[6-K] Rogers Communications, Inc. Current Report (Foreign Issuer)
UBS AG London Branch is offering $3.048 million of Trigger Callable Contingent Yield Securities maturing 21 Jul 2027. Each $1,000 note pays a contingent quarterly coupon of 9.01% p.a. ($22.525) only if, on the relevant observation date, the Nasdaq-100, Russell 2000 and S&P 500 are all ≥70 % of their initial levels (coupon barrier).
UBS may call the notes at its sole discretion on any coupon date (other than maturity). If called, investors receive par plus the due coupon; no further payments accrue. If not called, final redemption depends on index performance:
- All indices ≥70 % of initial: receive par plus last coupon.
- Any index <70 %: repayment equals $1,000 × (1 + worst-performing index return), exposing investors to up to 100 % loss of principal.
Key terms: initial index levels—NDX 22,907.97; RTY 2,226.985; SPX 6,263.70. Coupon/trigger barriers at 70 % of each level. Estimated initial value $964 (3.6 % below issue price) reflects fees (1.33 %) and UBS funding spread. Notes are unsecured, uninsured debt, not listed on any exchange; liquidity will rely on dealer markets.
Risks include credit exposure to UBS, loss of coupons when any index breaches the barrier, potential early call that caps income, and secondary-market prices likely below issue price. Product suits investors seeking high conditional income, prepared for substantial equity downside and limited upside.
UBS AG London Branch offre titoli Trigger Callable Contingent Yield per un valore di 3,048 milioni di dollari, con scadenza il 21 luglio 2027. Ogni titolo da 1.000 dollari paga un cedola trimestrale condizionata del 9,01% annuo (22,525 dollari) solo se, alla data di osservazione rilevante, il Nasdaq-100, Russell 2000 e S&P 500 sono tutti ≥70% dei loro livelli iniziali (barriera cedola).
UBS può richiamare i titoli a sua esclusiva discrezione in qualsiasi data di pagamento cedola (esclusa la scadenza). In caso di richiamo, gli investitori ricevono il valore nominale più la cedola dovuta; non sono previsti ulteriori pagamenti. Se non richiamati, il rimborso finale dipende dalla performance degli indici:
- Tutti gli indici ≥70% del livello iniziale: si riceve il valore nominale più l'ultima cedola.
- Qualsiasi indice <70%: il rimborso è pari a 1.000 $ × (1 + rendimento dell'indice peggiore), esponendo l'investitore a una perdita fino al 100% del capitale.
Termini chiave: livelli iniziali degli indici—NDX 22.907,97; RTY 2.226,985; SPX 6.263,70. Le barriere per cedola e trigger sono al 70% di ciascun livello. Il valore iniziale stimato è 964 $ (3,6% sotto il prezzo di emissione), riflettendo commissioni (1,33%) e spread di finanziamento UBS. I titoli sono debito non garantito e non assicurato, non quotati in borsa; la liquidità dipenderà dai mercati dei dealer.
I rischi includono l’esposizione creditizia a UBS, la perdita delle cedole se un indice scende sotto la barriera, il potenziale richiamo anticipato che limita il rendimento e prezzi di mercato secondario probabilmente inferiori al prezzo di emissione. Il prodotto è adatto a investitori che cercano un reddito condizionato elevato, preparati a un significativo ribasso azionario e con un potenziale di guadagno limitato.
UBS AG London Branch ofrece valores Trigger Callable Contingent Yield por un monto de 3.048 millones de dólares, con vencimiento el 21 de julio de 2027. Cada título de 1.000 dólares paga un cupón trimestral contingente del 9,01% anual (22,525 dólares) solo si, en la fecha de observación correspondiente, el Nasdaq-100, Russell 2000 y S&P 500 están todos ≥70% de sus niveles iniciales (barrera del cupón).
UBS podrá llamar los títulos a su entera discreción en cualquier fecha de cupón (excepto en el vencimiento). Si se llama, los inversores reciben el valor nominal más el cupón adeudado; no se acumulan pagos adicionales. Si no se llama, el reembolso final depende del rendimiento de los índices:
- Todos los índices ≥70% del nivel inicial: reciben el valor nominal más el último cupón.
- Cualquier índice <70%: el reembolso es igual a 1.000 $ × (1 + rendimiento del índice con peor desempeño), exponiendo a los inversores a una pérdida de hasta el 100% del capital.
Términos clave: niveles iniciales de índices—NDX 22,907.97; RTY 2,226.985; SPX 6,263.70. Las barreras para cupón y activación están al 70% de cada nivel. El valor inicial estimado es 964 $ (3,6% por debajo del precio de emisión), reflejando comisiones (1,33%) y spread de financiamiento de UBS. Los títulos son deuda no garantizada ni asegurada, no cotizados en bolsa; la liquidez dependerá de los mercados de intermediarios.
Los riesgos incluyen exposición crediticia a UBS, pérdida de cupones si algún índice cae por debajo de la barrera, posible llamada anticipada que limita los ingresos y precios en el mercado secundario probablemente inferiores al precio de emisión. El producto es adecuado para inversores que buscan ingresos condicionales altos, preparados para una caída significativa en acciones y con potencial limitado de ganancia.
UBS AG 런던 지점은 2027년 7월 21일 만기인 3,048만 달러 규모의 트리거 콜러블 컨틴전트 수익 증권을 제공합니다. 각 1,000달러 채권은 관련 관찰일에 Nasdaq-100, Russell 2000, S&P 500 지수가 모두 초기 수준의 70% 이상일 경우에만 연 9.01%의 조건부 분기 쿠폰($22.525)을 지급합니다 (쿠폰 장벽).
UBS는 만기일이 아닌 쿠폰 지급일에 단독 재량으로 채권을 콜할 수 있습니다. 콜 시 투자자는 액면가와 해당 쿠폰을 받으며 추가 지급은 없습니다. 콜하지 않을 경우 최종 상환은 지수 성과에 따라 결정됩니다:
- 모든 지수 ≥70%일 경우: 액면가와 마지막 쿠폰 지급.
- 어떤 지수라도 70% 미만일 경우: 상환금은 $1,000 × (1 + 최저 성과 지수 수익률)로, 투자자는 최대 100% 원금 손실 위험에 노출됩니다.
주요 조건: 초기 지수 수준—NDX 22,907.97; RTY 2,226.985; SPX 6,263.70. 쿠폰 및 트리거 장벽은 각 지수의 70%입니다. 추정 초기 가치는 $964 (발행가 대비 3.6% 낮음)으로 수수료(1.33%)와 UBS 자금 조달 스프레드를 반영합니다. 이 증권은 무담보, 무보험 부채이며, 거래소에 상장되어 있지 않아 유동성은 딜러 시장에 의존합니다.
위험요소로는 UBS 신용 위험, 지수가 장벽을 하회할 경우 쿠폰 손실, 조기 콜로 인한 수익 제한, 그리고 2차 시장 가격이 발행가 이하일 가능성이 포함됩니다. 이 상품은 높은 조건부 수익을 원하며 주식 하락 위험을 감수할 준비가 된 투자자에게 적합합니다.
UBS AG London Branch propose des titres Trigger Callable Contingent Yield d’un montant de 3,048 millions de dollars, arrivant à échéance le 21 juillet 2027. Chaque note de 1 000 $ verse un coupon trimestriel conditionnel de 9,01 % par an (22,525 $) uniquement si, à la date d’observation concernée, le Nasdaq-100, Russell 2000 et S&P 500 sont tous ≥70 % de leurs niveaux initiaux (barrière du coupon).
UBS peut rappeler les titres à sa seule discrétion à toute date de coupon (sauf à l’échéance). En cas de rappel, les investisseurs reçoivent la valeur nominale plus le coupon dû ; aucun paiement supplémentaire n’est effectué. En l’absence de rappel, le remboursement final dépend de la performance des indices :
- Tous les indices ≥70 % du niveau initial : remboursement de la valeur nominale plus dernier coupon.
- Un indice <70 % : remboursement égal à 1 000 $ × (1 + rendement de l’indice le plus faible), exposant les investisseurs à une perte pouvant aller jusqu’à 100 % du capital.
Conditions clés : niveaux initiaux des indices—NDX 22 907,97 ; RTY 2 226,985 ; SPX 6 263,70. Barrières de coupon/trigger à 70 % de chaque niveau. La valeur initiale estimée est de 964 $ (3,6 % en dessous du prix d’émission), reflétant les frais (1,33 %) et la marge de financement UBS. Les titres sont des dettes non garanties et non assurées, non cotées en bourse ; la liquidité dépendra des marchés de gré à gré.
Les risques comprennent l’exposition au crédit UBS, la perte des coupons si un indice franchit la barrière, un éventuel rappel anticipé limitant les revenus, et des prix sur le marché secondaire probablement inférieurs au prix d’émission. Ce produit convient aux investisseurs recherchant un revenu conditionnel élevé, prêts à accepter une baisse importante des actions avec un potentiel de gain limité.
UBS AG London Branch bietet Trigger Callable Contingent Yield Securities im Volumen von 3,048 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit am 21. Juli 2027 an. Jede 1.000-Dollar-Note zahlt eine bedingte vierteljährliche Kuponrate von 9,01% p.a. (22,525 Dollar), allerdings nur, wenn am jeweiligen Beobachtungstag der Nasdaq-100, Russell 2000 und S&P 500 alle ≥70 % ihrer Anfangswerte (Kuponbarriere) erreichen.
UBS kann die Notes nach eigenem Ermessen an jedem Kupontermin (außer bei Fälligkeit) zurückrufen. Bei Rückruf erhalten Anleger den Nennwert plus den fälligen Kupon; weitere Zahlungen entfallen. Erfolgt kein Rückruf, hängt die Endrückzahlung von der Indexentwicklung ab:
- Alle Indizes ≥70 % des Anfangswerts: Rückzahlung von Nennwert plus letzter Kupon.
- Mindestens ein Index <70 %: Rückzahlung entspricht 1.000 $ × (1 + Rendite des schlechtesten Index), wodurch Anleger einem Totalverlust des Kapitals ausgesetzt sind.
Wichtige Bedingungen: Anfangswerte der Indizes—NDX 22.907,97; RTY 2.226,985; SPX 6.263,70. Kupon- und Triggerbarrieren bei 70 % des jeweiligen Niveaus. Der geschätzte Anfangswert beträgt 964 $ (3,6 % unter dem Ausgabepreis) und berücksichtigt Gebühren (1,33 %) sowie den UBS-Finanzierungsspread. Die Notes sind ungesicherte, unversicherte Schuldverschreibungen, nicht an einer Börse notiert; die Liquidität hängt von Händlermärkten ab.
Risiken umfassen Kreditrisiko gegenüber UBS, Verlust der Kupons bei Unterschreiten der Barriere, mögliche vorzeitige Rückrufe, die die Erträge begrenzen, und Sekundärmarktpreise, die wahrscheinlich unter dem Ausgabepreis liegen. Das Produkt eignet sich für Anleger, die ein hohes bedingtes Einkommen suchen und bereit sind, erhebliche Aktienverluste bei begrenztem Aufwärtspotenzial hinzunehmen.
- 9.01% contingent coupon offers above-market income when all indices stay above 70 % of initial levels.
- 30 % downside buffer before principal is at risk, providing conditional protection in moderate drawdowns.
- Quarterly issuer call feature can return par plus coupon early, shortening duration in favourable markets.
- Full downside to worst index if any index closes <70 % at maturity; potential 100 % principal loss.
- Coupon cancellation risk whenever any index is below the barrier; investors may receive few or no coupons.
- Issuer call caps income and introduces reinvestment risk once performance becomes favourable to UBS.
- Credit risk—payments rely on UBS; notes are unsubordinated but unsecured and not FDIC-insured.
- Liquidity constraints: not exchange-listed; secondary trades likely at discounts below estimated value.
- Issue price exceeds estimated value ($1,000 vs. $964) reflecting fees and internal funding spread.
Insights
TL;DR: High 9% conditional yield offset by 30% buffer, issuer call and full downside to worst index; neutral credit impact.
The security offers an above-market coupon but only when three broad U.S. equity indices remain within 30 % of their trade-date levels. Historical drawdowns of RTY and NDX show breaches of that buffer in recent cycles, so coupon suppression risk is material. The 70 % trigger also drives capital loss linked to the worst index, eliminating diversification benefits. UBS retains flexibility to call once coupons become favourable, compressing investors’ total return and reinvestment risk. With an estimated value 3.6 % below issue price and no listing, secondary liquidity is expected to be thin; bid-offer spreads will likely exceed the coupon on volatile days. Credit exposure to UBS is investment-grade but not risk-free. Overall impact on UBS is immaterial given the $3 m size; for investors, risk/return is highly profile-specific.
UBS AG London Branch offre titoli Trigger Callable Contingent Yield per un valore di 3,048 milioni di dollari, con scadenza il 21 luglio 2027. Ogni titolo da 1.000 dollari paga un cedola trimestrale condizionata del 9,01% annuo (22,525 dollari) solo se, alla data di osservazione rilevante, il Nasdaq-100, Russell 2000 e S&P 500 sono tutti ≥70% dei loro livelli iniziali (barriera cedola).
UBS può richiamare i titoli a sua esclusiva discrezione in qualsiasi data di pagamento cedola (esclusa la scadenza). In caso di richiamo, gli investitori ricevono il valore nominale più la cedola dovuta; non sono previsti ulteriori pagamenti. Se non richiamati, il rimborso finale dipende dalla performance degli indici:
- Tutti gli indici ≥70% del livello iniziale: si riceve il valore nominale più l'ultima cedola.
- Qualsiasi indice <70%: il rimborso è pari a 1.000 $ × (1 + rendimento dell'indice peggiore), esponendo l'investitore a una perdita fino al 100% del capitale.
Termini chiave: livelli iniziali degli indici—NDX 22.907,97; RTY 2.226,985; SPX 6.263,70. Le barriere per cedola e trigger sono al 70% di ciascun livello. Il valore iniziale stimato è 964 $ (3,6% sotto il prezzo di emissione), riflettendo commissioni (1,33%) e spread di finanziamento UBS. I titoli sono debito non garantito e non assicurato, non quotati in borsa; la liquidità dipenderà dai mercati dei dealer.
I rischi includono l’esposizione creditizia a UBS, la perdita delle cedole se un indice scende sotto la barriera, il potenziale richiamo anticipato che limita il rendimento e prezzi di mercato secondario probabilmente inferiori al prezzo di emissione. Il prodotto è adatto a investitori che cercano un reddito condizionato elevato, preparati a un significativo ribasso azionario e con un potenziale di guadagno limitato.
UBS AG London Branch ofrece valores Trigger Callable Contingent Yield por un monto de 3.048 millones de dólares, con vencimiento el 21 de julio de 2027. Cada título de 1.000 dólares paga un cupón trimestral contingente del 9,01% anual (22,525 dólares) solo si, en la fecha de observación correspondiente, el Nasdaq-100, Russell 2000 y S&P 500 están todos ≥70% de sus niveles iniciales (barrera del cupón).
UBS podrá llamar los títulos a su entera discreción en cualquier fecha de cupón (excepto en el vencimiento). Si se llama, los inversores reciben el valor nominal más el cupón adeudado; no se acumulan pagos adicionales. Si no se llama, el reembolso final depende del rendimiento de los índices:
- Todos los índices ≥70% del nivel inicial: reciben el valor nominal más el último cupón.
- Cualquier índice <70%: el reembolso es igual a 1.000 $ × (1 + rendimiento del índice con peor desempeño), exponiendo a los inversores a una pérdida de hasta el 100% del capital.
Términos clave: niveles iniciales de índices—NDX 22,907.97; RTY 2,226.985; SPX 6,263.70. Las barreras para cupón y activación están al 70% de cada nivel. El valor inicial estimado es 964 $ (3,6% por debajo del precio de emisión), reflejando comisiones (1,33%) y spread de financiamiento de UBS. Los títulos son deuda no garantizada ni asegurada, no cotizados en bolsa; la liquidez dependerá de los mercados de intermediarios.
Los riesgos incluyen exposición crediticia a UBS, pérdida de cupones si algún índice cae por debajo de la barrera, posible llamada anticipada que limita los ingresos y precios en el mercado secundario probablemente inferiores al precio de emisión. El producto es adecuado para inversores que buscan ingresos condicionales altos, preparados para una caída significativa en acciones y con potencial limitado de ganancia.
UBS AG 런던 지점은 2027년 7월 21일 만기인 3,048만 달러 규모의 트리거 콜러블 컨틴전트 수익 증권을 제공합니다. 각 1,000달러 채권은 관련 관찰일에 Nasdaq-100, Russell 2000, S&P 500 지수가 모두 초기 수준의 70% 이상일 경우에만 연 9.01%의 조건부 분기 쿠폰($22.525)을 지급합니다 (쿠폰 장벽).
UBS는 만기일이 아닌 쿠폰 지급일에 단독 재량으로 채권을 콜할 수 있습니다. 콜 시 투자자는 액면가와 해당 쿠폰을 받으며 추가 지급은 없습니다. 콜하지 않을 경우 최종 상환은 지수 성과에 따라 결정됩니다:
- 모든 지수 ≥70%일 경우: 액면가와 마지막 쿠폰 지급.
- 어떤 지수라도 70% 미만일 경우: 상환금은 $1,000 × (1 + 최저 성과 지수 수익률)로, 투자자는 최대 100% 원금 손실 위험에 노출됩니다.
주요 조건: 초기 지수 수준—NDX 22,907.97; RTY 2,226.985; SPX 6,263.70. 쿠폰 및 트리거 장벽은 각 지수의 70%입니다. 추정 초기 가치는 $964 (발행가 대비 3.6% 낮음)으로 수수료(1.33%)와 UBS 자금 조달 스프레드를 반영합니다. 이 증권은 무담보, 무보험 부채이며, 거래소에 상장되어 있지 않아 유동성은 딜러 시장에 의존합니다.
위험요소로는 UBS 신용 위험, 지수가 장벽을 하회할 경우 쿠폰 손실, 조기 콜로 인한 수익 제한, 그리고 2차 시장 가격이 발행가 이하일 가능성이 포함됩니다. 이 상품은 높은 조건부 수익을 원하며 주식 하락 위험을 감수할 준비가 된 투자자에게 적합합니다.
UBS AG London Branch propose des titres Trigger Callable Contingent Yield d’un montant de 3,048 millions de dollars, arrivant à échéance le 21 juillet 2027. Chaque note de 1 000 $ verse un coupon trimestriel conditionnel de 9,01 % par an (22,525 $) uniquement si, à la date d’observation concernée, le Nasdaq-100, Russell 2000 et S&P 500 sont tous ≥70 % de leurs niveaux initiaux (barrière du coupon).
UBS peut rappeler les titres à sa seule discrétion à toute date de coupon (sauf à l’échéance). En cas de rappel, les investisseurs reçoivent la valeur nominale plus le coupon dû ; aucun paiement supplémentaire n’est effectué. En l’absence de rappel, le remboursement final dépend de la performance des indices :
- Tous les indices ≥70 % du niveau initial : remboursement de la valeur nominale plus dernier coupon.
- Un indice <70 % : remboursement égal à 1 000 $ × (1 + rendement de l’indice le plus faible), exposant les investisseurs à une perte pouvant aller jusqu’à 100 % du capital.
Conditions clés : niveaux initiaux des indices—NDX 22 907,97 ; RTY 2 226,985 ; SPX 6 263,70. Barrières de coupon/trigger à 70 % de chaque niveau. La valeur initiale estimée est de 964 $ (3,6 % en dessous du prix d’émission), reflétant les frais (1,33 %) et la marge de financement UBS. Les titres sont des dettes non garanties et non assurées, non cotées en bourse ; la liquidité dépendra des marchés de gré à gré.
Les risques comprennent l’exposition au crédit UBS, la perte des coupons si un indice franchit la barrière, un éventuel rappel anticipé limitant les revenus, et des prix sur le marché secondaire probablement inférieurs au prix d’émission. Ce produit convient aux investisseurs recherchant un revenu conditionnel élevé, prêts à accepter une baisse importante des actions avec un potentiel de gain limité.
UBS AG London Branch bietet Trigger Callable Contingent Yield Securities im Volumen von 3,048 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit am 21. Juli 2027 an. Jede 1.000-Dollar-Note zahlt eine bedingte vierteljährliche Kuponrate von 9,01% p.a. (22,525 Dollar), allerdings nur, wenn am jeweiligen Beobachtungstag der Nasdaq-100, Russell 2000 und S&P 500 alle ≥70 % ihrer Anfangswerte (Kuponbarriere) erreichen.
UBS kann die Notes nach eigenem Ermessen an jedem Kupontermin (außer bei Fälligkeit) zurückrufen. Bei Rückruf erhalten Anleger den Nennwert plus den fälligen Kupon; weitere Zahlungen entfallen. Erfolgt kein Rückruf, hängt die Endrückzahlung von der Indexentwicklung ab:
- Alle Indizes ≥70 % des Anfangswerts: Rückzahlung von Nennwert plus letzter Kupon.
- Mindestens ein Index <70 %: Rückzahlung entspricht 1.000 $ × (1 + Rendite des schlechtesten Index), wodurch Anleger einem Totalverlust des Kapitals ausgesetzt sind.
Wichtige Bedingungen: Anfangswerte der Indizes—NDX 22.907,97; RTY 2.226,985; SPX 6.263,70. Kupon- und Triggerbarrieren bei 70 % des jeweiligen Niveaus. Der geschätzte Anfangswert beträgt 964 $ (3,6 % unter dem Ausgabepreis) und berücksichtigt Gebühren (1,33 %) sowie den UBS-Finanzierungsspread. Die Notes sind ungesicherte, unversicherte Schuldverschreibungen, nicht an einer Börse notiert; die Liquidität hängt von Händlermärkten ab.
Risiken umfassen Kreditrisiko gegenüber UBS, Verlust der Kupons bei Unterschreiten der Barriere, mögliche vorzeitige Rückrufe, die die Erträge begrenzen, und Sekundärmarktpreise, die wahrscheinlich unter dem Ausgabepreis liegen. Das Produkt eignet sich für Anleger, die ein hohes bedingtes Einkommen suchen und bereit sind, erhebliche Aktienverluste bei begrenztem Aufwärtspotenzial hinzunehmen.
