[Form 4] Criteo S.A. Insider Trading Activity
W. P. Carey (WPC) Q2 2025 10-Q highlights:
- Revenue growth: Q2 total revenue rose 10.6 % YoY to $430.8 m; 1H revenue up 7.9 % to $840.6 m.
- Earnings pressure: Q2 net income attributable to WPC fell 64 % YoY to $51.2 m (EPS $0.23 vs $0.65) as $148.8 m of “Other losses” and higher interest expense offset topline gains. 1H EPS declined to $0.80 (-41 %).
- Portfolio expansion: 81 property acquisitions closed YTD for $542.7 m; portfolio now 1,600 net-lease assets (178 m sq ft) plus 72 operating properties. Occupancy 98.2 % with 12.1-year WA lease term.
- Dispositions & gains: Sold 17 net-lease assets and 10 self-storage assets; realized $52.8 m Q2 gain on sale ($96.6 m YTD).
- Balance sheet: Real estate investments up to $15.34 bn (+5.2 % YTD). Debt increased to $8.64 bn (net revolver balance $660.9 m) while cash fell to $244.8 m (-62 % YTD). Net debt/total assets ≈48 %.
- Capital activity: Drew $1.47 bn on revolver, repaid $865 m; repaid $450 m senior notes; issued no new notes. Declared quarterly dividend of $0.90/sh (annualized $3.60, 7.4 % yield*).
- Cash flow: Operating cash flow $677.2 m vs $1.26 bn prior-year period; decline driven by lower realized gains and higher working-capital uses.
- Equity: Book value slipped 2.5 % to $8.21 bn; AOCI loss deepened to $-264.8 m on derivative marks & FX.
*Yield based on 7/25/25 close.
W. P. Carey (WPC) evidenze del 10-Q del secondo trimestre 2025:
- Crescita dei ricavi: nel secondo trimestre, il fatturato totale è aumentato del 10,6% su base annua, raggiungendo 430,8 milioni di dollari; nei primi sei mesi, i ricavi sono cresciuti del 7,9% a 840,6 milioni di dollari.
- Pressione sugli utili: l'utile netto attribuibile a WPC nel Q2 è diminuito del 64% su base annua, attestandosi a 51,2 milioni di dollari (EPS di 0,23$ contro 0,65$), a causa di perdite di 148,8 milioni di dollari classificate come “Altre perdite” e maggiori oneri finanziari che hanno compensato i guadagni in fatturato. L'EPS del primo semestre è sceso a 0,80$ (-41%).
- Espansione del portafoglio: chiuse 81 acquisizioni immobiliari da inizio anno per un valore di 542,7 milioni di dollari; il portafoglio conta ora 1.600 asset net-lease (178 milioni di piedi quadrati) più 72 proprietà operative. Il tasso di occupazione è del 98,2% con una durata media ponderata dei contratti di 12,1 anni.
- Disposizioni e plusvalenze: venduti 17 asset net-lease e 10 immobili per self-storage; realizzato un guadagno di 52,8 milioni di dollari nel Q2 dalla vendita (96,6 milioni da inizio anno).
- Bilancio: investimenti immobiliari aumentati a 15,34 miliardi di dollari (+5,2% da inizio anno). Il debito è salito a 8,64 miliardi (saldo netto del revolving $660,9 milioni), mentre la liquidità è scesa a 244,8 milioni (-62% da inizio anno). Rapporto debito netto/attività totali circa 48%.
- Attività di capitale: utilizzati 1,47 miliardi sul revolving, rimborsati 865 milioni; rimborsati 450 milioni di obbligazioni senior; nessuna nuova emissione di obbligazioni. Dividendo trimestrale dichiarato di 0,90$ per azione (3,60$ annualizzato, rendimento 7,4%*).
- Flusso di cassa: flusso operativo di cassa pari a 677,2 milioni di dollari contro 1,26 miliardi nello stesso periodo dell’anno precedente; il calo è stato causato da minori plusvalenze realizzate e maggiori impieghi di capitale circolante.
- Patrimonio netto: valore contabile sceso del 2,5% a 8,21 miliardi; perdita in AOCI aumentata a -264,8 milioni per segnalazioni su derivati e variazioni valutarie.
*Rendimento calcolato al prezzo di chiusura del 25/07/25.
Aspectos destacados del 10-Q del 2T 2025 de W. P. Carey (WPC):
- Crecimiento de ingresos: los ingresos totales del 2T aumentaron un 10,6% interanual a 430,8 millones de dólares; en el primer semestre, los ingresos subieron un 7,9% a 840,6 millones.
- Presión en las ganancias: el ingreso neto atribuible a WPC en el 2T cayó un 64% interanual a 51,2 millones de dólares (EPS de 0,23$ frente a 0,65$), debido a pérdidas por 148,8 millones clasificadas como “Otras pérdidas” y mayores gastos por intereses que compensaron las ganancias en ingresos. El EPS del primer semestre disminuyó a 0,80$ (-41%).
- Expansión de cartera: se cerraron 81 adquisiciones de propiedades en el año por 542,7 millones de dólares; el portafolio ahora cuenta con 1,600 activos net-lease (178 millones de pies cuadrados) más 72 propiedades operativas. La ocupación es del 98,2% con un plazo medio ponderado de arrendamiento de 12,1 años.
- Desinversiones y ganancias: se vendieron 17 activos net-lease y 10 propiedades de self-storage; se realizó una ganancia de 52,8 millones en el 2T por ventas (96,6 millones en el año).
- Balance: las inversiones inmobiliarias aumentaron a 15,34 mil millones (+5,2% en el año). La deuda subió a 8,64 mil millones (saldo neto del revolver 660,9 millones) mientras que el efectivo cayó a 244,8 millones (-62% en el año). Deuda neta/activos totales ≈48%.
- Actividad de capital: se utilizó 1,47 mil millones del revolver, se pagaron 865 millones; se pagaron 450 millones en notas senior; no se emitieron nuevas notas. Dividendo trimestral declarado de 0,90$ por acción (3,60$ anualizado, rendimiento 7,4%*).
- Flujo de caja: flujo operativo de caja de 677,2 millones frente a 1,26 mil millones del año anterior; la caída se debió a menores ganancias realizadas y mayor uso de capital de trabajo.
- Capital: el valor contable bajó un 2,5% a 8,21 mil millones; la pérdida en AOCI se profundizó a -264,8 millones debido a marcas de derivados y FX.
*Rendimiento basado en el cierre del 25/07/25.
W. P. Carey (WPC) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용:
- 매출 성장: 2분기 총 매출이 전년 동기 대비 10.6% 증가한 4억 3,080만 달러를 기록; 상반기 매출은 7.9% 증가한 8억 4,060만 달러.
- 수익 압박: 2분기 WPC 귀속 순이익이 전년 동기 대비 64% 감소한 5,120만 달러(EPS 0.23달러 대 0.65달러)로, 1억 4,880만 달러의 '기타 손실'과 이자 비용 증가가 매출 증가를 상쇄함. 상반기 EPS는 0.80달러로 41% 감소.
- 포트폴리오 확장: 올해 현재까지 81건의 부동산 인수 완료, 총 5억 4,270만 달러; 포트폴리오는 현재 1,600개의 순임대 자산(1억 7,800만 평방피트)과 72개의 운영 자산 보유. 점유율 98.2%, 가중평균 임대 기간 12.1년.
- 처분 및 이익: 17개의 순임대 자산과 10개의 셀프 스토리지 자산 매각; 2분기 매각 이익 5,280만 달러(연초 이후 9,660만 달러).
- 재무상태: 부동산 투자 자산이 153억 4천만 달러로 5.2% 증가(연초 대비). 부채는 86억 4천만 달러로 증가(순 리볼버 잔액 6억 6,090만 달러), 현금은 2억 4,480만 달러로 감소(연초 대비 62% 감소). 순부채/총자산 비율 약 48%.
- 자본 활동: 리볼버에서 14억 7천만 달러 인출, 8억 6,500만 달러 상환; 시니어 노트 4억 5천만 달러 상환; 신규 노트 발행 없음. 분기 배당금 주당 0.90달러 선언(연환산 3.60달러, 수익률 7.4%*).
- 현금 흐름: 영업 현금 흐름 6억 7,720만 달러, 전년 동기 12억 6천만 달러 대비 감소; 실현 이익 감소 및 운전자본 사용 증가가 원인.
- 자본: 장부가치는 82억 1천만 달러로 2.5% 하락; 파생상품 평가손 및 환율 변동으로 AOCI 손실이 -2억 6,480만 달러로 심화됨.
*수익률은 2025년 7월 25일 종가 기준.
Points clés du 10-Q du T2 2025 de W. P. Carey (WPC) :
- Croissance du chiffre d'affaires : Le chiffre d'affaires total du T2 a augmenté de 10,6 % en glissement annuel pour atteindre 430,8 M$ ; le chiffre d'affaires du premier semestre a progressé de 7,9 % à 840,6 M$.
- Pression sur les bénéfices : Le résultat net attribuable à WPC au T2 a chuté de 64 % en glissement annuel à 51,2 M$ (BPA de 0,23 $ contre 0,65 $), en raison de 148,8 M$ de « Autres pertes » et de charges d’intérêts plus élevées compensant les gains de chiffre d'affaires. Le BPA du premier semestre a diminué à 0,80 $ (-41 %).
- Expansion du portefeuille : 81 acquisitions immobilières clôturées depuis le début de l’année pour 542,7 M$ ; le portefeuille compte désormais 1 600 actifs en location nette (178 millions de pieds carrés) plus 72 propriétés opérationnelles. Taux d’occupation de 98,2 % avec une durée moyenne pondérée des baux de 12,1 ans.
- Cessions et gains : Vente de 17 actifs en location nette et 10 actifs de self-stockage ; gain réalisé de 52,8 M$ au T2 sur ventes (96,6 M$ depuis le début de l’année).
- Bilan : Investissements immobiliers en hausse à 15,34 Md$ (+5,2 % depuis le début de l’année). Dette en hausse à 8,64 Md$ (solde net du crédit renouvelable 660,9 M$) tandis que la trésorerie a baissé à 244,8 M$ (-62 % depuis le début de l’année). Dette nette/actifs totaux ≈48 %.
- Activité de capital : Tiré 1,47 Md$ sur le crédit renouvelable, remboursé 865 M$ ; remboursé 450 M$ de billets senior ; aucune nouvelle émission. Dividende trimestriel déclaré de 0,90 $ par action (annualisé 3,60 $, rendement 7,4 %*).
- Flux de trésorerie : Flux de trésorerie d’exploitation de 677,2 M$ contre 1,26 Md$ l’an dernier ; baisse due à des gains réalisés moindres et une augmentation des besoins en fonds de roulement.
- Capitaux propres : Valeur comptable en baisse de 2,5 % à 8,21 Md$ ; perte en AOCI aggravée à -264,8 M$ liée aux marques sur dérivés et aux variations de change.
*Rendement basé sur la clôture du 25/07/25.
W. P. Carey (WPC) Q2 2025 10-Q Highlights:
- Umsatzwachstum: Der Gesamtumsatz im 2. Quartal stieg im Jahresvergleich um 10,6 % auf 430,8 Mio. USD; der Umsatz im ersten Halbjahr erhöhte sich um 7,9 % auf 840,6 Mio. USD.
- Gewinnbelastung: Der dem WPC zurechenbare Nettogewinn im 2. Quartal sank um 64 % auf 51,2 Mio. USD (EPS 0,23 USD gegenüber 0,65 USD), da sonstige Verluste in Höhe von 148,8 Mio. USD und höhere Zinsaufwendungen die Umsatzsteigerungen zunichtemachten. Das EPS für das erste Halbjahr fiel auf 0,80 USD (-41 %).
- Portfolioerweiterung: Bis dato wurden 81 Immobilienakquisitionen für 542,7 Mio. USD abgeschlossen; das Portfolio umfasst nun 1.600 Net-Lease-Assets (178 Mio. Quadratfuß) plus 72 Betriebsimmobilien. Die Belegungsrate liegt bei 98,2 % mit einer gewichteten durchschnittlichen Mietvertragslaufzeit von 12,1 Jahren.
- Veräußerungen & Gewinne: Verkauf von 17 Net-Lease-Assets und 10 Self-Storage-Objekten; realisierter Gewinn aus Verkäufen im 2. Quartal von 52,8 Mio. USD (96,6 Mio. USD im Jahresverlauf).
- Bilanz: Immobilieninvestitionen stiegen auf 15,34 Mrd. USD (+5,2 % seit Jahresbeginn). Die Verschuldung erhöhte sich auf 8,64 Mrd. USD (Netto-Revolver-Saldo 660,9 Mio. USD), während die liquiden Mittel auf 244,8 Mio. USD (-62 % seit Jahresbeginn) sanken. Netto-Schulden/ Gesamtvermögen ca. 48 %.
- Kapitalaktivitäten: Revolverkredit in Höhe von 1,47 Mrd. USD in Anspruch genommen, 865 Mio. USD zurückgezahlt; 450 Mio. USD Senior Notes getilgt; keine neuen Anleihen ausgegeben. Quartalsdividende von 0,90 USD pro Aktie erklärt (auf Jahresbasis 3,60 USD, Rendite 7,4 %*).
- Cashflow: Operativer Cashflow von 677,2 Mio. USD gegenüber 1,26 Mrd. USD im Vorjahreszeitraum; Rückgang bedingt durch geringere realisierte Gewinne und höheren Einsatz von Umlaufvermögen.
- Eigenkapital: Buchwert sank um 2,5 % auf 8,21 Mrd. USD; AOCI-Verlust verschärfte sich auf -264,8 Mio. USD aufgrund von Derivatebewertungen und Fremdwährungseinflüssen.
*Rendite basierend auf Schlusskurs am 25.07.25.
- Revenue up 10.6 % YoY driven by CPI-linked rent escalations and acquisitions.
- Portfolio occupancy 98.2 % with 12.1-year WA lease term provides long-term cash-flow visibility.
- $52.8 m Q2 gain on asset sales demonstrates ability to recycle capital above book value.
- Continued dividend growth—declared $0.90/sh, up from $0.87 last year.
- EPS declined 64 % YoY due to $149 m of other losses and higher interest expense.
- Cash balance fell 62 % YTD while debt increased $597 m, weakening liquidity.
- Interest expense up 10 % YoY as variable-rate borrowings grow.
- Impairment charges and hedge losses contributed to $14.1 m YTD OCI loss, signalling valuation pressure.
Insights
TL;DR: Solid rent growth and high occupancy, but earnings compressed by mark-to-market losses and rising leverage.
Core leasing metrics remain strong: 98 % occupancy, CPI-linked rents, and 12-year WA lease term underpin predictable cash flows. Net-lease revenue climbed ≈11 % on acquisitions and contractual bumps. However, $149 m of "Other losses" (likely unrealized hedge/FX marks) plus $72 m interest expense cut EPS to $0.23. Cash balance dropped $396 m YTD as $543 m acquisitions and $391 m dividends outpaced sale proceeds and credit-facility draws, pushing net debt higher and revolver usage to $661 m. Leverage sits near mid-5× net-debt/EBITDA—a manageable level but rising rate exposure bears monitoring. Management continues recycling: $309 m asset sales at attractive cap rates generated $53 m gains. Dividend coverage (payout ≈112 % of FFO proxy) looks tight; sustaining hikes will require stabilizing non-cash losses and restoring FFO growth.
TL;DR: Higher debt, shrinking liquidity, and volatility in non-cash items temper otherwise stable real-estate fundamentals.
Debt rose $597 m YTD while cash tumbled, taking quick-ratio below 0.1×. Variable-rate borrowings (revolver + term loans) now exceed $1.9 bn, exposing WPC to SOFR/EURIBOR moves despite hedges—note $32 m OCI hedge losses this quarter. Interest coverage slid to ~3×. Impairments and OCI swings signal valuation sensitivity, though underlying property NOI is intact. The 7 %+ dividend yield remains attractive but hinges on capital-market access; management’s ability to term out revolver balances and trim non-core assets will be critical in H2.
W. P. Carey (WPC) evidenze del 10-Q del secondo trimestre 2025:
- Crescita dei ricavi: nel secondo trimestre, il fatturato totale è aumentato del 10,6% su base annua, raggiungendo 430,8 milioni di dollari; nei primi sei mesi, i ricavi sono cresciuti del 7,9% a 840,6 milioni di dollari.
- Pressione sugli utili: l'utile netto attribuibile a WPC nel Q2 è diminuito del 64% su base annua, attestandosi a 51,2 milioni di dollari (EPS di 0,23$ contro 0,65$), a causa di perdite di 148,8 milioni di dollari classificate come “Altre perdite” e maggiori oneri finanziari che hanno compensato i guadagni in fatturato. L'EPS del primo semestre è sceso a 0,80$ (-41%).
- Espansione del portafoglio: chiuse 81 acquisizioni immobiliari da inizio anno per un valore di 542,7 milioni di dollari; il portafoglio conta ora 1.600 asset net-lease (178 milioni di piedi quadrati) più 72 proprietà operative. Il tasso di occupazione è del 98,2% con una durata media ponderata dei contratti di 12,1 anni.
- Disposizioni e plusvalenze: venduti 17 asset net-lease e 10 immobili per self-storage; realizzato un guadagno di 52,8 milioni di dollari nel Q2 dalla vendita (96,6 milioni da inizio anno).
- Bilancio: investimenti immobiliari aumentati a 15,34 miliardi di dollari (+5,2% da inizio anno). Il debito è salito a 8,64 miliardi (saldo netto del revolving $660,9 milioni), mentre la liquidità è scesa a 244,8 milioni (-62% da inizio anno). Rapporto debito netto/attività totali circa 48%.
- Attività di capitale: utilizzati 1,47 miliardi sul revolving, rimborsati 865 milioni; rimborsati 450 milioni di obbligazioni senior; nessuna nuova emissione di obbligazioni. Dividendo trimestrale dichiarato di 0,90$ per azione (3,60$ annualizzato, rendimento 7,4%*).
- Flusso di cassa: flusso operativo di cassa pari a 677,2 milioni di dollari contro 1,26 miliardi nello stesso periodo dell’anno precedente; il calo è stato causato da minori plusvalenze realizzate e maggiori impieghi di capitale circolante.
- Patrimonio netto: valore contabile sceso del 2,5% a 8,21 miliardi; perdita in AOCI aumentata a -264,8 milioni per segnalazioni su derivati e variazioni valutarie.
*Rendimento calcolato al prezzo di chiusura del 25/07/25.
Aspectos destacados del 10-Q del 2T 2025 de W. P. Carey (WPC):
- Crecimiento de ingresos: los ingresos totales del 2T aumentaron un 10,6% interanual a 430,8 millones de dólares; en el primer semestre, los ingresos subieron un 7,9% a 840,6 millones.
- Presión en las ganancias: el ingreso neto atribuible a WPC en el 2T cayó un 64% interanual a 51,2 millones de dólares (EPS de 0,23$ frente a 0,65$), debido a pérdidas por 148,8 millones clasificadas como “Otras pérdidas” y mayores gastos por intereses que compensaron las ganancias en ingresos. El EPS del primer semestre disminuyó a 0,80$ (-41%).
- Expansión de cartera: se cerraron 81 adquisiciones de propiedades en el año por 542,7 millones de dólares; el portafolio ahora cuenta con 1,600 activos net-lease (178 millones de pies cuadrados) más 72 propiedades operativas. La ocupación es del 98,2% con un plazo medio ponderado de arrendamiento de 12,1 años.
- Desinversiones y ganancias: se vendieron 17 activos net-lease y 10 propiedades de self-storage; se realizó una ganancia de 52,8 millones en el 2T por ventas (96,6 millones en el año).
- Balance: las inversiones inmobiliarias aumentaron a 15,34 mil millones (+5,2% en el año). La deuda subió a 8,64 mil millones (saldo neto del revolver 660,9 millones) mientras que el efectivo cayó a 244,8 millones (-62% en el año). Deuda neta/activos totales ≈48%.
- Actividad de capital: se utilizó 1,47 mil millones del revolver, se pagaron 865 millones; se pagaron 450 millones en notas senior; no se emitieron nuevas notas. Dividendo trimestral declarado de 0,90$ por acción (3,60$ anualizado, rendimiento 7,4%*).
- Flujo de caja: flujo operativo de caja de 677,2 millones frente a 1,26 mil millones del año anterior; la caída se debió a menores ganancias realizadas y mayor uso de capital de trabajo.
- Capital: el valor contable bajó un 2,5% a 8,21 mil millones; la pérdida en AOCI se profundizó a -264,8 millones debido a marcas de derivados y FX.
*Rendimiento basado en el cierre del 25/07/25.
W. P. Carey (WPC) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용:
- 매출 성장: 2분기 총 매출이 전년 동기 대비 10.6% 증가한 4억 3,080만 달러를 기록; 상반기 매출은 7.9% 증가한 8억 4,060만 달러.
- 수익 압박: 2분기 WPC 귀속 순이익이 전년 동기 대비 64% 감소한 5,120만 달러(EPS 0.23달러 대 0.65달러)로, 1억 4,880만 달러의 '기타 손실'과 이자 비용 증가가 매출 증가를 상쇄함. 상반기 EPS는 0.80달러로 41% 감소.
- 포트폴리오 확장: 올해 현재까지 81건의 부동산 인수 완료, 총 5억 4,270만 달러; 포트폴리오는 현재 1,600개의 순임대 자산(1억 7,800만 평방피트)과 72개의 운영 자산 보유. 점유율 98.2%, 가중평균 임대 기간 12.1년.
- 처분 및 이익: 17개의 순임대 자산과 10개의 셀프 스토리지 자산 매각; 2분기 매각 이익 5,280만 달러(연초 이후 9,660만 달러).
- 재무상태: 부동산 투자 자산이 153억 4천만 달러로 5.2% 증가(연초 대비). 부채는 86억 4천만 달러로 증가(순 리볼버 잔액 6억 6,090만 달러), 현금은 2억 4,480만 달러로 감소(연초 대비 62% 감소). 순부채/총자산 비율 약 48%.
- 자본 활동: 리볼버에서 14억 7천만 달러 인출, 8억 6,500만 달러 상환; 시니어 노트 4억 5천만 달러 상환; 신규 노트 발행 없음. 분기 배당금 주당 0.90달러 선언(연환산 3.60달러, 수익률 7.4%*).
- 현금 흐름: 영업 현금 흐름 6억 7,720만 달러, 전년 동기 12억 6천만 달러 대비 감소; 실현 이익 감소 및 운전자본 사용 증가가 원인.
- 자본: 장부가치는 82억 1천만 달러로 2.5% 하락; 파생상품 평가손 및 환율 변동으로 AOCI 손실이 -2억 6,480만 달러로 심화됨.
*수익률은 2025년 7월 25일 종가 기준.
Points clés du 10-Q du T2 2025 de W. P. Carey (WPC) :
- Croissance du chiffre d'affaires : Le chiffre d'affaires total du T2 a augmenté de 10,6 % en glissement annuel pour atteindre 430,8 M$ ; le chiffre d'affaires du premier semestre a progressé de 7,9 % à 840,6 M$.
- Pression sur les bénéfices : Le résultat net attribuable à WPC au T2 a chuté de 64 % en glissement annuel à 51,2 M$ (BPA de 0,23 $ contre 0,65 $), en raison de 148,8 M$ de « Autres pertes » et de charges d’intérêts plus élevées compensant les gains de chiffre d'affaires. Le BPA du premier semestre a diminué à 0,80 $ (-41 %).
- Expansion du portefeuille : 81 acquisitions immobilières clôturées depuis le début de l’année pour 542,7 M$ ; le portefeuille compte désormais 1 600 actifs en location nette (178 millions de pieds carrés) plus 72 propriétés opérationnelles. Taux d’occupation de 98,2 % avec une durée moyenne pondérée des baux de 12,1 ans.
- Cessions et gains : Vente de 17 actifs en location nette et 10 actifs de self-stockage ; gain réalisé de 52,8 M$ au T2 sur ventes (96,6 M$ depuis le début de l’année).
- Bilan : Investissements immobiliers en hausse à 15,34 Md$ (+5,2 % depuis le début de l’année). Dette en hausse à 8,64 Md$ (solde net du crédit renouvelable 660,9 M$) tandis que la trésorerie a baissé à 244,8 M$ (-62 % depuis le début de l’année). Dette nette/actifs totaux ≈48 %.
- Activité de capital : Tiré 1,47 Md$ sur le crédit renouvelable, remboursé 865 M$ ; remboursé 450 M$ de billets senior ; aucune nouvelle émission. Dividende trimestriel déclaré de 0,90 $ par action (annualisé 3,60 $, rendement 7,4 %*).
- Flux de trésorerie : Flux de trésorerie d’exploitation de 677,2 M$ contre 1,26 Md$ l’an dernier ; baisse due à des gains réalisés moindres et une augmentation des besoins en fonds de roulement.
- Capitaux propres : Valeur comptable en baisse de 2,5 % à 8,21 Md$ ; perte en AOCI aggravée à -264,8 M$ liée aux marques sur dérivés et aux variations de change.
*Rendement basé sur la clôture du 25/07/25.
W. P. Carey (WPC) Q2 2025 10-Q Highlights:
- Umsatzwachstum: Der Gesamtumsatz im 2. Quartal stieg im Jahresvergleich um 10,6 % auf 430,8 Mio. USD; der Umsatz im ersten Halbjahr erhöhte sich um 7,9 % auf 840,6 Mio. USD.
- Gewinnbelastung: Der dem WPC zurechenbare Nettogewinn im 2. Quartal sank um 64 % auf 51,2 Mio. USD (EPS 0,23 USD gegenüber 0,65 USD), da sonstige Verluste in Höhe von 148,8 Mio. USD und höhere Zinsaufwendungen die Umsatzsteigerungen zunichtemachten. Das EPS für das erste Halbjahr fiel auf 0,80 USD (-41 %).
- Portfolioerweiterung: Bis dato wurden 81 Immobilienakquisitionen für 542,7 Mio. USD abgeschlossen; das Portfolio umfasst nun 1.600 Net-Lease-Assets (178 Mio. Quadratfuß) plus 72 Betriebsimmobilien. Die Belegungsrate liegt bei 98,2 % mit einer gewichteten durchschnittlichen Mietvertragslaufzeit von 12,1 Jahren.
- Veräußerungen & Gewinne: Verkauf von 17 Net-Lease-Assets und 10 Self-Storage-Objekten; realisierter Gewinn aus Verkäufen im 2. Quartal von 52,8 Mio. USD (96,6 Mio. USD im Jahresverlauf).
- Bilanz: Immobilieninvestitionen stiegen auf 15,34 Mrd. USD (+5,2 % seit Jahresbeginn). Die Verschuldung erhöhte sich auf 8,64 Mrd. USD (Netto-Revolver-Saldo 660,9 Mio. USD), während die liquiden Mittel auf 244,8 Mio. USD (-62 % seit Jahresbeginn) sanken. Netto-Schulden/ Gesamtvermögen ca. 48 %.
- Kapitalaktivitäten: Revolverkredit in Höhe von 1,47 Mrd. USD in Anspruch genommen, 865 Mio. USD zurückgezahlt; 450 Mio. USD Senior Notes getilgt; keine neuen Anleihen ausgegeben. Quartalsdividende von 0,90 USD pro Aktie erklärt (auf Jahresbasis 3,60 USD, Rendite 7,4 %*).
- Cashflow: Operativer Cashflow von 677,2 Mio. USD gegenüber 1,26 Mrd. USD im Vorjahreszeitraum; Rückgang bedingt durch geringere realisierte Gewinne und höheren Einsatz von Umlaufvermögen.
- Eigenkapital: Buchwert sank um 2,5 % auf 8,21 Mrd. USD; AOCI-Verlust verschärfte sich auf -264,8 Mio. USD aufgrund von Derivatebewertungen und Fremdwährungseinflüssen.
*Rendite basierend auf Schlusskurs am 25.07.25.