[Form 4] eXp World Holdings, Inc. Insider Trading Activity
Q2-25 snapshot: Teradata’s revenue fell 6% YoY to $408 m, driven by a 19% slide in consulting and 4% lower recurring revenue; gross margin compressed 440 bp to 56.4% and operating income dropped 64% to $24 m. Net income fell to $9 m ($0.09 diluted EPS) from $37 m.
Cloud transition: Public-cloud ARR grew 17% YoY to $634 m, lifting Total ARR 2% to $1.49 bn. Cloud net-expansion rate eased to 112% (123% prior-year) as deal cycles lengthened, yet mix shift continues toward higher-growth, higher-value SaaS.
Cash & balance sheet: Operating cash flow was $51 m (-27% YoY); cash & equivalents ended at $369 m, down $51 m YTD. Debt totals $468 m, with no revolver draw; equity increased to $176 m helped by $30 m in option proceeds, partly offset by $28 m buybacks.
Margin pressures: Higher cloud mix, $9 m severance and ongoing R&D investment cut profitability. Management keeps FY-25 effective tax-rate view at ~27.5% and expects $20-25 m restructuring charges through 2025.
Legal & risk: SAP trade-secret case returns to district court; securities and derivative suits are pending. Company cites FX controls in Argentina and global minimum-tax adoption but sees no immediate material impact.
Riepilogo Q2-25: I ricavi di Teradata sono diminuiti del 6% su base annua, raggiungendo 408 milioni di dollari, a causa di un calo del 19% nel settore consulenza e del 4% nei ricavi ricorrenti; il margine lordo si è ridotto di 440 punti base al 56,4% e il reddito operativo è sceso del 64% a 24 milioni di dollari. L'utile netto è calato a 9 milioni di dollari (EPS diluito di 0,09 dollari) rispetto ai 37 milioni precedenti.
Transizione al cloud: L'ARR del cloud pubblico è cresciuto del 17% su base annua, raggiungendo 634 milioni di dollari, portando l'ARR totale a 1,49 miliardi di dollari, in aumento del 2%. Il tasso di espansione netta del cloud si è ridotto al 112% (dal 123% dell'anno precedente) a causa di cicli di vendita più lunghi, ma la composizione continua a spostarsi verso SaaS a maggiore crescita e valore.
Liquidità e bilancio: Il flusso di cassa operativo è stato di 51 milioni di dollari (-27% su base annua); la liquidità e equivalenti si sono attestati a 369 milioni di dollari, in calo di 51 milioni dall'inizio dell'anno. Il debito totale è di 468 milioni di dollari, senza utilizzo della linea di credito; il patrimonio netto è aumentato a 176 milioni di dollari grazie a 30 milioni di proventi da opzioni, parzialmente compensati da riacquisti per 28 milioni.
Pressioni sui margini: La maggiore incidenza del cloud, 9 milioni di dollari di costi per licenziamenti e investimenti continui in R&D hanno ridotto la redditività. La direzione mantiene la previsione del tasso fiscale effettivo per il FY-25 intorno al 27,5% e prevede oneri di ristrutturazione tra 20 e 25 milioni fino al 2025.
Aspetti legali e rischi: Il caso sui segreti commerciali con SAP ritorna al tribunale distrettuale; sono in corso cause per titoli e derivati. L'azienda segnala controlli sui cambi in Argentina e l’adozione della tassa minima globale, ma non prevede impatti materiali immediati.
Resumen Q2-25: Los ingresos de Teradata cayeron un 6% interanual hasta 408 millones de dólares, impulsados por una caída del 19% en consultoría y un 4% menos en ingresos recurrentes; el margen bruto se comprimió 440 puntos básicos hasta el 56,4% y el ingreso operativo cayó un 64% hasta 24 millones de dólares. El ingreso neto disminuyó a 9 millones de dólares (EPS diluido de 0,09 dólares) desde 37 millones.
Transición a la nube: El ARR de nube pública creció un 17% interanual hasta 634 millones de dólares, elevando el ARR total un 2% hasta 1,49 mil millones. La tasa neta de expansión en la nube bajó a 112% (123% el año anterior) debido a ciclos de negociación más largos, pero la mezcla sigue desplazándose hacia SaaS de mayor crecimiento y valor.
Flujo de caja y balance: El flujo de caja operativo fue de 51 millones (-27% interanual); el efectivo y equivalentes finalizaron en 369 millones, una disminución de 51 millones en lo que va del año. La deuda total es de 468 millones, sin uso de la línea de crédito; el patrimonio aumentó a 176 millones gracias a 30 millones en ingresos por opciones, parcialmente compensados por recompras por 28 millones.
Presión en márgenes: La mayor proporción de nube, 9 millones en indemnizaciones y la inversión continua en I+D redujeron la rentabilidad. La dirección mantiene la tasa impositiva efectiva para el FY-25 en torno al 27,5% y espera cargos por reestructuración de 20-25 millones hasta 2025.
Aspectos legales y riesgos: El caso de secretos comerciales con SAP regresa a la corte de distrito; hay demandas pendientes de valores y derivados. La empresa menciona controles cambiarios en Argentina y la adopción global del impuesto mínimo, pero no prevé impactos materiales inmediatos.
2분기 25 요약: 테라데이타의 매출은 전년 대비 6% 감소한 4억 800만 달러를 기록했으며, 컨설팅 매출은 19%, 반복 매출은 4% 줄었다. 총이익률은 440bp 하락한 56.4%, 영업이익은 64% 감소한 2,400만 달러였다. 순이익은 3,700만 달러에서 900만 달러(희석 주당순이익 0.09달러)로 감소했다.
클라우드 전환: 퍼블릭 클라우드 연간 반복수익(ARR)은 전년 대비 17% 증가한 6억 3,400만 달러로, 총 ARR은 14억 9,000만 달러로 2% 상승했다. 거래 주기가 길어지면서 클라우드 순확장률은 112%(전년 123%)로 완화됐으나, 고성장 및 고부가가치 SaaS로의 비중 이동은 계속되고 있다.
현금 및 재무상태: 영업현금흐름은 5,100만 달러(-27% YoY)였으며, 현금 및 현금성 자산은 연초 대비 5,100만 달러 감소한 3억 6,900만 달러로 마감했다. 부채 총액은 4억 6,800만 달러이며, 신용대출은 사용하지 않았다. 자본은 옵션 수익 3,000만 달러 덕분에 1억 7,600만 달러로 증가했으나 2,800만 달러의 자사주 매입으로 일부 상쇄됐다.
마진 압박: 클라우드 비중 증가, 900만 달러의 퇴직금, 지속적인 연구개발 투자로 수익성이 감소했다. 경영진은 FY-25 유효 세율 전망을 약 27.5%로 유지하며 2025년까지 2,000만~2,500만 달러의 구조조정 비용을 예상한다.
법적 및 위험 사항: SAP 영업비밀 소송이 지방법원으로 돌아갔으며, 증권 및 파생상품 소송이 진행 중이다. 회사는 아르헨티나 환율 통제 및 글로벌 최저세 도입을 언급했으나 즉각적인 중대한 영향은 없을 것으로 보고 있다.
Résumé T2-25 : Le chiffre d'affaires de Teradata a chuté de 6 % en glissement annuel à 408 M$, principalement en raison d'une baisse de 19 % du conseil et de 4 % des revenus récurrents ; la marge brute s'est contractée de 440 points de base à 56,4 % et le résultat d'exploitation a diminué de 64 % à 24 M$. Le résultat net est passé de 37 M$ à 9 M$ (BPA dilué de 0,09 $).
Transition vers le cloud : Le chiffre d'affaires récurrent annuel (ARR) du cloud public a augmenté de 17 % en glissement annuel pour atteindre 634 M$, portant l'ARR total à 1,49 Md$. Le taux d'expansion nette du cloud a ralenti à 112 % (contre 123 % l'année précédente) en raison d'allongements des cycles de vente, mais la répartition continue de s'orienter vers un SaaS à plus forte croissance et à plus forte valeur.
Trésorerie et bilan : Les flux de trésorerie opérationnels se sont élevés à 51 M$ (-27 % en glissement annuel) ; la trésorerie et équivalents ont terminé à 369 M$, en baisse de 51 M$ depuis le début de l'année. La dette totale s'élève à 468 M$, sans utilisation de la ligne de crédit ; les capitaux propres ont augmenté à 176 M$, aidés par 30 M$ de produits d'options, partiellement compensés par 28 M$ de rachats d'actions.
Pressions sur les marges : La part croissante du cloud, 9 M$ de coûts de licenciement et les investissements continus en R&D ont réduit la rentabilité. La direction maintient sa prévision de taux d'imposition effectif pour l'exercice 25 à environ 27,5 % et prévoit des charges de restructuration de 20 à 25 M$ d'ici 2025.
Aspects juridiques et risques : L'affaire des secrets commerciaux avec SAP revient devant le tribunal de district ; des poursuites en valeurs mobilières et dérivés sont en cours. L'entreprise cite les contrôles des changes en Argentine et l'adoption de la taxe minimale mondiale, mais ne prévoit pas d'impact matériel immédiat.
Q2-25 Überblick: Teradatas Umsatz sank im Jahresvergleich um 6 % auf 408 Mio. USD, bedingt durch einen Rückgang der Beratung um 19 % und 4 % weniger wiederkehrende Umsätze; die Bruttomarge schrumpfte um 440 Basispunkte auf 56,4 % und das Betriebsergebnis fiel um 64 % auf 24 Mio. USD. Der Nettogewinn sank von 37 Mio. USD auf 9 Mio. USD (verwässertes EPS von 0,09 USD).
Cloud-Übergang: Das ARR im Public-Cloud-Bereich stieg um 17 % auf 634 Mio. USD, was das gesamte ARR um 2 % auf 1,49 Mrd. USD anhob. Die Netto-Expansionsrate in der Cloud verringerte sich auf 112 % (Vorjahr 123 %), da sich die Verkaufszyklen verlängerten, jedoch verschiebt sich die Mischung weiterhin zugunsten von wachstumsstärkeren und wertvolleren SaaS-Angeboten.
Barmittel & Bilanz: Der operative Cashflow betrug 51 Mio. USD (-27 % YoY); Barmittel und Äquivalente lagen bei 369 Mio. USD, ein Rückgang von 51 Mio. USD seit Jahresbeginn. Die Gesamtschulden betragen 468 Mio. USD, ohne Inanspruchnahme der Kreditlinie; das Eigenkapital stieg auf 176 Mio. USD, unterstützt durch 30 Mio. USD aus Optionserlösen, teilweise ausgeglichen durch Aktienrückkäufe von 28 Mio. USD.
Margendruck: Höherer Cloud-Anteil, 9 Mio. USD Abfindungen und fortlaufende F&E-Investitionen belasteten die Profitabilität. Das Management hält die Prognose für die effektive Steuerquote im Geschäftsjahr 25 bei etwa 27,5 % und erwartet Restrukturierungskosten von 20-25 Mio. USD bis 2025.
Rechtliches & Risiken: Der Fall um Geschäftsgeheimnisse mit SAP kehrt an das Bezirksgericht zurück; Klagen zu Wertpapieren und Derivaten sind anhängig. Das Unternehmen verweist auf Devisenkontrollen in Argentinien und die Einführung der globalen Mindeststeuer, sieht jedoch keine unmittelbaren wesentlichen Auswirkungen.
- Public-cloud ARR grew 17% YoY to $634 m, evidencing demand for VantageCloud.
- Total ARR increased 2% to $1.49 bn, keeping the recurring base largely intact.
- No borrowings under the $400 m revolver; leverage remains moderate at $468 m term loan.
- Stockholders’ equity rose to $176 m, reversing prior negative trend.
- Revenue declined 6% and net income plunged 76%, signalling core weakness.
- Gross margin contracted 440 bp as cloud mix, severance and lower consulting hurt profitability.
- Operating cash flow fell 27% and cash balance dropped to $369 m amid ongoing share repurchases.
- Cloud net-expansion rate slipped to 112%, indicating decelerating customer growth.
- Consulting services posted negative gross profit and 19% revenue drop.
- Restructuring charges ($20-25 m) and multiple lawsuits create expense and headline risk.
Insights
TL;DR – Weak earnings outweigh cloud gains; outlook remains challenging.
Revenue contraction, margin compression and a 76% EPS decline signal that Teradata’s cloud pivot is not yet offsetting legacy erosion. While Public-cloud ARR rose a healthy 17%, the slower 112% net-expansion rate and lower consulting demand point to elongated deal cycles. Cash burn and continued buybacks squeeze liquidity, though leverage is manageable with no revolver use. Restructuring and litigation add near-term expense overhang. Valuation support rests on the ability to reignite recurring growth and expand cloud margins; evidence is still limited.
TL;DR – Transition story intact but execution risk high.
Cloud ARR acceleration confirms strategic direction, yet topline and profit disappointments highlight transition friction. Equity base is rebuilding and debt is stable, limiting balance-sheet risk. If management can stabilize consulting and lift cloud margins, multiple expansion is plausible; otherwise shares risk de-rating. I view the quarter as neutral-to-slightly negative for near-term sentiment, but retain long-term watch status.
Riepilogo Q2-25: I ricavi di Teradata sono diminuiti del 6% su base annua, raggiungendo 408 milioni di dollari, a causa di un calo del 19% nel settore consulenza e del 4% nei ricavi ricorrenti; il margine lordo si è ridotto di 440 punti base al 56,4% e il reddito operativo è sceso del 64% a 24 milioni di dollari. L'utile netto è calato a 9 milioni di dollari (EPS diluito di 0,09 dollari) rispetto ai 37 milioni precedenti.
Transizione al cloud: L'ARR del cloud pubblico è cresciuto del 17% su base annua, raggiungendo 634 milioni di dollari, portando l'ARR totale a 1,49 miliardi di dollari, in aumento del 2%. Il tasso di espansione netta del cloud si è ridotto al 112% (dal 123% dell'anno precedente) a causa di cicli di vendita più lunghi, ma la composizione continua a spostarsi verso SaaS a maggiore crescita e valore.
Liquidità e bilancio: Il flusso di cassa operativo è stato di 51 milioni di dollari (-27% su base annua); la liquidità e equivalenti si sono attestati a 369 milioni di dollari, in calo di 51 milioni dall'inizio dell'anno. Il debito totale è di 468 milioni di dollari, senza utilizzo della linea di credito; il patrimonio netto è aumentato a 176 milioni di dollari grazie a 30 milioni di proventi da opzioni, parzialmente compensati da riacquisti per 28 milioni.
Pressioni sui margini: La maggiore incidenza del cloud, 9 milioni di dollari di costi per licenziamenti e investimenti continui in R&D hanno ridotto la redditività. La direzione mantiene la previsione del tasso fiscale effettivo per il FY-25 intorno al 27,5% e prevede oneri di ristrutturazione tra 20 e 25 milioni fino al 2025.
Aspetti legali e rischi: Il caso sui segreti commerciali con SAP ritorna al tribunale distrettuale; sono in corso cause per titoli e derivati. L'azienda segnala controlli sui cambi in Argentina e l’adozione della tassa minima globale, ma non prevede impatti materiali immediati.
Resumen Q2-25: Los ingresos de Teradata cayeron un 6% interanual hasta 408 millones de dólares, impulsados por una caída del 19% en consultoría y un 4% menos en ingresos recurrentes; el margen bruto se comprimió 440 puntos básicos hasta el 56,4% y el ingreso operativo cayó un 64% hasta 24 millones de dólares. El ingreso neto disminuyó a 9 millones de dólares (EPS diluido de 0,09 dólares) desde 37 millones.
Transición a la nube: El ARR de nube pública creció un 17% interanual hasta 634 millones de dólares, elevando el ARR total un 2% hasta 1,49 mil millones. La tasa neta de expansión en la nube bajó a 112% (123% el año anterior) debido a ciclos de negociación más largos, pero la mezcla sigue desplazándose hacia SaaS de mayor crecimiento y valor.
Flujo de caja y balance: El flujo de caja operativo fue de 51 millones (-27% interanual); el efectivo y equivalentes finalizaron en 369 millones, una disminución de 51 millones en lo que va del año. La deuda total es de 468 millones, sin uso de la línea de crédito; el patrimonio aumentó a 176 millones gracias a 30 millones en ingresos por opciones, parcialmente compensados por recompras por 28 millones.
Presión en márgenes: La mayor proporción de nube, 9 millones en indemnizaciones y la inversión continua en I+D redujeron la rentabilidad. La dirección mantiene la tasa impositiva efectiva para el FY-25 en torno al 27,5% y espera cargos por reestructuración de 20-25 millones hasta 2025.
Aspectos legales y riesgos: El caso de secretos comerciales con SAP regresa a la corte de distrito; hay demandas pendientes de valores y derivados. La empresa menciona controles cambiarios en Argentina y la adopción global del impuesto mínimo, pero no prevé impactos materiales inmediatos.
2분기 25 요약: 테라데이타의 매출은 전년 대비 6% 감소한 4억 800만 달러를 기록했으며, 컨설팅 매출은 19%, 반복 매출은 4% 줄었다. 총이익률은 440bp 하락한 56.4%, 영업이익은 64% 감소한 2,400만 달러였다. 순이익은 3,700만 달러에서 900만 달러(희석 주당순이익 0.09달러)로 감소했다.
클라우드 전환: 퍼블릭 클라우드 연간 반복수익(ARR)은 전년 대비 17% 증가한 6억 3,400만 달러로, 총 ARR은 14억 9,000만 달러로 2% 상승했다. 거래 주기가 길어지면서 클라우드 순확장률은 112%(전년 123%)로 완화됐으나, 고성장 및 고부가가치 SaaS로의 비중 이동은 계속되고 있다.
현금 및 재무상태: 영업현금흐름은 5,100만 달러(-27% YoY)였으며, 현금 및 현금성 자산은 연초 대비 5,100만 달러 감소한 3억 6,900만 달러로 마감했다. 부채 총액은 4억 6,800만 달러이며, 신용대출은 사용하지 않았다. 자본은 옵션 수익 3,000만 달러 덕분에 1억 7,600만 달러로 증가했으나 2,800만 달러의 자사주 매입으로 일부 상쇄됐다.
마진 압박: 클라우드 비중 증가, 900만 달러의 퇴직금, 지속적인 연구개발 투자로 수익성이 감소했다. 경영진은 FY-25 유효 세율 전망을 약 27.5%로 유지하며 2025년까지 2,000만~2,500만 달러의 구조조정 비용을 예상한다.
법적 및 위험 사항: SAP 영업비밀 소송이 지방법원으로 돌아갔으며, 증권 및 파생상품 소송이 진행 중이다. 회사는 아르헨티나 환율 통제 및 글로벌 최저세 도입을 언급했으나 즉각적인 중대한 영향은 없을 것으로 보고 있다.
Résumé T2-25 : Le chiffre d'affaires de Teradata a chuté de 6 % en glissement annuel à 408 M$, principalement en raison d'une baisse de 19 % du conseil et de 4 % des revenus récurrents ; la marge brute s'est contractée de 440 points de base à 56,4 % et le résultat d'exploitation a diminué de 64 % à 24 M$. Le résultat net est passé de 37 M$ à 9 M$ (BPA dilué de 0,09 $).
Transition vers le cloud : Le chiffre d'affaires récurrent annuel (ARR) du cloud public a augmenté de 17 % en glissement annuel pour atteindre 634 M$, portant l'ARR total à 1,49 Md$. Le taux d'expansion nette du cloud a ralenti à 112 % (contre 123 % l'année précédente) en raison d'allongements des cycles de vente, mais la répartition continue de s'orienter vers un SaaS à plus forte croissance et à plus forte valeur.
Trésorerie et bilan : Les flux de trésorerie opérationnels se sont élevés à 51 M$ (-27 % en glissement annuel) ; la trésorerie et équivalents ont terminé à 369 M$, en baisse de 51 M$ depuis le début de l'année. La dette totale s'élève à 468 M$, sans utilisation de la ligne de crédit ; les capitaux propres ont augmenté à 176 M$, aidés par 30 M$ de produits d'options, partiellement compensés par 28 M$ de rachats d'actions.
Pressions sur les marges : La part croissante du cloud, 9 M$ de coûts de licenciement et les investissements continus en R&D ont réduit la rentabilité. La direction maintient sa prévision de taux d'imposition effectif pour l'exercice 25 à environ 27,5 % et prévoit des charges de restructuration de 20 à 25 M$ d'ici 2025.
Aspects juridiques et risques : L'affaire des secrets commerciaux avec SAP revient devant le tribunal de district ; des poursuites en valeurs mobilières et dérivés sont en cours. L'entreprise cite les contrôles des changes en Argentine et l'adoption de la taxe minimale mondiale, mais ne prévoit pas d'impact matériel immédiat.
Q2-25 Überblick: Teradatas Umsatz sank im Jahresvergleich um 6 % auf 408 Mio. USD, bedingt durch einen Rückgang der Beratung um 19 % und 4 % weniger wiederkehrende Umsätze; die Bruttomarge schrumpfte um 440 Basispunkte auf 56,4 % und das Betriebsergebnis fiel um 64 % auf 24 Mio. USD. Der Nettogewinn sank von 37 Mio. USD auf 9 Mio. USD (verwässertes EPS von 0,09 USD).
Cloud-Übergang: Das ARR im Public-Cloud-Bereich stieg um 17 % auf 634 Mio. USD, was das gesamte ARR um 2 % auf 1,49 Mrd. USD anhob. Die Netto-Expansionsrate in der Cloud verringerte sich auf 112 % (Vorjahr 123 %), da sich die Verkaufszyklen verlängerten, jedoch verschiebt sich die Mischung weiterhin zugunsten von wachstumsstärkeren und wertvolleren SaaS-Angeboten.
Barmittel & Bilanz: Der operative Cashflow betrug 51 Mio. USD (-27 % YoY); Barmittel und Äquivalente lagen bei 369 Mio. USD, ein Rückgang von 51 Mio. USD seit Jahresbeginn. Die Gesamtschulden betragen 468 Mio. USD, ohne Inanspruchnahme der Kreditlinie; das Eigenkapital stieg auf 176 Mio. USD, unterstützt durch 30 Mio. USD aus Optionserlösen, teilweise ausgeglichen durch Aktienrückkäufe von 28 Mio. USD.
Margendruck: Höherer Cloud-Anteil, 9 Mio. USD Abfindungen und fortlaufende F&E-Investitionen belasteten die Profitabilität. Das Management hält die Prognose für die effektive Steuerquote im Geschäftsjahr 25 bei etwa 27,5 % und erwartet Restrukturierungskosten von 20-25 Mio. USD bis 2025.
Rechtliches & Risiken: Der Fall um Geschäftsgeheimnisse mit SAP kehrt an das Bezirksgericht zurück; Klagen zu Wertpapieren und Derivaten sind anhängig. Das Unternehmen verweist auf Devisenkontrollen in Argentinien und die Einführung der globalen Mindeststeuer, sieht jedoch keine unmittelbaren wesentlichen Auswirkungen.
FAQ
What were Teradata’s Q2 2025 revenue and EPS?
How did Public Cloud ARR perform in Q2 2025?
Why did gross margin decline this quarter?
What is Teradata’s liquidity position?
What are the expected restructuring costs?
What is the status of the SAP litigation?
