[8-K] The Honest Company, Inc. Reports Material Event
Q2-25 snapshot (GENK): Revenue grew 2.2% YoY to $55.0 m; six-month sales up 7.4% to $112.4 m.
Cost inflation outpaced growth: restaurant operating costs rose 7.0% YTD and G&A 31.3%. Operating income flipped to a Q2 loss of $1.9 m (vs $1.6 m profit) and a YTD loss of $4.1 m. Net loss attributable to Class A holders was $0.3 m for the quarter and $0.6 m YTD, turning EPS to $(0.05) and $(0.11).
Balance-sheet & cash flow: Cash fell to $9.6 m from $23.7 m at 12/31/24 as $5.5 m operating cash was offset by $16.5 m capex. Current ratio is 0.44. Lease liabilities climbed to $166.3 m; interest-bearing debt totals $7.8 m ($2.9 m current) with the $20 m revolver undrawn.
Growth & other items:
- Restaurant count 50 vs 43 YE 24; six new leases signed in Q2.
- Two additional Texas units opened in July.
- Stock repurchase of 33k shares ($0.2 m) executed; RSU expense $1.5 m YTD.
Management notes continued food and labor inflation, heavy reliance on Sysco for supplies, and evaluation of 2025 U.S. tax legislation.
Riepilogo Q2-25 (GENK): I ricavi sono cresciuti del 2,2% su base annua, raggiungendo 55,0 milioni di dollari; le vendite semestrali sono aumentate del 7,4%, arrivando a 112,4 milioni di dollari.
L'inflazione dei costi ha superato la crescita: i costi operativi dei ristoranti sono aumentati del 7,0% da inizio anno e le spese generali e amministrative (G&A) del 31,3%. Il reddito operativo è passato a una perdita di 1,9 milioni di dollari nel secondo trimestre (contro un utile di 1,6 milioni) e una perdita di 4,1 milioni da inizio anno. La perdita netta attribuibile ai detentori di azioni di Classe A è stata di 0,3 milioni nel trimestre e 0,6 milioni da inizio anno, portando l'utile per azione (EPS) a -0,05 e -0,11 dollari rispettivamente.
Bilancio e flussi di cassa: La liquidità è scesa a 9,6 milioni di dollari da 23,7 milioni al 31/12/24, poiché 5,5 milioni di flussi di cassa operativi sono stati compensati da 16,5 milioni di spese in conto capitale (capex). Il rapporto corrente è 0,44. Le passività da leasing sono salite a 166,3 milioni; il debito con interessi ammonta a 7,8 milioni (2,9 milioni a breve termine), mentre la linea di credito da 20 milioni non è stata utilizzata.
Crescita e altri elementi:
- Il numero di ristoranti è salito a 50 rispetto ai 43 di fine 2024; sei nuovi contratti di locazione firmati nel secondo trimestre.
- Due nuove unità in Texas sono state aperte a luglio.
- È stato effettuato un riacquisto di azioni per 33.000 titoli (0,2 milioni di dollari); la spesa per RSU è stata di 1,5 milioni da inizio anno.
La direzione segnala una continua inflazione nei costi alimentari e del lavoro, una forte dipendenza da Sysco per le forniture e sta valutando la normativa fiscale statunitense per il 2025.
Resumen Q2-25 (GENK): Los ingresos crecieron un 2,2% interanual hasta 55,0 millones de dólares; las ventas en seis meses aumentaron un 7,4% hasta 112,4 millones de dólares.
La inflación de costos superó el crecimiento: los costos operativos de los restaurantes aumentaron un 7,0% en lo que va del año y los gastos generales y administrativos (G&A) un 31,3%. El ingreso operativo pasó a una pérdida de 1,9 millones de dólares en el segundo trimestre (frente a una ganancia de 1,6 millones) y una pérdida acumulada de 4,1 millones en lo que va del año. La pérdida neta atribuible a los tenedores de acciones Clase A fue de 0,3 millones en el trimestre y 0,6 millones en lo que va del año, llevando la ganancia por acción (EPS) a -0,05 y -0,11 dólares respectivamente.
Balance y flujo de caja: El efectivo cayó a 9,6 millones de dólares desde 23,7 millones al 31/12/24, ya que 5,5 millones de flujo de caja operativo fueron compensados por 16,5 millones en gastos de capital (capex). El ratio corriente es 0,44. Las obligaciones por arrendamientos aumentaron a 166,3 millones; la deuda con intereses suma 7,8 millones (2,9 millones a corto plazo), y la línea de crédito revolvente de 20 millones no se ha utilizado.
Crecimiento y otros aspectos:
- El número de restaurantes aumentó a 50 desde 43 a fin de 2024; se firmaron seis nuevos contratos de arrendamiento en el segundo trimestre.
- Se abrieron dos unidades adicionales en Texas en julio.
- Se ejecutó una recompra de acciones de 33.000 títulos (0,2 millones de dólares); el gasto en RSU fue de 1,5 millones en lo que va del año.
La gerencia señala una continua inflación en alimentos y mano de obra, una fuerte dependencia de Sysco para los suministros y está evaluando la legislación fiscal estadounidense para 2025.
Q2-25 요약 (GENK): 매출이 전년 동기 대비 2.2% 증가하여 5,500만 달러를 기록했으며, 6개월 누적 매출은 7.4% 증가한 1억 1,240만 달러를 기록했습니다.
비용 인플레이션이 성장률을 앞질렀습니다: 레스토랑 운영 비용은 연초 대비 7.0% 증가했고, 총관리비(G&A)는 31.3% 상승했습니다. 영업이익은 2분기에 190만 달러 손실로 전환되었으며(전년 동기 160만 달러 이익 대비), 연초 누적 손실은 410만 달러입니다. 클래스 A 주주 귀속 순손실은 분기별 30만 달러, 연초 누적 60만 달러로, 주당순이익(EPS)은 각각 -0.05달러, -0.11달러로 전환되었습니다.
재무상태표 및 현금 흐름: 현금은 2024년 12월 31일 2,370만 달러에서 960만 달러로 감소했으며, 550만 달러의 영업 현금 흐름이 1,650만 달러의 자본적 지출(capex)에 의해 상쇄되었습니다. 유동비율은 0.44입니다. 리스 부채는 1억 6,630만 달러로 증가했으며, 이자부 부채는 총 780만 달러(단기 290만 달러 포함)이고, 2,000만 달러의 신용 한도는 미사용 상태입니다.
성장 및 기타 항목:
- 레스토랑 수는 2024년 말 43개에서 50개로 증가했으며, 2분기에 6개의 신규 임대 계약을 체결했습니다.
- 7월에 텍사스에 추가로 2개 매장을 오픈했습니다.
- 3만 3천 주(20만 달러 규모)의 자사주 매입을 실행했으며, 연초부터 RSU 비용은 150만 달러입니다.
경영진은 지속되는 식품 및 인건비 인플레이션, Sysco에 대한 높은 의존도, 2025년 미국 세법 검토를 언급했습니다.
Instantané T2-25 (GENK) : Le chiffre d'affaires a augmenté de 2,2 % en glissement annuel pour atteindre 55,0 M$ ; les ventes sur six mois ont progressé de 7,4 % pour atteindre 112,4 M$.
L'inflation des coûts a dépassé la croissance : les coûts d'exploitation des restaurants ont augmenté de 7,0 % depuis le début de l'année, et les frais généraux et administratifs (G&A) de 31,3 %. Le résultat opérationnel est passé à une perte de 1,9 M$ au T2 (contre un bénéfice de 1,6 M$) et une perte cumulée de 4,1 M$ depuis le début de l'année. La perte nette attribuable aux détenteurs de parts de catégorie A s'est élevée à 0,3 M$ pour le trimestre et 0,6 M$ depuis le début de l'année, faisant passer le BPA à -0,05 $ et -0,11 $ respectivement.
Bilan et flux de trésorerie : La trésorerie est passée de 23,7 M$ au 31/12/24 à 9,6 M$, les flux de trésorerie opérationnels de 5,5 M$ ayant été compensés par 16,5 M$ d'investissements (capex). Le ratio de liquidité courante est de 0,44. Les dettes locatives ont augmenté à 166,3 M$ ; la dette portant intérêt s'élève à 7,8 M$ (dont 2,9 M$ à court terme), la ligne de crédit renouvelable de 20 M$ n'ayant pas été utilisée.
Croissance et autres éléments :
- Le nombre de restaurants est passé de 43 à la fin de 2024 à 50 ; six nouveaux baux ont été signés au T2.
- Deux unités supplémentaires au Texas ont été ouvertes en juillet.
- Un rachat d'actions de 33 000 titres (0,2 M$) a été réalisé ; la charge RSU s'élève à 1,5 M$ depuis le début de l'année.
La direction note une inflation continue des coûts alimentaires et de la main-d'œuvre, une forte dépendance à Sysco pour les approvisionnements, et évalue la législation fiscale américaine de 2025.
Q2-25 Übersicht (GENK): Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 2,2 % auf 55,0 Mio. USD; der Halbjahresumsatz erhöhte sich um 7,4 % auf 112,4 Mio. USD.
Die Kosteninflation überstieg das Wachstum: Die Betriebskosten der Restaurants stiegen im laufenden Jahr um 7,0 % und die allgemeinen Verwaltungs- und Vertriebskosten (G&A) um 31,3 %. Das Betriebsergebnis drehte sich im zweiten Quartal zu einem Verlust von 1,9 Mio. USD (gegenüber einem Gewinn von 1,6 Mio. USD) und ein Verlust von 4,1 Mio. USD im laufenden Jahr. Der auf die Inhaber der Klasse A entfallende Nettogewinn war im Quartal ein Verlust von 0,3 Mio. USD und im laufenden Jahr ein Verlust von 0,6 Mio. USD, wodurch das Ergebnis je Aktie (EPS) auf -0,05 bzw. -0,11 USD sank.
Bilanz & Cashflow: Der Kassenbestand sank von 23,7 Mio. USD am 31.12.24 auf 9,6 Mio. USD, da operative Cashflows von 5,5 Mio. USD durch Investitionen (Capex) von 16,5 Mio. USD ausgeglichen wurden. Die aktuelle Liquiditätsquote liegt bei 0,44. Leasingverbindlichkeiten stiegen auf 166,3 Mio. USD; verzinsliche Schulden belaufen sich auf 7,8 Mio. USD (davon 2,9 Mio. USD kurzfristig), die revolvierende Kreditlinie von 20 Mio. USD wurde nicht in Anspruch genommen.
Wachstum & weitere Punkte:
- Die Anzahl der Restaurants stieg von 43 Ende 2024 auf 50; im zweiten Quartal wurden sechs neue Mietverträge abgeschlossen.
- Im Juli wurden zwei weitere Einheiten in Texas eröffnet.
- Es wurden 33.000 Aktien im Wert von 0,2 Mio. USD zurückgekauft; der Aufwand für RSUs betrug im laufenden Jahr 1,5 Mio. USD.
Das Management weist auf anhaltende Inflation bei Lebensmitteln und Arbeitskosten, eine starke Abhängigkeit von Sysco für Lieferungen sowie die Bewertung der US-Steuergesetzgebung für 2025 hin.
- Top-line growth: Q2 revenue +2.2% YoY; six-month sales +7.4%.
- Unit expansion: Restaurant count up to 50 with six additional leases signed, supporting future growth.
- Positive operating cash flow: Generated $5.5 m from operations despite margin pressures.
- Profitability deterioration: Operating income swung to a loss; EPS negative for both quarter and YTD.
- Liquidity pressure: Cash down 59% to $9.6 m; current ratio only 0.44.
- Rising overhead: G&A expenses up 31% YoY, eroding margins.
- High lease leverage: $166 m in operating lease liabilities increases fixed-cost burden.
- Vendor concentration risk: Sysco accounts for over 70% of food purchases.
Insights
TL;DR: Soft top-line beat overshadowed by margin erosion and cash burn; near-term valuation support limited.
Revenue growth barely exceeded inflation, while restaurant-level EBITDA compressed sharply. Cash reserves dropped 59% in six months, leaving less than two months of sales on hand. Although the $20 m revolver provides a backstop, the 0.44 current ratio and $166 m lease load constrain flexibility. Expansion pace remains ambitious, but until traffic recovers or menu pricing offsets costs, shares may struggle. I view results as mixed, leaning negative.
TL;DR: Expansion amid rising losses increases execution and liquidity risk; vendor concentration a red flag.
GENK added seven units and signed six more leases, yet operating profit turned negative. Food, labor and occupancy now consume 88% of sales, and Sysco supplies >70% of food cost—creating single-supplier risk. With $16.5 m capex already spent and another $60 m lease commitment pending, any construction delay or sales miss could squeeze liquidity. Overall impact negative, warranting cautious positioning.
Riepilogo Q2-25 (GENK): I ricavi sono cresciuti del 2,2% su base annua, raggiungendo 55,0 milioni di dollari; le vendite semestrali sono aumentate del 7,4%, arrivando a 112,4 milioni di dollari.
L'inflazione dei costi ha superato la crescita: i costi operativi dei ristoranti sono aumentati del 7,0% da inizio anno e le spese generali e amministrative (G&A) del 31,3%. Il reddito operativo è passato a una perdita di 1,9 milioni di dollari nel secondo trimestre (contro un utile di 1,6 milioni) e una perdita di 4,1 milioni da inizio anno. La perdita netta attribuibile ai detentori di azioni di Classe A è stata di 0,3 milioni nel trimestre e 0,6 milioni da inizio anno, portando l'utile per azione (EPS) a -0,05 e -0,11 dollari rispettivamente.
Bilancio e flussi di cassa: La liquidità è scesa a 9,6 milioni di dollari da 23,7 milioni al 31/12/24, poiché 5,5 milioni di flussi di cassa operativi sono stati compensati da 16,5 milioni di spese in conto capitale (capex). Il rapporto corrente è 0,44. Le passività da leasing sono salite a 166,3 milioni; il debito con interessi ammonta a 7,8 milioni (2,9 milioni a breve termine), mentre la linea di credito da 20 milioni non è stata utilizzata.
Crescita e altri elementi:
- Il numero di ristoranti è salito a 50 rispetto ai 43 di fine 2024; sei nuovi contratti di locazione firmati nel secondo trimestre.
- Due nuove unità in Texas sono state aperte a luglio.
- È stato effettuato un riacquisto di azioni per 33.000 titoli (0,2 milioni di dollari); la spesa per RSU è stata di 1,5 milioni da inizio anno.
La direzione segnala una continua inflazione nei costi alimentari e del lavoro, una forte dipendenza da Sysco per le forniture e sta valutando la normativa fiscale statunitense per il 2025.
Resumen Q2-25 (GENK): Los ingresos crecieron un 2,2% interanual hasta 55,0 millones de dólares; las ventas en seis meses aumentaron un 7,4% hasta 112,4 millones de dólares.
La inflación de costos superó el crecimiento: los costos operativos de los restaurantes aumentaron un 7,0% en lo que va del año y los gastos generales y administrativos (G&A) un 31,3%. El ingreso operativo pasó a una pérdida de 1,9 millones de dólares en el segundo trimestre (frente a una ganancia de 1,6 millones) y una pérdida acumulada de 4,1 millones en lo que va del año. La pérdida neta atribuible a los tenedores de acciones Clase A fue de 0,3 millones en el trimestre y 0,6 millones en lo que va del año, llevando la ganancia por acción (EPS) a -0,05 y -0,11 dólares respectivamente.
Balance y flujo de caja: El efectivo cayó a 9,6 millones de dólares desde 23,7 millones al 31/12/24, ya que 5,5 millones de flujo de caja operativo fueron compensados por 16,5 millones en gastos de capital (capex). El ratio corriente es 0,44. Las obligaciones por arrendamientos aumentaron a 166,3 millones; la deuda con intereses suma 7,8 millones (2,9 millones a corto plazo), y la línea de crédito revolvente de 20 millones no se ha utilizado.
Crecimiento y otros aspectos:
- El número de restaurantes aumentó a 50 desde 43 a fin de 2024; se firmaron seis nuevos contratos de arrendamiento en el segundo trimestre.
- Se abrieron dos unidades adicionales en Texas en julio.
- Se ejecutó una recompra de acciones de 33.000 títulos (0,2 millones de dólares); el gasto en RSU fue de 1,5 millones en lo que va del año.
La gerencia señala una continua inflación en alimentos y mano de obra, una fuerte dependencia de Sysco para los suministros y está evaluando la legislación fiscal estadounidense para 2025.
Q2-25 요약 (GENK): 매출이 전년 동기 대비 2.2% 증가하여 5,500만 달러를 기록했으며, 6개월 누적 매출은 7.4% 증가한 1억 1,240만 달러를 기록했습니다.
비용 인플레이션이 성장률을 앞질렀습니다: 레스토랑 운영 비용은 연초 대비 7.0% 증가했고, 총관리비(G&A)는 31.3% 상승했습니다. 영업이익은 2분기에 190만 달러 손실로 전환되었으며(전년 동기 160만 달러 이익 대비), 연초 누적 손실은 410만 달러입니다. 클래스 A 주주 귀속 순손실은 분기별 30만 달러, 연초 누적 60만 달러로, 주당순이익(EPS)은 각각 -0.05달러, -0.11달러로 전환되었습니다.
재무상태표 및 현금 흐름: 현금은 2024년 12월 31일 2,370만 달러에서 960만 달러로 감소했으며, 550만 달러의 영업 현금 흐름이 1,650만 달러의 자본적 지출(capex)에 의해 상쇄되었습니다. 유동비율은 0.44입니다. 리스 부채는 1억 6,630만 달러로 증가했으며, 이자부 부채는 총 780만 달러(단기 290만 달러 포함)이고, 2,000만 달러의 신용 한도는 미사용 상태입니다.
성장 및 기타 항목:
- 레스토랑 수는 2024년 말 43개에서 50개로 증가했으며, 2분기에 6개의 신규 임대 계약을 체결했습니다.
- 7월에 텍사스에 추가로 2개 매장을 오픈했습니다.
- 3만 3천 주(20만 달러 규모)의 자사주 매입을 실행했으며, 연초부터 RSU 비용은 150만 달러입니다.
경영진은 지속되는 식품 및 인건비 인플레이션, Sysco에 대한 높은 의존도, 2025년 미국 세법 검토를 언급했습니다.
Instantané T2-25 (GENK) : Le chiffre d'affaires a augmenté de 2,2 % en glissement annuel pour atteindre 55,0 M$ ; les ventes sur six mois ont progressé de 7,4 % pour atteindre 112,4 M$.
L'inflation des coûts a dépassé la croissance : les coûts d'exploitation des restaurants ont augmenté de 7,0 % depuis le début de l'année, et les frais généraux et administratifs (G&A) de 31,3 %. Le résultat opérationnel est passé à une perte de 1,9 M$ au T2 (contre un bénéfice de 1,6 M$) et une perte cumulée de 4,1 M$ depuis le début de l'année. La perte nette attribuable aux détenteurs de parts de catégorie A s'est élevée à 0,3 M$ pour le trimestre et 0,6 M$ depuis le début de l'année, faisant passer le BPA à -0,05 $ et -0,11 $ respectivement.
Bilan et flux de trésorerie : La trésorerie est passée de 23,7 M$ au 31/12/24 à 9,6 M$, les flux de trésorerie opérationnels de 5,5 M$ ayant été compensés par 16,5 M$ d'investissements (capex). Le ratio de liquidité courante est de 0,44. Les dettes locatives ont augmenté à 166,3 M$ ; la dette portant intérêt s'élève à 7,8 M$ (dont 2,9 M$ à court terme), la ligne de crédit renouvelable de 20 M$ n'ayant pas été utilisée.
Croissance et autres éléments :
- Le nombre de restaurants est passé de 43 à la fin de 2024 à 50 ; six nouveaux baux ont été signés au T2.
- Deux unités supplémentaires au Texas ont été ouvertes en juillet.
- Un rachat d'actions de 33 000 titres (0,2 M$) a été réalisé ; la charge RSU s'élève à 1,5 M$ depuis le début de l'année.
La direction note une inflation continue des coûts alimentaires et de la main-d'œuvre, une forte dépendance à Sysco pour les approvisionnements, et évalue la législation fiscale américaine de 2025.
Q2-25 Übersicht (GENK): Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 2,2 % auf 55,0 Mio. USD; der Halbjahresumsatz erhöhte sich um 7,4 % auf 112,4 Mio. USD.
Die Kosteninflation überstieg das Wachstum: Die Betriebskosten der Restaurants stiegen im laufenden Jahr um 7,0 % und die allgemeinen Verwaltungs- und Vertriebskosten (G&A) um 31,3 %. Das Betriebsergebnis drehte sich im zweiten Quartal zu einem Verlust von 1,9 Mio. USD (gegenüber einem Gewinn von 1,6 Mio. USD) und ein Verlust von 4,1 Mio. USD im laufenden Jahr. Der auf die Inhaber der Klasse A entfallende Nettogewinn war im Quartal ein Verlust von 0,3 Mio. USD und im laufenden Jahr ein Verlust von 0,6 Mio. USD, wodurch das Ergebnis je Aktie (EPS) auf -0,05 bzw. -0,11 USD sank.
Bilanz & Cashflow: Der Kassenbestand sank von 23,7 Mio. USD am 31.12.24 auf 9,6 Mio. USD, da operative Cashflows von 5,5 Mio. USD durch Investitionen (Capex) von 16,5 Mio. USD ausgeglichen wurden. Die aktuelle Liquiditätsquote liegt bei 0,44. Leasingverbindlichkeiten stiegen auf 166,3 Mio. USD; verzinsliche Schulden belaufen sich auf 7,8 Mio. USD (davon 2,9 Mio. USD kurzfristig), die revolvierende Kreditlinie von 20 Mio. USD wurde nicht in Anspruch genommen.
Wachstum & weitere Punkte:
- Die Anzahl der Restaurants stieg von 43 Ende 2024 auf 50; im zweiten Quartal wurden sechs neue Mietverträge abgeschlossen.
- Im Juli wurden zwei weitere Einheiten in Texas eröffnet.
- Es wurden 33.000 Aktien im Wert von 0,2 Mio. USD zurückgekauft; der Aufwand für RSUs betrug im laufenden Jahr 1,5 Mio. USD.
Das Management weist auf anhaltende Inflation bei Lebensmitteln und Arbeitskosten, eine starke Abhängigkeit von Sysco für Lieferungen sowie die Bewertung der US-Steuergesetzgebung für 2025 hin.
(State or Other Jurisdiction of Incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) | ||||||
| (Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) | |||||||
| Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) | |||||
| Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) | |||||
| Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) | |||||
| Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) | |||||
| Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Exhibit Number | Description | |||||||
99.1 | Earnings Press Release, dated August 6, 2025 | |||||||
| 104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) | |||||||
| The Honest Company, Inc. | |||||||||||
| Date: | August 6, 2025 | By: | /s/ Curtiss Bruce | ||||||||
Name: Curtiss Bruce | |||||||||||
Title: Executive Vice President, Chief Financial Officer | |||||||||||
FAQ
How did GENK's revenue perform in Q2 2025?
What was GEN Restaurant Group's EPS for Q2 2025?
Why did cash decline sharply during the quarter?
How many restaurants does GENK operate now?
What is GENK's debt situation?
Is profitability expected to improve?
