[6-K] Codere Online Luxembourg, S.A. Warrants Current Report (Foreign Issuer)
Jefferies Financial Group Inc. ("JEF") has filed a Rule 424(b)(5) pricing supplement for a small, $1.381 million issuance of Senior Autocallable Contingent Coupon Buffered Notes due June 28, 2030. The notes are part of the company’s Series A Global Medium-Term Note program and are senior unsecured obligations that rank pari-passu with all other senior unsecured indebtedness. The securities are linked to the worst-performing of two underlyings—the Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) and the S&P 500® Index (SPX)—and incorporate both contingent coupon and automatic call features.
Key structural terms
- Issue size: $1,381,000 (1,381 notes at $1,000 each; Jefferies may up-size before settlement).
- Pricing / Settlement: Priced June 26 2025; issued June 30 2025.
- Contingent coupon: $21.25 per $1,000 note, payable quarterly when the worst-performing underlying is ≥ its respective 85% coupon barrier on an observation date.
- Autocall: From June 26 2026 (one year after pricing) and quarterly thereafter, the notes are automatically redeemed at par plus any due coupon if the worst-performing underlying is ≥ its initial level.
- Downside protection: 15% buffer; investors begin to lose principal one-for-one if, at maturity, the worst-performing underlying is <85% of its initial level.
- Initial, barrier & threshold values: XLU – $81.17 initial; $68.99 barrier/threshold. SPX – 6,141.02 initial; 5,219.87 barrier/threshold.
- Estimated value: $952.90 per note, 4.7% below the $1,000 issue price, reflecting structuring and distribution costs.
- Distribution economics: Underwriting discount 3.50% ($48,335); net proceeds $1,332,665, earmarked for general corporate purposes.
- Listing: None. The notes will trade only through DTC book-entry.
- Conflicts: Jefferies LLC (FINRA member) is both underwriter and an affiliate of the issuer; offering conducted under FINRA Rule 5121.
Recent operating results (preliminary, unaudited) for fiscal Q2 2025
- Investment Banking net revenue: $766 million
- Capital Markets net revenue: $704 million
- Asset Management net revenue: $155 million
- Income before income taxes: $135 million
- Net income: $88 million (effective tax rate ≈ 32.3%)
For the six months ended May 31 2025, Jefferies reported $1.47 billion Investment Banking revenue, $1.40 billion Capital Markets revenue, $346 million Asset Management revenue, $286 million pre-tax income, and $216 million net income (20.2% tax rate). Management notes these figures are preliminary and unaudited; Deloitte & Touche LLP has not provided assurance.
Investor considerations include issuer credit risk, limited liquidity (no exchange listing), embedded fees signalled by a sub-par estimated value, the need for both underlyings to remain above the 85% barrier for coupon qualification, and potential for substantial principal loss if the buffer is breached at maturity. Conversely, investors receive quarterly income when conditions are satisfied and may achieve an early redemption at par.
Jefferies Financial Group Inc. ("JEF") ha depositato un supplemento di prezzo ai sensi della Regola 424(b)(5) per un'emissione limitata di Note Senior Autocallable Contingent Coupon Buffered per un valore di 1,381 milioni di dollari con scadenza il 28 giugno 2030. Le note fanno parte del programma Series A Global Medium-Term Note della società e rappresentano obbligazioni senior non garantite, con pari rango rispetto a tutte le altre passività senior non garantite. I titoli sono collegati al peggior andamento di due sottostanti—l'Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) e l'indice S&P 500® (SPX)—e includono caratteristiche di cedola condizionata e richiamo automatico.
Termini strutturali principali
- Dimensione dell'emissione: 1.381.000 $ (1.381 note da 1.000 $ ciascuna; Jefferies può aumentare l'importo prima del regolamento).
- Prezzo / Regolamento: Prezzo al 26 giugno 2025; emissione il 30 giugno 2025.
- Cedola condizionata: 21,25 $ per ogni nota da 1.000 $, pagabile trimestralmente se il peggior sottostante è ≥ all'85% della barriera della cedola in una data di osservazione.
- Richiamo automatico: Dal 26 giugno 2026 (un anno dopo il prezzo) e trimestralmente successivo, le note vengono rimborsate automaticamente a valore nominale più eventuale cedola dovuta se il peggior sottostante è ≥ al livello iniziale.
- Protezione al ribasso: buffer del 15%; gli investitori iniziano a perdere capitale in modo uno a uno se, alla scadenza, il peggior sottostante è <85% del livello iniziale.
- Valori iniziali, barriere e soglie: XLU – 81,17 $ iniziale; 68,99 $ barriera/soglia. SPX – 6.141,02 iniziale; 5.219,87 barriera/soglia.
- Valore stimato: 952,90 $ per nota, 4,7% sotto il prezzo di emissione di 1.000 $, riflettendo costi di strutturazione e distribuzione.
- Economia della distribuzione: sconto di collocamento 3,50% (48.335 $); proventi netti 1.332.665 $, destinati a scopi aziendali generali.
- Quotazione: Nessuna. Le note saranno negoziate solo tramite registrazione DTC.
- Conflitti: Jefferies LLC (membro FINRA) è sia sottoscrittore che affiliata dell'emittente; offerta condotta secondo la Regola FINRA 5121.
Risultati operativi recenti (preliminari, non revisionati) per il secondo trimestre fiscale 2025
- Ricavi netti Investment Banking: 766 milioni $
- Ricavi netti Capital Markets: 704 milioni $
- Ricavi netti Asset Management: 155 milioni $
- Utile prima delle imposte: 135 milioni $
- Utile netto: 88 milioni $ (aliquota fiscale effettiva ≈ 32,3%)
Per i sei mesi terminati il 31 maggio 2025, Jefferies ha riportato ricavi Investment Banking per 1,47 miliardi $, ricavi Capital Markets per 1,40 miliardi $, ricavi Asset Management per 346 milioni $, utile ante imposte di 286 milioni $ e utile netto di 216 milioni $ (aliquota fiscale 20,2%). La direzione sottolinea che questi dati sono preliminari e non revisionati; Deloitte & Touche LLP non ha fornito garanzie.
Considerazioni per gli investitori includono il rischio di credito dell'emittente, la liquidità limitata (assenza di quotazione in borsa), commissioni implicite evidenziate da un valore stimato inferiore al prezzo di emissione, la necessità che entrambi i sottostanti restino sopra l'85% della barriera per la qualificazione della cedola e il potenziale di perdita sostanziale del capitale se il buffer viene superato alla scadenza. In compenso, gli investitori ricevono un reddito trimestrale quando le condizioni sono soddisfatte e possono beneficiare di un rimborso anticipato a valore nominale.
Jefferies Financial Group Inc. ("JEF") ha presentado un suplemento de precio conforme a la Regla 424(b)(5) para una emisión pequeña de Notas Senior Autocallable Contingent Coupon Buffered por 1,381 millones de dólares con vencimiento el 28 de junio de 2030. Las notas forman parte del programa Series A Global Medium-Term Note de la compañía y son obligaciones senior no garantizadas que tienen igual rango que otras deudas senior no garantizadas. Los valores están vinculados al peor desempeño de dos activos subyacentes—el Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) y el índice S&P 500® (SPX)—e incorporan características de cupón contingente y llamada automática.
Términos estructurales clave
- Tamaño de la emisión: 1.381.000 $ (1.381 notas de 1.000 $ cada una; Jefferies puede aumentar el tamaño antes del cierre).
- Precio / Liquidación: Precio fijado el 26 de junio de 2025; emisión el 30 de junio de 2025.
- Cupón contingente: 21,25 $ por nota de 1.000 $, pagadero trimestralmente cuando el peor subyacente esté ≥ al 85% de su barrera de cupón en la fecha de observación.
- Llamada automática: Desde el 26 de junio de 2026 (un año después del precio) y trimestralmente después, las notas se redimen automáticamente al valor nominal más cualquier cupón adeudado si el peor subyacente está ≥ a su nivel inicial.
- Protección a la baja: amortiguador del 15%; los inversores comienzan a perder capital uno a uno si, al vencimiento, el peor subyacente está <85% de su nivel inicial.
- Valores iniciales, barreras y umbrales: XLU – 81,17 $ inicial; 68,99 $ barrera/umbral. SPX – 6.141,02 inicial; 5.219,87 barrera/umbral.
- Valor estimado: 952,90 $ por nota, 4,7% por debajo del precio de emisión de 1.000 $, reflejando costos de estructuración y distribución.
- Economía de distribución: descuento de suscripción del 3,50% (48.335 $); ingresos netos 1.332.665 $, destinados a fines corporativos generales.
- Listado: Ninguno. Las notas solo se negociarán a través de registro electrónico DTC.
- Conflictos: Jefferies LLC (miembro FINRA) es tanto suscriptor como afiliada del emisor; la oferta se realiza bajo la Regla FINRA 5121.
Resultados operativos recientes (preliminares, no auditados) para el segundo trimestre fiscal 2025
- Ingresos netos de Banca de Inversión: 766 millones $
- Ingresos netos de Mercados de Capital: 704 millones $
- Ingresos netos de Gestión de Activos: 155 millones $
- Ingresos antes de impuestos: 135 millones $
- Ingreso neto: 88 millones $ (tasa impositiva efectiva ≈ 32,3%)
Para los seis meses terminados el 31 de mayo de 2025, Jefferies reportó ingresos de Banca de Inversión por 1,47 mil millones $, ingresos de Mercados de Capital por 1,40 mil millones $, ingresos de Gestión de Activos por 346 millones $, ingreso antes de impuestos de 286 millones $ e ingreso neto de 216 millones $ (tasa impositiva 20,2%). La dirección señala que estas cifras son preliminares y no auditadas; Deloitte & Touche LLP no ha proporcionado garantía.
Consideraciones para los inversores incluyen riesgo crediticio del emisor, liquidez limitada (sin cotización en bolsa), comisiones implícitas indicadas por un valor estimado inferior al precio de emisión, la necesidad de que ambos subyacentes permanezcan por encima del 85% para calificar para el cupón y el potencial de pérdida sustancial de capital si se rompe el amortiguador al vencimiento. Por otro lado, los inversores reciben ingresos trimestrales cuando se cumplen las condiciones y pueden lograr un reembolso anticipado a valor nominal.
Jefferies Financial Group Inc.("JEF")는 2030년 6월 28일 만기인 시니어 자동 콜 가능 조건부 쿠폰 버퍼드 노트(Senior Autocallable Contingent Coupon Buffered Notes)를 소규모 138만 1천 달러 발행을 위해 규칙 424(b)(5) 가격 보충서를 제출했습니다. 이 노트들은 회사의 Series A 글로벌 중기 채권 프로그램의 일부이며, 다른 모든 시니어 무담보 부채와 동등한 순위의 시니어 무담보 채무입니다. 증권은 두 기초자산 중 성적이 가장 저조한 자산—Utilities Select Sector SPDR Fund(XLU)와 S&P 500® 지수(SPX)—에 연동되며, 조건부 쿠폰과 자동 콜 기능을 포함합니다.
주요 구조 조건
- 발행 규모: 1,381,000달러(1,000달러짜리 노트 1,381장; Jefferies는 결제 전 규모 확대 가능).
- 가격 책정/결제: 2025년 6월 26일 가격 책정; 2025년 6월 30일 발행.
- 조건부 쿠폰: 1,000달러 노트당 분기별 21.25달러 지급, 최저 성과 기초자산이 관측일에 각 85% 쿠폰 장벽 이상일 때 지급.
- 자동 콜: 2026년 6월 26일(가격 책정 1년 후)부터 분기별로 최저 성과 기초자산이 초기 수준 이상이면 액면가 및 해당 쿠폰과 함께 자동 상환.
- 하방 보호: 15% 버퍼; 만기 시 최저 성과 기초자산이 초기 수준의 85% 미만이면 투자자는 원금 손실을 1:1 비율로 경험.
- 초기, 장벽 및 임계값 값: XLU – 초기 81.17달러; 68.99달러 장벽/임계값. SPX – 초기 6,141.02; 5,219.87 장벽/임계값.
- 추정 가치: 노트당 952.90달러, 1,000달러 발행가 대비 4.7% 낮음, 구조화 및 배포 비용 반영.
- 배포 경제성: 인수 수수료 3.50%(48,335달러); 순수익 1,332,665달러로 일반 기업 목적에 사용 예정.
- 상장: 없음. 노트는 DTC 전자등록을 통해서만 거래됨.
- 이해 상충: Jefferies LLC(FINRA 회원)는 인수인 및 발행인의 계열사이며, FINRA 규칙 5121에 따라 제공됨.
2025 회계연도 2분기 최근 운영 실적(예비, 감사 미완료)
- 투자은행 순수익: 7억 6,600만 달러
- 자본시장 순수익: 7억 400만 달러
- 자산운용 순수익: 1억 5,500만 달러
- 법인세 차감 전 소득: 1억 3,500만 달러
- 순이익: 8,800만 달러(실효 세율 약 32.3%)
2025년 5월 31일 종료된 6개월 동안 Jefferies는 투자은행 수익 14억 7,000만 달러, 자본시장 수익 14억 달러, 자산운용 수익 3억 4,600만 달러, 세전 소득 2억 8,600만 달러, 순이익 2억 1,600만 달러(세율 20.2%)를 보고했습니다. 경영진은 이 수치들이 예비적이고 감사되지 않았음을 명시하며 Deloitte & Touche LLP는 보증을 제공하지 않았습니다.
투자자 고려 사항에는 발행자 신용 위험, 제한된 유동성(상장 없음), 추정 가치가 발행가보다 낮아 내재된 수수료, 두 기초자산 모두가 쿠폰 자격을 위해 85% 장벽 이상을 유지해야 하는 점, 만기 시 버퍼가 깨질 경우 상당한 원금 손실 가능성이 포함됩니다. 반면 조건이 충족되면 분기별 소득을 받을 수 있고 조기 상환 시 액면가로 상환받을 수 있습니다.
Jefferies Financial Group Inc. ("JEF") a déposé un supplément de prix selon la règle 424(b)(5) pour une émission limitée de Notes Senior Autocallable Contingent Coupon Buffered d’un montant de 1,381 million de dollars, échéant le 28 juin 2030. Ces notes font partie du programme Series A Global Medium-Term Note de la société et sont des obligations senior non garanties, de rang égal à toutes les autres dettes senior non garanties. Les titres sont liés à la moins performante des deux sous-jacents—le Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) et l’indice S&P 500® (SPX)—et intègrent des caractéristiques de coupon conditionnel et de rappel automatique.
Principaux termes structurels
- Taille de l’émission : 1 381 000 $ (1 381 notes de 1 000 $ chacune ; Jefferies peut augmenter la taille avant le règlement).
- Tarification / Règlement : Tarification le 26 juin 2025 ; émission le 30 juin 2025.
- Coupon conditionnel : 21,25 $ par note de 1 000 $, payable trimestriellement lorsque la sous-jacente la moins performante est ≥ à sa barrière de coupon respective de 85 % à une date d’observation.
- Rappel automatique : À partir du 26 juin 2026 (un an après la tarification) et trimestriellement ensuite, les notes sont automatiquement remboursées à la valeur nominale plus tout coupon dû si la sous-jacente la moins performante est ≥ à son niveau initial.
- Protection à la baisse : tampon de 15 % ; les investisseurs commencent à perdre le principal au prorata si, à l’échéance, la sous-jacente la moins performante est <85 % de son niveau initial.
- Valeurs initiales, barrières et seuils : XLU – 81,17 $ initial ; 68,99 $ barrière/seuil. SPX – 6 141,02 initial ; 5 219,87 barrière/seuil.
- Valeur estimée : 952,90 $ par note, soit 4,7 % en dessous du prix d’émission de 1 000 $, reflétant les coûts de structuration et de distribution.
- Économie de la distribution : remise de souscription de 3,50 % (48 335 $) ; produit net 1 332 665 $, destiné à des fins générales d’entreprise.
- Listing : Aucun. Les notes ne seront négociées que via l’enregistrement DTC.
- Conflits : Jefferies LLC (membre FINRA) est à la fois souscripteur et affilié de l’émetteur ; l’offre est réalisée conformément à la règle FINRA 5121.
Résultats opérationnels récents (préliminaires, non audités) pour le deuxième trimestre fiscal 2025
- Revenu net Investment Banking : 766 millions de dollars
- Revenu net Capital Markets : 704 millions de dollars
- Revenu net Asset Management : 155 millions de dollars
- Revenu avant impôts : 135 millions de dollars
- Revenu net : 88 millions de dollars (taux d’imposition effectif ≈ 32,3 %)
Pour les six mois clos le 31 mai 2025, Jefferies a déclaré un revenu Investment Banking de 1,47 milliard de dollars, un revenu Capital Markets de 1,40 milliard de dollars, un revenu Asset Management de 346 millions de dollars, un revenu avant impôts de 286 millions de dollars et un revenu net de 216 millions de dollars (taux d’imposition de 20,2 %). La direction précise que ces chiffres sont préliminaires et non audités ; Deloitte & Touche LLP n’a pas fourni d’assurance.
Considérations pour les investisseurs incluent le risque de crédit de l’émetteur, une liquidité limitée (pas de cotation en bourse), des frais intégrés signalés par une valeur estimée inférieure au prix d’émission, la nécessité que les deux sous-jacents restent au-dessus de la barrière de 85 % pour la qualification du coupon, et le risque de perte importante du principal si le tampon est dépassé à l’échéance. En contrepartie, les investisseurs bénéficient d’un revenu trimestriel lorsque les conditions sont remplies et peuvent obtenir un remboursement anticipé au pair.
Jefferies Financial Group Inc. ("JEF") hat einen Preiszusatz gemäß Regel 424(b)(5) für eine kleine Emission von Senior Autocallable Contingent Coupon Buffered Notes in Höhe von 1,381 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit am 28. Juni 2030 eingereicht. Die Notes sind Teil des Series A Global Medium-Term Note-Programms des Unternehmens und stellen unbesicherte vorrangige Verbindlichkeiten dar, die gleichrangig mit allen anderen unbesicherten vorrangigen Schulden sind. Die Wertpapiere sind an das schlechteste der beiden Basiswerte – den Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) und den S&P 500® Index (SPX) – gekoppelt und enthalten sowohl bedingte Kupon- als auch automatische Rückzahlungsmerkmale.
Wesentliche strukturelle Bedingungen
- Emissionsgröße: 1.381.000 USD (1.381 Notes zu je 1.000 USD; Jefferies kann vor der Abwicklung aufstocken).
- Preisfestsetzung / Abwicklung: Preisfestsetzung am 26. Juni 2025; Ausgabe am 30. Juni 2025.
- Bedingter Kupon: 21,25 USD pro 1.000 USD Note, vierteljährlich zahlbar, wenn der schlechteste Basiswert an einem Beobachtungstag ≥ 85 % seiner jeweiligen Kupon-Barriere liegt.
- Autocall: Ab dem 26. Juni 2026 (ein Jahr nach der Preisfestsetzung) und danach vierteljährlich werden die Notes automatisch zum Nennwert zuzüglich fälligem Kupon zurückgezahlt, wenn der schlechteste Basiswert ≥ seinem Anfangsniveau liegt.
- Abwärtsschutz: 15 % Puffer; Anleger beginnen, Kapital eins zu eins zu verlieren, wenn der schlechteste Basiswert bei Fälligkeit < 85 % seines Anfangsniveaus liegt.
- Anfangs-, Barriere- und Schwellenwerte: XLU – 81,17 USD Anfangswert; 68,99 USD Barriere/Schwelle. SPX – 6.141,02 Anfangswert; 5.219,87 Barriere/Schwelle.
- Geschätzter Wert: 952,90 USD pro Note, 4,7 % unter dem Ausgabepreis von 1.000 USD, was Strukturierungs- und Vertriebskosten widerspiegelt.
- Vertriebsökonomie: Underwriting-Discount 3,50 % (48.335 USD); Nettoerlöse 1.332.665 USD, vorgesehen für allgemeine Unternehmenszwecke.
- Listing: Keines. Die Notes werden ausschließlich über das DTC-Buchungssystem gehandelt.
- Interessenkonflikte: Jefferies LLC (FINRA-Mitglied) ist sowohl Underwriter als auch eine Tochtergesellschaft des Emittenten; Angebot erfolgt gemäß FINRA-Regel 5121.
Aktuelle Betriebsergebnisse (vorläufig, ungeprüft) für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025
- Nettoerlöse Investment Banking: 766 Millionen USD
- Nettoerlöse Capital Markets: 704 Millionen USD
- Nettoerlöse Asset Management: 155 Millionen USD
- Ergebnis vor Steuern: 135 Millionen USD
- Nettoergebnis: 88 Millionen USD (effektiver Steuersatz ≈ 32,3 %)
Für die sechs Monate bis zum 31. Mai 2025 meldete Jefferies einen Investment Banking-Umsatz von 1,47 Milliarden USD, Capital Markets-Umsatz von 1,40 Milliarden USD, Asset Management-Umsatz von 346 Millionen USD, ein Vorsteuerergebnis von 286 Millionen USD und einen Nettogewinn von 216 Millionen USD (Steuersatz 20,2 %). Das Management weist darauf hin, dass diese Zahlen vorläufig und ungeprüft sind; Deloitte & Touche LLP hat keine Zusicherung erteilt.
Für Anleger wichtige Überlegungen umfassen das Emittenten-Kreditrisiko, begrenzte Liquidität (keine Börsennotierung), in den geschätzten Wert eingerechnete Gebühren, die durch einen unter dem Ausgabepreis liegenden Wert signalisiert werden, die Notwendigkeit, dass beide Basiswerte über der 85%-Barriere bleiben müssen, um den Kupon zu erhalten, sowie das Risiko erheblicher Kapitalverluste, falls der Puffer bei Fälligkeit unterschritten wird. Im Gegenzug erhalten Anleger vierteljährliche Erträge, wenn die Bedingungen erfüllt sind, und können eine vorzeitige Rückzahlung zum Nennwert erreichen.
- Preliminary Q2 2025 profitability: Jefferies reports $88 million net income after a challenging market backdrop, indicating continued operating resilience.
- Diversified revenue base: Investment Banking ($766 M), Capital Markets ($704 M) and Asset Management ($155 M) each contributed meaningfully in the quarter.
- Sub-par estimated note value: At $952.90 per $1,000, investors face an immediate 4.7% mark-to-model discount, highlighting embedded fees.
- Conflict of interest disclosure: Jefferies LLC both underwrites and distributes the notes under FINRA Rule 5121, requiring heightened investor scrutiny.
- Preliminary, unaudited results: Q2 figures may change upon Form 10-Q filing; no auditor assurance provided.
- Exposure to market downturn: Investors bear full downside below a 15% buffer at maturity, risking significant principal loss.
Insights
TL;DR – Small, routine structured-note deal with standard 85% buffer; limited corporate impact, moderate investor complexity.
The $1.38 million issuance is immaterial to Jefferies’ capital structure and appears aimed at retail distribution rather than balance-sheet funding. Terms are conventional: 21.25-point quarterly contingent coupon, 100% autocall trigger, and 15% downside buffer. The estimated value (95.29% of par) signals typical structuring/hedging costs, while the 3.5% underwriting fee aligns with market norms. No exchange listing and a worst-of design leave investors exposed to liquidity and correlation risk. Because proceeds are earmarked for general corporate purposes and size is negligible, I view the filing as operationally neutral for Jefferies and only modestly attractive for yield-seeking investors who accept equity risk.
TL;DR – Preliminary Q2 profits positive, but note issuance itself is non-material; overall neutral to stock.
Jefferies’ preliminary Q2 2025 figures show a return to profitability: $88 million net income on $1.63 billion total net revenue, adding to six-month earnings of $216 million. However, the structured-note sale is economically insignificant relative to Jefferies’ multi-billion-dollar balance sheet and does not alter leverage, liquidity or strategy. Management gives no guidance, and the data remain unaudited. Consequently, the event does not shift my earnings forecasts or valuation multiples. I assign a neutral rating (impact 0) and continue to focus on broader investment-banking volume trends as the main driver for JEF.
Jefferies Financial Group Inc. ("JEF") ha depositato un supplemento di prezzo ai sensi della Regola 424(b)(5) per un'emissione limitata di Note Senior Autocallable Contingent Coupon Buffered per un valore di 1,381 milioni di dollari con scadenza il 28 giugno 2030. Le note fanno parte del programma Series A Global Medium-Term Note della società e rappresentano obbligazioni senior non garantite, con pari rango rispetto a tutte le altre passività senior non garantite. I titoli sono collegati al peggior andamento di due sottostanti—l'Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) e l'indice S&P 500® (SPX)—e includono caratteristiche di cedola condizionata e richiamo automatico.
Termini strutturali principali
- Dimensione dell'emissione: 1.381.000 $ (1.381 note da 1.000 $ ciascuna; Jefferies può aumentare l'importo prima del regolamento).
- Prezzo / Regolamento: Prezzo al 26 giugno 2025; emissione il 30 giugno 2025.
- Cedola condizionata: 21,25 $ per ogni nota da 1.000 $, pagabile trimestralmente se il peggior sottostante è ≥ all'85% della barriera della cedola in una data di osservazione.
- Richiamo automatico: Dal 26 giugno 2026 (un anno dopo il prezzo) e trimestralmente successivo, le note vengono rimborsate automaticamente a valore nominale più eventuale cedola dovuta se il peggior sottostante è ≥ al livello iniziale.
- Protezione al ribasso: buffer del 15%; gli investitori iniziano a perdere capitale in modo uno a uno se, alla scadenza, il peggior sottostante è <85% del livello iniziale.
- Valori iniziali, barriere e soglie: XLU – 81,17 $ iniziale; 68,99 $ barriera/soglia. SPX – 6.141,02 iniziale; 5.219,87 barriera/soglia.
- Valore stimato: 952,90 $ per nota, 4,7% sotto il prezzo di emissione di 1.000 $, riflettendo costi di strutturazione e distribuzione.
- Economia della distribuzione: sconto di collocamento 3,50% (48.335 $); proventi netti 1.332.665 $, destinati a scopi aziendali generali.
- Quotazione: Nessuna. Le note saranno negoziate solo tramite registrazione DTC.
- Conflitti: Jefferies LLC (membro FINRA) è sia sottoscrittore che affiliata dell'emittente; offerta condotta secondo la Regola FINRA 5121.
Risultati operativi recenti (preliminari, non revisionati) per il secondo trimestre fiscale 2025
- Ricavi netti Investment Banking: 766 milioni $
- Ricavi netti Capital Markets: 704 milioni $
- Ricavi netti Asset Management: 155 milioni $
- Utile prima delle imposte: 135 milioni $
- Utile netto: 88 milioni $ (aliquota fiscale effettiva ≈ 32,3%)
Per i sei mesi terminati il 31 maggio 2025, Jefferies ha riportato ricavi Investment Banking per 1,47 miliardi $, ricavi Capital Markets per 1,40 miliardi $, ricavi Asset Management per 346 milioni $, utile ante imposte di 286 milioni $ e utile netto di 216 milioni $ (aliquota fiscale 20,2%). La direzione sottolinea che questi dati sono preliminari e non revisionati; Deloitte & Touche LLP non ha fornito garanzie.
Considerazioni per gli investitori includono il rischio di credito dell'emittente, la liquidità limitata (assenza di quotazione in borsa), commissioni implicite evidenziate da un valore stimato inferiore al prezzo di emissione, la necessità che entrambi i sottostanti restino sopra l'85% della barriera per la qualificazione della cedola e il potenziale di perdita sostanziale del capitale se il buffer viene superato alla scadenza. In compenso, gli investitori ricevono un reddito trimestrale quando le condizioni sono soddisfatte e possono beneficiare di un rimborso anticipato a valore nominale.
Jefferies Financial Group Inc. ("JEF") ha presentado un suplemento de precio conforme a la Regla 424(b)(5) para una emisión pequeña de Notas Senior Autocallable Contingent Coupon Buffered por 1,381 millones de dólares con vencimiento el 28 de junio de 2030. Las notas forman parte del programa Series A Global Medium-Term Note de la compañía y son obligaciones senior no garantizadas que tienen igual rango que otras deudas senior no garantizadas. Los valores están vinculados al peor desempeño de dos activos subyacentes—el Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) y el índice S&P 500® (SPX)—e incorporan características de cupón contingente y llamada automática.
Términos estructurales clave
- Tamaño de la emisión: 1.381.000 $ (1.381 notas de 1.000 $ cada una; Jefferies puede aumentar el tamaño antes del cierre).
- Precio / Liquidación: Precio fijado el 26 de junio de 2025; emisión el 30 de junio de 2025.
- Cupón contingente: 21,25 $ por nota de 1.000 $, pagadero trimestralmente cuando el peor subyacente esté ≥ al 85% de su barrera de cupón en la fecha de observación.
- Llamada automática: Desde el 26 de junio de 2026 (un año después del precio) y trimestralmente después, las notas se redimen automáticamente al valor nominal más cualquier cupón adeudado si el peor subyacente está ≥ a su nivel inicial.
- Protección a la baja: amortiguador del 15%; los inversores comienzan a perder capital uno a uno si, al vencimiento, el peor subyacente está <85% de su nivel inicial.
- Valores iniciales, barreras y umbrales: XLU – 81,17 $ inicial; 68,99 $ barrera/umbral. SPX – 6.141,02 inicial; 5.219,87 barrera/umbral.
- Valor estimado: 952,90 $ por nota, 4,7% por debajo del precio de emisión de 1.000 $, reflejando costos de estructuración y distribución.
- Economía de distribución: descuento de suscripción del 3,50% (48.335 $); ingresos netos 1.332.665 $, destinados a fines corporativos generales.
- Listado: Ninguno. Las notas solo se negociarán a través de registro electrónico DTC.
- Conflictos: Jefferies LLC (miembro FINRA) es tanto suscriptor como afiliada del emisor; la oferta se realiza bajo la Regla FINRA 5121.
Resultados operativos recientes (preliminares, no auditados) para el segundo trimestre fiscal 2025
- Ingresos netos de Banca de Inversión: 766 millones $
- Ingresos netos de Mercados de Capital: 704 millones $
- Ingresos netos de Gestión de Activos: 155 millones $
- Ingresos antes de impuestos: 135 millones $
- Ingreso neto: 88 millones $ (tasa impositiva efectiva ≈ 32,3%)
Para los seis meses terminados el 31 de mayo de 2025, Jefferies reportó ingresos de Banca de Inversión por 1,47 mil millones $, ingresos de Mercados de Capital por 1,40 mil millones $, ingresos de Gestión de Activos por 346 millones $, ingreso antes de impuestos de 286 millones $ e ingreso neto de 216 millones $ (tasa impositiva 20,2%). La dirección señala que estas cifras son preliminares y no auditadas; Deloitte & Touche LLP no ha proporcionado garantía.
Consideraciones para los inversores incluyen riesgo crediticio del emisor, liquidez limitada (sin cotización en bolsa), comisiones implícitas indicadas por un valor estimado inferior al precio de emisión, la necesidad de que ambos subyacentes permanezcan por encima del 85% para calificar para el cupón y el potencial de pérdida sustancial de capital si se rompe el amortiguador al vencimiento. Por otro lado, los inversores reciben ingresos trimestrales cuando se cumplen las condiciones y pueden lograr un reembolso anticipado a valor nominal.
Jefferies Financial Group Inc.("JEF")는 2030년 6월 28일 만기인 시니어 자동 콜 가능 조건부 쿠폰 버퍼드 노트(Senior Autocallable Contingent Coupon Buffered Notes)를 소규모 138만 1천 달러 발행을 위해 규칙 424(b)(5) 가격 보충서를 제출했습니다. 이 노트들은 회사의 Series A 글로벌 중기 채권 프로그램의 일부이며, 다른 모든 시니어 무담보 부채와 동등한 순위의 시니어 무담보 채무입니다. 증권은 두 기초자산 중 성적이 가장 저조한 자산—Utilities Select Sector SPDR Fund(XLU)와 S&P 500® 지수(SPX)—에 연동되며, 조건부 쿠폰과 자동 콜 기능을 포함합니다.
주요 구조 조건
- 발행 규모: 1,381,000달러(1,000달러짜리 노트 1,381장; Jefferies는 결제 전 규모 확대 가능).
- 가격 책정/결제: 2025년 6월 26일 가격 책정; 2025년 6월 30일 발행.
- 조건부 쿠폰: 1,000달러 노트당 분기별 21.25달러 지급, 최저 성과 기초자산이 관측일에 각 85% 쿠폰 장벽 이상일 때 지급.
- 자동 콜: 2026년 6월 26일(가격 책정 1년 후)부터 분기별로 최저 성과 기초자산이 초기 수준 이상이면 액면가 및 해당 쿠폰과 함께 자동 상환.
- 하방 보호: 15% 버퍼; 만기 시 최저 성과 기초자산이 초기 수준의 85% 미만이면 투자자는 원금 손실을 1:1 비율로 경험.
- 초기, 장벽 및 임계값 값: XLU – 초기 81.17달러; 68.99달러 장벽/임계값. SPX – 초기 6,141.02; 5,219.87 장벽/임계값.
- 추정 가치: 노트당 952.90달러, 1,000달러 발행가 대비 4.7% 낮음, 구조화 및 배포 비용 반영.
- 배포 경제성: 인수 수수료 3.50%(48,335달러); 순수익 1,332,665달러로 일반 기업 목적에 사용 예정.
- 상장: 없음. 노트는 DTC 전자등록을 통해서만 거래됨.
- 이해 상충: Jefferies LLC(FINRA 회원)는 인수인 및 발행인의 계열사이며, FINRA 규칙 5121에 따라 제공됨.
2025 회계연도 2분기 최근 운영 실적(예비, 감사 미완료)
- 투자은행 순수익: 7억 6,600만 달러
- 자본시장 순수익: 7억 400만 달러
- 자산운용 순수익: 1억 5,500만 달러
- 법인세 차감 전 소득: 1억 3,500만 달러
- 순이익: 8,800만 달러(실효 세율 약 32.3%)
2025년 5월 31일 종료된 6개월 동안 Jefferies는 투자은행 수익 14억 7,000만 달러, 자본시장 수익 14억 달러, 자산운용 수익 3억 4,600만 달러, 세전 소득 2억 8,600만 달러, 순이익 2억 1,600만 달러(세율 20.2%)를 보고했습니다. 경영진은 이 수치들이 예비적이고 감사되지 않았음을 명시하며 Deloitte & Touche LLP는 보증을 제공하지 않았습니다.
투자자 고려 사항에는 발행자 신용 위험, 제한된 유동성(상장 없음), 추정 가치가 발행가보다 낮아 내재된 수수료, 두 기초자산 모두가 쿠폰 자격을 위해 85% 장벽 이상을 유지해야 하는 점, 만기 시 버퍼가 깨질 경우 상당한 원금 손실 가능성이 포함됩니다. 반면 조건이 충족되면 분기별 소득을 받을 수 있고 조기 상환 시 액면가로 상환받을 수 있습니다.
Jefferies Financial Group Inc. ("JEF") a déposé un supplément de prix selon la règle 424(b)(5) pour une émission limitée de Notes Senior Autocallable Contingent Coupon Buffered d’un montant de 1,381 million de dollars, échéant le 28 juin 2030. Ces notes font partie du programme Series A Global Medium-Term Note de la société et sont des obligations senior non garanties, de rang égal à toutes les autres dettes senior non garanties. Les titres sont liés à la moins performante des deux sous-jacents—le Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) et l’indice S&P 500® (SPX)—et intègrent des caractéristiques de coupon conditionnel et de rappel automatique.
Principaux termes structurels
- Taille de l’émission : 1 381 000 $ (1 381 notes de 1 000 $ chacune ; Jefferies peut augmenter la taille avant le règlement).
- Tarification / Règlement : Tarification le 26 juin 2025 ; émission le 30 juin 2025.
- Coupon conditionnel : 21,25 $ par note de 1 000 $, payable trimestriellement lorsque la sous-jacente la moins performante est ≥ à sa barrière de coupon respective de 85 % à une date d’observation.
- Rappel automatique : À partir du 26 juin 2026 (un an après la tarification) et trimestriellement ensuite, les notes sont automatiquement remboursées à la valeur nominale plus tout coupon dû si la sous-jacente la moins performante est ≥ à son niveau initial.
- Protection à la baisse : tampon de 15 % ; les investisseurs commencent à perdre le principal au prorata si, à l’échéance, la sous-jacente la moins performante est <85 % de son niveau initial.
- Valeurs initiales, barrières et seuils : XLU – 81,17 $ initial ; 68,99 $ barrière/seuil. SPX – 6 141,02 initial ; 5 219,87 barrière/seuil.
- Valeur estimée : 952,90 $ par note, soit 4,7 % en dessous du prix d’émission de 1 000 $, reflétant les coûts de structuration et de distribution.
- Économie de la distribution : remise de souscription de 3,50 % (48 335 $) ; produit net 1 332 665 $, destiné à des fins générales d’entreprise.
- Listing : Aucun. Les notes ne seront négociées que via l’enregistrement DTC.
- Conflits : Jefferies LLC (membre FINRA) est à la fois souscripteur et affilié de l’émetteur ; l’offre est réalisée conformément à la règle FINRA 5121.
Résultats opérationnels récents (préliminaires, non audités) pour le deuxième trimestre fiscal 2025
- Revenu net Investment Banking : 766 millions de dollars
- Revenu net Capital Markets : 704 millions de dollars
- Revenu net Asset Management : 155 millions de dollars
- Revenu avant impôts : 135 millions de dollars
- Revenu net : 88 millions de dollars (taux d’imposition effectif ≈ 32,3 %)
Pour les six mois clos le 31 mai 2025, Jefferies a déclaré un revenu Investment Banking de 1,47 milliard de dollars, un revenu Capital Markets de 1,40 milliard de dollars, un revenu Asset Management de 346 millions de dollars, un revenu avant impôts de 286 millions de dollars et un revenu net de 216 millions de dollars (taux d’imposition de 20,2 %). La direction précise que ces chiffres sont préliminaires et non audités ; Deloitte & Touche LLP n’a pas fourni d’assurance.
Considérations pour les investisseurs incluent le risque de crédit de l’émetteur, une liquidité limitée (pas de cotation en bourse), des frais intégrés signalés par une valeur estimée inférieure au prix d’émission, la nécessité que les deux sous-jacents restent au-dessus de la barrière de 85 % pour la qualification du coupon, et le risque de perte importante du principal si le tampon est dépassé à l’échéance. En contrepartie, les investisseurs bénéficient d’un revenu trimestriel lorsque les conditions sont remplies et peuvent obtenir un remboursement anticipé au pair.
Jefferies Financial Group Inc. ("JEF") hat einen Preiszusatz gemäß Regel 424(b)(5) für eine kleine Emission von Senior Autocallable Contingent Coupon Buffered Notes in Höhe von 1,381 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit am 28. Juni 2030 eingereicht. Die Notes sind Teil des Series A Global Medium-Term Note-Programms des Unternehmens und stellen unbesicherte vorrangige Verbindlichkeiten dar, die gleichrangig mit allen anderen unbesicherten vorrangigen Schulden sind. Die Wertpapiere sind an das schlechteste der beiden Basiswerte – den Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) und den S&P 500® Index (SPX) – gekoppelt und enthalten sowohl bedingte Kupon- als auch automatische Rückzahlungsmerkmale.
Wesentliche strukturelle Bedingungen
- Emissionsgröße: 1.381.000 USD (1.381 Notes zu je 1.000 USD; Jefferies kann vor der Abwicklung aufstocken).
- Preisfestsetzung / Abwicklung: Preisfestsetzung am 26. Juni 2025; Ausgabe am 30. Juni 2025.
- Bedingter Kupon: 21,25 USD pro 1.000 USD Note, vierteljährlich zahlbar, wenn der schlechteste Basiswert an einem Beobachtungstag ≥ 85 % seiner jeweiligen Kupon-Barriere liegt.
- Autocall: Ab dem 26. Juni 2026 (ein Jahr nach der Preisfestsetzung) und danach vierteljährlich werden die Notes automatisch zum Nennwert zuzüglich fälligem Kupon zurückgezahlt, wenn der schlechteste Basiswert ≥ seinem Anfangsniveau liegt.
- Abwärtsschutz: 15 % Puffer; Anleger beginnen, Kapital eins zu eins zu verlieren, wenn der schlechteste Basiswert bei Fälligkeit < 85 % seines Anfangsniveaus liegt.
- Anfangs-, Barriere- und Schwellenwerte: XLU – 81,17 USD Anfangswert; 68,99 USD Barriere/Schwelle. SPX – 6.141,02 Anfangswert; 5.219,87 Barriere/Schwelle.
- Geschätzter Wert: 952,90 USD pro Note, 4,7 % unter dem Ausgabepreis von 1.000 USD, was Strukturierungs- und Vertriebskosten widerspiegelt.
- Vertriebsökonomie: Underwriting-Discount 3,50 % (48.335 USD); Nettoerlöse 1.332.665 USD, vorgesehen für allgemeine Unternehmenszwecke.
- Listing: Keines. Die Notes werden ausschließlich über das DTC-Buchungssystem gehandelt.
- Interessenkonflikte: Jefferies LLC (FINRA-Mitglied) ist sowohl Underwriter als auch eine Tochtergesellschaft des Emittenten; Angebot erfolgt gemäß FINRA-Regel 5121.
Aktuelle Betriebsergebnisse (vorläufig, ungeprüft) für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2025
- Nettoerlöse Investment Banking: 766 Millionen USD
- Nettoerlöse Capital Markets: 704 Millionen USD
- Nettoerlöse Asset Management: 155 Millionen USD
- Ergebnis vor Steuern: 135 Millionen USD
- Nettoergebnis: 88 Millionen USD (effektiver Steuersatz ≈ 32,3 %)
Für die sechs Monate bis zum 31. Mai 2025 meldete Jefferies einen Investment Banking-Umsatz von 1,47 Milliarden USD, Capital Markets-Umsatz von 1,40 Milliarden USD, Asset Management-Umsatz von 346 Millionen USD, ein Vorsteuerergebnis von 286 Millionen USD und einen Nettogewinn von 216 Millionen USD (Steuersatz 20,2 %). Das Management weist darauf hin, dass diese Zahlen vorläufig und ungeprüft sind; Deloitte & Touche LLP hat keine Zusicherung erteilt.
Für Anleger wichtige Überlegungen umfassen das Emittenten-Kreditrisiko, begrenzte Liquidität (keine Börsennotierung), in den geschätzten Wert eingerechnete Gebühren, die durch einen unter dem Ausgabepreis liegenden Wert signalisiert werden, die Notwendigkeit, dass beide Basiswerte über der 85%-Barriere bleiben müssen, um den Kupon zu erhalten, sowie das Risiko erheblicher Kapitalverluste, falls der Puffer bei Fälligkeit unterschritten wird. Im Gegenzug erhalten Anleger vierteljährliche Erträge, wenn die Bedingungen erfüllt sind, und können eine vorzeitige Rückzahlung zum Nennwert erreichen.
FAQ
What is the aggregate principal amount of Jefferies (JEF) autocallable contingent coupon notes?
How much are the quarterly contingent coupon payments on JEF's new notes?
When can the Jefferies notes be automatically called?
What preliminary earnings did Jefferies report for fiscal Q2 2025?
What is the estimated value of the notes compared to the issue price?
Is there an exchange listing for the Jefferies contingent coupon notes?
