierung gekündigt wurden. Der Bereich Energie–Umwelt blieb mit 52 % der Verkäufe (+6,5 %) der größte Markt, während Gesundheits- und Sozialprogramme (33 % der Verkäufe) um 19 % zurückgingen. Festpreisaufträge stiegen auf 50 % des Mix, während kostenbasierte Aufträge auf 7 % schrumpften.
Die Bruttomarge verbesserte sich um 160 Basispunkte auf 37,3 % aufgrund eines geringeren Subunternehmeranteils, jedoch sank das Betriebsergebnis um 6 % auf 40,0 Mio. USD und der Nettogewinn um 7,6 % auf 23,7 Mio. USD (verwässertes EPS von 1,28 USD). Ein höherer F&E-Steuergutschrift und die Planung nach IRC 987 senkten die effektive Steuerquote auf 15,7 % im Jahresverlauf (vorher 23,4 %).
Bilanz: Zahlungsmittel und gebundene Zahlungsmittel stiegen um 43 % auf 26,9 Mio. USD. Die Nettovertragsvermögenswerte erhöhten sich um 48 Mio. USD, was auf zeitliche Abrechnungsunterschiede zurückzuführen ist. Die langfristigen Schulden stiegen um 50,6 Mio. USD auf 462,3 Mio. USD (durchschnittlicher Zinssatz 5,7 %), um Aktienrückkäufe (41,8 Mio. USD) und Schwankungen im Working Capital zu finanzieren; die Verschuldungsquote liegt nun bei 0,46× der Vermögenswerte. Das Eigenkapital stieg auf 1,00 Mrd. USD, da die einbehaltenen Gewinne einen neuen Höchststand erreichten.
Cashflow: Der operative Cashflow sank auf 18,9 Mio. USD (vorher 50,6 Mio. USD) aufgrund von Veränderungen bei Forderungen und Verbindlichkeiten. Die Investitionsausgaben blieben mit 9,2 Mio. USD moderat; der freie Cashflow betrug 9,7 Mio. USD.
Ausblick: Es bestehen noch unerfüllte Leistungsverpflichtungen in Höhe von 0,8 Mrd. USD, von denen 38 % in der zweiten Jahreshälfte 2025 erwartet werden. Die gekündigten Bundesverträge und das neu eingeführte OB3-Steuergesetz führen zu Unsicherheiten in der Prognose, doch das Management verweist auf eine anhaltende Nachfrage in den Bereichen Energie, Infrastruktur und KI-gestützte Technologielösungen.
FAQ
How did ICFI's Q2 2025 revenue compare with Q2 2024?
What caused the decline in federal government revenue for ICFI?
How much debt does ICF International have and at what rate?
What is ICFI's current backlog or unfulfilled performance obligations?
Did ICFI repurchase shares during the quarter?
What impact did tax planning have on results?
