[6-K] MakeMyTrip Limited Current Report (Foreign Issuer)
MakeMyTrip Limited (MMYT) filed a Form 6-K disclosing the completion of two capital-raising transactions on 23 June 2025:
- Primary Equity Offering: the company issued 16,000,000 ordinary shares, par value US$0.0005, at US$90 per share. Underwriters exercised their option in full to purchase an additional 2,400,000 shares, bringing the total shares sold to 18,400,000.
- Convertible Notes Offering: MakeMyTrip issued 0.00% convertible senior notes due 2030 with an aggregate principal amount of US$1.25 billion. Initial purchasers also exercised their option in full, adding another US$187.5 million, for a total principal amount of US$1.4375 billion.
Both offerings were upsized, and the overallotment options were fully exercised, indicating robust demand. The equity issuance was conducted through an underwritten registered public offering, while the notes were privately placed with qualified institutional buyers under Rule 144A. Press releases detailing each closing are attached as Exhibits 99.1 and 99.2.
No use-of-proceeds, pricing premium, or conversion terms were included in this filing. The transactions materially increase the company’s cash position but introduce potential share dilution from the new equity and future dilution from the convertible notes’ conversion.
MakeMyTrip Limited (MMYT) ha presentato un Modulo 6-K comunicando il completamento di due operazioni di raccolta capitale il 23 giugno 2025:
- Offerta primaria di azioni: la società ha emesso 16.000.000 di azioni ordinarie, valore nominale US$0,0005, a US$90 per azione. Gli underwriter hanno esercitato completamente l’opzione per acquistare ulteriori 2.400.000 azioni, portando il totale delle azioni vendute a 18.400.000.
- Offerta di obbligazioni convertibili: MakeMyTrip ha emesso obbligazioni senior convertibili 0,00% con scadenza 2030 per un importo nominale complessivo di US$1,25 miliardi. Anche gli acquirenti iniziali hanno esercitato completamente l’opzione, aggiungendo altri US$187,5 milioni, per un ammontare totale di US$1,4375 miliardi.
Entrambe le offerte sono state aumentate di dimensioni e le opzioni di sovrallocazione sono state interamente esercitate, segnalando una forte domanda. L’emissione azionaria è stata effettuata tramite un’offerta pubblica registrata con garanzia, mentre le obbligazioni sono state collocate privatamente a investitori istituzionali qualificati ai sensi della Regola 144A. I comunicati stampa relativi a ciascuna chiusura sono allegati come Esibizioni 99.1 e 99.2.
In questa comunicazione non sono stati inclusi dettagli sull’utilizzo dei proventi, premi di prezzo o termini di conversione. Le operazioni aumentano significativamente la liquidità della società, ma introducono una potenziale diluizione delle azioni derivante dalla nuova emissione azionaria e una futura diluizione legata alla conversione delle obbligazioni convertibili.
MakeMyTrip Limited (MMYT) presentó un Formulario 6-K divulgando la finalización de dos transacciones de recaudación de capital el 23 de junio de 2025:
- Oferta primaria de acciones: la compañía emitió 16,000,000 acciones ordinarias, con valor nominal de US$0.0005, a US$90 por acción. Los suscriptores ejercieron completamente su opción para comprar 2,400,000 acciones adicionales, elevando el total de acciones vendidas a 18,400,000.
- Oferta de bonos convertibles: MakeMyTrip emitió bonos senior convertibles al 0.00% con vencimiento en 2030 por un monto principal agregado de US$1.25 mil millones. Los compradores iniciales también ejercieron completamente su opción, agregando otros US$187.5 millones, para un monto total principal de US$1.4375 mil millones.
Ambas ofertas fueron ampliadas y las opciones de sobresuscripción fueron totalmente ejercidas, indicando una demanda sólida. La emisión de acciones se realizó mediante una oferta pública registrada con suscripción garantizada, mientras que los bonos se colocaron de forma privada con compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A. Los comunicados de prensa que detallan cada cierre se adjuntan como Exhibiciones 99.1 y 99.2.
No se incluyeron en esta presentación detalles sobre el uso de los ingresos, prima de precio o términos de conversión. Las transacciones aumentan materialmente la posición de efectivo de la compañía, pero introducen una posible dilución accionaria por las nuevas acciones y una dilución futura por la conversión de los bonos convertibles.
MakeMyTrip Limited (MMYT)은 2025년 6월 23일 두 건의 자본 조달 거래 완료를 공시하는 Form 6-K를 제출했습니다:
- 주식 공모: 회사는 액면가 US$0.0005의 보통주 16,000,000주를 주당 US$90에 발행했습니다. 인수인들은 추가로 2,400,000주를 전액 인수하는 옵션을 행사하여 총 발행 주식 수는 18,400,000주가 되었습니다.
- 전환사채 발행: MakeMyTrip은 만기 2030년인 0.00% 전환 선순위채권을 총 원금 12억 5천만 달러 규모로 발행했습니다. 초기 구매자들도 옵션을 전액 행사하여 추가로 1억 8,750만 달러를 더해 총 원금은 14억 3,750만 달러가 되었습니다.
두 건의 공모 모두 증액되었으며, 초과배정 옵션도 전액 행사되어 강한 수요를 나타냅니다. 주식 발행은 인수계약을 체결한 등록공모 방식으로 진행되었고, 채권은 Rule 144A에 따라 적격 기관 투자자에게 사모로 배정되었습니다. 각 거래 종료에 관한 보도자료는 Exhibits 99.1과 99.2에 첨부되어 있습니다.
이번 제출서에는 자금 사용처, 가격 프리미엄, 전환 조건에 관한 내용은 포함되지 않았습니다. 이번 거래들은 회사의 현금 보유액을 크게 늘리지만, 신규 주식과 전환사채 전환으로 인한 잠재적인 주식 희석 위험도 수반합니다.
MakeMyTrip Limited (MMYT) a déposé un formulaire 6-K révélant la finalisation de deux opérations de levée de capitaux le 23 juin 2025 :
- Offre primaire d’actions : la société a émis 16 000 000 d’actions ordinaires, valeur nominale de 0,0005 USD, au prix de 90 USD par action. Les souscripteurs ont exercé intégralement leur option d’achat de 2 400 000 actions supplémentaires, portant le total des actions vendues à 18 400 000.
- Offre d’obligations convertibles : MakeMyTrip a émis des obligations senior convertibles à 0,00 % échéance 2030 pour un montant principal total de 1,25 milliard USD. Les acheteurs initiaux ont également exercé intégralement leur option, ajoutant 187,5 millions USD supplémentaires, pour un montant principal total de 1,4375 milliard USD.
Les deux offres ont été augmentées, et les options de surallocation ont été entièrement exercées, témoignant d’une forte demande. L’émission d’actions a été réalisée par une offre publique enregistrée garantie, tandis que les obligations ont été placées en privé auprès d’acheteurs institutionnels qualifiés selon la règle 144A. Les communiqués de presse détaillant chaque clôture sont joints en annexes 99.1 et 99.2.
Aucune information sur l’utilisation des fonds, la prime de prix ou les modalités de conversion n’a été incluse dans ce dépôt. Ces opérations augmentent significativement la trésorerie de la société, mais entraînent un risque potentiel de dilution des actions lié à la nouvelle émission d’actions et à la conversion future des obligations convertibles.
MakeMyTrip Limited (MMYT) reichte am 23. Juni 2025 ein Formular 6-K ein, in dem der Abschluss von zwei Kapitalerhöhungen bekanntgegeben wurde:
- Primäres Aktienangebot: Das Unternehmen gab 16.000.000 Stammaktien mit einem Nennwert von US$0,0005 zu US$90 pro Aktie aus. Die Underwriter übten ihre Option vollständig aus, weitere 2.400.000 Aktien zu kaufen, womit die Gesamtzahl der verkauften Aktien auf 18.400.000 steigt.
- Emission von Wandelanleihen: MakeMyTrip gab 0,00% Wandelvorranganleihen mit Fälligkeit 2030 mit einem Gesamtnennwert von US$1,25 Milliarden aus. Die Erstkäufer übten ebenfalls ihre Option vollständig aus und fügten weitere US$187,5 Millionen hinzu, so dass sich der Gesamtnennwert auf US$1,4375 Milliarden erhöhte.
Beide Angebote wurden aufgestockt, und die Mehrzuteilungsoptionen wurden vollständig ausgeübt, was auf eine starke Nachfrage hinweist. Die Aktienemission erfolgte über ein unterzeichnetes, registriertes öffentliches Angebot, während die Anleihen privat an qualifizierte institutionelle Käufer gemäß Regel 144A platziert wurden. Pressemitteilungen zu den jeweiligen Abschlüssen sind als Anlagen 99.1 und 99.2 beigefügt.
In dieser Einreichung wurden keine Angaben zur Verwendung der Erlöse, zum Preisaufschlag oder zu den Umwandlungsbedingungen gemacht. Die Transaktionen erhöhen die Liquidität des Unternehmens erheblich, bringen jedoch potenzielle Aktienverwässerung durch die neue Aktienausgabe und zukünftige Verwässerung durch die Umwandlung der Wandelanleihen mit sich.
- Robust demand: both underwriters and initial purchasers exercised full overallotment options, indicating strong investor appetite.
- Strengthened liquidity: sizeable proceeds from equity and convertible offerings improve the company’s cash position without immediate interest expense due to 0% notes.
- Share dilution: issuance of 18.4 million new ordinary shares directly reduces existing shareholders’ ownership percentage.
- Future dilution risk: 0% convertible notes due 2030 may convert into equity, potentially further diluting EPS and voting power.
Insights
TL;DR – MMYT raises >US$1.4 bn notes and 18.4 m shares; cash up, dilution risk.
The full exercise of overallotment options in both the equity and convertible note offerings signals strong institutional appetite. The 0% coupon lowers cash interest burden, and the staggered 2030 maturity gives balance-sheet flexibility. However, issuing 18.4 million shares at US$90 immediately dilutes existing shareholders, and future conversion of the notes could amplify dilution depending on the conversion price. Because no proceeds allocation was announced, investors cannot yet gauge return on this capital. Net, the deals are liquidity-enhancing but only moderately positive until capital deployment details emerge.
TL;DR – Large twin offerings add liquidity but heighten dilution overhang; risk tilted negative.
The simultaneous equity and convertible raises exceed US$2.8 billion in aggregate securities issued, a sizeable proportion for MMYT’s market cap. Immediate share count expansion reduces per-share metrics, and zero-coupon converts imply a likely in-the-money conversion structure that can pressure future EPS. Absent guidance on strategic use, the market may treat the financing as defensive rather than growth-oriented. Consequently, I view the disclosure as modestly negative for near-term equity valuation.
MakeMyTrip Limited (MMYT) ha presentato un Modulo 6-K comunicando il completamento di due operazioni di raccolta capitale il 23 giugno 2025:
- Offerta primaria di azioni: la società ha emesso 16.000.000 di azioni ordinarie, valore nominale US$0,0005, a US$90 per azione. Gli underwriter hanno esercitato completamente l’opzione per acquistare ulteriori 2.400.000 azioni, portando il totale delle azioni vendute a 18.400.000.
- Offerta di obbligazioni convertibili: MakeMyTrip ha emesso obbligazioni senior convertibili 0,00% con scadenza 2030 per un importo nominale complessivo di US$1,25 miliardi. Anche gli acquirenti iniziali hanno esercitato completamente l’opzione, aggiungendo altri US$187,5 milioni, per un ammontare totale di US$1,4375 miliardi.
Entrambe le offerte sono state aumentate di dimensioni e le opzioni di sovrallocazione sono state interamente esercitate, segnalando una forte domanda. L’emissione azionaria è stata effettuata tramite un’offerta pubblica registrata con garanzia, mentre le obbligazioni sono state collocate privatamente a investitori istituzionali qualificati ai sensi della Regola 144A. I comunicati stampa relativi a ciascuna chiusura sono allegati come Esibizioni 99.1 e 99.2.
In questa comunicazione non sono stati inclusi dettagli sull’utilizzo dei proventi, premi di prezzo o termini di conversione. Le operazioni aumentano significativamente la liquidità della società, ma introducono una potenziale diluizione delle azioni derivante dalla nuova emissione azionaria e una futura diluizione legata alla conversione delle obbligazioni convertibili.
MakeMyTrip Limited (MMYT) presentó un Formulario 6-K divulgando la finalización de dos transacciones de recaudación de capital el 23 de junio de 2025:
- Oferta primaria de acciones: la compañía emitió 16,000,000 acciones ordinarias, con valor nominal de US$0.0005, a US$90 por acción. Los suscriptores ejercieron completamente su opción para comprar 2,400,000 acciones adicionales, elevando el total de acciones vendidas a 18,400,000.
- Oferta de bonos convertibles: MakeMyTrip emitió bonos senior convertibles al 0.00% con vencimiento en 2030 por un monto principal agregado de US$1.25 mil millones. Los compradores iniciales también ejercieron completamente su opción, agregando otros US$187.5 millones, para un monto total principal de US$1.4375 mil millones.
Ambas ofertas fueron ampliadas y las opciones de sobresuscripción fueron totalmente ejercidas, indicando una demanda sólida. La emisión de acciones se realizó mediante una oferta pública registrada con suscripción garantizada, mientras que los bonos se colocaron de forma privada con compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A. Los comunicados de prensa que detallan cada cierre se adjuntan como Exhibiciones 99.1 y 99.2.
No se incluyeron en esta presentación detalles sobre el uso de los ingresos, prima de precio o términos de conversión. Las transacciones aumentan materialmente la posición de efectivo de la compañía, pero introducen una posible dilución accionaria por las nuevas acciones y una dilución futura por la conversión de los bonos convertibles.
MakeMyTrip Limited (MMYT)은 2025년 6월 23일 두 건의 자본 조달 거래 완료를 공시하는 Form 6-K를 제출했습니다:
- 주식 공모: 회사는 액면가 US$0.0005의 보통주 16,000,000주를 주당 US$90에 발행했습니다. 인수인들은 추가로 2,400,000주를 전액 인수하는 옵션을 행사하여 총 발행 주식 수는 18,400,000주가 되었습니다.
- 전환사채 발행: MakeMyTrip은 만기 2030년인 0.00% 전환 선순위채권을 총 원금 12억 5천만 달러 규모로 발행했습니다. 초기 구매자들도 옵션을 전액 행사하여 추가로 1억 8,750만 달러를 더해 총 원금은 14억 3,750만 달러가 되었습니다.
두 건의 공모 모두 증액되었으며, 초과배정 옵션도 전액 행사되어 강한 수요를 나타냅니다. 주식 발행은 인수계약을 체결한 등록공모 방식으로 진행되었고, 채권은 Rule 144A에 따라 적격 기관 투자자에게 사모로 배정되었습니다. 각 거래 종료에 관한 보도자료는 Exhibits 99.1과 99.2에 첨부되어 있습니다.
이번 제출서에는 자금 사용처, 가격 프리미엄, 전환 조건에 관한 내용은 포함되지 않았습니다. 이번 거래들은 회사의 현금 보유액을 크게 늘리지만, 신규 주식과 전환사채 전환으로 인한 잠재적인 주식 희석 위험도 수반합니다.
MakeMyTrip Limited (MMYT) a déposé un formulaire 6-K révélant la finalisation de deux opérations de levée de capitaux le 23 juin 2025 :
- Offre primaire d’actions : la société a émis 16 000 000 d’actions ordinaires, valeur nominale de 0,0005 USD, au prix de 90 USD par action. Les souscripteurs ont exercé intégralement leur option d’achat de 2 400 000 actions supplémentaires, portant le total des actions vendues à 18 400 000.
- Offre d’obligations convertibles : MakeMyTrip a émis des obligations senior convertibles à 0,00 % échéance 2030 pour un montant principal total de 1,25 milliard USD. Les acheteurs initiaux ont également exercé intégralement leur option, ajoutant 187,5 millions USD supplémentaires, pour un montant principal total de 1,4375 milliard USD.
Les deux offres ont été augmentées, et les options de surallocation ont été entièrement exercées, témoignant d’une forte demande. L’émission d’actions a été réalisée par une offre publique enregistrée garantie, tandis que les obligations ont été placées en privé auprès d’acheteurs institutionnels qualifiés selon la règle 144A. Les communiqués de presse détaillant chaque clôture sont joints en annexes 99.1 et 99.2.
Aucune information sur l’utilisation des fonds, la prime de prix ou les modalités de conversion n’a été incluse dans ce dépôt. Ces opérations augmentent significativement la trésorerie de la société, mais entraînent un risque potentiel de dilution des actions lié à la nouvelle émission d’actions et à la conversion future des obligations convertibles.
MakeMyTrip Limited (MMYT) reichte am 23. Juni 2025 ein Formular 6-K ein, in dem der Abschluss von zwei Kapitalerhöhungen bekanntgegeben wurde:
- Primäres Aktienangebot: Das Unternehmen gab 16.000.000 Stammaktien mit einem Nennwert von US$0,0005 zu US$90 pro Aktie aus. Die Underwriter übten ihre Option vollständig aus, weitere 2.400.000 Aktien zu kaufen, womit die Gesamtzahl der verkauften Aktien auf 18.400.000 steigt.
- Emission von Wandelanleihen: MakeMyTrip gab 0,00% Wandelvorranganleihen mit Fälligkeit 2030 mit einem Gesamtnennwert von US$1,25 Milliarden aus. Die Erstkäufer übten ebenfalls ihre Option vollständig aus und fügten weitere US$187,5 Millionen hinzu, so dass sich der Gesamtnennwert auf US$1,4375 Milliarden erhöhte.
Beide Angebote wurden aufgestockt, und die Mehrzuteilungsoptionen wurden vollständig ausgeübt, was auf eine starke Nachfrage hinweist. Die Aktienemission erfolgte über ein unterzeichnetes, registriertes öffentliches Angebot, während die Anleihen privat an qualifizierte institutionelle Käufer gemäß Regel 144A platziert wurden. Pressemitteilungen zu den jeweiligen Abschlüssen sind als Anlagen 99.1 und 99.2 beigefügt.
In dieser Einreichung wurden keine Angaben zur Verwendung der Erlöse, zum Preisaufschlag oder zu den Umwandlungsbedingungen gemacht. Die Transaktionen erhöhen die Liquidität des Unternehmens erheblich, bringen jedoch potenzielle Aktienverwässerung durch die neue Aktienausgabe und zukünftige Verwässerung durch die Umwandlung der Wandelanleihen mit sich.
FAQ
How many new shares did MakeMyTrip (MMYT) issue in the June 2025 equity offering?
What was the offering price of MMYT’s primary equity issuance?
What is the principal amount of the 0.00% convertible senior notes issued by MakeMyTrip?
When do the newly issued convertible senior notes mature?
Were the overallotment options exercised in both offerings?
Under which rule were the convertible notes offered?
