[6-K] Snow Lake Resources Ltd. Current Report (Foreign Issuer)
Kindly MD (NAKA) will execute a reverse merger with Nakamoto Holdings under a 12 May 2025 agreement. Nakamoto shareholders will receive 22.3 million NAKA shares valued at $1.12 each; Merger Sub disappears and Nakamoto becomes a wholly-owned subsidiary.
Financing is sizable and closes concurrently: (1) a $511.7 million PIPE at $1.12 per share; (2) a $51.5 million supplemental PIPE at $5.00; (3) a $200 million secured 3-year convertible debenture issued at 96 % of face, interest 0 % for two years then 6 % (18 % on default) and collateralised by ≥$400 million in bitcoin; plus a $1.75 million short-term working-capital note. Aggregate gross capital available approaches $765 million.
Majority holders (≈51 %) approved nine proposals by written consent, authorising: 477.7 million new shares for the merger/PIPE, 10.3 million for the supplemental PIPE, up to 600 million shares for a marketing agreement, a 10 billion share cap, a staggered three-class board, a new 10 % post-close equity incentive plan, and share issuance for the convertible debt. No further shareholder vote or proxies are required.
Key conditions include HSR clearance, Nasdaq approval and mailing this statement 20 days before closing. If the merger fails, all PIPE/debt proceeds are returned and NAKA continues as a standalone Nasdaq-listed company.
Kindly MD (NAKA) realizzerà una fusione inversa con Nakamoto Holdings secondo un accordo del 12 maggio 2025. Gli azionisti di Nakamoto riceveranno 22,3 milioni di azioni NAKA valutate a 1,12 $ ciascuna; Merger Sub scomparirà e Nakamoto diventerà una controllata al 100%.
Il finanziamento è considerevole e si chiuderà contemporaneamente: (1) un PIPE da 511,7 milioni di dollari a 1,12 $ per azione; (2) un PIPE supplementare da 51,5 milioni di dollari a 5,00 $; (3) un'obbligazione convertibile garantita da 200 milioni di dollari a 3 anni, emessa al 96% del valore nominale, con interesse 0% per due anni, poi 6% (18% in caso di inadempienza) e garantita da bitcoin per un valore ≥ 400 milioni di dollari; oltre a una nota di capitale circolante a breve termine da 1,75 milioni di dollari. Il capitale lordo totale disponibile si avvicina a 765 milioni di dollari.
I detentori della maggioranza (circa il 51%) hanno approvato nove proposte per consenso scritto, autorizzando: 477,7 milioni di nuove azioni per la fusione/PIPE, 10,3 milioni per il PIPE supplementare, fino a 600 milioni di azioni per un accordo di marketing, un tetto di 10 miliardi di azioni, un consiglio di amministrazione scaglionato a tre classi, un nuovo piano di incentivi azionari post-chiusura del 10% e l’emissione di azioni per il debito convertibile. Non sono richiesti ulteriori voti o deleghe degli azionisti.
Le condizioni chiave includono l’approvazione HSR, il via libera del Nasdaq e l’invio di questa comunicazione 20 giorni prima della chiusura. In caso di fallimento della fusione, tutti i proventi del PIPE/debito saranno restituiti e NAKA continuerà a operare come società indipendente quotata al Nasdaq.
Kindly MD (NAKA) llevará a cabo una fusión inversa con Nakamoto Holdings según un acuerdo del 12 de mayo de 2025. Los accionistas de Nakamoto recibirán 22,3 millones de acciones NAKA valoradas en 1,12 $ cada una; Merger Sub desaparecerá y Nakamoto pasará a ser una subsidiaria de propiedad total.
El financiamiento es considerable y se cerrará simultáneamente: (1) un PIPE de 511,7 millones de dólares a 1,12 $ por acción; (2) un PIPE suplementario de 51,5 millones a 5,00 $; (3) un bono convertible garantizado de 200 millones a 3 años, emitido al 96 % del valor nominal, con interés 0 % durante dos años, luego 6 % (18 % en caso de incumplimiento) y garantizado con bitcoin por un valor ≥ 400 millones de dólares; además de una nota de capital de trabajo a corto plazo de 1,75 millones. El capital bruto total disponible se acerca a los 765 millones de dólares.
Los accionistas mayoritarios (≈51 %) aprobaron nueve propuestas por consentimiento escrito, autorizando: 477,7 millones de nuevas acciones para la fusión/PIPE, 10,3 millones para el PIPE suplementario, hasta 600 millones de acciones para un acuerdo de marketing, un límite de 10 mil millones de acciones, una junta directiva escalonada de tres clases, un nuevo plan de incentivos accionariales post-cierre del 10 % y la emisión de acciones para la deuda convertible. No se requieren más votos o poderes de los accionistas.
Las condiciones clave incluyen la aprobación HSR, la aprobación de Nasdaq y el envío de esta declaración 20 días antes del cierre. Si la fusión falla, todos los ingresos del PIPE/deuda serán devueltos y NAKA continuará como una compañía independiente cotizada en Nasdaq.
Kindly MD (NAKA)는 2025년 5월 12일 계약에 따라 Nakamoto Holdings와 역합병을 진행할 예정입니다. Nakamoto 주주들은 주당 1.12달러 가치의 2,230만 NAKA 주식을 받게 되며, Merger Sub는 사라지고 Nakamoto는 100% 자회사로 편입됩니다.
자금 조달 규모도 크며 동시에 완료됩니다: (1) 주당 1.12달러에 5억 1,170만 달러 PIPE; (2) 주당 5.00달러에 5,150만 달러 보충 PIPE; (3) 액면가의 96%에 발행된 3년 만기 담보 전환사채 2억 달러, 2년간 무이자, 이후 6% 이자(채무불이행 시 18%), 4억 달러 이상의 비트코인 담보 포함; 그리고 175만 달러 단기 운전자본 노트. 총 가용 자본은 약 7억 6,500만 달러에 달합니다.
과반수 주주(약 51%)가 서면 동의로 9가지 제안을 승인했으며, 승인 내용은: 합병/PIPE를 위한 4억 7,770만 신규 주식, 보충 PIPE를 위한 1,030만 주, 마케팅 계약을 위한 최대 6억 주, 100억 주 상한, 3개 클래스의 단계별 이사회, 신규 10% 사후 주식 인센티브 플랜, 전환사채 관련 주식 발행 등입니다. 추가 주주 투표나 위임장은 필요하지 않습니다.
주요 조건으로는 HSR 승인, 나스닥 승인, 그리고 마감 20일 전에 이 성명서 발송이 포함됩니다. 합병이 실패할 경우 모든 PIPE/채무 자금은 반환되며 NAKA는 독립적인 나스닥 상장 회사로 계속 운영됩니다.
Kindly MD (NAKA) procédera à une fusion inversée avec Nakamoto Holdings selon un accord du 12 mai 2025. Les actionnaires de Nakamoto recevront 22,3 millions d’actions NAKA valorisées à 1,12 $ chacune ; Merger Sub disparaît et Nakamoto devient une filiale à 100 %.
Le financement est important et se clôturera simultanément : (1) un PIPE de 511,7 millions de dollars à 1,12 $ par action ; (2) un PIPE supplémentaire de 51,5 millions à 5,00 $ ; (3) une obligation convertible garantie de 200 millions sur 3 ans, émise à 96 % de la valeur nominale, avec un intérêt de 0 % pendant deux ans, puis 6 % (18 % en cas de défaut), garantie par au moins 400 millions de dollars en bitcoins ; ainsi qu’une note de fonds de roulement à court terme de 1,75 million. Le capital brut total disponible approche les 765 millions de dollars.
Les détenteurs majoritaires (≈51 %) ont approuvé par consentement écrit neuf propositions autorisant : 477,7 millions de nouvelles actions pour la fusion/PIPE, 10,3 millions pour le PIPE supplémentaire, jusqu’à 600 millions d’actions pour un accord marketing, un plafond de 10 milliards d’actions, un conseil d’administration échelonné en trois classes, un nouveau plan d’incitation en actions post-clôture de 10 %, et l’émission d’actions pour la dette convertible. Aucun autre vote ou procuration des actionnaires n’est requis.
Les conditions clés incluent l’approbation HSR, l’agrément Nasdaq et l’envoi de cette déclaration 20 jours avant la clôture. En cas d’échec de la fusion, tous les produits du PIPE/dette seront remboursés et NAKA continuera d’exister comme société indépendante cotée au Nasdaq.
Kindly MD (NAKA) wird gemäß einer Vereinbarung vom 12. Mai 2025 eine Reverse Merger mit Nakamoto Holdings durchführen. Die Aktionäre von Nakamoto erhalten 22,3 Millionen NAKA-Aktien im Wert von jeweils 1,12 $; Merger Sub verschwindet und Nakamoto wird eine hundertprozentige Tochtergesellschaft.
Die Finanzierung ist umfangreich und wird gleichzeitig abgeschlossen: (1) ein PIPE in Höhe von 511,7 Millionen $ zu 1,12 $ pro Aktie; (2) ein ergänzender PIPE in Höhe von 51,5 Millionen $ zu 5,00 $; (3) eine gesicherte 3-jährige Wandelanleihe über 200 Millionen $, ausgegeben zu 96 % des Nennwerts, mit 0 % Zinsen für zwei Jahre, danach 6 % (18 % bei Verzug) und besichert durch mindestens 400 Millionen $ in Bitcoin; plus eine kurzfristige Betriebskapital-Note über 1,75 Millionen $. Das insgesamt verfügbare Brutto-Kapital beläuft sich auf etwa 765 Millionen $.
Die Mehrheitsaktionäre (≈51 %) haben neun Vorschläge per schriftlicher Zustimmung genehmigt, darunter: 477,7 Millionen neue Aktien für die Fusion/PIPE, 10,3 Millionen für den ergänzenden PIPE, bis zu 600 Millionen Aktien für eine Marketingvereinbarung, eine Obergrenze von 10 Milliarden Aktien, einen gestaffelten Vorstand mit drei Klassen, einen neuen 10 %igen Eigenkapital-Anreizplan nach Abschluss und die Ausgabe von Aktien für die Wandelanleihe. Weitere Aktionärsabstimmungen oder Vollmachten sind nicht erforderlich.
Wesentliche Bedingungen umfassen die HSR-Freigabe, die Nasdaq-Zulassung und den Versand dieser Erklärung 20 Tage vor Abschluss. Sollte die Fusion scheitern, werden alle PIPE-/Schuldenerlöse zurückgegeben und NAKA bleibt ein eigenständiges, an der Nasdaq notiertes Unternehmen.
- Up to $765 million in new capital from PIPEs and convertible debt strengthens liquidity.
- Convertible debenture secured by $400 million in bitcoin, providing hard-asset collateral.
- Board and majority shareholders already approved, lowering execution risk relative to deals requiring full votes.
- Dilution exceeds 100× current share count once all authorised issuances are considered.
- Convertible debt carries ratcheting interest to 18 % on default and potential downward conversion pressure.
- Charter changes add a staggered board and eliminate written consents, reducing shareholder influence.
- Shift to bitcoin-treasury strategy exposes the company to cryptocurrency price volatility outside its legacy healthcare focus.
Insights
TL;DR: Deal injects ~$765 m but triggers massive dilution and crypto-linked risk.
The transaction transforms NAKA from a small healthcare-data firm (7.6 m shares outstanding) into a bitcoin-treasury vehicle with potentially >1.1 billion shares. Cash proceeds are large relative to the current balance sheet and, if deployed effectively, could create optionality around BTC appreciation. However, dilution exceeds 100× current float, the convertible debenture is in-the-money at issuance and interest ratchets to 6 %–18 %. Shareholders also face pricing asymmetry: initial PIPE investors buy at $1.12 while later investors pay $5.00, implying uncertain valuation. Net impact is mixed, leaning negative for legacy holders due to dilution and execution risk.
TL;DR: Governance shifts entrench new control and reduce minority rights.
The written-consent route sidestepped a full vote, signalling control by insiders. Charter amendments raise authorised stock to 10 billion, prohibit future written consents, and install a staggered board—classic anti-takeover defences. Combined with the ability to issue hundreds of millions of additional shares under a marketing agreement and incentive plan, board discretion over dilution is broad. While such measures can stabilise post-deal integration, they materially weaken minority influence. Rating skews negative on shareholder-rights grounds.
Kindly MD (NAKA) realizzerà una fusione inversa con Nakamoto Holdings secondo un accordo del 12 maggio 2025. Gli azionisti di Nakamoto riceveranno 22,3 milioni di azioni NAKA valutate a 1,12 $ ciascuna; Merger Sub scomparirà e Nakamoto diventerà una controllata al 100%.
Il finanziamento è considerevole e si chiuderà contemporaneamente: (1) un PIPE da 511,7 milioni di dollari a 1,12 $ per azione; (2) un PIPE supplementare da 51,5 milioni di dollari a 5,00 $; (3) un'obbligazione convertibile garantita da 200 milioni di dollari a 3 anni, emessa al 96% del valore nominale, con interesse 0% per due anni, poi 6% (18% in caso di inadempienza) e garantita da bitcoin per un valore ≥ 400 milioni di dollari; oltre a una nota di capitale circolante a breve termine da 1,75 milioni di dollari. Il capitale lordo totale disponibile si avvicina a 765 milioni di dollari.
I detentori della maggioranza (circa il 51%) hanno approvato nove proposte per consenso scritto, autorizzando: 477,7 milioni di nuove azioni per la fusione/PIPE, 10,3 milioni per il PIPE supplementare, fino a 600 milioni di azioni per un accordo di marketing, un tetto di 10 miliardi di azioni, un consiglio di amministrazione scaglionato a tre classi, un nuovo piano di incentivi azionari post-chiusura del 10% e l’emissione di azioni per il debito convertibile. Non sono richiesti ulteriori voti o deleghe degli azionisti.
Le condizioni chiave includono l’approvazione HSR, il via libera del Nasdaq e l’invio di questa comunicazione 20 giorni prima della chiusura. In caso di fallimento della fusione, tutti i proventi del PIPE/debito saranno restituiti e NAKA continuerà a operare come società indipendente quotata al Nasdaq.
Kindly MD (NAKA) llevará a cabo una fusión inversa con Nakamoto Holdings según un acuerdo del 12 de mayo de 2025. Los accionistas de Nakamoto recibirán 22,3 millones de acciones NAKA valoradas en 1,12 $ cada una; Merger Sub desaparecerá y Nakamoto pasará a ser una subsidiaria de propiedad total.
El financiamiento es considerable y se cerrará simultáneamente: (1) un PIPE de 511,7 millones de dólares a 1,12 $ por acción; (2) un PIPE suplementario de 51,5 millones a 5,00 $; (3) un bono convertible garantizado de 200 millones a 3 años, emitido al 96 % del valor nominal, con interés 0 % durante dos años, luego 6 % (18 % en caso de incumplimiento) y garantizado con bitcoin por un valor ≥ 400 millones de dólares; además de una nota de capital de trabajo a corto plazo de 1,75 millones. El capital bruto total disponible se acerca a los 765 millones de dólares.
Los accionistas mayoritarios (≈51 %) aprobaron nueve propuestas por consentimiento escrito, autorizando: 477,7 millones de nuevas acciones para la fusión/PIPE, 10,3 millones para el PIPE suplementario, hasta 600 millones de acciones para un acuerdo de marketing, un límite de 10 mil millones de acciones, una junta directiva escalonada de tres clases, un nuevo plan de incentivos accionariales post-cierre del 10 % y la emisión de acciones para la deuda convertible. No se requieren más votos o poderes de los accionistas.
Las condiciones clave incluyen la aprobación HSR, la aprobación de Nasdaq y el envío de esta declaración 20 días antes del cierre. Si la fusión falla, todos los ingresos del PIPE/deuda serán devueltos y NAKA continuará como una compañía independiente cotizada en Nasdaq.
Kindly MD (NAKA)는 2025년 5월 12일 계약에 따라 Nakamoto Holdings와 역합병을 진행할 예정입니다. Nakamoto 주주들은 주당 1.12달러 가치의 2,230만 NAKA 주식을 받게 되며, Merger Sub는 사라지고 Nakamoto는 100% 자회사로 편입됩니다.
자금 조달 규모도 크며 동시에 완료됩니다: (1) 주당 1.12달러에 5억 1,170만 달러 PIPE; (2) 주당 5.00달러에 5,150만 달러 보충 PIPE; (3) 액면가의 96%에 발행된 3년 만기 담보 전환사채 2억 달러, 2년간 무이자, 이후 6% 이자(채무불이행 시 18%), 4억 달러 이상의 비트코인 담보 포함; 그리고 175만 달러 단기 운전자본 노트. 총 가용 자본은 약 7억 6,500만 달러에 달합니다.
과반수 주주(약 51%)가 서면 동의로 9가지 제안을 승인했으며, 승인 내용은: 합병/PIPE를 위한 4억 7,770만 신규 주식, 보충 PIPE를 위한 1,030만 주, 마케팅 계약을 위한 최대 6억 주, 100억 주 상한, 3개 클래스의 단계별 이사회, 신규 10% 사후 주식 인센티브 플랜, 전환사채 관련 주식 발행 등입니다. 추가 주주 투표나 위임장은 필요하지 않습니다.
주요 조건으로는 HSR 승인, 나스닥 승인, 그리고 마감 20일 전에 이 성명서 발송이 포함됩니다. 합병이 실패할 경우 모든 PIPE/채무 자금은 반환되며 NAKA는 독립적인 나스닥 상장 회사로 계속 운영됩니다.
Kindly MD (NAKA) procédera à une fusion inversée avec Nakamoto Holdings selon un accord du 12 mai 2025. Les actionnaires de Nakamoto recevront 22,3 millions d’actions NAKA valorisées à 1,12 $ chacune ; Merger Sub disparaît et Nakamoto devient une filiale à 100 %.
Le financement est important et se clôturera simultanément : (1) un PIPE de 511,7 millions de dollars à 1,12 $ par action ; (2) un PIPE supplémentaire de 51,5 millions à 5,00 $ ; (3) une obligation convertible garantie de 200 millions sur 3 ans, émise à 96 % de la valeur nominale, avec un intérêt de 0 % pendant deux ans, puis 6 % (18 % en cas de défaut), garantie par au moins 400 millions de dollars en bitcoins ; ainsi qu’une note de fonds de roulement à court terme de 1,75 million. Le capital brut total disponible approche les 765 millions de dollars.
Les détenteurs majoritaires (≈51 %) ont approuvé par consentement écrit neuf propositions autorisant : 477,7 millions de nouvelles actions pour la fusion/PIPE, 10,3 millions pour le PIPE supplémentaire, jusqu’à 600 millions d’actions pour un accord marketing, un plafond de 10 milliards d’actions, un conseil d’administration échelonné en trois classes, un nouveau plan d’incitation en actions post-clôture de 10 %, et l’émission d’actions pour la dette convertible. Aucun autre vote ou procuration des actionnaires n’est requis.
Les conditions clés incluent l’approbation HSR, l’agrément Nasdaq et l’envoi de cette déclaration 20 jours avant la clôture. En cas d’échec de la fusion, tous les produits du PIPE/dette seront remboursés et NAKA continuera d’exister comme société indépendante cotée au Nasdaq.
Kindly MD (NAKA) wird gemäß einer Vereinbarung vom 12. Mai 2025 eine Reverse Merger mit Nakamoto Holdings durchführen. Die Aktionäre von Nakamoto erhalten 22,3 Millionen NAKA-Aktien im Wert von jeweils 1,12 $; Merger Sub verschwindet und Nakamoto wird eine hundertprozentige Tochtergesellschaft.
Die Finanzierung ist umfangreich und wird gleichzeitig abgeschlossen: (1) ein PIPE in Höhe von 511,7 Millionen $ zu 1,12 $ pro Aktie; (2) ein ergänzender PIPE in Höhe von 51,5 Millionen $ zu 5,00 $; (3) eine gesicherte 3-jährige Wandelanleihe über 200 Millionen $, ausgegeben zu 96 % des Nennwerts, mit 0 % Zinsen für zwei Jahre, danach 6 % (18 % bei Verzug) und besichert durch mindestens 400 Millionen $ in Bitcoin; plus eine kurzfristige Betriebskapital-Note über 1,75 Millionen $. Das insgesamt verfügbare Brutto-Kapital beläuft sich auf etwa 765 Millionen $.
Die Mehrheitsaktionäre (≈51 %) haben neun Vorschläge per schriftlicher Zustimmung genehmigt, darunter: 477,7 Millionen neue Aktien für die Fusion/PIPE, 10,3 Millionen für den ergänzenden PIPE, bis zu 600 Millionen Aktien für eine Marketingvereinbarung, eine Obergrenze von 10 Milliarden Aktien, einen gestaffelten Vorstand mit drei Klassen, einen neuen 10 %igen Eigenkapital-Anreizplan nach Abschluss und die Ausgabe von Aktien für die Wandelanleihe. Weitere Aktionärsabstimmungen oder Vollmachten sind nicht erforderlich.
Wesentliche Bedingungen umfassen die HSR-Freigabe, die Nasdaq-Zulassung und den Versand dieser Erklärung 20 Tage vor Abschluss. Sollte die Fusion scheitern, werden alle PIPE-/Schuldenerlöse zurückgegeben und NAKA bleibt ein eigenständiges, an der Nasdaq notiertes Unternehmen.
FAQ
How many new shares of NAKA will be issued for the merger and PIPEs?
What is the size and pricing of the main PIPE financing for NAKA?
What are key terms of the $200 million convertible debenture?
Will NAKA shareholders need to vote on the merger?
What happens if the merger does not close?
How will the board structure change after the merger?
