[Form 4] Mineralys Therapeutics, Inc. Insider Trading Activity
NextTrip, Inc. (NASDAQ: NTRP) filed its Q1 FY 2026 Form 10-Q for the quarter ended 31 May 2025. The travel-technology company continues to integrate multiple acquisitions (NextTrip Holdings reverse merger, FSA Travel, Journy.tv) while facing significant liquidity pressure.
Top-line performance: Quarterly revenue fell 26.5 % year-over-year to $138.8 k as legacy booking volumes softened. Gross profit, however, more than doubled to $38.9 k due to improved mix and lower direct costs (gross margin 28 % vs. 8 %).
Cost structure & loss: Operating expenses surged to $4.68 m (up 138 %), driven by professional fees ($1.15 m), organization costs linked to the reverse merger ($2.00 m), and heightened stock-based compensation ($138 k). Operating loss expanded to $4.64 m and net loss to common shareholders widened to $4.52 m (-$0.68 per diluted share versus -$1.55 YoY, share count up 415 %).
Balance sheet highlights (31 May 2025 vs. 28 Feb 2025):
- Cash depleted from $1.06 m to $0.13 m following $1.04 m operating cash burn and $1.28 m investment outflows.
- Working-capital deficit grew to $1.14 m; current ratio 0.58x.
- Total assets rose to $10.96 m (up $1.0 m) as goodwill and intangibles from FSA and Journy.tv acquisitions increased to $6.22 m.
- Total liabilities jumped to $4.29 m (up $1.71 m) including a new related-party line of credit ($1.49 m) and SBA EIDL loan ($98.8 k).
- Stockholders’ equity declined to $6.67 m from $7.37 m.
Financing & dilution: Share count rose to 7.85 m common shares outstanding by mid-July 2025 (vs. 1.66 m at FY-end) after issuing 5.84 m contingent shares from the reverse merger, equity for acquisitions, and stock compensation. The company added $1.2 m in related-party advances and raised $0.19 m from third-party notes but ended the quarter with only $131 k in cash.
Acquisitions: • Completed step acquisition of FSA Travel (remaining 51 % for $1.8 m cash/stock/earn-out) adding ~$1.67 m of goodwill. • Purchased Journy.tv media assets for $415 k to diversify channel inventory. • Recorded a $2.42 m cost-method investment (10 %) in Blue Fysh Holdings via preferred stock issuance.
Going-concern risk: Management cites “substantial doubt” about the company’s ability to continue for the next 12 months without additional financing. Significant cash needs remain for platform development and debt service.
Key watch-points for investors: 1) ability to secure fresh capital or monetize newly acquired assets, 2) integration and revenue scaling of FSA Travel and Journy.tv, 3) controlling professional-service spending post-transaction, 4) execution of cost discipline to narrow operating losses, and 5) Nasdaq listing compliance amid potential further dilution.
NextTrip, Inc. (NASDAQ: NTRP) ha presentato il modulo 10-Q per il primo trimestre dell'anno fiscale 2026, chiuso il 31 maggio 2025. La società tecnologica nel settore dei viaggi continua a integrare diverse acquisizioni (fusione inversa con NextTrip Holdings, FSA Travel, Journy.tv) affrontando però una significativa pressione sulla liquidità.
Andamento dei ricavi: I ricavi trimestrali sono diminuiti del 26,5% su base annua, attestandosi a 138,8 mila dollari a causa di un calo dei volumi di prenotazioni legacy. Tuttavia, il margine lordo è più che raddoppiato, arrivando a 38,9 mila dollari, grazie a un miglior mix e a costi diretti inferiori (margine lordo del 28% rispetto all'8%).
Struttura dei costi e perdite: Le spese operative sono aumentate a 4,68 milioni di dollari (+138%), trainate da onorari professionali (1,15 milioni), costi organizzativi legati alla fusione inversa (2 milioni) e maggiori compensi azionari (138 mila). La perdita operativa si è ampliata a 4,64 milioni e la perdita netta attribuibile agli azionisti comuni è salita a 4,52 milioni (-0,68 dollari per azione diluita rispetto a -1,55 dell'anno precedente, con un aumento del numero di azioni del 415%).
Principali dati di bilancio (31 maggio 2025 vs. 28 febbraio 2025):
- La liquidità è scesa da 1,06 milioni a 130 mila dollari dopo un burn operativo di 1,04 milioni e uscite per investimenti pari a 1,28 milioni.
- Il deficit di capitale circolante è aumentato a 1,14 milioni; il rapporto corrente è 0,58x.
- Gli attivi totali sono saliti a 10,96 milioni (+1 milione) grazie all'incremento di avviamento e attività immateriali derivanti dalle acquisizioni di FSA e Journy.tv, ora pari a 6,22 milioni.
- Le passività totali sono aumentate a 4,29 milioni (+1,71 milioni), includendo una nuova linea di credito da parte di parti correlate (1,49 milioni) e un prestito SBA EIDL (98,8 mila).
- Il patrimonio netto degli azionisti è diminuito a 6,67 milioni da 7,37 milioni.
Finanziamenti e diluizione: Il numero di azioni ordinarie in circolazione è salito a 7,85 milioni a metà luglio 2025 (da 1,66 milioni a fine esercizio) dopo l'emissione di 5,84 milioni di azioni contingenti derivanti dalla fusione inversa, acquisizioni e compensi azionari. La società ha ricevuto anticipi per 1,2 milioni da parti correlate e raccolto 190 mila dollari tramite note da terzi, ma ha chiuso il trimestre con soli 131 mila dollari di liquidità.
Acquisizioni: • Completata l'acquisizione graduale di FSA Travel (51% rimanente per 1,8 milioni in contanti/azioni/earn-out), aggiungendo circa 1,67 milioni di avviamento. • Acquistati i media assets di Journy.tv per 415 mila dollari per diversificare l'inventario dei canali. • Registrato un investimento in equity metodo costo di 2,42 milioni (10%) in Blue Fysh Holdings tramite emissione di azioni privilegiate.
Rischio di continuità aziendale: Il management evidenzia un "dubbio sostanziale" sulla capacità della società di proseguire l'attività nei prossimi 12 mesi senza ulteriori finanziamenti. Rimangono significative esigenze di liquidità per lo sviluppo della piattaforma e il servizio del debito.
Punti chiave da monitorare per gli investitori: 1) capacità di assicurarsi nuovi capitali o monetizzare gli asset acquisiti, 2) integrazione e crescita dei ricavi di FSA Travel e Journy.tv, 3) controllo delle spese professionali post-transazione, 4) applicazione di disciplina dei costi per ridurre le perdite operative, 5) rispetto dei requisiti Nasdaq in un contesto di possibile ulteriore diluizione.
NextTrip, Inc. (NASDAQ: NTRP) presentó su Formulario 10-Q del primer trimestre del año fiscal 2026, correspondiente al trimestre finalizado el 31 de mayo de 2025. La empresa tecnológica de viajes continúa integrando múltiples adquisiciones (fusión inversa con NextTrip Holdings, FSA Travel, Journy.tv) mientras enfrenta una considerable presión de liquidez.
Rendimiento de ingresos: Los ingresos trimestrales cayeron un 26,5 % interanual hasta 138,8 mil dólares debido a una disminución en los volúmenes de reservas heredadas. Sin embargo, el beneficio bruto más que se duplicó a 38,9 mil dólares gracias a una mejor combinación y menores costos directos (margen bruto del 28 % frente al 8 %).
Estructura de costos y pérdidas: Los gastos operativos aumentaron a 4,68 millones de dólares (+138 %), impulsados por honorarios profesionales (1,15 millones), costos organizativos relacionados con la fusión inversa (2 millones) y mayor compensación basada en acciones (138 mil). La pérdida operativa se amplió a 4,64 millones y la pérdida neta atribuible a accionistas comunes aumentó a 4,52 millones (-0,68 dólares por acción diluida frente a -1,55 del año anterior, con un aumento del 415 % en el número de acciones).
Aspectos destacados del balance (31 de mayo de 2025 vs. 28 de febrero de 2025):
- El efectivo se redujo de 1,06 millones a 130 mil dólares tras una quema operativa de 1,04 millones y salidas de inversión por 1,28 millones.
- El déficit de capital de trabajo creció a 1,14 millones; razón corriente de 0,58x.
- Los activos totales aumentaron a 10,96 millones (+1 millón) debido al incremento del goodwill y activos intangibles por las adquisiciones de FSA y Journy.tv, que ahora suman 6,22 millones.
- Los pasivos totales saltaron a 4,29 millones (+1,71 millones), incluyendo una nueva línea de crédito con partes relacionadas (1,49 millones) y un préstamo SBA EIDL (98,8 mil).
- El patrimonio neto de los accionistas disminuyó a 6,67 millones desde 7,37 millones.
Financiamiento y dilución: El número de acciones comunes en circulación aumentó a 7,85 millones a mediados de julio de 2025 (frente a 1,66 millones al cierre del ejercicio) tras emitir 5,84 millones de acciones contingentes derivadas de la fusión inversa, adquisiciones y compensación en acciones. La compañía añadió anticipos por 1,2 millones de partes relacionadas y recaudó 190 mil dólares mediante notas de terceros, pero terminó el trimestre con solo 131 mil dólares en efectivo.
Adquisiciones: • Completó la adquisición escalonada de FSA Travel (51 % restante por 1,8 millones en efectivo/acciones/earn-out), añadiendo aproximadamente 1,67 millones en goodwill. • Compró activos mediáticos de Journy.tv por 415 mil dólares para diversificar el inventario de canales. • Registró una inversión bajo método de costo de 2,42 millones (10 %) en Blue Fysh Holdings mediante emisión de acciones preferentes.
Riesgo de continuidad: La dirección señala una "duda sustancial" sobre la capacidad de la empresa para continuar durante los próximos 12 meses sin financiamiento adicional. Persisten necesidades significativas de efectivo para el desarrollo de la plataforma y el servicio de deuda.
Puntos clave para inversores: 1) capacidad para asegurar capital fresco o monetizar activos adquiridos, 2) integración y escalamiento de ingresos de FSA Travel y Journy.tv, 3) control del gasto en servicios profesionales tras la transacción, 4) ejecución de disciplina en costos para reducir pérdidas operativas, 5) cumplimiento de la cotización en Nasdaq ante posible dilución adicional.
NextTrip, Inc. (NASDAQ: NTRP)는 2025년 5월 31일로 종료된 2026 회계연도 1분기 Form 10-Q를 제출했습니다. 이 여행 기술 회사는 여러 인수합병(NextTrip Holdings 역합병, FSA Travel, Journy.tv)을 통합하는 중이며, 상당한 유동성 압박에 직면해 있습니다.
매출 성과: 기존 예약량 감소로 인해 분기 매출이 전년 동기 대비 26.5% 감소하여 138.8천 달러를 기록했습니다. 그러나 매출총이익은 믹스 개선과 직접 비용 감소 덕분에 두 배 이상 증가하여 38.9천 달러에 달했으며, 매출총이익률은 28%로 전년 8%에서 크게 상승했습니다.
비용 구조 및 손실: 영업비용은 전문 서비스 비용(1.15백만 달러), 역합병 관련 조직 비용(2.00백만 달러), 주식기준보상 증가(138천 달러)로 인해 4.68백만 달러로 138% 급증했습니다. 영업손실은 4.64백만 달러로 확대되었고, 보통주주 귀속 순손실은 4.52백만 달러로 늘었으며, 희석 주당손실은 전년 -1.55달러에서 -0.68달러로 개선됐지만, 주식 수는 415% 증가했습니다.
대차대조표 주요 내용 (2025년 5월 31일 vs. 2025년 2월 28일):
- 현금은 영업 현금 소진 1.04백만 달러 및 투자 유출 1.28백만 달러로 인해 1.06백만 달러에서 0.13백만 달러로 감소했습니다.
- 운전자본 적자는 1.14백만 달러로 증가했으며, 유동비율은 0.58배입니다.
- 총자산은 FSA 및 Journy.tv 인수에 따른 영업권 및 무형자산 증가로 10.96백만 달러로 1백만 달러 증가했습니다(6.22백만 달러).
- 총부채는 신규 관련 당사자 대출(1.49백만 달러) 및 SBA EIDL 대출(98.8천 달러) 포함하여 4.29백만 달러로 1.71백만 달러 증가했습니다.
- 주주지분은 7.37백만 달러에서 6.67백만 달러로 감소했습니다.
자금 조달 및 희석: 2025년 7월 중순 기준 보통주 발행 주식 수는 역합병, 인수 및 주식 보상으로 인한 5.84백만 주의 조건부 주식 발행으로 인해 1.66백만 주에서 7.85백만 주로 증가했습니다. 회사는 관련 당사자로부터 1.2백만 달러의 선급금을 받았고, 제3자 채권으로부터 19만 달러를 조달했으나 분기 말 현금은 13.1만 달러에 불과했습니다.
인수: • FSA Travel의 나머지 51%를 현금/주식/성과급 1.8백만 달러에 단계적으로 인수 완료, 약 1.67백만 달러의 영업권 추가. • 채널 인벤토리 다각화를 위해 Journy.tv 미디어 자산 415천 달러에 매입. • 우선주 발행을 통한 Blue Fysh Holdings에 대한 10% 비용법 투자 2.42백만 달러 기록.
계속기업 위험: 경영진은 추가 자금 조달 없이는 향후 12개월 동안 회사가 계속 존속할 수 있을지에 대해 "중대한 의문"을 제기하고 있습니다. 플랫폼 개발 및 부채 상환을 위한 현금 수요가 여전히 큽니다.
투자자가 주목해야 할 주요 사항: 1) 신규 자본 확보 또는 신규 인수 자산의 현금화 능력, 2) FSA Travel 및 Journy.tv의 통합 및 매출 확대, 3) 거래 후 전문 서비스 비용 통제, 4) 영업손실 축소를 위한 비용 절감 실행, 5) 추가 희석 가능성 속 나스닥 상장 요건 준수 여부.
NextTrip, Inc. (NASDAQ : NTRP) a déposé son formulaire 10-Q pour le premier trimestre de l’exercice 2026, clos au 31 mai 2025. La société technologique spécialisée dans le voyage poursuit l’intégration de plusieurs acquisitions (fusion inversée avec NextTrip Holdings, FSA Travel, Journy.tv) tout en subissant une pression importante sur sa liquidité.
Performance du chiffre d’affaires : Le chiffre d’affaires trimestriel a chuté de 26,5 % en glissement annuel pour atteindre 138,8 K$ en raison d’un affaiblissement des volumes de réservations historiques. Le bénéfice brut, en revanche, a plus que doublé pour atteindre 38,9 K$ grâce à une meilleure composition et à des coûts directs réduits (marge brute de 28 % contre 8 %).
Structure des coûts et pertes : Les charges d’exploitation ont fortement augmenté à 4,68 M$ (+138 %), principalement en raison des honoraires professionnels (1,15 M$), des coûts organisationnels liés à la fusion inversée (2,00 M$) et d’une augmentation de la rémunération en actions (138 K$). La perte d’exploitation s’est creusée à 4,64 M$ et la perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires s’est aggravée à 4,52 M$ (-0,68 $ par action diluée contre -1,55 $ en glissement annuel, le nombre d’actions ayant augmenté de 415 %).
Points clés du bilan (31 mai 2025 vs. 28 février 2025) :
- La trésorerie est passée de 1,06 M$ à 130 K$ après une consommation de trésorerie opérationnelle de 1,04 M$ et des sorties d’investissement de 1,28 M$.
- Le déficit de fonds de roulement a augmenté à 1,14 M$ ; ratio courant de 0,58x.
- Le total des actifs a progressé à 10,96 M$ (+1 M$) en raison de l’augmentation du goodwill et des actifs incorporels issus des acquisitions de FSA et Journy.tv, qui atteignent désormais 6,22 M$.
- Le total des passifs a bondi à 4,29 M$ (+1,71 M$), incluant une nouvelle ligne de crédit auprès d’une partie liée (1,49 M$) et un prêt SBA EIDL (98,8 K$).
- Les capitaux propres des actionnaires ont diminué à 6,67 M$ contre 7,37 M$.
Financement et dilution : Le nombre d’actions ordinaires en circulation est passé à 7,85 millions à la mi-juillet 2025 (contre 1,66 million à la fin de l’exercice) après émission de 5,84 millions d’actions conditionnelles liées à la fusion inversée, aux acquisitions et à la rémunération en actions. La société a reçu 1,2 M$ d’avances de parties liées et levé 190 K$ via des billets tiers, mais a clôturé le trimestre avec seulement 131 K$ de trésorerie.
Acquisitions : • Acquisition progressive de FSA Travel complétée (51 % restant pour 1,8 M$ en cash/actions/earn-out), ajoutant environ 1,67 M$ de goodwill. • Achat des actifs médias de Journy.tv pour 415 K$ afin de diversifier l’inventaire des chaînes. • Enregistrement d’un investissement selon la méthode du coût de 2,42 M$ (10 %) dans Blue Fysh Holdings via émission d’actions privilégiées.
Risque de continuité d’exploitation : La direction évoque un « doute substantiel » quant à la capacité de la société à poursuivre ses activités durant les 12 prochains mois sans financement supplémentaire. D’importants besoins de trésorerie subsistent pour le développement de la plateforme et le service de la dette.
Points clés à surveiller pour les investisseurs : 1) capacité à obtenir de nouveaux capitaux ou à monétiser les actifs récemment acquis, 2) intégration et montée en revenus de FSA Travel et Journy.tv, 3) contrôle des dépenses en services professionnels post-transaction, 4) mise en œuvre d’une discipline des coûts pour réduire les pertes d’exploitation, 5) conformité aux exigences du Nasdaq face à une possible dilution supplémentaire.
NextTrip, Inc. (NASDAQ: NTRP) hat den Q1 FY 2026 Form 10-Q für das Quartal zum 31. Mai 2025 eingereicht. Das Reise-Technologie-Unternehmen integriert weiterhin mehrere Akquisitionen (NextTrip Holdings Reverse Merger, FSA Travel, Journy.tv) und steht gleichzeitig unter erheblichem Liquiditätsdruck.
Umsatzentwicklung: Der Quartalsumsatz sank im Jahresvergleich um 26,5 % auf 138,8 Tsd. USD, da die Buchungsvolumina des Altgeschäfts nachließen. Der Bruttogewinn verdoppelte sich jedoch auf 38,9 Tsd. USD aufgrund einer verbesserten Mischung und geringerer direkter Kosten (Bruttomarge 28 % vs. 8 %).
Kostenstruktur & Verlust: Die Betriebskosten stiegen um 138 % auf 4,68 Mio. USD, getrieben durch professionelle Gebühren (1,15 Mio.), Organisationskosten im Zusammenhang mit dem Reverse Merger (2,00 Mio.) und erhöhte aktienbasierte Vergütung (138 Tsd.). Der Betriebsverlust weitete sich auf 4,64 Mio. USD aus, und der Nettoverlust für Stammaktionäre erhöhte sich auf 4,52 Mio. USD (-0,68 USD je verwässerter Aktie gegenüber -1,55 im Vorjahr, Aktienanzahl um 415 % gestiegen).
Bilanz-Highlights (31. Mai 2025 vs. 28. Feb. 2025):
- Barmittel sanken von 1,06 Mio. USD auf 0,13 Mio. USD nach einem operativen Cashburn von 1,04 Mio. und Investitionsabflüssen von 1,28 Mio..
- Das Working-Capital-Defizit wuchs auf 1,14 Mio. USD; Current Ratio 0,58x.
- Die Gesamtaktiva stiegen um 1 Mio. auf 10,96 Mio. USD, da Goodwill und immaterielle Vermögenswerte aus den Akquisitionen von FSA und Journy.tv auf 6,22 Mio. zunahmen.
- Die Gesamtverbindlichkeiten stiegen um 1,71 Mio. auf 4,29 Mio. USD, einschließlich einer neuen konzerninternen Kreditlinie (1,49 Mio.) und einem SBA EIDL-Darlehen (98,8 Tsd.).
- Das Eigenkapital der Aktionäre sank von 7,37 Mio. auf 6,67 Mio. USD.
Finanzierung & Verwässerung: Die Anzahl der ausstehenden Stammaktien stieg bis Mitte Juli 2025 auf 7,85 Mio. (gegenüber 1,66 Mio. am Geschäftsjahresende) nach Ausgabe von 5,84 Mio. bedingten Aktien aus dem Reverse Merger, Eigenkapital für Akquisitionen und Aktienvergütung. Das Unternehmen erhielt 1,2 Mio. USD an Vorschüssen von verbundenen Parteien und sammelte 0,19 Mio. USD durch Drittanbieterschuldscheine ein, schloss das Quartal jedoch mit nur 131 Tsd. USD in bar ab.
Akquisitionen: • Abschließende Schrittakquisition von FSA Travel (restliche 51 % für 1,8 Mio. USD in bar/Aktien/Earn-out) mit rund 1,67 Mio. USD Goodwill. • Kauf der Medienassets von Journy.tv für 415 Tsd. USD zur Diversifizierung des Kanalinventars. • Buchung einer 2,42 Mio. USD Beteiligung nach der Kostenmethode (10 %) an Blue Fysh Holdings über die Ausgabe von Vorzugsaktien.
Fortführungsrisiko: Das Management äußert „erhebliche Zweifel“ an der Fähigkeit des Unternehmens, ohne zusätzliche Finanzierung in den nächsten 12 Monaten fortzubestehen. Es besteht weiterhin erheblicher Kapitalbedarf für Plattformentwicklung und Schuldendienst.
Wichtige Beobachtungspunkte für Investoren: 1) Fähigkeit zur Kapitalbeschaffung oder Monetarisierung neu erworbener Vermögenswerte, 2) Integration und Umsatzsteigerung von FSA Travel und Journy.tv, 3) Kontrolle der Ausgaben für professionelle Dienstleistungen nach der Transaktion, 4) Umsetzung von Kostendisziplin zur Verringerung der operativen Verluste, 5) Einhaltung der Nasdaq-Listing-Anforderungen angesichts möglicher weiterer Verwässerung.
- None.
- None.
Insights
TL;DR: Heavy losses, shrinking cash, dilution and going-concern warning outweigh modest strategic acquisitions.
Revenue contraction and ballooning operating costs drove a 2.3× wider operating loss. Cash burn of $0.93 m left only $0.13 m on hand, forcing reliance on costly related-party credit lines (12 % interest) and dilutive share issuances. The share count jumped over 4×, eroding per-share value. While acquiring FSA Travel and Journy.tv boosts intangible assets and diversifies product, neither contributes enough near-term cash to offset expenses. Blue Fysh investment is non-cash and illiquid. The SEC filing flags substantial doubt over going concern, making near-term capital raises inevitable and likely dilutive. Net tangible book value is negative once goodwill/intangibles are excluded. Overall financial position is weak, rating -1.
TL;DR: Strategic build-out of vertical inventory is promising, but scale and funding gaps threaten execution.
NextTrip is assembling a vertically integrated platform—hotel, air, activity, plus media—mirroring larger OTAs’ ancillary revenues. The FSA Travel buy secures direct group-travel relationships, and Journy.tv offers content to drive customer acquisition. Gross margin uptick (28 %) shows early traction in mix shift. However, quarterly revenue of just $139 k underscores micro scale relative to fixed-cost base. Integration risks remain high given multiple simultaneous deals and limited engineering resources. Without fast capital injection and marketing spend, the platform may not reach the network effects needed to compete in fragmented travel tech. Impact rated 0 (strategically interesting but financially constrained).
NextTrip, Inc. (NASDAQ: NTRP) ha presentato il modulo 10-Q per il primo trimestre dell'anno fiscale 2026, chiuso il 31 maggio 2025. La società tecnologica nel settore dei viaggi continua a integrare diverse acquisizioni (fusione inversa con NextTrip Holdings, FSA Travel, Journy.tv) affrontando però una significativa pressione sulla liquidità.
Andamento dei ricavi: I ricavi trimestrali sono diminuiti del 26,5% su base annua, attestandosi a 138,8 mila dollari a causa di un calo dei volumi di prenotazioni legacy. Tuttavia, il margine lordo è più che raddoppiato, arrivando a 38,9 mila dollari, grazie a un miglior mix e a costi diretti inferiori (margine lordo del 28% rispetto all'8%).
Struttura dei costi e perdite: Le spese operative sono aumentate a 4,68 milioni di dollari (+138%), trainate da onorari professionali (1,15 milioni), costi organizzativi legati alla fusione inversa (2 milioni) e maggiori compensi azionari (138 mila). La perdita operativa si è ampliata a 4,64 milioni e la perdita netta attribuibile agli azionisti comuni è salita a 4,52 milioni (-0,68 dollari per azione diluita rispetto a -1,55 dell'anno precedente, con un aumento del numero di azioni del 415%).
Principali dati di bilancio (31 maggio 2025 vs. 28 febbraio 2025):
- La liquidità è scesa da 1,06 milioni a 130 mila dollari dopo un burn operativo di 1,04 milioni e uscite per investimenti pari a 1,28 milioni.
- Il deficit di capitale circolante è aumentato a 1,14 milioni; il rapporto corrente è 0,58x.
- Gli attivi totali sono saliti a 10,96 milioni (+1 milione) grazie all'incremento di avviamento e attività immateriali derivanti dalle acquisizioni di FSA e Journy.tv, ora pari a 6,22 milioni.
- Le passività totali sono aumentate a 4,29 milioni (+1,71 milioni), includendo una nuova linea di credito da parte di parti correlate (1,49 milioni) e un prestito SBA EIDL (98,8 mila).
- Il patrimonio netto degli azionisti è diminuito a 6,67 milioni da 7,37 milioni.
Finanziamenti e diluizione: Il numero di azioni ordinarie in circolazione è salito a 7,85 milioni a metà luglio 2025 (da 1,66 milioni a fine esercizio) dopo l'emissione di 5,84 milioni di azioni contingenti derivanti dalla fusione inversa, acquisizioni e compensi azionari. La società ha ricevuto anticipi per 1,2 milioni da parti correlate e raccolto 190 mila dollari tramite note da terzi, ma ha chiuso il trimestre con soli 131 mila dollari di liquidità.
Acquisizioni: • Completata l'acquisizione graduale di FSA Travel (51% rimanente per 1,8 milioni in contanti/azioni/earn-out), aggiungendo circa 1,67 milioni di avviamento. • Acquistati i media assets di Journy.tv per 415 mila dollari per diversificare l'inventario dei canali. • Registrato un investimento in equity metodo costo di 2,42 milioni (10%) in Blue Fysh Holdings tramite emissione di azioni privilegiate.
Rischio di continuità aziendale: Il management evidenzia un "dubbio sostanziale" sulla capacità della società di proseguire l'attività nei prossimi 12 mesi senza ulteriori finanziamenti. Rimangono significative esigenze di liquidità per lo sviluppo della piattaforma e il servizio del debito.
Punti chiave da monitorare per gli investitori: 1) capacità di assicurarsi nuovi capitali o monetizzare gli asset acquisiti, 2) integrazione e crescita dei ricavi di FSA Travel e Journy.tv, 3) controllo delle spese professionali post-transazione, 4) applicazione di disciplina dei costi per ridurre le perdite operative, 5) rispetto dei requisiti Nasdaq in un contesto di possibile ulteriore diluizione.
NextTrip, Inc. (NASDAQ: NTRP) presentó su Formulario 10-Q del primer trimestre del año fiscal 2026, correspondiente al trimestre finalizado el 31 de mayo de 2025. La empresa tecnológica de viajes continúa integrando múltiples adquisiciones (fusión inversa con NextTrip Holdings, FSA Travel, Journy.tv) mientras enfrenta una considerable presión de liquidez.
Rendimiento de ingresos: Los ingresos trimestrales cayeron un 26,5 % interanual hasta 138,8 mil dólares debido a una disminución en los volúmenes de reservas heredadas. Sin embargo, el beneficio bruto más que se duplicó a 38,9 mil dólares gracias a una mejor combinación y menores costos directos (margen bruto del 28 % frente al 8 %).
Estructura de costos y pérdidas: Los gastos operativos aumentaron a 4,68 millones de dólares (+138 %), impulsados por honorarios profesionales (1,15 millones), costos organizativos relacionados con la fusión inversa (2 millones) y mayor compensación basada en acciones (138 mil). La pérdida operativa se amplió a 4,64 millones y la pérdida neta atribuible a accionistas comunes aumentó a 4,52 millones (-0,68 dólares por acción diluida frente a -1,55 del año anterior, con un aumento del 415 % en el número de acciones).
Aspectos destacados del balance (31 de mayo de 2025 vs. 28 de febrero de 2025):
- El efectivo se redujo de 1,06 millones a 130 mil dólares tras una quema operativa de 1,04 millones y salidas de inversión por 1,28 millones.
- El déficit de capital de trabajo creció a 1,14 millones; razón corriente de 0,58x.
- Los activos totales aumentaron a 10,96 millones (+1 millón) debido al incremento del goodwill y activos intangibles por las adquisiciones de FSA y Journy.tv, que ahora suman 6,22 millones.
- Los pasivos totales saltaron a 4,29 millones (+1,71 millones), incluyendo una nueva línea de crédito con partes relacionadas (1,49 millones) y un préstamo SBA EIDL (98,8 mil).
- El patrimonio neto de los accionistas disminuyó a 6,67 millones desde 7,37 millones.
Financiamiento y dilución: El número de acciones comunes en circulación aumentó a 7,85 millones a mediados de julio de 2025 (frente a 1,66 millones al cierre del ejercicio) tras emitir 5,84 millones de acciones contingentes derivadas de la fusión inversa, adquisiciones y compensación en acciones. La compañía añadió anticipos por 1,2 millones de partes relacionadas y recaudó 190 mil dólares mediante notas de terceros, pero terminó el trimestre con solo 131 mil dólares en efectivo.
Adquisiciones: • Completó la adquisición escalonada de FSA Travel (51 % restante por 1,8 millones en efectivo/acciones/earn-out), añadiendo aproximadamente 1,67 millones en goodwill. • Compró activos mediáticos de Journy.tv por 415 mil dólares para diversificar el inventario de canales. • Registró una inversión bajo método de costo de 2,42 millones (10 %) en Blue Fysh Holdings mediante emisión de acciones preferentes.
Riesgo de continuidad: La dirección señala una "duda sustancial" sobre la capacidad de la empresa para continuar durante los próximos 12 meses sin financiamiento adicional. Persisten necesidades significativas de efectivo para el desarrollo de la plataforma y el servicio de deuda.
Puntos clave para inversores: 1) capacidad para asegurar capital fresco o monetizar activos adquiridos, 2) integración y escalamiento de ingresos de FSA Travel y Journy.tv, 3) control del gasto en servicios profesionales tras la transacción, 4) ejecución de disciplina en costos para reducir pérdidas operativas, 5) cumplimiento de la cotización en Nasdaq ante posible dilución adicional.
NextTrip, Inc. (NASDAQ: NTRP)는 2025년 5월 31일로 종료된 2026 회계연도 1분기 Form 10-Q를 제출했습니다. 이 여행 기술 회사는 여러 인수합병(NextTrip Holdings 역합병, FSA Travel, Journy.tv)을 통합하는 중이며, 상당한 유동성 압박에 직면해 있습니다.
매출 성과: 기존 예약량 감소로 인해 분기 매출이 전년 동기 대비 26.5% 감소하여 138.8천 달러를 기록했습니다. 그러나 매출총이익은 믹스 개선과 직접 비용 감소 덕분에 두 배 이상 증가하여 38.9천 달러에 달했으며, 매출총이익률은 28%로 전년 8%에서 크게 상승했습니다.
비용 구조 및 손실: 영업비용은 전문 서비스 비용(1.15백만 달러), 역합병 관련 조직 비용(2.00백만 달러), 주식기준보상 증가(138천 달러)로 인해 4.68백만 달러로 138% 급증했습니다. 영업손실은 4.64백만 달러로 확대되었고, 보통주주 귀속 순손실은 4.52백만 달러로 늘었으며, 희석 주당손실은 전년 -1.55달러에서 -0.68달러로 개선됐지만, 주식 수는 415% 증가했습니다.
대차대조표 주요 내용 (2025년 5월 31일 vs. 2025년 2월 28일):
- 현금은 영업 현금 소진 1.04백만 달러 및 투자 유출 1.28백만 달러로 인해 1.06백만 달러에서 0.13백만 달러로 감소했습니다.
- 운전자본 적자는 1.14백만 달러로 증가했으며, 유동비율은 0.58배입니다.
- 총자산은 FSA 및 Journy.tv 인수에 따른 영업권 및 무형자산 증가로 10.96백만 달러로 1백만 달러 증가했습니다(6.22백만 달러).
- 총부채는 신규 관련 당사자 대출(1.49백만 달러) 및 SBA EIDL 대출(98.8천 달러) 포함하여 4.29백만 달러로 1.71백만 달러 증가했습니다.
- 주주지분은 7.37백만 달러에서 6.67백만 달러로 감소했습니다.
자금 조달 및 희석: 2025년 7월 중순 기준 보통주 발행 주식 수는 역합병, 인수 및 주식 보상으로 인한 5.84백만 주의 조건부 주식 발행으로 인해 1.66백만 주에서 7.85백만 주로 증가했습니다. 회사는 관련 당사자로부터 1.2백만 달러의 선급금을 받았고, 제3자 채권으로부터 19만 달러를 조달했으나 분기 말 현금은 13.1만 달러에 불과했습니다.
인수: • FSA Travel의 나머지 51%를 현금/주식/성과급 1.8백만 달러에 단계적으로 인수 완료, 약 1.67백만 달러의 영업권 추가. • 채널 인벤토리 다각화를 위해 Journy.tv 미디어 자산 415천 달러에 매입. • 우선주 발행을 통한 Blue Fysh Holdings에 대한 10% 비용법 투자 2.42백만 달러 기록.
계속기업 위험: 경영진은 추가 자금 조달 없이는 향후 12개월 동안 회사가 계속 존속할 수 있을지에 대해 "중대한 의문"을 제기하고 있습니다. 플랫폼 개발 및 부채 상환을 위한 현금 수요가 여전히 큽니다.
투자자가 주목해야 할 주요 사항: 1) 신규 자본 확보 또는 신규 인수 자산의 현금화 능력, 2) FSA Travel 및 Journy.tv의 통합 및 매출 확대, 3) 거래 후 전문 서비스 비용 통제, 4) 영업손실 축소를 위한 비용 절감 실행, 5) 추가 희석 가능성 속 나스닥 상장 요건 준수 여부.
NextTrip, Inc. (NASDAQ : NTRP) a déposé son formulaire 10-Q pour le premier trimestre de l’exercice 2026, clos au 31 mai 2025. La société technologique spécialisée dans le voyage poursuit l’intégration de plusieurs acquisitions (fusion inversée avec NextTrip Holdings, FSA Travel, Journy.tv) tout en subissant une pression importante sur sa liquidité.
Performance du chiffre d’affaires : Le chiffre d’affaires trimestriel a chuté de 26,5 % en glissement annuel pour atteindre 138,8 K$ en raison d’un affaiblissement des volumes de réservations historiques. Le bénéfice brut, en revanche, a plus que doublé pour atteindre 38,9 K$ grâce à une meilleure composition et à des coûts directs réduits (marge brute de 28 % contre 8 %).
Structure des coûts et pertes : Les charges d’exploitation ont fortement augmenté à 4,68 M$ (+138 %), principalement en raison des honoraires professionnels (1,15 M$), des coûts organisationnels liés à la fusion inversée (2,00 M$) et d’une augmentation de la rémunération en actions (138 K$). La perte d’exploitation s’est creusée à 4,64 M$ et la perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires s’est aggravée à 4,52 M$ (-0,68 $ par action diluée contre -1,55 $ en glissement annuel, le nombre d’actions ayant augmenté de 415 %).
Points clés du bilan (31 mai 2025 vs. 28 février 2025) :
- La trésorerie est passée de 1,06 M$ à 130 K$ après une consommation de trésorerie opérationnelle de 1,04 M$ et des sorties d’investissement de 1,28 M$.
- Le déficit de fonds de roulement a augmenté à 1,14 M$ ; ratio courant de 0,58x.
- Le total des actifs a progressé à 10,96 M$ (+1 M$) en raison de l’augmentation du goodwill et des actifs incorporels issus des acquisitions de FSA et Journy.tv, qui atteignent désormais 6,22 M$.
- Le total des passifs a bondi à 4,29 M$ (+1,71 M$), incluant une nouvelle ligne de crédit auprès d’une partie liée (1,49 M$) et un prêt SBA EIDL (98,8 K$).
- Les capitaux propres des actionnaires ont diminué à 6,67 M$ contre 7,37 M$.
Financement et dilution : Le nombre d’actions ordinaires en circulation est passé à 7,85 millions à la mi-juillet 2025 (contre 1,66 million à la fin de l’exercice) après émission de 5,84 millions d’actions conditionnelles liées à la fusion inversée, aux acquisitions et à la rémunération en actions. La société a reçu 1,2 M$ d’avances de parties liées et levé 190 K$ via des billets tiers, mais a clôturé le trimestre avec seulement 131 K$ de trésorerie.
Acquisitions : • Acquisition progressive de FSA Travel complétée (51 % restant pour 1,8 M$ en cash/actions/earn-out), ajoutant environ 1,67 M$ de goodwill. • Achat des actifs médias de Journy.tv pour 415 K$ afin de diversifier l’inventaire des chaînes. • Enregistrement d’un investissement selon la méthode du coût de 2,42 M$ (10 %) dans Blue Fysh Holdings via émission d’actions privilégiées.
Risque de continuité d’exploitation : La direction évoque un « doute substantiel » quant à la capacité de la société à poursuivre ses activités durant les 12 prochains mois sans financement supplémentaire. D’importants besoins de trésorerie subsistent pour le développement de la plateforme et le service de la dette.
Points clés à surveiller pour les investisseurs : 1) capacité à obtenir de nouveaux capitaux ou à monétiser les actifs récemment acquis, 2) intégration et montée en revenus de FSA Travel et Journy.tv, 3) contrôle des dépenses en services professionnels post-transaction, 4) mise en œuvre d’une discipline des coûts pour réduire les pertes d’exploitation, 5) conformité aux exigences du Nasdaq face à une possible dilution supplémentaire.
NextTrip, Inc. (NASDAQ: NTRP) hat den Q1 FY 2026 Form 10-Q für das Quartal zum 31. Mai 2025 eingereicht. Das Reise-Technologie-Unternehmen integriert weiterhin mehrere Akquisitionen (NextTrip Holdings Reverse Merger, FSA Travel, Journy.tv) und steht gleichzeitig unter erheblichem Liquiditätsdruck.
Umsatzentwicklung: Der Quartalsumsatz sank im Jahresvergleich um 26,5 % auf 138,8 Tsd. USD, da die Buchungsvolumina des Altgeschäfts nachließen. Der Bruttogewinn verdoppelte sich jedoch auf 38,9 Tsd. USD aufgrund einer verbesserten Mischung und geringerer direkter Kosten (Bruttomarge 28 % vs. 8 %).
Kostenstruktur & Verlust: Die Betriebskosten stiegen um 138 % auf 4,68 Mio. USD, getrieben durch professionelle Gebühren (1,15 Mio.), Organisationskosten im Zusammenhang mit dem Reverse Merger (2,00 Mio.) und erhöhte aktienbasierte Vergütung (138 Tsd.). Der Betriebsverlust weitete sich auf 4,64 Mio. USD aus, und der Nettoverlust für Stammaktionäre erhöhte sich auf 4,52 Mio. USD (-0,68 USD je verwässerter Aktie gegenüber -1,55 im Vorjahr, Aktienanzahl um 415 % gestiegen).
Bilanz-Highlights (31. Mai 2025 vs. 28. Feb. 2025):
- Barmittel sanken von 1,06 Mio. USD auf 0,13 Mio. USD nach einem operativen Cashburn von 1,04 Mio. und Investitionsabflüssen von 1,28 Mio..
- Das Working-Capital-Defizit wuchs auf 1,14 Mio. USD; Current Ratio 0,58x.
- Die Gesamtaktiva stiegen um 1 Mio. auf 10,96 Mio. USD, da Goodwill und immaterielle Vermögenswerte aus den Akquisitionen von FSA und Journy.tv auf 6,22 Mio. zunahmen.
- Die Gesamtverbindlichkeiten stiegen um 1,71 Mio. auf 4,29 Mio. USD, einschließlich einer neuen konzerninternen Kreditlinie (1,49 Mio.) und einem SBA EIDL-Darlehen (98,8 Tsd.).
- Das Eigenkapital der Aktionäre sank von 7,37 Mio. auf 6,67 Mio. USD.
Finanzierung & Verwässerung: Die Anzahl der ausstehenden Stammaktien stieg bis Mitte Juli 2025 auf 7,85 Mio. (gegenüber 1,66 Mio. am Geschäftsjahresende) nach Ausgabe von 5,84 Mio. bedingten Aktien aus dem Reverse Merger, Eigenkapital für Akquisitionen und Aktienvergütung. Das Unternehmen erhielt 1,2 Mio. USD an Vorschüssen von verbundenen Parteien und sammelte 0,19 Mio. USD durch Drittanbieterschuldscheine ein, schloss das Quartal jedoch mit nur 131 Tsd. USD in bar ab.
Akquisitionen: • Abschließende Schrittakquisition von FSA Travel (restliche 51 % für 1,8 Mio. USD in bar/Aktien/Earn-out) mit rund 1,67 Mio. USD Goodwill. • Kauf der Medienassets von Journy.tv für 415 Tsd. USD zur Diversifizierung des Kanalinventars. • Buchung einer 2,42 Mio. USD Beteiligung nach der Kostenmethode (10 %) an Blue Fysh Holdings über die Ausgabe von Vorzugsaktien.
Fortführungsrisiko: Das Management äußert „erhebliche Zweifel“ an der Fähigkeit des Unternehmens, ohne zusätzliche Finanzierung in den nächsten 12 Monaten fortzubestehen. Es besteht weiterhin erheblicher Kapitalbedarf für Plattformentwicklung und Schuldendienst.
Wichtige Beobachtungspunkte für Investoren: 1) Fähigkeit zur Kapitalbeschaffung oder Monetarisierung neu erworbener Vermögenswerte, 2) Integration und Umsatzsteigerung von FSA Travel und Journy.tv, 3) Kontrolle der Ausgaben für professionelle Dienstleistungen nach der Transaktion, 4) Umsetzung von Kostendisziplin zur Verringerung der operativen Verluste, 5) Einhaltung der Nasdaq-Listing-Anforderungen angesichts möglicher weiterer Verwässerung.
FAQ
How much cash did NextTrip (NTRP) have at the end of Q1 FY 2026?
What was NextTrip’s Q1 FY 2026 net loss per share?
Why did NextTrip’s share count increase so sharply?
What acquisitions did NextTrip complete during the quarter?
Does the filing raise a going-concern warning?
How much debt did NextTrip add via related-party financing?
What is NextTrip’s current gross margin?
