[8-K] Modine Manufacturing Co Reports Material Event
For Q2 2025, Green Brick Partners (GRBK) generated $549.1 million revenue (-2% YoY) and $81.9 million net income (-22%), with diluted EPS falling to $1.85. Residential unit revenue was flat, but heavier incentives lowered average selling price 5.3% and trimmed residential gross margin to 30.4% (-410 bps). Land & lot sales plunged 85%. Backlog revenue declined 21% to $516 million and units fell 18%, while the cancellation rate edged up to 9.9%.
Six-month revenue rose 5% to $1.047 billion, yet net income dropped 17% to $157.0 million; diluted EPS is $3.52 (-15%). Operating cash flow surged to $143 million versus $3 million last year, allowing $25 million senior-note pay-down and a $20 million reduction on credit lines; cash stands at $112 million and total debt at $276 million. Inventory grew 2% to $1.98 billion and equity increased to $1.75 billion. GRBK repurchased 1.03 million shares for $60.1 million, shrinking outstanding shares 2.1%; $39.9 million remains under the 2025 buy-back plan. The effective tax rate rose to 20.4%. Management is assessing effects of the newly enacted One Big Beautiful Bill Act.
Nel secondo trimestre 2025, Green Brick Partners (GRBK) ha registrato un fatturato di 549,1 milioni di dollari (-2% su base annua) e un utile netto di 81,9 milioni di dollari (-22%), con un utile per azione diluito in calo a 1,85 dollari. I ricavi dalle unità residenziali sono rimasti stabili, ma incentivi più elevati hanno ridotto il prezzo medio di vendita del 5,3% e il margine lordo residenziale si è attestato al 30,4% (-410 punti base). Le vendite di terreni e lotti sono crollate dell'85%. Il backlog di ricavi è diminuito del 21% a 516 milioni di dollari e le unità del 18%, mentre il tasso di cancellazione è salito al 9,9%.
Il fatturato semestrale è aumentato del 5% a 1,047 miliardi di dollari, ma l'utile netto è sceso del 17% a 157 milioni; l'utile per azione diluito è di 3,52 dollari (-15%). Il flusso di cassa operativo è salito a 143 milioni rispetto ai 3 milioni dell'anno precedente, consentendo il rimborso di 25 milioni di senior note e una riduzione di 20 milioni sulle linee di credito; la liquidità è pari a 112 milioni, mentre il debito totale è di 276 milioni. L'inventario è cresciuto del 2% a 1,98 miliardi e il patrimonio netto è salito a 1,75 miliardi. GRBK ha riacquistato 1,03 milioni di azioni per 60,1 milioni di dollari, riducendo le azioni in circolazione del 2,1%; restano 39,9 milioni di dollari disponibili nel piano di riacquisto 2025. L'aliquota fiscale effettiva è aumentata al 20,4%. La direzione sta valutando gli effetti della nuova legge "One Big Beautiful Bill Act".
En el segundo trimestre de 2025, Green Brick Partners (GRBK) generó ingresos de 549,1 millones de dólares (-2% interanual) y un ingreso neto de 81,9 millones (-22%), con una ganancia por acción diluida que cayó a 1,85 dólares. Los ingresos por unidades residenciales se mantuvieron estables, pero mayores incentivos redujeron el precio promedio de venta en un 5,3% y el margen bruto residencial se redujo al 30,4% (-410 puntos básicos). Las ventas de terrenos y lotes se desplomaron un 85%. Los ingresos en cartera disminuyeron un 21% a 516 millones y las unidades un 18%, mientras que la tasa de cancelación aumentó al 9,9%.
Los ingresos semestrales aumentaron un 5% a 1.047 millones, pero el ingreso neto cayó un 17% a 157 millones; la ganancia por acción diluida es de 3,52 (-15%). El flujo de caja operativo se disparó a 143 millones frente a 3 millones del año anterior, permitiendo un pago de 25 millones en bonos senior y una reducción de 20 millones en líneas de crédito; el efectivo es de 112 millones y la deuda total de 276 millones. El inventario creció un 2% a 1.980 millones y el patrimonio aumentó a 1.750 millones. GRBK recompró 1,03 millones de acciones por 60,1 millones, reduciendo las acciones en circulación en un 2,1%; quedan 39,9 millones disponibles en el plan de recompra 2025. La tasa impositiva efectiva aumentó al 20,4%. La dirección está evaluando los efectos de la recién promulgada ley "One Big Beautiful Bill Act".
2025년 2분기 Green Brick Partners(GRBK)는 5억 4,910만 달러의 매출(-전년 대비 2%)과 8,190만 달러의 순이익(-22%)을 기록했으며, 희석 주당순이익은 1.85달러로 하락했습니다. 주거용 단위 매출은 변동이 없었으나, 더 큰 인센티브로 인해 평균 판매 가격이 5.3% 하락했고 주거용 총 이익률은 30.4%(410bps 하락)로 축소되었습니다. 토지 및 부지 판매는 85% 급감했습니다. 수주 잔고 매출은 21% 감소한 5억 1,600만 달러, 단위 수는 18% 감소했으며, 취소율은 9.9%로 소폭 상승했습니다.
6개월 누적 매출은 10억 4,700만 달러로 5% 증가했으나 순이익은 1억 5,700만 달러로 17% 감소했으며, 희석 주당순이익은 3.52달러(-15%)입니다. 영업 현금 흐름은 작년 300만 달러에서 1억 4,300만 달러로 급증해 2,500만 달러의 선순위 채권 상환과 2,000만 달러의 신용 대출 축소를 가능하게 했습니다; 현금은 1억 1,200만 달러, 총 부채는 2억 7,600만 달러입니다. 재고는 2% 증가한 19억 8,000만 달러, 자본은 17억 5,000만 달러로 증가했습니다. GRBK는 103만 주를 6,010만 달러에 자사주 매입해 유통 주식 수를 2.1% 줄였으며, 2025년 자사주 매입 계획에 3,990만 달러가 남아 있습니다. 실효 세율은 20.4%로 상승했습니다. 경영진은 새로 제정된 'One Big Beautiful Bill Act'의 영향을 평가 중입니다.
Au deuxième trimestre 2025, Green Brick Partners (GRBK) a généré un chiffre d'affaires de 549,1 millions de dollars (-2 % en glissement annuel) et un bénéfice net de 81,9 millions (-22 %), avec un BPA dilué en baisse à 1,85 $. Les revenus des unités résidentielles sont restés stables, mais des incitations plus importantes ont fait baisser le prix de vente moyen de 5,3 % et réduit la marge brute résidentielle à 30,4 % (-410 points de base). Les ventes de terrains et lots ont chuté de 85 %. Le chiffre d'affaires en carnet de commandes a diminué de 21 % à 516 millions et les unités de 18 %, tandis que le taux d'annulation a légèrement augmenté à 9,9 %.
Le chiffre d'affaires semestriel a augmenté de 5 % pour atteindre 1,047 milliard, mais le bénéfice net a chuté de 17 % à 157 millions ; le BPA dilué est de 3,52 $ (-15 %). Les flux de trésorerie opérationnels ont bondi à 143 millions contre 3 millions l'an dernier, permettant un remboursement de 25 millions sur les obligations senior et une réduction de 20 millions des lignes de crédit ; la trésorerie s'élève à 112 millions et la dette totale à 276 millions. Les stocks ont augmenté de 2 % à 1,98 milliard et les capitaux propres sont passés à 1,75 milliard. GRBK a racheté 1,03 million d'actions pour 60,1 millions, réduisant les actions en circulation de 2,1 % ; 39,9 millions restent disponibles dans le cadre du plan de rachat 2025. Le taux d'imposition effectif a augmenté à 20,4 %. La direction évalue les effets de la nouvelle loi "One Big Beautiful Bill Act".
Im zweiten Quartal 2025 erzielte Green Brick Partners (GRBK) einen Umsatz von 549,1 Millionen US-Dollar (-2 % gegenüber dem Vorjahr) und einen Nettogewinn von 81,9 Millionen US-Dollar (-22 %), wobei das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 1,85 US-Dollar sank. Die Umsätze im Wohnbereich blieben stabil, doch stärkere Anreize senkten den durchschnittlichen Verkaufspreis um 5,3 % und reduzierten die Bruttomarge im Wohnsegment auf 30,4 % (-410 Basispunkte). Der Verkauf von Grundstücken und Parzellen brach um 85 % ein. Der Auftragsbestand sank um 21 % auf 516 Millionen US-Dollar und die Einheiten um 18 %, während die Stornierungsrate auf 9,9 % anstieg.
Der Halbjahresumsatz stieg um 5 % auf 1,047 Milliarden US-Dollar, der Nettogewinn fiel jedoch um 17 % auf 157,0 Millionen; das verwässerte Ergebnis je Aktie liegt bei 3,52 US-Dollar (-15 %). Der operative Cashflow stieg auf 143 Millionen im Vergleich zu 3 Millionen im Vorjahr, was die Rückzahlung von 25 Millionen US-Dollar an Senior Notes und eine Reduzierung der Kreditlinien um 20 Millionen ermöglichte; der Kassenbestand beträgt 112 Millionen, die Gesamtverschuldung 276 Millionen. Der Bestand wuchs um 2 % auf 1,98 Milliarden, das Eigenkapital stieg auf 1,75 Milliarden. GRBK kaufte 1,03 Millionen Aktien für 60,1 Millionen zurück und verringerte die ausstehenden Aktien um 2,1 %; 39,9 Millionen verbleiben im Rückkaufplan 2025. Der effektive Steuersatz stieg auf 20,4 %. Das Management prüft die Auswirkungen des neu verabschiedeten "One Big Beautiful Bill Act".
- $143 million operating cash flow versus $3 million prior year, boosting liquidity.
- Net debt reduced by $41 million (credit lines & senior notes) improving leverage.
- Share count cut by 1.0 million shares through $60 million repurchases.
- Equity climbed to $1.75 billion, reflecting retained earnings growth.
- Diluted EPS down 20% YoY and gross margin contracted 410 bps to 30.4%.
- Backlog revenue fell 21%, signaling weaker future deliveries.
- Average selling price dropped 5.3% amid heavier discounts and incentives.
- Land & lot revenue declined 85%, reducing segment diversification.
Insights
TL;DR – Solid cash generation offsets margin squeeze and profit decline.
Revenue held up, but aggressive discounting cut residential gross margin to 30.4%, pulling EPS down 20% YoY. Cash conversion was excellent: $143 million operating inflow funded $25 million note repayment and repurchases without stressing liquidity. Debt/total cap is roughly 14%, giving room for land investment even after $60 million buy-backs. However, a 21% backlog contraction and lower ASP signal softer demand into H2. Net result is modestly negative near term, but balance-sheet strength limits downside.
TL;DR – Demand cooling, incentives rising; inventory and capital structure remain healthy.
Unit deliveries rose 6%, yet sales incentives required to achieve that growth pressured pricing and margins. Backlog erosion and a higher cancellation rate point to slower 2H closings unless incentives persist. Importantly, GRBK trimmed unsecured notes and virtually cleared its revolver, so interest exposure is minimal even if rates rise further. Shareholder returns via buy-backs are accretive given book value of $40/share versus $62 buy price, but ongoing margin compression could cap multiple expansion.
Nel secondo trimestre 2025, Green Brick Partners (GRBK) ha registrato un fatturato di 549,1 milioni di dollari (-2% su base annua) e un utile netto di 81,9 milioni di dollari (-22%), con un utile per azione diluito in calo a 1,85 dollari. I ricavi dalle unità residenziali sono rimasti stabili, ma incentivi più elevati hanno ridotto il prezzo medio di vendita del 5,3% e il margine lordo residenziale si è attestato al 30,4% (-410 punti base). Le vendite di terreni e lotti sono crollate dell'85%. Il backlog di ricavi è diminuito del 21% a 516 milioni di dollari e le unità del 18%, mentre il tasso di cancellazione è salito al 9,9%.
Il fatturato semestrale è aumentato del 5% a 1,047 miliardi di dollari, ma l'utile netto è sceso del 17% a 157 milioni; l'utile per azione diluito è di 3,52 dollari (-15%). Il flusso di cassa operativo è salito a 143 milioni rispetto ai 3 milioni dell'anno precedente, consentendo il rimborso di 25 milioni di senior note e una riduzione di 20 milioni sulle linee di credito; la liquidità è pari a 112 milioni, mentre il debito totale è di 276 milioni. L'inventario è cresciuto del 2% a 1,98 miliardi e il patrimonio netto è salito a 1,75 miliardi. GRBK ha riacquistato 1,03 milioni di azioni per 60,1 milioni di dollari, riducendo le azioni in circolazione del 2,1%; restano 39,9 milioni di dollari disponibili nel piano di riacquisto 2025. L'aliquota fiscale effettiva è aumentata al 20,4%. La direzione sta valutando gli effetti della nuova legge "One Big Beautiful Bill Act".
En el segundo trimestre de 2025, Green Brick Partners (GRBK) generó ingresos de 549,1 millones de dólares (-2% interanual) y un ingreso neto de 81,9 millones (-22%), con una ganancia por acción diluida que cayó a 1,85 dólares. Los ingresos por unidades residenciales se mantuvieron estables, pero mayores incentivos redujeron el precio promedio de venta en un 5,3% y el margen bruto residencial se redujo al 30,4% (-410 puntos básicos). Las ventas de terrenos y lotes se desplomaron un 85%. Los ingresos en cartera disminuyeron un 21% a 516 millones y las unidades un 18%, mientras que la tasa de cancelación aumentó al 9,9%.
Los ingresos semestrales aumentaron un 5% a 1.047 millones, pero el ingreso neto cayó un 17% a 157 millones; la ganancia por acción diluida es de 3,52 (-15%). El flujo de caja operativo se disparó a 143 millones frente a 3 millones del año anterior, permitiendo un pago de 25 millones en bonos senior y una reducción de 20 millones en líneas de crédito; el efectivo es de 112 millones y la deuda total de 276 millones. El inventario creció un 2% a 1.980 millones y el patrimonio aumentó a 1.750 millones. GRBK recompró 1,03 millones de acciones por 60,1 millones, reduciendo las acciones en circulación en un 2,1%; quedan 39,9 millones disponibles en el plan de recompra 2025. La tasa impositiva efectiva aumentó al 20,4%. La dirección está evaluando los efectos de la recién promulgada ley "One Big Beautiful Bill Act".
2025년 2분기 Green Brick Partners(GRBK)는 5억 4,910만 달러의 매출(-전년 대비 2%)과 8,190만 달러의 순이익(-22%)을 기록했으며, 희석 주당순이익은 1.85달러로 하락했습니다. 주거용 단위 매출은 변동이 없었으나, 더 큰 인센티브로 인해 평균 판매 가격이 5.3% 하락했고 주거용 총 이익률은 30.4%(410bps 하락)로 축소되었습니다. 토지 및 부지 판매는 85% 급감했습니다. 수주 잔고 매출은 21% 감소한 5억 1,600만 달러, 단위 수는 18% 감소했으며, 취소율은 9.9%로 소폭 상승했습니다.
6개월 누적 매출은 10억 4,700만 달러로 5% 증가했으나 순이익은 1억 5,700만 달러로 17% 감소했으며, 희석 주당순이익은 3.52달러(-15%)입니다. 영업 현금 흐름은 작년 300만 달러에서 1억 4,300만 달러로 급증해 2,500만 달러의 선순위 채권 상환과 2,000만 달러의 신용 대출 축소를 가능하게 했습니다; 현금은 1억 1,200만 달러, 총 부채는 2억 7,600만 달러입니다. 재고는 2% 증가한 19억 8,000만 달러, 자본은 17억 5,000만 달러로 증가했습니다. GRBK는 103만 주를 6,010만 달러에 자사주 매입해 유통 주식 수를 2.1% 줄였으며, 2025년 자사주 매입 계획에 3,990만 달러가 남아 있습니다. 실효 세율은 20.4%로 상승했습니다. 경영진은 새로 제정된 'One Big Beautiful Bill Act'의 영향을 평가 중입니다.
Au deuxième trimestre 2025, Green Brick Partners (GRBK) a généré un chiffre d'affaires de 549,1 millions de dollars (-2 % en glissement annuel) et un bénéfice net de 81,9 millions (-22 %), avec un BPA dilué en baisse à 1,85 $. Les revenus des unités résidentielles sont restés stables, mais des incitations plus importantes ont fait baisser le prix de vente moyen de 5,3 % et réduit la marge brute résidentielle à 30,4 % (-410 points de base). Les ventes de terrains et lots ont chuté de 85 %. Le chiffre d'affaires en carnet de commandes a diminué de 21 % à 516 millions et les unités de 18 %, tandis que le taux d'annulation a légèrement augmenté à 9,9 %.
Le chiffre d'affaires semestriel a augmenté de 5 % pour atteindre 1,047 milliard, mais le bénéfice net a chuté de 17 % à 157 millions ; le BPA dilué est de 3,52 $ (-15 %). Les flux de trésorerie opérationnels ont bondi à 143 millions contre 3 millions l'an dernier, permettant un remboursement de 25 millions sur les obligations senior et une réduction de 20 millions des lignes de crédit ; la trésorerie s'élève à 112 millions et la dette totale à 276 millions. Les stocks ont augmenté de 2 % à 1,98 milliard et les capitaux propres sont passés à 1,75 milliard. GRBK a racheté 1,03 million d'actions pour 60,1 millions, réduisant les actions en circulation de 2,1 % ; 39,9 millions restent disponibles dans le cadre du plan de rachat 2025. Le taux d'imposition effectif a augmenté à 20,4 %. La direction évalue les effets de la nouvelle loi "One Big Beautiful Bill Act".
Im zweiten Quartal 2025 erzielte Green Brick Partners (GRBK) einen Umsatz von 549,1 Millionen US-Dollar (-2 % gegenüber dem Vorjahr) und einen Nettogewinn von 81,9 Millionen US-Dollar (-22 %), wobei das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 1,85 US-Dollar sank. Die Umsätze im Wohnbereich blieben stabil, doch stärkere Anreize senkten den durchschnittlichen Verkaufspreis um 5,3 % und reduzierten die Bruttomarge im Wohnsegment auf 30,4 % (-410 Basispunkte). Der Verkauf von Grundstücken und Parzellen brach um 85 % ein. Der Auftragsbestand sank um 21 % auf 516 Millionen US-Dollar und die Einheiten um 18 %, während die Stornierungsrate auf 9,9 % anstieg.
Der Halbjahresumsatz stieg um 5 % auf 1,047 Milliarden US-Dollar, der Nettogewinn fiel jedoch um 17 % auf 157,0 Millionen; das verwässerte Ergebnis je Aktie liegt bei 3,52 US-Dollar (-15 %). Der operative Cashflow stieg auf 143 Millionen im Vergleich zu 3 Millionen im Vorjahr, was die Rückzahlung von 25 Millionen US-Dollar an Senior Notes und eine Reduzierung der Kreditlinien um 20 Millionen ermöglichte; der Kassenbestand beträgt 112 Millionen, die Gesamtverschuldung 276 Millionen. Der Bestand wuchs um 2 % auf 1,98 Milliarden, das Eigenkapital stieg auf 1,75 Milliarden. GRBK kaufte 1,03 Millionen Aktien für 60,1 Millionen zurück und verringerte die ausstehenden Aktien um 2,1 %; 39,9 Millionen verbleiben im Rückkaufplan 2025. Der effektive Steuersatz stieg auf 20,4 %. Das Management prüft die Auswirkungen des neu verabschiedeten "One Big Beautiful Bill Act".
FAQ
How did GRBK's Q2 2025 earnings compare to Q2 2024?
What drove the decline in gross margin for GRBK?
How much debt does Green Brick Partners have after Q2 2025?
What is the status of GRBK's 2025 share repurchase plan?
How did operating cash flow change year-over-year?
What is GRBK's current backlog position?
