[8-K] Citizens Financial Group, Inc. Reports Material Event
On 22 Jul 2025 Citizens Financial Group (NYSE:CFG) filed an 8-K announcing a proposed public offering of a new Series I Fixed-Rate Reset Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock. Pricing has not yet occurred and the offering may be withdrawn.
If completed, CFG intends to use the net proceeds to redeem some or all of its outstanding 5.650% Fixed-Rate Reset Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series F, on the 6 Oct 2025 dividend date. Replacing the higher-coupon Series F with the new Series I could lower funding costs and improve capital efficiency, but execution, final size, coupon and timing remain subject to market conditions. No financial metrics were provided in this filing; Q2-25 earnings and a financial supplement were previously furnished as Exhibits 99.1 and 99.2.
Il 22 luglio 2025 Citizens Financial Group (NYSE:CFG) ha depositato un modulo 8-K annunciando un'offerta pubblica proposta di una nuova Serie I di Azioni Preferenziali Perpetue a Tasso Fisso con Reset Non Cumulativo. Il prezzo non è ancora stato definito e l'offerta potrebbe essere ritirata.
Se completata, CFG intende utilizzare i proventi netti per rimborsare parte o tutta la sua Serie F di Azioni Preferenziali Perpetue a Tasso Fisso con Reset Non Cumulativo al 5,650%, in scadenza per il dividendo del 6 ottobre 2025. Sostituire la Serie F, con un coupon più elevato, con la nuova Serie I potrebbe ridurre i costi di finanziamento e migliorare l'efficienza del capitale, ma l'esecuzione, la dimensione finale, il coupon e i tempi dipendono dalle condizioni di mercato. In questo deposito non sono stati forniti dati finanziari; gli utili del secondo trimestre 2025 e un supplemento finanziario sono stati precedentemente presentati come Allegati 99.1 e 99.2.
El 22 de julio de 2025, Citizens Financial Group (NYSE:CFG) presentó un formulario 8-K anunciando una oferta pública propuesta de una nueva Serie I de acciones preferentes perpetuas a tasa fija con reinicio no acumulativo. El precio aún no se ha establecido y la oferta podría ser retirada.
Si se completa, CFG tiene la intención de usar los ingresos netos para redimir parte o la totalidad de sus acciones preferentes perpetuas Serie F a tasa fija con reinicio no acumulativo al 5.650%, en la fecha de dividendo del 6 de octubre de 2025. Reemplazar la Serie F, con cupón más alto, por la nueva Serie I podría reducir los costos de financiamiento y mejorar la eficiencia del capital, pero la ejecución, el tamaño final, el cupón y el momento dependen de las condiciones del mercado. No se proporcionaron métricas financieras en esta presentación; las ganancias del segundo trimestre de 2025 y un suplemento financiero se entregaron previamente como Anexos 99.1 y 99.2.
2025년 7월 22일 Citizens Financial Group(NYSE:CFG)는 새로운 시리즈 I 고정 금리 리셋 비누적 영구 우선주에 대한 공개 제안을 발표하는 8-K를 제출했습니다. 가격은 아직 결정되지 않았으며 제안이 철회될 수도 있습니다.
완료될 경우, CFG는 순수익을 사용하여 2025년 10월 6일 배당일에 만기되는 5.650% 고정 금리 리셋 비누적 영구 우선주 시리즈 F의 일부 또는 전부를 상환할 계획입니다. 더 높은 쿠폰의 시리즈 F를 새로운 시리즈 I로 대체하면 자금 조달 비용을 낮추고 자본 효율성을 개선할 수 있지만, 실행, 최종 규모, 쿠폰 및 시기는 시장 상황에 따라 달라집니다. 이 제출서에는 재무 지표가 제공되지 않았으며, 2025년 2분기 실적과 재무 보충 자료는 이전에 부속서 99.1 및 99.2로 제출되었습니다.
Le 22 juillet 2025, Citizens Financial Group (NYSE:CFG) a déposé un formulaire 8-K annonçant une offre publique proposée d'une nouvelle série I d'actions privilégiées perpétuelles à taux fixe avec réinitialisation non cumulative. Le prix n'a pas encore été fixé et l'offre pourrait être retirée.
Si elle est réalisée, CFG prévoit d'utiliser le produit net pour racheter une partie ou la totalité de ses actions privilégiées perpétuelles à taux fixe avec réinitialisation non cumulative de la série F à 5,650 %, lors de la date de dividende du 6 octobre 2025. Remplacer la série F à coupon plus élevé par la nouvelle série I pourrait réduire les coûts de financement et améliorer l'efficacité du capital, mais l'exécution, la taille finale, le coupon et le calendrier restent soumis aux conditions du marché. Aucune donnée financière n'a été fournie dans ce dépôt ; les résultats du deuxième trimestre 2025 et un supplément financier ont été précédemment fournis en annexes 99.1 et 99.2.
Am 22. Juli 2025 reichte Citizens Financial Group (NYSE:CFG) ein 8-K ein, in dem ein vorgeschlagenes öffentliches Angebot einer neuen Serie I von festverzinslichen, nicht kumulativen, ewigen Vorzugsaktien mit Reset angekündigt wurde. Die Preisfestsetzung hat noch nicht stattgefunden und das Angebot kann zurückgezogen werden.
Falls abgeschlossen, beabsichtigt CFG, die Nettoerlöse zur Rückzahlung eines Teils oder der gesamten ausstehenden 5,650% festverzinslichen, nicht kumulativen, ewigen Vorzugsaktien der Serie F am Dividendenstichtag 6. Oktober 2025 zu verwenden. Der Ersatz der höher verzinsten Serie F durch die neue Serie I könnte die Finanzierungskosten senken und die Kapitaleffizienz verbessern, jedoch hängen Ausführung, endgültige Größe, Kupon und Timing von den Marktbedingungen ab. In dieser Einreichung wurden keine Finanzkennzahlen bereitgestellt; die Ergebnisse des zweiten Quartals 2025 und ein Finanzanhang wurden zuvor als Anlagen 99.1 und 99.2 eingereicht.
- Potential lower funding cost: Proceeds may replace 5.650% Series F Preferred Stock with cheaper Series I issuance, improving net interest margin and dividend outflows.
- Capital structure optimisation: Redemption would simplify preferred stack and could lift Tier 1 capital ratios.
- Execution risk: Offering is not priced; adverse market conditions could prevent issuance and planned redemption.
- Uncertain savings: Final coupon on Series I unknown, leaving potential cost benefits speculative.
Insights
TL;DR: Potentially accretive capital stack move, but outcome hinges on pricing and market appetite.
The contemplated Series I preferred issue aims to refinance 5.650% Series F shares. If the coupon resets below 5.65%, CFG could cut annual preferred dividends and modestly enhance Tier 1 capital ratios. Redemption would also remove rate-reset uncertainty tied to Series F. However, none of these benefits materialise unless the deal prices on acceptable terms. Recent bank preferred spreads suggest achievable savings, yet sector volatility can derail execution. With no guidance on size, coupon or use beyond redemption, the filing is strategically positive but not immediately impactful to earnings.
Il 22 luglio 2025 Citizens Financial Group (NYSE:CFG) ha depositato un modulo 8-K annunciando un'offerta pubblica proposta di una nuova Serie I di Azioni Preferenziali Perpetue a Tasso Fisso con Reset Non Cumulativo. Il prezzo non è ancora stato definito e l'offerta potrebbe essere ritirata.
Se completata, CFG intende utilizzare i proventi netti per rimborsare parte o tutta la sua Serie F di Azioni Preferenziali Perpetue a Tasso Fisso con Reset Non Cumulativo al 5,650%, in scadenza per il dividendo del 6 ottobre 2025. Sostituire la Serie F, con un coupon più elevato, con la nuova Serie I potrebbe ridurre i costi di finanziamento e migliorare l'efficienza del capitale, ma l'esecuzione, la dimensione finale, il coupon e i tempi dipendono dalle condizioni di mercato. In questo deposito non sono stati forniti dati finanziari; gli utili del secondo trimestre 2025 e un supplemento finanziario sono stati precedentemente presentati come Allegati 99.1 e 99.2.
El 22 de julio de 2025, Citizens Financial Group (NYSE:CFG) presentó un formulario 8-K anunciando una oferta pública propuesta de una nueva Serie I de acciones preferentes perpetuas a tasa fija con reinicio no acumulativo. El precio aún no se ha establecido y la oferta podría ser retirada.
Si se completa, CFG tiene la intención de usar los ingresos netos para redimir parte o la totalidad de sus acciones preferentes perpetuas Serie F a tasa fija con reinicio no acumulativo al 5.650%, en la fecha de dividendo del 6 de octubre de 2025. Reemplazar la Serie F, con cupón más alto, por la nueva Serie I podría reducir los costos de financiamiento y mejorar la eficiencia del capital, pero la ejecución, el tamaño final, el cupón y el momento dependen de las condiciones del mercado. No se proporcionaron métricas financieras en esta presentación; las ganancias del segundo trimestre de 2025 y un suplemento financiero se entregaron previamente como Anexos 99.1 y 99.2.
2025년 7월 22일 Citizens Financial Group(NYSE:CFG)는 새로운 시리즈 I 고정 금리 리셋 비누적 영구 우선주에 대한 공개 제안을 발표하는 8-K를 제출했습니다. 가격은 아직 결정되지 않았으며 제안이 철회될 수도 있습니다.
완료될 경우, CFG는 순수익을 사용하여 2025년 10월 6일 배당일에 만기되는 5.650% 고정 금리 리셋 비누적 영구 우선주 시리즈 F의 일부 또는 전부를 상환할 계획입니다. 더 높은 쿠폰의 시리즈 F를 새로운 시리즈 I로 대체하면 자금 조달 비용을 낮추고 자본 효율성을 개선할 수 있지만, 실행, 최종 규모, 쿠폰 및 시기는 시장 상황에 따라 달라집니다. 이 제출서에는 재무 지표가 제공되지 않았으며, 2025년 2분기 실적과 재무 보충 자료는 이전에 부속서 99.1 및 99.2로 제출되었습니다.
Le 22 juillet 2025, Citizens Financial Group (NYSE:CFG) a déposé un formulaire 8-K annonçant une offre publique proposée d'une nouvelle série I d'actions privilégiées perpétuelles à taux fixe avec réinitialisation non cumulative. Le prix n'a pas encore été fixé et l'offre pourrait être retirée.
Si elle est réalisée, CFG prévoit d'utiliser le produit net pour racheter une partie ou la totalité de ses actions privilégiées perpétuelles à taux fixe avec réinitialisation non cumulative de la série F à 5,650 %, lors de la date de dividende du 6 octobre 2025. Remplacer la série F à coupon plus élevé par la nouvelle série I pourrait réduire les coûts de financement et améliorer l'efficacité du capital, mais l'exécution, la taille finale, le coupon et le calendrier restent soumis aux conditions du marché. Aucune donnée financière n'a été fournie dans ce dépôt ; les résultats du deuxième trimestre 2025 et un supplément financier ont été précédemment fournis en annexes 99.1 et 99.2.
Am 22. Juli 2025 reichte Citizens Financial Group (NYSE:CFG) ein 8-K ein, in dem ein vorgeschlagenes öffentliches Angebot einer neuen Serie I von festverzinslichen, nicht kumulativen, ewigen Vorzugsaktien mit Reset angekündigt wurde. Die Preisfestsetzung hat noch nicht stattgefunden und das Angebot kann zurückgezogen werden.
Falls abgeschlossen, beabsichtigt CFG, die Nettoerlöse zur Rückzahlung eines Teils oder der gesamten ausstehenden 5,650% festverzinslichen, nicht kumulativen, ewigen Vorzugsaktien der Serie F am Dividendenstichtag 6. Oktober 2025 zu verwenden. Der Ersatz der höher verzinsten Serie F durch die neue Serie I könnte die Finanzierungskosten senken und die Kapitaleffizienz verbessern, jedoch hängen Ausführung, endgültige Größe, Kupon und Timing von den Marktbedingungen ab. In dieser Einreichung wurden keine Finanzkennzahlen bereitgestellt; die Ergebnisse des zweiten Quartals 2025 und ein Finanzanhang wurden zuvor als Anlagen 99.1 und 99.2 eingereicht.