[8-K] ONE GAS, INC. Reports Material Event
ONE Gas, Inc. entered into a credit agreement providing a $250 million unsecured term loan facility to fund working capital, capital expenditures, acquisitions, mergers and other general corporate purposes. The loans bear interest at either Term SOFR or a Base Rate plus a margin specified in the agreement. The facility matures in September 2026 and includes customary conditions to borrowing, customary affirmative and negative covenants, a financial ratio maintenance covenant, and customary events of default that could accelerate the Companys obligations.
The agreement notes that certain lenders and their affiliates have previously provided, and may provide in the future, financial advisory, commercial and investment banking services to the Company and have acted in underwriting and dealer roles for the Companys prior capital markets activities. A copy of the Credit Agreement is filed as Exhibit 10.1 and is incorporated by reference.
ONE Gas, Inc. ha stipulato un accordo di credito che prevede una linea di prestito a termine non garantita di $250 milioni per finanziare il capitale circolante, spese in conto capitale, acquisizioni, fusioni e altri scopi societari generali. I prestiti maturano interessi a Term SOFR oppure a un Tasso Base più uno spread specificato nell'accordo. La linea scade a settembre 2026 e include le consuete condizioni per il rimborso, i consueti impegni positivi e negativi, un covenant di mantenimento di un indice finanziario e i consueti eventi di default che potrebbero accelerare gli obblighi della Società.
L'accordo specifica che alcuni finanziatori e le loro affiliate hanno in passato fornito, e potrebbero fornire in futuro, servizi di consulenza finanziaria, commerciali e di investment banking alla Società e hanno agito come sottoscrittori e dealer nelle precedenti operazioni sui mercati dei capitali della Società. Una copia del Credit Agreement è allegata come Exhibit 10.1 ed è incorporata per riferimento.
ONE Gas, Inc. celebró un acuerdo de crédito que establece una línea de préstamo a plazo no garantizada de $250 millones para financiar capital de trabajo, gastos de capital, adquisiciones, fusiones y otros fines corporativos generales. Los préstamos devengan intereses a Term SOFR o a una Tasa Base más un margen especificado en el acuerdo. La línea vence en septiembre de 2026 e incluye las condiciones habituales para el desembolso, las habituales cláusulas afirmativas y negativas, un convenio de mantenimiento de ratios financieros y los habituales eventos de incumplimiento que podrían acelerar las obligaciones de la Compañía.
El acuerdo indica que ciertos prestamistas y sus filiales han proporcionado anteriormente, y pueden proporcionar en el futuro, servicios de asesoría financiera, comerciales y de banca de inversión a la Compañía y han actuado como suscriptores y distribuidores en las actividades anteriores de la Compañía en los mercados de capital. Una copia del Credit Agreement se presenta como Exhibit 10.1 y se incorpora por referencia.
ONE Gas, Inc.는 운전자본, 자본적지출, 인수·합병 및 기타 일반 기업 목적을 자금 조달하기 위해 $250 million 규모의 무담보 기한부 대출 시설을 제공하는 신용계약을 체결했습니다. 대출은 Term SOFR 또는 계약에 명시된 마진이 가산된 기준금리 중 하나에 따라 이자가 부과됩니다. 해당 시설은 2026년 9월에 만기이며, 차입에 대한 통상적인 조건, 통상적인 적극적·소극적 약정, 재무비율 유지 약정 및 회사의 의무를 가속화할 수 있는 통상적인 채무불이행 사유를 포함합니다.
계약서에는 일부 대주 및 그 계열사가 과거에 회사에 재무 자문, 상업 및 투자은행 서비스를 제공했으며 향후에도 제공할 수 있고, 회사의 과거 자본시장 활동에서 인수인 및 딜러 역할을 수행했다고 명시되어 있습니다. Credit Agreement 사본은 Exhibit 10.1로 제출되어 있으며 참조로 본 문서에 포함됩니다.
ONE Gas, Inc. a conclu un accord de crédit prévoyant une facilité de prêt à terme non garantie de $250 millions destinée à financer le fonds de roulement, les dépenses d'investissement, des acquisitions, des fusions et d'autres objectifs généraux de l'entreprise. Les prêts portent intérêt au Term SOFR ou à un Taux de base majoré d'une marge spécifiée dans l'accord. La facilité arrive à échéance en septembre 2026 et comprend les conditions habituelles de décaissement, des engagements positifs et négatifs usuels, une clause de maintien d'un ratio financier et les événements de défaut habituels susceptibles d'accélérer les obligations de la Société.
L'accord précise que certains prêteurs et leurs filiales ont déjà fourni, et peuvent à l'avenir fournir, des services de conseil financier, commerciaux et de banque d'investissement à la Société et ont agi en tant que souscripteurs et teneurs de marché lors des précédentes opérations de la Société sur les marchés de capitaux. Une copie du Credit Agreement est déposée en tant qu'Exhibit 10.1 et est incorporée par renvoi.
ONE Gas, Inc. hat einen Kreditvertrag abgeschlossen, der eine unbesicherte Terminkreditfazilität von $250 Millionen vorsieht, um Betriebskapital, Investitionsausgaben, Übernahmen, Fusionen und sonstige allgemeine Unternehmenszwecke zu finanzieren. Die Darlehen verzinsen sich entweder nach dem Term SOFR oder nach einem Basissatz zuzüglich einer im Vertrag festgelegten Marge. Die Fazilität läuft im September 2026 aus und enthält die üblichen Bedingungen für Auszahlungen, übliche positive und negative Verpflichtungen, eine Verpflichtung zur Einhaltung eines finanziellen Kennwerts sowie die üblichen Ereignisse eines Vertragsverstoßes, die die Verpflichtungen des Unternehmens beschleunigen könnten.
Der Vertrag weist darauf hin, dass bestimmte Kreditgeber und deren Tochtergesellschaften dem Unternehmen zuvor Beratungs-, Handels- und Investmentbanking-Dienstleistungen erbracht haben und in der Vergangenheit als Underwriter und Dealer für die Kapitalmarktaktivitäten des Unternehmens agiert haben und dies künftig tun könnten. Eine Kopie des Credit Agreement ist als Exhibit 10.1 eingereicht und wird hierdurch per Verweis einbezogen.
- Provides a $250 million unsecured term loan facility to fund working capital, capital expenditures, acquisitions, mergers and general corporate purposes
- Interest set to Term SOFR or a Base Rate plus a margin, aligning borrowing cost to market rates
- Facility is unsecured, avoiding the pledge of specific collateral as stated in the agreement
- The facility matures in September 2026, creating a near-term repayment or refinancing requirement
- Agreement includes a financial ratio maintenance covenant and customary affirmative/negative covenants that may constrain flexibility
- Contains customary events of default that could lead to termination of lenders commitments and acceleration of obligations
Insights
TL;DR: $250M unsecured term loan boosts near-term liquidity but carries a short maturity and covenant obligations.
The facility provides immediate access to $250 million of unsecured financing for broad corporate purposes, which strengthens short-term liquidity and funds planned capital and strategic activities. Interest is set to a market-linked rate (Term SOFR) or a Base Rate plus a contract margin, aligning borrowing costs with prevailing market conditions. The September 2026 maturity is less than a typical multi-year revolver, which means the Company will need to address repayment or refinancing within a relatively short horizon. The presence of a financial ratio maintenance covenant introduces performance constraints that investors should monitor against the Companys forecasted metrics.
TL;DR: Material new obligation includes customary default triggers and related-party banking relationships that warrant monitoring.
The Credit Agreement contains standard affirmative and negative covenants and events of default that could lead to commitment termination and acceleration of obligations, creating potential downside if covenants are breached. The agreement explicitly discloses that some lenders and their affiliates have provided underwriting, dealer, and advisory services to the Company, which is relevant for assessing counterparty relationships and potential conflicts of interest. Given the unsecured status of the term loan, there is no stated collateral claim, but the credit remains a direct obligation on the balance sheet and impacts leverage calculations until repaid or refinanced.
ONE Gas, Inc. ha stipulato un accordo di credito che prevede una linea di prestito a termine non garantita di $250 milioni per finanziare il capitale circolante, spese in conto capitale, acquisizioni, fusioni e altri scopi societari generali. I prestiti maturano interessi a Term SOFR oppure a un Tasso Base più uno spread specificato nell'accordo. La linea scade a settembre 2026 e include le consuete condizioni per il rimborso, i consueti impegni positivi e negativi, un covenant di mantenimento di un indice finanziario e i consueti eventi di default che potrebbero accelerare gli obblighi della Società.
L'accordo specifica che alcuni finanziatori e le loro affiliate hanno in passato fornito, e potrebbero fornire in futuro, servizi di consulenza finanziaria, commerciali e di investment banking alla Società e hanno agito come sottoscrittori e dealer nelle precedenti operazioni sui mercati dei capitali della Società. Una copia del Credit Agreement è allegata come Exhibit 10.1 ed è incorporata per riferimento.
ONE Gas, Inc. celebró un acuerdo de crédito que establece una línea de préstamo a plazo no garantizada de $250 millones para financiar capital de trabajo, gastos de capital, adquisiciones, fusiones y otros fines corporativos generales. Los préstamos devengan intereses a Term SOFR o a una Tasa Base más un margen especificado en el acuerdo. La línea vence en septiembre de 2026 e incluye las condiciones habituales para el desembolso, las habituales cláusulas afirmativas y negativas, un convenio de mantenimiento de ratios financieros y los habituales eventos de incumplimiento que podrían acelerar las obligaciones de la Compañía.
El acuerdo indica que ciertos prestamistas y sus filiales han proporcionado anteriormente, y pueden proporcionar en el futuro, servicios de asesoría financiera, comerciales y de banca de inversión a la Compañía y han actuado como suscriptores y distribuidores en las actividades anteriores de la Compañía en los mercados de capital. Una copia del Credit Agreement se presenta como Exhibit 10.1 y se incorpora por referencia.
ONE Gas, Inc.는 운전자본, 자본적지출, 인수·합병 및 기타 일반 기업 목적을 자금 조달하기 위해 $250 million 규모의 무담보 기한부 대출 시설을 제공하는 신용계약을 체결했습니다. 대출은 Term SOFR 또는 계약에 명시된 마진이 가산된 기준금리 중 하나에 따라 이자가 부과됩니다. 해당 시설은 2026년 9월에 만기이며, 차입에 대한 통상적인 조건, 통상적인 적극적·소극적 약정, 재무비율 유지 약정 및 회사의 의무를 가속화할 수 있는 통상적인 채무불이행 사유를 포함합니다.
계약서에는 일부 대주 및 그 계열사가 과거에 회사에 재무 자문, 상업 및 투자은행 서비스를 제공했으며 향후에도 제공할 수 있고, 회사의 과거 자본시장 활동에서 인수인 및 딜러 역할을 수행했다고 명시되어 있습니다. Credit Agreement 사본은 Exhibit 10.1로 제출되어 있으며 참조로 본 문서에 포함됩니다.
ONE Gas, Inc. a conclu un accord de crédit prévoyant une facilité de prêt à terme non garantie de $250 millions destinée à financer le fonds de roulement, les dépenses d'investissement, des acquisitions, des fusions et d'autres objectifs généraux de l'entreprise. Les prêts portent intérêt au Term SOFR ou à un Taux de base majoré d'une marge spécifiée dans l'accord. La facilité arrive à échéance en septembre 2026 et comprend les conditions habituelles de décaissement, des engagements positifs et négatifs usuels, une clause de maintien d'un ratio financier et les événements de défaut habituels susceptibles d'accélérer les obligations de la Société.
L'accord précise que certains prêteurs et leurs filiales ont déjà fourni, et peuvent à l'avenir fournir, des services de conseil financier, commerciaux et de banque d'investissement à la Société et ont agi en tant que souscripteurs et teneurs de marché lors des précédentes opérations de la Société sur les marchés de capitaux. Une copie du Credit Agreement est déposée en tant qu'Exhibit 10.1 et est incorporée par renvoi.
ONE Gas, Inc. hat einen Kreditvertrag abgeschlossen, der eine unbesicherte Terminkreditfazilität von $250 Millionen vorsieht, um Betriebskapital, Investitionsausgaben, Übernahmen, Fusionen und sonstige allgemeine Unternehmenszwecke zu finanzieren. Die Darlehen verzinsen sich entweder nach dem Term SOFR oder nach einem Basissatz zuzüglich einer im Vertrag festgelegten Marge. Die Fazilität läuft im September 2026 aus und enthält die üblichen Bedingungen für Auszahlungen, übliche positive und negative Verpflichtungen, eine Verpflichtung zur Einhaltung eines finanziellen Kennwerts sowie die üblichen Ereignisse eines Vertragsverstoßes, die die Verpflichtungen des Unternehmens beschleunigen könnten.
Der Vertrag weist darauf hin, dass bestimmte Kreditgeber und deren Tochtergesellschaften dem Unternehmen zuvor Beratungs-, Handels- und Investmentbanking-Dienstleistungen erbracht haben und in der Vergangenheit als Underwriter und Dealer für die Kapitalmarktaktivitäten des Unternehmens agiert haben und dies künftig tun könnten. Eine Kopie des Credit Agreement ist als Exhibit 10.1 eingereicht und wird hierdurch per Verweis einbezogen.
FAQ
What size credit facility did ONE Gas (OGS) establish?
What can ONE Gas use the proceeds for under the Credit Agreement?
When does the term loan mature and what are the interest terms?
Are there covenants or default provisions in the agreement?
Do lenders have any prior relationships with ONE Gas?
