[144] American Express Company SEC Filing
On 29 Jul 2025, Transcat, Inc. (TRNS) executed a new five-year $150 million secured revolving credit facility with a three-bank syndicate led by M&T Bank, replacing and terminating its prior $80 million line. The facility provides committed revolving loans, swingline loans and letters of credit and matures on 29 Jul 2030, allowing amounts to be re-borrowed subject to availability.
Pricing & fees: Base-rate borrowings carry 0.00%–0.75% margin, and SOFR loans carry 1.00%–1.75% margin—both lower than the superseded facility. Unused commitments are charged a quarterly fee of 0.10%–0.20%. Overdue amounts accrue an additional 300 bp.
Covenants: leverage ratio ≤3.0× EBITDA (with temporary step-up for “Material Permitted Acquisitions”) and fixed-charge coverage ≥1.20×. Customary negative covenants and default triggers apply; all U.S. subsidiaries guarantee the debt.
Use of proceeds: refinancing the old facility, funding acquisitions, working capital and general corporate purposes. The enlarged, lower-cost facility enhances liquidity, extends tenor by five years and adds structural flexibility for strategic growth.
Il 29 luglio 2025, Transcat, Inc. (TRNS) ha stipulato una nuova linea di credito revolving garantita quinquennale da 150 milioni di dollari con un sindacato di tre banche guidato da M&T Bank, sostituendo e terminando la precedente linea da 80 milioni di dollari. La struttura prevede prestiti revolving impegnati, prestiti swingline e lettere di credito e scade il 29 luglio 2030, consentendo di riutilizzare gli importi in base alla disponibilità.
Prezzi e commissioni: I prestiti a tasso base prevedono un margine tra 0,00% e 0,75%, mentre i prestiti SOFR hanno un margine tra 1,00% e 1,75%, entrambi inferiori rispetto alla struttura precedente. Le linee non utilizzate sono soggette a una commissione trimestrale tra 0,10% e 0,20%. Gli importi scaduti maturano un interesse aggiuntivo di 300 punti base.
Vincoli: rapporto di leva finanziaria ≤3,0× EBITDA (con un aumento temporaneo per “Acquisizioni Materiali Consentite”) e copertura delle spese fisse ≥1,20×. Sono applicati i consueti vincoli negativi e clausole di default; tutte le filiali statunitensi garantiscono il debito.
Utilizzo dei proventi: rifinanziamento della vecchia linea, finanziamento di acquisizioni, capitale circolante e scopi societari generali. La struttura ampliata e a costo inferiore migliora la liquidità, estende la durata di cinque anni e aggiunge flessibilità strutturale per la crescita strategica.
El 29 de julio de 2025, Transcat, Inc. (TRNS) formalizó una nueva línea de crédito revolvente garantizada a cinco años por 150 millones de dólares con un sindicato bancario de tres entidades liderado por M&T Bank, reemplazando y cancelando su línea previa de 80 millones. La facilidad ofrece préstamos revolventes comprometidos, préstamos swingline y cartas de crédito, con vencimiento el 29 de julio de 2030, permitiendo volver a disponer de los montos según disponibilidad.
Precios y comisiones: Los préstamos a tasa base tienen un margen de 0,00% a 0,75%, y los préstamos SOFR un margen de 1,00% a 1,75%, ambos inferiores a la facilidad anterior. Las líneas no utilizadas generan una comisión trimestral de 0,10% a 0,20%. Los saldos vencidos acumulan un interés adicional de 300 puntos básicos.
Convenios: ratio de apalancamiento ≤3,0× EBITDA (con un aumento temporal para “Adquisiciones Materiales Permitidas”) y cobertura de cargos fijos ≥1,20×. Se aplican los convenios negativos habituales y cláusulas de incumplimiento; todas las subsidiarias estadounidenses garantizan la deuda.
Uso de los fondos: refinanciar la facilidad anterior, financiar adquisiciones, capital de trabajo y propósitos corporativos generales. La facilidad ampliada y de menor costo mejora la liquidez, extiende el plazo por cinco años y añade flexibilidad estructural para el crecimiento estratégico.
2025년 7월 29일, Transcat, Inc. (TRNS)는 M&T Bank가 주도하는 3개 은행 신디케이트와 함께 새로운 5년 만기 1억 5천만 달러 담보 회전 신용 한도를 체결하여 기존 8천만 달러 한도를 대체하고 종료했습니다. 이 시설은 약정된 회전 대출, 스윙라인 대출 및 신용장을 제공하며 2030년 7월 29일 만기이며, 가용 한도 내에서 재차 차입이 가능합니다.
금리 및 수수료: 기준 금리 대출에는 0.00%~0.75%의 마진이 적용되며, SOFR 대출에는 1.00%~1.75%의 마진이 적용되어 이전 시설보다 낮습니다. 미사용 약정에는 분기별 0.10%~0.20%의 수수료가 부과됩니다. 연체 금액에는 추가 300bp가 가산됩니다.
약정 조건: 레버리지 비율 ≤3.0× EBITDA(“중대한 허용 인수”에 대해 일시적 상향 조정 가능) 및 고정 비용 커버리지 ≥1.20×. 일반적인 부정적 약정 및 디폴트 조항이 적용되며, 모든 미국 자회사가 채무를 보증합니다.
자금 사용 목적: 기존 시설 리파이낸싱, 인수 자금 조달, 운전자본 및 일반 기업 목적. 확대되고 비용이 낮아진 이 시설은 유동성을 강화하고 만기를 5년 연장하며 전략적 성장을 위한 구조적 유연성을 제공합니다.
Le 29 juillet 2025, Transcat, Inc. (TRNS) a conclu une nouvelle facilité de crédit renouvelable garantie de cinq ans d’un montant de 150 millions de dollars avec un syndicat de trois banques dirigé par M&T Bank, remplaçant et annulant sa ligne précédente de 80 millions. Cette facilité offre des prêts renouvelables engagés, des prêts swingline et des lettres de crédit, arrivant à échéance le 29 juillet 2030, permettant de réemprunter les montants sous réserve de disponibilité.
Tarification et frais : Les emprunts au taux de base portent une marge de 0,00 % à 0,75 %, et les prêts SOFR une marge de 1,00 % à 1,75 % — toutes deux inférieures à celles de la facilité précédente. Les engagements non utilisés sont facturés trimestriellement entre 0,10 % et 0,20 %. Les montants en retard accumulent un supplément de 300 points de base.
Engagements : ratio d’endettement ≤3,0× EBITDA (avec une augmentation temporaire pour les « acquisitions importantes autorisées ») et couverture des charges fixes ≥1,20×. Les clauses négatives habituelles et les déclencheurs de défaut s’appliquent ; toutes les filiales américaines garantissent la dette.
Utilisation des fonds : refinancement de l’ancienne facilité, financement d’acquisitions, fonds de roulement et fins générales d’entreprise. La facilité élargie et moins coûteuse améliore la liquidité, prolonge la durée de cinq ans et ajoute une flexibilité structurelle pour la croissance stratégique.
Am 29. Juli 2025 hat Transcat, Inc. (TRNS) eine neue fünfjährige besicherte revolvierende Kreditfazilität über 150 Millionen US-Dollar mit einem von M&T Bank geführten Syndikat aus drei Banken abgeschlossen, die vorherige 80-Millionen-Linie ersetzend und kündigend. Die Fazilität bietet zugesagte revolvierende Darlehen, Swingline-Darlehen und Akkreditive und läuft am 29. Juli 2030 ab, wobei Beträge je nach Verfügbarkeit erneut aufgenommen werden können.
Konditionen & Gebühren: Kredite zum Basiszinssatz tragen eine Marge von 0,00 % bis 0,75 %, SOFR-Kredite eine Marge von 1,00 % bis 1,75 % – beide unter der vorherigen Fazilität. Unbenutzte Verpflichtungen werden vierteljährlich mit 0,10 % bis 0,20 % berechnet. Überfällige Beträge akkumulieren einen zusätzlichen Zinssatz von 300 Basispunkten.
Klauseln: Verschuldungsgrad ≤3,0× EBITDA (mit temporärer Erhöhung für „wesentliche erlaubte Akquisitionen“) und Deckung der Fixkosten ≥1,20×. Übliche Negativklauseln und Auslösebedingungen gelten; alle US-Tochtergesellschaften garantieren die Verbindlichkeiten.
Verwendung der Mittel: Refinanzierung der alten Fazilität, Finanzierung von Akquisitionen, Betriebskapital und allgemeine Unternehmenszwecke. Die erweiterte, kostengünstigere Fazilität verbessert die Liquidität, verlängert die Laufzeit um fünf Jahre und bietet strukturelle Flexibilität für strategisches Wachstum.
- Liquidity doubled: Facility size rises to $150 m from $80 m, strengthening available cash resources.
- Extended tenor: Maturity pushed to 2030, eliminating near-term refinancing risk.
- Lower pricing: Applicable margins cut across most leverage tiers, reducing funding cost.
- Strategic flexibility: Covenant holiday for Material Permitted Acquisitions supports growth strategy.
- Variable-rate exposure: SOFR-based borrowing could raise interest expense if rates increase.
- Higher potential leverage: Larger facility may lead to greater debt load and covenant step-up allowances.
Insights
TL;DR: Bigger, cheaper, longer facility improves liquidity while maintaining conservative covenants; modest rise in leverage risk.
The $150 m revolver nearly doubles capacity and extends maturity to 2030, materially improving TRNS’s liquidity profile. Margin reductions of up to 50 bp versus the prior agreement lower potential interest expense. Covenant headroom remains at 3.0× EBITDA, signalling ongoing balance-sheet discipline, yet management gained flexibility to temporarily exceed this post-acquisition—supportive for M&A strategy but introduces some leverage creep. Overall credit quality is stable to slightly improved.
TL;DR: Facility supports inorganic growth optionality; positive for equity holders if deployed accretively.
The enlarged revolver equips TRNS to pursue bolt-on deals without immediate equity dilution. Lower spreads and modest fees protect margins in a rising-rate environment. However, variable-rate debt ties financing cost to SOFR movements, so future interest expense could rise if rates stay elevated. Equity impact is favourable provided acquisition returns exceed weighted cost of capital.
Il 29 luglio 2025, Transcat, Inc. (TRNS) ha stipulato una nuova linea di credito revolving garantita quinquennale da 150 milioni di dollari con un sindacato di tre banche guidato da M&T Bank, sostituendo e terminando la precedente linea da 80 milioni di dollari. La struttura prevede prestiti revolving impegnati, prestiti swingline e lettere di credito e scade il 29 luglio 2030, consentendo di riutilizzare gli importi in base alla disponibilità.
Prezzi e commissioni: I prestiti a tasso base prevedono un margine tra 0,00% e 0,75%, mentre i prestiti SOFR hanno un margine tra 1,00% e 1,75%, entrambi inferiori rispetto alla struttura precedente. Le linee non utilizzate sono soggette a una commissione trimestrale tra 0,10% e 0,20%. Gli importi scaduti maturano un interesse aggiuntivo di 300 punti base.
Vincoli: rapporto di leva finanziaria ≤3,0× EBITDA (con un aumento temporaneo per “Acquisizioni Materiali Consentite”) e copertura delle spese fisse ≥1,20×. Sono applicati i consueti vincoli negativi e clausole di default; tutte le filiali statunitensi garantiscono il debito.
Utilizzo dei proventi: rifinanziamento della vecchia linea, finanziamento di acquisizioni, capitale circolante e scopi societari generali. La struttura ampliata e a costo inferiore migliora la liquidità, estende la durata di cinque anni e aggiunge flessibilità strutturale per la crescita strategica.
El 29 de julio de 2025, Transcat, Inc. (TRNS) formalizó una nueva línea de crédito revolvente garantizada a cinco años por 150 millones de dólares con un sindicato bancario de tres entidades liderado por M&T Bank, reemplazando y cancelando su línea previa de 80 millones. La facilidad ofrece préstamos revolventes comprometidos, préstamos swingline y cartas de crédito, con vencimiento el 29 de julio de 2030, permitiendo volver a disponer de los montos según disponibilidad.
Precios y comisiones: Los préstamos a tasa base tienen un margen de 0,00% a 0,75%, y los préstamos SOFR un margen de 1,00% a 1,75%, ambos inferiores a la facilidad anterior. Las líneas no utilizadas generan una comisión trimestral de 0,10% a 0,20%. Los saldos vencidos acumulan un interés adicional de 300 puntos básicos.
Convenios: ratio de apalancamiento ≤3,0× EBITDA (con un aumento temporal para “Adquisiciones Materiales Permitidas”) y cobertura de cargos fijos ≥1,20×. Se aplican los convenios negativos habituales y cláusulas de incumplimiento; todas las subsidiarias estadounidenses garantizan la deuda.
Uso de los fondos: refinanciar la facilidad anterior, financiar adquisiciones, capital de trabajo y propósitos corporativos generales. La facilidad ampliada y de menor costo mejora la liquidez, extiende el plazo por cinco años y añade flexibilidad estructural para el crecimiento estratégico.
2025년 7월 29일, Transcat, Inc. (TRNS)는 M&T Bank가 주도하는 3개 은행 신디케이트와 함께 새로운 5년 만기 1억 5천만 달러 담보 회전 신용 한도를 체결하여 기존 8천만 달러 한도를 대체하고 종료했습니다. 이 시설은 약정된 회전 대출, 스윙라인 대출 및 신용장을 제공하며 2030년 7월 29일 만기이며, 가용 한도 내에서 재차 차입이 가능합니다.
금리 및 수수료: 기준 금리 대출에는 0.00%~0.75%의 마진이 적용되며, SOFR 대출에는 1.00%~1.75%의 마진이 적용되어 이전 시설보다 낮습니다. 미사용 약정에는 분기별 0.10%~0.20%의 수수료가 부과됩니다. 연체 금액에는 추가 300bp가 가산됩니다.
약정 조건: 레버리지 비율 ≤3.0× EBITDA(“중대한 허용 인수”에 대해 일시적 상향 조정 가능) 및 고정 비용 커버리지 ≥1.20×. 일반적인 부정적 약정 및 디폴트 조항이 적용되며, 모든 미국 자회사가 채무를 보증합니다.
자금 사용 목적: 기존 시설 리파이낸싱, 인수 자금 조달, 운전자본 및 일반 기업 목적. 확대되고 비용이 낮아진 이 시설은 유동성을 강화하고 만기를 5년 연장하며 전략적 성장을 위한 구조적 유연성을 제공합니다.
Le 29 juillet 2025, Transcat, Inc. (TRNS) a conclu une nouvelle facilité de crédit renouvelable garantie de cinq ans d’un montant de 150 millions de dollars avec un syndicat de trois banques dirigé par M&T Bank, remplaçant et annulant sa ligne précédente de 80 millions. Cette facilité offre des prêts renouvelables engagés, des prêts swingline et des lettres de crédit, arrivant à échéance le 29 juillet 2030, permettant de réemprunter les montants sous réserve de disponibilité.
Tarification et frais : Les emprunts au taux de base portent une marge de 0,00 % à 0,75 %, et les prêts SOFR une marge de 1,00 % à 1,75 % — toutes deux inférieures à celles de la facilité précédente. Les engagements non utilisés sont facturés trimestriellement entre 0,10 % et 0,20 %. Les montants en retard accumulent un supplément de 300 points de base.
Engagements : ratio d’endettement ≤3,0× EBITDA (avec une augmentation temporaire pour les « acquisitions importantes autorisées ») et couverture des charges fixes ≥1,20×. Les clauses négatives habituelles et les déclencheurs de défaut s’appliquent ; toutes les filiales américaines garantissent la dette.
Utilisation des fonds : refinancement de l’ancienne facilité, financement d’acquisitions, fonds de roulement et fins générales d’entreprise. La facilité élargie et moins coûteuse améliore la liquidité, prolonge la durée de cinq ans et ajoute une flexibilité structurelle pour la croissance stratégique.
Am 29. Juli 2025 hat Transcat, Inc. (TRNS) eine neue fünfjährige besicherte revolvierende Kreditfazilität über 150 Millionen US-Dollar mit einem von M&T Bank geführten Syndikat aus drei Banken abgeschlossen, die vorherige 80-Millionen-Linie ersetzend und kündigend. Die Fazilität bietet zugesagte revolvierende Darlehen, Swingline-Darlehen und Akkreditive und läuft am 29. Juli 2030 ab, wobei Beträge je nach Verfügbarkeit erneut aufgenommen werden können.
Konditionen & Gebühren: Kredite zum Basiszinssatz tragen eine Marge von 0,00 % bis 0,75 %, SOFR-Kredite eine Marge von 1,00 % bis 1,75 % – beide unter der vorherigen Fazilität. Unbenutzte Verpflichtungen werden vierteljährlich mit 0,10 % bis 0,20 % berechnet. Überfällige Beträge akkumulieren einen zusätzlichen Zinssatz von 300 Basispunkten.
Klauseln: Verschuldungsgrad ≤3,0× EBITDA (mit temporärer Erhöhung für „wesentliche erlaubte Akquisitionen“) und Deckung der Fixkosten ≥1,20×. Übliche Negativklauseln und Auslösebedingungen gelten; alle US-Tochtergesellschaften garantieren die Verbindlichkeiten.
Verwendung der Mittel: Refinanzierung der alten Fazilität, Finanzierung von Akquisitionen, Betriebskapital und allgemeine Unternehmenszwecke. Die erweiterte, kostengünstigere Fazilität verbessert die Liquidität, verlängert die Laufzeit um fünf Jahre und bietet strukturelle Flexibilität für strategisches Wachstum.
FAQ
How much larger is Transcat's new credit facility compared to the prior one?
When does the new TRNS credit facility mature?
What are the interest rate spreads on the new facility?
What leverage covenant does Transcat have to maintain?
What can Transcat use the new credit facility for?
