[144] Lindblad Expeditions Holdings Inc. SEC Filing
United Rentals (URI) Q2-25 10-Q highlights: Total revenue rose 4.5% YoY to $3.94 bn, driven by a 6.2% increase in equipment-rental revenue to $3.42 bn; ancillary sales were flat. Gross profit inched up 1% to $1.53 bn as cost inflation offset pricing. Operating income was essentially unchanged at $1.00 bn, yielding a 25.4% margin (-110 bp).
Net income slipped 2.2% YoY to $622 m; diluted EPS was $9.59 (+0.5% on 2% lower share count). Interest expense remained elevated at $171 m. For 1H-25, revenue grew 5.6% to $7.66 bn, but net income declined 3.2% to $1.14 bn.
Cash & balance sheet: Operating cash flow surged 20% to $2.75 bn, easily covering $2.30 bn of cap-ex, leaving FCF of ~$1.18 bn. Net debt was $12.8 bn (4.4× annualised EBITDA est.), down $90 m YTD. URI ended with $3.0 bn liquidity. A/R securitisation maturity was extended to 2026, and the $4.25 bn ABL was upsized to $4.5 bn (July) and pushed to 2030.
Capital returns: URI repurchased $673 m of stock YTD and paid $235 m dividends ($1.79/sh quarterly). Board enlarged the current buy-back authorisation to $2.0 bn post-quarter.
Notables: a $64 m H&E break-up fee boosted other income; YTD net benefit $39 m. Share count at 64.3 m outstanding.
Key risks: $13.4 bn total debt, higher interest rates, cyclical end-markets, cost inflation and supply-chain constraints as detailed in risk factors.
United Rentals (URI) Q2-25 10-Q punti salienti: Il fatturato totale è aumentato del 4,5% su base annua, raggiungendo 3,94 miliardi di dollari, trainato da un incremento del 6,2% nei ricavi da noleggio attrezzature a 3,42 miliardi; le vendite accessorie sono rimaste stabili. Il margine lordo è cresciuto dell'1% a 1,53 miliardi, con l'inflazione dei costi che ha compensato i prezzi. L'utile operativo è rimasto sostanzialmente invariato a 1,00 miliardo, con un margine del 25,4% (-110 punti base).
L'utile netto è diminuito del 2,2% su base annua a 622 milioni; l'EPS diluito è stato di 9,59 dollari (+0,5% nonostante una riduzione del 2% delle azioni in circolazione). Le spese per interessi sono rimaste elevate a 171 milioni. Nel primo semestre 2025, i ricavi sono cresciuti del 5,6% a 7,66 miliardi, ma l'utile netto è calato del 3,2% a 1,14 miliardi.
Liquidità e bilancio: Il flusso di cassa operativo è aumentato del 20% a 2,75 miliardi, coprendo agevolmente 2,30 miliardi di spese in conto capitale, lasciando un flusso di cassa libero di circa 1,18 miliardi. Il debito netto è sceso a 12,8 miliardi (4,4× EBITDA annualizzato stimato), in calo di 90 milioni da inizio anno. URI ha terminato con una liquidità di 3,0 miliardi. La scadenza della cartolarizzazione dei crediti è stata estesa al 2026 e la linea di credito ABL da 4,25 miliardi è stata aumentata a 4,5 miliardi (luglio) e prorogata al 2030.
Restituzione del capitale: URI ha riacquistato azioni per 673 milioni da inizio anno e ha distribuito dividendi per 235 milioni (1,79 dollari per azione trimestrale). Il consiglio ha ampliato l'autorizzazione al buy-back a 2,0 miliardi dopo il trimestre.
Elementi rilevanti: una penale di 64 milioni per la separazione di H&E ha incrementato altri ricavi; il beneficio netto da inizio anno è stato di 39 milioni. Le azioni in circolazione sono 64,3 milioni.
Rischi chiave: debito totale di 13,4 miliardi, tassi di interesse in aumento, mercati ciclici finali, inflazione dei costi e vincoli nella catena di approvvigionamento come dettagliato nei fattori di rischio.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2-25 de United Rentals (URI): Los ingresos totales aumentaron un 4,5% interanual hasta 3,94 mil millones de dólares, impulsados por un incremento del 6,2% en los ingresos por alquiler de equipos hasta 3,42 mil millones; las ventas accesorias se mantuvieron estables. El beneficio bruto subió un 1% hasta 1,53 mil millones, ya que la inflación de costos compensó los precios. El ingreso operativo se mantuvo prácticamente sin cambios en 1,00 mil millones, con un margen del 25,4% (-110 puntos básicos).
El ingreso neto disminuyó un 2,2% interanual hasta 622 millones; el EPS diluido fue de 9,59 dólares (+0,5% con un 2% menos de acciones en circulación). Los gastos por intereses se mantuvieron elevados en 171 millones. En el primer semestre de 2025, los ingresos crecieron un 5,6% hasta 7,66 mil millones, pero el ingreso neto cayó un 3,2% hasta 1,14 mil millones.
Liquidez y balance: El flujo de caja operativo aumentó un 20% hasta 2,75 mil millones, cubriendo fácilmente 2,30 mil millones en gastos de capital, dejando un flujo de caja libre de aproximadamente 1,18 mil millones. La deuda neta fue de 12,8 mil millones (4,4× EBITDA anualizado estimado), bajando 90 millones en lo que va del año. URI terminó con 3,0 mil millones en liquidez. El vencimiento de la titulización de cuentas por cobrar se extendió hasta 2026 y la línea de crédito ABL de 4,25 mil millones se amplió a 4,5 mil millones (julio) y se extendió hasta 2030.
Devolución de capital: URI recompró acciones por 673 millones hasta la fecha y pagó dividendos por 235 millones (1,79 dólares por acción trimestral). La junta amplió la autorización actual de recompra a 2,0 mil millones después del trimestre.
Aspectos destacados: una penalización de 64 millones por la separación de H&E aumentó otros ingresos; beneficio neto acumulado de 39 millones. El número de acciones en circulación es de 64,3 millones.
Riesgos clave: deuda total de 13,4 mil millones, tasas de interés más altas, mercados finales cíclicos, inflación de costos y restricciones en la cadena de suministro según lo detallado en los factores de riesgo.
United Rentals (URI) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용: 총 매출은 전년 대비 4.5% 증가한 39.4억 달러를 기록했으며, 장비 임대 매출이 6.2% 증가한 34.2억 달러로 성장한 것이 주요 원인입니다; 부가 매출은 변동이 없었습니다. 총이익은 비용 인플레이션이 가격을 상쇄하며 1% 증가해 15.3억 달러를 기록했습니다. 영업이익은 거의 변동 없이 10억 달러로, 마진은 25.4%(-110bp)였습니다.
순이익은 전년 대비 2.2% 감소한 6.22억 달러였으며, 희석 주당순이익(EPS)은 9.59달러로 0.5% 증가했으나 주식 수는 2% 감소했습니다. 이자 비용은 1.71억 달러로 높은 수준을 유지했습니다. 2025년 상반기 매출은 5.6% 증가한 76.6억 달러였으나 순이익은 3.2% 감소한 11.4억 달러였습니다.
현금 및 재무상태: 영업현금흐름은 20% 급증한 27.5억 달러로, 23.0억 달러의 자본적지출을 무난히 충당하며 약 11.8억 달러의 잉여현금흐름을 남겼습니다. 순부채는 128억 달러(연환산 EBITDA 추정치의 4.4배)로 연초 대비 9000만 달러 감소했습니다. URI는 30억 달러의 유동성을 보유하며 마감했습니다. 매출채권 유동화 만기는 2026년으로 연장됐고, 42.5억 달러 규모의 ABL 대출은 45억 달러로 증액(7월)되어 2030년까지 연장됐습니다.
자본 환원: URI는 올해 현재까지 6.73억 달러 규모의 자사주를 매입했고, 2.35억 달러의 배당금(주당 분기배당금 1.79달러)을 지급했습니다. 이사회는 분기 이후 현재 자사주 매입 한도를 20억 달러로 확대했습니다.
특이사항: H&E 분리 관련 위약금 6400만 달러가 기타 수익을 증가시켰으며, 연초 이후 순이익에 3900만 달러의 순이익 효과를 냈습니다. 발행 주식 수는 6430만 주입니다.
주요 리스크: 총 부채 134억 달러, 금리 상승, 경기 순환적 최종 시장, 비용 인플레이션 및 공급망 제약 등이 위험 요인으로 상세히 명시되어 있습니다.
Points clés du 10-Q du T2-25 de United Rentals (URI) : Le chiffre d'affaires total a augmenté de 4,5 % en glissement annuel pour atteindre 3,94 milliards de dollars, porté par une hausse de 6,2 % des revenus de location d'équipement à 3,42 milliards ; les ventes accessoires sont restées stables. La marge brute a progressé de 1 % à 1,53 milliard, l'inflation des coûts compensant les prix. Le résultat opérationnel est resté quasiment stable à 1,00 milliard, avec une marge de 25,4 % (-110 points de base).
Le bénéfice net a diminué de 2,2 % en glissement annuel à 622 millions ; le BPA dilué était de 9,59 $ (+0,5 % malgré une baisse de 2 % du nombre d'actions en circulation). Les charges d'intérêts sont restées élevées à 171 millions. Pour le premier semestre 2025, le chiffre d'affaires a augmenté de 5,6 % à 7,66 milliards, mais le bénéfice net a reculé de 3,2 % à 1,14 milliard.
Trésorerie et bilan : Les flux de trésorerie opérationnels ont bondi de 20 % à 2,75 milliards, couvrant aisément 2,30 milliards de dépenses d'investissement, laissant un flux de trésorerie libre d'environ 1,18 milliard. La dette nette s'établissait à 12,8 milliards (4,4× EBITDA annualisé estimé), en baisse de 90 millions depuis le début de l'année. URI a terminé avec une liquidité de 3,0 milliards. L'échéance de la titrisation des créances a été prolongée jusqu'en 2026, et la ligne de crédit renouvelable (ABL) de 4,25 milliards a été portée à 4,5 milliards (juillet) et prolongée jusqu'en 2030.
Retour de capital : URI a racheté pour 673 millions d'actions depuis le début de l'année et versé 235 millions de dividendes (1,79 $ par action trimestriel). Le conseil d'administration a élargi l'autorisation actuelle de rachat à 2,0 milliards après le trimestre.
Points notables : une indemnité de rupture de 64 millions liée à la scission de H&E a augmenté les autres revenus ; bénéfice net cumulé de 39 millions depuis le début de l'année. Le nombre d'actions en circulation est de 64,3 millions.
Risques clés : dette totale de 13,4 milliards, taux d'intérêt plus élevés, marchés finaux cycliques, inflation des coûts et contraintes de la chaîne d'approvisionnement comme détaillé dans les facteurs de risque.
United Rentals (URI) Q2-25 10-Q Highlights: Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 4,5 % auf 3,94 Mrd. USD, getrieben durch einen Anstieg der Einnahmen aus Gerätevermietung um 6,2 % auf 3,42 Mrd. USD; Nebenerlöse blieben stabil. Der Bruttogewinn stieg um 1 % auf 1,53 Mrd. USD, da Kosteninflation die Preise ausglich. Das Betriebsergebnis blieb mit 1,00 Mrd. USD im Wesentlichen unverändert, was eine Marge von 25,4 % (-110 Basispunkte) ergibt.
Der Nettogewinn sank um 2,2 % auf 622 Mio. USD; das verwässerte Ergebnis je Aktie betrug 9,59 USD (+0,5 % bei 2 % weniger ausstehenden Aktien). Die Zinsaufwendungen blieben mit 171 Mio. USD hoch. Im ersten Halbjahr 2025 stiegen die Umsätze um 5,6 % auf 7,66 Mrd. USD, der Nettogewinn sank jedoch um 3,2 % auf 1,14 Mrd. USD.
Barmittel & Bilanz: Der operative Cashflow stieg um 20 % auf 2,75 Mrd. USD und deckte problemlos Investitionen von 2,30 Mrd. USD, wodurch ein freier Cashflow von ca. 1,18 Mrd. USD verbleibt. Die Nettoverschuldung lag bei 12,8 Mrd. USD (4,4× geschätztes annualisiertes EBITDA), was einem Rückgang von 90 Mio. USD seit Jahresbeginn entspricht. URI schloss mit einer Liquidität von 3,0 Mrd. USD ab. Die Fälligkeit der Forderungsverkaufstransaktion wurde bis 2026 verlängert, und die 4,25 Mrd. USD umfassende revolvierende Kreditlinie (ABL) wurde im Juli auf 4,5 Mrd. USD erhöht und bis 2030 verlängert.
Kapitalrückführung: URI kaufte im Jahresverlauf Aktien im Wert von 673 Mio. USD zurück und zahlte Dividenden in Höhe von 235 Mio. USD (vierteljährlich 1,79 USD je Aktie). Der Vorstand erweiterte die aktuelle Rückkaufgenehmigung nach Quartalsende auf 2,0 Mrd. USD.
Besonderheiten: Eine Abfindung in Höhe von 64 Mio. USD im Zusammenhang mit der Abspaltung von H&E erhöhte sonstige Erträge; der Nettoeffekt seit Jahresbeginn beträgt 39 Mio. USD. Die Anzahl der ausstehenden Aktien liegt bei 64,3 Mio.
Wesentliche Risiken: Gesamtschulden von 13,4 Mrd. USD, steigende Zinssätze, zyklische Endmärkte, Kosteninflation und Lieferkettenengpässe, wie in den Risikofaktoren detailliert beschrieben.
- None.
- None.
Insights
TL;DR – Revenue up, profit flat; strong cash, aggressive buybacks; leverage still elevated.
Q2 growth came solely from rental pricing/volume; margins compressed as labor, delivery and depreciation outpaced rate gains. Cash conversion remains stellar—FCF exceeded $1 bn YTD, underwriting $900 m of shareholder payouts. Liquidity of $3 bn plus extended credit lines mitigate near-term refinancing risk, yet 4.4× leverage keeps credit metrics stretched in a rising-rate cycle. Net income decline and softer EPS growth suggest limited operating leverage; investors will watch 2H project pipelines and infrastructure tailwinds.
TL;DR – End-market demand solid; specialty segment outperforms; cost headwinds persist.
Specialty rental revenue jumped 14% YoY and posted a 45.8% margin, confirming management’s mix-shift strategy. General Rentals margin contracted 360 bp on repair and delivery costs. Break-up fee masked weaker underlying earnings trend. Cap-ex running at 1.9× depreciation supports fleet growth but could pressure utilization if construction slows. Execution on newly acquired Yak and cross-selling through Total Control® remain catalysts.
United Rentals (URI) Q2-25 10-Q punti salienti: Il fatturato totale è aumentato del 4,5% su base annua, raggiungendo 3,94 miliardi di dollari, trainato da un incremento del 6,2% nei ricavi da noleggio attrezzature a 3,42 miliardi; le vendite accessorie sono rimaste stabili. Il margine lordo è cresciuto dell'1% a 1,53 miliardi, con l'inflazione dei costi che ha compensato i prezzi. L'utile operativo è rimasto sostanzialmente invariato a 1,00 miliardo, con un margine del 25,4% (-110 punti base).
L'utile netto è diminuito del 2,2% su base annua a 622 milioni; l'EPS diluito è stato di 9,59 dollari (+0,5% nonostante una riduzione del 2% delle azioni in circolazione). Le spese per interessi sono rimaste elevate a 171 milioni. Nel primo semestre 2025, i ricavi sono cresciuti del 5,6% a 7,66 miliardi, ma l'utile netto è calato del 3,2% a 1,14 miliardi.
Liquidità e bilancio: Il flusso di cassa operativo è aumentato del 20% a 2,75 miliardi, coprendo agevolmente 2,30 miliardi di spese in conto capitale, lasciando un flusso di cassa libero di circa 1,18 miliardi. Il debito netto è sceso a 12,8 miliardi (4,4× EBITDA annualizzato stimato), in calo di 90 milioni da inizio anno. URI ha terminato con una liquidità di 3,0 miliardi. La scadenza della cartolarizzazione dei crediti è stata estesa al 2026 e la linea di credito ABL da 4,25 miliardi è stata aumentata a 4,5 miliardi (luglio) e prorogata al 2030.
Restituzione del capitale: URI ha riacquistato azioni per 673 milioni da inizio anno e ha distribuito dividendi per 235 milioni (1,79 dollari per azione trimestrale). Il consiglio ha ampliato l'autorizzazione al buy-back a 2,0 miliardi dopo il trimestre.
Elementi rilevanti: una penale di 64 milioni per la separazione di H&E ha incrementato altri ricavi; il beneficio netto da inizio anno è stato di 39 milioni. Le azioni in circolazione sono 64,3 milioni.
Rischi chiave: debito totale di 13,4 miliardi, tassi di interesse in aumento, mercati ciclici finali, inflazione dei costi e vincoli nella catena di approvvigionamento come dettagliato nei fattori di rischio.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2-25 de United Rentals (URI): Los ingresos totales aumentaron un 4,5% interanual hasta 3,94 mil millones de dólares, impulsados por un incremento del 6,2% en los ingresos por alquiler de equipos hasta 3,42 mil millones; las ventas accesorias se mantuvieron estables. El beneficio bruto subió un 1% hasta 1,53 mil millones, ya que la inflación de costos compensó los precios. El ingreso operativo se mantuvo prácticamente sin cambios en 1,00 mil millones, con un margen del 25,4% (-110 puntos básicos).
El ingreso neto disminuyó un 2,2% interanual hasta 622 millones; el EPS diluido fue de 9,59 dólares (+0,5% con un 2% menos de acciones en circulación). Los gastos por intereses se mantuvieron elevados en 171 millones. En el primer semestre de 2025, los ingresos crecieron un 5,6% hasta 7,66 mil millones, pero el ingreso neto cayó un 3,2% hasta 1,14 mil millones.
Liquidez y balance: El flujo de caja operativo aumentó un 20% hasta 2,75 mil millones, cubriendo fácilmente 2,30 mil millones en gastos de capital, dejando un flujo de caja libre de aproximadamente 1,18 mil millones. La deuda neta fue de 12,8 mil millones (4,4× EBITDA anualizado estimado), bajando 90 millones en lo que va del año. URI terminó con 3,0 mil millones en liquidez. El vencimiento de la titulización de cuentas por cobrar se extendió hasta 2026 y la línea de crédito ABL de 4,25 mil millones se amplió a 4,5 mil millones (julio) y se extendió hasta 2030.
Devolución de capital: URI recompró acciones por 673 millones hasta la fecha y pagó dividendos por 235 millones (1,79 dólares por acción trimestral). La junta amplió la autorización actual de recompra a 2,0 mil millones después del trimestre.
Aspectos destacados: una penalización de 64 millones por la separación de H&E aumentó otros ingresos; beneficio neto acumulado de 39 millones. El número de acciones en circulación es de 64,3 millones.
Riesgos clave: deuda total de 13,4 mil millones, tasas de interés más altas, mercados finales cíclicos, inflación de costos y restricciones en la cadena de suministro según lo detallado en los factores de riesgo.
United Rentals (URI) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용: 총 매출은 전년 대비 4.5% 증가한 39.4억 달러를 기록했으며, 장비 임대 매출이 6.2% 증가한 34.2억 달러로 성장한 것이 주요 원인입니다; 부가 매출은 변동이 없었습니다. 총이익은 비용 인플레이션이 가격을 상쇄하며 1% 증가해 15.3억 달러를 기록했습니다. 영업이익은 거의 변동 없이 10억 달러로, 마진은 25.4%(-110bp)였습니다.
순이익은 전년 대비 2.2% 감소한 6.22억 달러였으며, 희석 주당순이익(EPS)은 9.59달러로 0.5% 증가했으나 주식 수는 2% 감소했습니다. 이자 비용은 1.71억 달러로 높은 수준을 유지했습니다. 2025년 상반기 매출은 5.6% 증가한 76.6억 달러였으나 순이익은 3.2% 감소한 11.4억 달러였습니다.
현금 및 재무상태: 영업현금흐름은 20% 급증한 27.5억 달러로, 23.0억 달러의 자본적지출을 무난히 충당하며 약 11.8억 달러의 잉여현금흐름을 남겼습니다. 순부채는 128억 달러(연환산 EBITDA 추정치의 4.4배)로 연초 대비 9000만 달러 감소했습니다. URI는 30억 달러의 유동성을 보유하며 마감했습니다. 매출채권 유동화 만기는 2026년으로 연장됐고, 42.5억 달러 규모의 ABL 대출은 45억 달러로 증액(7월)되어 2030년까지 연장됐습니다.
자본 환원: URI는 올해 현재까지 6.73억 달러 규모의 자사주를 매입했고, 2.35억 달러의 배당금(주당 분기배당금 1.79달러)을 지급했습니다. 이사회는 분기 이후 현재 자사주 매입 한도를 20억 달러로 확대했습니다.
특이사항: H&E 분리 관련 위약금 6400만 달러가 기타 수익을 증가시켰으며, 연초 이후 순이익에 3900만 달러의 순이익 효과를 냈습니다. 발행 주식 수는 6430만 주입니다.
주요 리스크: 총 부채 134억 달러, 금리 상승, 경기 순환적 최종 시장, 비용 인플레이션 및 공급망 제약 등이 위험 요인으로 상세히 명시되어 있습니다.
Points clés du 10-Q du T2-25 de United Rentals (URI) : Le chiffre d'affaires total a augmenté de 4,5 % en glissement annuel pour atteindre 3,94 milliards de dollars, porté par une hausse de 6,2 % des revenus de location d'équipement à 3,42 milliards ; les ventes accessoires sont restées stables. La marge brute a progressé de 1 % à 1,53 milliard, l'inflation des coûts compensant les prix. Le résultat opérationnel est resté quasiment stable à 1,00 milliard, avec une marge de 25,4 % (-110 points de base).
Le bénéfice net a diminué de 2,2 % en glissement annuel à 622 millions ; le BPA dilué était de 9,59 $ (+0,5 % malgré une baisse de 2 % du nombre d'actions en circulation). Les charges d'intérêts sont restées élevées à 171 millions. Pour le premier semestre 2025, le chiffre d'affaires a augmenté de 5,6 % à 7,66 milliards, mais le bénéfice net a reculé de 3,2 % à 1,14 milliard.
Trésorerie et bilan : Les flux de trésorerie opérationnels ont bondi de 20 % à 2,75 milliards, couvrant aisément 2,30 milliards de dépenses d'investissement, laissant un flux de trésorerie libre d'environ 1,18 milliard. La dette nette s'établissait à 12,8 milliards (4,4× EBITDA annualisé estimé), en baisse de 90 millions depuis le début de l'année. URI a terminé avec une liquidité de 3,0 milliards. L'échéance de la titrisation des créances a été prolongée jusqu'en 2026, et la ligne de crédit renouvelable (ABL) de 4,25 milliards a été portée à 4,5 milliards (juillet) et prolongée jusqu'en 2030.
Retour de capital : URI a racheté pour 673 millions d'actions depuis le début de l'année et versé 235 millions de dividendes (1,79 $ par action trimestriel). Le conseil d'administration a élargi l'autorisation actuelle de rachat à 2,0 milliards après le trimestre.
Points notables : une indemnité de rupture de 64 millions liée à la scission de H&E a augmenté les autres revenus ; bénéfice net cumulé de 39 millions depuis le début de l'année. Le nombre d'actions en circulation est de 64,3 millions.
Risques clés : dette totale de 13,4 milliards, taux d'intérêt plus élevés, marchés finaux cycliques, inflation des coûts et contraintes de la chaîne d'approvisionnement comme détaillé dans les facteurs de risque.
United Rentals (URI) Q2-25 10-Q Highlights: Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 4,5 % auf 3,94 Mrd. USD, getrieben durch einen Anstieg der Einnahmen aus Gerätevermietung um 6,2 % auf 3,42 Mrd. USD; Nebenerlöse blieben stabil. Der Bruttogewinn stieg um 1 % auf 1,53 Mrd. USD, da Kosteninflation die Preise ausglich. Das Betriebsergebnis blieb mit 1,00 Mrd. USD im Wesentlichen unverändert, was eine Marge von 25,4 % (-110 Basispunkte) ergibt.
Der Nettogewinn sank um 2,2 % auf 622 Mio. USD; das verwässerte Ergebnis je Aktie betrug 9,59 USD (+0,5 % bei 2 % weniger ausstehenden Aktien). Die Zinsaufwendungen blieben mit 171 Mio. USD hoch. Im ersten Halbjahr 2025 stiegen die Umsätze um 5,6 % auf 7,66 Mrd. USD, der Nettogewinn sank jedoch um 3,2 % auf 1,14 Mrd. USD.
Barmittel & Bilanz: Der operative Cashflow stieg um 20 % auf 2,75 Mrd. USD und deckte problemlos Investitionen von 2,30 Mrd. USD, wodurch ein freier Cashflow von ca. 1,18 Mrd. USD verbleibt. Die Nettoverschuldung lag bei 12,8 Mrd. USD (4,4× geschätztes annualisiertes EBITDA), was einem Rückgang von 90 Mio. USD seit Jahresbeginn entspricht. URI schloss mit einer Liquidität von 3,0 Mrd. USD ab. Die Fälligkeit der Forderungsverkaufstransaktion wurde bis 2026 verlängert, und die 4,25 Mrd. USD umfassende revolvierende Kreditlinie (ABL) wurde im Juli auf 4,5 Mrd. USD erhöht und bis 2030 verlängert.
Kapitalrückführung: URI kaufte im Jahresverlauf Aktien im Wert von 673 Mio. USD zurück und zahlte Dividenden in Höhe von 235 Mio. USD (vierteljährlich 1,79 USD je Aktie). Der Vorstand erweiterte die aktuelle Rückkaufgenehmigung nach Quartalsende auf 2,0 Mrd. USD.
Besonderheiten: Eine Abfindung in Höhe von 64 Mio. USD im Zusammenhang mit der Abspaltung von H&E erhöhte sonstige Erträge; der Nettoeffekt seit Jahresbeginn beträgt 39 Mio. USD. Die Anzahl der ausstehenden Aktien liegt bei 64,3 Mio.
Wesentliche Risiken: Gesamtschulden von 13,4 Mrd. USD, steigende Zinssätze, zyklische Endmärkte, Kosteninflation und Lieferkettenengpässe, wie in den Risikofaktoren detailliert beschrieben.
FAQ
How did United Rentals (URI) revenue perform in Q2 2025?
What was URI’s Q2 2025 diluted EPS?
How much free cash flow did URI generate in the first half of 2025?
What is United Rentals’ current debt load?
Did United Rentals change its share-repurchase plan?
