[Form 4] Caterpillar Inc. Insider Trading Activity
Form 4 filing for Caterpillar Inc. (CAT) discloses that Chief Executive Officer Joseph E. Creed was credited with 35 phantom stock units on 07/25/2025 under the company’s Supplemental Deferred Compensation Plan (SDCP). Each unit is the economic equivalent of one CAT common share but will be settled 100 % in cash upon retirement or separation rather than converted to actual equity.
The units were added at an implied reference price of $433.75; 18 units reflect dividend-equivalent reinvestment and 17 units represent the company’s matching contribution. Following the transaction, Mr. Creed now beneficially owns 10,436 phantom stock units. No open-market purchase, sale, or direct ownership change in CAT common stock occurred, and all holdings remain direct (D) and entirely within the non-qualified deferred compensation structure.
La dichiarazione Form 4 per Caterpillar Inc. (CAT) rivela che l'Amministratore Delegato Joseph E. Creed ha ricevuto 35 unità di azioni fantasma il 25/07/2025 nell'ambito del Piano Supplementare di Compensazione Differita (SDCP) dell'azienda. Ogni unità rappresenta l'equivalente economico di un'azione ordinaria CAT, ma sarà liquidata interamente in contanti al momento del pensionamento o della separazione, senza conversione in azioni reali.
Le unità sono state attribuite a un prezzo di riferimento implicito di 433,75 $; 18 unità corrispondono al reinvestimento di dividendi equivalenti e 17 unità rappresentano il contributo di pareggio dell'azienda. Dopo questa operazione, il signor Creed detiene ora 10.436 unità di azioni fantasma. Non si è verificato alcun acquisto, vendita o modifica diretta della proprietà delle azioni CAT sul mercato aperto, e tutte le partecipazioni rimangono dirette (D) e completamente all'interno della struttura di compensazione differita non qualificata.
La presentación del Formulario 4 para Caterpillar Inc. (CAT) revela que el Director Ejecutivo Joseph E. Creed fue acreditado con 35 unidades de acciones fantasma el 25/07/2025 bajo el Plan Suplementario de Compensación Diferida (SDCP) de la compañía. Cada unidad equivale económicamente a una acción ordinaria de CAT, pero se liquidará 100 % en efectivo al momento de la jubilación o separación, en lugar de convertirse en acciones reales.
Las unidades se añadieron a un precio de referencia implícito de $433.75; 18 unidades reflejan la reinversión equivalente a dividendos y 17 unidades representan la contribución igualada de la empresa. Tras la transacción, el Sr. Creed posee ahora 10,436 unidades de acciones fantasma. No hubo compra, venta ni cambio directo de propiedad en acciones comunes de CAT en el mercado abierto, y todas las participaciones permanecen directas (D) y completamente dentro de la estructura de compensación diferida no calificada.
Caterpillar Inc. (CAT)의 Form 4 제출에 따르면 최고경영자 Joseph E. Creed가 2025년 7월 25일 회사의 보충 이연 보상 계획(SDCP)에 따라 35개의 팬텀 스톡 유닛을 부여받았습니다. 각 유닛은 CAT 보통주 1주와 경제적으로 동일하지만, 실제 주식으로 전환되는 대신 퇴직 또는 분리 시 100% 현금으로 정산됩니다.
이 유닛들은 암시적 기준 가격 $433.75에 추가되었으며, 18개 유닛은 배당금 상당액 재투자를, 17개 유닛은 회사의 매칭 기여를 나타냅니다. 이번 거래 이후 Creed 씨는 총 10,436개의 팬텀 스톡 유닛을 실질적으로 보유하게 되었습니다. 공개 시장에서 CAT 보통주에 대한 매매나 직접 소유권 변경은 없었으며, 모든 보유는 직접(D) 보유 상태로 비자격 이연 보상 구조 내에 완전히 포함되어 있습니다.
Le dépôt du formulaire 4 pour Caterpillar Inc. (CAT) révèle que le Directeur Général Joseph E. Creed a reçu 35 unités d’actions fantômes le 25/07/2025 dans le cadre du Plan Supplémentaire de Rémunération Différée (SDCP) de la société. Chaque unité équivaut économiquement à une action ordinaire CAT, mais sera réglée 100 % en espèces lors de la retraite ou de la séparation, plutôt que convertie en actions réelles.
Les unités ont été attribuées à un prix de référence implicite de 433,75 $ ; 18 unités correspondent à la réinvestissement des dividendes équivalents et 17 unités représentent la contribution de contrepartie de la société. Suite à cette opération, M. Creed détient désormais 10 436 unités d’actions fantômes. Aucune transaction d’achat, de vente ou de modification directe de propriété d’actions CAT n’a eu lieu sur le marché ouvert, et toutes les détentions restent directes (D) et entièrement intégrées dans la structure de rémunération différée non qualifiée.
Die Form 4-Meldung für Caterpillar Inc. (CAT) zeigt, dass der Geschäftsführer Joseph E. Creed am 25.07.2025 unter dem ergänzenden aufgeschobenen Vergütungsplan (SDCP) des Unternehmens mit 35 Phantom-Aktieneinheiten gutgeschrieben wurde. Jede Einheit entspricht wirtschaftlich einer CAT-Stammaktie, wird jedoch bei Ruhestand oder Ausscheiden zu 100 % in bar ausgezahlt und nicht in tatsächliches Eigenkapital umgewandelt.
Die Einheiten wurden zu einem impliziten Referenzpreis von 433,75 $ hinzugefügt; 18 Einheiten entsprechen der Reinvestition von Dividendenäquivalenten und 17 Einheiten stellen den Matching-Beitrag des Unternehmens dar. Nach der Transaktion besitzt Herr Creed nun wirtschaftlich 10.436 Phantom-Aktieneinheiten. Es gab keinen Kauf, Verkauf oder direkten Eigentumswechsel von CAT-Stammaktien am offenen Markt, und alle Bestände bleiben direkt (D) und vollständig innerhalb der nicht qualifizierten aufgeschobenen Vergütungsstruktur.
- Alignment element: Phantom stock units tie a portion of CEO compensation to CAT share performance, offering some incentive alignment without share dilution.
- No direct share purchase: Cash-settled phantom units do not increase actual insider equity ownership, limiting the strength of the alignment signal.
Insights
TL;DR: Deferred-comp plan credit; no cash outflow, no equity dilution, neutral investor impact.
The filing records routine bookkeeping: 35 additional phantom units, lifting the CEO’s synthetic CAT exposure to 10,436 units. Because the award settles in cash and sits inside an unfunded SDCP, it neither affects share count nor signals insider conviction through open-market buying. The reference price of $433.75 merely reflects accounting for dividend equivalents and company match. From a valuation or liquidity standpoint, there is no material effect on Caterpillar’s capital structure, cash flow, or governance profile. I classify the event as neutral; investors should view it as standard executive compensation accrual.
TL;DR: Standard SDCP credit; aligns pay with stock but cash-settled, limited governance signal.
Phantom units mirror stock performance, thus partially aligning CEO incentives with shareholders. However, because settlement occurs in cash, alignment is weaker than direct share ownership and does not increase insider skin-in-the-game. The small size—35 units vs. 10k existing—further limits significance. Governance takeaway: routine, complies with Section 16 reporting, no red flags.
La dichiarazione Form 4 per Caterpillar Inc. (CAT) rivela che l'Amministratore Delegato Joseph E. Creed ha ricevuto 35 unità di azioni fantasma il 25/07/2025 nell'ambito del Piano Supplementare di Compensazione Differita (SDCP) dell'azienda. Ogni unità rappresenta l'equivalente economico di un'azione ordinaria CAT, ma sarà liquidata interamente in contanti al momento del pensionamento o della separazione, senza conversione in azioni reali.
Le unità sono state attribuite a un prezzo di riferimento implicito di 433,75 $; 18 unità corrispondono al reinvestimento di dividendi equivalenti e 17 unità rappresentano il contributo di pareggio dell'azienda. Dopo questa operazione, il signor Creed detiene ora 10.436 unità di azioni fantasma. Non si è verificato alcun acquisto, vendita o modifica diretta della proprietà delle azioni CAT sul mercato aperto, e tutte le partecipazioni rimangono dirette (D) e completamente all'interno della struttura di compensazione differita non qualificata.
La presentación del Formulario 4 para Caterpillar Inc. (CAT) revela que el Director Ejecutivo Joseph E. Creed fue acreditado con 35 unidades de acciones fantasma el 25/07/2025 bajo el Plan Suplementario de Compensación Diferida (SDCP) de la compañía. Cada unidad equivale económicamente a una acción ordinaria de CAT, pero se liquidará 100 % en efectivo al momento de la jubilación o separación, en lugar de convertirse en acciones reales.
Las unidades se añadieron a un precio de referencia implícito de $433.75; 18 unidades reflejan la reinversión equivalente a dividendos y 17 unidades representan la contribución igualada de la empresa. Tras la transacción, el Sr. Creed posee ahora 10,436 unidades de acciones fantasma. No hubo compra, venta ni cambio directo de propiedad en acciones comunes de CAT en el mercado abierto, y todas las participaciones permanecen directas (D) y completamente dentro de la estructura de compensación diferida no calificada.
Caterpillar Inc. (CAT)의 Form 4 제출에 따르면 최고경영자 Joseph E. Creed가 2025년 7월 25일 회사의 보충 이연 보상 계획(SDCP)에 따라 35개의 팬텀 스톡 유닛을 부여받았습니다. 각 유닛은 CAT 보통주 1주와 경제적으로 동일하지만, 실제 주식으로 전환되는 대신 퇴직 또는 분리 시 100% 현금으로 정산됩니다.
이 유닛들은 암시적 기준 가격 $433.75에 추가되었으며, 18개 유닛은 배당금 상당액 재투자를, 17개 유닛은 회사의 매칭 기여를 나타냅니다. 이번 거래 이후 Creed 씨는 총 10,436개의 팬텀 스톡 유닛을 실질적으로 보유하게 되었습니다. 공개 시장에서 CAT 보통주에 대한 매매나 직접 소유권 변경은 없었으며, 모든 보유는 직접(D) 보유 상태로 비자격 이연 보상 구조 내에 완전히 포함되어 있습니다.
Le dépôt du formulaire 4 pour Caterpillar Inc. (CAT) révèle que le Directeur Général Joseph E. Creed a reçu 35 unités d’actions fantômes le 25/07/2025 dans le cadre du Plan Supplémentaire de Rémunération Différée (SDCP) de la société. Chaque unité équivaut économiquement à une action ordinaire CAT, mais sera réglée 100 % en espèces lors de la retraite ou de la séparation, plutôt que convertie en actions réelles.
Les unités ont été attribuées à un prix de référence implicite de 433,75 $ ; 18 unités correspondent à la réinvestissement des dividendes équivalents et 17 unités représentent la contribution de contrepartie de la société. Suite à cette opération, M. Creed détient désormais 10 436 unités d’actions fantômes. Aucune transaction d’achat, de vente ou de modification directe de propriété d’actions CAT n’a eu lieu sur le marché ouvert, et toutes les détentions restent directes (D) et entièrement intégrées dans la structure de rémunération différée non qualifiée.
Die Form 4-Meldung für Caterpillar Inc. (CAT) zeigt, dass der Geschäftsführer Joseph E. Creed am 25.07.2025 unter dem ergänzenden aufgeschobenen Vergütungsplan (SDCP) des Unternehmens mit 35 Phantom-Aktieneinheiten gutgeschrieben wurde. Jede Einheit entspricht wirtschaftlich einer CAT-Stammaktie, wird jedoch bei Ruhestand oder Ausscheiden zu 100 % in bar ausgezahlt und nicht in tatsächliches Eigenkapital umgewandelt.
Die Einheiten wurden zu einem impliziten Referenzpreis von 433,75 $ hinzugefügt; 18 Einheiten entsprechen der Reinvestition von Dividendenäquivalenten und 17 Einheiten stellen den Matching-Beitrag des Unternehmens dar. Nach der Transaktion besitzt Herr Creed nun wirtschaftlich 10.436 Phantom-Aktieneinheiten. Es gab keinen Kauf, Verkauf oder direkten Eigentumswechsel von CAT-Stammaktien am offenen Markt, und alle Bestände bleiben direkt (D) und vollständig innerhalb der nicht qualifizierten aufgeschobenen Vergütungsstruktur.
FAQ
What did Caterpillar CEO Joseph E. Creed report in the Form 4?
Does the transaction affect Caterpillar's share count?
What is the total phantom stock balance for the CEO after the transaction?
Was there any open-market purchase or sale of CAT shares?
At what reference price were the phantom units credited?
