[424B2] Morgan Stanley Prospectus Supplement
Morgan Stanley Finance LLC is offering $684,000 aggregate principal of Trigger Jump Securities due July 8, 2027. Each $1,000 note is linked to the worst performer of the Russell 2000, S&P 500 and EURO STOXX 50 indices and carries no coupons.
Pay-off profile:
- Upside: If all three indices finish at or above their initial levels on the July 2, 2027 observation date, holders receive principal plus a fixed $340 upside payment (34%). Additional index gains are not shared.
- Par: If any index is below its initial level but all three stay at or above 70 % of their initial levels, only principal is repaid.
- Downside: If any index closes below its 70 % downside threshold, redemption equals principal times the worst performer’s percentage return, creating full downside exposure and potential total loss.
Key terms: strike & pricing date July 2, 2025; estimated value $983.70 (reflects structuring & hedging costs); sold in fee-based advisory accounts with no sales commission but up to $6.25 structuring fee; not exchange-listed; secondary liquidity, if any, only through Morgan Stanley & Co.
Principal risks include loss of principal, limited upside, credit risk of Morgan Stanley, market volatility, correlation risk among indices, liquidity constraints and uncertain tax treatment.
The small issuance size and short tenor make the offering immaterial to Morgan Stanley’s overall capital structure; it is designed for investors seeking a capped return with a 30 % buffer in exchange for uncapped downside beyond that level.
Morgan Stanley Finance LLC offre un ammontare aggregato di $684.000 in Trigger Jump Securities con scadenza il 8 luglio 2027. Ogni titolo da $1.000 è collegato al peggior rendimento tra gli indici Russell 2000, S&P 500 e EURO STOXX 50 e non prevede cedole.
Profilo di rendimento:
- Rendimento positivo: Se tutti e tre gli indici chiudono al livello iniziale o superiore alla data di osservazione del 2 luglio 2027, i detentori ricevono il capitale più un pagamento fisso di $340 (34%). Eventuali ulteriori guadagni degli indici non vengono condivisi.
- Rimborso a valore nominale: Se almeno un indice è sotto il livello iniziale ma tutti e tre restano al di sopra del 70% del valore iniziale, viene rimborsato solo il capitale.
- Rischio ribassista: Se un indice chiude sotto la soglia del 70%, il rimborso corrisponde al capitale moltiplicato per la performance percentuale del peggior indice, comportando un esposizione completa al ribasso e possibile perdita totale.
Termini principali: data di riferimento e prezzo il 2 luglio 2025; valore stimato $983,70 (inclusi costi di strutturazione e copertura); venduto in conti di consulenza a parcella senza commissioni di vendita, ma con una commissione di strutturazione fino a $6,25; non quotato in borsa; liquidità secondaria, se presente, solo tramite Morgan Stanley & Co.
Rischi principali: perdita del capitale, rendimento limitato, rischio di credito di Morgan Stanley, volatilità di mercato, rischio di correlazione tra gli indici, limitazioni di liquidità e trattamento fiscale incerto.
La piccola dimensione dell’emissione e la breve durata rendono l’offerta irrilevante per la struttura patrimoniale complessiva di Morgan Stanley; è pensata per investitori che cercano un rendimento limitato con un buffer del 30% in cambio di un rischio illimitato oltre tale soglia.
Morgan Stanley Finance LLC ofrece un principal agregado de $684,000 en Trigger Jump Securities con vencimiento el 8 de julio de 2027. Cada nota de $1,000 está vinculada al peor desempeño entre los índices Russell 2000, S&P 500 y EURO STOXX 50 y no paga cupones.
Perfil de pago:
- Alza: Si los tres índices terminan en o por encima de sus niveles iniciales en la fecha de observación del 2 de julio de 2027, los tenedores reciben el principal más un pago fijo de $340 (34%). No se comparten ganancias adicionales del índice.
- Par: Si algún índice está por debajo de su nivel inicial pero los tres permanecen al menos en el 70% de sus niveles iniciales, solo se devuelve el principal.
- Baja: Si algún índice cierra por debajo del umbral del 70%, el reembolso será el principal multiplicado por el rendimiento porcentual del peor índice, generando una exposición total a la baja y posible pérdida total.
Términos clave: fecha de strike y precio el 2 de julio de 2025; valor estimado $983.70 (incluye costos de estructuración y cobertura); vendido en cuentas de asesoría con tarifa sin comisión de venta, pero con una comisión de estructuración hasta $6.25; no listado en bolsa; liquidez secundaria, si existe, solo a través de Morgan Stanley & Co.
Riesgos principales: pérdida de principal, rendimiento limitado, riesgo crediticio de Morgan Stanley, volatilidad de mercado, riesgo de correlación entre índices, restricciones de liquidez y tratamiento fiscal incierto.
El pequeño tamaño de la emisión y el corto plazo hacen que la oferta sea irrelevante para la estructura de capital general de Morgan Stanley; está diseñada para inversores que buscan un retorno limitado con un margen del 30% a cambio de una exposición ilimitada a la baja más allá de ese nivel.
Morgan Stanley Finance LLC는 만기일이 2027년 7월 8일인 Trigger Jump Securities 총 $684,000 원금을 제공합니다. 각 $1,000 채권은 Russell 2000, S&P 500, EURO STOXX 50 지수 중 최악의 성과 지수에 연동되며 이자 지급이 없습니다.
지급 구조:
- 상승 시: 2027년 7월 2일 관찰일에 세 지수 모두 초기 수준 이상으로 마감하면, 보유자는 원금과 고정된 $340 상승 지급액(34%)을 받습니다. 추가 지수 상승은 공유되지 않습니다.
- 원금 상환: 어떤 지수가 초기 수준 아래에 있더라도 세 지수 모두 초기 수준의 70% 이상을 유지하면 원금만 상환됩니다.
- 하락 시: 어떤 지수가 70% 하락 임계값 아래로 마감하면 상환금은 원금에 최악의 지수 수익률을 곱한 금액으로, 완전한 하락 위험과 전액 손실 가능성이 있습니다.
주요 조건: 행사가 및 가격 결정일 2025년 7월 2일; 추정 가치 $983.70 (구조화 및 헤지 비용 반영); 수수료 기반 자문 계좌에서 판매, 판매 수수료 없음하지만 최대 $6.25의 구조화 수수료 부과; 증권 거래소 상장 아님; 2차 유동성은 Morgan Stanley & Co.를 통해서만 제공될 수 있음.
주요 위험: 원금 손실, 제한된 상승 잠재력, Morgan Stanley 신용 위험, 시장 변동성, 지수 간 상관관계 위험, 유동성 제한 및 불확실한 세금 처리.
소규모 발행과 짧은 만기로 인해 이번 제안은 Morgan Stanley의 전체 자본 구조에 미미한 영향을 미칩니다; 30% 버퍼와 함께 제한된 수익을 원하는 투자자를 위해 설계되었으며, 그 이상에서는 무제한 하락 위험을 감수하는 구조입니다.
Morgan Stanley Finance LLC propose une émission totale de 684 000 $ en Trigger Jump Securities arrivant à échéance le 8 juillet 2027. Chaque note de 1 000 $ est liée à la performance la plus faible parmi les indices Russell 2000, S&P 500 et EURO STOXX 50 et ne verse aucun coupon.
Profil de remboursement :
- Haut de gamme : Si les trois indices terminent à leur niveau initial ou au-dessus à la date d’observation du 2 juillet 2027, les détenteurs reçoivent le capital plus un paiement fixe de 340 $ (34 %). Les gains additionnels des indices ne sont pas partagés.
- Au pair : Si un indice est en dessous de son niveau initial mais que les trois restent au-dessus de 70 % de leur niveau initial, seul le capital est remboursé.
- Risque à la baisse : Si un indice clôture en dessous du seuil des 70 %, le remboursement correspond au capital multiplié par la performance en pourcentage du pire indice, entraînant une exposition totale à la baisse et une perte potentielle totale.
Conditions clés : date de strike et de fixation du prix le 2 juillet 2025 ; valeur estimée à 983,70 $ (incluant les coûts de structuration et de couverture) ; vendu dans des comptes de conseil à honoraires sans commission de vente, mais avec une commission de structuration pouvant aller jusqu’à 6,25 $ ; non coté en bourse ; liquidité secondaire, si elle existe, uniquement via Morgan Stanley & Co.
Risques principaux : perte du capital, potentiel de gain limité, risque de crédit de Morgan Stanley, volatilité du marché, risque de corrélation entre indices, contraintes de liquidité et traitement fiscal incertain.
La petite taille de l’émission et sa courte durée rendent cette offre peu significative pour la structure globale du capital de Morgan Stanley ; elle est conçue pour des investisseurs recherchant un rendement plafonné avec une marge de 30 % en échange d’une exposition illimitée à la baisse au-delà de ce seuil.
Morgan Stanley Finance LLC bietet ein Gesamtvolumen von $684.000 an Trigger Jump Securities mit Fälligkeit am 8. Juli 2027 an. Jede $1.000-Anleihe ist an den schlechtesten Performer der Indizes Russell 2000, S&P 500 und EURO STOXX 50 gekoppelt und zahlt keine Kupons.
Auszahlungsprofil:
- Aufwärtspotenzial: Erreichen alle drei Indizes am Beobachtungstag 2. Juli 2027 ihr Anfangsniveau oder höher, erhalten die Inhaber den Kapitalbetrag plus eine feste $340 Aufzahlung (34%). Weitere Kursgewinne werden nicht geteilt.
- Rückzahlung zum Nennwert: Liegt ein Index unter dem Anfangsniveau, aber alle drei bleiben mindestens bei 70% ihres Anfangswerts, wird nur das Kapital zurückgezahlt.
- Abwärtsrisiko: Schließt ein Index unter der 70%-Schwelle, entspricht die Rückzahlung dem Kapital multipliziert mit der prozentualen Rendite des schlechtesten Index, was eine volle Abwärtsrisikoexposition und einen möglichen Totalverlust bedeutet.
Wesentliche Bedingungen: Strike- und Preisfestlegung am 2. Juli 2025; geschätzter Wert $983,70 (inkl. Strukturierungs- und Absicherungskosten); Verkauf in gebührenbasierten Beratungskonten ohne Verkaufsprovision, aber mit bis zu $6,25 Strukturierungsgebühr; nicht börsennotiert; Sekundärliquidität, falls vorhanden, nur über Morgan Stanley & Co.
Hauptrisiken: Kapitalverlust, begrenztes Aufwärtspotenzial, Kreditrisiko von Morgan Stanley, Marktvolatilität, Korrelationsrisiko zwischen den Indizes, Liquiditätsbeschränkungen und unsichere steuerliche Behandlung.
Die geringe Emissionsgröße und kurze Laufzeit machen das Angebot für die Gesamtkapitalstruktur von Morgan Stanley unerheblich; es richtet sich an Anleger, die eine begrenzte Rendite mit einem 30%-Puffer suchen und dafür ein unbegrenztes Abwärtsrisiko über diesem Niveau akzeptieren.
- None.
- None.
Insights
TL;DR: Two-year notes offer 34% max gain with 30% buffer, full downside beyond; tiny $684k size—neutral for MS shareholders.
The security’s economics are straightforward: a digital 34% payoff if the trio of indices avoid any loss; otherwise, either par or linear downside beyond a 30% threshold. The fixed upside means investors sacrifice participation above 34%, while still facing full downside. Credit risk, lack of listing and a secondary price likely below par further temper attractiveness. From a corporate perspective, the $684k issuance is de minimis against Morgan Stanley’s balance sheet and will not influence earnings, capital ratios or funding mix. Therefore the filing is largely procedural, signaling product breadth rather than strategic change.
Morgan Stanley Finance LLC offre un ammontare aggregato di $684.000 in Trigger Jump Securities con scadenza il 8 luglio 2027. Ogni titolo da $1.000 è collegato al peggior rendimento tra gli indici Russell 2000, S&P 500 e EURO STOXX 50 e non prevede cedole.
Profilo di rendimento:
- Rendimento positivo: Se tutti e tre gli indici chiudono al livello iniziale o superiore alla data di osservazione del 2 luglio 2027, i detentori ricevono il capitale più un pagamento fisso di $340 (34%). Eventuali ulteriori guadagni degli indici non vengono condivisi.
- Rimborso a valore nominale: Se almeno un indice è sotto il livello iniziale ma tutti e tre restano al di sopra del 70% del valore iniziale, viene rimborsato solo il capitale.
- Rischio ribassista: Se un indice chiude sotto la soglia del 70%, il rimborso corrisponde al capitale moltiplicato per la performance percentuale del peggior indice, comportando un esposizione completa al ribasso e possibile perdita totale.
Termini principali: data di riferimento e prezzo il 2 luglio 2025; valore stimato $983,70 (inclusi costi di strutturazione e copertura); venduto in conti di consulenza a parcella senza commissioni di vendita, ma con una commissione di strutturazione fino a $6,25; non quotato in borsa; liquidità secondaria, se presente, solo tramite Morgan Stanley & Co.
Rischi principali: perdita del capitale, rendimento limitato, rischio di credito di Morgan Stanley, volatilità di mercato, rischio di correlazione tra gli indici, limitazioni di liquidità e trattamento fiscale incerto.
La piccola dimensione dell’emissione e la breve durata rendono l’offerta irrilevante per la struttura patrimoniale complessiva di Morgan Stanley; è pensata per investitori che cercano un rendimento limitato con un buffer del 30% in cambio di un rischio illimitato oltre tale soglia.
Morgan Stanley Finance LLC ofrece un principal agregado de $684,000 en Trigger Jump Securities con vencimiento el 8 de julio de 2027. Cada nota de $1,000 está vinculada al peor desempeño entre los índices Russell 2000, S&P 500 y EURO STOXX 50 y no paga cupones.
Perfil de pago:
- Alza: Si los tres índices terminan en o por encima de sus niveles iniciales en la fecha de observación del 2 de julio de 2027, los tenedores reciben el principal más un pago fijo de $340 (34%). No se comparten ganancias adicionales del índice.
- Par: Si algún índice está por debajo de su nivel inicial pero los tres permanecen al menos en el 70% de sus niveles iniciales, solo se devuelve el principal.
- Baja: Si algún índice cierra por debajo del umbral del 70%, el reembolso será el principal multiplicado por el rendimiento porcentual del peor índice, generando una exposición total a la baja y posible pérdida total.
Términos clave: fecha de strike y precio el 2 de julio de 2025; valor estimado $983.70 (incluye costos de estructuración y cobertura); vendido en cuentas de asesoría con tarifa sin comisión de venta, pero con una comisión de estructuración hasta $6.25; no listado en bolsa; liquidez secundaria, si existe, solo a través de Morgan Stanley & Co.
Riesgos principales: pérdida de principal, rendimiento limitado, riesgo crediticio de Morgan Stanley, volatilidad de mercado, riesgo de correlación entre índices, restricciones de liquidez y tratamiento fiscal incierto.
El pequeño tamaño de la emisión y el corto plazo hacen que la oferta sea irrelevante para la estructura de capital general de Morgan Stanley; está diseñada para inversores que buscan un retorno limitado con un margen del 30% a cambio de una exposición ilimitada a la baja más allá de ese nivel.
Morgan Stanley Finance LLC는 만기일이 2027년 7월 8일인 Trigger Jump Securities 총 $684,000 원금을 제공합니다. 각 $1,000 채권은 Russell 2000, S&P 500, EURO STOXX 50 지수 중 최악의 성과 지수에 연동되며 이자 지급이 없습니다.
지급 구조:
- 상승 시: 2027년 7월 2일 관찰일에 세 지수 모두 초기 수준 이상으로 마감하면, 보유자는 원금과 고정된 $340 상승 지급액(34%)을 받습니다. 추가 지수 상승은 공유되지 않습니다.
- 원금 상환: 어떤 지수가 초기 수준 아래에 있더라도 세 지수 모두 초기 수준의 70% 이상을 유지하면 원금만 상환됩니다.
- 하락 시: 어떤 지수가 70% 하락 임계값 아래로 마감하면 상환금은 원금에 최악의 지수 수익률을 곱한 금액으로, 완전한 하락 위험과 전액 손실 가능성이 있습니다.
주요 조건: 행사가 및 가격 결정일 2025년 7월 2일; 추정 가치 $983.70 (구조화 및 헤지 비용 반영); 수수료 기반 자문 계좌에서 판매, 판매 수수료 없음하지만 최대 $6.25의 구조화 수수료 부과; 증권 거래소 상장 아님; 2차 유동성은 Morgan Stanley & Co.를 통해서만 제공될 수 있음.
주요 위험: 원금 손실, 제한된 상승 잠재력, Morgan Stanley 신용 위험, 시장 변동성, 지수 간 상관관계 위험, 유동성 제한 및 불확실한 세금 처리.
소규모 발행과 짧은 만기로 인해 이번 제안은 Morgan Stanley의 전체 자본 구조에 미미한 영향을 미칩니다; 30% 버퍼와 함께 제한된 수익을 원하는 투자자를 위해 설계되었으며, 그 이상에서는 무제한 하락 위험을 감수하는 구조입니다.
Morgan Stanley Finance LLC propose une émission totale de 684 000 $ en Trigger Jump Securities arrivant à échéance le 8 juillet 2027. Chaque note de 1 000 $ est liée à la performance la plus faible parmi les indices Russell 2000, S&P 500 et EURO STOXX 50 et ne verse aucun coupon.
Profil de remboursement :
- Haut de gamme : Si les trois indices terminent à leur niveau initial ou au-dessus à la date d’observation du 2 juillet 2027, les détenteurs reçoivent le capital plus un paiement fixe de 340 $ (34 %). Les gains additionnels des indices ne sont pas partagés.
- Au pair : Si un indice est en dessous de son niveau initial mais que les trois restent au-dessus de 70 % de leur niveau initial, seul le capital est remboursé.
- Risque à la baisse : Si un indice clôture en dessous du seuil des 70 %, le remboursement correspond au capital multiplié par la performance en pourcentage du pire indice, entraînant une exposition totale à la baisse et une perte potentielle totale.
Conditions clés : date de strike et de fixation du prix le 2 juillet 2025 ; valeur estimée à 983,70 $ (incluant les coûts de structuration et de couverture) ; vendu dans des comptes de conseil à honoraires sans commission de vente, mais avec une commission de structuration pouvant aller jusqu’à 6,25 $ ; non coté en bourse ; liquidité secondaire, si elle existe, uniquement via Morgan Stanley & Co.
Risques principaux : perte du capital, potentiel de gain limité, risque de crédit de Morgan Stanley, volatilité du marché, risque de corrélation entre indices, contraintes de liquidité et traitement fiscal incertain.
La petite taille de l’émission et sa courte durée rendent cette offre peu significative pour la structure globale du capital de Morgan Stanley ; elle est conçue pour des investisseurs recherchant un rendement plafonné avec une marge de 30 % en échange d’une exposition illimitée à la baisse au-delà de ce seuil.
Morgan Stanley Finance LLC bietet ein Gesamtvolumen von $684.000 an Trigger Jump Securities mit Fälligkeit am 8. Juli 2027 an. Jede $1.000-Anleihe ist an den schlechtesten Performer der Indizes Russell 2000, S&P 500 und EURO STOXX 50 gekoppelt und zahlt keine Kupons.
Auszahlungsprofil:
- Aufwärtspotenzial: Erreichen alle drei Indizes am Beobachtungstag 2. Juli 2027 ihr Anfangsniveau oder höher, erhalten die Inhaber den Kapitalbetrag plus eine feste $340 Aufzahlung (34%). Weitere Kursgewinne werden nicht geteilt.
- Rückzahlung zum Nennwert: Liegt ein Index unter dem Anfangsniveau, aber alle drei bleiben mindestens bei 70% ihres Anfangswerts, wird nur das Kapital zurückgezahlt.
- Abwärtsrisiko: Schließt ein Index unter der 70%-Schwelle, entspricht die Rückzahlung dem Kapital multipliziert mit der prozentualen Rendite des schlechtesten Index, was eine volle Abwärtsrisikoexposition und einen möglichen Totalverlust bedeutet.
Wesentliche Bedingungen: Strike- und Preisfestlegung am 2. Juli 2025; geschätzter Wert $983,70 (inkl. Strukturierungs- und Absicherungskosten); Verkauf in gebührenbasierten Beratungskonten ohne Verkaufsprovision, aber mit bis zu $6,25 Strukturierungsgebühr; nicht börsennotiert; Sekundärliquidität, falls vorhanden, nur über Morgan Stanley & Co.
Hauptrisiken: Kapitalverlust, begrenztes Aufwärtspotenzial, Kreditrisiko von Morgan Stanley, Marktvolatilität, Korrelationsrisiko zwischen den Indizes, Liquiditätsbeschränkungen und unsichere steuerliche Behandlung.
Die geringe Emissionsgröße und kurze Laufzeit machen das Angebot für die Gesamtkapitalstruktur von Morgan Stanley unerheblich; es richtet sich an Anleger, die eine begrenzte Rendite mit einem 30%-Puffer suchen und dafür ein unbegrenztes Abwärtsrisiko über diesem Niveau akzeptieren.