[Form 4] Belden Inc. Insider Trading Activity
UBS AG is offering $985,000 in Trigger Callable Contingent Yield Notes maturing 13 July 2028. The notes are linked to the least-performing of three U.S. equity indices—the Nasdaq-100, Russell 2000 and S&P 500—and are unsecured, unsubordinated obligations of UBS.
- Contingent coupon: 8.75% p.a. (≈ $7.2917 per month) paid only if, on any monthly observation date, the closing level of each index is ≥ 70 % of its initial level (the “coupon barrier”).
- Issuer call: UBS may redeem the notes in whole, beginning after six months, on any observation date other than the final valuation date; holders then receive par plus any due coupon.
- Principal repayment: If not called and the final level of each index is ≥ 60 % of its initial level (the “downside threshold”), investors receive 100 % of principal. If any index finishes below its threshold, repayment equals par multiplied by (1 + worst index return), exposing holders to full downside of the least-performing index.
- Key reference levels (7 July 2025): NDX 22,829.26; RTY 2,263.410; SPX 6,280.46. Coupon barriers are 70 % of these levels; downside thresholds 60 %.
- Estimated initial value: $964.00 per $1,000 note, reflecting underwriting discount ($7), hedging and issuance costs.
- Settlement: T+3 (15 July 2025); monthly observation calendar provided through maturity.
Risks clearly highlighted: potential loss of entire principal, non-payment of coupons, issuer credit risk, lack of listing or active secondary market, early-call reinvestment risk, and tax uncertainty. Investors are urged to review the extensive “Key Risks” and “Risk Factors” sections and to assess suitability against their objectives and risk tolerance.
UBS AG offre 985.000 $ in Note a Rendimento Contingente Callable con Trigger con scadenza il 13 luglio 2028. Le note sono collegate al peggiore rendimento tra tre indici azionari statunitensi: Nasdaq-100, Russell 2000 e S&P 500, e rappresentano obbligazioni non garantite e non subordinate di UBS.
- Coupon contingente: 8,75% annuo (circa 7,2917 $ al mese) pagato solo se, in qualsiasi data di osservazione mensile, il livello di chiusura di ciascun indice è ≥ 70% del suo livello iniziale (la “barriera del coupon”).
- Richiamo da parte dell’emittente: UBS può rimborsare integralmente le note, a partire da sei mesi dopo l’emissione, in qualsiasi data di osservazione diversa dalla data finale di valutazione; in tal caso i detentori ricevono il valore nominale più eventuali coupon maturati.
- Rimborso del capitale: Se non richiamate e il livello finale di ciascun indice è ≥ 60% del livello iniziale (la “soglia di ribasso”), gli investitori ricevono il 100% del capitale. Se qualunque indice termina sotto questa soglia, il rimborso sarà pari al valore nominale moltiplicato per (1 + rendimento peggiore dell’indice), esponendo i detentori al rischio di perdita totale legato all’indice con la performance peggiore.
- Livelli di riferimento chiave (7 luglio 2025): NDX 22.829,26; RTY 2.263,410; SPX 6.280,46. Le barriere del coupon corrispondono al 70% di questi livelli; le soglie di ribasso al 60%.
- Valore iniziale stimato: 964,00 $ per ogni nota da 1.000 $, riflettendo lo sconto di sottoscrizione (7 $), i costi di copertura e di emissione.
- Regolamento: T+3 (15 luglio 2025); calendario di osservazione mensile fino alla scadenza.
Rischi chiaramente evidenziati: possibile perdita totale del capitale, mancato pagamento dei coupon, rischio di credito dell’emittente, assenza di quotazione o mercato secondario attivo, rischio di reinvestimento in caso di richiamo anticipato e incertezza fiscale. Si consiglia agli investitori di leggere attentamente le sezioni “Rischi Chiave” e “Fattori di Rischio” e di valutare la compatibilità con i propri obiettivi e la propria tolleranza al rischio.
UBS AG ofrece 985.000 $ en Notas de Rendimiento Contingente Callable con Trigger que vencen el 13 de julio de 2028. Las notas están vinculadas al rendimiento más bajo de tres índices bursátiles estadounidenses: Nasdaq-100, Russell 2000 y S&P 500, y son obligaciones no garantizadas y no subordinadas de UBS.
- Cupones contingentes: 8,75% anual (aprox. 7,2917 $ mensuales) pagados solo si, en cualquier fecha de observación mensual, el nivel de cierre de cada índice es ≥ 70% de su nivel inicial (la “barrera del cupón”).
- Opción de rescate del emisor: UBS puede redimir las notas en su totalidad, a partir de seis meses, en cualquier fecha de observación distinta a la fecha final de valoración; los tenedores recibirán entonces el valor nominal más cualquier cupón adeudado.
- Reembolso del principal: Si no se rescatan y el nivel final de cada índice es ≥ 60% de su nivel inicial (el “umbral a la baja”), los inversores reciben el 100% del principal. Si algún índice termina por debajo de este umbral, el reembolso será igual al valor nominal multiplicado por (1 + el peor rendimiento del índice), exponiendo a los tenedores a la pérdida total del índice con peor desempeño.
- Niveles de referencia clave (7 de julio de 2025): NDX 22,829.26; RTY 2,263.410; SPX 6,280.46. Las barreras del cupón son el 70% de estos niveles; los umbrales a la baja el 60%.
- Valor inicial estimado: 964,00 $ por cada nota de 1.000 $, reflejando el descuento de suscripción (7 $), costos de cobertura y emisión.
- Liquidación: T+3 (15 de julio de 2025); calendario de observación mensual hasta el vencimiento.
Riesgos claramente destacados: posible pérdida total del principal, impago de cupones, riesgo crediticio del emisor, falta de cotización o mercado secundario activo, riesgo de reinversión en caso de rescate anticipado e incertidumbre fiscal. Se recomienda a los inversores revisar detenidamente las secciones “Riesgos Clave” y “Factores de Riesgo” y evaluar la idoneidad según sus objetivos y tolerancia al riesgo.
UBS AG는 2028년 7월 13일 만기인 트리거 콜러블 조건부 수익 노트를 985,000달러 규모로 제공합니다. 이 노트는 미국 주식 지수 세 개 중 최저 성과를 보이는 지수인 Nasdaq-100, Russell 2000, S&P 500에 연동되며, UBS의 무담보, 비후순위 채무입니다.
- 조건부 쿠폰: 연 8.75% (월 약 7.2917달러)로, 매월 관측일에 각 지수의 종가가 초기 수준의 70% 이상일 경우에만 지급됩니다(“쿠폰 장벽”).
- 발행자 콜: UBS는 발행 후 6개월이 지난 후부터 최종 평가일이 아닌 관측일에 노트를 전부 상환할 수 있으며, 이 경우 투자자는 액면가와 미지급 쿠폰을 받습니다.
- 원금 상환: 콜되지 않고 각 지수의 최종 수준이 초기의 60% 이상(“하락 한계”)이면 투자자는 100% 원금을 받습니다. 어떤 지수가 한계 이하로 마감하면, 원금은 액면가에 최악의 지수 수익률을 더한 만큼 지급되어, 최저 성과 지수의 하락 위험을 전적으로 부담합니다.
- 주요 기준 수준 (2025년 7월 7일): NDX 22,829.26; RTY 2,263.410; SPX 6,280.46. 쿠폰 장벽은 이 수준의 70%, 하락 한계는 60%입니다.
- 추정 초기 가치: 1,000달러 노트당 964.00달러로, 인수 수수료(7달러), 헤지 및 발행 비용이 반영되었습니다.
- 결제: T+3 (2025년 7월 15일); 만기까지 월별 관측 일정 제공.
명확하게 강조된 위험: 원금 전액 손실 가능성, 쿠폰 미지급, 발행자 신용 위험, 상장 또는 활발한 2차 시장 부재, 조기 상환 시 재투자 위험, 세금 불확실성. 투자자는 "주요 위험" 및 "위험 요소" 섹션을 꼼꼼히 검토하고 자신의 투자 목표와 위험 수용도를 평가할 것을 권고합니다.
UBS AG propose 985 000 $ en Notes à Rendement Conditionnel Callable avec Déclencheur arrivant à échéance le 13 juillet 2028. Ces notes sont liées à l'indice le moins performant parmi trois indices boursiers américains : le Nasdaq-100, le Russell 2000 et le S&P 500, et constituent des obligations non garanties et non subordonnées d’UBS.
- Coupon conditionnel : 8,75 % par an (environ 7,2917 $ par mois) versé uniquement si, à toute date d’observation mensuelle, le niveau de clôture de chaque indice est ≥ 70 % de son niveau initial (la « barrière du coupon »).
- Option de rachat par l’émetteur : UBS peut racheter les notes en totalité, à partir de six mois, à toute date d’observation autre que la date finale d’évaluation ; les porteurs reçoivent alors le pair plus tout coupon dû.
- Remboursement du capital : Si non rachetées et que le niveau final de chaque indice est ≥ 60 % de son niveau initial (le « seuil de baisse »), les investisseurs reçoivent 100 % du capital. Si un indice termine sous ce seuil, le remboursement correspond au pair multiplié par (1 + rendement de l’indice le plus faible), exposant les porteurs à la perte totale liée à l’indice le moins performant.
- Niveaux de référence clés (7 juillet 2025) : NDX 22 829,26 ; RTY 2 263,410 ; SPX 6 280,46. Les barrières du coupon correspondent à 70 % de ces niveaux ; les seuils de baisse à 60 %.
- Valeur initiale estimée : 964,00 $ pour une note de 1 000 $, reflétant la décote de souscription (7 $), les coûts de couverture et d’émission.
- Règlement : T+3 (15 juillet 2025) ; calendrier d’observation mensuelle jusqu’à l’échéance.
Risques clairement soulignés : risque de perte totale du capital, non-paiement des coupons, risque de crédit de l’émetteur, absence de cotation ou de marché secondaire actif, risque de réinvestissement en cas de rachat anticipé et incertitude fiscale. Il est fortement conseillé aux investisseurs de consulter attentivement les sections « Risques clés » et « Facteurs de risque » et d’évaluer l’adéquation du produit à leurs objectifs et à leur tolérance au risque.
UBS AG bietet Trigger Callable Contingent Yield Notes im Wert von 985.000 $ mit Fälligkeit am 13. Juli 2028 an. Die Notes sind an den schlechtesten der drei US-Aktienindizes Nasdaq-100, Russell 2000 und S&P 500 gekoppelt und stellen ungesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten von UBS dar.
- Bedingter Kupon: 8,75 % p.a. (ca. 7,2917 $ pro Monat), zahlbar nur, wenn an einem monatlichen Beobachtungstag der Schlusskurs jedes Index mindestens 70 % des Anfangsniveaus erreicht (die „Kupon-Barriere“).
- Emittenten-Call: UBS kann die Notes ganz oder teilweise ab sechs Monaten nach Emission an jedem Beobachtungstag außer dem finalen Bewertungstag zurückzahlen; die Inhaber erhalten dann den Nennwert plus etwaige fällige Kupons.
- Kapitalrückzahlung: Wenn nicht zurückgerufen und der Endstand jedes Index mindestens 60 % des Anfangsniveaus (die „Downside-Schwelle“) beträgt, erhalten Investoren 100 % des Kapitals. Liegt ein Index darunter, erfolgt die Rückzahlung als Nennwert multipliziert mit (1 + schlechteste Indexrendite), was die Inhaber dem vollen Abwärtsrisiko des schlechtesten Index aussetzt.
- Wichtige Referenzniveaus (7. Juli 2025): NDX 22.829,26; RTY 2.263,410; SPX 6.280,46. Kupon-Barrieren liegen bei 70 % dieser Werte; Downside-Schwellen bei 60 %.
- Geschätzter Anfangswert: 964,00 $ pro 1.000 $-Note, unter Berücksichtigung des Zeichnungsabschlags (7 $), Absicherungs- und Emissionskosten.
- Abwicklung: T+3 (15. Juli 2025); monatlicher Beobachtungsplan bis zur Fälligkeit.
Deutlich hervorgehobene Risiken: potenzieller Totalverlust des Kapitals, Ausfall von Kuponzahlungen, Emittenten-Kreditrisiko, fehlende Börsennotierung oder aktiver Sekundärmarkt, Reinvestitionsrisiko bei vorzeitiger Rückzahlung und steuerliche Unsicherheiten. Anleger werden dringend gebeten, die ausführlichen Abschnitte „Wesentliche Risiken“ und „Risikofaktoren“ zu lesen und die Eignung im Hinblick auf ihre Anlageziele und Risikotoleranz zu prüfen.
- 8.75% contingent coupon offers above-market income when all indices stay above 70 % of initial levels.
- 60 % downside thresholds provide conditional principal protection if each index avoids deep drawdowns.
- Issuer call feature allows early return of principal plus coupon, potentially shortening duration.
- Full downside exposure to the worst-performing index below the 60 % threshold can wipe out principal.
- No guaranteed coupons; any index below its barrier in a given month eliminates that period’s coupon.
- Estimated initial value of $964 is 3.6 % below issue price, reflecting costs embedded in the product.
- Credit risk of UBS; payments depend entirely on the issuer’s ability to meet obligations.
- Notes are unlisted and may lack a liquid secondary market, forcing investors to hold or sell at a discount.
- Early-call reinvestment risk; UBS is likely to redeem when conditions favor the issuer, not investors.
Insights
TL;DR Small structured note offers 8.75% contingent yield but embeds significant downside and early-call risk.
From a product design perspective, the note follows a typical U.S. market-linked structure: monthly conditional coupons, 60 % hard protection, and an issuer call after six months. The 8.75% rate compensates for three risk drivers spelled out in the document: (1) exposure to the worst of three highly correlated equity indices, (2) deep principal risk below 60 % of initial level, and (3) UBS credit exposure. The estimated value of $964 vs. $1,000 issue price signals a 3.6 % structuring cost, in line with comparable retail notes. Because total issuance is only $985k, the financing impact on UBS is immaterial; however, for retail investors the deal offers yield enhancement with high tail risk. Lack of listing and wide bid-ask spreads may hamper liquidity. Overall, neutral impact for the issuer; risk-reward for investors depends on equity market stability and call timing.
TL;DR Note exposes holders to worst-of index risk and full UBS credit risk—principal can be fully wiped out.
The worst-of payoff sharply skews outcomes: a single index breach cancels coupons and erodes principal one-for-one with the lowest return. Historical graphs show each index has traded well below the 60 % threshold during prior crises, underscoring loss potential. Early-call discretion lies solely with UBS; calls are likeliest when coupons exceed funding costs, leaving investors to reinvest at lower yields. The note is unlisted, so mark-to-market prices will reflect dealer spreads and the declining market-making premium. Investors also face Swiss resolution-regime risks; FINMA could write down or convert the notes if UBS enters restructuring. Tax treatment remains uncertain, likely as prepaid derivative with ordinary income coupons. Given these factors, the product is more suitable for yield-seeking investors who can stomach equity drawdowns and issuer credit events.
UBS AG offre 985.000 $ in Note a Rendimento Contingente Callable con Trigger con scadenza il 13 luglio 2028. Le note sono collegate al peggiore rendimento tra tre indici azionari statunitensi: Nasdaq-100, Russell 2000 e S&P 500, e rappresentano obbligazioni non garantite e non subordinate di UBS.
- Coupon contingente: 8,75% annuo (circa 7,2917 $ al mese) pagato solo se, in qualsiasi data di osservazione mensile, il livello di chiusura di ciascun indice è ≥ 70% del suo livello iniziale (la “barriera del coupon”).
- Richiamo da parte dell’emittente: UBS può rimborsare integralmente le note, a partire da sei mesi dopo l’emissione, in qualsiasi data di osservazione diversa dalla data finale di valutazione; in tal caso i detentori ricevono il valore nominale più eventuali coupon maturati.
- Rimborso del capitale: Se non richiamate e il livello finale di ciascun indice è ≥ 60% del livello iniziale (la “soglia di ribasso”), gli investitori ricevono il 100% del capitale. Se qualunque indice termina sotto questa soglia, il rimborso sarà pari al valore nominale moltiplicato per (1 + rendimento peggiore dell’indice), esponendo i detentori al rischio di perdita totale legato all’indice con la performance peggiore.
- Livelli di riferimento chiave (7 luglio 2025): NDX 22.829,26; RTY 2.263,410; SPX 6.280,46. Le barriere del coupon corrispondono al 70% di questi livelli; le soglie di ribasso al 60%.
- Valore iniziale stimato: 964,00 $ per ogni nota da 1.000 $, riflettendo lo sconto di sottoscrizione (7 $), i costi di copertura e di emissione.
- Regolamento: T+3 (15 luglio 2025); calendario di osservazione mensile fino alla scadenza.
Rischi chiaramente evidenziati: possibile perdita totale del capitale, mancato pagamento dei coupon, rischio di credito dell’emittente, assenza di quotazione o mercato secondario attivo, rischio di reinvestimento in caso di richiamo anticipato e incertezza fiscale. Si consiglia agli investitori di leggere attentamente le sezioni “Rischi Chiave” e “Fattori di Rischio” e di valutare la compatibilità con i propri obiettivi e la propria tolleranza al rischio.
UBS AG ofrece 985.000 $ en Notas de Rendimiento Contingente Callable con Trigger que vencen el 13 de julio de 2028. Las notas están vinculadas al rendimiento más bajo de tres índices bursátiles estadounidenses: Nasdaq-100, Russell 2000 y S&P 500, y son obligaciones no garantizadas y no subordinadas de UBS.
- Cupones contingentes: 8,75% anual (aprox. 7,2917 $ mensuales) pagados solo si, en cualquier fecha de observación mensual, el nivel de cierre de cada índice es ≥ 70% de su nivel inicial (la “barrera del cupón”).
- Opción de rescate del emisor: UBS puede redimir las notas en su totalidad, a partir de seis meses, en cualquier fecha de observación distinta a la fecha final de valoración; los tenedores recibirán entonces el valor nominal más cualquier cupón adeudado.
- Reembolso del principal: Si no se rescatan y el nivel final de cada índice es ≥ 60% de su nivel inicial (el “umbral a la baja”), los inversores reciben el 100% del principal. Si algún índice termina por debajo de este umbral, el reembolso será igual al valor nominal multiplicado por (1 + el peor rendimiento del índice), exponiendo a los tenedores a la pérdida total del índice con peor desempeño.
- Niveles de referencia clave (7 de julio de 2025): NDX 22,829.26; RTY 2,263.410; SPX 6,280.46. Las barreras del cupón son el 70% de estos niveles; los umbrales a la baja el 60%.
- Valor inicial estimado: 964,00 $ por cada nota de 1.000 $, reflejando el descuento de suscripción (7 $), costos de cobertura y emisión.
- Liquidación: T+3 (15 de julio de 2025); calendario de observación mensual hasta el vencimiento.
Riesgos claramente destacados: posible pérdida total del principal, impago de cupones, riesgo crediticio del emisor, falta de cotización o mercado secundario activo, riesgo de reinversión en caso de rescate anticipado e incertidumbre fiscal. Se recomienda a los inversores revisar detenidamente las secciones “Riesgos Clave” y “Factores de Riesgo” y evaluar la idoneidad según sus objetivos y tolerancia al riesgo.
UBS AG는 2028년 7월 13일 만기인 트리거 콜러블 조건부 수익 노트를 985,000달러 규모로 제공합니다. 이 노트는 미국 주식 지수 세 개 중 최저 성과를 보이는 지수인 Nasdaq-100, Russell 2000, S&P 500에 연동되며, UBS의 무담보, 비후순위 채무입니다.
- 조건부 쿠폰: 연 8.75% (월 약 7.2917달러)로, 매월 관측일에 각 지수의 종가가 초기 수준의 70% 이상일 경우에만 지급됩니다(“쿠폰 장벽”).
- 발행자 콜: UBS는 발행 후 6개월이 지난 후부터 최종 평가일이 아닌 관측일에 노트를 전부 상환할 수 있으며, 이 경우 투자자는 액면가와 미지급 쿠폰을 받습니다.
- 원금 상환: 콜되지 않고 각 지수의 최종 수준이 초기의 60% 이상(“하락 한계”)이면 투자자는 100% 원금을 받습니다. 어떤 지수가 한계 이하로 마감하면, 원금은 액면가에 최악의 지수 수익률을 더한 만큼 지급되어, 최저 성과 지수의 하락 위험을 전적으로 부담합니다.
- 주요 기준 수준 (2025년 7월 7일): NDX 22,829.26; RTY 2,263.410; SPX 6,280.46. 쿠폰 장벽은 이 수준의 70%, 하락 한계는 60%입니다.
- 추정 초기 가치: 1,000달러 노트당 964.00달러로, 인수 수수료(7달러), 헤지 및 발행 비용이 반영되었습니다.
- 결제: T+3 (2025년 7월 15일); 만기까지 월별 관측 일정 제공.
명확하게 강조된 위험: 원금 전액 손실 가능성, 쿠폰 미지급, 발행자 신용 위험, 상장 또는 활발한 2차 시장 부재, 조기 상환 시 재투자 위험, 세금 불확실성. 투자자는 "주요 위험" 및 "위험 요소" 섹션을 꼼꼼히 검토하고 자신의 투자 목표와 위험 수용도를 평가할 것을 권고합니다.
UBS AG propose 985 000 $ en Notes à Rendement Conditionnel Callable avec Déclencheur arrivant à échéance le 13 juillet 2028. Ces notes sont liées à l'indice le moins performant parmi trois indices boursiers américains : le Nasdaq-100, le Russell 2000 et le S&P 500, et constituent des obligations non garanties et non subordonnées d’UBS.
- Coupon conditionnel : 8,75 % par an (environ 7,2917 $ par mois) versé uniquement si, à toute date d’observation mensuelle, le niveau de clôture de chaque indice est ≥ 70 % de son niveau initial (la « barrière du coupon »).
- Option de rachat par l’émetteur : UBS peut racheter les notes en totalité, à partir de six mois, à toute date d’observation autre que la date finale d’évaluation ; les porteurs reçoivent alors le pair plus tout coupon dû.
- Remboursement du capital : Si non rachetées et que le niveau final de chaque indice est ≥ 60 % de son niveau initial (le « seuil de baisse »), les investisseurs reçoivent 100 % du capital. Si un indice termine sous ce seuil, le remboursement correspond au pair multiplié par (1 + rendement de l’indice le plus faible), exposant les porteurs à la perte totale liée à l’indice le moins performant.
- Niveaux de référence clés (7 juillet 2025) : NDX 22 829,26 ; RTY 2 263,410 ; SPX 6 280,46. Les barrières du coupon correspondent à 70 % de ces niveaux ; les seuils de baisse à 60 %.
- Valeur initiale estimée : 964,00 $ pour une note de 1 000 $, reflétant la décote de souscription (7 $), les coûts de couverture et d’émission.
- Règlement : T+3 (15 juillet 2025) ; calendrier d’observation mensuelle jusqu’à l’échéance.
Risques clairement soulignés : risque de perte totale du capital, non-paiement des coupons, risque de crédit de l’émetteur, absence de cotation ou de marché secondaire actif, risque de réinvestissement en cas de rachat anticipé et incertitude fiscale. Il est fortement conseillé aux investisseurs de consulter attentivement les sections « Risques clés » et « Facteurs de risque » et d’évaluer l’adéquation du produit à leurs objectifs et à leur tolérance au risque.
UBS AG bietet Trigger Callable Contingent Yield Notes im Wert von 985.000 $ mit Fälligkeit am 13. Juli 2028 an. Die Notes sind an den schlechtesten der drei US-Aktienindizes Nasdaq-100, Russell 2000 und S&P 500 gekoppelt und stellen ungesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten von UBS dar.
- Bedingter Kupon: 8,75 % p.a. (ca. 7,2917 $ pro Monat), zahlbar nur, wenn an einem monatlichen Beobachtungstag der Schlusskurs jedes Index mindestens 70 % des Anfangsniveaus erreicht (die „Kupon-Barriere“).
- Emittenten-Call: UBS kann die Notes ganz oder teilweise ab sechs Monaten nach Emission an jedem Beobachtungstag außer dem finalen Bewertungstag zurückzahlen; die Inhaber erhalten dann den Nennwert plus etwaige fällige Kupons.
- Kapitalrückzahlung: Wenn nicht zurückgerufen und der Endstand jedes Index mindestens 60 % des Anfangsniveaus (die „Downside-Schwelle“) beträgt, erhalten Investoren 100 % des Kapitals. Liegt ein Index darunter, erfolgt die Rückzahlung als Nennwert multipliziert mit (1 + schlechteste Indexrendite), was die Inhaber dem vollen Abwärtsrisiko des schlechtesten Index aussetzt.
- Wichtige Referenzniveaus (7. Juli 2025): NDX 22.829,26; RTY 2.263,410; SPX 6.280,46. Kupon-Barrieren liegen bei 70 % dieser Werte; Downside-Schwellen bei 60 %.
- Geschätzter Anfangswert: 964,00 $ pro 1.000 $-Note, unter Berücksichtigung des Zeichnungsabschlags (7 $), Absicherungs- und Emissionskosten.
- Abwicklung: T+3 (15. Juli 2025); monatlicher Beobachtungsplan bis zur Fälligkeit.
Deutlich hervorgehobene Risiken: potenzieller Totalverlust des Kapitals, Ausfall von Kuponzahlungen, Emittenten-Kreditrisiko, fehlende Börsennotierung oder aktiver Sekundärmarkt, Reinvestitionsrisiko bei vorzeitiger Rückzahlung und steuerliche Unsicherheiten. Anleger werden dringend gebeten, die ausführlichen Abschnitte „Wesentliche Risiken“ und „Risikofaktoren“ zu lesen und die Eignung im Hinblick auf ihre Anlageziele und Risikotoleranz zu prüfen.
