[6-K] SUPER HI INTERNATIONAL HOLDING LTD. American Current Report (Foreign Issuer)
UBS AG is marketing a preliminary offering of Digital EURO STOXX 50® Index-Linked Medium-Term Notes with an expected tenor of 24-27 months. The notes pay no coupons and their cash settlement is determined on a digital, capped payoff structure:
- Upside: If the EURO STOXX 50 final level is at least 85 % of the initial level on the determination date, investors receive a fixed "Maximum Settlement Amount" of $1,142-$1,167 per $1,000 face value (≈ +14.2 %-16.7 % total return).
- Downside: For declines beyond the 15 % buffer, principal is eroded at an amplified rate of ≈ 1.1765 % for every additional 1 % drop in the index. A fall of ≥ 85 % results in 100 % capital loss.
- Key terms: Buffer level = 85 % of initial index; cap level ≈ 114.2-116.7 % of initial; face amount = $1,000; no early redemption and no interest.
- Pricing: Issue price 100 % of par; estimated initial value 96.65-99.65 % (includes dealer fees and hedging costs). UBS Securities LLC will act as both underwriter and calculation agent, creating FINRA Rule 5121 conflicts.
- Liquidity & credit: Notes will not be listed and secondary market making is discretionary. Repayment depends entirely on UBS AG’s creditworthiness; Swiss resolution authority (FINMA) could impose bail-in or write-down measures in stress scenarios.
The structure targets investors seeking Eurozone equity exposure with modest upside and a 15 % downside buffer, willing to forego dividends, accept capped returns, limited liquidity and issuer credit risk for a potential mid-teens payoff.
UBS AG sta promuovendo un'offerta preliminare di Note a Medio Termine Indicizzate al Digital EURO STOXX 50® con una durata prevista di 24-27 mesi. Le note non pagano cedole e il loro regolamento in contanti è determinato da una struttura di payoff digitale con limite massimo:
- Potenziale rialzo: se il livello finale del EURO STOXX 50 è almeno l'85% del livello iniziale alla data di determinazione, gli investitori ricevono un importo fisso massimo di regolamento tra $1.142 e $1.167 per ogni $1.000 di valore nominale (≈ +14,2% - 16,7% di rendimento totale).
- Potenziale ribasso: per cali oltre il buffer del 15%, il capitale è eroso a un tasso amplificato di circa 1,1765% per ogni ulteriore 1% di discesa dell'indice. Una caduta pari o superiore all'85% comporta una perdita totale del capitale.
- Termini chiave: livello buffer = 85% del valore iniziale dell'indice; livello cap ≈ 114,2%-116,7% del valore iniziale; valore nominale = $1.000; nessun rimborso anticipato e nessun interesse.
- Prezzo: prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale; valore iniziale stimato tra 96,65% e 99,65% (include commissioni del dealer e costi di copertura). UBS Securities LLC agirà sia come sottoscrittore che come agente di calcolo, creando conflitti secondo la Regola FINRA 5121.
- Liquidità e credito: le note non saranno quotate e il market making sul mercato secondario è discrezionale. Il rimborso dipende interamente dalla solidità creditizia di UBS AG; l'autorità di risoluzione svizzera (FINMA) potrebbe imporre misure di bail-in o di svalutazione in scenari di stress.
La struttura è pensata per investitori che cercano esposizione azionaria nell'Eurozona con un modesto potenziale di rialzo e un buffer di protezione del 15%, disposti a rinunciare ai dividendi, ad accettare rendimenti limitati, liquidità ridotta e rischio di credito dell'emittente in cambio di un potenziale rendimento a due cifre medio-alte.
UBS AG está promoviendo una oferta preliminar de Notas a Medio Plazo Vinculadas al Índice Digital EURO STOXX 50® con un plazo esperado de 24-27 meses. Las notas no pagan cupones y su liquidación en efectivo se determina mediante una estructura de pago digital con límite máximo:
- Potencial al alza: Si el nivel final del EURO STOXX 50 es al menos el 85% del nivel inicial en la fecha de determinación, los inversores reciben un importe fijo máximo de liquidación entre $1,142 y $1,167 por cada $1,000 de valor nominal (≈ +14.2% - 16.7% de retorno total).
- Potencial a la baja: Para caídas que superen el buffer del 15%, el principal se erosiona a una tasa amplificada de ≈ 1.1765% por cada 1% adicional de caída en el índice. Una caída igual o mayor al 85% resulta en una pérdida total del capital.
- Términos clave: nivel de buffer = 85% del índice inicial; nivel máximo ≈ 114.2%-116.7% del inicial; monto nominal = $1,000; sin redención anticipada ni intereses.
- Precio: precio de emisión al 100% del valor nominal; valor inicial estimado entre 96.65%-99.65% (incluye comisiones del distribuidor y costos de cobertura). UBS Securities LLC actuará como suscriptor y agente de cálculo, generando conflictos según la Regla FINRA 5121.
- Liquidez y crédito: Las notas no estarán listadas y la creación de mercado en el mercado secundario es discrecional. El reembolso depende completamente de la solvencia crediticia de UBS AG; la autoridad suiza de resolución (FINMA) podría imponer medidas de bail-in o reducción en escenarios de estrés.
La estructura está dirigida a inversores que buscan exposición a acciones de la Eurozona con un modesto potencial alcista y un buffer de protección del 15%, dispuestos a renunciar a dividendos, aceptar retornos limitados, liquidez reducida y riesgo crediticio del emisor a cambio de un posible rendimiento de dos dígitos medios-altos.
UBS AG는 만기 예상 기간이 24~27개월인 디지털 EURO STOXX 50® 지수 연계 중기 채권의 예비 공모를 진행하고 있습니다. 이 채권은 쿠폰이 없으며 현금 정산은 디지털, 상한 수익 구조로 결정됩니다:
- 상승 가능성: EURO STOXX 50 최종 지수가 기준일에 초기 지수의 최소 85% 이상일 경우, 투자자는 $1,000 액면가당 고정 "최대 정산 금액" $1,142-$1,167을 받습니다 (약 +14.2%~16.7% 총 수익률).
- 하락 위험: 15% 버퍼를 초과하는 하락에 대해서는 지수 1% 추가 하락 시 원금이 약 1.1765% 비율로 증폭되어 감소합니다. 85% 이상 하락 시 원금 전액 손실이 발생합니다.
- 주요 조건: 버퍼 수준 = 초기 지수의 85%; 상한 수준 ≈ 초기 지수의 114.2%-116.7%; 액면가 = $1,000; 조기 상환 및 이자 없음.
- 가격: 발행가는 액면가의 100%; 예상 초기 가치는 96.65%-99.65% (딜러 수수료 및 헤지 비용 포함). UBS Securities LLC는 인수인 및 계산 대리인 역할을 하여 FINRA 규칙 5121에 따른 이해 상충이 발생합니다.
- 유동성 및 신용: 채권은 상장되지 않으며 2차 시장 조성은 재량에 따릅니다. 상환은 전적으로 UBS AG의 신용도에 의존하며, 스위스 금융당국(FINMA)은 스트레스 상황에서 베일인 또는 원금 감액 조치를 시행할 수 있습니다.
이 구조는 유로존 주식 노출에 대해 적당한 상승 잠재력과 15% 하락 보호 버퍼를 원하는 투자자를 대상으로 하며, 배당금 포기, 상한 수익, 제한된 유동성 및 발행자 신용 위험을 감수하고 중간 두 자릿수 수익을 목표로 합니다.
UBS AG propose une offre préliminaire de Notes à Moyen Terme Indexées sur le Digital EURO STOXX 50® avec une durée prévue de 24 à 27 mois. Ces notes ne versent pas de coupons et leur règlement en espèces est basé sur une structure de paiement digital plafonné :
- Potentiel de hausse : Si le niveau final de l’EURO STOXX 50 est au moins égal à 85 % du niveau initial à la date de détermination, les investisseurs reçoivent un montant fixe "Maximum de Règlement" compris entre 1 142 $ et 1 167 $ pour 1 000 $ de valeur nominale (≈ +14,2 % à 16,7 % de rendement total).
- Potentiel de baisse : Pour les baisses dépassant la protection de 15 %, le capital est érodé à un taux amplifié d’environ 1,1765 % pour chaque baisse supplémentaire de 1 % de l’indice. Une chute de ≥ 85 % entraîne une perte totale du capital.
- Conditions clés : niveau de protection = 85 % de l’indice initial ; niveau plafond ≈ 114,2 % à 116,7 % de l’indice initial ; montant nominal = 1 000 $ ; pas de remboursement anticipé ni d’intérêts.
- Tarification : prix d’émission à 100 % de la valeur nominale ; valeur initiale estimée entre 96,65 % et 99,65 % (inclut les frais du distributeur et les coûts de couverture). UBS Securities LLC agira à la fois comme souscripteur et agent de calcul, ce qui crée des conflits d’intérêts selon la règle FINRA 5121.
- Liquidité et crédit : Les notes ne seront pas cotées en bourse et la tenue de marché sur le marché secondaire est discrétionnaire. Le remboursement dépend entièrement de la solvabilité d’UBS AG ; l’autorité suisse de résolution (FINMA) pourrait imposer des mesures de bail-in ou de réduction en cas de stress.
Cette structure s’adresse aux investisseurs recherchant une exposition aux actions de la zone euro avec un potentiel de hausse modéré et une protection à la baisse de 15 %, prêts à renoncer aux dividendes, à accepter des rendements plafonnés, une liquidité limitée et un risque de crédit émetteur, en vue d’un rendement potentiel à deux chiffres moyen-haut.
UBS AG bietet vorläufig Digital EURO STOXX 50® Index-gebundene mittel- bis langfristige Schuldverschreibungen mit einer erwarteten Laufzeit von 24-27 Monaten an. Die Notes zahlen keine Kupons, und die Barauszahlung erfolgt nach einer digitalen, gedeckelten Auszahlungsstruktur:
- Nach oben: Liegt der EURO STOXX 50 Schlusskurs am Bewertungsdatum bei mindestens 85 % des Anfangswerts, erhalten Anleger einen festen "Maximalen Rückzahlungsbetrag" zwischen $1.142 und $1.167 je $1.000 Nennwert (≈ +14,2 % bis 16,7 % Gesamtrendite).
- Nach unten: Bei Kursrückgängen über die 15 % Puffergrenze hinaus wird das Kapital mit einem verstärkten Faktor von ca. 1,1765 % für jeden weiteren 1 % Indexverlust reduziert. Ein Rückgang um ≥ 85 % führt zu einem vollständigen Kapitalverlust.
- Wesentliche Bedingungen: Pufferlevel = 85 % des Anfangsindex; Cap-Level ≈ 114,2 % bis 116,7 % des Anfangswerts; Nennbetrag = $1.000; keine vorzeitige Rückzahlung und keine Zinsen.
- Preisgestaltung: Emissionspreis 100 % vom Nennwert; geschätzter Anfangswert 96,65 % bis 99,65 % (inklusive Händlergebühren und Absicherungskosten). UBS Securities LLC fungiert sowohl als Underwriter als auch als Berechnungsstelle, was zu Interessenkonflikten gemäß FINRA Regel 5121 führt.
- Liquidität & Kredit: Die Notes werden nicht börslich gehandelt, und die Marktpflege im Sekundärmarkt erfolgt nach Ermessen. Die Rückzahlung hängt vollständig von der Bonität von UBS AG ab; die Schweizer Abwicklungsbehörde (FINMA) könnte im Stressfall Bail-in- oder Abschreibungsmaßnahmen anordnen.
Die Struktur richtet sich an Anleger, die eine Aktienexponierung in der Eurozone mit moderatem Aufwärtspotenzial und einem 15 % Puffer nach unten suchen, bereit sind, auf Dividenden zu verzichten, begrenzte Renditen, eingeschränkte Liquidität und Emittentenrisiko zu akzeptieren, um eine mögliche Rendite im mittleren zweistelligen Bereich zu erzielen.
- 15 % downside buffer provides limited protection compared with direct EURO STOXX 50 exposure.
- Capped return of ~14-17 % in 24-27 months may appeal to investors seeking defined outcome profiles.
- Amplified downside (117.65 %) beyond the 15 % buffer can quickly exhaust principal.
- Upside is strictly capped; investors forego gains above ~16 % over the term.
- No interest payments and potential illiquidity with discretionary secondary market making.
- Issuer credit and bail-in risk from UBS AG under Swiss resolution regime.
Insights
TL;DR Two-year UBS note offers 14-17 % fixed upside if SX5E stays within −15 %, but amplified losses thereafter and full issuer credit risk.
The digital payoff converts moderate Eurozone equity appreciation into a predefined return, sacrificing all participation above the cap. The 15 % buffer affords limited protection, yet the 117.65 % downside participation quickly erodes capital beyond that point. Estimated value <3 % below par highlights embedded costs; early resale likely occurs at a discount once the initial premium amortises. For investors with neutral-to-slightly-bullish Eurozone views and tolerance for issuer risk, the structure may complement a diversified portfolio, but direct index exposure or buffered ETF alternatives could offer superior risk-adjusted outcomes.
TL;DR Product’s main risk is UBS senior unsecured credit; FINMA bail-in powers mean principal could be written off regardless of index performance.
While UBS currently maintains solid capital metrics, Swiss resolution law gives FINMA wide latitude to impose write-downs on senior notes before uninsured deposits. Investors therefore face dual risk: market loss if SX5E falls >15 % and potential credit impairment in stress scenarios. Absence of periodic coupons reduces carry, and lack of listing constrains liquidity—heightening mark-to-market volatility. Overall credit-adjusted risk/return profile is neutral-to-negative for most income-oriented investors.
UBS AG sta promuovendo un'offerta preliminare di Note a Medio Termine Indicizzate al Digital EURO STOXX 50® con una durata prevista di 24-27 mesi. Le note non pagano cedole e il loro regolamento in contanti è determinato da una struttura di payoff digitale con limite massimo:
- Potenziale rialzo: se il livello finale del EURO STOXX 50 è almeno l'85% del livello iniziale alla data di determinazione, gli investitori ricevono un importo fisso massimo di regolamento tra $1.142 e $1.167 per ogni $1.000 di valore nominale (≈ +14,2% - 16,7% di rendimento totale).
- Potenziale ribasso: per cali oltre il buffer del 15%, il capitale è eroso a un tasso amplificato di circa 1,1765% per ogni ulteriore 1% di discesa dell'indice. Una caduta pari o superiore all'85% comporta una perdita totale del capitale.
- Termini chiave: livello buffer = 85% del valore iniziale dell'indice; livello cap ≈ 114,2%-116,7% del valore iniziale; valore nominale = $1.000; nessun rimborso anticipato e nessun interesse.
- Prezzo: prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale; valore iniziale stimato tra 96,65% e 99,65% (include commissioni del dealer e costi di copertura). UBS Securities LLC agirà sia come sottoscrittore che come agente di calcolo, creando conflitti secondo la Regola FINRA 5121.
- Liquidità e credito: le note non saranno quotate e il market making sul mercato secondario è discrezionale. Il rimborso dipende interamente dalla solidità creditizia di UBS AG; l'autorità di risoluzione svizzera (FINMA) potrebbe imporre misure di bail-in o di svalutazione in scenari di stress.
La struttura è pensata per investitori che cercano esposizione azionaria nell'Eurozona con un modesto potenziale di rialzo e un buffer di protezione del 15%, disposti a rinunciare ai dividendi, ad accettare rendimenti limitati, liquidità ridotta e rischio di credito dell'emittente in cambio di un potenziale rendimento a due cifre medio-alte.
UBS AG está promoviendo una oferta preliminar de Notas a Medio Plazo Vinculadas al Índice Digital EURO STOXX 50® con un plazo esperado de 24-27 meses. Las notas no pagan cupones y su liquidación en efectivo se determina mediante una estructura de pago digital con límite máximo:
- Potencial al alza: Si el nivel final del EURO STOXX 50 es al menos el 85% del nivel inicial en la fecha de determinación, los inversores reciben un importe fijo máximo de liquidación entre $1,142 y $1,167 por cada $1,000 de valor nominal (≈ +14.2% - 16.7% de retorno total).
- Potencial a la baja: Para caídas que superen el buffer del 15%, el principal se erosiona a una tasa amplificada de ≈ 1.1765% por cada 1% adicional de caída en el índice. Una caída igual o mayor al 85% resulta en una pérdida total del capital.
- Términos clave: nivel de buffer = 85% del índice inicial; nivel máximo ≈ 114.2%-116.7% del inicial; monto nominal = $1,000; sin redención anticipada ni intereses.
- Precio: precio de emisión al 100% del valor nominal; valor inicial estimado entre 96.65%-99.65% (incluye comisiones del distribuidor y costos de cobertura). UBS Securities LLC actuará como suscriptor y agente de cálculo, generando conflictos según la Regla FINRA 5121.
- Liquidez y crédito: Las notas no estarán listadas y la creación de mercado en el mercado secundario es discrecional. El reembolso depende completamente de la solvencia crediticia de UBS AG; la autoridad suiza de resolución (FINMA) podría imponer medidas de bail-in o reducción en escenarios de estrés.
La estructura está dirigida a inversores que buscan exposición a acciones de la Eurozona con un modesto potencial alcista y un buffer de protección del 15%, dispuestos a renunciar a dividendos, aceptar retornos limitados, liquidez reducida y riesgo crediticio del emisor a cambio de un posible rendimiento de dos dígitos medios-altos.
UBS AG는 만기 예상 기간이 24~27개월인 디지털 EURO STOXX 50® 지수 연계 중기 채권의 예비 공모를 진행하고 있습니다. 이 채권은 쿠폰이 없으며 현금 정산은 디지털, 상한 수익 구조로 결정됩니다:
- 상승 가능성: EURO STOXX 50 최종 지수가 기준일에 초기 지수의 최소 85% 이상일 경우, 투자자는 $1,000 액면가당 고정 "최대 정산 금액" $1,142-$1,167을 받습니다 (약 +14.2%~16.7% 총 수익률).
- 하락 위험: 15% 버퍼를 초과하는 하락에 대해서는 지수 1% 추가 하락 시 원금이 약 1.1765% 비율로 증폭되어 감소합니다. 85% 이상 하락 시 원금 전액 손실이 발생합니다.
- 주요 조건: 버퍼 수준 = 초기 지수의 85%; 상한 수준 ≈ 초기 지수의 114.2%-116.7%; 액면가 = $1,000; 조기 상환 및 이자 없음.
- 가격: 발행가는 액면가의 100%; 예상 초기 가치는 96.65%-99.65% (딜러 수수료 및 헤지 비용 포함). UBS Securities LLC는 인수인 및 계산 대리인 역할을 하여 FINRA 규칙 5121에 따른 이해 상충이 발생합니다.
- 유동성 및 신용: 채권은 상장되지 않으며 2차 시장 조성은 재량에 따릅니다. 상환은 전적으로 UBS AG의 신용도에 의존하며, 스위스 금융당국(FINMA)은 스트레스 상황에서 베일인 또는 원금 감액 조치를 시행할 수 있습니다.
이 구조는 유로존 주식 노출에 대해 적당한 상승 잠재력과 15% 하락 보호 버퍼를 원하는 투자자를 대상으로 하며, 배당금 포기, 상한 수익, 제한된 유동성 및 발행자 신용 위험을 감수하고 중간 두 자릿수 수익을 목표로 합니다.
UBS AG propose une offre préliminaire de Notes à Moyen Terme Indexées sur le Digital EURO STOXX 50® avec une durée prévue de 24 à 27 mois. Ces notes ne versent pas de coupons et leur règlement en espèces est basé sur une structure de paiement digital plafonné :
- Potentiel de hausse : Si le niveau final de l’EURO STOXX 50 est au moins égal à 85 % du niveau initial à la date de détermination, les investisseurs reçoivent un montant fixe "Maximum de Règlement" compris entre 1 142 $ et 1 167 $ pour 1 000 $ de valeur nominale (≈ +14,2 % à 16,7 % de rendement total).
- Potentiel de baisse : Pour les baisses dépassant la protection de 15 %, le capital est érodé à un taux amplifié d’environ 1,1765 % pour chaque baisse supplémentaire de 1 % de l’indice. Une chute de ≥ 85 % entraîne une perte totale du capital.
- Conditions clés : niveau de protection = 85 % de l’indice initial ; niveau plafond ≈ 114,2 % à 116,7 % de l’indice initial ; montant nominal = 1 000 $ ; pas de remboursement anticipé ni d’intérêts.
- Tarification : prix d’émission à 100 % de la valeur nominale ; valeur initiale estimée entre 96,65 % et 99,65 % (inclut les frais du distributeur et les coûts de couverture). UBS Securities LLC agira à la fois comme souscripteur et agent de calcul, ce qui crée des conflits d’intérêts selon la règle FINRA 5121.
- Liquidité et crédit : Les notes ne seront pas cotées en bourse et la tenue de marché sur le marché secondaire est discrétionnaire. Le remboursement dépend entièrement de la solvabilité d’UBS AG ; l’autorité suisse de résolution (FINMA) pourrait imposer des mesures de bail-in ou de réduction en cas de stress.
Cette structure s’adresse aux investisseurs recherchant une exposition aux actions de la zone euro avec un potentiel de hausse modéré et une protection à la baisse de 15 %, prêts à renoncer aux dividendes, à accepter des rendements plafonnés, une liquidité limitée et un risque de crédit émetteur, en vue d’un rendement potentiel à deux chiffres moyen-haut.
UBS AG bietet vorläufig Digital EURO STOXX 50® Index-gebundene mittel- bis langfristige Schuldverschreibungen mit einer erwarteten Laufzeit von 24-27 Monaten an. Die Notes zahlen keine Kupons, und die Barauszahlung erfolgt nach einer digitalen, gedeckelten Auszahlungsstruktur:
- Nach oben: Liegt der EURO STOXX 50 Schlusskurs am Bewertungsdatum bei mindestens 85 % des Anfangswerts, erhalten Anleger einen festen "Maximalen Rückzahlungsbetrag" zwischen $1.142 und $1.167 je $1.000 Nennwert (≈ +14,2 % bis 16,7 % Gesamtrendite).
- Nach unten: Bei Kursrückgängen über die 15 % Puffergrenze hinaus wird das Kapital mit einem verstärkten Faktor von ca. 1,1765 % für jeden weiteren 1 % Indexverlust reduziert. Ein Rückgang um ≥ 85 % führt zu einem vollständigen Kapitalverlust.
- Wesentliche Bedingungen: Pufferlevel = 85 % des Anfangsindex; Cap-Level ≈ 114,2 % bis 116,7 % des Anfangswerts; Nennbetrag = $1.000; keine vorzeitige Rückzahlung und keine Zinsen.
- Preisgestaltung: Emissionspreis 100 % vom Nennwert; geschätzter Anfangswert 96,65 % bis 99,65 % (inklusive Händlergebühren und Absicherungskosten). UBS Securities LLC fungiert sowohl als Underwriter als auch als Berechnungsstelle, was zu Interessenkonflikten gemäß FINRA Regel 5121 führt.
- Liquidität & Kredit: Die Notes werden nicht börslich gehandelt, und die Marktpflege im Sekundärmarkt erfolgt nach Ermessen. Die Rückzahlung hängt vollständig von der Bonität von UBS AG ab; die Schweizer Abwicklungsbehörde (FINMA) könnte im Stressfall Bail-in- oder Abschreibungsmaßnahmen anordnen.
Die Struktur richtet sich an Anleger, die eine Aktienexponierung in der Eurozone mit moderatem Aufwärtspotenzial und einem 15 % Puffer nach unten suchen, bereit sind, auf Dividenden zu verzichten, begrenzte Renditen, eingeschränkte Liquidität und Emittentenrisiko zu akzeptieren, um eine mögliche Rendite im mittleren zweistelligen Bereich zu erzielen.
FAQ
What is the maturity of the UBS Digital EURO STOXX 50® Notes?
How much can I earn if the EURO STOXX 50 stays above the buffer?
When do I start losing principal on these notes?
Do the notes pay coupons or dividends?
Is there a secondary market for the notes?
What is the credit risk to investors?
