[8-K] Empire State Realty OP, L.P. Reports Material Event
Empire State Realty OP, L.P., the operating partnership of Empire State Realty Trust, agreed to privately place $175,000,000 of 5.47% Series L Senior Notes due January 7, 2031 at an issue price of 100%. Funding is scheduled for December 18, 2025, subject to customary closing conditions.
The notes may be prepaid at 100% of principal plus a make‑whole premium. Obligations will be unconditionally guaranteed by subsidiaries that guarantee indebtedness under any Material Credit Facility. The agreement includes financial covenants tested quarterly: total debt to total asset value ≤ 60%, secured debt to total asset value ≤ 40%, Adjusted EBITDA to fixed charges ≥ 1.50x, unencumbered NOI to unsecured interest expense ≥ 1.75x, and total unsecured debt to unencumbered asset value ≤ 60%.
Net proceeds are intended to refinance existing indebtedness and for general corporate purposes. The notes are offered in a private placement under Section 4(a)(2) of the Securities Act and are not registered.
Empire State Realty OP, L.P., la partnership operativa di Empire State Realty Trust, ha concordato di collocare privatamente 175.000.000 USD di Note Senior di Serie L al tasso del 5,47% con scadenza 7 gennaio 2031 al prezzo di emissione del 100%. Il finanziamento è previsto per 18 dicembre 2025, soggetto alle consuete condizioni di chiusura.
Le note possono essere rimborsate anticipatamente al 100% del capitale più un premio di make-whole. Le obbligazioni saranno garantite incondizionatamente dalle società controllate che garantiscono l’indebitamento ai sensi di eventuali Strumenti di Credito Materiali. L’accordo prevede covenants finanziari testati trimestralmente: rapporto debito totale su valore totale degli asset ≤ 60%, debito garantito su valore totale degli asset ≤ 40%, EBITDA rettificato rispetto ai waste charges ≥ 1,50x, NOI non vincolato rispetto alle spese d’interessi non garantite ≥ 1,75x, e debito totale non garantito rispetto al valore dell’attivo non ipotecato ≤ 60%.
I proventi netti sono destinati al rifinanziamento dell’indebitamento esistente e a scopi aziendali generali. Le note sono offerte in una collocazione privata ai sensi della Sezione 4(a)(2) del Securities Act e non sono registrate.
Empire State Realty OP, L.P., la asociación operativa de Empire State Realty Trust, acordó colocar en privado 175,000,000 USD de Notas Senior Clase L a un rendimiento del 5,47% con vencimiento el 7 de enero de 2031 a un precio de emisión del 100%. El financiamiento está previsto para 18 de diciembre de 2025, sujeto a las condiciones de cierre habituales.
Las notas pueden anticiparse al 100% del principal más una prima de make-whole. Las obligaciones serán garantizadas incondicionalmente por las subsidiarias que garantizan la deuda bajo cualquier Instrumento de Crédito Material. El acuerdo incluye covenants financieros evaluados trimestralmente: deuda total respecto al valor total de activos ≤ 60%, deuda asegurada respecto al valor total de activos ≤ 40%, EBITDA ajustado respecto a cargos fijos ≥ 1,50x, NOI no limitado respecto a gastos de interés no garantizados ≥ 1,75x, y deuda total no garantizada respecto al valor de los activos no garantizados ≤ 60%.
Los ingresos netos se destinarán a refinanciar la deuda existente y a fines corporativos generales. Las notas se ofrecen en una colocación privada bajo la Sección 4(a)(2) de la Securities Act y no están registradas.
Empire State Realty OP, L.P.는 Empire State Realty Trust의 운영 파트너십으로, 5.47%의 이자율로 2031년 1월 7일 만기인 시리즈 L 선순위 어음 1억 7,500만 달러를 100% 발행가로 비공개 배치하기로 합의했습니다. 자금 조달은 2025년 12월 18일에 이루어질 예정이며, 일반적인 종결 조건에 따릅니다.
노트는 원금의 100%와 메이크홀(make-whole) 프리미엄으로 조기상환될 수 있습니다. 채무는 어떤 중대 신용시설에 따른 채무 보장을 보장하는 자회사들에 의해 무조건 보장될 것입니다. 계약에는 분기별로 점검되는 재정 약정이 포함되어 있습니다: 총부채/자산가치 ≤ 60%, 담보부채/자산가치 ≤ 40%, 조정 EBITDA/고정비용 ≥ 1.50x, 무담보 NOI/무담보 이자비용 ≥ 1.75x, 무담보부 채무/무담보자산가치 ≤ 60%.
순현금은 기존 부채를 재융자하고 일반기업용으로 사용될 예정입니다. 이 노트는 증권법 제 섹션 4(a)(2)에 따라 비공개 배치로 제공되며 등록되지 않습니다.
Empire State Realty OP, L.P., la société de portefeuille opérationnelle d’Empire State Realty Trust, a accepté de placerprivément 175 000 000 USD de Notes Senior Série L au taux de 5,47% échéant le 7 janvier 2031 au prix d’émission de 100%. Le financement est prévu pour le 18 décembre 2025, sous réserve des conditions de clôture habituelles.
Les notes peuvent être remboursées par anticipation à 100% du principal plus une prime de make-whole. Les obligations seront garanties sans condition par les filiales qui garantissent l’endettement en vertu de toute facilité de crédit matérielle. L’accord comprend des covenants financiers testés trimestriellement : dette totale sur la valeur totale des actifs ≤ 60%, dette garantie sur la valeur totale des actifs ≤ 40%, EBITDA ajusté sur charges fixes ≥ 1,50x, NOI non grevé sur les intérêts non garantis ≥ 1,75x, et dette totale non garantie sur la valeur des actifs non grevés ≤ 60%.
Les produit nets sont destinés au refinancement des dettes existantes et à des besoins généraux de l’entreprise. Les notes sont offertes dans le cadre d’un placement privé en vertu de la Section 4(a)(2) du Securities Act et ne sont pas enregistrées.
Empire State Realty OP, L.P., der operating partnership von Empire State Realty Trust, hat zugestimmt, privat 175.000.000 USD an Senior Notes der Serie L mit Zinssatz 5,47% und Fälligkeit am 7. Januar 2031 zu einem Emissionspreis von 100% zu platzieren. Die Finanzierung ist für 18. Dezember 2025 vorgesehen, vorbehaltlich üblicher Abschlussbedingungen.
Die Notes können vorzeitig zu 100% des Nennbetrags plus eine Make-Whole-Prämie vorzeitig zurückgezahlt werden. Die Verbindlichkeiten werden unbedingterseits von Tochtergesellschaften garantiert, die Verbindlichkeiten unter jeder wesentlichen Kreditfazilität garantieren. Der Vertrag enthält quartalsweise geprüfte finanzielle Covenants: Gesamtverschuldung zu Gesamtvermögen ≤ 60%, besicherte Verschuldung zu Gesamtvermögen ≤ 40%, ajustiertes EBITDA zu Fixkosten ≥ 1,50x, unbesichertes NOI zu ungesicherten Zinsaufwendungen ≥ 1,75x, und Gesamtunbesicherte Verschuldung zu unbesichertem Vermögen ≤ 60%.
Die Nettoeinnahmen sollen zur Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten und für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden. Die Notes werden im Rahmen eines privaten Platzierungsverfahrens gemäß Abschnitt 4(a)(2) des Securities Act angeboten und sind nicht registriert.
Empire State Realty OP, L.P.، الشريك التنفيذي لـ Empire State Realty Trust، وافق على طرح خاص 175,000,000 دولار أمريكي من سندات تفضيلية من السلسلة L بفائدة 5.47% تستحق في 7 يناير 2031 بسعر إصدار 100%. من المتوقع أن يتم التمويل في 18 ديسمبر 2025، رهن الشروط المعتادة للإغلاق.
يمكن سداد هذه السندات مقدمًا عند 100% من القيمـة الأساسية بالإضافة إلى علاوة «Make-Whole». ستضمن شركات فرعية تكفل الدين وفق أي تسهيلات ائتمانية مادية. يتضمن الاتفاق عُقود مالية تُختبر ربع سنوي: نسبة الدين الإجمالي إلى قيمة الأصول الإجمالية ≤ 60%، الدين المضمون إلى قيمة الأصول ≤ 40%، EBITDA المعدّل إلى الرسوم الثابتة ≥ 1.50x، NOI غير المربوطة إلى فائدة غير مضمونة ≥ 1.75x، والدين غير المضمون الإجمالي إلى قيمة الأصول غير المرهونة ≤ 60%.
سيُخصص صافي العائدات لإعادة تمويل الدين الحالي ولغايات شركاتية عامة. يتم عرض هذه السندات في وضع خاص بموجب المادة 4(a)(2) من قانون الأوراق المالية وهي غير مُسجَّلة.
Empire State Realty OP, L.P.，Empire State Realty Trust 的运营合伙公司，已同意以私下发行方式发行总额为 1.75 亿美元的 5.47% 第L系列高级票据，期限至 2031 年 1 月 7 日，发行价为 100%。资金预计于 2025 年 12 月 18 日 提供，遵循惯常的交割条件。
票据可按本金的 100% 提前偿付，并附带一个弥补性溢价（make-whole premium）。债务将由担保任何重大信贷设施的子公司无条件担保。协议包含季度测试的财务 covenant：总债务/总资产价值 ≤ 60%，有担保债务/总资产价值 ≤ 40%，调整后的 EBITDA 对固定支出 ≥ 1.50x，未抵押 NOI 对未担保利息支出 ≥ 1.75x，未担保债务与未抵押资产价值之比 ≤ 60%。
净收益将用于再融资现有债务及一般企业用途。票据通过证券法第 4(a)(2) 条 的私募发行提供，且未注册。
- None.
- None.
Insights
Private notes add fixed-rate debt with standard REIT covenants.
Empire State Realty OP plans a private placement of
Guarantees extend to subsidiaries tied to any Material Credit Facility, aligning this instrument with the broader credit stack. Covenants include leverage caps (total ≤
Proceeds are earmarked to refinance existing debt and for general corporate purposes. Actual impact on maturity profile and interest expense will depend on the specific debt retired; those details are not included in the excerpt.
Empire State Realty OP, L.P., la partnership operativa di Empire State Realty Trust, ha concordato di collocare privatamente 175.000.000 USD di Note Senior di Serie L al tasso del 5,47% con scadenza 7 gennaio 2031 al prezzo di emissione del 100%. Il finanziamento è previsto per 18 dicembre 2025, soggetto alle consuete condizioni di chiusura.
Le note possono essere rimborsate anticipatamente al 100% del capitale più un premio di make-whole. Le obbligazioni saranno garantite incondizionatamente dalle società controllate che garantiscono l’indebitamento ai sensi di eventuali Strumenti di Credito Materiali. L’accordo prevede covenants finanziari testati trimestralmente: rapporto debito totale su valore totale degli asset ≤ 60%, debito garantito su valore totale degli asset ≤ 40%, EBITDA rettificato rispetto ai waste charges ≥ 1,50x, NOI non vincolato rispetto alle spese d’interessi non garantite ≥ 1,75x, e debito totale non garantito rispetto al valore dell’attivo non ipotecato ≤ 60%.
I proventi netti sono destinati al rifinanziamento dell’indebitamento esistente e a scopi aziendali generali. Le note sono offerte in una collocazione privata ai sensi della Sezione 4(a)(2) del Securities Act e non sono registrate.
Empire State Realty OP, L.P., la asociación operativa de Empire State Realty Trust, acordó colocar en privado 175,000,000 USD de Notas Senior Clase L a un rendimiento del 5,47% con vencimiento el 7 de enero de 2031 a un precio de emisión del 100%. El financiamiento está previsto para 18 de diciembre de 2025, sujeto a las condiciones de cierre habituales.
Las notas pueden anticiparse al 100% del principal más una prima de make-whole. Las obligaciones serán garantizadas incondicionalmente por las subsidiarias que garantizan la deuda bajo cualquier Instrumento de Crédito Material. El acuerdo incluye covenants financieros evaluados trimestralmente: deuda total respecto al valor total de activos ≤ 60%, deuda asegurada respecto al valor total de activos ≤ 40%, EBITDA ajustado respecto a cargos fijos ≥ 1,50x, NOI no limitado respecto a gastos de interés no garantizados ≥ 1,75x, y deuda total no garantizada respecto al valor de los activos no garantizados ≤ 60%.
Los ingresos netos se destinarán a refinanciar la deuda existente y a fines corporativos generales. Las notas se ofrecen en una colocación privada bajo la Sección 4(a)(2) de la Securities Act y no están registradas.
Empire State Realty OP, L.P.는 Empire State Realty Trust의 운영 파트너십으로, 5.47%의 이자율로 2031년 1월 7일 만기인 시리즈 L 선순위 어음 1억 7,500만 달러를 100% 발행가로 비공개 배치하기로 합의했습니다. 자금 조달은 2025년 12월 18일에 이루어질 예정이며, 일반적인 종결 조건에 따릅니다.
노트는 원금의 100%와 메이크홀(make-whole) 프리미엄으로 조기상환될 수 있습니다. 채무는 어떤 중대 신용시설에 따른 채무 보장을 보장하는 자회사들에 의해 무조건 보장될 것입니다. 계약에는 분기별로 점검되는 재정 약정이 포함되어 있습니다: 총부채/자산가치 ≤ 60%, 담보부채/자산가치 ≤ 40%, 조정 EBITDA/고정비용 ≥ 1.50x, 무담보 NOI/무담보 이자비용 ≥ 1.75x, 무담보부 채무/무담보자산가치 ≤ 60%.
순현금은 기존 부채를 재융자하고 일반기업용으로 사용될 예정입니다. 이 노트는 증권법 제 섹션 4(a)(2)에 따라 비공개 배치로 제공되며 등록되지 않습니다.
Empire State Realty OP, L.P., la société de portefeuille opérationnelle d’Empire State Realty Trust, a accepté de placerprivément 175 000 000 USD de Notes Senior Série L au taux de 5,47% échéant le 7 janvier 2031 au prix d’émission de 100%. Le financement est prévu pour le 18 décembre 2025, sous réserve des conditions de clôture habituelles.
Les notes peuvent être remboursées par anticipation à 100% du principal plus une prime de make-whole. Les obligations seront garanties sans condition par les filiales qui garantissent l’endettement en vertu de toute facilité de crédit matérielle. L’accord comprend des covenants financiers testés trimestriellement : dette totale sur la valeur totale des actifs ≤ 60%, dette garantie sur la valeur totale des actifs ≤ 40%, EBITDA ajusté sur charges fixes ≥ 1,50x, NOI non grevé sur les intérêts non garantis ≥ 1,75x, et dette totale non garantie sur la valeur des actifs non grevés ≤ 60%.
Les produit nets sont destinés au refinancement des dettes existantes et à des besoins généraux de l’entreprise. Les notes sont offertes dans le cadre d’un placement privé en vertu de la Section 4(a)(2) du Securities Act et ne sont pas enregistrées.
Empire State Realty OP, L.P., der operating partnership von Empire State Realty Trust, hat zugestimmt, privat 175.000.000 USD an Senior Notes der Serie L mit Zinssatz 5,47% und Fälligkeit am 7. Januar 2031 zu einem Emissionspreis von 100% zu platzieren. Die Finanzierung ist für 18. Dezember 2025 vorgesehen, vorbehaltlich üblicher Abschlussbedingungen.
Die Notes können vorzeitig zu 100% des Nennbetrags plus eine Make-Whole-Prämie vorzeitig zurückgezahlt werden. Die Verbindlichkeiten werden unbedingterseits von Tochtergesellschaften garantiert, die Verbindlichkeiten unter jeder wesentlichen Kreditfazilität garantieren. Der Vertrag enthält quartalsweise geprüfte finanzielle Covenants: Gesamtverschuldung zu Gesamtvermögen ≤ 60%, besicherte Verschuldung zu Gesamtvermögen ≤ 40%, ajustiertes EBITDA zu Fixkosten ≥ 1,50x, unbesichertes NOI zu ungesicherten Zinsaufwendungen ≥ 1,75x, und Gesamtunbesicherte Verschuldung zu unbesichertem Vermögen ≤ 60%.
Die Nettoeinnahmen sollen zur Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten und für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden. Die Notes werden im Rahmen eines privaten Platzierungsverfahrens gemäß Abschnitt 4(a)(2) des Securities Act angeboten und sind nicht registriert.
FAQ
What did ESBA (Empire State Realty OP) announce in this 8-K?
What is the coupon, maturity, and price of ESBA’s new notes?
How will Empire State Realty OP use the proceeds?
Are there financial covenants on the new notes?
Can the notes be prepaid before maturity?
Are the notes registered with the SEC?
Who guarantees the new notes?
