[8-K] Public Storage Reports Material Event
Public Storage (PSA) – Form 8-K, Item 1.01 (Material Definitive Agreement)
On 26 June 2025, Public Storage and its operating subsidiary, Public Storage Operating Company (PSOC), executed an underwriting agreement with BofA Securities and Wells Fargo Securities for a two-tranche senior note offering totaling $875 million. The notes will be issued by PSOC and fully guaranteed by Public Storage.
Tranche structure
- $475 million 4.375% senior notes due 1 July 2030, priced at 99.707% of par; interest payable semi-annually on 1 January and 1 July, beginning 1 January 2026.
- $400 million 5.000% senior notes due 1 July 2035, priced at 99.557% of par; interest payable on the same semi-annual schedule.
Offering mechanics – The issuance is being made under the shelf registration statement on Form S-3 (File Nos. 333-283556 & 333-283556-01) and a preliminary prospectus supplement filed on 26 June 2025. Closing is expected on 30 June 2025, subject to customary conditions.
Use of proceeds – PSOC plans to apply the net proceeds (i) to repay its outstanding $400 million floating-rate senior notes maturing in 2025 and (ii) for general corporate purposes, including additional self-storage acquisitions and repayment of other debt.
Counterparties & relationships – The underwriting syndicate is led by BofA Securities and Wells Fargo Securities, both of which, along with several other underwriters, are lenders under PSOC’s revolving credit facility and have provided prior banking services to the company.
Exhibits filed include the Underwriting Agreement (Ex. 1.1), legal opinion and consent (Ex. 5.1 & 23.1), and the XBRL cover page file (Ex. 104).
Key investor takeaway – The transaction extends PSA’s debt maturity profile to 2030/2035, addresses the imminent 2025 note maturity, and provides incremental capital for growth initiatives.
Public Storage (PSA) – Modulo 8-K, Punto 1.01 (Accordo Definitivo Materiale)
Il 26 giugno 2025, Public Storage e la sua controllata operativa, Public Storage Operating Company (PSOC), hanno sottoscritto un accordo di collocamento con BofA Securities e Wells Fargo Securities per un'offerta di obbligazioni senior in due tranche per un totale di 875 milioni di dollari. Le obbligazioni saranno emesse da PSOC e completamente garantite da Public Storage.
Struttura delle tranche
- 475 milioni di dollari in obbligazioni senior al 4,375% con scadenza 1 luglio 2030, emesse al 99,707% del valore nominale; interessi pagabili semestralmente il 1° gennaio e il 1° luglio, a partire dal 1° gennaio 2026.
- 400 milioni di dollari in obbligazioni senior al 5,000% con scadenza 1 luglio 2035, emesse al 99,557% del valore nominale; interessi pagabili secondo lo stesso calendario semestrale.
Meccanica dell'offerta – L’emissione avviene nell’ambito della registrazione a scaffale sul Modulo S-3 (File Nos. 333-283556 & 333-283556-01) e di un supplemento al prospetto preliminare depositato il 26 giugno 2025. La chiusura è prevista per il 30 giugno 2025, soggetta alle condizioni consuete.
Utilizzo dei proventi – PSOC intende impiegare i proventi netti (i) per rimborsare le obbligazioni senior a tasso variabile per 400 milioni di dollari in scadenza nel 2025 e (ii) per scopi aziendali generali, inclusi ulteriori acquisizioni di self-storage e il rimborso di altri debiti.
Controparti e rapporti – Il sindacato di collocamento è guidato da BofA Securities e Wells Fargo Securities, entrambi, insieme ad altri sottoscrittori, finanziatori nell'ambito della linea di credito revolving di PSOC e fornitori di servizi bancari precedenti all’azienda.
Gli allegati depositati includono l’Accordo di Collocamento (Ex. 1.1), pareri legali e consensi (Ex. 5.1 & 23.1) e il file di copertina XBRL (Ex. 104).
Principale messaggio per gli investitori – L’operazione estende il profilo di scadenza del debito di PSA al 2030/2035, risolve la prossima scadenza delle obbligazioni del 2025 e fornisce capitale aggiuntivo per iniziative di crescita.
Public Storage (PSA) – Formulario 8-K, Ítem 1.01 (Acuerdo Definitivo Material)
El 26 de junio de 2025, Public Storage y su subsidiaria operativa, Public Storage Operating Company (PSOC), firmaron un acuerdo de suscripción con BofA Securities y Wells Fargo Securities para una oferta de bonos senior en dos tramos por un total de 875 millones de dólares. Los bonos serán emitidos por PSOC y completamente garantizados por Public Storage.
Estructura de los tramos
- 475 millones de dólares en bonos senior al 4.375% con vencimiento el 1 de julio de 2030, con un precio del 99.707% del valor nominal; intereses pagaderos semestralmente el 1 de enero y el 1 de julio, comenzando el 1 de enero de 2026.
- 400 millones de dólares en bonos senior al 5.000% con vencimiento el 1 de julio de 2035, con un precio del 99.557% del valor nominal; intereses pagaderos en el mismo calendario semestral.
Mecánica de la oferta – La emisión se realiza bajo la declaración de registro shelf en el Formulario S-3 (Números de archivo 333-283556 & 333-283556-01) y un suplemento preliminar al prospecto presentado el 26 de junio de 2025. El cierre está previsto para el 30 de junio de 2025, sujeto a condiciones habituales.
Uso de los ingresos – PSOC planea utilizar los ingresos netos (i) para pagar sus bonos senior a tasa flotante por 400 millones de dólares que vencen en 2025 y (ii) para fines corporativos generales, incluyendo adquisiciones adicionales de self-storage y el pago de otras deudas.
Contrapartes y relaciones – El sindicato de suscripción está liderado por BofA Securities y Wells Fargo Securities, ambos, junto con otros suscriptores, prestamistas bajo la línea de crédito revolvente de PSOC y proveedores previos de servicios bancarios a la compañía.
Los anexos presentados incluyen el Acuerdo de Suscripción (Ex. 1.1), opinión legal y consentimiento (Ex. 5.1 & 23.1), y el archivo de portada XBRL (Ex. 104).
Mensaje clave para inversionistas – La transacción extiende el perfil de vencimiento de la deuda de PSA a 2030/2035, aborda el próximo vencimiento de los bonos en 2025 y proporciona capital adicional para iniciativas de crecimiento.
Public Storage (PSA) – 8-K 양식, 항목 1.01 (중대한 확정 계약)
2025년 6월 26일, Public Storage와 그 운영 자회사인 Public Storage Operating Company (PSOC)는 BofA Securities 및 Wells Fargo Securities와 총 8억 7,500만 달러 규모의 두 트랜치 선순위 채권 발행을 위한 인수 계약을 체결했습니다. 해당 채권은 PSOC가 발행하며 Public Storage가 전액 보증합니다.
트랜치 구조
- 4억 7,500만 달러 규모, 4.375% 이자율의 선순위 채권으로 만기일은 2030년 7월 1일, 액면가의 99.707%에 발행; 이자는 2026년 1월 1일부터 매년 1월 1일과 7월 1일에 반기별로 지급됩니다.
- 4억 달러 규모, 5.000% 이자율의 선순위 채권으로 만기일은 2035년 7월 1일, 액면가의 99.557%에 발행; 이자 지급 일정은 동일한 반기별 스케줄입니다.
발행 절차 – 이번 발행은 S-3 양식(파일 번호 333-283556 & 333-283556-01)에 따른 선순위 등록 명세서 및 2025년 6월 26일에 제출된 예비 안내서 보충서에 따라 진행됩니다. 마감은 2025년 6월 30일 예정이며 통상적인 조건에 따릅니다.
자금 사용 계획 – PSOC는 순수익금을 (i) 2025년에 만기되는 4억 달러 규모의 변동금리 선순위 채권 상환에 사용하고, (ii) 추가 셀프 스토리지 인수 및 기타 부채 상환을 포함한 일반 기업 목적에 사용할 계획입니다.
거래 상대방 및 관계 – 인수단은 BofA Securities와 Wells Fargo Securities가 주도하며, 이들 및 기타 인수인들은 PSOC의 회전 신용 시설 대출 기관이자 회사에 이전에 금융 서비스를 제공한 바 있습니다.
제출된 부속서에는 인수 계약서(Ex. 1.1), 법률 의견서 및 동의서(Ex. 5.1 & 23.1), XBRL 표지 파일(Ex. 104)이 포함되어 있습니다.
투자자 핵심 요점 – 이번 거래는 PSA의 부채 만기 구조를 2030년 및 2035년으로 연장하고, 임박한 2025년 채권 만기를 해결하며, 성장 이니셔티브를 위한 추가 자본을 제공합니다.
Public Storage (PSA) – Formulaire 8-K, Point 1.01 (Accord Définitif Important)
Le 26 juin 2025, Public Storage et sa filiale opérationnelle, Public Storage Operating Company (PSOC), ont signé un accord de souscription avec BofA Securities et Wells Fargo Securities pour une émission d'obligations senior en deux tranches totalisant 875 millions de dollars. Les obligations seront émises par PSOC et entièrement garanties par Public Storage.
Structure des tranches
- 475 millions de dollars d’obligations senior à 4,375 % arrivant à échéance le 1er juillet 2030, au prix de 99,707 % de la valeur nominale ; intérêts payables semestriellement les 1er janvier et 1er juillet, à compter du 1er janvier 2026.
- 400 millions de dollars d’obligations senior à 5,000 % arrivant à échéance le 1er juillet 2035, au prix de 99,557 % de la valeur nominale ; intérêts payables selon le même calendrier semestriel.
Mécanique de l’offre – L’émission est réalisée dans le cadre de la déclaration d’enregistrement sur étagère au formulaire S-3 (numéros de dossier 333-283556 & 333-283556-01) et d’un supplément au prospectus préliminaire déposé le 26 juin 2025. La clôture est prévue pour le 30 juin 2025, sous réserve des conditions habituelles.
Utilisation des fonds – PSOC prévoit d’utiliser le produit net (i) pour rembourser ses obligations senior à taux variable de 400 millions de dollars arrivant à échéance en 2025 et (ii) pour des fins générales d’entreprise, y compris des acquisitions supplémentaires de self-stockage et le remboursement d’autres dettes.
Contreparties et relations – Le syndicat de souscription est dirigé par BofA Securities et Wells Fargo Securities, qui, avec plusieurs autres souscripteurs, sont également prêteurs dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable de PSOC et ont fourni des services bancaires antérieurs à la société.
Les annexes déposées comprennent l’accord de souscription (Ex. 1.1), l’avis et le consentement juridique (Ex. 5.1 & 23.1) ainsi que le fichier de page de couverture XBRL (Ex. 104).
Message clé pour les investisseurs – Cette opération prolonge le profil d’échéance de la dette de PSA jusqu’en 2030/2035, traite l’échéance imminente des obligations de 2025 et fournit un capital supplémentaire pour les initiatives de croissance.
Public Storage (PSA) – Formular 8-K, Punkt 1.01 (Wesentliche endgültige Vereinbarung)
Am 26. Juni 2025 haben Public Storage und seine Betriebsgesellschaft, Public Storage Operating Company (PSOC), eine Zeichnungsvereinbarung mit BofA Securities und Wells Fargo Securities für ein zweitranchiges Senior-Note-Angebot in Höhe von insgesamt 875 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Die Notes werden von PSOC ausgegeben und vollständig von Public Storage garantiert.
Tranchstruktur
- 475 Millionen US-Dollar 4,375% Senior Notes mit Fälligkeit am 1. Juli 2030, bepreist mit 99,707% des Nennwerts; Zinszahlungen halbjährlich am 1. Januar und 1. Juli, beginnend am 1. Januar 2026.
- 400 Millionen US-Dollar 5,000% Senior Notes mit Fälligkeit am 1. Juli 2035, bepreist mit 99,557% des Nennwerts; Zinszahlungen nach demselben halbjährlichen Zeitplan.
Emissionsmechanik – Die Emission erfolgt im Rahmen des Shelf-Registrierungsformulars S-3 (Aktenzeichen 333-283556 & 333-283556-01) sowie eines vorläufigen Prospektergänzungsblatts, das am 26. Juni 2025 eingereicht wurde. Der Abschluss wird für den 30. Juni 2025 erwartet, vorbehaltlich üblicher Bedingungen.
Verwendung der Erlöse – PSOC plant, die Nettoerlöse (i) zur Rückzahlung seiner ausstehenden 400 Millionen US-Dollar variabel verzinslichen Senior Notes mit Fälligkeit 2025 und (ii) für allgemeine Unternehmenszwecke, einschließlich zusätzlicher Self-Storage-Akquisitionen und der Rückzahlung weiterer Schulden, einzusetzen.
Gegenparteien & Beziehungen – Das Zeichnungskonsortium wird von BofA Securities und Wells Fargo Securities geleitet, die zusammen mit mehreren weiteren Zeichnern Kreditgeber im Rahmen der revolvierenden Kreditfazilität von PSOC sind und dem Unternehmen zuvor Bankdienstleistungen erbracht haben.
Die eingereichten Anlagen umfassen die Zeichnungsvereinbarung (Ex. 1.1), Rechtsgutachten und Zustimmungen (Ex. 5.1 & 23.1) sowie die XBRL-Titelseitendatei (Ex. 104).
Wichtigster Investorenhinweis – Die Transaktion verlängert das Fälligkeitsprofil der PSA-Schulden bis 2030/2035, adressiert die bevorstehende Fälligkeit der 2025er Notes und stellt zusätzliches Kapital für Wachstumsinitiativen bereit.
- Refinances the full $400 million floating-rate notes due 2025, removing near-term maturity risk.
- Extends debt ladder with new fixed-rate obligations maturing in 2030 and 2035, enhancing duration profile.
- Provides additional liquidity for self-storage acquisitions and other corporate purposes without immediate equity dilution.
- Increases gross debt by approximately $475 million, adding long-term coupon obligations of 4.375% and 5.000% through 2035.
Insights
TL;DR: PSA locks in $875 m fixed-rate funding, retires 2025 debt, modestly ups leverage; credit profile stable, execution routine.
The two-tranche issuance moves PSA’s nearest unsecured maturity from 2025 out to 2030 while adding an additional $475 m of gross debt capital. Coupons of 4.375% (5-yr UST + ~110 bps) and 5.000% (10-yr UST + ~150 bps) align with current BBB+ REIT spreads, indicating efficient market execution. Pricing slightly below par minimises original-issue discount cost. Proceeds earmarked for repayment of the $400 m floating-rate notes eliminate short-term refinancing risk and fix interest expense. Remaining funds enhance liquidity for self-storage acquisitions—consistent with PSA’s growth strategy—but lift total leverage. No covenant changes or unusual indemnities were noted; the underwriting agreement follows standard REIT bond documentation. Overall, the filing is credit-neutral to mildly positive, primarily by removing a 2025 maturity overhang.
TL;DR: Refinancing extends maturities and funds expansion; leverage edges higher but within typical PSA tolerance—net positive for shareholders.
Public Storage maintains its conservative balance sheet yet secures additional capital for property acquisitions at a point where self-storage deal flow remains robust. The fixed-rate structure mitigates exposure to rising short-term rates, while the staggered 2030/2035 maturities preserve laddering discipline. Although the $875 m raise exceeds the $400 m being retired, PSA historically deploys excess cash accretively through value-add acquisitions, and the filing cites this use explicitly. Nothing in the agreement suggests dilution to common or preferred equity. From an equity investor’s lens, the transaction shores up liquidity and reinforces growth optionality, outweighing the incremental interest burden.
Public Storage (PSA) – Modulo 8-K, Punto 1.01 (Accordo Definitivo Materiale)
Il 26 giugno 2025, Public Storage e la sua controllata operativa, Public Storage Operating Company (PSOC), hanno sottoscritto un accordo di collocamento con BofA Securities e Wells Fargo Securities per un'offerta di obbligazioni senior in due tranche per un totale di 875 milioni di dollari. Le obbligazioni saranno emesse da PSOC e completamente garantite da Public Storage.
Struttura delle tranche
- 475 milioni di dollari in obbligazioni senior al 4,375% con scadenza 1 luglio 2030, emesse al 99,707% del valore nominale; interessi pagabili semestralmente il 1° gennaio e il 1° luglio, a partire dal 1° gennaio 2026.
- 400 milioni di dollari in obbligazioni senior al 5,000% con scadenza 1 luglio 2035, emesse al 99,557% del valore nominale; interessi pagabili secondo lo stesso calendario semestrale.
Meccanica dell'offerta – L’emissione avviene nell’ambito della registrazione a scaffale sul Modulo S-3 (File Nos. 333-283556 & 333-283556-01) e di un supplemento al prospetto preliminare depositato il 26 giugno 2025. La chiusura è prevista per il 30 giugno 2025, soggetta alle condizioni consuete.
Utilizzo dei proventi – PSOC intende impiegare i proventi netti (i) per rimborsare le obbligazioni senior a tasso variabile per 400 milioni di dollari in scadenza nel 2025 e (ii) per scopi aziendali generali, inclusi ulteriori acquisizioni di self-storage e il rimborso di altri debiti.
Controparti e rapporti – Il sindacato di collocamento è guidato da BofA Securities e Wells Fargo Securities, entrambi, insieme ad altri sottoscrittori, finanziatori nell'ambito della linea di credito revolving di PSOC e fornitori di servizi bancari precedenti all’azienda.
Gli allegati depositati includono l’Accordo di Collocamento (Ex. 1.1), pareri legali e consensi (Ex. 5.1 & 23.1) e il file di copertina XBRL (Ex. 104).
Principale messaggio per gli investitori – L’operazione estende il profilo di scadenza del debito di PSA al 2030/2035, risolve la prossima scadenza delle obbligazioni del 2025 e fornisce capitale aggiuntivo per iniziative di crescita.
Public Storage (PSA) – Formulario 8-K, Ítem 1.01 (Acuerdo Definitivo Material)
El 26 de junio de 2025, Public Storage y su subsidiaria operativa, Public Storage Operating Company (PSOC), firmaron un acuerdo de suscripción con BofA Securities y Wells Fargo Securities para una oferta de bonos senior en dos tramos por un total de 875 millones de dólares. Los bonos serán emitidos por PSOC y completamente garantizados por Public Storage.
Estructura de los tramos
- 475 millones de dólares en bonos senior al 4.375% con vencimiento el 1 de julio de 2030, con un precio del 99.707% del valor nominal; intereses pagaderos semestralmente el 1 de enero y el 1 de julio, comenzando el 1 de enero de 2026.
- 400 millones de dólares en bonos senior al 5.000% con vencimiento el 1 de julio de 2035, con un precio del 99.557% del valor nominal; intereses pagaderos en el mismo calendario semestral.
Mecánica de la oferta – La emisión se realiza bajo la declaración de registro shelf en el Formulario S-3 (Números de archivo 333-283556 & 333-283556-01) y un suplemento preliminar al prospecto presentado el 26 de junio de 2025. El cierre está previsto para el 30 de junio de 2025, sujeto a condiciones habituales.
Uso de los ingresos – PSOC planea utilizar los ingresos netos (i) para pagar sus bonos senior a tasa flotante por 400 millones de dólares que vencen en 2025 y (ii) para fines corporativos generales, incluyendo adquisiciones adicionales de self-storage y el pago de otras deudas.
Contrapartes y relaciones – El sindicato de suscripción está liderado por BofA Securities y Wells Fargo Securities, ambos, junto con otros suscriptores, prestamistas bajo la línea de crédito revolvente de PSOC y proveedores previos de servicios bancarios a la compañía.
Los anexos presentados incluyen el Acuerdo de Suscripción (Ex. 1.1), opinión legal y consentimiento (Ex. 5.1 & 23.1), y el archivo de portada XBRL (Ex. 104).
Mensaje clave para inversionistas – La transacción extiende el perfil de vencimiento de la deuda de PSA a 2030/2035, aborda el próximo vencimiento de los bonos en 2025 y proporciona capital adicional para iniciativas de crecimiento.
Public Storage (PSA) – 8-K 양식, 항목 1.01 (중대한 확정 계약)
2025년 6월 26일, Public Storage와 그 운영 자회사인 Public Storage Operating Company (PSOC)는 BofA Securities 및 Wells Fargo Securities와 총 8억 7,500만 달러 규모의 두 트랜치 선순위 채권 발행을 위한 인수 계약을 체결했습니다. 해당 채권은 PSOC가 발행하며 Public Storage가 전액 보증합니다.
트랜치 구조
- 4억 7,500만 달러 규모, 4.375% 이자율의 선순위 채권으로 만기일은 2030년 7월 1일, 액면가의 99.707%에 발행; 이자는 2026년 1월 1일부터 매년 1월 1일과 7월 1일에 반기별로 지급됩니다.
- 4억 달러 규모, 5.000% 이자율의 선순위 채권으로 만기일은 2035년 7월 1일, 액면가의 99.557%에 발행; 이자 지급 일정은 동일한 반기별 스케줄입니다.
발행 절차 – 이번 발행은 S-3 양식(파일 번호 333-283556 & 333-283556-01)에 따른 선순위 등록 명세서 및 2025년 6월 26일에 제출된 예비 안내서 보충서에 따라 진행됩니다. 마감은 2025년 6월 30일 예정이며 통상적인 조건에 따릅니다.
자금 사용 계획 – PSOC는 순수익금을 (i) 2025년에 만기되는 4억 달러 규모의 변동금리 선순위 채권 상환에 사용하고, (ii) 추가 셀프 스토리지 인수 및 기타 부채 상환을 포함한 일반 기업 목적에 사용할 계획입니다.
거래 상대방 및 관계 – 인수단은 BofA Securities와 Wells Fargo Securities가 주도하며, 이들 및 기타 인수인들은 PSOC의 회전 신용 시설 대출 기관이자 회사에 이전에 금융 서비스를 제공한 바 있습니다.
제출된 부속서에는 인수 계약서(Ex. 1.1), 법률 의견서 및 동의서(Ex. 5.1 & 23.1), XBRL 표지 파일(Ex. 104)이 포함되어 있습니다.
투자자 핵심 요점 – 이번 거래는 PSA의 부채 만기 구조를 2030년 및 2035년으로 연장하고, 임박한 2025년 채권 만기를 해결하며, 성장 이니셔티브를 위한 추가 자본을 제공합니다.
Public Storage (PSA) – Formulaire 8-K, Point 1.01 (Accord Définitif Important)
Le 26 juin 2025, Public Storage et sa filiale opérationnelle, Public Storage Operating Company (PSOC), ont signé un accord de souscription avec BofA Securities et Wells Fargo Securities pour une émission d'obligations senior en deux tranches totalisant 875 millions de dollars. Les obligations seront émises par PSOC et entièrement garanties par Public Storage.
Structure des tranches
- 475 millions de dollars d’obligations senior à 4,375 % arrivant à échéance le 1er juillet 2030, au prix de 99,707 % de la valeur nominale ; intérêts payables semestriellement les 1er janvier et 1er juillet, à compter du 1er janvier 2026.
- 400 millions de dollars d’obligations senior à 5,000 % arrivant à échéance le 1er juillet 2035, au prix de 99,557 % de la valeur nominale ; intérêts payables selon le même calendrier semestriel.
Mécanique de l’offre – L’émission est réalisée dans le cadre de la déclaration d’enregistrement sur étagère au formulaire S-3 (numéros de dossier 333-283556 & 333-283556-01) et d’un supplément au prospectus préliminaire déposé le 26 juin 2025. La clôture est prévue pour le 30 juin 2025, sous réserve des conditions habituelles.
Utilisation des fonds – PSOC prévoit d’utiliser le produit net (i) pour rembourser ses obligations senior à taux variable de 400 millions de dollars arrivant à échéance en 2025 et (ii) pour des fins générales d’entreprise, y compris des acquisitions supplémentaires de self-stockage et le remboursement d’autres dettes.
Contreparties et relations – Le syndicat de souscription est dirigé par BofA Securities et Wells Fargo Securities, qui, avec plusieurs autres souscripteurs, sont également prêteurs dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable de PSOC et ont fourni des services bancaires antérieurs à la société.
Les annexes déposées comprennent l’accord de souscription (Ex. 1.1), l’avis et le consentement juridique (Ex. 5.1 & 23.1) ainsi que le fichier de page de couverture XBRL (Ex. 104).
Message clé pour les investisseurs – Cette opération prolonge le profil d’échéance de la dette de PSA jusqu’en 2030/2035, traite l’échéance imminente des obligations de 2025 et fournit un capital supplémentaire pour les initiatives de croissance.
Public Storage (PSA) – Formular 8-K, Punkt 1.01 (Wesentliche endgültige Vereinbarung)
Am 26. Juni 2025 haben Public Storage und seine Betriebsgesellschaft, Public Storage Operating Company (PSOC), eine Zeichnungsvereinbarung mit BofA Securities und Wells Fargo Securities für ein zweitranchiges Senior-Note-Angebot in Höhe von insgesamt 875 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Die Notes werden von PSOC ausgegeben und vollständig von Public Storage garantiert.
Tranchstruktur
- 475 Millionen US-Dollar 4,375% Senior Notes mit Fälligkeit am 1. Juli 2030, bepreist mit 99,707% des Nennwerts; Zinszahlungen halbjährlich am 1. Januar und 1. Juli, beginnend am 1. Januar 2026.
- 400 Millionen US-Dollar 5,000% Senior Notes mit Fälligkeit am 1. Juli 2035, bepreist mit 99,557% des Nennwerts; Zinszahlungen nach demselben halbjährlichen Zeitplan.
Emissionsmechanik – Die Emission erfolgt im Rahmen des Shelf-Registrierungsformulars S-3 (Aktenzeichen 333-283556 & 333-283556-01) sowie eines vorläufigen Prospektergänzungsblatts, das am 26. Juni 2025 eingereicht wurde. Der Abschluss wird für den 30. Juni 2025 erwartet, vorbehaltlich üblicher Bedingungen.
Verwendung der Erlöse – PSOC plant, die Nettoerlöse (i) zur Rückzahlung seiner ausstehenden 400 Millionen US-Dollar variabel verzinslichen Senior Notes mit Fälligkeit 2025 und (ii) für allgemeine Unternehmenszwecke, einschließlich zusätzlicher Self-Storage-Akquisitionen und der Rückzahlung weiterer Schulden, einzusetzen.
Gegenparteien & Beziehungen – Das Zeichnungskonsortium wird von BofA Securities und Wells Fargo Securities geleitet, die zusammen mit mehreren weiteren Zeichnern Kreditgeber im Rahmen der revolvierenden Kreditfazilität von PSOC sind und dem Unternehmen zuvor Bankdienstleistungen erbracht haben.
Die eingereichten Anlagen umfassen die Zeichnungsvereinbarung (Ex. 1.1), Rechtsgutachten und Zustimmungen (Ex. 5.1 & 23.1) sowie die XBRL-Titelseitendatei (Ex. 104).
Wichtigster Investorenhinweis – Die Transaktion verlängert das Fälligkeitsprofil der PSA-Schulden bis 2030/2035, adressiert die bevorstehende Fälligkeit der 2025er Notes und stellt zusätzliches Kapital für Wachstumsinitiativen bereit.
FAQ
When will Public Storage (PSA) close its $875 million senior note offering?
What are the interest rates and maturities of PSA's new senior notes?
How will PSA use the proceeds from the note issuance?
Who are the joint book-running managers for the offering?
When will PSA begin interest payments on the new notes?
Under which SEC registration statement was the offering made?
