[Form 4] Cintas Corp Insider Trading Activity
Roku’s Q2-25 10-Q shows a sharp turnaround to profitability. Net revenue rose 15% YoY to $1.11 bn, driven by an 18% increase in higher-margin Platform revenue (88% of total); Devices sales fell 6% to $136 m. Gross profit improved 17% to $498 m, lifting consolidated gross margin to 44.8%. Operating loss narrowed to $23 m from $71 m and, aided by $28 m of other income, swung to net income of $10.5 m (diluted EPS $0.07) versus a $34 m loss a year earlier.
For the first six months, revenue climbed 15% to $2.13 bn while operating cash flow surged to $248 m from $70 m, reflecting tighter working-capital management. Cash and equivalents grew to $2.25 bn, covering total debt availability of $300 m under a new revolving credit facility. Accounts receivable and inventories declined, supporting a stable current ratio of 2.8×.
The May 2025 $169.8 m cash-plus-earn-out acquisition of Frndly TV added 1.8 percentage points to Platform revenue growth and raised goodwill to $309 m. Contingent consideration of up to $75 m is now a $66 m Level-3 liability. Stock-based compensation remained sizeable at $180 m YTD (8% of revenue).
Key risks remain: Devices posted breakeven gross profit (–$18 k), operating expenses still exceed gross profit, and Roku carries an accumulated deficit of $1.44 bn. Nevertheless, sustained Platform expansion, positive cash generation and a solid liquidity buffer position the company more favorably than in the prior year.
Il 10-Q di Roku per il secondo trimestre del 2025 mostra un netto ritorno alla redditività. I ricavi netti sono aumentati del 15% su base annua, raggiungendo 1,11 miliardi di dollari, trainati da un incremento del 18% dei ricavi della piattaforma ad alta marginalità (88% del totale); le vendite di dispositivi sono diminuite del 6% a 136 milioni di dollari. Il margine lordo è cresciuto del 17% a 498 milioni di dollari, portando il margine lordo consolidato al 44,8%. La perdita operativa si è ridotta a 23 milioni di dollari dai 71 milioni precedenti e, grazie a 28 milioni di altri proventi, si è trasformata in utile netto di 10,5 milioni di dollari (utile diluito per azione di 0,07 dollari) rispetto a una perdita di 34 milioni un anno fa.
Nei primi sei mesi, i ricavi sono saliti del 15% a 2,13 miliardi di dollari, mentre il flusso di cassa operativo è aumentato a 248 milioni da 70 milioni, riflettendo una gestione più rigorosa del capitale circolante. La liquidità e equivalenti sono cresciuti a 2,25 miliardi di dollari, coprendo una disponibilità totale di debito di 300 milioni sotto una nuova linea di credito revolving. Crediti verso clienti e inventari sono diminuiti, sostenendo un rapporto corrente stabile di 2,8×.
L’acquisizione di Frndly TV a maggio 2025 per 169,8 milioni di dollari in contanti più earn-out ha contribuito con 1,8 punti percentuali alla crescita dei ricavi della piattaforma e ha portato l’avviamento a 309 milioni di dollari. La considerazione contingente fino a 75 milioni è ora una passività di livello 3 pari a 66 milioni. La remunerazione basata su azioni è rimasta consistente a 180 milioni di dollari da inizio anno (8% dei ricavi).
I rischi principali permangono: i dispositivi hanno registrato un margine lordo in pareggio (–18 mila dollari), le spese operative superano ancora il margine lordo e Roku presenta un deficit accumulato di 1,44 miliardi di dollari. Tuttavia, l’espansione continua della piattaforma, la generazione positiva di cassa e una solida riserva di liquidità posizionano l’azienda in modo più favorevole rispetto all’anno precedente.
El 10-Q del segundo trimestre de 2025 de Roku muestra un marcado retorno a la rentabilidad. Los ingresos netos aumentaron un 15% interanual hasta 1.110 millones de dólares, impulsados por un incremento del 18% en los ingresos de la plataforma con mayor margen (88% del total); las ventas de dispositivos cayeron un 6% hasta 136 millones de dólares. El beneficio bruto mejoró un 17% hasta 498 millones de dólares, elevando el margen bruto consolidado al 44,8%. La pérdida operativa se redujo a 23 millones desde 71 millones y, gracias a 28 millones en otros ingresos, se transformó en un ingreso neto de 10,5 millones de dólares (EPS diluido de 0,07 dólares) frente a una pérdida de 34 millones un año antes.
En los primeros seis meses, los ingresos subieron un 15% hasta 2.130 millones de dólares, mientras que el flujo de caja operativo se disparó a 248 millones desde 70 millones, reflejando una gestión más estricta del capital de trabajo. El efectivo y equivalentes crecieron a 2.250 millones de dólares, cubriendo una disponibilidad total de deuda de 300 millones bajo una nueva línea de crédito revolvente. Las cuentas por cobrar y los inventarios disminuyeron, apoyando una ratio corriente estable de 2,8×.
La adquisición en mayo de 2025 de Frndly TV por 169,8 millones de dólares en efectivo más earn-out añadió 1,8 puntos porcentuales al crecimiento de los ingresos de la plataforma y elevó el fondo de comercio a 309 millones. La contraprestación contingente de hasta 75 millones es ahora un pasivo de nivel 3 de 66 millones. La compensación basada en acciones se mantuvo significativa en 180 millones hasta la fecha (8% de los ingresos).
Los riesgos clave persisten: los dispositivos registraron un beneficio bruto en punto de equilibrio (–18 mil dólares), los gastos operativos aún superan el beneficio bruto y Roku tiene un déficit acumulado de 1.440 millones. No obstante, la expansión sostenida de la plataforma, la generación positiva de caja y un sólido colchón de liquidez posicionan a la empresa más favorablemente que el año anterior.
Roku의 2025년 2분기 10-Q 보고서는 수익성으로의 급격한 전환을 보여줍니다. 순수익은 전년 대비 15% 증가한 11억 1천만 달러로, 높은 마진의 플랫폼 수익(전체의 88%)이 18% 증가한 데 힘입었습니다; 반면, 기기 판매는 6% 감소한 1억 3,600만 달러를 기록했습니다. 총이익은 17% 증가한 4억 9,800만 달러로, 통합 총마진은 44.8%로 상승했습니다. 영업손실은 7,100만 달러에서 2,300만 달러로 축소되었고, 2,800만 달러의 기타 수익 덕분에 순이익 1,050만 달러(희석 주당순이익 0.07달러)로 전환되었으며, 이는 전년 동기 3,400만 달러 손실과 대비됩니다.
상반기 동안 매출은 15% 증가한 21억 3천만 달러를 기록했고, 영업 현금 흐름은 7천만 달러에서 2억 4,800만 달러로 급증하여 운전자본 관리가 강화된 것을 반영합니다. 현금 및 현금성 자산은 22억 5천만 달러로 증가했으며, 새로운 회전 신용 한도 하에 3억 달러의 총 부채 가용성을 커버합니다. 매출채권 및 재고는 감소하여 안정적인 유동비율 2.8배를 지원했습니다.
2025년 5월 1억 6,980만 달러 현금 및 추가 지급 조건을 포함한 Frndly TV 인수는 플랫폼 매출 성장에 1.8%포인트를 추가했으며, 영업권은 3억 900만 달러로 증가했습니다. 최대 7,500만 달러의 조건부 대가는 현재 6,600만 달러 수준 3부채로 처리되고 있습니다. 주식 기반 보상은 연초 이후 1억 8천만 달러로(매출의 8%) 상당한 수준을 유지했습니다.
주요 위험 요인은 여전합니다: 기기는 총이익이 거의 없는 손익분기점(-1.8만 달러)을 기록했고, 영업비용이 여전히 총이익을 초과하며, Roku는 누적 적자 14억 4,000만 달러를 안고 있습니다. 그럼에도 불구하고 지속적인 플랫폼 확장, 긍정적인 현금 흐름 창출, 견고한 유동성 버퍼는 회사를 전년보다 더 유리한 위치에 놓고 있습니다.
Le rapport 10-Q de Roku pour le deuxième trimestre 2025 montre un net retour à la rentabilité. Le chiffre d'affaires net a augmenté de 15 % en glissement annuel pour atteindre 1,11 milliard de dollars, porté par une hausse de 18 % des revenus de la plateforme à plus forte marge (88 % du total) ; les ventes d'appareils ont diminué de 6 % à 136 millions de dollars. Le bénéfice brut s'est amélioré de 17 % pour atteindre 498 millions de dollars, portant la marge brute consolidée à 44,8 %. La perte d'exploitation s'est réduite à 23 millions de dollars contre 71 millions auparavant et, aidée par 28 millions de dollars de revenus divers, est devenue un bénéfice net de 10,5 millions de dollars (BPA dilué de 0,07 $) contre une perte de 34 millions un an plus tôt.
Sur les six premiers mois, le chiffre d'affaires a progressé de 15 % à 2,13 milliards de dollars tandis que le flux de trésorerie opérationnel a bondi à 248 millions contre 70 millions, reflétant une gestion plus rigoureuse du fonds de roulement. La trésorerie et équivalents ont augmenté à 2,25 milliards de dollars, couvrant une disponibilité totale de dette de 300 millions dans le cadre d'une nouvelle facilité de crédit renouvelable. Les comptes clients et les stocks ont diminué, soutenant un ratio de liquidité courant stable de 2,8×.
L'acquisition de Frndly TV en mai 2025 pour 169,8 millions de dollars en numéraire plus un earn-out a ajouté 1,8 point de pourcentage à la croissance des revenus de la plateforme et porté le goodwill à 309 millions. La contrepartie conditionnelle pouvant atteindre 75 millions est désormais une dette de niveau 3 de 66 millions. La rémunération en actions est restée importante à 180 millions depuis le début de l'année (8 % du chiffre d'affaires).
Les risques clés demeurent : les appareils ont atteint un bénéfice brut à l'équilibre (–18 000 $), les charges d'exploitation dépassent toujours le bénéfice brut, et Roku affiche un déficit cumulé de 1,44 milliard. Néanmoins, l'expansion soutenue de la plateforme, la génération positive de trésorerie et une solide réserve de liquidités placent la société dans une position plus favorable qu'il y a un an.
Rokus 10-Q für das zweite Quartal 2025 zeigt eine deutliche Wende zur Profitabilität. Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 15 % auf 1,11 Milliarden US-Dollar, getrieben von einem 18 %igen Anstieg der margenstärkeren Plattform-Erlöse (88 % des Gesamtumsatzes); der Geräteverkauf sank um 6 % auf 136 Millionen US-Dollar. Der Bruttogewinn verbesserte sich um 17 % auf 498 Millionen US-Dollar, wodurch die konsolidierte Bruttomarge auf 44,8 % anstieg. Der Betriebsverlust verringerte sich auf 23 Millionen US-Dollar von 71 Millionen, und unterstützt durch 28 Millionen US-Dollar sonstige Erträge, wurde daraus ein Nettoeinkommen von 10,5 Millionen US-Dollar (verwässertes EPS von 0,07 US-Dollar) im Vergleich zu einem Verlust von 34 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
Für die ersten sechs Monate stiegen die Erlöse um 15 % auf 2,13 Milliarden US-Dollar, während der operative Cashflow von 70 Millionen auf 248 Millionen US-Dollar anstieg, was auf ein strengeres Working-Capital-Management zurückzuführen ist. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wuchsen auf 2,25 Milliarden US-Dollar und decken eine Gesamtdarlehensverfügbarkeit von 300 Millionen US-Dollar im Rahmen einer neuen revolvierenden Kreditfazilität ab. Forderungen und Vorräte gingen zurück, was eine stabile aktuelle Kennzahl von 2,8× unterstützt.
Die im Mai 2025 erfolgte Übernahme von Frndly TV für 169,8 Millionen US-Dollar in bar plus Earn-out trug 1,8 Prozentpunkte zum Wachstum der Plattformerlöse bei und erhöhte den Firmenwert auf 309 Millionen US-Dollar. Die bedingte Gegenleistung von bis zu 75 Millionen US-Dollar ist nun eine Level-3-Verbindlichkeit von 66 Millionen US-Dollar. Die aktienbasierte Vergütung blieb mit 180 Millionen US-Dollar im laufenden Jahr (8 % des Umsatzes) beträchtlich.
Wesentliche Risiken bleiben bestehen: Geräte erzielten eine Bruttogewinnschwelle (–18.000 US-Dollar), die Betriebskosten übersteigen weiterhin den Bruttogewinn, und Roku weist einen kumulierten Fehlbetrag von 1,44 Milliarden US-Dollar auf. Dennoch positionieren die anhaltende Expansion der Plattform, die positive Cash-Generierung und ein solides Liquiditätspolster das Unternehmen günstiger als im Vorjahr.
- Returned to GAAP profitability with $10.5 m net income and $0.07 EPS versus prior-year loss.
- Platform revenue up 18%, sustaining high-margin growth while overall revenue rose 15%.
- Operating cash flow jumped to $248 m, strengthening the cash balance to $2.25 bn.
- Frndly TV acquisition broadens subscription offering and added 1.8 pts to Platform growth.
- Operating expenses held in check (+5% YoY) enabling leverage.
- Devices segment remains margin-negative; generated a slight gross loss in Q2.
- Stock-based compensation high at $180 m YTD, diluting shareholders.
- $66 m contingent consideration liability introduces future cash and earnings uncertainty.
- Customer concentration risk: single customer accounts for 12–14% of revenue and receivables.
- Large lease commitments ($567 m) and accumulated deficit of $1.44 bn persist.
Insights
TL;DR – Q2 shows first profit since 2021; cash strong; Platform momentum offsets Devices drag.
Profitability: Positive EPS and 45% gross margin indicate operating leverage is emerging. Management kept opex nearly flat YoY (+5%) while revenue rose 15%, narrowing the operating loss by two-thirds.
Cash & balance sheet: $2.25 bn cash against no drawn debt gives ample runway for content spend and future M&A; receivables down >20% eases credit risk. New $300 m revolver adds optionality.
Strategic fit: Frndly TV broadens subscription mix and should be accretive; the $66 m earn-out is manageable. Goodwill now 7% of assets—still moderate.
Concerns: Devices segment remains unprofitable, highlighting sensitivity to hardware pricing. Stock-based comp of $180 m dilutes shareholders and caps GAAP margins. Platform growth partly aided by acquisition; organic growth rate slightly lower.
Outlook: If Platform ARPU and ad spend rebound, Roku could sustain positive EPS, but execution on cost discipline is critical. Overall impact: favorable.
TL;DR – Liquidity solid, but contingent liabilities and heavy SBC remain watch-points.
Liquidity metrics are robust with >$2 bn cash and improving OCF, but note rising off-balance content commitments and a $567 m long-term lease liability. The $75 m Frndly earn-out is performance-linked; valuation changes could add P&L volatility. Accumulated deficit of $1.44 bn underscores historical losses.
Operational risk centers on concentration: Customer J accounts for 14% of receivables and 12% of Q2 revenue. Devices inventory reserve stands at $15 m, suggesting ongoing price pressure. Macro advertising spend remains a swing factor for Platform revenue.
Overall risk profile improved versus 2024 due to cash build and narrowing losses, but equity dilution and contingent consideration warrant monitoring.
Il 10-Q di Roku per il secondo trimestre del 2025 mostra un netto ritorno alla redditività. I ricavi netti sono aumentati del 15% su base annua, raggiungendo 1,11 miliardi di dollari, trainati da un incremento del 18% dei ricavi della piattaforma ad alta marginalità (88% del totale); le vendite di dispositivi sono diminuite del 6% a 136 milioni di dollari. Il margine lordo è cresciuto del 17% a 498 milioni di dollari, portando il margine lordo consolidato al 44,8%. La perdita operativa si è ridotta a 23 milioni di dollari dai 71 milioni precedenti e, grazie a 28 milioni di altri proventi, si è trasformata in utile netto di 10,5 milioni di dollari (utile diluito per azione di 0,07 dollari) rispetto a una perdita di 34 milioni un anno fa.
Nei primi sei mesi, i ricavi sono saliti del 15% a 2,13 miliardi di dollari, mentre il flusso di cassa operativo è aumentato a 248 milioni da 70 milioni, riflettendo una gestione più rigorosa del capitale circolante. La liquidità e equivalenti sono cresciuti a 2,25 miliardi di dollari, coprendo una disponibilità totale di debito di 300 milioni sotto una nuova linea di credito revolving. Crediti verso clienti e inventari sono diminuiti, sostenendo un rapporto corrente stabile di 2,8×.
L’acquisizione di Frndly TV a maggio 2025 per 169,8 milioni di dollari in contanti più earn-out ha contribuito con 1,8 punti percentuali alla crescita dei ricavi della piattaforma e ha portato l’avviamento a 309 milioni di dollari. La considerazione contingente fino a 75 milioni è ora una passività di livello 3 pari a 66 milioni. La remunerazione basata su azioni è rimasta consistente a 180 milioni di dollari da inizio anno (8% dei ricavi).
I rischi principali permangono: i dispositivi hanno registrato un margine lordo in pareggio (–18 mila dollari), le spese operative superano ancora il margine lordo e Roku presenta un deficit accumulato di 1,44 miliardi di dollari. Tuttavia, l’espansione continua della piattaforma, la generazione positiva di cassa e una solida riserva di liquidità posizionano l’azienda in modo più favorevole rispetto all’anno precedente.
El 10-Q del segundo trimestre de 2025 de Roku muestra un marcado retorno a la rentabilidad. Los ingresos netos aumentaron un 15% interanual hasta 1.110 millones de dólares, impulsados por un incremento del 18% en los ingresos de la plataforma con mayor margen (88% del total); las ventas de dispositivos cayeron un 6% hasta 136 millones de dólares. El beneficio bruto mejoró un 17% hasta 498 millones de dólares, elevando el margen bruto consolidado al 44,8%. La pérdida operativa se redujo a 23 millones desde 71 millones y, gracias a 28 millones en otros ingresos, se transformó en un ingreso neto de 10,5 millones de dólares (EPS diluido de 0,07 dólares) frente a una pérdida de 34 millones un año antes.
En los primeros seis meses, los ingresos subieron un 15% hasta 2.130 millones de dólares, mientras que el flujo de caja operativo se disparó a 248 millones desde 70 millones, reflejando una gestión más estricta del capital de trabajo. El efectivo y equivalentes crecieron a 2.250 millones de dólares, cubriendo una disponibilidad total de deuda de 300 millones bajo una nueva línea de crédito revolvente. Las cuentas por cobrar y los inventarios disminuyeron, apoyando una ratio corriente estable de 2,8×.
La adquisición en mayo de 2025 de Frndly TV por 169,8 millones de dólares en efectivo más earn-out añadió 1,8 puntos porcentuales al crecimiento de los ingresos de la plataforma y elevó el fondo de comercio a 309 millones. La contraprestación contingente de hasta 75 millones es ahora un pasivo de nivel 3 de 66 millones. La compensación basada en acciones se mantuvo significativa en 180 millones hasta la fecha (8% de los ingresos).
Los riesgos clave persisten: los dispositivos registraron un beneficio bruto en punto de equilibrio (–18 mil dólares), los gastos operativos aún superan el beneficio bruto y Roku tiene un déficit acumulado de 1.440 millones. No obstante, la expansión sostenida de la plataforma, la generación positiva de caja y un sólido colchón de liquidez posicionan a la empresa más favorablemente que el año anterior.
Roku의 2025년 2분기 10-Q 보고서는 수익성으로의 급격한 전환을 보여줍니다. 순수익은 전년 대비 15% 증가한 11억 1천만 달러로, 높은 마진의 플랫폼 수익(전체의 88%)이 18% 증가한 데 힘입었습니다; 반면, 기기 판매는 6% 감소한 1억 3,600만 달러를 기록했습니다. 총이익은 17% 증가한 4억 9,800만 달러로, 통합 총마진은 44.8%로 상승했습니다. 영업손실은 7,100만 달러에서 2,300만 달러로 축소되었고, 2,800만 달러의 기타 수익 덕분에 순이익 1,050만 달러(희석 주당순이익 0.07달러)로 전환되었으며, 이는 전년 동기 3,400만 달러 손실과 대비됩니다.
상반기 동안 매출은 15% 증가한 21억 3천만 달러를 기록했고, 영업 현금 흐름은 7천만 달러에서 2억 4,800만 달러로 급증하여 운전자본 관리가 강화된 것을 반영합니다. 현금 및 현금성 자산은 22억 5천만 달러로 증가했으며, 새로운 회전 신용 한도 하에 3억 달러의 총 부채 가용성을 커버합니다. 매출채권 및 재고는 감소하여 안정적인 유동비율 2.8배를 지원했습니다.
2025년 5월 1억 6,980만 달러 현금 및 추가 지급 조건을 포함한 Frndly TV 인수는 플랫폼 매출 성장에 1.8%포인트를 추가했으며, 영업권은 3억 900만 달러로 증가했습니다. 최대 7,500만 달러의 조건부 대가는 현재 6,600만 달러 수준 3부채로 처리되고 있습니다. 주식 기반 보상은 연초 이후 1억 8천만 달러로(매출의 8%) 상당한 수준을 유지했습니다.
주요 위험 요인은 여전합니다: 기기는 총이익이 거의 없는 손익분기점(-1.8만 달러)을 기록했고, 영업비용이 여전히 총이익을 초과하며, Roku는 누적 적자 14억 4,000만 달러를 안고 있습니다. 그럼에도 불구하고 지속적인 플랫폼 확장, 긍정적인 현금 흐름 창출, 견고한 유동성 버퍼는 회사를 전년보다 더 유리한 위치에 놓고 있습니다.
Le rapport 10-Q de Roku pour le deuxième trimestre 2025 montre un net retour à la rentabilité. Le chiffre d'affaires net a augmenté de 15 % en glissement annuel pour atteindre 1,11 milliard de dollars, porté par une hausse de 18 % des revenus de la plateforme à plus forte marge (88 % du total) ; les ventes d'appareils ont diminué de 6 % à 136 millions de dollars. Le bénéfice brut s'est amélioré de 17 % pour atteindre 498 millions de dollars, portant la marge brute consolidée à 44,8 %. La perte d'exploitation s'est réduite à 23 millions de dollars contre 71 millions auparavant et, aidée par 28 millions de dollars de revenus divers, est devenue un bénéfice net de 10,5 millions de dollars (BPA dilué de 0,07 $) contre une perte de 34 millions un an plus tôt.
Sur les six premiers mois, le chiffre d'affaires a progressé de 15 % à 2,13 milliards de dollars tandis que le flux de trésorerie opérationnel a bondi à 248 millions contre 70 millions, reflétant une gestion plus rigoureuse du fonds de roulement. La trésorerie et équivalents ont augmenté à 2,25 milliards de dollars, couvrant une disponibilité totale de dette de 300 millions dans le cadre d'une nouvelle facilité de crédit renouvelable. Les comptes clients et les stocks ont diminué, soutenant un ratio de liquidité courant stable de 2,8×.
L'acquisition de Frndly TV en mai 2025 pour 169,8 millions de dollars en numéraire plus un earn-out a ajouté 1,8 point de pourcentage à la croissance des revenus de la plateforme et porté le goodwill à 309 millions. La contrepartie conditionnelle pouvant atteindre 75 millions est désormais une dette de niveau 3 de 66 millions. La rémunération en actions est restée importante à 180 millions depuis le début de l'année (8 % du chiffre d'affaires).
Les risques clés demeurent : les appareils ont atteint un bénéfice brut à l'équilibre (–18 000 $), les charges d'exploitation dépassent toujours le bénéfice brut, et Roku affiche un déficit cumulé de 1,44 milliard. Néanmoins, l'expansion soutenue de la plateforme, la génération positive de trésorerie et une solide réserve de liquidités placent la société dans une position plus favorable qu'il y a un an.
Rokus 10-Q für das zweite Quartal 2025 zeigt eine deutliche Wende zur Profitabilität. Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 15 % auf 1,11 Milliarden US-Dollar, getrieben von einem 18 %igen Anstieg der margenstärkeren Plattform-Erlöse (88 % des Gesamtumsatzes); der Geräteverkauf sank um 6 % auf 136 Millionen US-Dollar. Der Bruttogewinn verbesserte sich um 17 % auf 498 Millionen US-Dollar, wodurch die konsolidierte Bruttomarge auf 44,8 % anstieg. Der Betriebsverlust verringerte sich auf 23 Millionen US-Dollar von 71 Millionen, und unterstützt durch 28 Millionen US-Dollar sonstige Erträge, wurde daraus ein Nettoeinkommen von 10,5 Millionen US-Dollar (verwässertes EPS von 0,07 US-Dollar) im Vergleich zu einem Verlust von 34 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
Für die ersten sechs Monate stiegen die Erlöse um 15 % auf 2,13 Milliarden US-Dollar, während der operative Cashflow von 70 Millionen auf 248 Millionen US-Dollar anstieg, was auf ein strengeres Working-Capital-Management zurückzuführen ist. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wuchsen auf 2,25 Milliarden US-Dollar und decken eine Gesamtdarlehensverfügbarkeit von 300 Millionen US-Dollar im Rahmen einer neuen revolvierenden Kreditfazilität ab. Forderungen und Vorräte gingen zurück, was eine stabile aktuelle Kennzahl von 2,8× unterstützt.
Die im Mai 2025 erfolgte Übernahme von Frndly TV für 169,8 Millionen US-Dollar in bar plus Earn-out trug 1,8 Prozentpunkte zum Wachstum der Plattformerlöse bei und erhöhte den Firmenwert auf 309 Millionen US-Dollar. Die bedingte Gegenleistung von bis zu 75 Millionen US-Dollar ist nun eine Level-3-Verbindlichkeit von 66 Millionen US-Dollar. Die aktienbasierte Vergütung blieb mit 180 Millionen US-Dollar im laufenden Jahr (8 % des Umsatzes) beträchtlich.
Wesentliche Risiken bleiben bestehen: Geräte erzielten eine Bruttogewinnschwelle (–18.000 US-Dollar), die Betriebskosten übersteigen weiterhin den Bruttogewinn, und Roku weist einen kumulierten Fehlbetrag von 1,44 Milliarden US-Dollar auf. Dennoch positionieren die anhaltende Expansion der Plattform, die positive Cash-Generierung und ein solides Liquiditätspolster das Unternehmen günstiger als im Vorjahr.
FAQ
How much revenue did ROKU report for Q2 2025?
Did Roku earn a profit in Q2 2025?
What drove Roku’s revenue growth?
How much cash does ROKU have on hand?
What is the financial impact of the Frndly TV acquisition?
Why is the Devices segment a concern?
