[6-K] Grupo Aeroportuario del Centro Norte S.A.B. de C.V Current Report (Foreign Issuer)
Bank of Montreal (BMO) is marketing Auto-Callable Market Linked Securities with Contingent Coupons, Memory Feature and Contingent Downside Principal at Risk, linked to the worst performer among Apple Inc., Broadcom Inc. and McDonald’s Corporation. The $1,000-denominated notes price on 11 Jul 2025, settle on 16 Jul 2025 and mature on 14 Jul 2028 (3-year tenor unless called earlier).
Income profile: Investors receive a quarterly contingent coupon of at least 21.25 % p.a. (5.3125 % per quarter) provided the worst-performing underlier is ≥ 80 % of its starting value on the relevant calculation day. The “memory” feature adds any missed coupons once the threshold is next met.
Auto-call: From Oct 2025 to Apr 2028, if the worst performer is ≥ its starting value on a calculation day, the notes are automatically called at par plus the coupon, ending the investment early and creating reinvestment risk.
Principal repayment: If not previously called, at maturity holders receive: (i) 100 % of face if the worst performer is ≥ 70 % of its starting value; or (ii) par × performance factor of the worst performer if it is < 70 %. Investors therefore face full downside exposure below the 30 % buffer and could lose all principal.
Key structural terms: Starting values set on pricing date; coupon threshold 80 %; downside threshold 70 %; estimated initial value disclosed as $966.40 (96.64 % of face) and will not be less than $916.00. Agent discount up to 2.325 %; additional dealer fees up to 0.30 %.
Risks highlighted: conditional coupons (may receive none), potential loss of > 30 % of principal, reliance on worst performer, credit risk to BMO, illiquid secondary market, pricing transparency, and uncertain U.S. tax treatment. The notes are unsecured, not FDIC-insured and will not list on any exchange.
La Bank of Montreal (BMO) propone titoli collegati al mercato Auto-Callable con cedole condizionate, funzione memoria e capitale a rischio condizionato, legati al peggior titolo tra Apple Inc., Broadcom Inc. e McDonald’s Corporation. Le obbligazioni denominate $1.000 hanno prezzo il 11 lug 2025, regolamento il 16 lug 2025 e scadenza il 14 lug 2028 (durata di 3 anni salvo richiamo anticipato).
Profilo di rendimento: Gli investitori ricevono una cedola condizionata trimestrale di almeno il 21,25% annuo (5,3125% per trimestre) se il peggior titolo sottostante è ≥ 80% del valore iniziale nel giorno di calcolo. La funzione “memoria” accumula le cedole non pagate e le eroga appena la soglia viene nuovamente raggiunta.
Richiamo automatico: Da ottobre 2025 ad aprile 2028, se il peggior titolo è ≥ al valore iniziale in un giorno di calcolo, le obbligazioni vengono richiamate automaticamente a valore nominale più cedola, terminando anticipatamente l’investimento e creando rischio di reinvestimento.
Rimborso del capitale: Se non richiamate prima, alla scadenza i detentori ricevono: (i) 100% del valore nominale se il peggior titolo è ≥ 70% del valore iniziale; oppure (ii) valore nominale × fattore di performance del peggior titolo se inferiore al 70%. Gli investitori quindi affrontano un’esposizione completa al ribasso oltre la soglia del 30% e potrebbero perdere tutto il capitale.
Termini strutturali chiave: Valori iniziali fissati alla data di prezzo; soglia cedola 80%; soglia ribasso 70%; valore iniziale stimato $966,40 (96,64% del nominale) e non inferiore a $916,00. Sconto agente fino al 2,325%; commissioni dealer aggiuntive fino allo 0,30%.
Rischi evidenziati: cedole condizionate (possibile mancato pagamento), potenziale perdita superiore al 30% del capitale, dipendenza dal peggior titolo, rischio di credito BMO, mercato secondario poco liquido, trasparenza di prezzo limitata e trattamento fiscale USA incerto. Le obbligazioni sono non garantite, non assicurate FDIC e non quotate in borsa.
Bank of Montreal (BMO) está comercializando valores vinculados al mercado Auto-Callable con cupones contingentes, función memoria y principal contingente en riesgo, vinculados al peor desempeño entre Apple Inc., Broadcom Inc. y McDonald’s Corporation. Los bonos denominados en $1,000 se cotizan el 11 de julio de 2025, se liquidan el 16 de julio de 2025 y vencen el 14 de julio de 2028 (plazo de 3 años salvo llamado anticipado).
Perfil de ingresos: Los inversores reciben un cupón contingente trimestral de al menos el 21.25% anual (5.3125% por trimestre) siempre que el peor activo subyacente esté ≥ 80% de su valor inicial en la fecha de cálculo correspondiente. La función “memoria” acumula los cupones no pagados y los suma cuando se cumple nuevamente el umbral.
Llamado automático: Desde octubre de 2025 hasta abril de 2028, si el peor desempeño está ≥ a su valor inicial en una fecha de cálculo, los bonos se llaman automáticamente a la par más el cupón, finalizando anticipadamente la inversión y generando riesgo de reinversión.
Reembolso del principal: Si no se llaman antes, al vencimiento los tenedores reciben: (i) 100% del valor nominal si el peor desempeño está ≥ 70% de su valor inicial; o (ii) valor nominal × factor de desempeño del peor desempeño si es < 70%. Por lo tanto, los inversores enfrentan exposición total a la baja por debajo del 30% de margen y podrían perder todo el principal.
Términos estructurales clave: Valores iniciales fijados en la fecha de precio; umbral de cupón 80%; umbral de caída 70%; valor inicial estimado divulgado como $966.40 (96.64% del nominal) y no menor a $916.00. Descuento agente hasta 2.325%; comisiones adicionales de dealer hasta 0.30%.
Riesgos destacados: cupones condicionales (puede que no se reciban), posible pérdida de >30% del principal, dependencia del peor desempeño, riesgo crediticio de BMO, mercado secundario ilíquido, transparencia limitada de precios y tratamiento fiscal estadounidense incierto. Los bonos son no garantizados, no asegurados por FDIC y no se listarán en ninguna bolsa.
뱅크 오브 몬트리올(BMO)은 애플(Apple Inc.), 브로드컴(Broadcom Inc.), 맥도날드(McDonald’s Corporation) 중 최저 실적 종목에 연동된 자동콜 가능 시장 연계 증권을 판매하고 있습니다. 이 증권은 조건부 쿠폰, 메모리 기능 및 조건부 하방 원금 위험이 포함되어 있습니다. 1,000달러 단위로 발행되는 이 채권은 2025년 7월 11일에 가격이 책정되며, 2025년 7월 16일에 결제되고 2028년 7월 14일에 만기(3년 만기, 조기 상환 가능)됩니다.
수익 구조: 투자자는 최저 실적 종목이 해당 계산일에 최초 가치의 80% 이상일 경우 연 21.25%(분기별 5.3125%) 이상의 조건부 분기별 쿠폰을 받습니다. ‘메모리’ 기능은 쿠폰 지급 조건 미충족 시 누락된 쿠폰을 다음 조건 충족 시 합산 지급합니다.
자동 콜: 2025년 10월부터 2028년 4월까지, 최저 실적 종목이 최초 가치 이상일 경우 해당 계산일에 채권은 액면가와 쿠폰을 포함하여 자동으로 조기 상환되어 투자 기간이 종료되고 재투자 위험이 발생합니다.
원금 상환: 조기 상환되지 않은 경우 만기 시 투자자는 (i) 최저 실적 종목이 최초 가치의 70% 이상일 경우 액면가 100%를 받거나, (ii) 70% 미만일 경우 최저 실적 종목의 성과 지수에 따라 액면가 × 성과 지수를 받게 됩니다. 따라서 투자자는 30% 손실 구간 이하에서 원금 전액 손실 위험에 노출됩니다.
주요 구조적 조건: 최초 가치는 가격 책정일에 결정되며, 쿠폰 지급 기준은 80%, 하방 기준은 70%입니다. 예상 초기 가치는 $966.40(액면가의 96.64%)로 공시되며 최소 $916.00 이하로는 내려가지 않습니다. 대리인 할인율은 최대 2.325%, 추가 딜러 수수료는 최대 0.30%입니다.
주요 위험: 조건부 쿠폰(미지급 가능성), 30% 이상 원금 손실 가능성, 최저 실적 종목 의존, BMO 신용 위험, 비유동적 2차 시장, 가격 투명성 부족, 미국 세금 처리 불확실성. 이 채권은 무담보이며 FDIC 보험 대상이 아니고 거래소 상장도 하지 않습니다.
La Bank of Montreal (BMO) commercialise des titres liés au marché Auto-Callable avec coupons conditionnels, fonction mémoire et principal à risque conditionnel, liés à la moins bonne performance parmi Apple Inc., Broadcom Inc. et McDonald’s Corporation. Les billets d’une valeur nominale de 1 000 $ sont cotés le 11 juillet 2025, réglés le 16 juillet 2025 et arrivent à échéance le 14 juillet 2028 (durée de 3 ans sauf remboursement anticipé).
Profil de revenu : Les investisseurs reçoivent un coupon conditionnel trimestriel d’au moins 21,25 % par an (5,3125 % par trimestre) à condition que le sous-jacent le moins performant soit ≥ 80 % de sa valeur initiale à la date de calcul concernée. La fonction « mémoire » cumule les coupons manqués et les verse dès que le seuil est de nouveau atteint.
Remboursement automatique : D’octobre 2025 à avril 2028, si le moins performant est ≥ à sa valeur initiale à une date de calcul, les billets sont automatiquement remboursés à la valeur nominale plus coupon, mettant fin prématurément à l’investissement et créant un risque de réinvestissement.
Remboursement du principal : Si non remboursés auparavant, à l’échéance les porteurs reçoivent : (i) 100 % de la valeur nominale si le moins performant est ≥ 70 % de sa valeur initiale ; ou (ii) valeur nominale × facteur de performance du moins performant si < 70 %. Les investisseurs sont donc exposés à une perte totale au-delà de la marge de 30 % et peuvent perdre la totalité du principal.
Principaux termes structurels : Valeurs de départ fixées à la date de tarification ; seuil de coupon 80 % ; seuil de baisse 70 % ; valeur initiale estimée communiquée à 966,40 $ (96,64 % de la valeur nominale) et ne sera pas inférieure à 916,00 $. Remise agent jusqu’à 2,325 % ; frais additionnels du dealer jusqu’à 0,30 %.
Risques mis en avant : coupons conditionnels (risque de non-paiement), perte potentielle de plus de 30 % du principal, dépendance au moins performant, risque de crédit BMO, marché secondaire peu liquide, transparence des prix limitée et traitement fiscal américain incertain. Les billets sont non garantis, non assurés par la FDIC et ne seront pas cotés en bourse.
Die Bank of Montreal (BMO) bietet Auto-Callable Market Linked Securities mit bedingten Coupons, Memory-Funktion und bedingtem Kapitalrisiko an, die an den schlechtesten Performer unter Apple Inc., Broadcom Inc. und McDonald’s Corporation gekoppelt sind. Die auf 1.000 $ lautenden Notes werden am 11. Juli 2025 bepreist, am 16. Juli 2025 abgewickelt und laufen bis zum 14. Juli 2028 (3 Jahre Laufzeit, sofern nicht früher zurückgerufen).
Einkommensprofil: Investoren erhalten einen vierteljährlichen bedingten Coupon von mindestens 21,25 % p.a. (5,3125 % pro Quartal), sofern der schlechteste Basiswert am jeweiligen Berechnungstag ≥ 80 % des Startwerts liegt. Die „Memory“-Funktion addiert ausgefallene Coupons, sobald die Schwelle wieder erreicht wird.
Auto-Call: Von Oktober 2025 bis April 2028 werden die Notes automatisch zum Nennwert plus Coupon zurückgerufen, wenn der schlechteste Performer an einem Berechnungstag ≥ seinem Startwert ist, was zu einer vorzeitigen Beendigung der Investition und einem Reinvestitionsrisiko führt.
Kapitalrückzahlung: Wenn nicht zuvor zurückgerufen, erhalten die Inhaber bei Fälligkeit: (i) 100 % des Nennwerts, wenn der schlechteste Performer ≥ 70 % des Startwerts ist; oder (ii) Nennwert × Performancefaktor des schlechtesten Performers, wenn dieser < 70 % liegt. Investoren tragen somit das volle Abwärtsrisiko unterhalb der 30 %-Pufferzone und können ihr gesamtes Kapital verlieren.
Wesentliche strukturelle Bedingungen: Startwerte am Preistag festgelegt; Coupon-Schwelle 80 %; Abwärts-Schwelle 70 %; geschätzter Anfangswert angegeben mit $966,40 (96,64 % des Nennwerts) und mindestens $916,00. Agenturabschlag bis zu 2,325 %; zusätzliche Händlergebühren bis 0,30 %.
Hervorgehobene Risiken: bedingte Coupons (keine Zahlung möglich), potenzieller Verlust von > 30 % des Kapitals, Abhängigkeit vom schlechtesten Performer, Kreditrisiko von BMO, illiquider Sekundärmarkt, eingeschränkte Preistransparenz und unsichere US-Steuerbehandlung. Die Notes sind unbesichert, nicht FDIC-versichert und werden nicht an einer Börse notiert.
- High contingent coupon of at least 21.25 % per annum, well above traditional fixed-income yields.
- Memory feature allows recovery of missed coupons once thresholds are re-met, increasing potential income stability.
- 30 % downside buffer protects principal against moderate equity declines if the worst underlier remains above 70 % at maturity.
- Early auto-call can return capital at par plus coupon if markets remain flat or rise, reducing duration risk.
- Full downside exposure below 70 % of the worst-performing stock can result in losses > 30 % up to total principal loss.
- No participation in equity upside; returns are capped at coupon payments.
- Estimated initial value 96.64 % indicates a built-in discount and high fees relative to par.
- Illiquidity: securities will not list on an exchange; secondary market, if any, may price unfavorably.
- Issuer credit risk to Bank of Montreal; repayment depends on BMO’s solvency.
- Complex tax treatment with uncertain U.S. federal income tax consequences.
Insights
TL;DR: High 21%+ coupon and memory feature offset by substantial principal risk, illiquidity and reliance on worst stock.
The term sheet offers an attractive headline coupon (≥21.25 % p.a.) that far exceeds prevailing yields, achieved by combining three large-cap equities and a 30 % downside buffer. The quarterly observation and memory mechanism raise the probability of capturing some income, while the auto-call at par helps shorten duration if markets remain flat or rise. However, investors sacrifice all upside participation and carry full exposure to the worst-performing underlier below the 70 % barrier, exposing them to single-stock gaps (e.g., product cycles at AAPL or cyclical demand swings at AVGO). The estimated initial value (96.64 % of face) reveals a ~3.4 % built-in cost before dealer commissions, and secondary liquidity is expected to be thin. Given these trade-offs, the structure suits yield-seeking accounts comfortable with equity downside and issuer credit risk but is inappropriate for conservative income investors.
TL;DR: Product embeds leveraged short put on worst stock; high coupon compensates for significant tail risk.
The notes replicate writing a 3-year worst-of put struck at 70 % with knock-out features, plus a call on coupon observations. Correlation risk is elevated: a sharp idiosyncratic decline in any underlier triggers capital loss regardless of others’ strength. Historical stress scenarios show worst-of baskets breaching a 30 % buffer roughly once every 4-6 years during drawdowns, implying non-trivial default probability within the term. Credit exposure to BMO (A+ / Aa3) is modest but real; recovery on unsecured notes averages ~40 % in default. Illiquidity, uncertain tax treatment (contingent payment debt), and upfront sales concessions further erode expected value. While the structure may enhance portfolio income, risk-adjusted return is neutral at best.
La Bank of Montreal (BMO) propone titoli collegati al mercato Auto-Callable con cedole condizionate, funzione memoria e capitale a rischio condizionato, legati al peggior titolo tra Apple Inc., Broadcom Inc. e McDonald’s Corporation. Le obbligazioni denominate $1.000 hanno prezzo il 11 lug 2025, regolamento il 16 lug 2025 e scadenza il 14 lug 2028 (durata di 3 anni salvo richiamo anticipato).
Profilo di rendimento: Gli investitori ricevono una cedola condizionata trimestrale di almeno il 21,25% annuo (5,3125% per trimestre) se il peggior titolo sottostante è ≥ 80% del valore iniziale nel giorno di calcolo. La funzione “memoria” accumula le cedole non pagate e le eroga appena la soglia viene nuovamente raggiunta.
Richiamo automatico: Da ottobre 2025 ad aprile 2028, se il peggior titolo è ≥ al valore iniziale in un giorno di calcolo, le obbligazioni vengono richiamate automaticamente a valore nominale più cedola, terminando anticipatamente l’investimento e creando rischio di reinvestimento.
Rimborso del capitale: Se non richiamate prima, alla scadenza i detentori ricevono: (i) 100% del valore nominale se il peggior titolo è ≥ 70% del valore iniziale; oppure (ii) valore nominale × fattore di performance del peggior titolo se inferiore al 70%. Gli investitori quindi affrontano un’esposizione completa al ribasso oltre la soglia del 30% e potrebbero perdere tutto il capitale.
Termini strutturali chiave: Valori iniziali fissati alla data di prezzo; soglia cedola 80%; soglia ribasso 70%; valore iniziale stimato $966,40 (96,64% del nominale) e non inferiore a $916,00. Sconto agente fino al 2,325%; commissioni dealer aggiuntive fino allo 0,30%.
Rischi evidenziati: cedole condizionate (possibile mancato pagamento), potenziale perdita superiore al 30% del capitale, dipendenza dal peggior titolo, rischio di credito BMO, mercato secondario poco liquido, trasparenza di prezzo limitata e trattamento fiscale USA incerto. Le obbligazioni sono non garantite, non assicurate FDIC e non quotate in borsa.
Bank of Montreal (BMO) está comercializando valores vinculados al mercado Auto-Callable con cupones contingentes, función memoria y principal contingente en riesgo, vinculados al peor desempeño entre Apple Inc., Broadcom Inc. y McDonald’s Corporation. Los bonos denominados en $1,000 se cotizan el 11 de julio de 2025, se liquidan el 16 de julio de 2025 y vencen el 14 de julio de 2028 (plazo de 3 años salvo llamado anticipado).
Perfil de ingresos: Los inversores reciben un cupón contingente trimestral de al menos el 21.25% anual (5.3125% por trimestre) siempre que el peor activo subyacente esté ≥ 80% de su valor inicial en la fecha de cálculo correspondiente. La función “memoria” acumula los cupones no pagados y los suma cuando se cumple nuevamente el umbral.
Llamado automático: Desde octubre de 2025 hasta abril de 2028, si el peor desempeño está ≥ a su valor inicial en una fecha de cálculo, los bonos se llaman automáticamente a la par más el cupón, finalizando anticipadamente la inversión y generando riesgo de reinversión.
Reembolso del principal: Si no se llaman antes, al vencimiento los tenedores reciben: (i) 100% del valor nominal si el peor desempeño está ≥ 70% de su valor inicial; o (ii) valor nominal × factor de desempeño del peor desempeño si es < 70%. Por lo tanto, los inversores enfrentan exposición total a la baja por debajo del 30% de margen y podrían perder todo el principal.
Términos estructurales clave: Valores iniciales fijados en la fecha de precio; umbral de cupón 80%; umbral de caída 70%; valor inicial estimado divulgado como $966.40 (96.64% del nominal) y no menor a $916.00. Descuento agente hasta 2.325%; comisiones adicionales de dealer hasta 0.30%.
Riesgos destacados: cupones condicionales (puede que no se reciban), posible pérdida de >30% del principal, dependencia del peor desempeño, riesgo crediticio de BMO, mercado secundario ilíquido, transparencia limitada de precios y tratamiento fiscal estadounidense incierto. Los bonos son no garantizados, no asegurados por FDIC y no se listarán en ninguna bolsa.
뱅크 오브 몬트리올(BMO)은 애플(Apple Inc.), 브로드컴(Broadcom Inc.), 맥도날드(McDonald’s Corporation) 중 최저 실적 종목에 연동된 자동콜 가능 시장 연계 증권을 판매하고 있습니다. 이 증권은 조건부 쿠폰, 메모리 기능 및 조건부 하방 원금 위험이 포함되어 있습니다. 1,000달러 단위로 발행되는 이 채권은 2025년 7월 11일에 가격이 책정되며, 2025년 7월 16일에 결제되고 2028년 7월 14일에 만기(3년 만기, 조기 상환 가능)됩니다.
수익 구조: 투자자는 최저 실적 종목이 해당 계산일에 최초 가치의 80% 이상일 경우 연 21.25%(분기별 5.3125%) 이상의 조건부 분기별 쿠폰을 받습니다. ‘메모리’ 기능은 쿠폰 지급 조건 미충족 시 누락된 쿠폰을 다음 조건 충족 시 합산 지급합니다.
자동 콜: 2025년 10월부터 2028년 4월까지, 최저 실적 종목이 최초 가치 이상일 경우 해당 계산일에 채권은 액면가와 쿠폰을 포함하여 자동으로 조기 상환되어 투자 기간이 종료되고 재투자 위험이 발생합니다.
원금 상환: 조기 상환되지 않은 경우 만기 시 투자자는 (i) 최저 실적 종목이 최초 가치의 70% 이상일 경우 액면가 100%를 받거나, (ii) 70% 미만일 경우 최저 실적 종목의 성과 지수에 따라 액면가 × 성과 지수를 받게 됩니다. 따라서 투자자는 30% 손실 구간 이하에서 원금 전액 손실 위험에 노출됩니다.
주요 구조적 조건: 최초 가치는 가격 책정일에 결정되며, 쿠폰 지급 기준은 80%, 하방 기준은 70%입니다. 예상 초기 가치는 $966.40(액면가의 96.64%)로 공시되며 최소 $916.00 이하로는 내려가지 않습니다. 대리인 할인율은 최대 2.325%, 추가 딜러 수수료는 최대 0.30%입니다.
주요 위험: 조건부 쿠폰(미지급 가능성), 30% 이상 원금 손실 가능성, 최저 실적 종목 의존, BMO 신용 위험, 비유동적 2차 시장, 가격 투명성 부족, 미국 세금 처리 불확실성. 이 채권은 무담보이며 FDIC 보험 대상이 아니고 거래소 상장도 하지 않습니다.
La Bank of Montreal (BMO) commercialise des titres liés au marché Auto-Callable avec coupons conditionnels, fonction mémoire et principal à risque conditionnel, liés à la moins bonne performance parmi Apple Inc., Broadcom Inc. et McDonald’s Corporation. Les billets d’une valeur nominale de 1 000 $ sont cotés le 11 juillet 2025, réglés le 16 juillet 2025 et arrivent à échéance le 14 juillet 2028 (durée de 3 ans sauf remboursement anticipé).
Profil de revenu : Les investisseurs reçoivent un coupon conditionnel trimestriel d’au moins 21,25 % par an (5,3125 % par trimestre) à condition que le sous-jacent le moins performant soit ≥ 80 % de sa valeur initiale à la date de calcul concernée. La fonction « mémoire » cumule les coupons manqués et les verse dès que le seuil est de nouveau atteint.
Remboursement automatique : D’octobre 2025 à avril 2028, si le moins performant est ≥ à sa valeur initiale à une date de calcul, les billets sont automatiquement remboursés à la valeur nominale plus coupon, mettant fin prématurément à l’investissement et créant un risque de réinvestissement.
Remboursement du principal : Si non remboursés auparavant, à l’échéance les porteurs reçoivent : (i) 100 % de la valeur nominale si le moins performant est ≥ 70 % de sa valeur initiale ; ou (ii) valeur nominale × facteur de performance du moins performant si < 70 %. Les investisseurs sont donc exposés à une perte totale au-delà de la marge de 30 % et peuvent perdre la totalité du principal.
Principaux termes structurels : Valeurs de départ fixées à la date de tarification ; seuil de coupon 80 % ; seuil de baisse 70 % ; valeur initiale estimée communiquée à 966,40 $ (96,64 % de la valeur nominale) et ne sera pas inférieure à 916,00 $. Remise agent jusqu’à 2,325 % ; frais additionnels du dealer jusqu’à 0,30 %.
Risques mis en avant : coupons conditionnels (risque de non-paiement), perte potentielle de plus de 30 % du principal, dépendance au moins performant, risque de crédit BMO, marché secondaire peu liquide, transparence des prix limitée et traitement fiscal américain incertain. Les billets sont non garantis, non assurés par la FDIC et ne seront pas cotés en bourse.
Die Bank of Montreal (BMO) bietet Auto-Callable Market Linked Securities mit bedingten Coupons, Memory-Funktion und bedingtem Kapitalrisiko an, die an den schlechtesten Performer unter Apple Inc., Broadcom Inc. und McDonald’s Corporation gekoppelt sind. Die auf 1.000 $ lautenden Notes werden am 11. Juli 2025 bepreist, am 16. Juli 2025 abgewickelt und laufen bis zum 14. Juli 2028 (3 Jahre Laufzeit, sofern nicht früher zurückgerufen).
Einkommensprofil: Investoren erhalten einen vierteljährlichen bedingten Coupon von mindestens 21,25 % p.a. (5,3125 % pro Quartal), sofern der schlechteste Basiswert am jeweiligen Berechnungstag ≥ 80 % des Startwerts liegt. Die „Memory“-Funktion addiert ausgefallene Coupons, sobald die Schwelle wieder erreicht wird.
Auto-Call: Von Oktober 2025 bis April 2028 werden die Notes automatisch zum Nennwert plus Coupon zurückgerufen, wenn der schlechteste Performer an einem Berechnungstag ≥ seinem Startwert ist, was zu einer vorzeitigen Beendigung der Investition und einem Reinvestitionsrisiko führt.
Kapitalrückzahlung: Wenn nicht zuvor zurückgerufen, erhalten die Inhaber bei Fälligkeit: (i) 100 % des Nennwerts, wenn der schlechteste Performer ≥ 70 % des Startwerts ist; oder (ii) Nennwert × Performancefaktor des schlechtesten Performers, wenn dieser < 70 % liegt. Investoren tragen somit das volle Abwärtsrisiko unterhalb der 30 %-Pufferzone und können ihr gesamtes Kapital verlieren.
Wesentliche strukturelle Bedingungen: Startwerte am Preistag festgelegt; Coupon-Schwelle 80 %; Abwärts-Schwelle 70 %; geschätzter Anfangswert angegeben mit $966,40 (96,64 % des Nennwerts) und mindestens $916,00. Agenturabschlag bis zu 2,325 %; zusätzliche Händlergebühren bis 0,30 %.
Hervorgehobene Risiken: bedingte Coupons (keine Zahlung möglich), potenzieller Verlust von > 30 % des Kapitals, Abhängigkeit vom schlechtesten Performer, Kreditrisiko von BMO, illiquider Sekundärmarkt, eingeschränkte Preistransparenz und unsichere US-Steuerbehandlung. Die Notes sind unbesichert, nicht FDIC-versichert und werden nicht an einer Börse notiert.
UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 6-K
REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER
PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 UNDER
THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
For the month of July
GRUPO AEROPORTUARIO DEL CENTRO NORTE, S.A.B. DE C.V.
(CENTRAL NORTH AIRPORT GROUP)
(Translation of Registrant’s Name Into English)
México
(Jurisdiction of incorporation or organization)
Torre Latitud, L501, Piso 5
Av. Lázaro Cárdenas 2225
Col. Valle Oriente, San Pedro Garza García
Nuevo León, México
(Address of principal executive offices)
(Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F.)
| Form 20-F ☒ Form 40-F |
(Indicate by check mark whether the registrant by furnishing the information contained in this form is also thereby furnishing the information to the Commission pursuant to Rule 12g3-2(b) under the Securities Exchange Act of 1934.)
| Yes No ☒ |
(If “Yes” is marked, indicate below the file number assigned to the registrant in connection with Rule 12g3-2(b): 82- .)
 |
OMA reports an 8.5% increase in June 2025 passenger traffic |
Mexico City, Mexico, July 7, 2025—Mexican airport operator Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V., known as OMA (NASDAQ: OMAB; BMV: OMA), reports that terminal passenger traffic at its 13 airports increased 8.5% in June 2025, as compared to June 2024. Domestic traffic increased 8.2%, and international traffic increased 10.5%.
Of total passenger traffic, 99.5% was commercial, and 0.5% was general aviation.
Two routes started operations during the month:
Chief Financial Officer | Investor Relations: | |
Ruffo Pérez Pliego | Emmanuel Camacho | |
+52 (81) 8625 4300 | www.oma.aero | +52 (81) 8625 4308 |
rperezpliego@oma.aero | ecamacho@oma.aero |
About OMA
Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V., known as OMA, operates 13 international airports in nine states of central and northern Mexico. OMA’s airports serve Monterrey, Mexico’s third largest metropolitan area, the tourist destinations of Acapulco, Mazatlán, and Zihuatanejo, and nine other regional centers and border cities. OMA also operates the NH Collection Hotel inside Terminal 2 of the Mexico City airport and the Hilton Garden Inn at the Monterrey airport. OMA employs over 1,200 persons in order to offer passengers and clients airport and commercial services in facilities. OMA is listed on the Mexican Stock Exchange (OMA) and on the NASDAQ Global Select Market (OMAB). Since December 2022, OMA is part of VINCI Airports, the world´s leading private airport operator.
Webpage: www.oma.aero
X: http://twitter.com/OMAeropuertos
Facebook https://www.facebook.com/OMAeropuertos
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
| Grupo Aeroportuario del Centro Norte, S.A.B. de C.V. | |||
| By: | /s/ Ruffo Pérez Pliego | ||
| Ruffo Pérez Pliego | |||
| Chief Financial Officer | |||
Dated: July 7, 2025
FAQ
What is the contingent coupon rate on Bank of Montreal’s Market Linked Securities?
When can the securities be automatically called?
How much principal protection do investors have?
Do investors benefit from gains in Apple, Broadcom or McDonald’s?
What is the estimated initial value compared to the $1,000 face amount?
Will the securities trade on an exchange?
