[8-K] NiSource Inc. Reports Material Event
NiSource (NYSE:NI) filed an 8-K announcing the closing of $900 million 5.350% senior notes due 2035 and $750 million 5.850% senior notes due 2055, raising $1.65 billion in total. The 2055 tranche is fungible with the March 2025 issue, lifting aggregate 2055 notes outstanding to $1.5 billion. Net proceeds will fund general corporate purposes such as capital expenditures, working capital and repayment of existing debt. The bonds were sold off the Form S-3 shelf and issued under the long-standing 2000 indenture; BMO, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC, Scotia and U.S. Bancorp served as lead underwriters. Exhibits include note forms and a legal opinion. No financial guidance changes were provided; customary forward-looking-statement language highlights funding and execution risks.
NiSource (NYSE:NI) ha presentato un modulo 8-K annunciando la chiusura di 900 milioni di dollari in obbligazioni senior al 5,350% con scadenza 2035 e 750 milioni di dollari in obbligazioni senior al 5,850% con scadenza 2055, raccogliendo in totale 1,65 miliardi di dollari. La tranche 2055 è fungibile con l'emissione di marzo 2025, portando l'ammontare complessivo delle obbligazioni 2055 in circolazione a 1,5 miliardi di dollari. I proventi netti saranno destinati a scopi aziendali generali come spese in conto capitale, capitale circolante e rimborso del debito esistente. Le obbligazioni sono state emesse tramite il modulo S-3 e rilasciate sotto il consolidato contratto del 2000; BMO, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC, Scotia e U.S. Bancorp hanno agito come sottoscrittori principali. Gli allegati includono i moduli delle obbligazioni e un parere legale. Non sono state fornite modifiche alle previsioni finanziarie; il consueto linguaggio sulle dichiarazioni previsionali evidenzia i rischi legati al finanziamento e all'esecuzione.
NiSource (NYSE:NI) presentó un formulario 8-K anunciando el cierre de notas senior por 900 millones de dólares al 5,350% con vencimiento en 2035 y notas senior por 750 millones de dólares al 5,850% con vencimiento en 2055, recaudando un total de 1.650 millones de dólares. La emisión de 2055 es fungible con la emisión de marzo de 2025, elevando el total de notas 2055 en circulación a 1.500 millones de dólares. Los ingresos netos se destinarán a propósitos corporativos generales como gastos de capital, capital de trabajo y pago de deuda existente. Los bonos se vendieron mediante el formulario S-3 y se emitieron bajo el contrato vigente desde 2000; BMO, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC, Scotia y U.S. Bancorp actuaron como suscriptores principales. Los anexos incluyen formularios de notas y una opinión legal. No se proporcionaron cambios en las previsiones financieras; el lenguaje habitual sobre declaraciones prospectivas destaca los riesgos de financiamiento y ejecución.
NiSource (NYSE:NI)는 2035년 만기 5.350% 선순위 채권 9억 달러와 2055년 만기 5.850% 선순위 채권 7억 5천만 달러 발행 완료를 알리는 8-K를 제출하여 총 16억 5천만 달러를 조달했습니다. 2055년 만기 채권은 2025년 3월 발행분과 상호 교환 가능하여 총 2055년 만기 채권 발행 잔액이 15억 달러로 증가했습니다. 순수익금은 일반 기업 목적으로 자본 지출, 운전자본 및 기존 부채 상환에 사용될 예정입니다. 채권은 Form S-3를 통해 발행되었으며 2000년 체결된 기존 계약 하에 발행되었습니다. BMO, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC, Scotia, U.S. Bancorp가 주요 인수사로 참여했습니다. 첨부문서에는 채권 양식과 법적 의견서가 포함되어 있습니다. 재무 전망 변경은 없으며, 통상적인 미래예측 진술 언어는 자금 조달 및 실행 위험을 강조합니다.
NiSource (NYSE:NI) a déposé un formulaire 8-K annonçant la clôture d’une émission de 900 millions de dollars d’obligations senior à 5,350 % échéance 2035 et de 750 millions de dollars d’obligations senior à 5,850 % échéance 2055, levant au total 1,65 milliard de dollars. La tranche 2055 est fongible avec l’émission de mars 2025, portant le total des obligations 2055 en circulation à 1,5 milliard de dollars. Les produits nets financeront des objectifs généraux d’entreprise tels que les dépenses en capital, le fonds de roulement et le remboursement de la dette existante. Les obligations ont été vendues via le formulaire S-3 et émises sous l’acte de 2000 en vigueur ; BMO, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC, Scotia et U.S. Bancorp ont agi en tant que principaux souscripteurs. Les annexes comprennent les formulaires d’obligations et un avis juridique. Aucun changement dans les prévisions financières n’a été communiqué ; le langage habituel sur les déclarations prospectives souligne les risques liés au financement et à l’exécution.
NiSource (NYSE:NI) reichte ein 8-K ein, in dem der Abschluss von 900 Millionen US-Dollar 5,350% Senior Notes mit Fälligkeit 2035 und 750 Millionen US-Dollar 5,850% Senior Notes mit Fälligkeit 2055 bekannt gegeben wurde, womit insgesamt 1,65 Milliarden US-Dollar aufgenommen wurden. Die Tranche 2055 ist mit der Ausgabe vom März 2025 fungibel, wodurch das ausstehende Gesamtvolumen der 2055-Notes auf 1,5 Milliarden US-Dollar steigt. Die Nettoerlöse werden für allgemeine Unternehmenszwecke wie Investitionsausgaben, Betriebskapital und Tilgung bestehender Schulden verwendet. Die Anleihen wurden über das Form S-3 Shelf verkauft und unter der langjährigen Indenture von 2000 ausgegeben; BMO, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC, Scotia und U.S. Bancorp fungierten als Hauptunderwriter. Anlagen enthalten Anleiheformulare und ein Rechtsgutachten. Es wurden keine Änderungen der Finanzprognosen mitgeteilt; die übliche zukunftsgerichtete Sprache weist auf Finanzierungs- und Ausführungsrisiken hin.
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Insights
TL;DR: $1.65B fixed-rate bonds extend maturity and bolster liquidity; leverage neutral if proceeds refinance debt.
The dual-tranche deal lengthens NiSource’s debt stack to 2035/2055 at coupons aligned with its BBB range, lowering near-term refinancing needs amid volatile rates. Management gains flexibility to finance its multibillion-dollar regulated utility capex without immediate equity dilution. If a meaningful slice repays higher-cost or short-dated borrowings, incremental interest expense should be modest, preserving funds-from-operations metrics. The transaction signals continued access to deep investment-grade markets, an important credit strength for a capital-intensive utility.
TL;DR: Additional $1.65B debt could pressure leverage and interest coverage.
Gross debt rises roughly 10%, potentially trimming FFO-to-debt toward the low-20% area unless proceeds fully retire existing obligations. The 5.85% coupon on the tap is above NiSource’s historical average, indicating a higher all-in cost of capital. Broad use-of-proceeds wording (general corporate purposes) offers limited visibility into deleveraging, so rating agencies may await evidence of debt repayment before affirming current outlooks. Long tenors reduce refinancing risk but extend duration of leverage.
NiSource (NYSE:NI) ha presentato un modulo 8-K annunciando la chiusura di 900 milioni di dollari in obbligazioni senior al 5,350% con scadenza 2035 e 750 milioni di dollari in obbligazioni senior al 5,850% con scadenza 2055, raccogliendo in totale 1,65 miliardi di dollari. La tranche 2055 è fungibile con l'emissione di marzo 2025, portando l'ammontare complessivo delle obbligazioni 2055 in circolazione a 1,5 miliardi di dollari. I proventi netti saranno destinati a scopi aziendali generali come spese in conto capitale, capitale circolante e rimborso del debito esistente. Le obbligazioni sono state emesse tramite il modulo S-3 e rilasciate sotto il consolidato contratto del 2000; BMO, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC, Scotia e U.S. Bancorp hanno agito come sottoscrittori principali. Gli allegati includono i moduli delle obbligazioni e un parere legale. Non sono state fornite modifiche alle previsioni finanziarie; il consueto linguaggio sulle dichiarazioni previsionali evidenzia i rischi legati al finanziamento e all'esecuzione.
NiSource (NYSE:NI) presentó un formulario 8-K anunciando el cierre de notas senior por 900 millones de dólares al 5,350% con vencimiento en 2035 y notas senior por 750 millones de dólares al 5,850% con vencimiento en 2055, recaudando un total de 1.650 millones de dólares. La emisión de 2055 es fungible con la emisión de marzo de 2025, elevando el total de notas 2055 en circulación a 1.500 millones de dólares. Los ingresos netos se destinarán a propósitos corporativos generales como gastos de capital, capital de trabajo y pago de deuda existente. Los bonos se vendieron mediante el formulario S-3 y se emitieron bajo el contrato vigente desde 2000; BMO, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC, Scotia y U.S. Bancorp actuaron como suscriptores principales. Los anexos incluyen formularios de notas y una opinión legal. No se proporcionaron cambios en las previsiones financieras; el lenguaje habitual sobre declaraciones prospectivas destaca los riesgos de financiamiento y ejecución.
NiSource (NYSE:NI)는 2035년 만기 5.350% 선순위 채권 9억 달러와 2055년 만기 5.850% 선순위 채권 7억 5천만 달러 발행 완료를 알리는 8-K를 제출하여 총 16억 5천만 달러를 조달했습니다. 2055년 만기 채권은 2025년 3월 발행분과 상호 교환 가능하여 총 2055년 만기 채권 발행 잔액이 15억 달러로 증가했습니다. 순수익금은 일반 기업 목적으로 자본 지출, 운전자본 및 기존 부채 상환에 사용될 예정입니다. 채권은 Form S-3를 통해 발행되었으며 2000년 체결된 기존 계약 하에 발행되었습니다. BMO, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC, Scotia, U.S. Bancorp가 주요 인수사로 참여했습니다. 첨부문서에는 채권 양식과 법적 의견서가 포함되어 있습니다. 재무 전망 변경은 없으며, 통상적인 미래예측 진술 언어는 자금 조달 및 실행 위험을 강조합니다.
NiSource (NYSE:NI) a déposé un formulaire 8-K annonçant la clôture d’une émission de 900 millions de dollars d’obligations senior à 5,350 % échéance 2035 et de 750 millions de dollars d’obligations senior à 5,850 % échéance 2055, levant au total 1,65 milliard de dollars. La tranche 2055 est fongible avec l’émission de mars 2025, portant le total des obligations 2055 en circulation à 1,5 milliard de dollars. Les produits nets financeront des objectifs généraux d’entreprise tels que les dépenses en capital, le fonds de roulement et le remboursement de la dette existante. Les obligations ont été vendues via le formulaire S-3 et émises sous l’acte de 2000 en vigueur ; BMO, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC, Scotia et U.S. Bancorp ont agi en tant que principaux souscripteurs. Les annexes comprennent les formulaires d’obligations et un avis juridique. Aucun changement dans les prévisions financières n’a été communiqué ; le langage habituel sur les déclarations prospectives souligne les risques liés au financement et à l’exécution.
NiSource (NYSE:NI) reichte ein 8-K ein, in dem der Abschluss von 900 Millionen US-Dollar 5,350% Senior Notes mit Fälligkeit 2035 und 750 Millionen US-Dollar 5,850% Senior Notes mit Fälligkeit 2055 bekannt gegeben wurde, womit insgesamt 1,65 Milliarden US-Dollar aufgenommen wurden. Die Tranche 2055 ist mit der Ausgabe vom März 2025 fungibel, wodurch das ausstehende Gesamtvolumen der 2055-Notes auf 1,5 Milliarden US-Dollar steigt. Die Nettoerlöse werden für allgemeine Unternehmenszwecke wie Investitionsausgaben, Betriebskapital und Tilgung bestehender Schulden verwendet. Die Anleihen wurden über das Form S-3 Shelf verkauft und unter der langjährigen Indenture von 2000 ausgegeben; BMO, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC, Scotia und U.S. Bancorp fungierten als Hauptunderwriter. Anlagen enthalten Anleiheformulare und ein Rechtsgutachten. Es wurden keine Änderungen der Finanzprognosen mitgeteilt; die übliche zukunftsgerichtete Sprache weist auf Finanzierungs- und Ausführungsrisiken hin.
