[424B2] Citigroup Inc. Prospectus Supplement
Citigroup Global Markets Holdings Inc. is marketing unlisted, unsecured Dual Directional Barrier Securities linked to the S&P 500 Futures Excess Return Index, maturing 3 August 2029. The $1,000-denominated notes pay no coupons; return of principal depends entirely on index performance:
- Upside: If the index closes ≥ the initial value, investors receive principal plus the index gain multiplied by a >=115% participation rate.
- Moderate downside: If the index falls but remains ≥ the 60% barrier, holders earn a positive return equal to the absolute decline (1-for-1).
- Severe downside: If the index closes < the barrier, repayment is reduced 1-for-1 with index loss, risking total capital.
The preliminary estimated value is $913.50, well below the $1,000 issue price, reflecting dealer margins and funding costs. Notes are not exchange-listed, carry full credit risk of Citigroup, and offer no dividend exposure versus the total-return S&P 500. Underwriting fee is up to $10 per note; proceeds net of fees are $990. Investors face limited liquidity and complex payoff mechanics, making the product suitable only for sophisticated investors willing to trade dividend forfeiture and downside risk for leveraged, path-independent exposure within a defined range.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. sta offrendo titoli non quotati e non garantiti, denominati Dual Directional Barrier Securities, collegati all'indice S&P 500 Futures Excess Return, con scadenza il 3 agosto 2029. I titoli, del valore nominale di $1.000, non pagano cedole; il rimborso del capitale dipende interamente dall'andamento dell'indice:
- Rialzo: Se l'indice chiude a un valore ≥ rispetto a quello iniziale, gli investitori ricevono il capitale più il guadagno dell'indice moltiplicato per un tasso di partecipazione ≥115%.
- Ribasso moderato: Se l'indice scende ma resta ≥ alla barriera del 60%, i detentori ottengono un rendimento positivo pari alla diminuzione assoluta (1 a 1).
- Ribasso severo: Se l'indice chiude sotto la barriera, il rimborso viene ridotto in modo proporzionale alla perdita dell'indice, con rischio di perdita totale del capitale.
Il valore preliminare stimato è di $913,50, ben al di sotto del prezzo di emissione di $1.000, riflettendo i margini del dealer e i costi di finanziamento. I titoli non sono quotati in borsa, comportano il pieno rischio di credito di Citigroup e non offrono esposizione ai dividendi rispetto al totale rendimento dell'S&P 500. La commissione di sottoscrizione può arrivare fino a $10 per titolo; il ricavato netto è di $990. Gli investitori devono considerare la scarsa liquidità e la complessità del meccanismo di rendimento, rendendo il prodotto adatto solo a investitori esperti disposti a rinunciare ai dividendi e ad assumersi il rischio di ribasso in cambio di un'esposizione leva, indipendente dal percorso, entro un intervallo definito.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. está comercializando valores no listados y no garantizados, denominados Dual Directional Barrier Securities, vinculados al índice S&P 500 Futures Excess Return, con vencimiento el 3 de agosto de 2029. Los bonos, con valor nominal de $1,000, no pagan cupones; el reembolso del principal depende completamente del desempeño del índice:
- Alza: Si el índice cierra en un valor ≥ al inicial, los inversores reciben el principal más la ganancia del índice multiplicada por una tasa de participación ≥115%.
- Baja moderada: Si el índice cae pero permanece ≥ la barrera del 60%, los tenedores obtienen un rendimiento positivo igual a la caída absoluta (1 a 1).
- Baja severa: Si el índice cierra por debajo de la barrera, el reembolso se reduce 1 a 1 con la pérdida del índice, arriesgando el capital total.
El valor estimado preliminar es de $913.50, muy por debajo del precio de emisión de $1,000, reflejando los márgenes del distribuidor y costos de financiamiento. Los bonos no están listados en bolsa, conllevan el riesgo crediticio completo de Citigroup y no ofrecen exposición a dividendos frente al rendimiento total del S&P 500. La comisión de suscripción es de hasta $10 por bono; el ingreso neto después de comisiones es de $990. Los inversores enfrentan liquidez limitada y mecanismos complejos de pago, haciendo que el producto sea adecuado solo para inversores sofisticados dispuestos a renunciar a dividendos y asumir riesgo a la baja a cambio de una exposición apalancada, independiente del camino, dentro de un rango definido.
Citigroup Global Markets Holdings Inc.는 S&P 500 선물 초과 수익 지수에 연계된 비상장 무담보 Dual Directional Barrier Securities를 판매 중이며, 만기는 2029년 8월 3일입니다. 액면가 $1,000의 이 증권은 쿠폰 지급이 없으며, 원금 상환은 전적으로 지수 성과에 달려 있습니다:
- 상승 시: 지수가 최초 값 이상으로 마감하면 투자자는 원금과 지수 상승분에 115% 이상 참여율을 곱한 금액을 받습니다.
- 완만한 하락 시: 지수가 하락하더라도 60% 장벽 이상이면 보유자는 절대 하락분과 동일한 비율(1대1)로 긍정적 수익을 얻습니다.
- 심각한 하락 시: 지수가 장벽 미만으로 마감하면 상환금은 지수 손실만큼 1대1로 감소하여 원금 전액 손실 위험이 있습니다.
예비 추정 가치는 $913.50로, $1,000 발행가보다 훨씬 낮으며, 딜러 마진과 자금 조달 비용이 반영된 수치입니다. 증권은 거래소에 상장되지 않았으며, Citigroup의 신용 위험을 전적으로 부담하고, S&P 500 총수익 대비 배당 수익 노출이 없습니다. 인수 수수료는 증권당 최대 $10이며, 수수료 차감 후 순수익은 $990입니다. 투자자는 제한된 유동성과 복잡한 수익 구조를 감안해야 하며, 이 상품은 배당 포기와 하락 위험을 감수하고 정해진 범위 내에서 레버리지 및 경로 독립적 노출을 원하는 숙련된 투자자에게 적합합니다.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. propose des titres non cotés et non garantis, appelés Dual Directional Barrier Securities, liés à l'indice S&P 500 Futures Excess Return, arrivant à échéance le 3 août 2029. Les billets, d'une valeur nominale de 1 000 $, ne versent aucun coupon; le remboursement du principal dépend entièrement de la performance de l'indice :
- Hausse : Si l'indice clôture à une valeur ≥ à la valeur initiale, les investisseurs reçoivent le principal plus la hausse de l'indice multipliée par un taux de participation ≥115%.
- Baisse modérée : Si l'indice baisse mais reste ≥ à la barrière de 60%, les détenteurs obtiennent un rendement positif égal au déclin absolu (1 pour 1).
- Baisse sévère : Si l'indice clôture en dessous de la barrière, le remboursement est réduit 1 pour 1 avec la perte de l'indice, risquant la totalité du capital.
La valeur estimée préliminaire est de 913,50 $, bien inférieure au prix d'émission de 1 000 $, reflétant les marges du vendeur et les coûts de financement. Les titres ne sont pas cotés en bourse, comportent le plein risque de crédit de Citigroup et n'offrent aucune exposition aux dividendes par rapport au rendement total du S&P 500. Les frais de souscription s'élèvent jusqu'à 10 $ par titre ; le produit net après frais est de 990 $. Les investisseurs doivent prendre en compte la liquidité limitée et la complexité des mécanismes de paiement, ce qui rend ce produit adapté uniquement aux investisseurs avertis prêts à renoncer aux dividendes et à assumer le risque de baisse en échange d'une exposition à effet de levier, indépendante du parcours, dans une plage définie.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. bietet nicht börsennotierte, unbesicherte Dual Directional Barrier Securities an, die an den S&P 500 Futures Excess Return Index gekoppelt sind und am 3. August 2029 fällig werden. Die auf $1.000 lautenden Notes zahlen keine Kupons; die Rückzahlung des Kapitals hängt vollständig von der Indexentwicklung ab:
- Aufwärts: Schließt der Index ≥ dem Anfangswert, erhalten Anleger das Kapital plus den Indexgewinn multipliziert mit einer Teilnahmerate von ≥115%.
- Mäßiger Abwärtsbereich: Fällt der Index, bleibt aber ≥ der 60%-Barriere, erzielen Inhaber eine positive Rendite, die dem absoluten Rückgang (1:1) entspricht.
- Starker Abwärtsbereich: Schließt der Index unter der Barriere, wird die Rückzahlung 1:1 mit dem Indexverlust reduziert, was das volle Kapitalrisiko bedeutet.
Der vorläufige geschätzte Wert beträgt $913,50, deutlich unter dem Ausgabepreis von $1.000, was Händleraufschläge und Finanzierungskosten widerspiegelt. Die Notes sind nicht börsennotiert, tragen das volle Kreditrisiko von Citigroup und bieten keine Dividendenbeteiligung im Vergleich zur Gesamtrendite des S&P 500. Die Zeichnungsgebühr beträgt bis zu $10 pro Note; der Erlös nach Gebühren beträgt $990. Anleger sollten die begrenzte Liquidität und die komplexen Auszahlungsmechanismen beachten, weshalb das Produkt nur für erfahrene Anleger geeignet ist, die auf Dividenden verzichten und Abwärtsrisiken eingehen, um eine gehebelte, pfadunabhängige Exponierung innerhalb eines definierten Bereichs zu erhalten.
- >115% participation rate offers leveraged upside relative to index gains.
- Absolute return feature provides positive payout if the index declines up to 40%.
- Full and unconditional guarantee by Citigroup Inc. enhances credit quality compared with standalone subsidiaries.
- No coupon or dividend yield; investors forgo S&P 500 dividends, reducing total return potential.
- Estimated value $913.50 indicates a ~9% upfront cost relative to par.
- 60% downside barrier; losses become 1-for-1 beyond this point, risking full principal.
- Notes are not exchange-listed, limiting liquidity and transparency.
- Exposure to Citigroup credit risk; payment depends on issuer solvency.
Insights
TL;DR: Complex note offers leveraged upside & limited buffer; high risk, low secondary value, neutral corporate impact.
The security is a typical yield-enhancement/structured payoff instrument. From an issuer standpoint, issuance provides low-cost funding—Citigroup effectively borrows at a sub-OIS rate by selling optionality embedded in the note. For investors, the headline attractions are a >115% participation rate and the ability to gain if the index falls up to 40%. Offsetting these are: 1) 60% barrier beyond which capital is lost 1-for-1; 2) absence of dividends, meaning chronic underperformance versus the S&P 500 total return; 3) an initial mark of roughly 91% of par, implying a 9% embedded fee/funding spread; and 4) no listing, constraining liquidity and exit pricing. Because Citigroup issues numerous similar notes, the transaction is not materially impactful to its financials. For buyers, risk-reward skews negative unless a specific view on modest index moves is held.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. sta offrendo titoli non quotati e non garantiti, denominati Dual Directional Barrier Securities, collegati all'indice S&P 500 Futures Excess Return, con scadenza il 3 agosto 2029. I titoli, del valore nominale di $1.000, non pagano cedole; il rimborso del capitale dipende interamente dall'andamento dell'indice:
- Rialzo: Se l'indice chiude a un valore ≥ rispetto a quello iniziale, gli investitori ricevono il capitale più il guadagno dell'indice moltiplicato per un tasso di partecipazione ≥115%.
- Ribasso moderato: Se l'indice scende ma resta ≥ alla barriera del 60%, i detentori ottengono un rendimento positivo pari alla diminuzione assoluta (1 a 1).
- Ribasso severo: Se l'indice chiude sotto la barriera, il rimborso viene ridotto in modo proporzionale alla perdita dell'indice, con rischio di perdita totale del capitale.
Il valore preliminare stimato è di $913,50, ben al di sotto del prezzo di emissione di $1.000, riflettendo i margini del dealer e i costi di finanziamento. I titoli non sono quotati in borsa, comportano il pieno rischio di credito di Citigroup e non offrono esposizione ai dividendi rispetto al totale rendimento dell'S&P 500. La commissione di sottoscrizione può arrivare fino a $10 per titolo; il ricavato netto è di $990. Gli investitori devono considerare la scarsa liquidità e la complessità del meccanismo di rendimento, rendendo il prodotto adatto solo a investitori esperti disposti a rinunciare ai dividendi e ad assumersi il rischio di ribasso in cambio di un'esposizione leva, indipendente dal percorso, entro un intervallo definito.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. está comercializando valores no listados y no garantizados, denominados Dual Directional Barrier Securities, vinculados al índice S&P 500 Futures Excess Return, con vencimiento el 3 de agosto de 2029. Los bonos, con valor nominal de $1,000, no pagan cupones; el reembolso del principal depende completamente del desempeño del índice:
- Alza: Si el índice cierra en un valor ≥ al inicial, los inversores reciben el principal más la ganancia del índice multiplicada por una tasa de participación ≥115%.
- Baja moderada: Si el índice cae pero permanece ≥ la barrera del 60%, los tenedores obtienen un rendimiento positivo igual a la caída absoluta (1 a 1).
- Baja severa: Si el índice cierra por debajo de la barrera, el reembolso se reduce 1 a 1 con la pérdida del índice, arriesgando el capital total.
El valor estimado preliminar es de $913.50, muy por debajo del precio de emisión de $1,000, reflejando los márgenes del distribuidor y costos de financiamiento. Los bonos no están listados en bolsa, conllevan el riesgo crediticio completo de Citigroup y no ofrecen exposición a dividendos frente al rendimiento total del S&P 500. La comisión de suscripción es de hasta $10 por bono; el ingreso neto después de comisiones es de $990. Los inversores enfrentan liquidez limitada y mecanismos complejos de pago, haciendo que el producto sea adecuado solo para inversores sofisticados dispuestos a renunciar a dividendos y asumir riesgo a la baja a cambio de una exposición apalancada, independiente del camino, dentro de un rango definido.
Citigroup Global Markets Holdings Inc.는 S&P 500 선물 초과 수익 지수에 연계된 비상장 무담보 Dual Directional Barrier Securities를 판매 중이며, 만기는 2029년 8월 3일입니다. 액면가 $1,000의 이 증권은 쿠폰 지급이 없으며, 원금 상환은 전적으로 지수 성과에 달려 있습니다:
- 상승 시: 지수가 최초 값 이상으로 마감하면 투자자는 원금과 지수 상승분에 115% 이상 참여율을 곱한 금액을 받습니다.
- 완만한 하락 시: 지수가 하락하더라도 60% 장벽 이상이면 보유자는 절대 하락분과 동일한 비율(1대1)로 긍정적 수익을 얻습니다.
- 심각한 하락 시: 지수가 장벽 미만으로 마감하면 상환금은 지수 손실만큼 1대1로 감소하여 원금 전액 손실 위험이 있습니다.
예비 추정 가치는 $913.50로, $1,000 발행가보다 훨씬 낮으며, 딜러 마진과 자금 조달 비용이 반영된 수치입니다. 증권은 거래소에 상장되지 않았으며, Citigroup의 신용 위험을 전적으로 부담하고, S&P 500 총수익 대비 배당 수익 노출이 없습니다. 인수 수수료는 증권당 최대 $10이며, 수수료 차감 후 순수익은 $990입니다. 투자자는 제한된 유동성과 복잡한 수익 구조를 감안해야 하며, 이 상품은 배당 포기와 하락 위험을 감수하고 정해진 범위 내에서 레버리지 및 경로 독립적 노출을 원하는 숙련된 투자자에게 적합합니다.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. propose des titres non cotés et non garantis, appelés Dual Directional Barrier Securities, liés à l'indice S&P 500 Futures Excess Return, arrivant à échéance le 3 août 2029. Les billets, d'une valeur nominale de 1 000 $, ne versent aucun coupon; le remboursement du principal dépend entièrement de la performance de l'indice :
- Hausse : Si l'indice clôture à une valeur ≥ à la valeur initiale, les investisseurs reçoivent le principal plus la hausse de l'indice multipliée par un taux de participation ≥115%.
- Baisse modérée : Si l'indice baisse mais reste ≥ à la barrière de 60%, les détenteurs obtiennent un rendement positif égal au déclin absolu (1 pour 1).
- Baisse sévère : Si l'indice clôture en dessous de la barrière, le remboursement est réduit 1 pour 1 avec la perte de l'indice, risquant la totalité du capital.
La valeur estimée préliminaire est de 913,50 $, bien inférieure au prix d'émission de 1 000 $, reflétant les marges du vendeur et les coûts de financement. Les titres ne sont pas cotés en bourse, comportent le plein risque de crédit de Citigroup et n'offrent aucune exposition aux dividendes par rapport au rendement total du S&P 500. Les frais de souscription s'élèvent jusqu'à 10 $ par titre ; le produit net après frais est de 990 $. Les investisseurs doivent prendre en compte la liquidité limitée et la complexité des mécanismes de paiement, ce qui rend ce produit adapté uniquement aux investisseurs avertis prêts à renoncer aux dividendes et à assumer le risque de baisse en échange d'une exposition à effet de levier, indépendante du parcours, dans une plage définie.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. bietet nicht börsennotierte, unbesicherte Dual Directional Barrier Securities an, die an den S&P 500 Futures Excess Return Index gekoppelt sind und am 3. August 2029 fällig werden. Die auf $1.000 lautenden Notes zahlen keine Kupons; die Rückzahlung des Kapitals hängt vollständig von der Indexentwicklung ab:
- Aufwärts: Schließt der Index ≥ dem Anfangswert, erhalten Anleger das Kapital plus den Indexgewinn multipliziert mit einer Teilnahmerate von ≥115%.
- Mäßiger Abwärtsbereich: Fällt der Index, bleibt aber ≥ der 60%-Barriere, erzielen Inhaber eine positive Rendite, die dem absoluten Rückgang (1:1) entspricht.
- Starker Abwärtsbereich: Schließt der Index unter der Barriere, wird die Rückzahlung 1:1 mit dem Indexverlust reduziert, was das volle Kapitalrisiko bedeutet.
Der vorläufige geschätzte Wert beträgt $913,50, deutlich unter dem Ausgabepreis von $1.000, was Händleraufschläge und Finanzierungskosten widerspiegelt. Die Notes sind nicht börsennotiert, tragen das volle Kreditrisiko von Citigroup und bieten keine Dividendenbeteiligung im Vergleich zur Gesamtrendite des S&P 500. Die Zeichnungsgebühr beträgt bis zu $10 pro Note; der Erlös nach Gebühren beträgt $990. Anleger sollten die begrenzte Liquidität und die komplexen Auszahlungsmechanismen beachten, weshalb das Produkt nur für erfahrene Anleger geeignet ist, die auf Dividenden verzichten und Abwärtsrisiken eingehen, um eine gehebelte, pfadunabhängige Exponierung innerhalb eines definierten Bereichs zu erhalten.