[8-K] APPLIED INDUSTRIAL TECHNOLOGIES INC Reports Material Event
Applied Industrial Technologies (AIT) entered a new senior unsecured Credit Agreement providing a $900 million revolving credit facility to refinance its prior facility and fund working capital and other general corporate purposes, which may include acquisitions. The agreement, with KeyBank as Administrative Agent, includes a $25 million swing line sublimit and a $50 million letter of credit sublimit, and permits up to $800 million of additional commitments via revolver upsizing or incremental term loans.
The facility matures on October 24, 2030 and is guaranteed by certain U.S. and foreign subsidiaries. Borrowings bear interest at either the base rate plus 0–35 bps or adjusted term SOFR plus 80–135 bps, in each case based on AIT’s net leverage ratio. Covenants include a minimum interest coverage ratio of 2.75x and a maximum net leverage ratio of 3.75x, which may increase to 4.25x in connection with certain material acquisitions. The agreement contains customary fees, covenants, and events of default and replaces AIT’s prior $900 million credit agreement dated December 9, 2021.
Applied Industrial Technologies (AIT) ha stipulato un nuovo accordo di credito senior non garantito che prevede una facilità di credito revolving da 900 milioni di dollari per rifinanziare la precedente facility e finanziare il capitale circolante e altri scopi aziendali generali, che possono includere acquisizioni. L'accordo, con KeyBank come Administrative Agent, include una sublimit di swing line da 25 milioni di dollari e una sublimit di lettera di credito da 50 milioni di dollari, e permette fino a 800 milioni di dollari di ulteriori impegni tramite upsizing del revolver o prestiti a termine incrementali.
La facility scade il 24 ottobre 2030 ed è garantita da determinati filiali statunitensi e estere. I prestiti portano interesse al tasso base più 0–35 bps o al SOFR a termine adeguato più 80–135 bps, in entrambi i casi in base al rapporto di leva netta di AIT. Le covenants includono un rapporto minimo di copertura degli interessi di 2,75x e un rapporto massimo di leva netta di 3,75x, che può aumentare a 4,25x in relazione a determinate acquisizioni sostanziali. L'accordo contiene tariffe, covenants ed eventi di default usuali e sostituisce l'attuale accordo di credito da 900 milioni di dollari datato 9 dicembre 2021.
Applied Industrial Technologies (AIT) firmó un nuevo acuerdo de crédito senior no garantizado que proporciona una facilidad de crédito revolvente de 900 millones de dólares para refinanciar su instalación anterior y financiar el capital de trabajo y otros fines corporativos generales, que pueden incluir adquisiciones. El acuerdo, con KeyBank como Agente Administrativo, incluye un sublímite swing line de 25 millones de dólares y un sublímite de carta de crédito de 50 millones de dólares, y permite hasta 800 millones de dólares de compromisos adicionales mediante upsizing del revolver o préstamos a plazo incrementales.
La facilidad vence el 24 de octubre de 2030 y está garantizada por ciertas subsidiarias de EE. UU. y extranjeras. Los préstamos devengan interés ya sea al tipo base más 0–35 bps o al SOFR ajustado a plazo más 80–135 bps, en cada caso en función de la relación de apalancamiento neto de AIT. Las covenants incluyen un ratio mínimo de cobertura de intereses de 2,75x y un ratio máximo de apalancamiento neto de 3,75x, que puede aumentar a 4,25x en relación con ciertas adquisiciones sustanciales. El acuerdo contiene tarifas, covenants y eventos de incumplimiento habituales y reemplaza el anterior acuerdo de crédito de 900 millones de dólares fechado el 9 de diciembre de 2021.
Applied Industrial Technologies (AIT)은 이전 시설을 재융자하고 운전자본 및 기타 일반 기업 목적을 위해 9억 달러 회전 신용 한도를 제공하는 새로운 선순위 무담보 신용계약을 체결했습니다. 이 계약은 KeyBank를 관리기관으로 두고 스윙 라인 2,500만 달러의 서브리밋과 신용장 5천만 달러의 서브리밋을 포함하며, 회전대출의 증액 또는 증가형 기간대출을 통해 추가로 최대 8억 달러의 약정을 허용합니다.
해당 설비는 2030년 10월 24일 만기이며 미국 및 해외의 특정 자회사들이 보증합니다. 차입은 기본 금리 플러스 0–35bp 혹은 조정된 기간 SOFR 플러스 80–135bp의 이자율로 이자 발생하며, 각각은 AIT의 순차부채비율에 따라 다릅니다. 약정에는 이자보상비율 2.75x의 최소와 순레버리지 비율 3.75x의 최대 커버리지 비율이 포함되며, 특정 중대 인수와 관련하여 4.25x까지 증가할 수 있습니다. 계약에는 일반 수수료, covenants 및 디폴트 이벤트가 포함되어 있으며 2021년 12월 9일자 이전의 9억 달러 신용계약을 대체합니다.
Applied Industrial Technologies (AIT) a conclu un nouvel accord de crédit senior non garanti prévoyant une facilité de crédit revolver de 900 millions de dollars pour refinancer son ancienne facilité et financer le fonds de roulement et d'autres finalités générales de l'entreprise, ce qui peut inclure des acquisitions. L'accord, avec KeyBank en tant qu'Agent administratif, comprend une sous-limite swing line de 25 millions de dollars et une sous-limite lettre de crédit de 50 millions de dollars, et permet jusqu'à 800 millions de dollars d'engagements supplémentaires par le biais d'une augmentation du revolver ou de prêts à terme incrémentaux.
La facilité arrive à maturité le 24 octobre 2030 et est garantie par certaines filiales américaines et étrangères. Les emprunts portent intérêt soit au taux de base plus 0–35 bps ou au SOFR à terme ajusté plus 80–135 bps, chaque cas étant basé sur le ratio de levier net d'AIT. Les covenants comprennent un ratio minimal de couverture des intérêts de 2,75x et un ratio maximal de levier net de 3,75x, qui peut augmenter à 4,25x en lien avec certaines acquisitions substantielles. L'accord contient des frais, covenants et événements de défaut habituels et remplace l'ancien accord de crédit de 900 millions de dollars daté du 9 décembre 2021.
Applied Industrial Technologies (AIT) hat eine neue ungesicherte Senior Credit-Vereinbarung getroffen, die eine revolving Kreditfazilität über 900 Millionen USD bereitstellt, um ihre frühere Facility zu refinanzieren und Working Capital sowie andere allgemeine Unternehmenszwecke zu finanzieren, wozu auch Akquisitionen gehören können. Die Vereinbarung, bei der KeyBank als Administrative Agent fungiert, umfasst ein Swing-Line-Sublimit von 25 Millionen USD und ein Letter-of-Credit-Sublimit von 50 Millionen USD und erlaubt bis zu 800 Millionen USD zusätzliche Verpflichtungen durch Revolver-Up-sizing oder inkrementelle Term Loans.
Die Facility läuft am 24. Oktober 2030 ab und wird von bestimmten US- und Auslands‑Tochtergesellschaften garantiert. Die Darlehen verzinsen sich entweder zum Basiszinssatz plus 0–35 Basispunkte oder zum angepassten Term SOFR Plus 80–135 Basispunkte, jeweils basierend auf dem Nettoliquiditätsgrad von AIT. Covenants umfassen eine Mindestzinsdeckungsquote von 2,75x und eine maximale Nettoverschuldungsquote von 3,75x, die im Zusammenhang mit bestimmten wesentlichen Akquisitionen auf 4,25x ansteigen kann. Die Vereinbarung enthält übliche Gebühren, Covenants und Ereignisse des Verzugs und ersetzt die vorherige Kreditvereinbarung über 900 Millionen USD vom 9. Dezember 2021.
Applied Industrial Technologies (AIT) أبرمت اتفاقية ائتمانية كبيرة غير مضمونة جديدة توفر تسهليل ائتماني دوار بقيمة 900 مليون دولار لإعادة تمويل التسهيل السابق وتمويل رأس المال العامل وأغراض شركات عامة أخرى قد تشمل عمليات الاستحواذ. الاتفاق، مع KeyBank كوكيل إداري، يتضمن حد فرعي لسلاسل السحب بقيمة 25 مليون دولار و حد فرعي للخطاب الائتماني بقيمة 50 مليون دولار، ويسمح بما يصل إلى 800 مليون دولار من الالتزامات الإضافية عبر زيادة الحد الائتماني أو القروض الطويلة الأجل المتزايدة.
هذا التسهيل يستحق في 24 أكتوبر 2030 وهو مضمون من قبل بعض الشركات التابعة الأمريكية والأجنبية. تقترض الفوائد عند سعر الأساس زائد 0–35 نقطة أساسية أو عند SOFR للمدة المعدلة زائد 80–135 نقطة أساسية، في كلتا الحالتين بناءً على نسبة الرفع الصافي لـ AIT. تشمل العهود نسبة تغطية فائدة دنيا بقدر 2.75x ونسبة أقصى للرفع الصافي بقدر 3.75x، والتي قد ترتفع إلى 4.25x فيما يتعلق ببعض عمليات الاستحواذ الكبيرة. يحتوي الاتفاق على الرسوم والعهود وأحداث التخلف المعتادة ويستبدل اتفاق الائتمان السابق البالغ 900 مليون دولار المؤرخ 9 ديسمبر 2021.
- None.
- None.
Insights
$900M revolver extended to 2030 with flexible accordion and standard covenants.
AIT secured a senior unsecured
Financial maintenance covenants set a minimum interest coverage of
An accordion of up to
Applied Industrial Technologies (AIT) ha stipulato un nuovo accordo di credito senior non garantito che prevede una facilità di credito revolving da 900 milioni di dollari per rifinanziare la precedente facility e finanziare il capitale circolante e altri scopi aziendali generali, che possono includere acquisizioni. L'accordo, con KeyBank come Administrative Agent, include una sublimit di swing line da 25 milioni di dollari e una sublimit di lettera di credito da 50 milioni di dollari, e permette fino a 800 milioni di dollari di ulteriori impegni tramite upsizing del revolver o prestiti a termine incrementali.
La facility scade il 24 ottobre 2030 ed è garantita da determinati filiali statunitensi e estere. I prestiti portano interesse al tasso base più 0–35 bps o al SOFR a termine adeguato più 80–135 bps, in entrambi i casi in base al rapporto di leva netta di AIT. Le covenants includono un rapporto minimo di copertura degli interessi di 2,75x e un rapporto massimo di leva netta di 3,75x, che può aumentare a 4,25x in relazione a determinate acquisizioni sostanziali. L'accordo contiene tariffe, covenants ed eventi di default usuali e sostituisce l'attuale accordo di credito da 900 milioni di dollari datato 9 dicembre 2021.
Applied Industrial Technologies (AIT) firmó un nuevo acuerdo de crédito senior no garantizado que proporciona una facilidad de crédito revolvente de 900 millones de dólares para refinanciar su instalación anterior y financiar el capital de trabajo y otros fines corporativos generales, que pueden incluir adquisiciones. El acuerdo, con KeyBank como Agente Administrativo, incluye un sublímite swing line de 25 millones de dólares y un sublímite de carta de crédito de 50 millones de dólares, y permite hasta 800 millones de dólares de compromisos adicionales mediante upsizing del revolver o préstamos a plazo incrementales.
La facilidad vence el 24 de octubre de 2030 y está garantizada por ciertas subsidiarias de EE. UU. y extranjeras. Los préstamos devengan interés ya sea al tipo base más 0–35 bps o al SOFR ajustado a plazo más 80–135 bps, en cada caso en función de la relación de apalancamiento neto de AIT. Las covenants incluyen un ratio mínimo de cobertura de intereses de 2,75x y un ratio máximo de apalancamiento neto de 3,75x, que puede aumentar a 4,25x en relación con ciertas adquisiciones sustanciales. El acuerdo contiene tarifas, covenants y eventos de incumplimiento habituales y reemplaza el anterior acuerdo de crédito de 900 millones de dólares fechado el 9 de diciembre de 2021.
Applied Industrial Technologies (AIT)은 이전 시설을 재융자하고 운전자본 및 기타 일반 기업 목적을 위해 9억 달러 회전 신용 한도를 제공하는 새로운 선순위 무담보 신용계약을 체결했습니다. 이 계약은 KeyBank를 관리기관으로 두고 스윙 라인 2,500만 달러의 서브리밋과 신용장 5천만 달러의 서브리밋을 포함하며, 회전대출의 증액 또는 증가형 기간대출을 통해 추가로 최대 8억 달러의 약정을 허용합니다.
해당 설비는 2030년 10월 24일 만기이며 미국 및 해외의 특정 자회사들이 보증합니다. 차입은 기본 금리 플러스 0–35bp 혹은 조정된 기간 SOFR 플러스 80–135bp의 이자율로 이자 발생하며, 각각은 AIT의 순차부채비율에 따라 다릅니다. 약정에는 이자보상비율 2.75x의 최소와 순레버리지 비율 3.75x의 최대 커버리지 비율이 포함되며, 특정 중대 인수와 관련하여 4.25x까지 증가할 수 있습니다. 계약에는 일반 수수료, covenants 및 디폴트 이벤트가 포함되어 있으며 2021년 12월 9일자 이전의 9억 달러 신용계약을 대체합니다.
Applied Industrial Technologies (AIT) a conclu un nouvel accord de crédit senior non garanti prévoyant une facilité de crédit revolver de 900 millions de dollars pour refinancer son ancienne facilité et financer le fonds de roulement et d'autres finalités générales de l'entreprise, ce qui peut inclure des acquisitions. L'accord, avec KeyBank en tant qu'Agent administratif, comprend une sous-limite swing line de 25 millions de dollars et une sous-limite lettre de crédit de 50 millions de dollars, et permet jusqu'à 800 millions de dollars d'engagements supplémentaires par le biais d'une augmentation du revolver ou de prêts à terme incrémentaux.
La facilité arrive à maturité le 24 octobre 2030 et est garantie par certaines filiales américaines et étrangères. Les emprunts portent intérêt soit au taux de base plus 0–35 bps ou au SOFR à terme ajusté plus 80–135 bps, chaque cas étant basé sur le ratio de levier net d'AIT. Les covenants comprennent un ratio minimal de couverture des intérêts de 2,75x et un ratio maximal de levier net de 3,75x, qui peut augmenter à 4,25x en lien avec certaines acquisitions substantielles. L'accord contient des frais, covenants et événements de défaut habituels et remplace l'ancien accord de crédit de 900 millions de dollars daté du 9 décembre 2021.
Applied Industrial Technologies (AIT) hat eine neue ungesicherte Senior Credit-Vereinbarung getroffen, die eine revolving Kreditfazilität über 900 Millionen USD bereitstellt, um ihre frühere Facility zu refinanzieren und Working Capital sowie andere allgemeine Unternehmenszwecke zu finanzieren, wozu auch Akquisitionen gehören können. Die Vereinbarung, bei der KeyBank als Administrative Agent fungiert, umfasst ein Swing-Line-Sublimit von 25 Millionen USD und ein Letter-of-Credit-Sublimit von 50 Millionen USD und erlaubt bis zu 800 Millionen USD zusätzliche Verpflichtungen durch Revolver-Up-sizing oder inkrementelle Term Loans.
Die Facility läuft am 24. Oktober 2030 ab und wird von bestimmten US- und Auslands‑Tochtergesellschaften garantiert. Die Darlehen verzinsen sich entweder zum Basiszinssatz plus 0–35 Basispunkte oder zum angepassten Term SOFR Plus 80–135 Basispunkte, jeweils basierend auf dem Nettoliquiditätsgrad von AIT. Covenants umfassen eine Mindestzinsdeckungsquote von 2,75x und eine maximale Nettoverschuldungsquote von 3,75x, die im Zusammenhang mit bestimmten wesentlichen Akquisitionen auf 4,25x ansteigen kann. Die Vereinbarung enthält übliche Gebühren, Covenants und Ereignisse des Verzugs und ersetzt die vorherige Kreditvereinbarung über 900 Millionen USD vom 9. Dezember 2021.
Applied Industrial Technologies (AIT) أبرمت اتفاقية ائتمانية كبيرة غير مضمونة جديدة توفر تسهليل ائتماني دوار بقيمة 900 مليون دولار لإعادة تمويل التسهيل السابق وتمويل رأس المال العامل وأغراض شركات عامة أخرى قد تشمل عمليات الاستحواذ. الاتفاق، مع KeyBank كوكيل إداري، يتضمن حد فرعي لسلاسل السحب بقيمة 25 مليون دولار و حد فرعي للخطاب الائتماني بقيمة 50 مليون دولار، ويسمح بما يصل إلى 800 مليون دولار من الالتزامات الإضافية عبر زيادة الحد الائتماني أو القروض الطويلة الأجل المتزايدة.
هذا التسهيل يستحق في 24 أكتوبر 2030 وهو مضمون من قبل بعض الشركات التابعة الأمريكية والأجنبية. تقترض الفوائد عند سعر الأساس زائد 0–35 نقطة أساسية أو عند SOFR للمدة المعدلة زائد 80–135 نقطة أساسية، في كلتا الحالتين بناءً على نسبة الرفع الصافي لـ AIT. تشمل العهود نسبة تغطية فائدة دنيا بقدر 2.75x ونسبة أقصى للرفع الصافي بقدر 3.75x، والتي قد ترتفع إلى 4.25x فيما يتعلق ببعض عمليات الاستحواذ الكبيرة. يحتوي الاتفاق على الرسوم والعهود وأحداث التخلف المعتادة ويستبدل اتفاق الائتمان السابق البالغ 900 مليون دولار المؤرخ 9 ديسمبر 2021.
Applied Industrial Technologies (AIT) 已签署一项新的高级无担保信贷协议，提供一项9亿美元的循环信贷额度用于再融资其前一额度并为营运资金及其他一般企业用途提供资金，可能包括并购。该协议以KeyBank为行政代理人，包含一个Swing Line子限额2500万美元和一个信用证子限额5000万美元，并允许通过循环信贷增额或增量定期贷款增加至最高8亿美元的额外承诺。
该贷款额度将于2030年10月24日到期，并由美國及海外的若干子公司担保。借款利息将按基准利率加0–35个基点或调整后的Term SOFR加80–135个基点计息，均基于AIT的净杠杆比率。契约包括最低利息覆盖比率为2.75x、净杠杆比率上限为3.75x的条款，在某些重大收购情况下可提高至4.25x。该协议包含常规费用、契约及违约事件，并取代原先日期为2021年12月9日的9亿美元信用协议。
