[6-K] Bragg Gaming Group Inc. Current Report (Foreign Issuer)
WD-40 Company (NASDAQ: WDFC) reported solid year-to-date results for FY-2025 Q3 (nine months ended 31-May-2025), highlighted by topline growth, margin expansion and a one-off tax benefit.
Income statement: Net sales rose 5 % year-to-date to $456.5 million (Q3 alone +1 % to $156.9 million), driven mainly by price/mix and volume recovery in maintenance products. Gross profit climbed 9 % to $251.9 million, lifting gross margin 210 bp to 55.2 % (Q3 margin 56.1 %). Operating expenses grew 11 % (higher SG&A and advertising), but operating income still advanced 5 % to $75.8 million. A $11.9 million release of an uncertain tax position cut the effective tax rate to 5.9 %, pushing net income up 32 % to $69.8 million and diluted EPS to $5.13 (vs. $3.88).
Segment trends:
- Americas revenue +5 % YTD to $213.1 million, supported by WD-40 Multi-Use (+6 %) and Specialist lines (+9 %).
- EIMEA revenue +7 % to $173.8 million; strong price/mix and volume recovery offset Q3 currency headwinds.
- Asia-Pacific essentially flat at $69.6 million; modest growth in Specialist offset softness in other maintenance lines.
Balance sheet & cash flow: Cash rose to $51.7 million; net cash from operations was $58.0 million. Total debt stands at $95.8 million (net leverage <1× EBITDA); all covenants met. Shareholder returns totaled $47.2 million (dividends $37.5 million; buybacks $9.7 million). The existing $50 million repurchase authorization was extended one year to 31-Aug-2026; $32.2 million remains.
Strategic actions: Certain homecare & cleaning brands (inventory, goodwill and intangibles worth $9.3 million) were classified as held for sale, signalling continued portfolio focus on core maintenance products. The UK subsidiary changed functional currency to the Euro, simplifying reporting.
Guidance/Outlook: Management reiterated its four-by-four strategic framework, emphasising gross margin above 55 % and continued investment in brand building. Inflation, FX volatility and HCCP divestiture timing remain key watch-points.
WD-40 Company (NASDAQ: WDFC) ha riportato risultati solidi nei primi nove mesi dell'anno fiscale 2025 (terminati il 31 maggio 2025), evidenziati da una crescita del fatturato, un'espansione dei margini e un beneficio fiscale una tantum.
Conto economico: Le vendite nette sono aumentate del 5% da inizio anno, raggiungendo 456,5 milioni di dollari (solo nel Q3 +1% a 156,9 milioni di dollari), trainate principalmente da prezzi/mix e recupero dei volumi nei prodotti per la manutenzione. Il profitto lordo è salito del 9% a 251,9 milioni di dollari, portando il margine lordo a 55,2% (+210 punti base) (margine Q3 56,1%). Le spese operative sono cresciute dell'11% (a causa di maggiori SG&A e pubblicità), ma il reddito operativo è comunque aumentato del 5% a 75,8 milioni di dollari. Una liberazione di 11,9 milioni di dollari da una posizione fiscale incerta ha ridotto l'aliquota fiscale effettiva al 5,9%, facendo salire l'utile netto del 32% a 69,8 milioni di dollari e l'EPS diluito a 5,13 dollari (da 3,88).
Tendenze per segmento:
- Ricavi Americas +5% da inizio anno a 213,1 milioni di dollari, sostenuti da WD-40 Multi-Use (+6%) e linee Specialist (+9%).
- Ricavi EIMEA +7% a 173,8 milioni di dollari; forte prezzo/mix e recupero volumi hanno compensato l'impatto negativo del cambio nel Q3.
- Asia-Pacific sostanzialmente stabile a 69,6 milioni di dollari; modesta crescita nel segmento Specialist bilancia la debolezza nelle altre linee di manutenzione.
Bilancio e flussi di cassa: La liquidità è salita a 51,7 milioni di dollari; il flusso netto da attività operative è stato di 58,0 milioni di dollari. Il debito totale è pari a 95,8 milioni di dollari (leva netta inferiore a 1× EBITDA); tutti i covenant sono rispettati. I ritorni agli azionisti sono stati complessivamente di 47,2 milioni di dollari (dividendi 37,5 milioni; riacquisti 9,7 milioni). L'autorizzazione esistente per riacquisti di 50 milioni è stata estesa di un anno fino al 31 agosto 2026; rimangono 32,2 milioni disponibili.
Azioni strategiche: Alcuni marchi di prodotti per la casa e la pulizia (inventario, avviamento e attività immateriali per 9,3 milioni di dollari) sono stati classificati come held for sale, indicando un continuo focus del portafoglio sui prodotti di manutenzione core. La controllata UK ha cambiato la valuta funzionale in Euro, semplificando la reportistica.
Previsioni/Prospettive: Il management ha ribadito il proprio framework strategico "four-by-four", sottolineando un margine lordo superiore al 55% e il continuo investimento nel rafforzamento del marchio. Inflazione, volatilità dei cambi e tempistica della dismissione HCCP restano punti chiave di attenzione.
WD-40 Company (NASDAQ: WDFC) reportó resultados sólidos en lo que va del año fiscal 2025, tercer trimestre (nueve meses terminados el 31 de mayo de 2025), destacando crecimiento en ingresos, expansión de márgenes y un beneficio fiscal extraordinario.
Estado de resultados: Las ventas netas aumentaron un 5% en lo que va del año, alcanzando 456.5 millones de dólares (solo en el Q3 +1% a 156.9 millones), impulsadas principalmente por precio/mix y recuperación de volumen en productos de mantenimiento. La utilidad bruta creció un 9% a 251.9 millones de dólares, elevando el margen bruto 210 puntos base a 55.2% (margen Q3 56.1%). Los gastos operativos aumentaron un 11% (mayor SG&A y publicidad), pero la utilidad operativa avanzó un 5% a 75.8 millones de dólares. Una liberación de 11.9 millones de dólares por una posición fiscal incierta redujo la tasa efectiva de impuestos al 5.9%, impulsando la utilidad neta un 32% a 69.8 millones de dólares y la utilidad diluida por acción a 5.13 dólares (vs. 3.88).
Tendencias por segmento:
- Ingresos en Americas +5% YTD a 213.1 millones, apoyados por WD-40 Multi-Use (+6%) y líneas Specialist (+9%).
- Ingresos EIMEA +7% a 173.8 millones; fuerte precio/mix y recuperación de volumen compensaron los vientos en contra cambiarios en Q3.
- Asia-Pacífico prácticamente plano en 69.6 millones; crecimiento modesto en Specialist compensó la debilidad en otras líneas de mantenimiento.
Balance y flujo de caja: El efectivo aumentó a 51.7 millones; el flujo neto de operaciones fue de 58.0 millones. La deuda total es de 95.8 millones (apalancamiento neto <1× EBITDA); todos los convenios cumplidos. Retornos a accionistas totalizaron 47.2 millones (dividendos 37.5 millones; recompra 9.7 millones). La autorización vigente para recompra de 50 millones se extendió un año hasta el 31 de agosto de 2026; quedan 32.2 millones disponibles.
Acciones estratégicas: Algunas marcas de cuidado del hogar y limpieza (inventario, plusvalía e intangibles por 9.3 millones) fueron clasificadas como held for sale, señalando un enfoque continuo en productos de mantenimiento centrales. La subsidiaria del Reino Unido cambió su moneda funcional a euro, simplificando los reportes.
Perspectivas: La dirección reiteró su marco estratégico "four-by-four", enfatizando un margen bruto superior al 55% e inversión continua en construcción de marca. Inflación, volatilidad cambiaria y el momento de la desinversión HCCP siguen siendo puntos clave a vigilar.
WD-40 Company (NASDAQ: WDFC)는 2025 회계연도 3분기(2025년 5월 31일 종료 9개월) 누적 실적에서 매출 성장, 마진 확대 및 일회성 세금 혜택을 포함한 견고한 성과를 보고했습니다.
손익계산서: 순매출은 연초 대비 5% 증가한 4억 5,650만 달러(3분기 단독으로는 1% 증가한 1억 5,690만 달러)로, 유지보수 제품의 가격/믹스 및 판매량 회복이 주된 원인입니다. 매출총이익은 9% 상승한 2억 5,190만 달러로, 매출총이익률은 210bp 상승한 55.2%(3분기 마진 56.1%)를 기록했습니다. 영업비용은 11% 증가(판매관리비 및 광고비 증가)했으나 영업이익은 5% 증가한 7,580만 달러였습니다. 불확실한 세무 포지션에서 1,190만 달러를 환입하며 유효 세율이 5.9%로 낮아져 순이익은 32% 증가한 6,980만 달러, 희석 주당순이익은 5.13달러(기존 3.88달러)로 상승했습니다.
세그먼트 동향:
- 아메리카 지역 매출은 연초 대비 5% 증가한 2억 1,310만 달러, WD-40 멀티유즈(+6%) 및 스페셜리스트 라인(+9%)이 견인.
- EIMEA 지역 매출은 7% 증가한 1억 7,380만 달러; 강한 가격/믹스와 판매량 회복이 3분기 환율 역풍을 상쇄.
- 아시아-태평양 지역은 6,960만 달러로 사실상 보합; 스페셜리스트 부문의 완만한 성장으로 다른 유지보수 라인의 부진을 상쇄.
재무상태표 및 현금흐름: 현금은 5,170만 달러로 증가; 영업활동으로 인한 순현금은 5,800만 달러였습니다. 총부채는 9,580만 달러(순레버리지 <1배 EBITDA)이며, 모든 계약 조건을 충족했습니다. 주주환원은 총 4,720만 달러(배당금 3,750만 달러; 자사주 매입 970만 달러)였습니다. 기존 5,000만 달러 규모의 자사주 매입 승인 권한은 2026년 8월 31일까지 1년 연장되었으며, 잔여 한도는 3,220만 달러입니다.
전략적 조치: 일부 가정용 및 청소 브랜드(재고, 영업권 및 무형자산 930만 달러 상당)가 매각예정자산으로 분류되어 핵심 유지보수 제품에 계속 집중함을 시사합니다. 영국 자회사는 기능통화를 유로화로 변경하여 보고를 간소화했습니다.
가이던스/전망: 경영진은 4대 전략 프레임워크를 재확인하며, 55% 이상의 매출총이익률과 브랜드 구축에 지속적인 투자를 강조했습니다. 인플레이션, 환율 변동성 및 HCCP 매각 시점이 주요 관찰 포인트로 남아 있습니다.
WD-40 Company (NASDAQ : WDFC) a publié des résultats solides pour le troisième trimestre de l’exercice 2025 (neuf mois clos au 31 mai 2025), marqués par une croissance du chiffre d'affaires, une expansion des marges et un avantage fiscal exceptionnel.
Compte de résultat : Les ventes nettes ont augmenté de 5 % depuis le début de l’année pour atteindre 456,5 millions de dollars (le seul T3 en hausse de 1 % à 156,9 millions), principalement grâce à la combinaison prix/mix et à la reprise des volumes dans les produits d’entretien. La marge brute a progressé de 9 % à 251,9 millions de dollars, portant la marge brute à 55,2 % (+210 points de base) (marge T3 56,1 %). Les charges opérationnelles ont augmenté de 11 % (hausse des SG&A et de la publicité), mais le résultat opérationnel a néanmoins progressé de 5 % à 75,8 millions de dollars. Une libération de 11,9 millions de dollars liée à une position fiscale incertaine a réduit le taux d’imposition effectif à 5,9 %, ce qui a fait grimper le résultat net de 32 % à 69,8 millions de dollars et le BPA dilué à 5,13 dollars (contre 3,88).
Tendances par segment :
- Le chiffre d’affaires Amériques a progressé de 5 % depuis le début de l’année à 213,1 millions, soutenu par WD-40 Multi-Use (+6 %) et les gammes Specialist (+9 %).
- Le chiffre d’affaires EIMEA a augmenté de 7 % à 173,8 millions ; une forte combinaison prix/mix et la reprise des volumes ont compensé les vents contraires liés aux changes au T3.
- La zone Asie-Pacifique est restée globalement stable à 69,6 millions ; une croissance modérée de Specialist a compensé la faiblesse des autres gammes d’entretien.
Bilan et flux de trésorerie : La trésorerie a augmenté à 51,7 millions de dollars ; le flux de trésorerie net généré par les opérations s’est élevé à 58,0 millions de dollars. La dette totale s’élève à 95,8 millions de dollars (levier net <1× EBITDA) ; tous les engagements ont été respectés. Les retours aux actionnaires ont totalisé 47,2 millions de dollars (dividendes 37,5 millions ; rachats 9,7 millions). L’autorisation de rachat existante de 50 millions a été prolongée d’un an jusqu’au 31 août 2026 ; il reste 32,2 millions disponibles.
Actions stratégiques : Certaines marques de produits d’entretien ménager et de nettoyage (stocks, goodwill et actifs incorporels d’une valeur de 9,3 millions) ont été classées en actifs détenus en vue de la vente, indiquant un focus continu du portefeuille sur les produits d’entretien principaux. La filiale britannique a changé sa monnaie fonctionnelle pour l’euro, simplifiant ainsi les rapports.
Prévisions / Perspectives : La direction a réitéré son cadre stratégique « four-by-four », mettant l’accent sur une marge brute supérieure à 55 % et un investissement continu dans le renforcement de la marque. L’inflation, la volatilité des changes et le calendrier de la cession HCCP restent des points clés à surveiller.
WD-40 Company (NASDAQ: WDFC) meldete solide Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 Q3 (neun Monate bis 31. Mai 2025), geprägt von Umsatzwachstum, Margenausweitung und einem einmaligen Steuervorteil.
Erfolgsrechnung: Der Nettoumsatz stieg im bisherigen Jahresverlauf um 5 % auf 456,5 Millionen US-Dollar (im Q3 allein +1 % auf 156,9 Millionen), hauptsächlich getrieben durch Preis-/Mix-Effekte und Volumenrückgewinnung bei Wartungsprodukten. Der Bruttogewinn kletterte um 9 % auf 251,9 Millionen US-Dollar, wodurch die Bruttomarge um 210 Basispunkte auf 55,2 % stieg (Q3-Marge 56,1 %). Die Betriebskosten stiegen um 11 % (höhere SG&A und Werbung), aber das Betriebsergebnis verbesserte sich dennoch um 5 % auf 75,8 Millionen US-Dollar. Eine Freisetzung von 11,9 Millionen US-Dollar aus einer unsicheren Steuerposition senkte die effektive Steuerquote auf 5,9 %, was den Nettogewinn um 32 % auf 69,8 Millionen US-Dollar und das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 5,13 US-Dollar (vorher 3,88) anhob.
Segmenttrends:
- Americas-Umsatz +5 % YTD auf 213,1 Millionen US-Dollar, unterstützt von WD-40 Multi-Use (+6 %) und Specialist-Linien (+9 %).
- EIMEA-Umsatz +7 % auf 173,8 Millionen US-Dollar; starker Preis-/Mix-Effekt und Volumenrückgewinnung kompensierten Währungseinflüsse im Q3.
- Asien-Pazifik praktisch stabil bei 69,6 Millionen US-Dollar; moderates Wachstum im Specialist-Bereich glich Schwäche bei anderen Wartungslinien aus.
Bilanz & Cashflow: Die liquiden Mittel stiegen auf 51,7 Millionen US-Dollar; der operative Netto-Cashflow betrug 58,0 Millionen US-Dollar. Die Gesamtschulden belaufen sich auf 95,8 Millionen US-Dollar (Netto-Verschuldung <1× EBITDA); alle Covenants wurden eingehalten. Die Aktionärsrenditen beliefen sich auf 47,2 Millionen US-Dollar (Dividenden 37,5 Millionen; Aktienrückkäufe 9,7 Millionen). Die bestehende Rückkaufgenehmigung über 50 Millionen wurde um ein Jahr bis zum 31. August 2026 verlängert; 32,2 Millionen sind noch verfügbar.
Strategische Maßnahmen: Bestimmte Homecare- und Reinigungsmarken (Bestände, Firmenwerte und immaterielle Vermögenswerte im Wert von 9,3 Millionen) wurden als zum Verkauf gehalten klassifiziert, was auf einen weiterhin fokussierten Portfoliobereich bei Kernwartungsprodukten hinweist. Die UK-Tochter änderte die funktionale Währung auf Euro, was die Berichterstattung vereinfacht.
Ausblick: Das Management bekräftigte seinen "four-by-four"-Strategierahmen und betonte eine Bruttomarge von über 55 % sowie kontinuierliche Investitionen in den Markenaufbau. Inflation, Wechselkursvolatilität und der Zeitpunkt der HCCP-Veräußerung bleiben wichtige Beobachtungspunkte.
- Gross margin expanded 210 bp YTD to 55.2 %, exceeding management’s long-term goal.
- Net income and diluted EPS up 32 % YTD, supported by operating leverage and a $11.9 m tax benefit.
- Operating cash flow of $58.0 million comfortably funded dividends and buybacks.
- Americas and EIMEA segments delivered 5–7 % revenue growth, demonstrating brand resilience despite macro headwinds.
- Board extended $50 million share-repurchase plan to August 2026; $32.2 million still authorized.
- Operating expenses rose 11 % YTD, outpacing sales and pressuring operating leverage.
- Homecare & Cleaning Products revenue fell 11 %, and related assets are being sold, signaling weakness in that category.
- EIMEA quarterly sales declined 5 % on currency pressure and softer distributor orders.
- EPS boost heavily reliant on one-off tax reversal; underlying earnings growth is mid-single digit.
- Total debt remains at $95.8 million; although manageable, interest expense still exceeds interest income.
Insights
TL;DR YTD revenue +5 %, margins >55 %, EPS boosted by $11.9 m tax release; core maintenance portfolio healthy, HCCP divestiture pending.
Assessment: The quarter reinforces WD-40’s pricing power and resilient demand for its maintenance brands. Gross margin surpassed the company’s long-term 55 % target, aided by easing input costs and favourable mix. Operating spend ran hot (+11 %) as the firm reinvests in marketing and digital, but leverage remains low and cash generation solid.
The $11.9 million tax reversal is non-recurring; adjusting for it, EPS growth is ~10 % YTD—still respectable. Americas and EIMEA delivered mid-single-digit growth; Asia-Pac is lagging. The decision to dispose of lower-margin HCCP assets should further sharpen focus and potentially lift margin profile, though divestiture proceeds and timing are still unknown.
Valuation impact: Results are modestly positive; consensus EPS estimates may tick up slightly, but investors will likely back out the tax item. Shares trade at a premium (~32× forward EPS); sustained gross-margin gains and incremental capital returns could justify the multiple.
TL;DR Clean quarter: steady sales, better margins, disciplined capital return; limited catalysts beyond tax windfall.
The print is constructive but not game-changing. Organic growth remains in the low-single digits; currency shaved ~1 % from YTD sales. The margin beat is encouraging; however, SG&A creep bears monitoring. Debt ladder is comfortable (no major maturities until 2027) and liquidity ample.
Strategically, exiting HCCP fits the long-standing ‘blue and yellow can’ narrative, yet the assets are small (<3 % of sales). Primary risk is valuation stretch versus peers amid modest top-line growth. Absent further margin upside or accretive M&A, share performance may track dividend/buyback yield (~2 % cash + buyback).
WD-40 Company (NASDAQ: WDFC) ha riportato risultati solidi nei primi nove mesi dell'anno fiscale 2025 (terminati il 31 maggio 2025), evidenziati da una crescita del fatturato, un'espansione dei margini e un beneficio fiscale una tantum.
Conto economico: Le vendite nette sono aumentate del 5% da inizio anno, raggiungendo 456,5 milioni di dollari (solo nel Q3 +1% a 156,9 milioni di dollari), trainate principalmente da prezzi/mix e recupero dei volumi nei prodotti per la manutenzione. Il profitto lordo è salito del 9% a 251,9 milioni di dollari, portando il margine lordo a 55,2% (+210 punti base) (margine Q3 56,1%). Le spese operative sono cresciute dell'11% (a causa di maggiori SG&A e pubblicità), ma il reddito operativo è comunque aumentato del 5% a 75,8 milioni di dollari. Una liberazione di 11,9 milioni di dollari da una posizione fiscale incerta ha ridotto l'aliquota fiscale effettiva al 5,9%, facendo salire l'utile netto del 32% a 69,8 milioni di dollari e l'EPS diluito a 5,13 dollari (da 3,88).
Tendenze per segmento:
- Ricavi Americas +5% da inizio anno a 213,1 milioni di dollari, sostenuti da WD-40 Multi-Use (+6%) e linee Specialist (+9%).
- Ricavi EIMEA +7% a 173,8 milioni di dollari; forte prezzo/mix e recupero volumi hanno compensato l'impatto negativo del cambio nel Q3.
- Asia-Pacific sostanzialmente stabile a 69,6 milioni di dollari; modesta crescita nel segmento Specialist bilancia la debolezza nelle altre linee di manutenzione.
Bilancio e flussi di cassa: La liquidità è salita a 51,7 milioni di dollari; il flusso netto da attività operative è stato di 58,0 milioni di dollari. Il debito totale è pari a 95,8 milioni di dollari (leva netta inferiore a 1× EBITDA); tutti i covenant sono rispettati. I ritorni agli azionisti sono stati complessivamente di 47,2 milioni di dollari (dividendi 37,5 milioni; riacquisti 9,7 milioni). L'autorizzazione esistente per riacquisti di 50 milioni è stata estesa di un anno fino al 31 agosto 2026; rimangono 32,2 milioni disponibili.
Azioni strategiche: Alcuni marchi di prodotti per la casa e la pulizia (inventario, avviamento e attività immateriali per 9,3 milioni di dollari) sono stati classificati come held for sale, indicando un continuo focus del portafoglio sui prodotti di manutenzione core. La controllata UK ha cambiato la valuta funzionale in Euro, semplificando la reportistica.
Previsioni/Prospettive: Il management ha ribadito il proprio framework strategico "four-by-four", sottolineando un margine lordo superiore al 55% e il continuo investimento nel rafforzamento del marchio. Inflazione, volatilità dei cambi e tempistica della dismissione HCCP restano punti chiave di attenzione.
WD-40 Company (NASDAQ: WDFC) reportó resultados sólidos en lo que va del año fiscal 2025, tercer trimestre (nueve meses terminados el 31 de mayo de 2025), destacando crecimiento en ingresos, expansión de márgenes y un beneficio fiscal extraordinario.
Estado de resultados: Las ventas netas aumentaron un 5% en lo que va del año, alcanzando 456.5 millones de dólares (solo en el Q3 +1% a 156.9 millones), impulsadas principalmente por precio/mix y recuperación de volumen en productos de mantenimiento. La utilidad bruta creció un 9% a 251.9 millones de dólares, elevando el margen bruto 210 puntos base a 55.2% (margen Q3 56.1%). Los gastos operativos aumentaron un 11% (mayor SG&A y publicidad), pero la utilidad operativa avanzó un 5% a 75.8 millones de dólares. Una liberación de 11.9 millones de dólares por una posición fiscal incierta redujo la tasa efectiva de impuestos al 5.9%, impulsando la utilidad neta un 32% a 69.8 millones de dólares y la utilidad diluida por acción a 5.13 dólares (vs. 3.88).
Tendencias por segmento:
- Ingresos en Americas +5% YTD a 213.1 millones, apoyados por WD-40 Multi-Use (+6%) y líneas Specialist (+9%).
- Ingresos EIMEA +7% a 173.8 millones; fuerte precio/mix y recuperación de volumen compensaron los vientos en contra cambiarios en Q3.
- Asia-Pacífico prácticamente plano en 69.6 millones; crecimiento modesto en Specialist compensó la debilidad en otras líneas de mantenimiento.
Balance y flujo de caja: El efectivo aumentó a 51.7 millones; el flujo neto de operaciones fue de 58.0 millones. La deuda total es de 95.8 millones (apalancamiento neto <1× EBITDA); todos los convenios cumplidos. Retornos a accionistas totalizaron 47.2 millones (dividendos 37.5 millones; recompra 9.7 millones). La autorización vigente para recompra de 50 millones se extendió un año hasta el 31 de agosto de 2026; quedan 32.2 millones disponibles.
Acciones estratégicas: Algunas marcas de cuidado del hogar y limpieza (inventario, plusvalía e intangibles por 9.3 millones) fueron clasificadas como held for sale, señalando un enfoque continuo en productos de mantenimiento centrales. La subsidiaria del Reino Unido cambió su moneda funcional a euro, simplificando los reportes.
Perspectivas: La dirección reiteró su marco estratégico "four-by-four", enfatizando un margen bruto superior al 55% e inversión continua en construcción de marca. Inflación, volatilidad cambiaria y el momento de la desinversión HCCP siguen siendo puntos clave a vigilar.
WD-40 Company (NASDAQ: WDFC)는 2025 회계연도 3분기(2025년 5월 31일 종료 9개월) 누적 실적에서 매출 성장, 마진 확대 및 일회성 세금 혜택을 포함한 견고한 성과를 보고했습니다.
손익계산서: 순매출은 연초 대비 5% 증가한 4억 5,650만 달러(3분기 단독으로는 1% 증가한 1억 5,690만 달러)로, 유지보수 제품의 가격/믹스 및 판매량 회복이 주된 원인입니다. 매출총이익은 9% 상승한 2억 5,190만 달러로, 매출총이익률은 210bp 상승한 55.2%(3분기 마진 56.1%)를 기록했습니다. 영업비용은 11% 증가(판매관리비 및 광고비 증가)했으나 영업이익은 5% 증가한 7,580만 달러였습니다. 불확실한 세무 포지션에서 1,190만 달러를 환입하며 유효 세율이 5.9%로 낮아져 순이익은 32% 증가한 6,980만 달러, 희석 주당순이익은 5.13달러(기존 3.88달러)로 상승했습니다.
세그먼트 동향:
- 아메리카 지역 매출은 연초 대비 5% 증가한 2억 1,310만 달러, WD-40 멀티유즈(+6%) 및 스페셜리스트 라인(+9%)이 견인.
- EIMEA 지역 매출은 7% 증가한 1억 7,380만 달러; 강한 가격/믹스와 판매량 회복이 3분기 환율 역풍을 상쇄.
- 아시아-태평양 지역은 6,960만 달러로 사실상 보합; 스페셜리스트 부문의 완만한 성장으로 다른 유지보수 라인의 부진을 상쇄.
재무상태표 및 현금흐름: 현금은 5,170만 달러로 증가; 영업활동으로 인한 순현금은 5,800만 달러였습니다. 총부채는 9,580만 달러(순레버리지 <1배 EBITDA)이며, 모든 계약 조건을 충족했습니다. 주주환원은 총 4,720만 달러(배당금 3,750만 달러; 자사주 매입 970만 달러)였습니다. 기존 5,000만 달러 규모의 자사주 매입 승인 권한은 2026년 8월 31일까지 1년 연장되었으며, 잔여 한도는 3,220만 달러입니다.
전략적 조치: 일부 가정용 및 청소 브랜드(재고, 영업권 및 무형자산 930만 달러 상당)가 매각예정자산으로 분류되어 핵심 유지보수 제품에 계속 집중함을 시사합니다. 영국 자회사는 기능통화를 유로화로 변경하여 보고를 간소화했습니다.
가이던스/전망: 경영진은 4대 전략 프레임워크를 재확인하며, 55% 이상의 매출총이익률과 브랜드 구축에 지속적인 투자를 강조했습니다. 인플레이션, 환율 변동성 및 HCCP 매각 시점이 주요 관찰 포인트로 남아 있습니다.
WD-40 Company (NASDAQ : WDFC) a publié des résultats solides pour le troisième trimestre de l’exercice 2025 (neuf mois clos au 31 mai 2025), marqués par une croissance du chiffre d'affaires, une expansion des marges et un avantage fiscal exceptionnel.
Compte de résultat : Les ventes nettes ont augmenté de 5 % depuis le début de l’année pour atteindre 456,5 millions de dollars (le seul T3 en hausse de 1 % à 156,9 millions), principalement grâce à la combinaison prix/mix et à la reprise des volumes dans les produits d’entretien. La marge brute a progressé de 9 % à 251,9 millions de dollars, portant la marge brute à 55,2 % (+210 points de base) (marge T3 56,1 %). Les charges opérationnelles ont augmenté de 11 % (hausse des SG&A et de la publicité), mais le résultat opérationnel a néanmoins progressé de 5 % à 75,8 millions de dollars. Une libération de 11,9 millions de dollars liée à une position fiscale incertaine a réduit le taux d’imposition effectif à 5,9 %, ce qui a fait grimper le résultat net de 32 % à 69,8 millions de dollars et le BPA dilué à 5,13 dollars (contre 3,88).
Tendances par segment :
- Le chiffre d’affaires Amériques a progressé de 5 % depuis le début de l’année à 213,1 millions, soutenu par WD-40 Multi-Use (+6 %) et les gammes Specialist (+9 %).
- Le chiffre d’affaires EIMEA a augmenté de 7 % à 173,8 millions ; une forte combinaison prix/mix et la reprise des volumes ont compensé les vents contraires liés aux changes au T3.
- La zone Asie-Pacifique est restée globalement stable à 69,6 millions ; une croissance modérée de Specialist a compensé la faiblesse des autres gammes d’entretien.
Bilan et flux de trésorerie : La trésorerie a augmenté à 51,7 millions de dollars ; le flux de trésorerie net généré par les opérations s’est élevé à 58,0 millions de dollars. La dette totale s’élève à 95,8 millions de dollars (levier net <1× EBITDA) ; tous les engagements ont été respectés. Les retours aux actionnaires ont totalisé 47,2 millions de dollars (dividendes 37,5 millions ; rachats 9,7 millions). L’autorisation de rachat existante de 50 millions a été prolongée d’un an jusqu’au 31 août 2026 ; il reste 32,2 millions disponibles.
Actions stratégiques : Certaines marques de produits d’entretien ménager et de nettoyage (stocks, goodwill et actifs incorporels d’une valeur de 9,3 millions) ont été classées en actifs détenus en vue de la vente, indiquant un focus continu du portefeuille sur les produits d’entretien principaux. La filiale britannique a changé sa monnaie fonctionnelle pour l’euro, simplifiant ainsi les rapports.
Prévisions / Perspectives : La direction a réitéré son cadre stratégique « four-by-four », mettant l’accent sur une marge brute supérieure à 55 % et un investissement continu dans le renforcement de la marque. L’inflation, la volatilité des changes et le calendrier de la cession HCCP restent des points clés à surveiller.
WD-40 Company (NASDAQ: WDFC) meldete solide Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 Q3 (neun Monate bis 31. Mai 2025), geprägt von Umsatzwachstum, Margenausweitung und einem einmaligen Steuervorteil.
Erfolgsrechnung: Der Nettoumsatz stieg im bisherigen Jahresverlauf um 5 % auf 456,5 Millionen US-Dollar (im Q3 allein +1 % auf 156,9 Millionen), hauptsächlich getrieben durch Preis-/Mix-Effekte und Volumenrückgewinnung bei Wartungsprodukten. Der Bruttogewinn kletterte um 9 % auf 251,9 Millionen US-Dollar, wodurch die Bruttomarge um 210 Basispunkte auf 55,2 % stieg (Q3-Marge 56,1 %). Die Betriebskosten stiegen um 11 % (höhere SG&A und Werbung), aber das Betriebsergebnis verbesserte sich dennoch um 5 % auf 75,8 Millionen US-Dollar. Eine Freisetzung von 11,9 Millionen US-Dollar aus einer unsicheren Steuerposition senkte die effektive Steuerquote auf 5,9 %, was den Nettogewinn um 32 % auf 69,8 Millionen US-Dollar und das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 5,13 US-Dollar (vorher 3,88) anhob.
Segmenttrends:
- Americas-Umsatz +5 % YTD auf 213,1 Millionen US-Dollar, unterstützt von WD-40 Multi-Use (+6 %) und Specialist-Linien (+9 %).
- EIMEA-Umsatz +7 % auf 173,8 Millionen US-Dollar; starker Preis-/Mix-Effekt und Volumenrückgewinnung kompensierten Währungseinflüsse im Q3.
- Asien-Pazifik praktisch stabil bei 69,6 Millionen US-Dollar; moderates Wachstum im Specialist-Bereich glich Schwäche bei anderen Wartungslinien aus.
Bilanz & Cashflow: Die liquiden Mittel stiegen auf 51,7 Millionen US-Dollar; der operative Netto-Cashflow betrug 58,0 Millionen US-Dollar. Die Gesamtschulden belaufen sich auf 95,8 Millionen US-Dollar (Netto-Verschuldung <1× EBITDA); alle Covenants wurden eingehalten. Die Aktionärsrenditen beliefen sich auf 47,2 Millionen US-Dollar (Dividenden 37,5 Millionen; Aktienrückkäufe 9,7 Millionen). Die bestehende Rückkaufgenehmigung über 50 Millionen wurde um ein Jahr bis zum 31. August 2026 verlängert; 32,2 Millionen sind noch verfügbar.
Strategische Maßnahmen: Bestimmte Homecare- und Reinigungsmarken (Bestände, Firmenwerte und immaterielle Vermögenswerte im Wert von 9,3 Millionen) wurden als zum Verkauf gehalten klassifiziert, was auf einen weiterhin fokussierten Portfoliobereich bei Kernwartungsprodukten hinweist. Die UK-Tochter änderte die funktionale Währung auf Euro, was die Berichterstattung vereinfacht.
Ausblick: Das Management bekräftigte seinen "four-by-four"-Strategierahmen und betonte eine Bruttomarge von über 55 % sowie kontinuierliche Investitionen in den Markenaufbau. Inflation, Wechselkursvolatilität und der Zeitpunkt der HCCP-Veräußerung bleiben wichtige Beobachtungspunkte.
FAQ
How much did WDFC revenue grow in FY-2025 YTD?
What drove WD-40 Company's EPS increase?
Which segments contributed most to growth?
What is the status of the Homecare & Cleaning Products business?
How much authorization remains under the share-repurchase plan?
What dividend was declared after quarter-end?
