[Form 4] BrightView Holdings, Inc. Insider Trading Activity
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) filed an 8-K to report the July 1, 2025 closing of its $245 million cash acquisition of TerraSource Holdings, LLC. The purchase was effected through a Membership Interest Purchase Agreement signed on April 28, 2025 and was completed on a cash-free, debt-free basis, subject to customary post-closing adjustments.
To fund the deal and strengthen liquidity, Astec simultaneously entered into a new $600 million senior secured credit agreement with Wells Fargo as administrative agent. The facilities comprise revolving, term-loan, swingline and letter-of-credit tranches, plus an incremental accordion of up to $150 million. Proceeds from the term loan, combined with cash on hand, financed the acquisition, repaid all borrowings under the company’s prior $250 million revolver (terminated at closing), and covered transaction fees.
Key financing terms: (i) maturity on July 1, 2030; (ii) borrower option of Term SOFR +1.75%-2.75% or Base Rate +0.75%-1.75%, with pricing and commitment fees (0.15%-0.35%) tied to the company’s Consolidated Total Net Leverage Ratio; (iii) secured guarantees from U.S. domestic subsidiaries. Covenants require a Net Leverage Ratio ≤3.50× (up to 4.00× following certain acquisitions) and an Interest Coverage Ratio ≥2.50×, alongside customary negative covenants and change-of-control repayment triggers.
Astec intends to file the required historical and pro forma financial statements for TerraSource within 71 days. A press release announcing the closing was furnished under Item 7.01.
The transaction materially expands Astec’s business while increasing funded debt and related covenant obligations, making the development impactful to investors.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura, avvenuta il 1° luglio 2025, dell'acquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L'acquisto è stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 ed è stato completato su base cash-free, debt-free, soggetto a consueti adeguamenti post-chiusura.
Per finanziare l’operazione e rafforzare la liquidità, Astec ha contestualmente stipulato un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, prestito a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un'opzione incrementale (accordion) fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidità disponibile, hanno finanziato l’acquisizione, estinto tutti i debiti residui del precedente revolving da 250 milioni (chiuso alla data di chiusura) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza il 1° luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con commissioni di pricing e impegno (0,15%-0,35%) legate al rapporto Consolidated Total Net Leverage Ratio della società; (iii) garanzie garantite dalle controllate statunitensi. I covenant richiedono un rapporto Net Leverage ≤3,50× (fino a 4,00× dopo determinate acquisizioni) e un Interest Coverage Ratio ≥2,50×, insieme a consuete clausole negative e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec intende depositare i necessari bilanci storici e pro forma di TerraSource entro 71 giorni. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura è stato fornito ai sensi dell’Item 7.01.
L’operazione amplia significativamente il business di Astec, aumentando il debito finanziato e gli obblighi di covenant correlati, rendendo lo sviluppo rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) presentó un formulario 8-K para informar sobre el cierre, el 1 de julio de 2025, de su adquisición en efectivo por 245 millones de dólares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realizó mediante un Acuerdo de Compra de Participaciones firmado el 28 de abril de 2025 y se completó en base cash-free, debt-free, sujeto a los ajustes habituales posteriores al cierre.
Para financiar la operación y fortalecer la liquidez, Astec simultáneamente firmó un nuevo acuerdo de crédito senior garantizado por 600 millones de dólares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades incluyen tramos revolving, préstamo a plazo, swingline y cartas de crédito, además de una opción incremental (accordion) de hasta 150 millones de dólares. Los ingresos del préstamo a plazo, combinados con el efectivo disponible, financiaron la adquisición, pagaron todos los préstamos bajo la línea revolvente previa de 250 millones (terminada en el cierre) y cubrieron los costos de la transacción.
Términos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opción del prestatario entre Term SOFR +1.75%-2.75% o Base Rate +0.75%-1.75%, con tarifas de compromiso y pricing (0.15%-0.35%) vinculadas al Consolidated Total Net Leverage Ratio de la compañía; (iii) garantías aseguradas por subsidiarias domésticas estadounidenses. Los covenants requieren un Net Leverage Ratio ≤3.50× (hasta 4.00× tras ciertas adquisiciones) y un Interest Coverage Ratio ≥2.50×, junto con cláusulas negativas habituales y disparadores de reembolso por cambio de control.
Astec tiene previsto presentar los estados financieros históricos y pro forma de TerraSource dentro de 71 días. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue entregado bajo el ítem 7.01.
La transacción amplía materialmente el negocio de Astec, aumentando la deuda financiada y las obligaciones de covenant relacionadas, haciendo que este desarrollo sea significativo para los inversores.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE)는 2025년 7월 1일, TerraSource Holdings, LLC를 2억 4,500만 달러 현금으로 인수 완료를 보고하기 위해 8-K를 제출했습니다. 이번 인수는 2025년 4월 28일 체결된 회원 지분 매매 계약을 통해 이루어졌으며, 현금 및 부채 없는 상태(cash-free, debt-free)로 완료되었고, 통상적인 종결 후 조정이 적용됩니다.
거래 자금 조달 및 유동성 강화를 위해 Astec는 동시에 Wells Fargo를 행정 대리인으로 하는 6억 달러 규모의 선순위 담보 신용 계약을 체결했습니다. 이 신용 시설은 회전대출, 기한부 대출, 스윙라인, 신용장 트랜치와 최대 1억 5천만 달러의 추가 증액(accordion)을 포함합니다. 기한부 대출 수익금과 보유 현금을 합쳐 인수 자금을 조달하고, 기존 2억 5천만 달러 회전대출을 전액 상환(종결 시 종료)했으며, 거래 수수료도 충당했습니다.
주요 금융 조건: (i) 만기일은 2030년 7월 1일; (ii) 차입자는 Term SOFR +1.75%-2.75% 또는 Base Rate +0.75%-1.75% 중 선택 가능하며, 가격 및 약정 수수료(0.15%-0.35%)는 회사의 통합 총 순부채 비율에 연동; (iii) 미국 내 자회사들의 담보 보증. 약정 조항(covenants)은 순부채 비율(Net Leverage Ratio)을 ≤3.50×로 유지(특정 인수 후 최대 4.00× 허용)하고, 이자보상배율(Interest Coverage Ratio)은 ≥2.50× 이상이어야 하며, 일반적인 부정적 약정과 지배권 변경 시 상환 조항이 포함됩니다.
Astec는 TerraSource의 과거 및 프로포마 재무제표를 71일 이내에 제출할 예정입니다. 종결을 알리는 보도자료는 항목 7.01에 따라 제공되었습니다.
이번 거래는 Astec의 사업을 크게 확장하는 동시에, 조달 부채와 관련 약정 의무를 증가시켜 투자자에게 중요한 영향을 미칩니다.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a déposé un formulaire 8-K pour annoncer la clôture, le 1er juillet 2025, de son acquisition en numéraire de 245 millions de dollars de TerraSource Holdings, LLC. L'achat a été réalisé via un accord d'achat de parts signé le 28 avril 2025 et a été finalisé sur une base cash-free, debt-free, sous réserve des ajustements post-clôture habituels.
Pour financer l’opération et renforcer la liquidité, Astec a simultanément conclu une nouvelle facilité de crédit senior garantie de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu’agent administratif. Les facilités comprennent des tranches renouvelables, des prêts à terme, swingline et lettres de crédit, ainsi qu’une option d’extension (accordion) allant jusqu’à 150 millions de dollars. Les fonds issus du prêt à terme, combinés à la trésorerie disponible, ont financé l’acquisition, remboursé tous les emprunts sous la ligne de crédit renouvelable précédente de 250 millions (clôturée à la date de clôture) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes du financement : (i) échéance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l’emprunteur entre Term SOFR +1,75 % à 2,75 % ou Base Rate +0,75 % à 1,75 %, avec des frais de tarification et d’engagement (0,15 % à 0,35 %) liés au ratio Consolidated Total Net Leverage de la société ; (iii) garanties garanties par les filiales américaines. Les covenants exigent un ratio d’endettement net ≤3,50× (jusqu’à 4,00× après certaines acquisitions) et un ratio de couverture des intérêts ≥2,50×, ainsi que des clauses restrictives habituelles et des déclencheurs de remboursement en cas de changement de contrôle.
Astec prévoit de déposer les états financiers historiques et pro forma requis pour TerraSource dans un délai de 71 jours. Un communiqué de presse annonçant la clôture a été fourni conformément à l’Item 7.01.
Cette transaction élargit considérablement l’activité d’Astec tout en augmentant la dette financée et les obligations de covenant associées, ce qui rend cette évolution importante pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) hat eine 8-K eingereicht, um den Abschluss der 245 Millionen US-Dollar Barübernahme von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteils-Kaufvertrag und wurde auf einer cash-free, debt-free Basis abgeschlossen, vorbehaltlich üblicher nachträglicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur Stärkung der Liquidität hat Astec gleichzeitig eine neue gesicherte Senior-Kreditvereinbarung über 600 Millionen US-Dollar mit Wells Fargo als administrativem Agenten abgeschlossen. Die Kreditfazilitäten umfassen revolvierende Kredite, Term Loans, Swingline und Akkreditivtranchen sowie eine optionale Erweiterung (Accordion) von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erlöse aus dem Term Loan zusammen mit vorhandenen Barmitteln finanzierten die Akquisition, tilgten alle Verbindlichkeiten aus dem vorherigen revolvierenden Kredit über 250 Millionen US-Dollar (der zum Abschluss beendet wurde) und deckten die Transaktionskosten.
Wesentliche Finanzierungsbedingungen: (i) Laufzeit bis 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmer hat die Wahl zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Base Rate +0,75%-1,75%, wobei Pricing- und Commitment-Gebühren (0,15%-0,35%) an das konsolidierte Netto-Verschuldungsverhältnis der Gesellschaft gebunden sind; (iii) besicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Auflagen (Covenants) verlangen ein Netto-Verschuldungsverhältnis ≤3,50× (bis zu 4,00× nach bestimmten Akquisitionen) und ein Zinsdeckungsgrad ≥2,50× sowie übliche Negativklauseln und Rückzahlungsbedingungen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro-forma Finanzberichte von TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 bereitgestellt.
Die Transaktion erweitert das Geschäft von Astec erheblich, erhöht jedoch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Auflagen, was die Entwicklung bedeutend für Investoren macht.
- None.
- None.
Insights
TL;DR: Transformative $245 M acquisition financed by new $600 M credit; strategic growth outweighs higher leverage—overall positive.
The closing of TerraSource adds a complementary business line at a clear, disclosed price while retiring the outdated $250 M revolver and replacing it with larger, more flexible facilities. The credit agreement’s 5-year tenor, sizeable accordion, and pricing grid tied to leverage give Astec room to integrate TerraSource and pursue further growth. Although leverage could rise toward the 3.5× ceiling, the company negotiated covenants providing temporary headroom up to 4.0× for future M&A, signalling lender confidence. Because the financing is long-dated and partially revolver-based, near-term cash requirements remain manageable. Overall, the filing signals decisive execution of a strategic acquisition with sufficient liquidity, a clear positive for shareholders.
TL;DR: Larger secured facility boosts liquidity but raises leverage risk; impact medium, skewed neutral.
The $600 M facility—over twice the size of the previous revolver—improves liquidity yet introduces higher secured debt ranking ahead of existing unsecured claims. Interest is floating (SOFR/Base), exposing Astec to rate volatility at a time of elevated benchmarks. The covenant package is conventional but still tight: Net Leverage ≤3.5× and Interest Coverage ≥2.5× leave limited margin for operational underperformance post-acquisition. Mandatory repayment upon change of control and standard cross-default provisions increase event risk. While the long-dated maturity (2030) mitigates refinancing pressure, investors should monitor leverage progression and compliance. Hence, the overall credit impact is balanced—neither strongly positive nor negative.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura, avvenuta il 1° luglio 2025, dell'acquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L'acquisto è stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 ed è stato completato su base cash-free, debt-free, soggetto a consueti adeguamenti post-chiusura.
Per finanziare l’operazione e rafforzare la liquidità, Astec ha contestualmente stipulato un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, prestito a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un'opzione incrementale (accordion) fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidità disponibile, hanno finanziato l’acquisizione, estinto tutti i debiti residui del precedente revolving da 250 milioni (chiuso alla data di chiusura) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza il 1° luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con commissioni di pricing e impegno (0,15%-0,35%) legate al rapporto Consolidated Total Net Leverage Ratio della società; (iii) garanzie garantite dalle controllate statunitensi. I covenant richiedono un rapporto Net Leverage ≤3,50× (fino a 4,00× dopo determinate acquisizioni) e un Interest Coverage Ratio ≥2,50×, insieme a consuete clausole negative e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec intende depositare i necessari bilanci storici e pro forma di TerraSource entro 71 giorni. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura è stato fornito ai sensi dell’Item 7.01.
L’operazione amplia significativamente il business di Astec, aumentando il debito finanziato e gli obblighi di covenant correlati, rendendo lo sviluppo rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) presentó un formulario 8-K para informar sobre el cierre, el 1 de julio de 2025, de su adquisición en efectivo por 245 millones de dólares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realizó mediante un Acuerdo de Compra de Participaciones firmado el 28 de abril de 2025 y se completó en base cash-free, debt-free, sujeto a los ajustes habituales posteriores al cierre.
Para financiar la operación y fortalecer la liquidez, Astec simultáneamente firmó un nuevo acuerdo de crédito senior garantizado por 600 millones de dólares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades incluyen tramos revolving, préstamo a plazo, swingline y cartas de crédito, además de una opción incremental (accordion) de hasta 150 millones de dólares. Los ingresos del préstamo a plazo, combinados con el efectivo disponible, financiaron la adquisición, pagaron todos los préstamos bajo la línea revolvente previa de 250 millones (terminada en el cierre) y cubrieron los costos de la transacción.
Términos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opción del prestatario entre Term SOFR +1.75%-2.75% o Base Rate +0.75%-1.75%, con tarifas de compromiso y pricing (0.15%-0.35%) vinculadas al Consolidated Total Net Leverage Ratio de la compañía; (iii) garantías aseguradas por subsidiarias domésticas estadounidenses. Los covenants requieren un Net Leverage Ratio ≤3.50× (hasta 4.00× tras ciertas adquisiciones) y un Interest Coverage Ratio ≥2.50×, junto con cláusulas negativas habituales y disparadores de reembolso por cambio de control.
Astec tiene previsto presentar los estados financieros históricos y pro forma de TerraSource dentro de 71 días. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue entregado bajo el ítem 7.01.
La transacción amplía materialmente el negocio de Astec, aumentando la deuda financiada y las obligaciones de covenant relacionadas, haciendo que este desarrollo sea significativo para los inversores.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE)는 2025년 7월 1일, TerraSource Holdings, LLC를 2억 4,500만 달러 현금으로 인수 완료를 보고하기 위해 8-K를 제출했습니다. 이번 인수는 2025년 4월 28일 체결된 회원 지분 매매 계약을 통해 이루어졌으며, 현금 및 부채 없는 상태(cash-free, debt-free)로 완료되었고, 통상적인 종결 후 조정이 적용됩니다.
거래 자금 조달 및 유동성 강화를 위해 Astec는 동시에 Wells Fargo를 행정 대리인으로 하는 6억 달러 규모의 선순위 담보 신용 계약을 체결했습니다. 이 신용 시설은 회전대출, 기한부 대출, 스윙라인, 신용장 트랜치와 최대 1억 5천만 달러의 추가 증액(accordion)을 포함합니다. 기한부 대출 수익금과 보유 현금을 합쳐 인수 자금을 조달하고, 기존 2억 5천만 달러 회전대출을 전액 상환(종결 시 종료)했으며, 거래 수수료도 충당했습니다.
주요 금융 조건: (i) 만기일은 2030년 7월 1일; (ii) 차입자는 Term SOFR +1.75%-2.75% 또는 Base Rate +0.75%-1.75% 중 선택 가능하며, 가격 및 약정 수수료(0.15%-0.35%)는 회사의 통합 총 순부채 비율에 연동; (iii) 미국 내 자회사들의 담보 보증. 약정 조항(covenants)은 순부채 비율(Net Leverage Ratio)을 ≤3.50×로 유지(특정 인수 후 최대 4.00× 허용)하고, 이자보상배율(Interest Coverage Ratio)은 ≥2.50× 이상이어야 하며, 일반적인 부정적 약정과 지배권 변경 시 상환 조항이 포함됩니다.
Astec는 TerraSource의 과거 및 프로포마 재무제표를 71일 이내에 제출할 예정입니다. 종결을 알리는 보도자료는 항목 7.01에 따라 제공되었습니다.
이번 거래는 Astec의 사업을 크게 확장하는 동시에, 조달 부채와 관련 약정 의무를 증가시켜 투자자에게 중요한 영향을 미칩니다.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a déposé un formulaire 8-K pour annoncer la clôture, le 1er juillet 2025, de son acquisition en numéraire de 245 millions de dollars de TerraSource Holdings, LLC. L'achat a été réalisé via un accord d'achat de parts signé le 28 avril 2025 et a été finalisé sur une base cash-free, debt-free, sous réserve des ajustements post-clôture habituels.
Pour financer l’opération et renforcer la liquidité, Astec a simultanément conclu une nouvelle facilité de crédit senior garantie de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu’agent administratif. Les facilités comprennent des tranches renouvelables, des prêts à terme, swingline et lettres de crédit, ainsi qu’une option d’extension (accordion) allant jusqu’à 150 millions de dollars. Les fonds issus du prêt à terme, combinés à la trésorerie disponible, ont financé l’acquisition, remboursé tous les emprunts sous la ligne de crédit renouvelable précédente de 250 millions (clôturée à la date de clôture) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes du financement : (i) échéance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l’emprunteur entre Term SOFR +1,75 % à 2,75 % ou Base Rate +0,75 % à 1,75 %, avec des frais de tarification et d’engagement (0,15 % à 0,35 %) liés au ratio Consolidated Total Net Leverage de la société ; (iii) garanties garanties par les filiales américaines. Les covenants exigent un ratio d’endettement net ≤3,50× (jusqu’à 4,00× après certaines acquisitions) et un ratio de couverture des intérêts ≥2,50×, ainsi que des clauses restrictives habituelles et des déclencheurs de remboursement en cas de changement de contrôle.
Astec prévoit de déposer les états financiers historiques et pro forma requis pour TerraSource dans un délai de 71 jours. Un communiqué de presse annonçant la clôture a été fourni conformément à l’Item 7.01.
Cette transaction élargit considérablement l’activité d’Astec tout en augmentant la dette financée et les obligations de covenant associées, ce qui rend cette évolution importante pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) hat eine 8-K eingereicht, um den Abschluss der 245 Millionen US-Dollar Barübernahme von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteils-Kaufvertrag und wurde auf einer cash-free, debt-free Basis abgeschlossen, vorbehaltlich üblicher nachträglicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur Stärkung der Liquidität hat Astec gleichzeitig eine neue gesicherte Senior-Kreditvereinbarung über 600 Millionen US-Dollar mit Wells Fargo als administrativem Agenten abgeschlossen. Die Kreditfazilitäten umfassen revolvierende Kredite, Term Loans, Swingline und Akkreditivtranchen sowie eine optionale Erweiterung (Accordion) von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erlöse aus dem Term Loan zusammen mit vorhandenen Barmitteln finanzierten die Akquisition, tilgten alle Verbindlichkeiten aus dem vorherigen revolvierenden Kredit über 250 Millionen US-Dollar (der zum Abschluss beendet wurde) und deckten die Transaktionskosten.
Wesentliche Finanzierungsbedingungen: (i) Laufzeit bis 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmer hat die Wahl zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Base Rate +0,75%-1,75%, wobei Pricing- und Commitment-Gebühren (0,15%-0,35%) an das konsolidierte Netto-Verschuldungsverhältnis der Gesellschaft gebunden sind; (iii) besicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Auflagen (Covenants) verlangen ein Netto-Verschuldungsverhältnis ≤3,50× (bis zu 4,00× nach bestimmten Akquisitionen) und ein Zinsdeckungsgrad ≥2,50× sowie übliche Negativklauseln und Rückzahlungsbedingungen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro-forma Finanzberichte von TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 bereitgestellt.
Die Transaktion erweitert das Geschäft von Astec erheblich, erhöht jedoch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Auflagen, was die Entwicklung bedeutend für Investoren macht.
