[SCHEDULE 13G/A] Metalpha Technology Holding Limited SEC Filing
The Toronto-Dominion Bank (TD) is offering senior unsecured Leveraged Capped Buffered S&P 500 Index-Linked Notes, Series H. The notes provide 150% leveraged upside exposure to the S&P 500 Index (SPX) but cap total repayment between $1,145.35 – $1,170.55 per $1,000 note (14.535%–17.055% maximum return). The term is expected to be 17-20 months.
Downside profile: principal is protected only down to a 10% decline in the index. Below the 90% buffer level, holders lose approximately 1.1111% of principal for every 1% additional decline, exposing investors to up to 100% loss of capital.
Key economic terms
- Leverage Factor: 150%
- Buffer Percentage: 10% (Buffer Level = 90% of Initial Level)
- Downside Multiplier: ~111.11%
- Cap Level: 109.69%-111.37% of Initial Level (set on pricing date)
- Initial Estimated Value: $951.30 – $981.30 per $1,000 (below public offering price)
- Denomination/Min Investment: $1,000
- Listing: None (OTC only; TD and affiliates may act as market-makers but are not obliged)
Credit & liquidity considerations: Payments are subject to TD’s credit risk; the notes are not FDIC/CDIC insured. Secondary market liquidity is expected to be limited, and notes may trade at significant discounts, particularly because the internal funding rate used to price the notes is lower than TD’s public funding costs.
Tax & regulatory highlights: TD and investors intend to treat the notes as prepaid derivative contracts for U.S. tax purposes, but alternative treatments are possible. The product is not intended for retail investors in the EEA or UK under PRIIPs/KID rules.
Investor suitability: The notes may appeal to investors seeking enhanced, but capped, equity exposure over a 17-20-month horizon who can tolerate credit risk, illiquidity and the potential for substantial capital loss beyond a 10% S&P 500 decline.
La Toronto-Dominion Bank (TD) offre note senior non garantite Leveraged Capped Buffered collegate all'indice S&P 500, Serie H. Le note offrono un'esposizione al rialzo con leva 150% sull'indice S&P 500 (SPX), ma limitano il rimborso totale tra $1.145,35 – $1.170,55 per ogni nota da $1.000 (rendimento massimo dal 14,535% al 17,055%). La durata prevista è di 17-20 mesi.
Profilo di rischio al ribasso: il capitale è protetto solo fino a un calo del 10% dell'indice. Al di sotto del livello di buffer del 90%, gli investitori perdono circa l'1,1111% del capitale per ogni ulteriore 1% di ribasso, esponendosi a una perdita di capitale fino al 100%.
Termini economici chiave
- Fattore di leva: 150%
- Percentuale di buffer: 10% (livello buffer = 90% del livello iniziale)
- Moltiplicatore al ribasso: ~111,11%
- Livello di cap: 109,69%-111,37% del livello iniziale (stabilito alla data di pricing)
- Valore stimato iniziale: $951,30 – $981,30 per $1.000 (inferiore al prezzo di offerta pubblica)
- Taglio/Investimento minimo: $1.000
- Quotazione: Nessuna (solo OTC; TD e affiliati possono agire come market maker ma non sono obbligati)
Considerazioni su credito e liquidità: I pagamenti dipendono dal rischio di credito di TD; le note non sono assicurate FDIC/CDIC. La liquidità sul mercato secondario è prevista limitata e le note potrebbero scambiare a sconti significativi, soprattutto perché il tasso interno utilizzato per il pricing è inferiore ai costi di finanziamento pubblici di TD.
Aspetti fiscali e regolamentari: TD e gli investitori intendono trattare le note come contratti derivati prepagati ai fini fiscali USA, ma sono possibili trattamenti alternativi. Il prodotto non è destinato a investitori retail nell'EEA o Regno Unito secondo le norme PRIIPs/KID.
Idoneità per gli investitori: Le note possono interessare investitori che cercano un'esposizione azionaria potenziata ma limitata su un orizzonte di 17-20 mesi, disposti a tollerare rischio di credito, illiquidità e potenziale perdita significativa di capitale oltre un calo del 10% dell'S&P 500.
El Toronto-Dominion Bank (TD) ofrece Notas Senior No Garantizadas Leveraged Capped Buffered vinculadas al índice S&P 500, Serie H. Las notas proporcionan una exposición al alza apalancada del 150% al índice S&P 500 (SPX), pero limitan el reembolso total entre $1,145.35 – $1,170.55 por cada nota de $1,000 (rendimiento máximo del 14.535% al 17.055%). El plazo esperado es de 17 a 20 meses.
Perfil de riesgo a la baja: el principal está protegido solo hasta una caída del 10% del índice. Por debajo del nivel buffer del 90%, los tenedores pierden aproximadamente un 1.1111% del principal por cada 1% adicional de caída, exponiendo a los inversores a una pérdida de capital de hasta el 100%.
Términos económicos clave
- Factor de apalancamiento: 150%
- Porcentaje de buffer: 10% (Nivel buffer = 90% del nivel inicial)
- Multiplicador a la baja: ~111.11%
- Nivel de cap: 109.69%-111.37% del nivel inicial (establecido en la fecha de precio)
- Valor estimado inicial: $951.30 – $981.30 por $1,000 (por debajo del precio de oferta pública)
- Denominación/Inversión mínima: $1,000
- Listado: Ninguno (solo OTC; TD y afiliados pueden actuar como creadores de mercado pero no están obligados)
Consideraciones de crédito y liquidez: Los pagos están sujetos al riesgo crediticio de TD; las notas no están aseguradas por FDIC/CDIC. Se espera que la liquidez en el mercado secundario sea limitada y las notas pueden negociarse con descuentos significativos, especialmente porque la tasa interna utilizada para el precio es inferior a los costos públicos de financiamiento de TD.
Aspectos fiscales y regulatorios: TD e inversores pretenden tratar las notas como contratos derivados prepagados para fines fiscales en EE.UU., aunque son posibles tratamientos alternativos. El producto no está destinado a inversores minoristas en la EEE o Reino Unido bajo las normas PRIIPs/KID.
Adecuación para inversores: Las notas pueden atraer a inversores que buscan una exposición mejorada pero limitada a acciones en un horizonte de 17-20 meses y que puedan tolerar riesgo crediticio, iliquidez y la posibilidad de pérdidas significativas de capital tras una caída del 10% del S&P 500.
토론토-도미니언 은행(TD)은 시니어 무담보 레버리지 캡 버퍼드 S&P 500 지수 연계 노트 시리즈 H를 제공합니다. 이 노트는 S&P 500 지수(SPX)에 대해 150% 레버리지 상승 노출을 제공하지만, $1,000 노트당 총 상환액을 $1,145.35 – $1,170.55(최대 수익률 14.535%–17.055%)로 제한합니다. 만기는 약 17-20개월로 예상됩니다.
하락 위험 프로필: 원금은 지수가 10% 하락할 때까지 보호됩니다. 90% 버퍼 수준 이하에서는 추가 1% 하락 시마다 약 1.1111%의 원금 손실이 발생하여 투자자는 최대 100% 원금 손실 위험에 노출됩니다.
주요 경제 조건
- 레버리지 비율: 150%
- 버퍼 비율: 10% (버퍼 수준 = 초기 수준의 90%)
- 하락 배수: 약 111.11%
- 캡 수준: 초기 수준의 109.69%-111.37% (가격 책정일에 결정)
- 초기 예상 가치: $1,000당 $951.30 – $981.30 (공개 발행가 이하)
- 액면가/최소 투자액: $1,000
- 상장: 없음 (장외거래만; TD 및 계열사가 마켓메이커 역할을 할 수 있으나 의무는 아님)
신용 및 유동성 고려사항: 지급은 TD의 신용 위험에 따르며, 노트는 FDIC/CDIC 보험이 적용되지 않습니다. 2차 시장 유동성은 제한적일 것으로 예상되며, 내부 자금 조달 금리가 TD의 공공 자금 조달 비용보다 낮아 노트가 상당한 할인 가격에 거래될 수 있습니다.
세금 및 규제 요점: TD와 투자자는 미국 세법상 노트를 선불 파생상품 계약으로 취급할 계획이나, 대체 처리가 가능할 수 있습니다. 이 상품은 PRIIPs/KID 규정에 따라 EEA 또는 영국의 소매 투자자를 대상으로 하지 않습니다.
투자자 적합성: 이 노트는 17-20개월 기간 동안 상승 노출을 확대하되 제한된 투자를 원하며, 신용 위험, 유동성 부족 및 S&P 500 지수 10% 하락 이상 시 상당한 자본 손실 가능성을 감수할 수 있는 투자자에게 적합할 수 있습니다.
La Toronto-Dominion Bank (TD) propose des billets seniors non garantis Leveraged Capped Buffered liés à l'indice S&P 500, série H. Ces billets offrent une exposition à la hausse avec un effet de levier de 150 % sur l'indice S&P 500 (SPX), tout en plafonnant le remboursement total entre 1 145,35 $ et 1 170,55 $ par billet de 1 000 $ (rendement maximal de 14,535 % à 17,055 %). La durée prévue est de 17 à 20 mois.
Profil de risque à la baisse : le capital est protégé uniquement jusqu'à une baisse de 10 % de l'indice. En dessous du niveau de buffer de 90 %, les détenteurs perdent environ 1,1111 % du capital pour chaque baisse supplémentaire de 1 %, exposant les investisseurs à une perte de capital pouvant atteindre 100 %.
Principaux termes économiques
- Facteur de levier : 150 %
- Pourcentage de buffer : 10 % (niveau de buffer = 90 % du niveau initial)
- Multiplicateur à la baisse : ~111,11 %
- Niveau de plafond : 109,69 % à 111,37 % du niveau initial (fixé à la date de tarification)
- Valeur estimée initiale : 951,30 $ – 981,30 $ par 1 000 $ (inférieure au prix d'offre publique)
- Nominal/Investissement minimum : 1 000 $
- Listing : Aucun (uniquement OTC ; TD et ses affiliés peuvent agir en tant que teneurs de marché mais sans obligation)
Considérations de crédit et de liquidité : Les paiements sont soumis au risque de crédit de TD ; ces billets ne sont pas assurés par la FDIC/CDIC. La liquidité sur le marché secondaire devrait être limitée, et les billets pourraient se négocier avec des décotes importantes, notamment parce que le taux interne utilisé pour le pricing est inférieur aux coûts de financement publics de TD.
Points fiscaux et réglementaires : TD et les investisseurs ont l’intention de traiter ces billets comme des contrats dérivés prépayés aux fins fiscales américaines, mais d’autres traitements sont possibles. Le produit n’est pas destiné aux investisseurs de détail dans l’EEE ou au Royaume-Uni selon les règles PRIIPs/KID.
Adéquation pour les investisseurs : Ces billets peuvent intéresser les investisseurs recherchant une exposition accrue mais plafonnée aux actions sur un horizon de 17 à 20 mois, capables de tolérer le risque de crédit, l’illiquidité et la possibilité de pertes importantes de capital au-delà d’une baisse de 10 % de l’indice S&P 500.
Die Toronto-Dominion Bank (TD) bietet Senior Unsecured Leveraged Capped Buffered S&P 500 Index-gebundene Notes, Serie H, an. Die Notes bieten eine 150% gehebelte Aufwärtsbeteiligung am S&P 500 Index (SPX), begrenzen jedoch die Gesamtrückzahlung auf $1.145,35 – $1.170,55 pro $1.000 Note (maximaler Ertrag 14,535%–17,055%). Die Laufzeit wird voraussichtlich 17-20 Monate betragen.
Abwärtsrisiko: Das Kapital ist nur bis zu einem Rückgang von 10% im Index geschützt. Unterhalb der 90%-Buffer-Ebene verlieren Inhaber etwa 1,1111% des Kapitals für jeden weiteren 1% Rückgang, wodurch Anleger einem Verlust von bis zu 100% des Kapitals ausgesetzt sind.
Wesentliche wirtschaftliche Bedingungen
- Hebelfaktor: 150%
- Buffer-Prozentsatz: 10% (Buffer-Level = 90% des Anfangsniveaus)
- Abwärtsmultiplikator: ~111,11%
- Cap-Level: 109,69%-111,37% des Anfangsniveaus (am Pricing-Tag festgelegt)
- Geschätzter Anfangswert: $951,30 – $981,30 pro $1.000 (unter dem öffentlichen Angebotspreis)
- Nennwert/Mindesteinlage: $1.000
- Notierung: Keine (nur OTC; TD und Verbundene können als Market Maker auftreten, sind jedoch nicht verpflichtet)
Kredit- und Liquiditätsaspekte: Zahlungen unterliegen dem Kreditrisiko von TD; die Notes sind nicht FDIC/CDIC-versichert. Die Liquidität am Sekundärmarkt wird voraussichtlich begrenzt sein, und die Notes können mit erheblichen Abschlägen gehandelt werden, insbesondere da der interne Finanzierungssatz, der zur Preisbildung verwendet wird, niedriger ist als TDs öffentliche Finanzierungskosten.
Steuerliche und regulatorische Hinweise: TD und Investoren beabsichtigen, die Notes für US-Steuerzwecke als vorausbezahlte Derivate zu behandeln, alternative Behandlungen sind jedoch möglich. Das Produkt ist nicht für Privatanleger in der EEA oder im Vereinigten Königreich gemäß PRIIPs/KID-Regeln vorgesehen.
Geeignetheit für Anleger: Die Notes könnten für Anleger interessant sein, die eine verstärkte, aber begrenzte Aktienexponierung über einen Zeitraum von 17-20 Monaten suchen und bereit sind, Kreditrisiko, Illiquidität und das Potenzial für erhebliche Kapitalverluste bei einem Rückgang des S&P 500 von mehr als 10% zu tolerieren.
- 150% leverage on S&P 500 gains up to the cap enhances potential short-term upside.
- 10% downside buffer provides limited principal protection against moderate index declines.
- No periodic interest or call feature simplifies cash-flow timing—single maturity payment only.
- Maximum return capped at 14.535%-17.055%, significantly below potential SPX performance.
- Principal at risk beyond 10% decline; downside multiplier magnifies losses, allowing 100% capital loss.
- Initial estimated value ($951.30-$981.30) is well below issue price, indicating embedded fees.
- Unsecured TD credit risk; notes are not FDIC or CDIC insured.
- No listing or guaranteed market; secondary trading may be illiquid and at steep discounts.
- Tax treatment uncertain—IRS could impose less favorable characterization.
Insights
TL;DR – 150% upside to SPX, 10% buffer, capped at ~17%; credit & liquidity risks high.
This offering is a classic short-dated, leveraged buffered note. The 150% participation enhances returns up to the cap, yet the 109.7%–111.4% cap severely truncates upside in a strong equity market. The 10% buffer provides modest protection, but the 111% downside multiplier amplifies losses beyond that threshold. The initial estimated value (up to 4.9% below issue price) embeds typical dealer margin and hedge costs. For TD, the issuance represents low-cost wholesale funding; for investors, risk-adjusted attractiveness depends on their equity outlook and willingness to accept unsecured TD credit exposure.
TL;DR – Limited upside, unlimited tail loss; illiquid and fully subject to TD credit.
From a risk perspective, this structure shifts market, credit and liquidity risks to retail holders. While the 10% buffer mitigates small corrections, any bear-market move (>10%) produces leveraged losses. The notes are not exchange-listed; investors seeking early exit face wide bid-ask spreads. Credit-spread widening at TD would further depress secondary prices. The product’s complexity and uncertain tax treatment add additional risk layers. Overall impact is neutral for TD’s credit profile, but potentially negative for inattentive investors.
La Toronto-Dominion Bank (TD) offre note senior non garantite Leveraged Capped Buffered collegate all'indice S&P 500, Serie H. Le note offrono un'esposizione al rialzo con leva 150% sull'indice S&P 500 (SPX), ma limitano il rimborso totale tra $1.145,35 – $1.170,55 per ogni nota da $1.000 (rendimento massimo dal 14,535% al 17,055%). La durata prevista è di 17-20 mesi.
Profilo di rischio al ribasso: il capitale è protetto solo fino a un calo del 10% dell'indice. Al di sotto del livello di buffer del 90%, gli investitori perdono circa l'1,1111% del capitale per ogni ulteriore 1% di ribasso, esponendosi a una perdita di capitale fino al 100%.
Termini economici chiave
- Fattore di leva: 150%
- Percentuale di buffer: 10% (livello buffer = 90% del livello iniziale)
- Moltiplicatore al ribasso: ~111,11%
- Livello di cap: 109,69%-111,37% del livello iniziale (stabilito alla data di pricing)
- Valore stimato iniziale: $951,30 – $981,30 per $1.000 (inferiore al prezzo di offerta pubblica)
- Taglio/Investimento minimo: $1.000
- Quotazione: Nessuna (solo OTC; TD e affiliati possono agire come market maker ma non sono obbligati)
Considerazioni su credito e liquidità: I pagamenti dipendono dal rischio di credito di TD; le note non sono assicurate FDIC/CDIC. La liquidità sul mercato secondario è prevista limitata e le note potrebbero scambiare a sconti significativi, soprattutto perché il tasso interno utilizzato per il pricing è inferiore ai costi di finanziamento pubblici di TD.
Aspetti fiscali e regolamentari: TD e gli investitori intendono trattare le note come contratti derivati prepagati ai fini fiscali USA, ma sono possibili trattamenti alternativi. Il prodotto non è destinato a investitori retail nell'EEA o Regno Unito secondo le norme PRIIPs/KID.
Idoneità per gli investitori: Le note possono interessare investitori che cercano un'esposizione azionaria potenziata ma limitata su un orizzonte di 17-20 mesi, disposti a tollerare rischio di credito, illiquidità e potenziale perdita significativa di capitale oltre un calo del 10% dell'S&P 500.
El Toronto-Dominion Bank (TD) ofrece Notas Senior No Garantizadas Leveraged Capped Buffered vinculadas al índice S&P 500, Serie H. Las notas proporcionan una exposición al alza apalancada del 150% al índice S&P 500 (SPX), pero limitan el reembolso total entre $1,145.35 – $1,170.55 por cada nota de $1,000 (rendimiento máximo del 14.535% al 17.055%). El plazo esperado es de 17 a 20 meses.
Perfil de riesgo a la baja: el principal está protegido solo hasta una caída del 10% del índice. Por debajo del nivel buffer del 90%, los tenedores pierden aproximadamente un 1.1111% del principal por cada 1% adicional de caída, exponiendo a los inversores a una pérdida de capital de hasta el 100%.
Términos económicos clave
- Factor de apalancamiento: 150%
- Porcentaje de buffer: 10% (Nivel buffer = 90% del nivel inicial)
- Multiplicador a la baja: ~111.11%
- Nivel de cap: 109.69%-111.37% del nivel inicial (establecido en la fecha de precio)
- Valor estimado inicial: $951.30 – $981.30 por $1,000 (por debajo del precio de oferta pública)
- Denominación/Inversión mínima: $1,000
- Listado: Ninguno (solo OTC; TD y afiliados pueden actuar como creadores de mercado pero no están obligados)
Consideraciones de crédito y liquidez: Los pagos están sujetos al riesgo crediticio de TD; las notas no están aseguradas por FDIC/CDIC. Se espera que la liquidez en el mercado secundario sea limitada y las notas pueden negociarse con descuentos significativos, especialmente porque la tasa interna utilizada para el precio es inferior a los costos públicos de financiamiento de TD.
Aspectos fiscales y regulatorios: TD e inversores pretenden tratar las notas como contratos derivados prepagados para fines fiscales en EE.UU., aunque son posibles tratamientos alternativos. El producto no está destinado a inversores minoristas en la EEE o Reino Unido bajo las normas PRIIPs/KID.
Adecuación para inversores: Las notas pueden atraer a inversores que buscan una exposición mejorada pero limitada a acciones en un horizonte de 17-20 meses y que puedan tolerar riesgo crediticio, iliquidez y la posibilidad de pérdidas significativas de capital tras una caída del 10% del S&P 500.
토론토-도미니언 은행(TD)은 시니어 무담보 레버리지 캡 버퍼드 S&P 500 지수 연계 노트 시리즈 H를 제공합니다. 이 노트는 S&P 500 지수(SPX)에 대해 150% 레버리지 상승 노출을 제공하지만, $1,000 노트당 총 상환액을 $1,145.35 – $1,170.55(최대 수익률 14.535%–17.055%)로 제한합니다. 만기는 약 17-20개월로 예상됩니다.
하락 위험 프로필: 원금은 지수가 10% 하락할 때까지 보호됩니다. 90% 버퍼 수준 이하에서는 추가 1% 하락 시마다 약 1.1111%의 원금 손실이 발생하여 투자자는 최대 100% 원금 손실 위험에 노출됩니다.
주요 경제 조건
- 레버리지 비율: 150%
- 버퍼 비율: 10% (버퍼 수준 = 초기 수준의 90%)
- 하락 배수: 약 111.11%
- 캡 수준: 초기 수준의 109.69%-111.37% (가격 책정일에 결정)
- 초기 예상 가치: $1,000당 $951.30 – $981.30 (공개 발행가 이하)
- 액면가/최소 투자액: $1,000
- 상장: 없음 (장외거래만; TD 및 계열사가 마켓메이커 역할을 할 수 있으나 의무는 아님)
신용 및 유동성 고려사항: 지급은 TD의 신용 위험에 따르며, 노트는 FDIC/CDIC 보험이 적용되지 않습니다. 2차 시장 유동성은 제한적일 것으로 예상되며, 내부 자금 조달 금리가 TD의 공공 자금 조달 비용보다 낮아 노트가 상당한 할인 가격에 거래될 수 있습니다.
세금 및 규제 요점: TD와 투자자는 미국 세법상 노트를 선불 파생상품 계약으로 취급할 계획이나, 대체 처리가 가능할 수 있습니다. 이 상품은 PRIIPs/KID 규정에 따라 EEA 또는 영국의 소매 투자자를 대상으로 하지 않습니다.
투자자 적합성: 이 노트는 17-20개월 기간 동안 상승 노출을 확대하되 제한된 투자를 원하며, 신용 위험, 유동성 부족 및 S&P 500 지수 10% 하락 이상 시 상당한 자본 손실 가능성을 감수할 수 있는 투자자에게 적합할 수 있습니다.
La Toronto-Dominion Bank (TD) propose des billets seniors non garantis Leveraged Capped Buffered liés à l'indice S&P 500, série H. Ces billets offrent une exposition à la hausse avec un effet de levier de 150 % sur l'indice S&P 500 (SPX), tout en plafonnant le remboursement total entre 1 145,35 $ et 1 170,55 $ par billet de 1 000 $ (rendement maximal de 14,535 % à 17,055 %). La durée prévue est de 17 à 20 mois.
Profil de risque à la baisse : le capital est protégé uniquement jusqu'à une baisse de 10 % de l'indice. En dessous du niveau de buffer de 90 %, les détenteurs perdent environ 1,1111 % du capital pour chaque baisse supplémentaire de 1 %, exposant les investisseurs à une perte de capital pouvant atteindre 100 %.
Principaux termes économiques
- Facteur de levier : 150 %
- Pourcentage de buffer : 10 % (niveau de buffer = 90 % du niveau initial)
- Multiplicateur à la baisse : ~111,11 %
- Niveau de plafond : 109,69 % à 111,37 % du niveau initial (fixé à la date de tarification)
- Valeur estimée initiale : 951,30 $ – 981,30 $ par 1 000 $ (inférieure au prix d'offre publique)
- Nominal/Investissement minimum : 1 000 $
- Listing : Aucun (uniquement OTC ; TD et ses affiliés peuvent agir en tant que teneurs de marché mais sans obligation)
Considérations de crédit et de liquidité : Les paiements sont soumis au risque de crédit de TD ; ces billets ne sont pas assurés par la FDIC/CDIC. La liquidité sur le marché secondaire devrait être limitée, et les billets pourraient se négocier avec des décotes importantes, notamment parce que le taux interne utilisé pour le pricing est inférieur aux coûts de financement publics de TD.
Points fiscaux et réglementaires : TD et les investisseurs ont l’intention de traiter ces billets comme des contrats dérivés prépayés aux fins fiscales américaines, mais d’autres traitements sont possibles. Le produit n’est pas destiné aux investisseurs de détail dans l’EEE ou au Royaume-Uni selon les règles PRIIPs/KID.
Adéquation pour les investisseurs : Ces billets peuvent intéresser les investisseurs recherchant une exposition accrue mais plafonnée aux actions sur un horizon de 17 à 20 mois, capables de tolérer le risque de crédit, l’illiquidité et la possibilité de pertes importantes de capital au-delà d’une baisse de 10 % de l’indice S&P 500.
Die Toronto-Dominion Bank (TD) bietet Senior Unsecured Leveraged Capped Buffered S&P 500 Index-gebundene Notes, Serie H, an. Die Notes bieten eine 150% gehebelte Aufwärtsbeteiligung am S&P 500 Index (SPX), begrenzen jedoch die Gesamtrückzahlung auf $1.145,35 – $1.170,55 pro $1.000 Note (maximaler Ertrag 14,535%–17,055%). Die Laufzeit wird voraussichtlich 17-20 Monate betragen.
Abwärtsrisiko: Das Kapital ist nur bis zu einem Rückgang von 10% im Index geschützt. Unterhalb der 90%-Buffer-Ebene verlieren Inhaber etwa 1,1111% des Kapitals für jeden weiteren 1% Rückgang, wodurch Anleger einem Verlust von bis zu 100% des Kapitals ausgesetzt sind.
Wesentliche wirtschaftliche Bedingungen
- Hebelfaktor: 150%
- Buffer-Prozentsatz: 10% (Buffer-Level = 90% des Anfangsniveaus)
- Abwärtsmultiplikator: ~111,11%
- Cap-Level: 109,69%-111,37% des Anfangsniveaus (am Pricing-Tag festgelegt)
- Geschätzter Anfangswert: $951,30 – $981,30 pro $1.000 (unter dem öffentlichen Angebotspreis)
- Nennwert/Mindesteinlage: $1.000
- Notierung: Keine (nur OTC; TD und Verbundene können als Market Maker auftreten, sind jedoch nicht verpflichtet)
Kredit- und Liquiditätsaspekte: Zahlungen unterliegen dem Kreditrisiko von TD; die Notes sind nicht FDIC/CDIC-versichert. Die Liquidität am Sekundärmarkt wird voraussichtlich begrenzt sein, und die Notes können mit erheblichen Abschlägen gehandelt werden, insbesondere da der interne Finanzierungssatz, der zur Preisbildung verwendet wird, niedriger ist als TDs öffentliche Finanzierungskosten.
Steuerliche und regulatorische Hinweise: TD und Investoren beabsichtigen, die Notes für US-Steuerzwecke als vorausbezahlte Derivate zu behandeln, alternative Behandlungen sind jedoch möglich. Das Produkt ist nicht für Privatanleger in der EEA oder im Vereinigten Königreich gemäß PRIIPs/KID-Regeln vorgesehen.
Geeignetheit für Anleger: Die Notes könnten für Anleger interessant sein, die eine verstärkte, aber begrenzte Aktienexponierung über einen Zeitraum von 17-20 Monaten suchen und bereit sind, Kreditrisiko, Illiquidität und das Potenzial für erhebliche Kapitalverluste bei einem Rückgang des S&P 500 von mehr als 10% zu tolerieren.
FAQ
What is the leverage factor on TD's Leveraged Capped Buffered Notes?
How much downside protection do the TD (TD) notes offer?
What is the maximum payout investors can receive at maturity?
Are the notes insured or guaranteed by any government agency?
Will the TD structured notes be listed on a securities exchange?
Why is the initial estimated value lower than the public offering price?
