[10-Q] Lakeland Industries Inc Quarterly Earnings Report
Lakeland Industries, Inc. (LAKE) filed a Form 10-Q covering the quarter ended July 31, 2025. The report discloses portfolio changes and financing details alongside quarterly operating results presented in condensed consolidated financial statements. The company completed multiple acquisitions during the period, including Veridian Limited for approximately $26.1 million in cash and the LHD fire and rescue business for a reported all-cash consideration of $14.8 million (net of cash acquired and with certain holdbacks). The company recorded a lease impairment charge of $3.6 million related to an unusable Monterrey, Mexico facility and reported assets held for sale with a carrying value of $1.4 million related to a Decatur, Alabama warehouse.
The filing describes an amended loan agreement providing a revolving credit facility up to $60.0 million (through Jan 31, 2026) stepping down to $50.0 million thereafter, with interest tied to SOFR plus an Applicable Rate resulting in an effective borrowing rate of 6.47% as of July 31, 2025. Debt covenants include a minimum fixed charge coverage ratio of 1.20x and a funded debt to EBITDA cap that steps down over time; the company reported compliance with covenants as of July 31, 2025. Other disclosures include a $5.0 million share repurchase authorization remaining, a $0.03 per share dividend paid (~$0.3 million), and an increase in the valuation allowance for deferred tax assets to $10.5 million at July 31, 2025.
Lakeland Industries, Inc. (LAKE) ha presentato un Modulo 10-Q relativo al trimestre chiuso il 31 luglio 2025. Il rapporto comunica variazioni nel portafoglio e dettagli di finanziamento, oltre ai risultati operativi trimestrali esposti in bilanci consolidati abbreviati. Durante il periodo la società ha completato diverse acquisizioni, tra cui Veridian Limited per circa 26,1 milioni di dollari in contanti e l’attività LHD di incendi e soccorso per un corrispettivo interamente in contanti di 14,8 milioni di dollari (al netto della liquidità acquisita e con alcune ritenute). La società ha rilevato una svalutazione di leasing di 3,6 milioni di dollari relativa a una struttura inutilizzabile a Monterrey, Messico, e ha riportato attività classificate come detenute per la vendita con un valore contabile di 1,4 milioni di dollari relative a un magazzino a Decatur, Alabama.
La dichiarazione descrive un contratto di prestito modificato che dispone di una linea di credito revolving fino a 60,0 milioni di dollari (fino al 31 gennaio 2026), che si riduce poi a 50,0 milioni di dollari, con interessi indicizzati al SOFR più un tasso applicabile risultando in un tasso effettivo di indebitamento del 6,47% al 31 luglio 2025. I covenant sul debito comprendono un rapporto minimo di copertura delle spese fisse di 1,20x e un limite sul debito finanziato su EBITDA che diminuisce nel tempo; la società ha riportato la conformità ai covenant alla data del 31 luglio 2025. Altre informazioni includono un’autorizzazione residua per il riacquisto di azioni di 5,0 milioni di dollari, un dividendo di 0,03 dollari per azione pagato (circa 0,3 milioni di dollari) e un incremento della riserva per la valutazione delle attività fiscali differite a 10,5 milioni di dollari al 31 luglio 2025.
Lakeland Industries, Inc. (LAKE) presentó un Formulario 10-Q correspondiente al trimestre terminado el 31 de julio de 2025. El informe revela cambios en la cartera y detalles de financiación, junto con los resultados operativos trimestrales presentados en estados financieros consolidados condensados. La compañía completó varias adquisiciones durante el período, incluyendo Veridian Limited por aproximadamente 26,1 millones de dólares en efectivo y el negocio de incendios y rescate LHD por una contraprestación íntegramente en efectivo de 14,8 millones de dólares (neto de efectivo adquirido y con ciertas retenciones). La empresa registró un cargo por deterioro de arrendamientos de 3,6 millones de dólares relacionado con una instalación inutilizable en Monterrey, México, e informó activos mantenidos para la venta con un valor en libros de 1,4 millones de dólares relacionados con un almacén en Decatur, Alabama.
La presentación describe un acuerdo de préstamo enmendado que ofrece una línea de crédito revolvente de hasta 60,0 millones de dólares (hasta el 31 de enero de 2026), reduciéndose luego a 50,0 millones, con interés vinculado al SOFR más una Tasa Aplicable, resultando en una tasa efectiva de endeudamiento del 6,47% al 31 de julio de 2025. Los convenios de deuda incluyen una ratio mínimo de cobertura de cargos fijos de 1,20x y un tope de deuda financiada a EBITDA que disminuye con el tiempo; la compañía informó cumplimiento de los convenios al 31 de julio de 2025. Otras divulgaciones incluyen una autorización restante de recompra de acciones de 5,0 millones de dólares, un dividendo de 0,03 dólares por acción pagado (aprox. 0,3 millones) y un aumento de la provisión de valoración para activos por impuestos diferidos a 10,5 millones de dólares al 31 de julio de 2025.
Lakeland Industries, Inc. (LAKE)은 2025년 7월 31일로 종료된 분기에 대한 Form 10-Q를 제출했습니다. 보고서는 포트폴리오 변경 및 자금 조달 세부사항과 더불어 간결한 연결재무제표로 제시된 분기별 영업실적을 공개하고 있습니다. 회사는 해당 기간 동안 Veridian Limited를 약 2,610만 달러 현금으로, LHD 소방 및 구조 사업을 현금 전액으로 보고된 1,480만 달러(취득 현금 차감 및 일부 보류금 포함)로 인수하는 등 다수의 인수를 완료했습니다. 회사는 멕시코 몬테레이의 사용 불가 시설과 관련해 360만 달러의 리스 손상차손을 인식했으며, 앨라바마 주 디케이터의 창고와 관련된 장부가액 140만 달러의 매각예정자산을 보고했습니다.
신고서에는 수정된 대출계약이 기술되어 있으며, 해당 계약은 2026년 1월 31일까지 최대 6,000만 달러(이후 5,000만 달러로 축소)의 리볼빙 신용한도를 제공하고, 이자는 SOFR에 적용금리를 더한 방식으로 산정되어 2025년 7월 31일 기준 유효 차입금리는 6.47%입니다. 부채 약정에는 최소 고정비 충당비율 1.20배와 시간이 지남에 따라 단계적으로 낮아지는 펀디드 부채 대비 EBITDA 상한이 포함되며, 회사는 2025년 7월 31일 기준 해당 약정을 준수하고 있다고 보고했습니다. 기타 공시사항으로는 잔여 자사주 매입 승인액 500만 달러, 주당 0.03달러(약 30만 달러) 배당금 지급, 2025년 7월 31일 기준 이연법인세자산 평가충당금이 1,050만 달러로 증가한 점이 있습니다.
Lakeland Industries, Inc. (LAKE) a déposé un formulaire 10-Q couvrant le trimestre clos le 31 juillet 2025. Le rapport divulgue des changements de portefeuille et des détails de financement, ainsi que les résultats opérationnels trimestriels présentés dans des états financiers consolidés condensés. La société a finalisé plusieurs acquisitions au cours de la période, notamment Veridian Limited pour environ 26,1 millions de dollars en numéraire et l’activité LHD de lutte contre les incendies et de secours pour une contrepartie entièrement en espèces de 14,8 millions de dollars (nets des liquidités acquises et avec certaines retenues). La société a enregistré une charge de dépréciation de bail de 3,6 millions de dollars liée à une installation inutilisable à Monterrey (Mexique) et a déclaré des actifs détenus en vue de la vente d’une valeur comptable de 1,4 million de dollars relatifs à un entrepôt à Decatur, Alabama.
Le dépôt décrit un contrat de prêt modifié offrant une facilité de crédit renouvelable allant jusqu’à 60,0 millions de dollars (jusqu’au 31 janvier 2026), puis ramenée à 50,0 millions, avec des intérêts indexés sur le SOFR plus un taux applicable, aboutissant à un taux effectif d’emprunt de 6,47% au 31 juillet 2025. Les covenants de dette incluent un ratio minimum de couverture des charges fixes de 1,20x et un plafond de dette financée sur EBITDA qui diminue dans le temps ; la société a déclaré être en conformité avec ces covenants au 31 juillet 2025. Autres divulgations : une autorisation restante de rachat d’actions de 5,0 millions de dollars, un dividende de 0,03 $ par action versé (environ 0,3 million) et une augmentation de la provision de valorisation pour actifs d’impôts différés à 10,5 millions de dollars au 31 juillet 2025.
Lakeland Industries, Inc. (LAKE) reichte ein Formular 10-Q für das Quartal zum 31. Juli 2025 ein. Der Bericht legt Portfolioveränderungen und Finanzierungsdetails offen sowie die vierteljährlichen Betriebsergebnisse, dargestellt in verdichteten konsolidierten Abschlüssen. Das Unternehmen schloss im Berichtszeitraum mehrere Akquisitionen ab, darunter Veridian Limited für etwa 26,1 Millionen US-Dollar in bar und das LHD-Feuer- und Rettungsgeschäft für eine gemeldete Barzahlung von 14,8 Millionen US-Dollar (abzüglich übernommener Barmittel und mit bestimmten Zurückbehaltungen). Das Unternehmen verbuchte eine Leasing-Wertminderung von 3,6 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit einer unbrauchbaren Anlage in Monterrey, Mexiko, und meldete als zum Verkauf gehaltene Vermögenswerte mit einem Buchwert von 1,4 Millionen US-Dollar in Zusammenhang mit einem Lagerhaus in Decatur, Alabama.
Die Einreichung beschreibt ein abgeändertes Darlehensabkommen, das eine revolvierende Kreditlinie von bis zu 60,0 Millionen US-Dollar (bis zum 31. Januar 2026) vorsieht, die danach auf 50,0 Millionen reduziert wird. Die Zinsen sind an den SOFR plus einen anwendbaren Zinssatz gebunden, was zu einem effektiven Kreditzins von 6,47% zum 31. Juli 2025 führte. Zu den Verschuldungsauflagen gehören eine Mindest-Festkosten-Coverage-Quote von 1,20x und eine gedeckte Verschuldung-zu-EBITDA-Obergrenze, die im Zeitverlauf absinkt; das Unternehmen meldete die Einhaltung der Auflagen zum 31. Juli 2025. Weitere Angaben umfassen eine verbleibende Rückkaufgenehmigung von Aktien in Höhe von 5,0 Millionen US-Dollar, eine gezahlte Dividende von 0,03 US-Dollar je Aktie (ca. 0,3 Millionen US-Dollar) sowie eine Erhöhung der Bewertungsreserve für latente Steueransprüche auf 10,5 Millionen US-Dollar zum 31. Juli 2025.
- Completed strategic acquisitions (Veridian, LHD and Jolly) that expand the company's firefighter protective apparel and footwear product lines and geographic footprint
- Amended credit facility provides up to $60.0 million of revolving availability (through Jan 31, 2026) and liquidity flexibility
- Share repurchase program remains available with $5.0 million of authorization unutilized
- Dividend continued: $0.03 per share dividend was paid (approximately $0.3 million)
- Lease impairment charge of $3.6 million related to an unusable Monterrey, Mexico facility, indicating a material non‑recurring expense
- Valuation allowance on deferred tax assets increased to $10.5 million at July 31, 2025 (from $6.6 million at Jan 31, 2025)
- Tariff and international trade risks disclosed that could materially increase costs and pressure gross margins
- Financing carries covenant constraints and interest costs (effective borrowing rate 6.47% as of July 31, 2025) that require monitoring
Insights
TL;DR: Mixed-quarter marked by strategic acquisitions but offset by a $3.6M lease impairment and elevated deferred tax valuation allowance.
The filings show growth via acquisitions (Veridian, LHD, Jolly) that expand product and geographic footprint, while near-term earnings are pressured by a $3.6 million lease impairment tied to an unusable Monterrey facility and increased valuation allowance for deferred tax assets ($10.5M). The amended credit facility provides liquidity flexibility but carries leverage and covenant constraints (minimum fixed charge coverage ratio 1.20x; funded debt/EBITDA limits stepping down). Reported effective interest rate on borrowings was 6.47% as of July 31, 2025. Overall, the information is material to credit and cash-flow analysis; monitor integration costs and covenant headroom.
TL;DR: Strategic tuck‑ins broaden firefighting PPE portfolio and European manufacturing, paid largely in cash with identifiable goodwill.
Acquisitions (Veridian for ~$26.1M; LHD for ~$14.8M; Jolly for ~$7.5M purchase consideration referenced) are presented as business combinations accounted for under the acquisition method, with purchased goodwill and identifiable intangible assets measured by standard valuation methods (excess earnings, relief-from-royalty). These deals expand product lines and European presence and include customary holdbacks and post-closing adjustments. From an M&A standpoint, the additions appear strategic and potentially accretive over time, though the company must manage integration, goodwill measurement, and near-term financing and working capital impacts disclosed in the filing.
Lakeland Industries, Inc. (LAKE) ha presentato un Modulo 10-Q relativo al trimestre chiuso il 31 luglio 2025. Il rapporto comunica variazioni nel portafoglio e dettagli di finanziamento, oltre ai risultati operativi trimestrali esposti in bilanci consolidati abbreviati. Durante il periodo la società ha completato diverse acquisizioni, tra cui Veridian Limited per circa 26,1 milioni di dollari in contanti e l’attività LHD di incendi e soccorso per un corrispettivo interamente in contanti di 14,8 milioni di dollari (al netto della liquidità acquisita e con alcune ritenute). La società ha rilevato una svalutazione di leasing di 3,6 milioni di dollari relativa a una struttura inutilizzabile a Monterrey, Messico, e ha riportato attività classificate come detenute per la vendita con un valore contabile di 1,4 milioni di dollari relative a un magazzino a Decatur, Alabama.
La dichiarazione descrive un contratto di prestito modificato che dispone di una linea di credito revolving fino a 60,0 milioni di dollari (fino al 31 gennaio 2026), che si riduce poi a 50,0 milioni di dollari, con interessi indicizzati al SOFR più un tasso applicabile risultando in un tasso effettivo di indebitamento del 6,47% al 31 luglio 2025. I covenant sul debito comprendono un rapporto minimo di copertura delle spese fisse di 1,20x e un limite sul debito finanziato su EBITDA che diminuisce nel tempo; la società ha riportato la conformità ai covenant alla data del 31 luglio 2025. Altre informazioni includono un’autorizzazione residua per il riacquisto di azioni di 5,0 milioni di dollari, un dividendo di 0,03 dollari per azione pagato (circa 0,3 milioni di dollari) e un incremento della riserva per la valutazione delle attività fiscali differite a 10,5 milioni di dollari al 31 luglio 2025.
Lakeland Industries, Inc. (LAKE) presentó un Formulario 10-Q correspondiente al trimestre terminado el 31 de julio de 2025. El informe revela cambios en la cartera y detalles de financiación, junto con los resultados operativos trimestrales presentados en estados financieros consolidados condensados. La compañía completó varias adquisiciones durante el período, incluyendo Veridian Limited por aproximadamente 26,1 millones de dólares en efectivo y el negocio de incendios y rescate LHD por una contraprestación íntegramente en efectivo de 14,8 millones de dólares (neto de efectivo adquirido y con ciertas retenciones). La empresa registró un cargo por deterioro de arrendamientos de 3,6 millones de dólares relacionado con una instalación inutilizable en Monterrey, México, e informó activos mantenidos para la venta con un valor en libros de 1,4 millones de dólares relacionados con un almacén en Decatur, Alabama.
La presentación describe un acuerdo de préstamo enmendado que ofrece una línea de crédito revolvente de hasta 60,0 millones de dólares (hasta el 31 de enero de 2026), reduciéndose luego a 50,0 millones, con interés vinculado al SOFR más una Tasa Aplicable, resultando en una tasa efectiva de endeudamiento del 6,47% al 31 de julio de 2025. Los convenios de deuda incluyen una ratio mínimo de cobertura de cargos fijos de 1,20x y un tope de deuda financiada a EBITDA que disminuye con el tiempo; la compañía informó cumplimiento de los convenios al 31 de julio de 2025. Otras divulgaciones incluyen una autorización restante de recompra de acciones de 5,0 millones de dólares, un dividendo de 0,03 dólares por acción pagado (aprox. 0,3 millones) y un aumento de la provisión de valoración para activos por impuestos diferidos a 10,5 millones de dólares al 31 de julio de 2025.
Lakeland Industries, Inc. (LAKE)은 2025년 7월 31일로 종료된 분기에 대한 Form 10-Q를 제출했습니다. 보고서는 포트폴리오 변경 및 자금 조달 세부사항과 더불어 간결한 연결재무제표로 제시된 분기별 영업실적을 공개하고 있습니다. 회사는 해당 기간 동안 Veridian Limited를 약 2,610만 달러 현금으로, LHD 소방 및 구조 사업을 현금 전액으로 보고된 1,480만 달러(취득 현금 차감 및 일부 보류금 포함)로 인수하는 등 다수의 인수를 완료했습니다. 회사는 멕시코 몬테레이의 사용 불가 시설과 관련해 360만 달러의 리스 손상차손을 인식했으며, 앨라바마 주 디케이터의 창고와 관련된 장부가액 140만 달러의 매각예정자산을 보고했습니다.
신고서에는 수정된 대출계약이 기술되어 있으며, 해당 계약은 2026년 1월 31일까지 최대 6,000만 달러(이후 5,000만 달러로 축소)의 리볼빙 신용한도를 제공하고, 이자는 SOFR에 적용금리를 더한 방식으로 산정되어 2025년 7월 31일 기준 유효 차입금리는 6.47%입니다. 부채 약정에는 최소 고정비 충당비율 1.20배와 시간이 지남에 따라 단계적으로 낮아지는 펀디드 부채 대비 EBITDA 상한이 포함되며, 회사는 2025년 7월 31일 기준 해당 약정을 준수하고 있다고 보고했습니다. 기타 공시사항으로는 잔여 자사주 매입 승인액 500만 달러, 주당 0.03달러(약 30만 달러) 배당금 지급, 2025년 7월 31일 기준 이연법인세자산 평가충당금이 1,050만 달러로 증가한 점이 있습니다.
Lakeland Industries, Inc. (LAKE) a déposé un formulaire 10-Q couvrant le trimestre clos le 31 juillet 2025. Le rapport divulgue des changements de portefeuille et des détails de financement, ainsi que les résultats opérationnels trimestriels présentés dans des états financiers consolidés condensés. La société a finalisé plusieurs acquisitions au cours de la période, notamment Veridian Limited pour environ 26,1 millions de dollars en numéraire et l’activité LHD de lutte contre les incendies et de secours pour une contrepartie entièrement en espèces de 14,8 millions de dollars (nets des liquidités acquises et avec certaines retenues). La société a enregistré une charge de dépréciation de bail de 3,6 millions de dollars liée à une installation inutilisable à Monterrey (Mexique) et a déclaré des actifs détenus en vue de la vente d’une valeur comptable de 1,4 million de dollars relatifs à un entrepôt à Decatur, Alabama.
Le dépôt décrit un contrat de prêt modifié offrant une facilité de crédit renouvelable allant jusqu’à 60,0 millions de dollars (jusqu’au 31 janvier 2026), puis ramenée à 50,0 millions, avec des intérêts indexés sur le SOFR plus un taux applicable, aboutissant à un taux effectif d’emprunt de 6,47% au 31 juillet 2025. Les covenants de dette incluent un ratio minimum de couverture des charges fixes de 1,20x et un plafond de dette financée sur EBITDA qui diminue dans le temps ; la société a déclaré être en conformité avec ces covenants au 31 juillet 2025. Autres divulgations : une autorisation restante de rachat d’actions de 5,0 millions de dollars, un dividende de 0,03 $ par action versé (environ 0,3 million) et une augmentation de la provision de valorisation pour actifs d’impôts différés à 10,5 millions de dollars au 31 juillet 2025.
Lakeland Industries, Inc. (LAKE) reichte ein Formular 10-Q für das Quartal zum 31. Juli 2025 ein. Der Bericht legt Portfolioveränderungen und Finanzierungsdetails offen sowie die vierteljährlichen Betriebsergebnisse, dargestellt in verdichteten konsolidierten Abschlüssen. Das Unternehmen schloss im Berichtszeitraum mehrere Akquisitionen ab, darunter Veridian Limited für etwa 26,1 Millionen US-Dollar in bar und das LHD-Feuer- und Rettungsgeschäft für eine gemeldete Barzahlung von 14,8 Millionen US-Dollar (abzüglich übernommener Barmittel und mit bestimmten Zurückbehaltungen). Das Unternehmen verbuchte eine Leasing-Wertminderung von 3,6 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit einer unbrauchbaren Anlage in Monterrey, Mexiko, und meldete als zum Verkauf gehaltene Vermögenswerte mit einem Buchwert von 1,4 Millionen US-Dollar in Zusammenhang mit einem Lagerhaus in Decatur, Alabama.
Die Einreichung beschreibt ein abgeändertes Darlehensabkommen, das eine revolvierende Kreditlinie von bis zu 60,0 Millionen US-Dollar (bis zum 31. Januar 2026) vorsieht, die danach auf 50,0 Millionen reduziert wird. Die Zinsen sind an den SOFR plus einen anwendbaren Zinssatz gebunden, was zu einem effektiven Kreditzins von 6,47% zum 31. Juli 2025 führte. Zu den Verschuldungsauflagen gehören eine Mindest-Festkosten-Coverage-Quote von 1,20x und eine gedeckte Verschuldung-zu-EBITDA-Obergrenze, die im Zeitverlauf absinkt; das Unternehmen meldete die Einhaltung der Auflagen zum 31. Juli 2025. Weitere Angaben umfassen eine verbleibende Rückkaufgenehmigung von Aktien in Höhe von 5,0 Millionen US-Dollar, eine gezahlte Dividende von 0,03 US-Dollar je Aktie (ca. 0,3 Millionen US-Dollar) sowie eine Erhöhung der Bewertungsreserve für latente Steueransprüche auf 10,5 Millionen US-Dollar zum 31. Juli 2025.
FAQ
What acquisitions did Lakeland Industries (LAKE) complete in this quarter?
Did LAKE record any impairment charges in the quarter?
What financing and covenant terms are disclosed for LAKE's credit facility?
Is LAKE buying back stock or paying dividends?
What tax or deferred tax items are notable in the filing?
