[Form 4] Enovix Corporation Insider Trading Activity
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (guaranteed by Citigroup Inc.) is offering Callable Equity-Linked Securities linked to the worst performer among the EURO STOXX 50, Russell 2000 and S&P 500 indices. The 1-year notes (strike 15 Jul 2025, maturity 21 Jul 2026) pay a monthly coupon of at least 1.0917% (≈ 13.10% p.a.) while outstanding.
Early call: Citigroup may redeem the notes at par on any coupon date from Oct 2025 to Jun 2026 on three business-days’ notice, capping investors’ yield and forcing reinvestment risk.
Maturity payoff (if not called):
- If the final value of the worst index ≥ initial, or if no knock-in (any index < 70% initial at any time) has occurred, investors receive $1,000 plus the final coupon.
- If the knock-in barrier was breached and the worst index finishes < initial, repayment equals $1,000 × (1 + index return). Principal loss is therefore uncapped down to zero.
Key economics: issue price $1,000; estimated value ≥ $942.50 (≈ 94.3% of par); underwriting fee up to $2; CUSIP 17333LLN3. The notes will not be listed; secondary liquidity is at the issuer’s discretion. All payments depend on the credit of Citigroup Global Markets Holdings Inc. and Citigroup Inc.
Main risks: (i) potential total principal loss after a knock-in event, (ii) issuer call risk, (iii) no upside participation beyond coupons, (iv) credit risk, (v) limited secondary market, and (vi) the product’s estimated value is below issue price. The structure may appeal to yield-seeking investors who can accept equity downside exposure, early redemption and low liquidity.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantita da Citigroup Inc.) offre titoli azionari richiamabili collegati al peggior rendimento tra gli indici EURO STOXX 50, Russell 2000 e S&P 500. Le obbligazioni a 1 anno (strike 15 lug 2025, scadenza 21 lug 2026) corrispondono un coupon mensile di almeno 1,0917% (circa 13,10% annuo) durante la loro durata.
Richiamo anticipato: Citigroup può rimborsare le obbligazioni a valore nominale in qualsiasi data di pagamento del coupon da ott 2025 a giu 2026 con un preavviso di tre giorni lavorativi, limitando il rendimento per gli investitori e imponendo il rischio di reinvestimento.
Pagamento a scadenza (se non richiamate):
- Se il valore finale del peggior indice è ≥ al valore iniziale, o se non si è verificato alcun knock-in (nessun indice sceso sotto il 70% del valore iniziale in qualsiasi momento), gli investitori ricevono $1.000 più l’ultimo coupon.
- Se la barriera knock-in è stata superata e il peggior indice termina sotto il valore iniziale, il rimborso sarà pari a $1.000 × (1 + rendimento dell’indice). La perdita del capitale è quindi illimitata fino a zero.
Dettagli economici principali: prezzo di emissione $1.000; valore stimato ≥ $942,50 (circa 94,3% del valore nominale); commissione di sottoscrizione fino a $2; CUSIP 17333LLN3. Le obbligazioni non saranno quotate; la liquidità secondaria dipende dalla discrezione dell’emittente. Tutti i pagamenti dipendono dalla solvibilità di Citigroup Global Markets Holdings Inc. e Citigroup Inc.
Principali rischi: (i) possibile perdita totale del capitale dopo un evento knock-in, (ii) rischio di richiamo da parte dell’emittente, (iii) nessuna partecipazione al rialzo oltre i coupon, (iv) rischio di credito, (v) mercato secondario limitato, e (vi) valore stimato del prodotto inferiore al prezzo di emissione. La struttura può interessare investitori in cerca di rendimento disposti ad accettare esposizione al ribasso azionario, richiamo anticipato e bassa liquidità.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantizado por Citigroup Inc.) ofrece Valores vinculados a acciones rescatables ligados al peor desempeño entre los índices EURO STOXX 50, Russell 2000 y S&P 500. Los bonos a 1 año (strike 15 jul 2025, vencimiento 21 jul 2026) pagan un cupón mensual de al menos 1,0917% (≈ 13,10% anual) mientras estén vigentes.
Rescate anticipado: Citigroup puede redimir los bonos al valor nominal en cualquier fecha de cupón desde oct 2025 hasta jun 2026 con un aviso de tres días hábiles, limitando el rendimiento para los inversores y forzando el riesgo de reinversión.
Pago al vencimiento (si no se rescatan):
- Si el valor final del peor índice es ≥ al inicial, o si no se ha producido ningún knock-in (ningún índice por debajo del 70% del inicial en cualquier momento), los inversores reciben $1,000 más el cupón final.
- Si se ha superado la barrera knock-in y el peor índice termina por debajo del inicial, el reembolso será $1,000 × (1 + rendimiento del índice). La pérdida de capital es por tanto ilimitada hasta cero.
Aspectos económicos clave: precio de emisión $1,000; valor estimado ≥ $942.50 (≈ 94.3% del par); comisión de suscripción hasta $2; CUSIP 17333LLN3. Los bonos no estarán listados; la liquidez secundaria queda a discreción del emisor. Todos los pagos dependen del crédito de Citigroup Global Markets Holdings Inc. y Citigroup Inc.
Principales riesgos: (i) posible pérdida total del capital tras un evento knock-in, (ii) riesgo de rescate por parte del emisor, (iii) sin participación en la subida más allá de los cupones, (iv) riesgo crediticio, (v) mercado secundario limitado, y (vi) valor estimado del producto inferior al precio de emisión. La estructura puede atraer a inversores que buscan rendimiento y aceptan exposición a la baja en acciones, rescate anticipado y baja liquidez.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (Citigroup Inc. 보증)에서 EURO STOXX 50, Russell 2000, S&P 500 지수 중 최저 성과 지수에 연동된 콜 가능 주식 연계 증권을 제공합니다. 1년 만기 노트(행사가 2025년 7월 15일, 만기 2026년 7월 21일)는 보유 기간 동안 월 최소 1.0917% 쿠폰(연 약 13.10%)을 지급합니다.
조기 상환: Citigroup은 2025년 10월부터 2026년 6월까지 모든 쿠폰 지급일에 3영업일 사전 통지 후 액면가로 노트를 상환할 수 있으며, 이는 투자자의 수익률을 제한하고 재투자 위험을 초래합니다.
만기 상환(조기 상환되지 않은 경우):
- 최저 지수의 최종 가치가 초기 가치 이상이거나 노크인(어느 지수든 초기의 70% 미만으로 하락) 발생하지 않은 경우, 투자자는 $1,000과 최종 쿠폰을 받습니다.
- 노크인 장벽이 돌파되었고 최저 지수가 초기 가치보다 낮게 마감하면 상환금은 $1,000 × (1 + 지수 수익률)입니다. 따라서 원금 손실은 최대 0까지 무제한입니다.
주요 경제 조건: 발행가 $1,000; 예상 가치 ≥ $942.50 (약 액면가의 94.3%); 인수 수수료 최대 $2; CUSIP 17333LLN3. 이 노트는 상장되지 않으며, 2차 유동성은 발행인의 재량에 따릅니다. 모든 지급은 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 및 Citigroup Inc.의 신용에 따라 달라집니다.
주요 위험: (i) 노크인 이벤트 후 원금 전액 손실 가능성, (ii) 발행인의 조기 상환 위험, (iii) 쿠폰 외 추가 상승 참여 없음, (iv) 신용 위험, (v) 제한된 2차 시장, (vi) 제품의 예상 가치가 발행가보다 낮음. 이 구조는 주식 하락 위험, 조기 상환 및 낮은 유동성을 감수할 수 있는 수익 추구 투자자에게 적합할 수 있습니다.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantie par Citigroup Inc.) propose des titres liés à des actions remboursables liés à la moins bonne performance parmi les indices EURO STOXX 50, Russell 2000 et S&P 500. Les billets d’une durée d’un an (strike 15 juil. 2025, échéance 21 juil. 2026) versent un coupon mensuel d’au moins 1,0917 % (≈ 13,10 % par an) pendant toute la durée.
Rappel anticipé : Citigroup peut racheter les billets à leur valeur nominale à toute date de coupon entre oct. 2025 et juin 2026 avec un préavis de trois jours ouvrés, limitant ainsi le rendement des investisseurs et imposant un risque de réinvestissement.
Remboursement à l’échéance (si non rappelé) :
- Si la valeur finale de l’indice le plus faible est ≥ à la valeur initiale, ou s’il n’y a eu aucun knock-in (aucun indice n’est descendu en dessous de 70 % de la valeur initiale à aucun moment), les investisseurs reçoivent 1 000 $ plus le coupon final.
- Si la barrière knock-in a été franchie et que l’indice le plus faible termine en dessous de la valeur initiale, le remboursement est égal à 1 000 $ × (1 + performance de l’indice). La perte en capital est donc illimitée jusqu’à zéro.
Principaux éléments économiques : prix d’émission 1 000 $ ; valeur estimée ≥ 942,50 $ (≈ 94,3 % du pair) ; frais de souscription jusqu’à 2 $ ; CUSIP 17333LLN3. Les billets ne seront pas cotés ; la liquidité secondaire est à la discrétion de l’émetteur. Tous les paiements dépendent de la solvabilité de Citigroup Global Markets Holdings Inc. et Citigroup Inc.
Principaux risques : (i) perte totale possible du capital après un événement knock-in, (ii) risque de rappel par l’émetteur, (iii) pas de participation à la hausse au-delà des coupons, (iv) risque de crédit, (v) marché secondaire limité et (vi) valeur estimée du produit inférieure au prix d’émission. La structure peut intéresser les investisseurs en quête de rendement acceptant une exposition à la baisse des actions, un rappel anticipé et une faible liquidité.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantiert durch Citigroup Inc.) bietet kündbare Aktien-Linked Securities an, die an den schlechtesten Performer der Indizes EURO STOXX 50, Russell 2000 und S&P 500 gekoppelt sind. Die 1-Jahres-Anleihen (Strike 15. Juli 2025, Fälligkeit 21. Juli 2026) zahlen während der Laufzeit einen monatlichen Coupon von mindestens 1,0917 % (ca. 13,10 % p.a.).
Frühzeitige Rückzahlung: Citigroup kann die Anleihen an jedem Kupontermin von Oktober 2025 bis Juni 2026 mit einer Frist von drei Geschäftstagen zum Nennwert zurückzahlen, was die Rendite für Anleger begrenzt und ein Reinvestitionsrisiko erzwingt.
Rückzahlung bei Fälligkeit (falls nicht vorzeitig zurückgerufen):
- Liegt der Endwert des schlechtesten Index ≥ dem Anfangswert oder hat kein Knock-in (kein Index fiel jemals unter 70 % des Anfangswerts) stattgefunden, erhalten Anleger 1.000 $ plus den letzten Coupon.
- Wurde die Knock-in-Schwelle verletzt und schließt der schlechteste Index unter dem Anfangswert, beträgt die Rückzahlung 1.000 $ × (1 + Indexrendite). Der Kapitalverlust ist somit bis auf Null unbegrenzt.
Wichtige Eckdaten: Ausgabepreis 1.000 $; geschätzter Wert ≥ 942,50 $ (ca. 94,3 % des Nennwerts); Zeichnungsgebühr bis zu 2 $; CUSIP 17333LLN3. Die Anleihen werden nicht börsennotiert sein; die Sekundärliquidität liegt im Ermessen des Emittenten. Alle Zahlungen hängen von der Bonität von Citigroup Global Markets Holdings Inc. und Citigroup Inc. ab.
Hauptrisiken: (i) möglicher Totalverlust des Kapitals nach einem Knock-in-Ereignis, (ii) Emittenten-Kündigungsrisiko, (iii) keine Partizipation an Kursanstiegen über die Coupons hinaus, (iv) Kreditrisiko, (v) begrenzter Sekundärmarkt und (vi) geschätzter Wert des Produkts liegt unter dem Ausgabepreis. Die Struktur könnte für renditeorientierte Anleger attraktiv sein, die Kursverluste bei Aktien, frühzeitige Rückzahlung und geringe Liquidität akzeptieren können.
- High income: Minimum 13.10% annual coupon significantly exceeds comparable senior debt yields.
- Short 1-year tenor lowers long-term market exposure compared with multi-year structured notes.
- Principal protection scenario: Full repayment if barrier not breached, even if the worst index is down at maturity.
- Uncapped downside: After a 30% intra-year drop in any index, investors bear full depreciation of the worst performer.
- Issuer call option: Early redemption at par limits total return and is likely exercised when performance is favourable to investors.
- No market listing & low estimated value: Limited liquidity and an initial fair value roughly 5.8% below issue price.
- Credit risk: Payments depend on Citigroup Global Markets Holdings Inc. and Citigroup Inc. creditworthiness.
- No upside participation: Investors forgo any equity gains beyond the fixed coupons.
Insights
TL;DR – High 13% coupon tied to worst-of indices; barrier breach exposes investors to full downside.
The security’s appeal lies in its double-digit coupon, but investors must price three key variables: barrier breach probability, early call likelihood and Citigroup credit quality. Historical 1-year drawdowns show each index has traded below 70% of spot multiple times, especially the Russell 2000, making knock-in non-trivial. The worst-of structure eliminates diversification benefit, while the issuer’s call right skews outcomes in its favour—likely exercised if indices rise, leaving investors with limited income. The 5.75-point gap between issue price and estimated value reflects high embedded fees and hedging costs. Overall risk/return looks balanced only for investors with a strong view that none of the indices will fall >30% intra-year.
TL;DR – Coupon attractive, but asymmetric payoff and call risk reduce portfolio utility.
From an allocation perspective, the note behaves like a short one-year worst-of put financed by a bond. Downside is uncapped after a 30% barrier breach, while upside is capped at coupons and terminates early if markets rally. That asymmetry, plus illiquidity and credit exposure, makes it inferior to a barbell of Treasuries plus option overlays. Unless an investor foresees range-bound indices and values monthly income over capital preservation, the risk/reward is negative compared with liquid alternatives.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantita da Citigroup Inc.) offre titoli azionari richiamabili collegati al peggior rendimento tra gli indici EURO STOXX 50, Russell 2000 e S&P 500. Le obbligazioni a 1 anno (strike 15 lug 2025, scadenza 21 lug 2026) corrispondono un coupon mensile di almeno 1,0917% (circa 13,10% annuo) durante la loro durata.
Richiamo anticipato: Citigroup può rimborsare le obbligazioni a valore nominale in qualsiasi data di pagamento del coupon da ott 2025 a giu 2026 con un preavviso di tre giorni lavorativi, limitando il rendimento per gli investitori e imponendo il rischio di reinvestimento.
Pagamento a scadenza (se non richiamate):
- Se il valore finale del peggior indice è ≥ al valore iniziale, o se non si è verificato alcun knock-in (nessun indice sceso sotto il 70% del valore iniziale in qualsiasi momento), gli investitori ricevono $1.000 più l’ultimo coupon.
- Se la barriera knock-in è stata superata e il peggior indice termina sotto il valore iniziale, il rimborso sarà pari a $1.000 × (1 + rendimento dell’indice). La perdita del capitale è quindi illimitata fino a zero.
Dettagli economici principali: prezzo di emissione $1.000; valore stimato ≥ $942,50 (circa 94,3% del valore nominale); commissione di sottoscrizione fino a $2; CUSIP 17333LLN3. Le obbligazioni non saranno quotate; la liquidità secondaria dipende dalla discrezione dell’emittente. Tutti i pagamenti dipendono dalla solvibilità di Citigroup Global Markets Holdings Inc. e Citigroup Inc.
Principali rischi: (i) possibile perdita totale del capitale dopo un evento knock-in, (ii) rischio di richiamo da parte dell’emittente, (iii) nessuna partecipazione al rialzo oltre i coupon, (iv) rischio di credito, (v) mercato secondario limitato, e (vi) valore stimato del prodotto inferiore al prezzo di emissione. La struttura può interessare investitori in cerca di rendimento disposti ad accettare esposizione al ribasso azionario, richiamo anticipato e bassa liquidità.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantizado por Citigroup Inc.) ofrece Valores vinculados a acciones rescatables ligados al peor desempeño entre los índices EURO STOXX 50, Russell 2000 y S&P 500. Los bonos a 1 año (strike 15 jul 2025, vencimiento 21 jul 2026) pagan un cupón mensual de al menos 1,0917% (≈ 13,10% anual) mientras estén vigentes.
Rescate anticipado: Citigroup puede redimir los bonos al valor nominal en cualquier fecha de cupón desde oct 2025 hasta jun 2026 con un aviso de tres días hábiles, limitando el rendimiento para los inversores y forzando el riesgo de reinversión.
Pago al vencimiento (si no se rescatan):
- Si el valor final del peor índice es ≥ al inicial, o si no se ha producido ningún knock-in (ningún índice por debajo del 70% del inicial en cualquier momento), los inversores reciben $1,000 más el cupón final.
- Si se ha superado la barrera knock-in y el peor índice termina por debajo del inicial, el reembolso será $1,000 × (1 + rendimiento del índice). La pérdida de capital es por tanto ilimitada hasta cero.
Aspectos económicos clave: precio de emisión $1,000; valor estimado ≥ $942.50 (≈ 94.3% del par); comisión de suscripción hasta $2; CUSIP 17333LLN3. Los bonos no estarán listados; la liquidez secundaria queda a discreción del emisor. Todos los pagos dependen del crédito de Citigroup Global Markets Holdings Inc. y Citigroup Inc.
Principales riesgos: (i) posible pérdida total del capital tras un evento knock-in, (ii) riesgo de rescate por parte del emisor, (iii) sin participación en la subida más allá de los cupones, (iv) riesgo crediticio, (v) mercado secundario limitado, y (vi) valor estimado del producto inferior al precio de emisión. La estructura puede atraer a inversores que buscan rendimiento y aceptan exposición a la baja en acciones, rescate anticipado y baja liquidez.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (Citigroup Inc. 보증)에서 EURO STOXX 50, Russell 2000, S&P 500 지수 중 최저 성과 지수에 연동된 콜 가능 주식 연계 증권을 제공합니다. 1년 만기 노트(행사가 2025년 7월 15일, 만기 2026년 7월 21일)는 보유 기간 동안 월 최소 1.0917% 쿠폰(연 약 13.10%)을 지급합니다.
조기 상환: Citigroup은 2025년 10월부터 2026년 6월까지 모든 쿠폰 지급일에 3영업일 사전 통지 후 액면가로 노트를 상환할 수 있으며, 이는 투자자의 수익률을 제한하고 재투자 위험을 초래합니다.
만기 상환(조기 상환되지 않은 경우):
- 최저 지수의 최종 가치가 초기 가치 이상이거나 노크인(어느 지수든 초기의 70% 미만으로 하락) 발생하지 않은 경우, 투자자는 $1,000과 최종 쿠폰을 받습니다.
- 노크인 장벽이 돌파되었고 최저 지수가 초기 가치보다 낮게 마감하면 상환금은 $1,000 × (1 + 지수 수익률)입니다. 따라서 원금 손실은 최대 0까지 무제한입니다.
주요 경제 조건: 발행가 $1,000; 예상 가치 ≥ $942.50 (약 액면가의 94.3%); 인수 수수료 최대 $2; CUSIP 17333LLN3. 이 노트는 상장되지 않으며, 2차 유동성은 발행인의 재량에 따릅니다. 모든 지급은 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 및 Citigroup Inc.의 신용에 따라 달라집니다.
주요 위험: (i) 노크인 이벤트 후 원금 전액 손실 가능성, (ii) 발행인의 조기 상환 위험, (iii) 쿠폰 외 추가 상승 참여 없음, (iv) 신용 위험, (v) 제한된 2차 시장, (vi) 제품의 예상 가치가 발행가보다 낮음. 이 구조는 주식 하락 위험, 조기 상환 및 낮은 유동성을 감수할 수 있는 수익 추구 투자자에게 적합할 수 있습니다.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantie par Citigroup Inc.) propose des titres liés à des actions remboursables liés à la moins bonne performance parmi les indices EURO STOXX 50, Russell 2000 et S&P 500. Les billets d’une durée d’un an (strike 15 juil. 2025, échéance 21 juil. 2026) versent un coupon mensuel d’au moins 1,0917 % (≈ 13,10 % par an) pendant toute la durée.
Rappel anticipé : Citigroup peut racheter les billets à leur valeur nominale à toute date de coupon entre oct. 2025 et juin 2026 avec un préavis de trois jours ouvrés, limitant ainsi le rendement des investisseurs et imposant un risque de réinvestissement.
Remboursement à l’échéance (si non rappelé) :
- Si la valeur finale de l’indice le plus faible est ≥ à la valeur initiale, ou s’il n’y a eu aucun knock-in (aucun indice n’est descendu en dessous de 70 % de la valeur initiale à aucun moment), les investisseurs reçoivent 1 000 $ plus le coupon final.
- Si la barrière knock-in a été franchie et que l’indice le plus faible termine en dessous de la valeur initiale, le remboursement est égal à 1 000 $ × (1 + performance de l’indice). La perte en capital est donc illimitée jusqu’à zéro.
Principaux éléments économiques : prix d’émission 1 000 $ ; valeur estimée ≥ 942,50 $ (≈ 94,3 % du pair) ; frais de souscription jusqu’à 2 $ ; CUSIP 17333LLN3. Les billets ne seront pas cotés ; la liquidité secondaire est à la discrétion de l’émetteur. Tous les paiements dépendent de la solvabilité de Citigroup Global Markets Holdings Inc. et Citigroup Inc.
Principaux risques : (i) perte totale possible du capital après un événement knock-in, (ii) risque de rappel par l’émetteur, (iii) pas de participation à la hausse au-delà des coupons, (iv) risque de crédit, (v) marché secondaire limité et (vi) valeur estimée du produit inférieure au prix d’émission. La structure peut intéresser les investisseurs en quête de rendement acceptant une exposition à la baisse des actions, un rappel anticipé et une faible liquidité.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantiert durch Citigroup Inc.) bietet kündbare Aktien-Linked Securities an, die an den schlechtesten Performer der Indizes EURO STOXX 50, Russell 2000 und S&P 500 gekoppelt sind. Die 1-Jahres-Anleihen (Strike 15. Juli 2025, Fälligkeit 21. Juli 2026) zahlen während der Laufzeit einen monatlichen Coupon von mindestens 1,0917 % (ca. 13,10 % p.a.).
Frühzeitige Rückzahlung: Citigroup kann die Anleihen an jedem Kupontermin von Oktober 2025 bis Juni 2026 mit einer Frist von drei Geschäftstagen zum Nennwert zurückzahlen, was die Rendite für Anleger begrenzt und ein Reinvestitionsrisiko erzwingt.
Rückzahlung bei Fälligkeit (falls nicht vorzeitig zurückgerufen):
- Liegt der Endwert des schlechtesten Index ≥ dem Anfangswert oder hat kein Knock-in (kein Index fiel jemals unter 70 % des Anfangswerts) stattgefunden, erhalten Anleger 1.000 $ plus den letzten Coupon.
- Wurde die Knock-in-Schwelle verletzt und schließt der schlechteste Index unter dem Anfangswert, beträgt die Rückzahlung 1.000 $ × (1 + Indexrendite). Der Kapitalverlust ist somit bis auf Null unbegrenzt.
Wichtige Eckdaten: Ausgabepreis 1.000 $; geschätzter Wert ≥ 942,50 $ (ca. 94,3 % des Nennwerts); Zeichnungsgebühr bis zu 2 $; CUSIP 17333LLN3. Die Anleihen werden nicht börsennotiert sein; die Sekundärliquidität liegt im Ermessen des Emittenten. Alle Zahlungen hängen von der Bonität von Citigroup Global Markets Holdings Inc. und Citigroup Inc. ab.
Hauptrisiken: (i) möglicher Totalverlust des Kapitals nach einem Knock-in-Ereignis, (ii) Emittenten-Kündigungsrisiko, (iii) keine Partizipation an Kursanstiegen über die Coupons hinaus, (iv) Kreditrisiko, (v) begrenzter Sekundärmarkt und (vi) geschätzter Wert des Produkts liegt unter dem Ausgabepreis. Die Struktur könnte für renditeorientierte Anleger attraktiv sein, die Kursverluste bei Aktien, frühzeitige Rückzahlung und geringe Liquidität akzeptieren können.
FAQ
What coupon rate do Citigroup’s Callable Equity-Linked Securities (C) pay?
When can Citigroup call the notes early?
How is principal affected if the 70% knock-in barrier is breached?
What is the estimated value versus the $1,000 issue price?
Are the notes listed on an exchange?
Which indices determine performance of the worst-of structure?
