[6-K] PainReform Ltd. Current Report (Foreign Issuer)
Sono-Tek Corporation (NASDAQ: SOTK) filed its Form 10-Q for the fiscal 2026 first quarter ended 31 May 2025. Net sales inched up 2% year-over-year to $5.13 million, driven largely by a repeat high-ASP order in the Alternative/Clean Energy market. A richer product mix and minimal distributor discounts lifted gross margin 310 bps to 51.9%, pushing gross profit up 9% to $2.67 million.
Operating expenses declined 2% to $2.18 million, mainly from lower R&D and selling costs, offset by higher G&A and stock-based compensation. Operating income more than doubled to $0.48 million, and net income rose 47% to $0.48 million ($0.03 per diluted share). Interest and dividend income remained stable at $0.14 million, while a small $0.02 million unrealized securities loss slightly trimmed pre-tax income.
Liquidity & Capital: Cash, cash equivalents and marketable securities totaled $10.9 million (down $1.1 million from year-end) with no debt. Operating cash flow swung to an outflow of $0.92 million, reflecting higher receivables (+$0.75 million), inventory build (+$0.37 million) and income-tax payments. Working capital improved to $13.9 million. The company maintained a $1.5 million unused revolving credit facility (aside from $0.106 million for LC collateral).
Backlog & Concentration: Combined equipment and service backlog declined 14% sequentially to $7.48 million. One customer represented 57% of quarterly sales and 68% of accounts receivable, highlighting concentration risk; management noted revised but collectible payment terms for this account.
Segment & Geographic trends:
- Integrated Coating Systems surged 309% to $3.05 million, now 59% of revenue.
- Multi-Axis Coating Systems fell 75% to $0.68 million on lower clean-energy R&D spending.
- Alt-Energy/Clean market revenue grew 42% to $3.25 million (63% of total).
- U.S./Canada sales jumped 15% to $3.54 million, now 69% of revenue; EMEA dropped 28%.
Capital allocation: Under a $2 million repurchase program, SOTK bought 21,335 shares for $79,479 during the quarter, leaving ~$1.9 million available.
Outlook comments (MD&A) emphasise continued focus on high-value, full-system solutions, expansion of global test labs, and variability in quarterly order flow tied to large machine sales. Management reiterated strong R&D, zero debt and sufficient liquidity to fund growth initiatives.
Sono-Tek Corporation (NASDAQ: SOTK) ha presentato il suo modulo 10-Q per il primo trimestre fiscale 2026 terminato il 31 maggio 2025. Le vendite nette sono aumentate del 2% su base annua, raggiungendo 5,13 milioni di dollari, trainate principalmente da un ordine ripetuto ad alto prezzo medio nel mercato dell'Energia Alternativa/Pulita. Un mix di prodotti più ricco e sconti minimi ai distributori hanno fatto salire il margine lordo di 310 punti base al 51,9%, portando il profitto lordo a un incremento del 9%, pari a 2,67 milioni di dollari.
Le spese operative sono diminuite del 2% a 2,18 milioni di dollari, principalmente grazie a minori costi di R&S e vendite, compensati da un aumento delle spese generali e amministrative e della remunerazione basata su azioni. Il reddito operativo è più che raddoppiato a 0,48 milioni di dollari, mentre l'utile netto è cresciuto del 47% raggiungendo 0,48 milioni di dollari (0,03 dollari per azione diluita). Gli interessi e i dividendi sono rimasti stabili a 0,14 milioni di dollari, mentre una piccola perdita non realizzata di titoli per 0,02 milioni di dollari ha leggermente ridotto il reddito ante imposte.
Liquidità e capitale: La liquidità, equivalenti di cassa e titoli negoziabili ammontavano a 10,9 milioni di dollari (in calo di 1,1 milioni rispetto alla fine dell’anno) senza alcun debito. Il flusso di cassa operativo è passato a un deflusso di 0,92 milioni di dollari, riflettendo un aumento dei crediti (+0,75 milioni), un incremento delle scorte (+0,37 milioni) e pagamenti fiscali. Il capitale circolante è migliorato a 13,9 milioni di dollari. L’azienda ha mantenuto una linea di credito revolving inutilizzata da 1,5 milioni di dollari (esclusi 0,106 milioni per garanzie su lettere di credito).
Ordini in portafoglio e concentrazione: Il backlog combinato di attrezzature e servizi è diminuito del 14% su base sequenziale a 7,48 milioni di dollari. Un cliente rappresentava il 57% delle vendite trimestrali e il 68% dei crediti, evidenziando un rischio di concentrazione; la direzione ha segnalato termini di pagamento rivisti ma esigibili per questo cliente.
Tendenze per segmento e area geografica:
- I Sistemi di Rivestimento Integrati sono cresciuti del 309% a 3,05 milioni di dollari, rappresentando ora il 59% del fatturato.
- I Sistemi di Rivestimento Multi-Asse sono calati del 75% a 0,68 milioni di dollari a causa di una minore spesa in R&S nel settore dell’energia pulita.
- Il mercato dell’Energia Alternativa/Pulita ha visto un aumento del 42% a 3,25 milioni di dollari (63% del totale).
- Le vendite in USA/Canada sono salite del 15% a 3,54 milioni di dollari, rappresentando il 69% del fatturato; in EMEA sono diminuite del 28%.
Allocazione del capitale: Nell’ambito di un programma di riacquisto azionario da 2 milioni di dollari, SOTK ha acquistato 21.335 azioni per 79.479 dollari nel trimestre, lasciando circa 1,9 milioni di dollari ancora disponibili.
Commenti sulle prospettive (MD&A) sottolineano il continuo focus su soluzioni complete ad alto valore, l’espansione dei laboratori di test globali e la variabilità degli ordini trimestrali legata alle vendite di macchinari di grandi dimensioni. La direzione ha ribadito un forte impegno in R&S, assenza di debito e liquidità sufficiente per finanziare le iniziative di crescita.
Sono-Tek Corporation (NASDAQ: SOTK) presentó su Formulario 10-Q correspondiente al primer trimestre fiscal 2026 finalizado el 31 de mayo de 2025. Las ventas netas aumentaron un 2% interanual hasta 5,13 millones de dólares, impulsadas principalmente por un pedido repetido con alto precio promedio en el mercado de Energía Alternativa/Limpia. Una mezcla de productos más rentable y descuentos mínimos a distribuidores elevaron el margen bruto 310 puntos base hasta 51,9%, aumentando la ganancia bruta un 9% hasta 2,67 millones de dólares.
Los gastos operativos disminuyeron un 2% hasta 2,18 millones de dólares, principalmente por menores costos en I+D y ventas, compensados por mayores gastos generales y administrativos y compensación basada en acciones. El ingreso operativo más que se duplicó a 0,48 millones de dólares, y la utilidad neta creció un 47% hasta 0,48 millones de dólares (0,03 dólares por acción diluida). Los ingresos por intereses y dividendos se mantuvieron estables en 0,14 millones, mientras que una pequeña pérdida no realizada en valores por 0,02 millones redujo ligeramente el ingreso antes de impuestos.
Liquidez y capital: El efectivo, equivalentes y valores negociables sumaron 10,9 millones de dólares (una caída de 1,1 millones desde fin de año) sin deuda. El flujo de caja operativo cambió a una salida de 0,92 millones, reflejando mayores cuentas por cobrar (+0,75 millones), aumento de inventarios (+0,37 millones) y pagos de impuestos. El capital de trabajo mejoró a 13,9 millones. La empresa mantuvo una línea de crédito revolvente no utilizada de 1,5 millones (excepto 0,106 millones para garantías de cartas de crédito).
Pedidos pendientes y concentración: El backlog combinado de equipos y servicios disminuyó un 14% secuencialmente a 7,48 millones. Un cliente representó el 57% de las ventas trimestrales y el 68% de las cuentas por cobrar, evidenciando riesgo de concentración; la gerencia indicó términos de pago revisados pero cobrables para esta cuenta.
Tendencias por segmento y región:
- Sistemas de Recubrimiento Integrados aumentaron 309% a 3,05 millones, representando ahora el 59% de los ingresos.
- Sistemas de Recubrimiento Multi-Eje cayeron 75% a 0,68 millones debido a menor gasto en I+D en energía limpia.
- Los ingresos del mercado de Energía Alternativa/Limpia crecieron 42% a 3,25 millones (63% del total).
- Las ventas en EE.UU./Canadá subieron 15% a 3,54 millones, ahora el 69% de los ingresos; EMEA bajó 28%.
Asignación de capital: Bajo un programa de recompra de 2 millones, SOTK adquirió 21.335 acciones por 79.479 dólares durante el trimestre, dejando aproximadamente 1,9 millones disponibles.
Comentarios sobre perspectivas (MD&A) enfatizan el enfoque continuo en soluciones de sistema completo de alto valor, expansión de laboratorios de prueba globales y variabilidad en el flujo de pedidos trimestrales ligada a ventas de maquinaria grande. La gerencia reiteró fuerte I+D, cero deuda y liquidez suficiente para financiar iniciativas de crecimiento.
Sono-Tek Corporation (NASDAQ: SOTK)는 2025년 5월 31일 종료된 2026 회계연도 1분기 Form 10-Q를 제출했습니다. 순매출은 전년 대비 2% 증가한 513만 달러로, 주로 대체/청정 에너지 시장의 고가 반복 주문에 힘입었습니다. 더 풍부한 제품 구성과 최소한의 유통업체 할인으로 총이익률이 310bp 상승하여 51.9%를 기록했고, 총이익은 9% 증가한 267만 달러가 되었습니다.
영업비용은 연구개발 및 판매비용 감소에 힘입어 2% 감소한 218만 달러였으나, 일반관리비와 주식기반보상 증가로 일부 상쇄되었습니다. 영업이익은 두 배 이상 증가하여 48만 달러에 달했고, 순이익은 47% 증가한 48만 달러(희석주당 0.03달러)를 기록했습니다. 이자 및 배당수익은 14만 달러로 안정적이었으며, 2만 달러의 미실현 증권 손실이 법인세 이전 소득을 약간 감소시켰습니다.
유동성 및 자본: 현금, 현금성 자산 및 시장성 증권 총액은 1090만 달러로 연말 대비 110만 달러 감소했으며, 부채는 없습니다. 영업 현금 흐름은 92만 달러 유출로 전환되었으며, 이는 매출채권 증가(+75만 달러), 재고 증가(+37만 달러), 소득세 납부에 기인합니다. 운전자본은 1390만 달러로 개선되었습니다. 회사는 LC 담보용 10.6만 달러를 제외하고 150만 달러의 미사용 회전 신용 한도를 유지하고 있습니다.
수주 잔고 및 집중도: 장비 및 서비스의 총 수주 잔고는 전 분기 대비 14% 감소한 748만 달러였습니다. 한 고객이 분기 매출의 57%와 매출채권의 68%를 차지하여 집중 위험이 부각되었으며, 경영진은 해당 계정에 대해 수정되었으나 회수 가능한 결제 조건을 확인했습니다.
부문 및 지역별 동향:
- 통합 코팅 시스템 매출은 309% 급증하여 305만 달러로 전체 매출의 59%를 차지합니다.
- 다축 코팅 시스템 매출은 청정 에너지 연구개발 지출 감소로 75% 하락하여 68만 달러에 그쳤습니다.
- 대체 에너지/청정 에너지 시장 매출은 42% 증가한 325만 달러(총 매출의 63%)를 기록했습니다.
- 미국/캐나다 매출은 15% 증가한 354만 달러로 전체 매출의 69%를 차지했으며, EMEA 지역은 28% 감소했습니다.
자본 배분: 200만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 하에 SOTK는 분기 동안 21,335주를 79,479달러에 매입하여 약 190만 달러의 잔여 한도를 유지했습니다.
전망 코멘트 (MD&A)에서는 고부가가치 풀 시스템 솔루션에 계속 집중하고 글로벌 테스트 랩 확장, 대형 기계 판매에 따른 분기별 주문 변동성을 강조했습니다. 경영진은 강력한 연구개발, 무부채 및 성장 이니셔티브를 지원할 충분한 유동성을 재확인했습니다.
Sono-Tek Corporation (NASDAQ : SOTK) a déposé son formulaire 10-Q pour le premier trimestre fiscal 2026 clos le 31 mai 2025. Les ventes nettes ont augmenté de 2 % d’une année sur l’autre pour atteindre 5,13 millions de dollars, principalement grâce à une commande répétée à prix moyen élevé sur le marché de l’Énergie Alternative/Propre. Un mix produit plus riche et des remises minimales aux distributeurs ont porté la marge brute de 310 points de base à 51,9 %, faisant progresser le bénéfice brut de 9 % à 2,67 millions de dollars.
Les charges d’exploitation ont diminué de 2 % à 2,18 millions de dollars, principalement en raison de coûts de R&D et de ventes plus faibles, compensés par une hausse des frais généraux et administratifs et de la rémunération en actions. Le résultat opérationnel a plus que doublé pour atteindre 0,48 million de dollars, et le bénéfice net a augmenté de 47 % pour s’établir à 0,48 million de dollars (0,03 dollar par action diluée). Les revenus d’intérêts et de dividendes sont restés stables à 0,14 million, tandis qu’une petite perte non réalisée sur titres de 0,02 million a légèrement réduit le résultat avant impôts.
Liquidités et capitaux : La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les titres négociables totalisaient 10,9 millions de dollars (en baisse de 1,1 million depuis la fin de l’exercice) sans aucune dette. Les flux de trésorerie opérationnels sont passés à une sortie de 0,92 million, reflétant une augmentation des créances (+0,75 million), une hausse des stocks (+0,37 million) et des paiements d’impôts. Le fonds de roulement s’est amélioré à 13,9 millions. La société a maintenu une facilité de crédit renouvelable inutilisée de 1,5 million (hors 0,106 million pour la garantie de lettres de crédit).
Carnet de commandes et concentration : Le carnet de commandes combiné équipements et services a diminué de 14 % en séquentiel pour atteindre 7,48 millions. Un client représentait 57 % des ventes trimestrielles et 68 % des comptes clients, soulignant un risque de concentration ; la direction a indiqué des conditions de paiement révisées mais recouvrables pour ce compte.
Tendances par segment et géographie :
- Les systèmes de revêtement intégrés ont bondi de 309 % à 3,05 millions, représentant désormais 59 % du chiffre d’affaires.
- Les systèmes de revêtement multi-axes ont chuté de 75 % à 0,68 million en raison d’une baisse des dépenses de R&D dans l’énergie propre.
- Le chiffre d’affaires du marché de l’Énergie Alternative/Propre a augmenté de 42 % à 3,25 millions (63 % du total).
- Les ventes aux États-Unis/Canada ont progressé de 15 % à 3,54 millions, représentant désormais 69 % du chiffre d’affaires ; l’EMEA a chuté de 28 %.
Allocation du capital : Dans le cadre d’un programme de rachat d’actions de 2 millions, SOTK a racheté 21 335 actions pour 79 479 dollars au cours du trimestre, laissant environ 1,9 million disponibles.
Commentaires sur les perspectives (MD&A) soulignent le maintien du focus sur des solutions complètes à forte valeur ajoutée, l’expansion des laboratoires d’essais mondiaux et la variabilité des commandes trimestrielles liée aux ventes de machines importantes. La direction a réaffirmé un fort engagement en R&D, une absence de dette et une liquidité suffisante pour financer les initiatives de croissance.
Sono-Tek Corporation (NASDAQ: SOTK) hat den Form 10-Q für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 zum 31. Mai 2025 eingereicht. Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 2 % auf 5,13 Millionen US-Dollar, hauptsächlich getrieben durch eine wiederholte Bestellung mit hohem durchschnittlichen Verkaufspreis im Markt für alternative/saubere Energie. Eine verbesserte Produktmischung und minimale Händlerrabatte hoben die Bruttomarge um 310 Basispunkte auf 51,9 %, was den Bruttogewinn um 9 % auf 2,67 Millionen US-Dollar steigerte.
Die Betriebskosten sanken um 2 % auf 2,18 Millionen US-Dollar, vor allem aufgrund geringerer F&E- und Vertriebskosten, die durch höhere allgemeine Verwaltungskosten und aktienbasierte Vergütung teilweise ausgeglichen wurden. Das Betriebsergebnis mehr als verdoppelte sich auf 0,48 Millionen US-Dollar, und der Nettogewinn stieg um 47 % auf 0,48 Millionen US-Dollar (0,03 US-Dollar je verwässerter Aktie). Zins- und Dividendenerträge blieben stabil bei 0,14 Millionen US-Dollar, während ein kleiner nicht realisierter Wertpapierverlust von 0,02 Millionen US-Dollar das Ergebnis vor Steuern leicht verringerte.
Liquidität & Kapital: Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und marktfähige Wertpapiere beliefen sich auf 10,9 Millionen US-Dollar (ein Rückgang um 1,1 Millionen gegenüber Jahresende) bei keiner Verschuldung. Der operative Cashflow drehte sich zu einem Abfluss von 0,92 Millionen US-Dollar, bedingt durch höhere Forderungen (+0,75 Millionen), Lageraufbau (+0,37 Millionen) und Steuerzahlungen. Das Working Capital verbesserte sich auf 13,9 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen behielt eine ungenutzte revolvierende Kreditlinie von 1,5 Millionen US-Dollar (abzüglich 0,106 Millionen für LC-Sicherheiten) bei.
Auftragsbestand & Konzentration: Der kombinierte Auftragsbestand für Ausrüstung und Dienstleistungen sank sequenziell um 14 % auf 7,48 Millionen US-Dollar. Ein Kunde machte 57 % des Quartalsumsatzes und 68 % der Forderungen aus, was ein Konzentrationsrisiko zeigt; das Management wies auf überarbeitete, aber einbringliche Zahlungsbedingungen für diesen Kunden hin.
Segment- & geografische Trends:
- Integrierte Beschichtungssysteme stiegen um 309 % auf 3,05 Millionen US-Dollar und machen nun 59 % des Umsatzes aus.
- Multi-Achsen-Beschichtungssysteme fielen um 75 % auf 0,68 Millionen US-Dollar aufgrund geringerer F&E-Ausgaben im Bereich saubere Energie.
- Der Umsatz im Bereich alternative/saubere Energie wuchs um 42 % auf 3,25 Millionen US-Dollar (63 % des Gesamtumsatzes).
- Die Umsätze in den USA/Kanada stiegen um 15 % auf 3,54 Millionen US-Dollar und machen nun 69 % des Umsatzes aus; EMEA sank um 28 %.
Kapitalallokation: Im Rahmen eines Aktienrückkaufprogramms über 2 Millionen US-Dollar kaufte SOTK im Quartal 21.335 Aktien für 79.479 US-Dollar, wodurch noch etwa 1,9 Millionen US-Dollar verfügbar sind.
Ausblickskommentare (MD&A) betonen den fortgesetzten Fokus auf hochwertige Komplettsystemlösungen, den Ausbau globaler Testlabore und die Schwankungen im quartalsweisen Auftragsfluss, die mit dem Verkauf großer Maschinen zusammenhängen. Das Management bekräftigte starke F&E, keine Verschuldung und ausreichende Liquidität zur Finanzierung von Wachstumsinitiativen.
- Gross margin expanded 310 bps to 51.9%, reflecting higher-value product mix.
- Net income grew 47% year-over-year to $485 k, with operating income up 103%.
- Strong balance sheet: $10.9 m in cash/securities and no debt.
- Repeat high-ASP clean-energy order validates strategic move toward full-system solutions.
- Share repurchase program executed, signaling confidence and shareholder return focus.
- Backlog fell 14% quarter-over-quarter to $7.48 m, reducing revenue visibility.
- Customer concentration risk: one customer accounted for 57% of sales and 68% of receivables.
- Operating cash flow negative $0.92 m due to higher receivables and inventory build.
- Cash & marketable securities down $1.08 m since year-end.
- International sales declined 28% in EMEA and 47% in Latin America, signalling uneven geographic demand.
Insights
TL;DR – Solid margin expansion and earnings growth outweigh softer backlog; overall mildly bullish.
Revenue was essentially flat but the mix shift to high-ASP Integrated Coating Systems propelled gross margin above 50% for the first time in six quarters. Operating leverage is evident: a 2% top-line gain translated into >100% operating-income growth. Cash remains robust and the balance sheet debt-free, allowing continued buybacks and R&D investment. Risks include a 57% customer concentration and a 14% sequential backlog decline, which could pressure near-term shipments if not replenished. Nonetheless, the clean-energy repeat order validates SOTK’s strategy of moving up the value chain. I view the quarter as positively skewed for long-term investors.
TL;DR – Customer and backlog risks temper otherwise improving fundamentals; impact neutral-to-positive.
While profitability metrics improved, working-capital swings consumed cash and accounts receivable ballooned 32%. The reliance on one customer for over half of sales adds counter-party risk, amplified by extended payment terms. Backlog erosion and inventory build hint at possible shipment timing issues. Nevertheless, ample liquidity, zero leverage and stable gross margins mitigate financial stress. From a risk-adjusted lens, the filing is net neutral but does not raise red flags requiring immediate action.
Sono-Tek Corporation (NASDAQ: SOTK) ha presentato il suo modulo 10-Q per il primo trimestre fiscale 2026 terminato il 31 maggio 2025. Le vendite nette sono aumentate del 2% su base annua, raggiungendo 5,13 milioni di dollari, trainate principalmente da un ordine ripetuto ad alto prezzo medio nel mercato dell'Energia Alternativa/Pulita. Un mix di prodotti più ricco e sconti minimi ai distributori hanno fatto salire il margine lordo di 310 punti base al 51,9%, portando il profitto lordo a un incremento del 9%, pari a 2,67 milioni di dollari.
Le spese operative sono diminuite del 2% a 2,18 milioni di dollari, principalmente grazie a minori costi di R&S e vendite, compensati da un aumento delle spese generali e amministrative e della remunerazione basata su azioni. Il reddito operativo è più che raddoppiato a 0,48 milioni di dollari, mentre l'utile netto è cresciuto del 47% raggiungendo 0,48 milioni di dollari (0,03 dollari per azione diluita). Gli interessi e i dividendi sono rimasti stabili a 0,14 milioni di dollari, mentre una piccola perdita non realizzata di titoli per 0,02 milioni di dollari ha leggermente ridotto il reddito ante imposte.
Liquidità e capitale: La liquidità, equivalenti di cassa e titoli negoziabili ammontavano a 10,9 milioni di dollari (in calo di 1,1 milioni rispetto alla fine dell’anno) senza alcun debito. Il flusso di cassa operativo è passato a un deflusso di 0,92 milioni di dollari, riflettendo un aumento dei crediti (+0,75 milioni), un incremento delle scorte (+0,37 milioni) e pagamenti fiscali. Il capitale circolante è migliorato a 13,9 milioni di dollari. L’azienda ha mantenuto una linea di credito revolving inutilizzata da 1,5 milioni di dollari (esclusi 0,106 milioni per garanzie su lettere di credito).
Ordini in portafoglio e concentrazione: Il backlog combinato di attrezzature e servizi è diminuito del 14% su base sequenziale a 7,48 milioni di dollari. Un cliente rappresentava il 57% delle vendite trimestrali e il 68% dei crediti, evidenziando un rischio di concentrazione; la direzione ha segnalato termini di pagamento rivisti ma esigibili per questo cliente.
Tendenze per segmento e area geografica:
- I Sistemi di Rivestimento Integrati sono cresciuti del 309% a 3,05 milioni di dollari, rappresentando ora il 59% del fatturato.
- I Sistemi di Rivestimento Multi-Asse sono calati del 75% a 0,68 milioni di dollari a causa di una minore spesa in R&S nel settore dell’energia pulita.
- Il mercato dell’Energia Alternativa/Pulita ha visto un aumento del 42% a 3,25 milioni di dollari (63% del totale).
- Le vendite in USA/Canada sono salite del 15% a 3,54 milioni di dollari, rappresentando il 69% del fatturato; in EMEA sono diminuite del 28%.
Allocazione del capitale: Nell’ambito di un programma di riacquisto azionario da 2 milioni di dollari, SOTK ha acquistato 21.335 azioni per 79.479 dollari nel trimestre, lasciando circa 1,9 milioni di dollari ancora disponibili.
Commenti sulle prospettive (MD&A) sottolineano il continuo focus su soluzioni complete ad alto valore, l’espansione dei laboratori di test globali e la variabilità degli ordini trimestrali legata alle vendite di macchinari di grandi dimensioni. La direzione ha ribadito un forte impegno in R&S, assenza di debito e liquidità sufficiente per finanziare le iniziative di crescita.
Sono-Tek Corporation (NASDAQ: SOTK) presentó su Formulario 10-Q correspondiente al primer trimestre fiscal 2026 finalizado el 31 de mayo de 2025. Las ventas netas aumentaron un 2% interanual hasta 5,13 millones de dólares, impulsadas principalmente por un pedido repetido con alto precio promedio en el mercado de Energía Alternativa/Limpia. Una mezcla de productos más rentable y descuentos mínimos a distribuidores elevaron el margen bruto 310 puntos base hasta 51,9%, aumentando la ganancia bruta un 9% hasta 2,67 millones de dólares.
Los gastos operativos disminuyeron un 2% hasta 2,18 millones de dólares, principalmente por menores costos en I+D y ventas, compensados por mayores gastos generales y administrativos y compensación basada en acciones. El ingreso operativo más que se duplicó a 0,48 millones de dólares, y la utilidad neta creció un 47% hasta 0,48 millones de dólares (0,03 dólares por acción diluida). Los ingresos por intereses y dividendos se mantuvieron estables en 0,14 millones, mientras que una pequeña pérdida no realizada en valores por 0,02 millones redujo ligeramente el ingreso antes de impuestos.
Liquidez y capital: El efectivo, equivalentes y valores negociables sumaron 10,9 millones de dólares (una caída de 1,1 millones desde fin de año) sin deuda. El flujo de caja operativo cambió a una salida de 0,92 millones, reflejando mayores cuentas por cobrar (+0,75 millones), aumento de inventarios (+0,37 millones) y pagos de impuestos. El capital de trabajo mejoró a 13,9 millones. La empresa mantuvo una línea de crédito revolvente no utilizada de 1,5 millones (excepto 0,106 millones para garantías de cartas de crédito).
Pedidos pendientes y concentración: El backlog combinado de equipos y servicios disminuyó un 14% secuencialmente a 7,48 millones. Un cliente representó el 57% de las ventas trimestrales y el 68% de las cuentas por cobrar, evidenciando riesgo de concentración; la gerencia indicó términos de pago revisados pero cobrables para esta cuenta.
Tendencias por segmento y región:
- Sistemas de Recubrimiento Integrados aumentaron 309% a 3,05 millones, representando ahora el 59% de los ingresos.
- Sistemas de Recubrimiento Multi-Eje cayeron 75% a 0,68 millones debido a menor gasto en I+D en energía limpia.
- Los ingresos del mercado de Energía Alternativa/Limpia crecieron 42% a 3,25 millones (63% del total).
- Las ventas en EE.UU./Canadá subieron 15% a 3,54 millones, ahora el 69% de los ingresos; EMEA bajó 28%.
Asignación de capital: Bajo un programa de recompra de 2 millones, SOTK adquirió 21.335 acciones por 79.479 dólares durante el trimestre, dejando aproximadamente 1,9 millones disponibles.
Comentarios sobre perspectivas (MD&A) enfatizan el enfoque continuo en soluciones de sistema completo de alto valor, expansión de laboratorios de prueba globales y variabilidad en el flujo de pedidos trimestrales ligada a ventas de maquinaria grande. La gerencia reiteró fuerte I+D, cero deuda y liquidez suficiente para financiar iniciativas de crecimiento.
Sono-Tek Corporation (NASDAQ: SOTK)는 2025년 5월 31일 종료된 2026 회계연도 1분기 Form 10-Q를 제출했습니다. 순매출은 전년 대비 2% 증가한 513만 달러로, 주로 대체/청정 에너지 시장의 고가 반복 주문에 힘입었습니다. 더 풍부한 제품 구성과 최소한의 유통업체 할인으로 총이익률이 310bp 상승하여 51.9%를 기록했고, 총이익은 9% 증가한 267만 달러가 되었습니다.
영업비용은 연구개발 및 판매비용 감소에 힘입어 2% 감소한 218만 달러였으나, 일반관리비와 주식기반보상 증가로 일부 상쇄되었습니다. 영업이익은 두 배 이상 증가하여 48만 달러에 달했고, 순이익은 47% 증가한 48만 달러(희석주당 0.03달러)를 기록했습니다. 이자 및 배당수익은 14만 달러로 안정적이었으며, 2만 달러의 미실현 증권 손실이 법인세 이전 소득을 약간 감소시켰습니다.
유동성 및 자본: 현금, 현금성 자산 및 시장성 증권 총액은 1090만 달러로 연말 대비 110만 달러 감소했으며, 부채는 없습니다. 영업 현금 흐름은 92만 달러 유출로 전환되었으며, 이는 매출채권 증가(+75만 달러), 재고 증가(+37만 달러), 소득세 납부에 기인합니다. 운전자본은 1390만 달러로 개선되었습니다. 회사는 LC 담보용 10.6만 달러를 제외하고 150만 달러의 미사용 회전 신용 한도를 유지하고 있습니다.
수주 잔고 및 집중도: 장비 및 서비스의 총 수주 잔고는 전 분기 대비 14% 감소한 748만 달러였습니다. 한 고객이 분기 매출의 57%와 매출채권의 68%를 차지하여 집중 위험이 부각되었으며, 경영진은 해당 계정에 대해 수정되었으나 회수 가능한 결제 조건을 확인했습니다.
부문 및 지역별 동향:
- 통합 코팅 시스템 매출은 309% 급증하여 305만 달러로 전체 매출의 59%를 차지합니다.
- 다축 코팅 시스템 매출은 청정 에너지 연구개발 지출 감소로 75% 하락하여 68만 달러에 그쳤습니다.
- 대체 에너지/청정 에너지 시장 매출은 42% 증가한 325만 달러(총 매출의 63%)를 기록했습니다.
- 미국/캐나다 매출은 15% 증가한 354만 달러로 전체 매출의 69%를 차지했으며, EMEA 지역은 28% 감소했습니다.
자본 배분: 200만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 하에 SOTK는 분기 동안 21,335주를 79,479달러에 매입하여 약 190만 달러의 잔여 한도를 유지했습니다.
전망 코멘트 (MD&A)에서는 고부가가치 풀 시스템 솔루션에 계속 집중하고 글로벌 테스트 랩 확장, 대형 기계 판매에 따른 분기별 주문 변동성을 강조했습니다. 경영진은 강력한 연구개발, 무부채 및 성장 이니셔티브를 지원할 충분한 유동성을 재확인했습니다.
Sono-Tek Corporation (NASDAQ : SOTK) a déposé son formulaire 10-Q pour le premier trimestre fiscal 2026 clos le 31 mai 2025. Les ventes nettes ont augmenté de 2 % d’une année sur l’autre pour atteindre 5,13 millions de dollars, principalement grâce à une commande répétée à prix moyen élevé sur le marché de l’Énergie Alternative/Propre. Un mix produit plus riche et des remises minimales aux distributeurs ont porté la marge brute de 310 points de base à 51,9 %, faisant progresser le bénéfice brut de 9 % à 2,67 millions de dollars.
Les charges d’exploitation ont diminué de 2 % à 2,18 millions de dollars, principalement en raison de coûts de R&D et de ventes plus faibles, compensés par une hausse des frais généraux et administratifs et de la rémunération en actions. Le résultat opérationnel a plus que doublé pour atteindre 0,48 million de dollars, et le bénéfice net a augmenté de 47 % pour s’établir à 0,48 million de dollars (0,03 dollar par action diluée). Les revenus d’intérêts et de dividendes sont restés stables à 0,14 million, tandis qu’une petite perte non réalisée sur titres de 0,02 million a légèrement réduit le résultat avant impôts.
Liquidités et capitaux : La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les titres négociables totalisaient 10,9 millions de dollars (en baisse de 1,1 million depuis la fin de l’exercice) sans aucune dette. Les flux de trésorerie opérationnels sont passés à une sortie de 0,92 million, reflétant une augmentation des créances (+0,75 million), une hausse des stocks (+0,37 million) et des paiements d’impôts. Le fonds de roulement s’est amélioré à 13,9 millions. La société a maintenu une facilité de crédit renouvelable inutilisée de 1,5 million (hors 0,106 million pour la garantie de lettres de crédit).
Carnet de commandes et concentration : Le carnet de commandes combiné équipements et services a diminué de 14 % en séquentiel pour atteindre 7,48 millions. Un client représentait 57 % des ventes trimestrielles et 68 % des comptes clients, soulignant un risque de concentration ; la direction a indiqué des conditions de paiement révisées mais recouvrables pour ce compte.
Tendances par segment et géographie :
- Les systèmes de revêtement intégrés ont bondi de 309 % à 3,05 millions, représentant désormais 59 % du chiffre d’affaires.
- Les systèmes de revêtement multi-axes ont chuté de 75 % à 0,68 million en raison d’une baisse des dépenses de R&D dans l’énergie propre.
- Le chiffre d’affaires du marché de l’Énergie Alternative/Propre a augmenté de 42 % à 3,25 millions (63 % du total).
- Les ventes aux États-Unis/Canada ont progressé de 15 % à 3,54 millions, représentant désormais 69 % du chiffre d’affaires ; l’EMEA a chuté de 28 %.
Allocation du capital : Dans le cadre d’un programme de rachat d’actions de 2 millions, SOTK a racheté 21 335 actions pour 79 479 dollars au cours du trimestre, laissant environ 1,9 million disponibles.
Commentaires sur les perspectives (MD&A) soulignent le maintien du focus sur des solutions complètes à forte valeur ajoutée, l’expansion des laboratoires d’essais mondiaux et la variabilité des commandes trimestrielles liée aux ventes de machines importantes. La direction a réaffirmé un fort engagement en R&D, une absence de dette et une liquidité suffisante pour financer les initiatives de croissance.
Sono-Tek Corporation (NASDAQ: SOTK) hat den Form 10-Q für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 zum 31. Mai 2025 eingereicht. Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 2 % auf 5,13 Millionen US-Dollar, hauptsächlich getrieben durch eine wiederholte Bestellung mit hohem durchschnittlichen Verkaufspreis im Markt für alternative/saubere Energie. Eine verbesserte Produktmischung und minimale Händlerrabatte hoben die Bruttomarge um 310 Basispunkte auf 51,9 %, was den Bruttogewinn um 9 % auf 2,67 Millionen US-Dollar steigerte.
Die Betriebskosten sanken um 2 % auf 2,18 Millionen US-Dollar, vor allem aufgrund geringerer F&E- und Vertriebskosten, die durch höhere allgemeine Verwaltungskosten und aktienbasierte Vergütung teilweise ausgeglichen wurden. Das Betriebsergebnis mehr als verdoppelte sich auf 0,48 Millionen US-Dollar, und der Nettogewinn stieg um 47 % auf 0,48 Millionen US-Dollar (0,03 US-Dollar je verwässerter Aktie). Zins- und Dividendenerträge blieben stabil bei 0,14 Millionen US-Dollar, während ein kleiner nicht realisierter Wertpapierverlust von 0,02 Millionen US-Dollar das Ergebnis vor Steuern leicht verringerte.
Liquidität & Kapital: Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und marktfähige Wertpapiere beliefen sich auf 10,9 Millionen US-Dollar (ein Rückgang um 1,1 Millionen gegenüber Jahresende) bei keiner Verschuldung. Der operative Cashflow drehte sich zu einem Abfluss von 0,92 Millionen US-Dollar, bedingt durch höhere Forderungen (+0,75 Millionen), Lageraufbau (+0,37 Millionen) und Steuerzahlungen. Das Working Capital verbesserte sich auf 13,9 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen behielt eine ungenutzte revolvierende Kreditlinie von 1,5 Millionen US-Dollar (abzüglich 0,106 Millionen für LC-Sicherheiten) bei.
Auftragsbestand & Konzentration: Der kombinierte Auftragsbestand für Ausrüstung und Dienstleistungen sank sequenziell um 14 % auf 7,48 Millionen US-Dollar. Ein Kunde machte 57 % des Quartalsumsatzes und 68 % der Forderungen aus, was ein Konzentrationsrisiko zeigt; das Management wies auf überarbeitete, aber einbringliche Zahlungsbedingungen für diesen Kunden hin.
Segment- & geografische Trends:
- Integrierte Beschichtungssysteme stiegen um 309 % auf 3,05 Millionen US-Dollar und machen nun 59 % des Umsatzes aus.
- Multi-Achsen-Beschichtungssysteme fielen um 75 % auf 0,68 Millionen US-Dollar aufgrund geringerer F&E-Ausgaben im Bereich saubere Energie.
- Der Umsatz im Bereich alternative/saubere Energie wuchs um 42 % auf 3,25 Millionen US-Dollar (63 % des Gesamtumsatzes).
- Die Umsätze in den USA/Kanada stiegen um 15 % auf 3,54 Millionen US-Dollar und machen nun 69 % des Umsatzes aus; EMEA sank um 28 %.
Kapitalallokation: Im Rahmen eines Aktienrückkaufprogramms über 2 Millionen US-Dollar kaufte SOTK im Quartal 21.335 Aktien für 79.479 US-Dollar, wodurch noch etwa 1,9 Millionen US-Dollar verfügbar sind.
Ausblickskommentare (MD&A) betonen den fortgesetzten Fokus auf hochwertige Komplettsystemlösungen, den Ausbau globaler Testlabore und die Schwankungen im quartalsweisen Auftragsfluss, die mit dem Verkauf großer Maschinen zusammenhängen. Das Management bekräftigte starke F&E, keine Verschuldung und ausreichende Liquidität zur Finanzierung von Wachstumsinitiativen.
FAQ
How did Sono-Tek (SOTK) perform financially in Q1 fiscal 2026?
What is Sono-Tek’s cash position and debt level after the quarter?
Why did backlog decrease and by how much?
Is customer concentration a concern for SOTK investors?
How much stock did Sono-Tek repurchase during the quarter?
What drove the improvement in gross margin?
