[8-K] Carpenter Technology Corp Reports Material Event
OUTFRONT Media (OUT) Q2-25 10-Q highlights:
Revenue slipped 3.6% YoY to $460.2 m as billboard weakness (-5.9%) outweighed a 2.4% transit uptick. Operating costs were roughly flat and the company booked a $19.8 m restructuring charge tied to a 6% workforce reduction, shrinking operating income 75% to $56.2 m. GAAP EPS fell to $0.10 from $1.08, with last year’s figure flattered by a $155 m gain on the Canadian divestiture.
YTD revenue is down 3.9% to $850.9 m and OUT swung to a $1.1 m net loss. Operating cash flow held at $100.7 m but cash balances declined 39% to $28.5 m after $43 m of capex, $12.5 m of MTA franchise spend and $105 m of dividends. Short-term borrowings under the A/R facility rose to $70 m; total debt stands at $2.55 bn (5.4% weighted rate) producing 4.8× leverage—below the 6.0× covenant.
No additional impairments were recorded on the challenging MTA contract, though management still expects zero cost recovery. A $0.30 Q3 dividend was declared on 5 Aug. Restructuring is aimed at lowering future SG&A; savings were not yet quantified.
- Cash: $28.5 m
- Net debt: ~${2.53} bn
- Shares outstanding: 167.1 m
- Annualized dividend yield ≈ 8%
Liquidity: $425 m unused revolver plus $80 m A/R facility capacity.
Riepilogo 10-Q Q2-25 di OUTFRONT Media (OUT):
I ricavi sono diminuiti del 3,6% su base annua, attestandosi a 460,2 milioni di dollari, a causa della debolezza dei cartelloni pubblicitari (-5,9%) che ha superato il lieve aumento del 2,4% nel settore transit. I costi operativi sono rimasti sostanzialmente stabili, mentre l'azienda ha registrato un onere di ristrutturazione di 19,8 milioni di dollari legato a una riduzione del 6% del personale, riducendo l'utile operativo del 75% a 56,2 milioni di dollari. L'EPS GAAP è sceso a 0,10 dollari da 1,08 dollari, con il dato dell'anno precedente influenzato positivamente da un guadagno di 155 milioni di dollari derivante dalla cessione canadese.
I ricavi da inizio anno sono diminuiti del 3,9% a 850,9 milioni di dollari e OUT ha registrato una perdita netta di 1,1 milioni di dollari. Il flusso di cassa operativo si è mantenuto a 100,7 milioni di dollari, ma la liquidità è diminuita del 39% a 28,5 milioni di dollari dopo investimenti per 43 milioni, 12,5 milioni spesi per la concessione MTA e 105 milioni di dividendi distribuiti. I prestiti a breve termine sotto la linea di credito A/R sono saliti a 70 milioni; il debito totale è pari a 2,55 miliardi di dollari (tasso medio ponderato del 5,4%) con un leverage di 4,8×, inferiore al covenant di 6,0×.
Non sono state registrate ulteriori svalutazioni sul difficile contratto MTA, anche se la direzione prevede ancora nessun recupero dei costi. Il dividendo trimestrale di 0,30 dollari è stato dichiarato il 5 agosto. La ristrutturazione mira a ridurre i futuri costi SG&A; i risparmi non sono ancora stati quantificati.
- Liquidità: 28,5 milioni di dollari
- Debito netto: circa 2,53 miliardi di dollari
- Azioni in circolazione: 167,1 milioni
- Rendimento annuo da dividendo ≈ 8%
Liquidità disponibile: 425 milioni di dollari di linea di credito non utilizzata più 80 milioni di capacità della linea A/R.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2-25 de OUTFRONT Media (OUT):
Los ingresos disminuyeron un 3,6% interanual hasta 460,2 millones de dólares, ya que la debilidad en vallas publicitarias (-5,9%) superó el aumento del 2,4% en el sector de transporte. Los costos operativos se mantuvieron aproximadamente estables y la compañía registró un cargo por reestructuración de 19,8 millones de dólares vinculado a una reducción del 6% en la plantilla, reduciendo el ingreso operativo en un 75% hasta 56,2 millones de dólares. Las ganancias por acción GAAP cayeron a 0,10 dólares desde 1,08 dólares, con la cifra del año pasado beneficiada por una ganancia de 155 millones de dólares por la desinversión en Canadá.
Los ingresos acumulados en el año bajaron un 3,9% hasta 850,9 millones y OUT pasó a una pérdida neta de 1,1 millones. El flujo de caja operativo se mantuvo en 100,7 millones, pero el saldo de efectivo disminuyó un 39% hasta 28,5 millones tras 43 millones en capex, 12,5 millones en gastos de la franquicia MTA y 105 millones en dividendos. Los préstamos a corto plazo bajo la facilidad de cuentas por cobrar aumentaron a 70 millones; la deuda total es de 2,55 mil millones (tasa ponderada del 5,4%) con un apalancamiento de 4,8×, por debajo del convenio de 6,0×.
No se registraron deterioros adicionales en el desafiante contrato MTA, aunque la dirección aún espera cero recuperación de costos. Se declaró un dividendo trimestral de 0,30 dólares el 5 de agosto. La reestructuración busca reducir futuros gastos SG&A; los ahorros aún no se han cuantificado.
- Efectivo: 28,5 millones
- Deuda neta: aproximadamente 2,53 mil millones
- Acciones en circulación: 167,1 millones
- Rendimiento anualizado por dividendo ≈ 8%
Liquidez: 425 millones de revolver sin usar más 80 millones de capacidad en la facilidad de cuentas por cobrar.
OUTFRONT Media (OUT) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용:
매출은 전년 대비 3.6% 감소한 4억 6,020만 달러로, 광고판 부문의 부진(-5.9%)이 대중교통 부문의 2.4% 상승을 상쇄했습니다. 영업비용은 거의 변동이 없었으며, 인력 6% 감축과 관련된 1,980만 달러의 구조조정 비용을 반영해 영업이익은 75% 감소한 5,620만 달러를 기록했습니다. GAAP 주당순이익은 1.08달러에서 0.10달러로 하락했으며, 전년 수치는 캐나다 매각으로 인한 1억 5,500만 달러 이익에 의해 긍정적으로 반영되었습니다.
연초부터 누적 매출은 3.9% 감소한 8억 5,090만 달러이며, OUT은 110만 달러의 순손실로 전환했습니다. 영업현금흐름은 1억 700만 달러로 유지되었으나, 4,300만 달러의 자본적 지출, 1,250만 달러의 MTA 프랜차이즈 비용, 1억 500만 달러의 배당금 지급 후 현금 잔액은 39% 감소한 2,850만 달러로 줄었습니다. 매출채권 담보 대출 단기 차입금은 7,000만 달러로 증가했으며, 총 부채는 25억 5,000만 달러(가중평균 금리 5.4%)로 레버리지 비율은 4.8배로, 6.0배 계약 조건 이하입니다.
어려운 MTA 계약에 대한 추가 손상차손은 없었으나, 경영진은 여전히 비용 회수가 없을 것으로 예상합니다. 3분기 배당금 0.30달러가 8월 5일에 선언되었습니다. 구조조정은 향후 판매관리비 절감을 목표로 하며, 절감액은 아직 산정되지 않았습니다.
- 현금: 2,850만 달러
- 순부채: 약 25억 3,000만 달러
- 발행주식수: 1억 6,710만 주
- 연환산 배당수익률 ≈ 8%
유동성: 미사용 신용한도 4억 2,500만 달러 및 매출채권 담보 대출 8,000만 달러 가능.
Points clés du 10-Q du T2-25 d'OUTFRONT Media (OUT) :
Le chiffre d'affaires a diminué de 3,6 % en glissement annuel pour atteindre 460,2 millions de dollars, la faiblesse des panneaux publicitaires (-5,9 %) ayant compensé une hausse de 2,4 % dans le secteur des transports. Les coûts opérationnels sont restés globalement stables et l'entreprise a enregistré une charge de restructuration de 19,8 millions liée à une réduction de 6 % des effectifs, faisant chuter le résultat opérationnel de 75 % à 56,2 millions. Le BPA selon les normes GAAP est passé de 1,08 $ à 0,10 $, l'année précédente ayant bénéficié d'un gain de 155 millions sur la cession canadienne.
Le chiffre d'affaires cumulé depuis le début de l'année est en baisse de 3,9 % à 850,9 millions et OUT est passé à une perte nette de 1,1 million. Le flux de trésorerie opérationnel est resté stable à 100,7 millions, mais les liquidités ont diminué de 39 % à 28,5 millions après 43 millions de capex, 12,5 millions de dépenses liées à la franchise MTA et 105 millions de dividendes. Les emprunts à court terme sous la facilité A/R ont augmenté à 70 millions ; la dette totale s'élève à 2,55 milliards (taux pondéré de 5,4 %) avec un levier de 4,8×, inférieur au covenant de 6,0×.
Aucune dépréciation supplémentaire n'a été enregistrée sur le contrat MTA difficile, bien que la direction s'attende toujours à une absence de récupération des coûts. Un dividende trimestriel de 0,30 $ a été déclaré le 5 août. La restructuration vise à réduire les SG&A futurs ; les économies n'ont pas encore été quantifiées.
- Trésorerie : 28,5 millions
- Dette nette : environ 2,53 milliards
- Actions en circulation : 167,1 millions
- Rendement annuel du dividende ≈ 8 %
Liquidité : 425 millions de dollars de ligne de crédit non utilisée plus 80 millions de capacité sur la facilité A/R.
OUTFRONT Media (OUT) Q2-25 10-Q Highlights:
Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 3,6 % auf 460,2 Mio. USD, da die Schwäche bei Werbetafeln (-5,9 %) den Anstieg im Transitbereich um 2,4 % übertraf. Die Betriebskosten blieben weitgehend stabil, und das Unternehmen verbuchte eine Restrukturierungsaufwendung von 19,8 Mio. USD im Zusammenhang mit einer Personalreduzierung von 6 %, wodurch das Betriebsergebnis um 75 % auf 56,2 Mio. USD schrumpfte. Das GAAP-Ergebnis je Aktie fiel von 1,08 USD auf 0,10 USD, wobei der Vorjahreswert durch einen Gewinn von 155 Mio. USD aus dem Verkauf in Kanada begünstigt wurde.
Der Umsatz seit Jahresbeginn ist um 3,9 % auf 850,9 Mio. USD gesunken, und OUT verzeichnete einen Nettoverlust von 1,1 Mio. USD. Der operative Cashflow blieb bei 100,7 Mio. USD, aber die Barbestände sanken um 39 % auf 28,5 Mio. USD nach Investitionen von 43 Mio., 12,5 Mio. für die MTA-Franchise und 105 Mio. an Dividenden. Kurzfristige Kredite unter der A/R-Fazilität stiegen auf 70 Mio.; die Gesamtschulden belaufen sich auf 2,55 Mrd. USD (gewichteter Zinssatz 5,4 %) bei einem Verschuldungsgrad von 4,8× – unter dem Covenant von 6,0×.
Es wurden keine weiteren Wertminderungen für den herausfordernden MTA-Vertrag vorgenommen, obwohl das Management weiterhin von keiner Kostenrückgewinnung ausgeht. Eine Quartalsdividende von 0,30 USD wurde am 5. August angekündigt. Die Restrukturierung zielt darauf ab, die zukünftigen SG&A-Kosten zu senken; Einsparungen wurden noch nicht quantifiziert.
- Barmittel: 28,5 Mio. USD
- Nettoverbindlichkeiten: ca. 2,53 Mrd. USD
- Ausstehende Aktien: 167,1 Mio.
- Jährliche Dividendenrendite ≈ 8 %
Liquidität: 425 Mio. USD ungenutzte Kreditlinie plus 80 Mio. USD Kapazität der A/R-Fazilität.
- $0.30/share dividend maintained and next payment declared for 30 Sep 2025.
- Leverage at 4.8× remains well below the 6.0× covenant, preserving financial flexibility.
- Operating cash flow $100.7 m essentially flat YoY despite revenue softness.
- No new MTA impairments, easing concern over additional write-downs.
- Revenue down 3.6% YoY with billboard segment −5.9%, signalling demand weakness.
- Operating income fell 75% to $56.2 m due to restructuring and lower sales.
- Cash balance dropped 39% to $28.5 m while short-term debt rose to $70 m.
- YTD swung to $1.1 m net loss versus $149.6 m profit last year.
- $19.8 m restructuring charge highlights structural cost pressure.
Insights
TL;DR: Declining revenue, restructuring costs and rising leverage overshadow minimal profit.
Q2 shows the core billboard business still contracting and restructuring charges eroding margins. While management avoided new MTA impairments and stayed within covenants, cash burn, higher A/R borrowings and a swing to YTD loss signal pressure on payout sustainability. Investors should watch post-layoff cost savings, ad demand trends and refinancing risk with $400 m term loan due 2026.
TL;DR: Dividend intact, leverage manageable, but growth catalysts limited.
OUT maintains a $0.30 quarterly dividend and sits comfortably inside leverage covenants, giving income investors near-term comfort. Positive free cash flow and unused revolver capacity support liquidity. However, modest top-line declines, limited billboard pricing power and continued MTA drag curb AFFO growth prospects. I classify the filing as neutral: stable but lacking clear upside drivers beyond cost cuts.
Riepilogo 10-Q Q2-25 di OUTFRONT Media (OUT):
I ricavi sono diminuiti del 3,6% su base annua, attestandosi a 460,2 milioni di dollari, a causa della debolezza dei cartelloni pubblicitari (-5,9%) che ha superato il lieve aumento del 2,4% nel settore transit. I costi operativi sono rimasti sostanzialmente stabili, mentre l'azienda ha registrato un onere di ristrutturazione di 19,8 milioni di dollari legato a una riduzione del 6% del personale, riducendo l'utile operativo del 75% a 56,2 milioni di dollari. L'EPS GAAP è sceso a 0,10 dollari da 1,08 dollari, con il dato dell'anno precedente influenzato positivamente da un guadagno di 155 milioni di dollari derivante dalla cessione canadese.
I ricavi da inizio anno sono diminuiti del 3,9% a 850,9 milioni di dollari e OUT ha registrato una perdita netta di 1,1 milioni di dollari. Il flusso di cassa operativo si è mantenuto a 100,7 milioni di dollari, ma la liquidità è diminuita del 39% a 28,5 milioni di dollari dopo investimenti per 43 milioni, 12,5 milioni spesi per la concessione MTA e 105 milioni di dividendi distribuiti. I prestiti a breve termine sotto la linea di credito A/R sono saliti a 70 milioni; il debito totale è pari a 2,55 miliardi di dollari (tasso medio ponderato del 5,4%) con un leverage di 4,8×, inferiore al covenant di 6,0×.
Non sono state registrate ulteriori svalutazioni sul difficile contratto MTA, anche se la direzione prevede ancora nessun recupero dei costi. Il dividendo trimestrale di 0,30 dollari è stato dichiarato il 5 agosto. La ristrutturazione mira a ridurre i futuri costi SG&A; i risparmi non sono ancora stati quantificati.
- Liquidità: 28,5 milioni di dollari
- Debito netto: circa 2,53 miliardi di dollari
- Azioni in circolazione: 167,1 milioni
- Rendimento annuo da dividendo ≈ 8%
Liquidità disponibile: 425 milioni di dollari di linea di credito non utilizzata più 80 milioni di capacità della linea A/R.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2-25 de OUTFRONT Media (OUT):
Los ingresos disminuyeron un 3,6% interanual hasta 460,2 millones de dólares, ya que la debilidad en vallas publicitarias (-5,9%) superó el aumento del 2,4% en el sector de transporte. Los costos operativos se mantuvieron aproximadamente estables y la compañía registró un cargo por reestructuración de 19,8 millones de dólares vinculado a una reducción del 6% en la plantilla, reduciendo el ingreso operativo en un 75% hasta 56,2 millones de dólares. Las ganancias por acción GAAP cayeron a 0,10 dólares desde 1,08 dólares, con la cifra del año pasado beneficiada por una ganancia de 155 millones de dólares por la desinversión en Canadá.
Los ingresos acumulados en el año bajaron un 3,9% hasta 850,9 millones y OUT pasó a una pérdida neta de 1,1 millones. El flujo de caja operativo se mantuvo en 100,7 millones, pero el saldo de efectivo disminuyó un 39% hasta 28,5 millones tras 43 millones en capex, 12,5 millones en gastos de la franquicia MTA y 105 millones en dividendos. Los préstamos a corto plazo bajo la facilidad de cuentas por cobrar aumentaron a 70 millones; la deuda total es de 2,55 mil millones (tasa ponderada del 5,4%) con un apalancamiento de 4,8×, por debajo del convenio de 6,0×.
No se registraron deterioros adicionales en el desafiante contrato MTA, aunque la dirección aún espera cero recuperación de costos. Se declaró un dividendo trimestral de 0,30 dólares el 5 de agosto. La reestructuración busca reducir futuros gastos SG&A; los ahorros aún no se han cuantificado.
- Efectivo: 28,5 millones
- Deuda neta: aproximadamente 2,53 mil millones
- Acciones en circulación: 167,1 millones
- Rendimiento anualizado por dividendo ≈ 8%
Liquidez: 425 millones de revolver sin usar más 80 millones de capacidad en la facilidad de cuentas por cobrar.
OUTFRONT Media (OUT) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용:
매출은 전년 대비 3.6% 감소한 4억 6,020만 달러로, 광고판 부문의 부진(-5.9%)이 대중교통 부문의 2.4% 상승을 상쇄했습니다. 영업비용은 거의 변동이 없었으며, 인력 6% 감축과 관련된 1,980만 달러의 구조조정 비용을 반영해 영업이익은 75% 감소한 5,620만 달러를 기록했습니다. GAAP 주당순이익은 1.08달러에서 0.10달러로 하락했으며, 전년 수치는 캐나다 매각으로 인한 1억 5,500만 달러 이익에 의해 긍정적으로 반영되었습니다.
연초부터 누적 매출은 3.9% 감소한 8억 5,090만 달러이며, OUT은 110만 달러의 순손실로 전환했습니다. 영업현금흐름은 1억 700만 달러로 유지되었으나, 4,300만 달러의 자본적 지출, 1,250만 달러의 MTA 프랜차이즈 비용, 1억 500만 달러의 배당금 지급 후 현금 잔액은 39% 감소한 2,850만 달러로 줄었습니다. 매출채권 담보 대출 단기 차입금은 7,000만 달러로 증가했으며, 총 부채는 25억 5,000만 달러(가중평균 금리 5.4%)로 레버리지 비율은 4.8배로, 6.0배 계약 조건 이하입니다.
어려운 MTA 계약에 대한 추가 손상차손은 없었으나, 경영진은 여전히 비용 회수가 없을 것으로 예상합니다. 3분기 배당금 0.30달러가 8월 5일에 선언되었습니다. 구조조정은 향후 판매관리비 절감을 목표로 하며, 절감액은 아직 산정되지 않았습니다.
- 현금: 2,850만 달러
- 순부채: 약 25억 3,000만 달러
- 발행주식수: 1억 6,710만 주
- 연환산 배당수익률 ≈ 8%
유동성: 미사용 신용한도 4억 2,500만 달러 및 매출채권 담보 대출 8,000만 달러 가능.
Points clés du 10-Q du T2-25 d'OUTFRONT Media (OUT) :
Le chiffre d'affaires a diminué de 3,6 % en glissement annuel pour atteindre 460,2 millions de dollars, la faiblesse des panneaux publicitaires (-5,9 %) ayant compensé une hausse de 2,4 % dans le secteur des transports. Les coûts opérationnels sont restés globalement stables et l'entreprise a enregistré une charge de restructuration de 19,8 millions liée à une réduction de 6 % des effectifs, faisant chuter le résultat opérationnel de 75 % à 56,2 millions. Le BPA selon les normes GAAP est passé de 1,08 $ à 0,10 $, l'année précédente ayant bénéficié d'un gain de 155 millions sur la cession canadienne.
Le chiffre d'affaires cumulé depuis le début de l'année est en baisse de 3,9 % à 850,9 millions et OUT est passé à une perte nette de 1,1 million. Le flux de trésorerie opérationnel est resté stable à 100,7 millions, mais les liquidités ont diminué de 39 % à 28,5 millions après 43 millions de capex, 12,5 millions de dépenses liées à la franchise MTA et 105 millions de dividendes. Les emprunts à court terme sous la facilité A/R ont augmenté à 70 millions ; la dette totale s'élève à 2,55 milliards (taux pondéré de 5,4 %) avec un levier de 4,8×, inférieur au covenant de 6,0×.
Aucune dépréciation supplémentaire n'a été enregistrée sur le contrat MTA difficile, bien que la direction s'attende toujours à une absence de récupération des coûts. Un dividende trimestriel de 0,30 $ a été déclaré le 5 août. La restructuration vise à réduire les SG&A futurs ; les économies n'ont pas encore été quantifiées.
- Trésorerie : 28,5 millions
- Dette nette : environ 2,53 milliards
- Actions en circulation : 167,1 millions
- Rendement annuel du dividende ≈ 8 %
Liquidité : 425 millions de dollars de ligne de crédit non utilisée plus 80 millions de capacité sur la facilité A/R.
OUTFRONT Media (OUT) Q2-25 10-Q Highlights:
Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 3,6 % auf 460,2 Mio. USD, da die Schwäche bei Werbetafeln (-5,9 %) den Anstieg im Transitbereich um 2,4 % übertraf. Die Betriebskosten blieben weitgehend stabil, und das Unternehmen verbuchte eine Restrukturierungsaufwendung von 19,8 Mio. USD im Zusammenhang mit einer Personalreduzierung von 6 %, wodurch das Betriebsergebnis um 75 % auf 56,2 Mio. USD schrumpfte. Das GAAP-Ergebnis je Aktie fiel von 1,08 USD auf 0,10 USD, wobei der Vorjahreswert durch einen Gewinn von 155 Mio. USD aus dem Verkauf in Kanada begünstigt wurde.
Der Umsatz seit Jahresbeginn ist um 3,9 % auf 850,9 Mio. USD gesunken, und OUT verzeichnete einen Nettoverlust von 1,1 Mio. USD. Der operative Cashflow blieb bei 100,7 Mio. USD, aber die Barbestände sanken um 39 % auf 28,5 Mio. USD nach Investitionen von 43 Mio., 12,5 Mio. für die MTA-Franchise und 105 Mio. an Dividenden. Kurzfristige Kredite unter der A/R-Fazilität stiegen auf 70 Mio.; die Gesamtschulden belaufen sich auf 2,55 Mrd. USD (gewichteter Zinssatz 5,4 %) bei einem Verschuldungsgrad von 4,8× – unter dem Covenant von 6,0×.
Es wurden keine weiteren Wertminderungen für den herausfordernden MTA-Vertrag vorgenommen, obwohl das Management weiterhin von keiner Kostenrückgewinnung ausgeht. Eine Quartalsdividende von 0,30 USD wurde am 5. August angekündigt. Die Restrukturierung zielt darauf ab, die zukünftigen SG&A-Kosten zu senken; Einsparungen wurden noch nicht quantifiziert.
- Barmittel: 28,5 Mio. USD
- Nettoverbindlichkeiten: ca. 2,53 Mrd. USD
- Ausstehende Aktien: 167,1 Mio.
- Jährliche Dividendenrendite ≈ 8 %
Liquidität: 425 Mio. USD ungenutzte Kreditlinie plus 80 Mio. USD Kapazität der A/R-Fazilität.
FAQ
How did OUTFRONT Media's Q2 2025 revenue compare to Q2 2024?
What caused the sharp decline in OUT's Q2 operating income?
What is OUTFRONT Media's current leverage ratio?
How much cash does OUTFRONT Media have on hand?
Is the quarterly dividend secure?
