[8-K] First Interstate BancSystem, Inc. Reports Material Event
CTO Realty Growth’s Q2-25 10-Q shows strong top-line expansion but a sharp swing to loss driven by balance-sheet actions. Total revenue rose 30% YoY to $37.6 million on larger income-property rent (+29%) and >100% jump in commercial-loan interest. Six-month revenue is up 29% to $73.4 million.
Higher depreciation, tax-true-up and a $20.4 million loss on early retirement of 2025 notes pushed operating income to a –$12.7 million versus +$5.4 million last year; GAAP net loss to common holders was –$25.3 million (–$0.77/sh) versus –$0.03. Year-to-date EPS is –$0.78 versus +$0.17. Cash-flow performance improved: operating cash rose 31% to $32.2 million, but the company invested $88.4 million in new properties and loans.
Leverage increased: long-term debt climbed 17% to $605 million and interest expense rose 22% to $6.9 million for the quarter. Equity fell 6% to $574 million, driven by losses, higher dividends (common $24.8 million YTD) and a $11.2 million mark-to-market loss on interest-rate swaps, trimming OCI to $1.3 million. Shares outstanding grew to 32.9 million after stock-settled note redemption.
Key takeaways:
- Revenue momentum remains solid across all segments.
- Debt refinancing removes 2025 maturity but generated a large one-time charge and dilutive share issuance.
- Balance-sheet leverage and rising interest costs pressure future earnings; dividend coverage is currently from cash flow, not GAAP earnings.
Il 10-Q del Q2-25 di CTO Realty Growth mostra una forte espansione dei ricavi ma una netta perdita dovuta ad azioni sul bilancio. Il fatturato totale è aumentato del 30% su base annua, raggiungendo 37,6 milioni di dollari grazie a un aumento del 29% degli affitti delle proprietà a reddito e a un balzo superiore al 100% degli interessi sui prestiti commerciali. Il fatturato semestrale è cresciuto del 29% a 73,4 milioni di dollari.
Un maggior ammortamento, un adeguamento fiscale e una perdita di 20,4 milioni di dollari per il ritiro anticipato delle obbligazioni 2025 hanno portato l'utile operativo a –12,7 milioni di dollari rispetto ai +5,4 milioni dell'anno precedente; la perdita netta GAAP attribuibile agli azionisti ordinari è stata di –25,3 milioni di dollari (–0,77 dollari per azione) rispetto a –0,03 dollari. L'EPS da inizio anno è –0,78 dollari contro +0,17 dollari. La performance del flusso di cassa è migliorata: il flusso di cassa operativo è aumentato del 31% a 32,2 milioni di dollari, ma l'azienda ha investito 88,4 milioni in nuove proprietà e prestiti.
La leva finanziaria è aumentata: il debito a lungo termine è salito del 17% a 605 milioni di dollari e le spese per interessi sono cresciute del 22% a 6,9 milioni per il trimestre. Il patrimonio netto è diminuito del 6% a 574 milioni, a causa delle perdite, dei dividendi più elevati (24,8 milioni di dollari per azioni ordinarie da inizio anno) e di una perdita di 11,2 milioni per la valutazione a mercato degli swap sui tassi di interesse, riducendo l'OCI a 1,3 milioni. Le azioni in circolazione sono aumentate a 32,9 milioni dopo il riscatto delle obbligazioni con azioni.
Punti chiave:
- La crescita dei ricavi rimane solida in tutti i segmenti.
- Il rifinanziamento del debito elimina la scadenza 2025 ma ha generato un costo una tantum elevato e un'emissione diluitiva di azioni.
- La leva finanziaria e l'aumento dei costi degli interessi mettono pressione sugli utili futuri; la copertura dei dividendi deriva attualmente dal flusso di cassa e non dagli utili GAAP.
El 10-Q del segundo trimestre de 2025 de CTO Realty Growth muestra una fuerte expansión de ingresos pero un marcado cambio a pérdidas debido a acciones en el balance. Los ingresos totales aumentaron un 30% interanual hasta 37,6 millones de dólares, impulsados por un incremento del 29% en los alquileres de propiedades de ingresos y un salto de más del 100% en los intereses de préstamos comerciales. Los ingresos de seis meses aumentaron un 29% hasta 73,4 millones de dólares.
Una mayor depreciación, ajustes fiscales y una pérdida de 20,4 millones de dólares por el retiro anticipado de bonos 2025 llevaron el ingreso operativo a –12,7 millones de dólares frente a +5,4 millones el año pasado; la pérdida neta GAAP atribuible a los accionistas comunes fue de –25,3 millones de dólares (–0,77 dólares por acción) frente a –0,03. Las ganancias por acción del año hasta la fecha son –0,78 frente a +0,17. El flujo de caja operativo mejoró: aumentó un 31% hasta 32,2 millones de dólares, pero la compañía invirtió 88,4 millones en nuevas propiedades y préstamos.
El apalancamiento aumentó: la deuda a largo plazo creció un 17% hasta 605 millones de dólares y los gastos por intereses subieron un 22% hasta 6,9 millones en el trimestre. El patrimonio neto disminuyó un 6% hasta 574 millones, debido a pérdidas, mayores dividendos (24,8 millones en acciones comunes en lo que va del año) y una pérdida de 11,2 millones por valoración de mercado de swaps de tasas de interés, reduciendo el OCI a 1,3 millones. Las acciones en circulación aumentaron a 32,9 millones tras la redención de bonos con acciones.
Puntos clave:
- El impulso de ingresos se mantiene sólido en todos los segmentos.
- La refinanciación de deuda elimina el vencimiento 2025 pero generó un cargo único elevado y emisión dilutiva de acciones.
- El apalancamiento del balance y el aumento de costos de intereses presionan las ganancias futuras; la cobertura de dividendos proviene actualmente del flujo de caja, no de las ganancias GAAP.
CTO Realty Growth의 2025년 2분기 10-Q 보고서는 강력한 매출 성장에도 불구하고 대차대조표 조치로 인한 큰 손실 전환을 보여줍니다. 총 매출은 전년 대비 30% 증가한 3,760만 달러로, 임대 수익이 29% 증가하고 상업용 대출 이자가 100% 이상 급증했습니다. 6개월 누적 매출은 29% 상승한 7,340만 달러입니다.
감가상각비 증가, 세금 조정, 그리고 2025년 채권 조기 상환으로 인한 2,040만 달러 손실로 영업이익은 전년 540만 달러 흑자에서 -1,270만 달러 적자로 전환되었습니다; 일반회계기준(GAAP) 기준 보통주주 순손실은 -2,530만 달러(-주당 0.77달러)로 전년 -0.03달러에서 크게 악화되었습니다. 연초 이후 주당순이익(EPS)은 -0.78달러로 전년 0.17달러에서 하락했습니다. 영업현금흐름은 31% 증가한 3,220만 달러로 개선되었으나, 회사는 신규 부동산과 대출에 8,840만 달러를 투자했습니다.
레버리지는 증가했습니다: 장기 부채는 17% 상승한 6억 500만 달러, 이자 비용은 분기 기준 22% 증가한 690만 달러를 기록했습니다. 자본은 손실, 배당금 증가(연초 이후 보통주 2,480만 달러), 그리고 금리 스왑 시장가치 평가손 1,120만 달러로 인해 6% 감소한 5억 7,400만 달러가 되었습니다. 기타포괄손익(OCI)은 130만 달러로 줄었으며, 주식으로 상환된 채권으로 인해 발행 주식 수는 3,290만 주로 증가했습니다.
주요 요점:
- 모든 부문에서 매출 모멘텀이 견고하게 유지되고 있습니다.
- 부채 재융자는 2025년 만기를 제거했으나, 대규모 일회성 비용과 희석성 주식 발행을 초래했습니다.
- 대차대조표 레버리지와 증가하는 이자 비용이 미래 수익에 압박을 가하며, 배당금 지급은 현재 GAAP 이익이 아닌 현금 흐름에서 충당되고 있습니다.
Le rapport 10-Q du deuxième trimestre 2025 de CTO Realty Growth montre une forte croissance du chiffre d'affaires mais un basculement net en perte dû à des actions sur le bilan. Le chiffre d'affaires total a augmenté de 30 % en glissement annuel pour atteindre 37,6 millions de dollars, grâce à une hausse des loyers des propriétés à revenu (+29 %) et une augmentation de plus de 100 % des intérêts sur les prêts commerciaux. Le chiffre d'affaires sur six mois est en hausse de 29 % à 73,4 millions de dollars.
Une dépréciation plus élevée, un ajustement fiscal et une perte de 20,4 millions de dollars liée au remboursement anticipé des obligations 2025 ont fait chuter le résultat opérationnel à –12,7 millions de dollars contre +5,4 millions l'an dernier ; la perte nette GAAP attribuable aux actionnaires ordinaires s'élève à –25,3 millions de dollars (–0,77 $/action) contre –0,03 $. Le BPA cumulé est de –0,78 $ contre +0,17 $. La performance des flux de trésorerie s'est améliorée : les flux de trésorerie opérationnels ont augmenté de 31 % à 32,2 millions de dollars, mais la société a investi 88,4 millions dans de nouvelles propriétés et prêts.
L'endettement a augmenté : la dette à long terme a grimpé de 17 % à 605 millions de dollars et les charges d'intérêts ont augmenté de 22 % à 6,9 millions pour le trimestre. Les capitaux propres ont diminué de 6 % à 574 millions, en raison des pertes, de dividendes plus élevés (24,8 millions en actions ordinaires depuis le début de l'année) et d'une perte de 11,2 millions liée à la juste valeur des swaps de taux d'intérêt, réduisant les autres éléments du résultat global (OCI) à 1,3 million. Le nombre d'actions en circulation est passé à 32,9 millions après le remboursement des obligations par émission d'actions.
Points clés :
- La dynamique des revenus reste solide dans tous les segments.
- Le refinancement de la dette supprime l'échéance 2025 mais a généré une charge unique importante et une émission dilutive d'actions.
- L'effet de levier du bilan et la hausse des coûts d'intérêt pèsent sur les bénéfices futurs ; la couverture des dividendes provient actuellement des flux de trésorerie et non des bénéfices GAAP.
Der 10-Q-Bericht von CTO Realty Growth für das zweite Quartal 2025 zeigt ein starkes Umsatzwachstum, jedoch einen deutlichen Verlust aufgrund von Bilanzmaßnahmen. Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 30 % auf 37,6 Millionen US-Dollar, bedingt durch höhere Mieteinnahmen aus Einkommensimmobilien (+29 %) und einen über 100 % Anstieg der Zinszahlungen aus Gewerbekrediten. Der Umsatz für sechs Monate stieg um 29 % auf 73,4 Millionen US-Dollar.
Höhere Abschreibungen, Steueranpassungen und ein Verlust von 20,4 Millionen US-Dollar durch vorzeitige Rückzahlung der 2025er Anleihen führten dazu, dass das Betriebsergebnis von +5,4 Millionen im Vorjahr auf –12,7 Millionen US-Dollar sank; der GAAP-Nettoverlust für Stammaktionäre betrug –25,3 Millionen US-Dollar (–0,77 US-Dollar je Aktie) gegenüber –0,03. Das Ergebnis je Aktie (EPS) seit Jahresbeginn liegt bei –0,78 gegenüber +0,17. Der operative Cashflow verbesserte sich um 31 % auf 32,2 Millionen US-Dollar, allerdings investierte das Unternehmen 88,4 Millionen in neue Immobilien und Kredite.
Die Verschuldung stieg: Die langfristigen Schulden erhöhten sich um 17 % auf 605 Millionen US-Dollar, und die Zinsaufwendungen stiegen im Quartal um 22 % auf 6,9 Millionen. Das Eigenkapital sank um 6 % auf 574 Millionen, bedingt durch Verluste, höhere Dividenden (24,8 Millionen bei Stammaktien seit Jahresbeginn) und einen Marktwertverlust von 11,2 Millionen bei Zinsswaps, wodurch das sonstige Ergebnis (OCI) auf 1,3 Millionen schrumpfte. Die ausstehenden Aktien stiegen nach der Einlösung von Schuldverschreibungen durch Aktien auf 32,9 Millionen.
Wesentliche Erkenntnisse:
- Das Umsatzwachstum bleibt in allen Segmenten solide.
- Die Umschuldung beseitigt die Fälligkeit 2025, verursachte aber hohe einmalige Kosten und eine verwässernde Aktienausgabe.
- Bilanzhebel und steigende Zinskosten belasten die zukünftigen Gewinne; die Dividenden werden derzeit aus dem Cashflow und nicht aus den GAAP-Gewinnen gedeckt.
- Revenue growth: Q2 revenue +30% YoY; six-month revenue +29%, showing strong property demand.
- Operating cash flow up 31% to $32.2 million, fully covering preferred and common dividends year-to-date.
- Asset expansion: $80 million of new property acquisitions lifts portfolio to 5.3 MM sq ft across seven states.
- GAAP net loss: –$23.4 million in Q2 and –$21.2 million YTD versus prior-year profits.
- Loss on debt extinguishment: one-time $20.4 million charge drove earnings swing.
- Leverage increase: long-term debt up 17% to $605 million; interest expense +22% YoY.
- Derivative losses: $11.2 million OCI hit from interest-rate swaps reduced equity.
Insights
TL;DR: Revenue up 30%, but note extinguishment and swap losses drove a surprise GAAP loss; leverage meaningfully higher.
Core property fundamentals remain healthy—occupancy gains translated into a 29% rent increase, and management-fee/loan income add diversification. However, retiring the 3.875% 2025 converts via cash premium and share issuance produced a $20.4 million charge and ~1.3 million new shares. Net debt/total assets climbed to 49% from 44%, and interest expense grew 22% despite hedge protection. The swap portfolio moved against the company, cutting OCI by $11.2 million. Dividend outlays exceeded GAAP earnings by $28.6 million YTD, drawing on operating cash and equity. While AFFO is not disclosed here, coverage will need close monitoring. Near-term catalysts are lease-up of recent acquisitions and potential refinance of variable-rate facilities. Overall tone skews negative until earnings recover.
TL;DR: Solid cash generation offsets accounting loss; asset base and scale growing, but leverage trend raises risk profile.
Operating cash flow beat last year by $7.6 million, more than funding dividends so far. Management opportunistically added $80 million of retail/mixed-use assets in high-growth Sunbelt markets, supporting long-run NOI. Stock-settled debt retirement avoided large cash drain and removed a near-term maturity. Nevertheless, higher debt and 150 bp SOFR rise make interest expense a headwind. Equity dilution was modest (~4%), yet EPS pressure is evident. Impactful but mixed: growth story intact, but credit metrics now demand tighter capital allocation.
Il 10-Q del Q2-25 di CTO Realty Growth mostra una forte espansione dei ricavi ma una netta perdita dovuta ad azioni sul bilancio. Il fatturato totale è aumentato del 30% su base annua, raggiungendo 37,6 milioni di dollari grazie a un aumento del 29% degli affitti delle proprietà a reddito e a un balzo superiore al 100% degli interessi sui prestiti commerciali. Il fatturato semestrale è cresciuto del 29% a 73,4 milioni di dollari.
Un maggior ammortamento, un adeguamento fiscale e una perdita di 20,4 milioni di dollari per il ritiro anticipato delle obbligazioni 2025 hanno portato l'utile operativo a –12,7 milioni di dollari rispetto ai +5,4 milioni dell'anno precedente; la perdita netta GAAP attribuibile agli azionisti ordinari è stata di –25,3 milioni di dollari (–0,77 dollari per azione) rispetto a –0,03 dollari. L'EPS da inizio anno è –0,78 dollari contro +0,17 dollari. La performance del flusso di cassa è migliorata: il flusso di cassa operativo è aumentato del 31% a 32,2 milioni di dollari, ma l'azienda ha investito 88,4 milioni in nuove proprietà e prestiti.
La leva finanziaria è aumentata: il debito a lungo termine è salito del 17% a 605 milioni di dollari e le spese per interessi sono cresciute del 22% a 6,9 milioni per il trimestre. Il patrimonio netto è diminuito del 6% a 574 milioni, a causa delle perdite, dei dividendi più elevati (24,8 milioni di dollari per azioni ordinarie da inizio anno) e di una perdita di 11,2 milioni per la valutazione a mercato degli swap sui tassi di interesse, riducendo l'OCI a 1,3 milioni. Le azioni in circolazione sono aumentate a 32,9 milioni dopo il riscatto delle obbligazioni con azioni.
Punti chiave:
- La crescita dei ricavi rimane solida in tutti i segmenti.
- Il rifinanziamento del debito elimina la scadenza 2025 ma ha generato un costo una tantum elevato e un'emissione diluitiva di azioni.
- La leva finanziaria e l'aumento dei costi degli interessi mettono pressione sugli utili futuri; la copertura dei dividendi deriva attualmente dal flusso di cassa e non dagli utili GAAP.
El 10-Q del segundo trimestre de 2025 de CTO Realty Growth muestra una fuerte expansión de ingresos pero un marcado cambio a pérdidas debido a acciones en el balance. Los ingresos totales aumentaron un 30% interanual hasta 37,6 millones de dólares, impulsados por un incremento del 29% en los alquileres de propiedades de ingresos y un salto de más del 100% en los intereses de préstamos comerciales. Los ingresos de seis meses aumentaron un 29% hasta 73,4 millones de dólares.
Una mayor depreciación, ajustes fiscales y una pérdida de 20,4 millones de dólares por el retiro anticipado de bonos 2025 llevaron el ingreso operativo a –12,7 millones de dólares frente a +5,4 millones el año pasado; la pérdida neta GAAP atribuible a los accionistas comunes fue de –25,3 millones de dólares (–0,77 dólares por acción) frente a –0,03. Las ganancias por acción del año hasta la fecha son –0,78 frente a +0,17. El flujo de caja operativo mejoró: aumentó un 31% hasta 32,2 millones de dólares, pero la compañía invirtió 88,4 millones en nuevas propiedades y préstamos.
El apalancamiento aumentó: la deuda a largo plazo creció un 17% hasta 605 millones de dólares y los gastos por intereses subieron un 22% hasta 6,9 millones en el trimestre. El patrimonio neto disminuyó un 6% hasta 574 millones, debido a pérdidas, mayores dividendos (24,8 millones en acciones comunes en lo que va del año) y una pérdida de 11,2 millones por valoración de mercado de swaps de tasas de interés, reduciendo el OCI a 1,3 millones. Las acciones en circulación aumentaron a 32,9 millones tras la redención de bonos con acciones.
Puntos clave:
- El impulso de ingresos se mantiene sólido en todos los segmentos.
- La refinanciación de deuda elimina el vencimiento 2025 pero generó un cargo único elevado y emisión dilutiva de acciones.
- El apalancamiento del balance y el aumento de costos de intereses presionan las ganancias futuras; la cobertura de dividendos proviene actualmente del flujo de caja, no de las ganancias GAAP.
CTO Realty Growth의 2025년 2분기 10-Q 보고서는 강력한 매출 성장에도 불구하고 대차대조표 조치로 인한 큰 손실 전환을 보여줍니다. 총 매출은 전년 대비 30% 증가한 3,760만 달러로, 임대 수익이 29% 증가하고 상업용 대출 이자가 100% 이상 급증했습니다. 6개월 누적 매출은 29% 상승한 7,340만 달러입니다.
감가상각비 증가, 세금 조정, 그리고 2025년 채권 조기 상환으로 인한 2,040만 달러 손실로 영업이익은 전년 540만 달러 흑자에서 -1,270만 달러 적자로 전환되었습니다; 일반회계기준(GAAP) 기준 보통주주 순손실은 -2,530만 달러(-주당 0.77달러)로 전년 -0.03달러에서 크게 악화되었습니다. 연초 이후 주당순이익(EPS)은 -0.78달러로 전년 0.17달러에서 하락했습니다. 영업현금흐름은 31% 증가한 3,220만 달러로 개선되었으나, 회사는 신규 부동산과 대출에 8,840만 달러를 투자했습니다.
레버리지는 증가했습니다: 장기 부채는 17% 상승한 6억 500만 달러, 이자 비용은 분기 기준 22% 증가한 690만 달러를 기록했습니다. 자본은 손실, 배당금 증가(연초 이후 보통주 2,480만 달러), 그리고 금리 스왑 시장가치 평가손 1,120만 달러로 인해 6% 감소한 5억 7,400만 달러가 되었습니다. 기타포괄손익(OCI)은 130만 달러로 줄었으며, 주식으로 상환된 채권으로 인해 발행 주식 수는 3,290만 주로 증가했습니다.
주요 요점:
- 모든 부문에서 매출 모멘텀이 견고하게 유지되고 있습니다.
- 부채 재융자는 2025년 만기를 제거했으나, 대규모 일회성 비용과 희석성 주식 발행을 초래했습니다.
- 대차대조표 레버리지와 증가하는 이자 비용이 미래 수익에 압박을 가하며, 배당금 지급은 현재 GAAP 이익이 아닌 현금 흐름에서 충당되고 있습니다.
Le rapport 10-Q du deuxième trimestre 2025 de CTO Realty Growth montre une forte croissance du chiffre d'affaires mais un basculement net en perte dû à des actions sur le bilan. Le chiffre d'affaires total a augmenté de 30 % en glissement annuel pour atteindre 37,6 millions de dollars, grâce à une hausse des loyers des propriétés à revenu (+29 %) et une augmentation de plus de 100 % des intérêts sur les prêts commerciaux. Le chiffre d'affaires sur six mois est en hausse de 29 % à 73,4 millions de dollars.
Une dépréciation plus élevée, un ajustement fiscal et une perte de 20,4 millions de dollars liée au remboursement anticipé des obligations 2025 ont fait chuter le résultat opérationnel à –12,7 millions de dollars contre +5,4 millions l'an dernier ; la perte nette GAAP attribuable aux actionnaires ordinaires s'élève à –25,3 millions de dollars (–0,77 $/action) contre –0,03 $. Le BPA cumulé est de –0,78 $ contre +0,17 $. La performance des flux de trésorerie s'est améliorée : les flux de trésorerie opérationnels ont augmenté de 31 % à 32,2 millions de dollars, mais la société a investi 88,4 millions dans de nouvelles propriétés et prêts.
L'endettement a augmenté : la dette à long terme a grimpé de 17 % à 605 millions de dollars et les charges d'intérêts ont augmenté de 22 % à 6,9 millions pour le trimestre. Les capitaux propres ont diminué de 6 % à 574 millions, en raison des pertes, de dividendes plus élevés (24,8 millions en actions ordinaires depuis le début de l'année) et d'une perte de 11,2 millions liée à la juste valeur des swaps de taux d'intérêt, réduisant les autres éléments du résultat global (OCI) à 1,3 million. Le nombre d'actions en circulation est passé à 32,9 millions après le remboursement des obligations par émission d'actions.
Points clés :
- La dynamique des revenus reste solide dans tous les segments.
- Le refinancement de la dette supprime l'échéance 2025 mais a généré une charge unique importante et une émission dilutive d'actions.
- L'effet de levier du bilan et la hausse des coûts d'intérêt pèsent sur les bénéfices futurs ; la couverture des dividendes provient actuellement des flux de trésorerie et non des bénéfices GAAP.
Der 10-Q-Bericht von CTO Realty Growth für das zweite Quartal 2025 zeigt ein starkes Umsatzwachstum, jedoch einen deutlichen Verlust aufgrund von Bilanzmaßnahmen. Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 30 % auf 37,6 Millionen US-Dollar, bedingt durch höhere Mieteinnahmen aus Einkommensimmobilien (+29 %) und einen über 100 % Anstieg der Zinszahlungen aus Gewerbekrediten. Der Umsatz für sechs Monate stieg um 29 % auf 73,4 Millionen US-Dollar.
Höhere Abschreibungen, Steueranpassungen und ein Verlust von 20,4 Millionen US-Dollar durch vorzeitige Rückzahlung der 2025er Anleihen führten dazu, dass das Betriebsergebnis von +5,4 Millionen im Vorjahr auf –12,7 Millionen US-Dollar sank; der GAAP-Nettoverlust für Stammaktionäre betrug –25,3 Millionen US-Dollar (–0,77 US-Dollar je Aktie) gegenüber –0,03. Das Ergebnis je Aktie (EPS) seit Jahresbeginn liegt bei –0,78 gegenüber +0,17. Der operative Cashflow verbesserte sich um 31 % auf 32,2 Millionen US-Dollar, allerdings investierte das Unternehmen 88,4 Millionen in neue Immobilien und Kredite.
Die Verschuldung stieg: Die langfristigen Schulden erhöhten sich um 17 % auf 605 Millionen US-Dollar, und die Zinsaufwendungen stiegen im Quartal um 22 % auf 6,9 Millionen. Das Eigenkapital sank um 6 % auf 574 Millionen, bedingt durch Verluste, höhere Dividenden (24,8 Millionen bei Stammaktien seit Jahresbeginn) und einen Marktwertverlust von 11,2 Millionen bei Zinsswaps, wodurch das sonstige Ergebnis (OCI) auf 1,3 Millionen schrumpfte. Die ausstehenden Aktien stiegen nach der Einlösung von Schuldverschreibungen durch Aktien auf 32,9 Millionen.
Wesentliche Erkenntnisse:
- Das Umsatzwachstum bleibt in allen Segmenten solide.
- Die Umschuldung beseitigt die Fälligkeit 2025, verursachte aber hohe einmalige Kosten und eine verwässernde Aktienausgabe.
- Bilanzhebel und steigende Zinskosten belasten die zukünftigen Gewinne; die Dividenden werden derzeit aus dem Cashflow und nicht aus den GAAP-Gewinnen gedeckt.
FAQ
How much revenue did CTO (NYSE:CTO) report for Q2 2025?
What caused CTO’s Q2 2025 net loss?
How has CTO’s debt position changed in 2025?
Did CTO cover its dividend with cash flow?
What is CTO’s share count after the note settlement?
How did interest-rate swaps impact results?
