[Form 4] Atlantic Union Bankshares Corporation Insider Trading Activity
JPMorgan Chase & Co. is offering $6.3 million of unsecured, unsubordinated Callable Fixed-Rate Notes due 22 June 2035. The notes pay a fixed 5.60% annual coupon, calculated on a 30/360 basis and paid in arrears every 23 June from 2026 through 2034 and at maturity, subject to earlier redemption.
Issuer call option: Beginning 23 June 2027 and every 23 June/23 December thereafter until 23 December 2034, the issuer may redeem the notes in whole at par plus accrued interest, with at least five business days’ notice to DTC. If called, investors face reinvestment risk and lose future coupons.
Structure & settlement: Minimum denomination is $1,000. Issue price is 100% of par; investors pay $1,000 and receive net proceeds of $997 after a $3.00 selling concession. Original Issue Date is 23 June 2025; Business Day Convention is Following; Interest Accrual Convention is Unadjusted; CUSIP 48130CU37.
Risk highlights:
- Credit risk – payments depend on JPMorgan’s ability to meet obligations; the notes constitute TLAC-eligible debt and may absorb losses in a resolution.
- Call risk – early redemption reduces total yield if rates decline or do not rise materially.
- Duration risk – 10-year tenor makes market value sensitive to rate changes.
- Liquidity risk – no exchange listing; secondary market, if any, is expected to be limited and dealer-driven.
Proceeds will be used for general corporate purposes. The SEC has neither approved nor disapproved the offering.
JPMorgan Chase & Co. offre note callable a tasso fisso non garantite e non subordinate per un valore di 6,3 milioni di dollari, con scadenza il 22 giugno 2035. Le note prevedono un cedola annuale fissa del 5,60%, calcolata su base 30/360 e pagata posticipatamente ogni 23 giugno dal 2026 al 2034 e alla scadenza, salvo un eventuale rimborso anticipato.
Opzione di richiamo dell’emittente: A partire dal 23 giugno 2027 e ogni 23 giugno e 23 dicembre successivi fino al 23 dicembre 2034, l’emittente potrà rimborsare integralmente le note al valore nominale più gli interessi maturati, con un preavviso di almeno cinque giorni lavorativi a DTC. In caso di richiamo, gli investitori si assumono il rischio di reinvestimento e perdono i futuri pagamenti delle cedole.
Struttura e regolamento: Il taglio minimo è di 1.000 dollari. Il prezzo di emissione è pari al 100% del valore nominale; gli investitori pagano 1.000 dollari e ricevono un ricavo netto di 997 dollari dopo una commissione di vendita di 3,00 dollari. La data di emissione originale è il 23 giugno 2025; la convenzione per i giorni lavorativi è "Following"; la convenzione per il calcolo degli interessi è "Unadjusted"; CUSIP 48130CU37.
Principali rischi:
- Rischio di credito – i pagamenti dipendono dalla capacità di JPMorgan di far fronte agli obblighi; le note costituiscono debito ammissibile TLAC e possono assorbire perdite in caso di risoluzione.
- Rischio di richiamo – il rimborso anticipato riduce il rendimento totale se i tassi diminuiscono o non aumentano significativamente.
- Rischio di duration – la durata di 10 anni rende il valore di mercato sensibile alle variazioni dei tassi.
- Rischio di liquidità – non sono quotate in borsa; il mercato secondario, se presente, sarà limitato e guidato dai dealer.
I proventi saranno utilizzati per scopi aziendali generali. La SEC non ha né approvato né respinto l’offerta.
JPMorgan Chase & Co. ofrece notas callable a tasa fija no garantizadas y no subordinadas por un valor de 6,3 millones de dólares, con vencimiento el 22 de junio de 2035. Las notas pagan un cupón anual fijo del 5,60%, calculado sobre una base 30/360 y pagado a vencimiento cada 23 de junio desde 2026 hasta 2034 y al vencimiento, sujeto a redención anticipada.
Opción de llamada del emisor: A partir del 23 de junio de 2027 y cada 23 de junio y 23 de diciembre hasta el 23 de diciembre de 2034, el emisor podrá redimir las notas en su totalidad al valor nominal más los intereses devengados, con un aviso de al menos cinco días hábiles a DTC. Si se ejerce la llamada, los inversores enfrentan riesgo de reinversión y pierden los cupones futuros.
Estructura y liquidación: La denominación mínima es de 1.000 dólares. El precio de emisión es el 100% del valor nominal; los inversores pagan 1.000 dólares y reciben ingresos netos de 997 dólares después de una concesión de venta de 3,00 dólares. La fecha de emisión original es el 23 de junio de 2025; la convención de día hábil es "Following"; la convención de acumulación de intereses es "Unadjusted"; CUSIP 48130CU37.
Aspectos destacados de riesgos:
- Riesgo de crédito – los pagos dependen de la capacidad de JPMorgan para cumplir con sus obligaciones; las notas constituyen deuda elegible TLAC y pueden absorber pérdidas en una resolución.
- Riesgo de llamada – la redención anticipada reduce el rendimiento total si las tasas disminuyen o no aumentan significativamente.
- Riesgo de duración – el plazo de 10 años hace que el valor de mercado sea sensible a cambios en las tasas.
- Riesgo de liquidez – no cotizan en bolsa; el mercado secundario, si existe, se espera que sea limitado y dirigido por dealers.
Los ingresos se utilizarán para propósitos corporativos generales. La SEC no ha aprobado ni desaprobado la oferta.
JPMorgan Chase & Co.는 2035년 6월 22일 만기인 무담보 비종속 콜 가능 고정금리 채권 630만 달러를 발행합니다. 이 채권은 연 5.60%의 고정 쿠폰을 30/360 기준으로 계산하여 2026년부터 2034년까지 매년 6월 23일과 만기 시 지급하며, 조기 상환 가능성이 있습니다.
발행자 콜 옵션: 2027년 6월 23일부터 시작하여 2027년 6월과 12월 23일, 이후 매년 6월 23일 및 12월 23일까지 발행자는 최소 5영업일 전에 DTC에 통지 후 액면가 및 미지급 이자를 포함하여 전액 상환할 수 있습니다. 콜이 발생하면 투자자는 재투자 위험에 직면하며 미래 쿠폰을 받지 못할 수 있습니다.
구조 및 결제: 최소 단위는 1,000달러입니다. 발행가는 액면가의 100%이며, 투자자는 1,000달러를 지불하고 3.00달러의 판매 수수료를 제외한 순수익 997달러를 받습니다. 최초 발행일은 2025년 6월 23일이며, 영업일 규칙은 "Following", 이자 계산 규칙은 "Unadjusted"입니다. CUSIP 번호는 48130CU37입니다.
주요 위험 요인:
- 신용 위험 – 지급은 JPMorgan의 채무 이행 능력에 달려 있으며, 이 채권은 TLAC 적격 부채로서 해산 시 손실을 흡수할 수 있습니다.
- 콜 위험 – 금리 하락 또는 큰 상승이 없을 경우 조기 상환은 총 수익률을 감소시킵니다.
- 듀레이션 위험 – 10년 만기로 인해 시장 가치는 금리 변동에 민감합니다.
- 유동성 위험 – 거래소 상장이 없으며, 2차 시장이 존재하더라도 제한적이고 딜러 중심일 것으로 예상됩니다.
수익금은 일반 기업 목적에 사용됩니다. SEC는 이 공모를 승인하거나 거부하지 않았습니다.
JPMorgan Chase & Co. propose des billets à taux fixe non garantis et non subordonnés, remboursables anticipativement, d’un montant de 6,3 millions de dollars, arrivant à échéance le 22 juin 2035. Les billets versent un coupon annuel fixe de 5,60%, calculé selon la base 30/360 et payé en arriéré chaque 23 juin de 2026 à 2034 ainsi qu’à l’échéance, sous réserve d’un remboursement anticipé.
Option de remboursement anticipé de l’émetteur : À partir du 23 juin 2027 et chaque 23 juin et 23 décembre jusqu’au 23 décembre 2034, l’émetteur peut racheter les billets en totalité à leur valeur nominale plus les intérêts courus, avec un préavis d’au moins cinq jours ouvrés adressé à DTC. En cas de remboursement anticipé, les investisseurs s’exposent à un risque de réinvestissement et perdent les coupons futurs.
Structure et règlement : La valeur nominale minimale est de 1 000 $. Le prix d’émission est de 100 % du pair ; les investisseurs paient 1 000 $ et reçoivent un produit net de 997 $ après une commission de vente de 3,00 $. La date d’émission initiale est le 23 juin 2025 ; la convention de jour ouvré est « Following » ; la convention de calcul des intérêts est « Unadjusted » ; CUSIP 48130CU37.
Points clés des risques :
- Risque de crédit – les paiements dépendent de la capacité de JPMorgan à honorer ses engagements ; les billets constituent une dette éligible TLAC et peuvent absorber des pertes en cas de résolution.
- Risque de remboursement anticipé – le remboursement anticipé réduit le rendement total si les taux baissent ou n’augmentent pas significativement.
- Risque de duration – la durée de 10 ans rend la valeur de marché sensible aux variations des taux.
- Risque de liquidité – pas de cotation en bourse ; le marché secondaire, s’il existe, sera limité et dominé par les teneurs de marché.
Les produits seront utilisés à des fins générales d’entreprise. La SEC n’a ni approuvé ni désapprouvé cette offre.
JPMorgan Chase & Co. bietet unbesicherte, nicht nachrangige, kündbare Festzinsanleihen im Wert von 6,3 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit am 22. Juni 2035 an. Die Anleihen zahlen einen festen jährlichen Kupon von 5,60%, berechnet auf Basis 30/360 und jeweils nachträglich am 23. Juni von 2026 bis 2034 sowie bei Fälligkeit, vorbehaltlich einer vorzeitigen Rückzahlung.
Emittenten-Kündigungsoption: Ab dem 23. Juni 2027 und jeweils am 23. Juni und 23. Dezember bis zum 23. Dezember 2034 kann der Emittent die Anleihen ganz zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen mit mindestens fünf Geschäftstagen Vorankündigung an DTC zurückzahlen. Bei Ausübung der Kündigung tragen Anleger das Reinvestitionsrisiko und verlieren zukünftige Kuponzahlungen.
Struktur & Abwicklung: Mindeststückelung beträgt 1.000 USD. Der Ausgabepreis liegt bei 100% des Nennwerts; Anleger zahlen 1.000 USD und erhalten nach einem Verkaufsnachlass von 3,00 USD Nettoerlöse von 997 USD. Das ursprüngliche Ausgabedatum ist der 23. Juni 2025; Geschäftstagskonvention ist "Following"; Zinsberechnungskonvention ist "Unadjusted"; CUSIP 48130CU37.
Risikohighlights:
- Kreditrisiko – Zahlungen hängen von der Fähigkeit von JPMorgan ab, Verpflichtungen zu erfüllen; die Anleihen sind TLAC-qualifizierte Schuldtitel und können im Falle einer Abwicklung Verluste absorbieren.
- Kündigungsrisiko – vorzeitige Rückzahlung verringert die Gesamtrendite, wenn die Zinsen fallen oder nicht wesentlich steigen.
- Dauerrisiko – die 10-jährige Laufzeit macht den Marktwert empfindlich gegenüber Zinsänderungen.
- Liquiditätsrisiko – keine Börsennotierung; der Sekundärmarkt, falls vorhanden, wird voraussichtlich begrenzt und von Händlern gesteuert sein.
Die Erlöse werden für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet. Die SEC hat das Angebot weder genehmigt noch abgelehnt.
- Fixed 5.60% coupon offers predictable cash flows for up to 10 years, attractive to yield-seeking investors.
provides capital preservation, subject to JPMorgan credit risk.
- Issuer call option from 2027-2034 introduces reinvestment and yield-compression risk.
- Unsecured TLAC-eligible status means notes may be written down or converted in a resolution scenario.
- No exchange listing; secondary liquidity depends solely on JPMS, potentially at prices below par.
- Long tenor increases sensitivity to rising interest rates, potentially depressing market value before maturity.
Insights
TL;DR: Small, standard 10-year callable note; neutral impact—modest funding, ordinary structure, limited investor upside.
The $6.3 million issuance is immaterial relative to JPM’s balance sheet but provides the bank low-cost TLAC-eligible funding. A 5.60% coupon is roughly in line with current mid-curve senior spreads and embeds a call that favors the issuer if rates fall. Investors receive fixed income and principal protection at maturity, yet face duration, call and credit risks without market liquidity. Because the notes can be redeemed semi-annually after year two, effective duration may be shorter than stated, capping upside in a declining-rate scenario. For JPM shareholders the deal has negligible earnings impact; for noteholders, risk/return mirrors standard callable senior debt.
JPMorgan Chase & Co. offre note callable a tasso fisso non garantite e non subordinate per un valore di 6,3 milioni di dollari, con scadenza il 22 giugno 2035. Le note prevedono un cedola annuale fissa del 5,60%, calcolata su base 30/360 e pagata posticipatamente ogni 23 giugno dal 2026 al 2034 e alla scadenza, salvo un eventuale rimborso anticipato.
Opzione di richiamo dell’emittente: A partire dal 23 giugno 2027 e ogni 23 giugno e 23 dicembre successivi fino al 23 dicembre 2034, l’emittente potrà rimborsare integralmente le note al valore nominale più gli interessi maturati, con un preavviso di almeno cinque giorni lavorativi a DTC. In caso di richiamo, gli investitori si assumono il rischio di reinvestimento e perdono i futuri pagamenti delle cedole.
Struttura e regolamento: Il taglio minimo è di 1.000 dollari. Il prezzo di emissione è pari al 100% del valore nominale; gli investitori pagano 1.000 dollari e ricevono un ricavo netto di 997 dollari dopo una commissione di vendita di 3,00 dollari. La data di emissione originale è il 23 giugno 2025; la convenzione per i giorni lavorativi è "Following"; la convenzione per il calcolo degli interessi è "Unadjusted"; CUSIP 48130CU37.
Principali rischi:
- Rischio di credito – i pagamenti dipendono dalla capacità di JPMorgan di far fronte agli obblighi; le note costituiscono debito ammissibile TLAC e possono assorbire perdite in caso di risoluzione.
- Rischio di richiamo – il rimborso anticipato riduce il rendimento totale se i tassi diminuiscono o non aumentano significativamente.
- Rischio di duration – la durata di 10 anni rende il valore di mercato sensibile alle variazioni dei tassi.
- Rischio di liquidità – non sono quotate in borsa; il mercato secondario, se presente, sarà limitato e guidato dai dealer.
I proventi saranno utilizzati per scopi aziendali generali. La SEC non ha né approvato né respinto l’offerta.
JPMorgan Chase & Co. ofrece notas callable a tasa fija no garantizadas y no subordinadas por un valor de 6,3 millones de dólares, con vencimiento el 22 de junio de 2035. Las notas pagan un cupón anual fijo del 5,60%, calculado sobre una base 30/360 y pagado a vencimiento cada 23 de junio desde 2026 hasta 2034 y al vencimiento, sujeto a redención anticipada.
Opción de llamada del emisor: A partir del 23 de junio de 2027 y cada 23 de junio y 23 de diciembre hasta el 23 de diciembre de 2034, el emisor podrá redimir las notas en su totalidad al valor nominal más los intereses devengados, con un aviso de al menos cinco días hábiles a DTC. Si se ejerce la llamada, los inversores enfrentan riesgo de reinversión y pierden los cupones futuros.
Estructura y liquidación: La denominación mínima es de 1.000 dólares. El precio de emisión es el 100% del valor nominal; los inversores pagan 1.000 dólares y reciben ingresos netos de 997 dólares después de una concesión de venta de 3,00 dólares. La fecha de emisión original es el 23 de junio de 2025; la convención de día hábil es "Following"; la convención de acumulación de intereses es "Unadjusted"; CUSIP 48130CU37.
Aspectos destacados de riesgos:
- Riesgo de crédito – los pagos dependen de la capacidad de JPMorgan para cumplir con sus obligaciones; las notas constituyen deuda elegible TLAC y pueden absorber pérdidas en una resolución.
- Riesgo de llamada – la redención anticipada reduce el rendimiento total si las tasas disminuyen o no aumentan significativamente.
- Riesgo de duración – el plazo de 10 años hace que el valor de mercado sea sensible a cambios en las tasas.
- Riesgo de liquidez – no cotizan en bolsa; el mercado secundario, si existe, se espera que sea limitado y dirigido por dealers.
Los ingresos se utilizarán para propósitos corporativos generales. La SEC no ha aprobado ni desaprobado la oferta.
JPMorgan Chase & Co.는 2035년 6월 22일 만기인 무담보 비종속 콜 가능 고정금리 채권 630만 달러를 발행합니다. 이 채권은 연 5.60%의 고정 쿠폰을 30/360 기준으로 계산하여 2026년부터 2034년까지 매년 6월 23일과 만기 시 지급하며, 조기 상환 가능성이 있습니다.
발행자 콜 옵션: 2027년 6월 23일부터 시작하여 2027년 6월과 12월 23일, 이후 매년 6월 23일 및 12월 23일까지 발행자는 최소 5영업일 전에 DTC에 통지 후 액면가 및 미지급 이자를 포함하여 전액 상환할 수 있습니다. 콜이 발생하면 투자자는 재투자 위험에 직면하며 미래 쿠폰을 받지 못할 수 있습니다.
구조 및 결제: 최소 단위는 1,000달러입니다. 발행가는 액면가의 100%이며, 투자자는 1,000달러를 지불하고 3.00달러의 판매 수수료를 제외한 순수익 997달러를 받습니다. 최초 발행일은 2025년 6월 23일이며, 영업일 규칙은 "Following", 이자 계산 규칙은 "Unadjusted"입니다. CUSIP 번호는 48130CU37입니다.
주요 위험 요인:
- 신용 위험 – 지급은 JPMorgan의 채무 이행 능력에 달려 있으며, 이 채권은 TLAC 적격 부채로서 해산 시 손실을 흡수할 수 있습니다.
- 콜 위험 – 금리 하락 또는 큰 상승이 없을 경우 조기 상환은 총 수익률을 감소시킵니다.
- 듀레이션 위험 – 10년 만기로 인해 시장 가치는 금리 변동에 민감합니다.
- 유동성 위험 – 거래소 상장이 없으며, 2차 시장이 존재하더라도 제한적이고 딜러 중심일 것으로 예상됩니다.
수익금은 일반 기업 목적에 사용됩니다. SEC는 이 공모를 승인하거나 거부하지 않았습니다.
JPMorgan Chase & Co. propose des billets à taux fixe non garantis et non subordonnés, remboursables anticipativement, d’un montant de 6,3 millions de dollars, arrivant à échéance le 22 juin 2035. Les billets versent un coupon annuel fixe de 5,60%, calculé selon la base 30/360 et payé en arriéré chaque 23 juin de 2026 à 2034 ainsi qu’à l’échéance, sous réserve d’un remboursement anticipé.
Option de remboursement anticipé de l’émetteur : À partir du 23 juin 2027 et chaque 23 juin et 23 décembre jusqu’au 23 décembre 2034, l’émetteur peut racheter les billets en totalité à leur valeur nominale plus les intérêts courus, avec un préavis d’au moins cinq jours ouvrés adressé à DTC. En cas de remboursement anticipé, les investisseurs s’exposent à un risque de réinvestissement et perdent les coupons futurs.
Structure et règlement : La valeur nominale minimale est de 1 000 $. Le prix d’émission est de 100 % du pair ; les investisseurs paient 1 000 $ et reçoivent un produit net de 997 $ après une commission de vente de 3,00 $. La date d’émission initiale est le 23 juin 2025 ; la convention de jour ouvré est « Following » ; la convention de calcul des intérêts est « Unadjusted » ; CUSIP 48130CU37.
Points clés des risques :
- Risque de crédit – les paiements dépendent de la capacité de JPMorgan à honorer ses engagements ; les billets constituent une dette éligible TLAC et peuvent absorber des pertes en cas de résolution.
- Risque de remboursement anticipé – le remboursement anticipé réduit le rendement total si les taux baissent ou n’augmentent pas significativement.
- Risque de duration – la durée de 10 ans rend la valeur de marché sensible aux variations des taux.
- Risque de liquidité – pas de cotation en bourse ; le marché secondaire, s’il existe, sera limité et dominé par les teneurs de marché.
Les produits seront utilisés à des fins générales d’entreprise. La SEC n’a ni approuvé ni désapprouvé cette offre.
JPMorgan Chase & Co. bietet unbesicherte, nicht nachrangige, kündbare Festzinsanleihen im Wert von 6,3 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit am 22. Juni 2035 an. Die Anleihen zahlen einen festen jährlichen Kupon von 5,60%, berechnet auf Basis 30/360 und jeweils nachträglich am 23. Juni von 2026 bis 2034 sowie bei Fälligkeit, vorbehaltlich einer vorzeitigen Rückzahlung.
Emittenten-Kündigungsoption: Ab dem 23. Juni 2027 und jeweils am 23. Juni und 23. Dezember bis zum 23. Dezember 2034 kann der Emittent die Anleihen ganz zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen mit mindestens fünf Geschäftstagen Vorankündigung an DTC zurückzahlen. Bei Ausübung der Kündigung tragen Anleger das Reinvestitionsrisiko und verlieren zukünftige Kuponzahlungen.
Struktur & Abwicklung: Mindeststückelung beträgt 1.000 USD. Der Ausgabepreis liegt bei 100% des Nennwerts; Anleger zahlen 1.000 USD und erhalten nach einem Verkaufsnachlass von 3,00 USD Nettoerlöse von 997 USD. Das ursprüngliche Ausgabedatum ist der 23. Juni 2025; Geschäftstagskonvention ist "Following"; Zinsberechnungskonvention ist "Unadjusted"; CUSIP 48130CU37.
Risikohighlights:
- Kreditrisiko – Zahlungen hängen von der Fähigkeit von JPMorgan ab, Verpflichtungen zu erfüllen; die Anleihen sind TLAC-qualifizierte Schuldtitel und können im Falle einer Abwicklung Verluste absorbieren.
- Kündigungsrisiko – vorzeitige Rückzahlung verringert die Gesamtrendite, wenn die Zinsen fallen oder nicht wesentlich steigen.
- Dauerrisiko – die 10-jährige Laufzeit macht den Marktwert empfindlich gegenüber Zinsänderungen.
- Liquiditätsrisiko – keine Börsennotierung; der Sekundärmarkt, falls vorhanden, wird voraussichtlich begrenzt und von Händlern gesteuert sein.
Die Erlöse werden für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet. Die SEC hat das Angebot weder genehmigt noch abgelehnt.
FAQ
What is the coupon rate on JPMorgan’s Callable Fixed Rate Notes due 2035?
When can JPMorgan redeem the 5.60% notes early?
What is the maturity date of the notes?
Are the notes insured or guaranteed by the FDIC?
Will the notes be listed on a securities exchange?
How large is the offering?
