[Form 4] Ralph Lauren Corporation Insider Trading Activity
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) filed a preliminary prospectus supplement under its February 26 2025 shelf to sell an unspecified number of common shares and pre-funded warrants. The warrants carry a de-minimis $0.001 exercise price and are exercisable immediately, subject to 4.99%/9.99% ownership caps. Underwriters have a 45-day option to purchase additional shares; underwriting fees are 7.0% of gross proceeds.
Pricing, size and proceeds are still blank, but the company estimates net proceeds will be used to purchase cryptocurrencies, develop a crypto-treasury strategy, and for general corporate purposes. LiveOne retains broad discretion over deployment.
Capital structure & recent financings: as of 15-Jul-25 the company had 101.6 m common shares outstanding, with potentially dilutive securities including 17.6 m shares under the 2016 Plan, 3.6 m shares from Series A preferred, 8.0 m shares from $16.8 m senior secured convertible debentures issued May 19 2025 (convertible at $2.10), and 6.3 m warrants outstanding. In July 2025 LiveOne exchanged $6.75 m of Series A preferred into 4.5 m common shares plus 4.5 m penny warrants. The new share sale will increase dilution further.
Business snapshot: LiveOne operates three segments—PodcastOne, Slacker streaming and a Media Group—offering live/virtual music events, podcasts, internet radio and personalized merchandise. OEM relationships, PPV events and acquisitions (CPS, Splitmind, Drumify) broaden revenue streams. FY-25 downloads from PodcastOne reached 204 m.
Key risks highlighted: substantial doubt about going-concern status, recurring losses, large debt load with restrictive covenants, reliance on a single OEM, potential Nasdaq delisting (Bid-price deficiency since Mar-25), intense competition, ineffective internal controls, and extensive crypto-related risks (volatility, custody, regulatory uncertainty). Immediate and substantial dilution is expected for new investors.
Security terms: pre-funded warrants are unlisted and non-trading; common shares remain listed on Nasdaq Capital Market under “LVO”. Delivery is expected on or about July ⎯, 2025 via Lucid Capital Markets.
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) ha depositato un supplemento preliminare al prospetto ai sensi della sua shelf del 26 febbraio 2025 per vendere un numero non specificato di azioni ordinarie e warrant pre-finanziati. I warrant hanno un prezzo di esercizio simbolico di $0,001 e possono essere esercitati immediatamente, con limiti di possesso del 4,99%/9,99%. Gli underwriter hanno un'opzione di 45 giorni per acquistare azioni aggiuntive; le commissioni di sottoscrizione sono pari al 7,0% dei proventi lordi.
Prezzo, dimensione e proventi non sono ancora definiti, ma l’azienda stima che i proventi netti saranno utilizzati per acquistare criptovalute, sviluppare una strategia di tesoreria crypto e per scopi aziendali generali. LiveOne mantiene ampia discrezionalità sull’impiego dei fondi.
Struttura del capitale e finanziamenti recenti: al 15 luglio 2025 la società aveva 101,6 milioni di azioni ordinarie in circolazione, con titoli potenzialmente diluitivi inclusi 17,6 milioni di azioni del Piano 2016, 3,6 milioni di azioni della Serie A preferita, 8,0 milioni di azioni derivanti da debiti convertibili senior garantiti da $16,8 milioni emessi il 19 maggio 2025 (convertibili a $2,10) e 6,3 milioni di warrant in circolazione. Nel luglio 2025 LiveOne ha convertito $6,75 milioni di azioni Serie A preferite in 4,5 milioni di azioni ordinarie più 4,5 milioni di warrant simbolici. La nuova vendita di azioni aumenterà ulteriormente la diluizione.
Panoramica aziendale: LiveOne opera in tre segmenti—PodcastOne, Slacker streaming e un Media Group—offrendo eventi musicali live/virtuali, podcast, radio internet e merchandising personalizzato. Le relazioni OEM, eventi pay-per-view e acquisizioni (CPS, Splitmind, Drumify) ampliano le fonti di ricavo. Nel FY-25 i download da PodcastOne hanno raggiunto 204 milioni.
Principali rischi evidenziati: dubbio sostanziale sulla continuità aziendale, perdite ricorrenti, elevato indebitamento con covenant restrittivi, dipendenza da un singolo OEM, possibile esclusione dal Nasdaq (prezzo delle azioni sotto soglia da marzo 2025), forte concorrenza, controlli interni inefficaci e rischi estesi legati alle criptovalute (volatilità, custodia, incertezza normativa). Si prevede una diluizione immediata e significativa per i nuovi investitori.
Termini delle securities: i warrant pre-finanziati non sono quotati né negoziabili; le azioni ordinarie rimangono quotate sul Nasdaq Capital Market con il simbolo “LVO”. La consegna è prevista intorno a luglio ⎯, 2025 tramite Lucid Capital Markets.
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) presentó un suplemento preliminar al prospecto bajo su programa shelf del 26 de febrero de 2025 para vender un número no especificado de acciones comunes y warrants prefinanciados. Los warrants tienen un precio de ejercicio simbólico de $0.001 y son ejercitables inmediatamente, sujetos a límites de propiedad del 4.99%/9.99%. Los suscriptores tienen una opción de 45 días para comprar acciones adicionales; las comisiones de suscripción son del 7.0% de los ingresos brutos.
Precio, tamaño y ingresos aún están por definirse, pero la compañía estima que los ingresos netos se usarán para comprar criptomonedas, desarrollar una estrategia de tesorería cripto y para propósitos corporativos generales. LiveOne mantiene amplia discreción sobre el uso de los fondos.
Estructura de capital y financiamientos recientes: al 15 de julio de 2025, la empresa tenía 101.6 millones de acciones comunes en circulación, con valores potencialmente dilutivos que incluyen 17.6 millones de acciones bajo el Plan 2016, 3.6 millones de acciones de la Serie A preferente, 8.0 millones de acciones derivadas de bonos convertibles senior garantizados de $16.8 millones emitidos el 19 de mayo de 2025 (convertibles a $2.10), y 6.3 millones de warrants en circulación. En julio de 2025, LiveOne canjeó $6.75 millones de acciones Serie A preferentes por 4.5 millones de acciones comunes más 4.5 millones de warrants simbólicos. La nueva venta de acciones aumentará aún más la dilución.
Resumen del negocio: LiveOne opera tres segmentos—PodcastOne, Slacker streaming y un Grupo de Medios—ofreciendo eventos musicales en vivo/virtuales, podcasts, radio por internet y merchandising personalizado. Las relaciones OEM, eventos pay-per-view y adquisiciones (CPS, Splitmind, Drumify) amplían las fuentes de ingresos. En el año fiscal 25, las descargas de PodcastOne alcanzaron 204 millones.
Riesgos clave destacados: duda sustancial sobre la continuidad del negocio, pérdidas recurrentes, alta deuda con convenios restrictivos, dependencia de un solo OEM, posible exclusión del Nasdaq (precio de oferta bajo desde marzo de 2025), competencia intensa, controles internos ineficaces y riesgos extensos relacionados con criptomonedas (volatilidad, custodia, incertidumbre regulatoria). Se espera una dilución inmediata y sustancial para los nuevos inversores.
Términos de los valores: los warrants prefinanciados no están listados ni se negocian; las acciones comunes permanecen listadas en Nasdaq Capital Market bajo el símbolo “LVO”. La entrega está prevista alrededor de julio ⎯, 2025 a través de Lucid Capital Markets.
LiveOne, Inc. (나스닥: LVO)는 2025년 2월 26일 선반 등록에 따라 미확정 수량의 보통주와 선행 자금 조달 워런트를 판매하기 위한 예비 증권 설명서를 제출했습니다. 워런트의 행사가격은 미미한 $0.001이며 즉시 행사 가능하나, 소유 제한은 4.99%/9.99%입니다. 인수인은 45일간 추가 주식 매수 옵션을 보유하며, 인수 수수료는 총 수익의 7.0%입니다.
가격, 규모 및 수익금은 아직 미정이나, 회사는 순수익금을 암호화폐 구매, 암호화폐 재무 전략 개발 및 일반 기업 목적에 사용할 예정입니다. LiveOne은 자금 운용에 대해 폭넓은 재량권을 유지합니다.
자본 구조 및 최근 자금 조달: 2025년 7월 15일 기준 회사는 1억 160만 주의 보통주를 발행했으며, 희석 가능 증권으로는 2016년 플랜에 따른 1,760만 주, 시리즈 A 우선주 360만 주, 2025년 5월 19일 발행된 1,680만 달러 규모의 선순위 담보 전환사채에서 파생된 800만 주(전환가 $2.10), 그리고 630만 워런트가 있습니다. 2025년 7월 LiveOne은 675만 달러 규모의 시리즈 A 우선주를 450만 주 보통주와 450만 주의 페니 워런트로 교환했습니다. 이번 신규 주식 판매는 희석을 더욱 증가시킬 것입니다.
사업 개요: LiveOne은 PodcastOne, Slacker 스트리밍, 미디어 그룹 등 세 개 부문을 운영하며, 라이브/가상 음악 이벤트, 팟캐스트, 인터넷 라디오 및 맞춤형 상품을 제공합니다. OEM 관계, PPV 이벤트 및 인수(CPS, Splitmind, Drumify)를 통해 수익원을 다각화하고 있습니다. 2025 회계연도 PodcastOne 다운로드 수는 2억 400만 건에 달했습니다.
주요 위험 요인: 계속기업 존속에 대한 상당한 의문, 반복적인 손실, 제한적인 계약 조건이 있는 대규모 부채, 단일 OEM에 대한 의존, 나스닥 상장폐지 가능성(2025년 3월 이후 주가 하락), 치열한 경쟁, 비효율적인 내부 통제, 광범위한 암호화폐 관련 위험(변동성, 보관, 규제 불확실성). 신규 투자자에게 즉각적이고 상당한 희석이 예상됩니다.
증권 조건: 선행 자금 조달 워런트는 비상장 및 거래 불가이며, 보통주는 나스닥 캐피털 마켓에서 “LVO”로 계속 상장됩니다. 증권 인도는 2025년 7월경 Lucid Capital Markets를 통해 이루어질 예정입니다.
LiveOne, Inc. (Nasdaq : LVO) a déposé un supplément préliminaire au prospectus dans le cadre de sa shelf du 26 février 2025 pour vendre un nombre indéterminé d’actions ordinaires et de bons de souscription préfinancés. Les bons ont un prix d’exercice symbolique de 0,001 $ et sont exerçables immédiatement, sous réserve de plafonds de détention de 4,99 %/9,99 %. Les souscripteurs disposent d’une option de 45 jours pour acheter des actions supplémentaires ; les frais de souscription s’élèvent à 7,0 % du produit brut.
Prix, taille et produit ne sont pas encore définis, mais la société estime que le produit net sera utilisé pour acheter des cryptomonnaies, développer une stratégie de trésorerie crypto et pour des besoins généraux de l’entreprise. LiveOne conserve une large discrétion quant à l’utilisation des fonds.
Structure du capital et financements récents : au 15 juillet 2025, la société comptait 101,6 millions d’actions ordinaires en circulation, avec des titres potentiellement dilutifs comprenant 17,6 millions d’actions dans le cadre du plan 2016, 3,6 millions d’actions de série A préférentielles, 8,0 millions d’actions issues d’obligations convertibles senior garanties de 16,8 millions de dollars émises le 19 mai 2025 (convertibles à 2,10 $), et 6,3 millions de bons en circulation. En juillet 2025, LiveOne a converti 6,75 millions de dollars d’actions de série A préférentielles en 4,5 millions d’actions ordinaires plus 4,5 millions de bons symboliques. La nouvelle émission d’actions augmentera encore la dilution.
Présentation de l’activité : LiveOne opère dans trois segments—PodcastOne, Slacker streaming et un Media Group—offrant des événements musicaux en direct/virtuels, des podcasts, de la radio internet et des produits personnalisés. Les relations OEM, les événements pay-per-view et les acquisitions (CPS, Splitmind, Drumify) élargissent les sources de revenus. Les téléchargements de PodcastOne pour l’exercice 25 ont atteint 204 millions.
Principaux risques mis en avant : doutes substantiels sur la continuité d’exploitation, pertes récurrentes, endettement important avec clauses restrictives, dépendance à un seul OEM, risque de radiation du Nasdaq (cours sous la barre depuis mars 2025), forte concurrence, contrôles internes inefficaces et risques étendus liés aux cryptomonnaies (volatilité, garde, incertitude réglementaire). Une dilution immédiate et importante est attendue pour les nouveaux investisseurs.
Conditions des titres : les bons préfinancés ne sont pas cotés et ne sont pas négociables ; les actions ordinaires restent cotées sur le Nasdaq Capital Market sous le symbole « LVO ». La livraison est prévue aux alentours de juillet ⎯ 2025 via Lucid Capital Markets.
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) hat einen vorläufigen Prospektergänzung unter seinem Shelf-Programm vom 26. Februar 2025 eingereicht, um eine nicht näher spezifizierte Anzahl von Stammaktien und vorausfinanzierten Warrants zu verkaufen. Die Warrants haben einen minimalen Ausübungspreis von 0,001 USD und sind sofort ausübbar, unterliegen jedoch Eigentumsgrenzen von 4,99%/9,99%. Die Underwriter haben eine 45-tägige Option zum Kauf zusätzlicher Aktien; die Underwriting-Gebühren betragen 7,0% des Bruttoerlöses.
Preis, Umfang und Erlöse sind noch nicht festgelegt, aber das Unternehmen schätzt, dass die Nettoerlöse verwendet werden, um Kryptowährungen zu kaufen, eine Krypto-Treasury-Strategie zu entwickeln und für allgemeine Unternehmenszwecke. LiveOne behält sich dabei einen weiten Ermessensspielraum vor.
Kapitalstruktur & jüngste Finanzierungen: Zum 15. Juli 2025 hatte das Unternehmen 101,6 Mio. Stammaktien ausstehend, mit potenziell verwässernden Wertpapieren, darunter 17,6 Mio. Aktien aus dem 2016er Plan, 3,6 Mio. Aktien der Serie A Vorzugsaktien, 8,0 Mio. Aktien aus $16,8 Mio. vorrangigen besicherten wandelbaren Schuldverschreibungen, die am 19. Mai 2025 ausgegeben wurden (wandlungsfähig zu $2,10), und 6,3 Mio. ausstehende Warrants. Im Juli 2025 tauschte LiveOne $6,75 Mio. der Serie A Vorzugsaktien gegen 4,5 Mio. Stammaktien plus 4,5 Mio. Penny-Warrants. Der neue Aktienverkauf wird die Verwässerung weiter erhöhen.
Geschäftsübersicht: LiveOne betreibt drei Segmente—PodcastOne, Slacker Streaming und eine Media Group—und bietet Live-/virtuelle Musikveranstaltungen, Podcasts, Internetradio und personalisierte Merchandise-Artikel an. OEM-Beziehungen, PPV-Events und Akquisitionen (CPS, Splitmind, Drumify) erweitern die Einnahmequellen. Im Geschäftsjahr 25 erreichten die Downloads von PodcastOne 204 Mio.
Hervorgehobene Risiken: erhebliche Zweifel an der Fortführungsfähigkeit, wiederkehrende Verluste, hohe Schuldenlast mit restriktiven Auflagen, Abhängigkeit von einem einzigen OEM, mögliche Nasdaq-Delistung (Kursmangel seit März 2025), intensiver Wettbewerb, ineffektive interne Kontrollen und umfangreiche Krypto-bezogene Risiken (Volatilität, Verwahrung, regulatorische Unsicherheit). Für neue Investoren wird eine sofortige und erhebliche Verwässerung erwartet.
Wertpapierbedingungen: Vorausfinanzierte Warrants sind nicht gelistet und nicht handelbar; Stammaktien bleiben am Nasdaq Capital Market unter dem Symbol „LVO“ gelistet. Die Lieferung erfolgt voraussichtlich etwa im Juli ⎯ 2025 über Lucid Capital Markets.
- Financing flexibility: Equity raise, Series A exchange and prior debenture funding provide multiple liquidity channels to address going-concern doubts.
- Debt reduction potential: Converting preferred stock and possible equity repayment of high-cost debt could improve cash flow.
- Growing podcast reach: PodcastOne produces 300 episodes weekly and logged 204 m downloads in FY-25.
- OEM dashboard presence: Long-term in-vehicle icon may aid direct subscriber conversions.
- Substantial dilution: New common shares, pre-funded warrants and existing convertibles significantly expand share count.
- Going-concern warning: Recurring losses, negative cash flow and heavy leverage persist.
- Nasdaq delisting risk: Bid-price deficiency since March 2025 threatens liquidity and valuation.
- Crypto treasury plan: Use of proceeds for volatile assets adds market and regulatory uncertainty.
- High-cost debt: 11.75% secured debentures include monthly redemptions and restrictive covenants.
- Customer concentration: Dependence on single OEM for large share of revenue.
- Internal control weaknesses: Management reported ineffective disclosure controls for FY-24.
Insights
TL;DR: Highly dilutive capital raise with crypto use-of-proceeds, offsets liquidity strain but heightens risk profile.
The shelf take-down gives LiveOne flexibility to capture near-term equity demand yet blank sizing suggests price discovery risk. Proceeds shore up liquidity after May-25 debenture issuance, but directing cash into volatile crypto rather than core operations may concern fundamental investors. Combined with 7% underwriting fee, Series A exchange and outstanding convertibles, the float expansion is material. Nasdaq bid-price deficiency and going-concern warning remain overhangs; nevertheless, replacing 11.75% debt or costly preferred with common equity could lower financing burden if deal prices near market.
TL;DR: Strategic focus on superfans and podcast growth intact, but balance-sheet stress dominates investment case.
LiveOne continues integrating music livestreams, PodcastOne, Slacker and e-commerce into a flywheel. OEM dashboard access and 204 m annual podcast downloads show traction. Yet, failure to convert subsidized OEM users, competitive pressures, and AI disruption are flagged. Heavy leverage, covenant limits and crypto ambitions create execution risk. Offering proceeds, if sizable, could fund platform innovation, but shareholder value depends on curbing losses and regaining Nasdaq compliance.
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) ha depositato un supplemento preliminare al prospetto ai sensi della sua shelf del 26 febbraio 2025 per vendere un numero non specificato di azioni ordinarie e warrant pre-finanziati. I warrant hanno un prezzo di esercizio simbolico di $0,001 e possono essere esercitati immediatamente, con limiti di possesso del 4,99%/9,99%. Gli underwriter hanno un'opzione di 45 giorni per acquistare azioni aggiuntive; le commissioni di sottoscrizione sono pari al 7,0% dei proventi lordi.
Prezzo, dimensione e proventi non sono ancora definiti, ma l’azienda stima che i proventi netti saranno utilizzati per acquistare criptovalute, sviluppare una strategia di tesoreria crypto e per scopi aziendali generali. LiveOne mantiene ampia discrezionalità sull’impiego dei fondi.
Struttura del capitale e finanziamenti recenti: al 15 luglio 2025 la società aveva 101,6 milioni di azioni ordinarie in circolazione, con titoli potenzialmente diluitivi inclusi 17,6 milioni di azioni del Piano 2016, 3,6 milioni di azioni della Serie A preferita, 8,0 milioni di azioni derivanti da debiti convertibili senior garantiti da $16,8 milioni emessi il 19 maggio 2025 (convertibili a $2,10) e 6,3 milioni di warrant in circolazione. Nel luglio 2025 LiveOne ha convertito $6,75 milioni di azioni Serie A preferite in 4,5 milioni di azioni ordinarie più 4,5 milioni di warrant simbolici. La nuova vendita di azioni aumenterà ulteriormente la diluizione.
Panoramica aziendale: LiveOne opera in tre segmenti—PodcastOne, Slacker streaming e un Media Group—offrendo eventi musicali live/virtuali, podcast, radio internet e merchandising personalizzato. Le relazioni OEM, eventi pay-per-view e acquisizioni (CPS, Splitmind, Drumify) ampliano le fonti di ricavo. Nel FY-25 i download da PodcastOne hanno raggiunto 204 milioni.
Principali rischi evidenziati: dubbio sostanziale sulla continuità aziendale, perdite ricorrenti, elevato indebitamento con covenant restrittivi, dipendenza da un singolo OEM, possibile esclusione dal Nasdaq (prezzo delle azioni sotto soglia da marzo 2025), forte concorrenza, controlli interni inefficaci e rischi estesi legati alle criptovalute (volatilità, custodia, incertezza normativa). Si prevede una diluizione immediata e significativa per i nuovi investitori.
Termini delle securities: i warrant pre-finanziati non sono quotati né negoziabili; le azioni ordinarie rimangono quotate sul Nasdaq Capital Market con il simbolo “LVO”. La consegna è prevista intorno a luglio ⎯, 2025 tramite Lucid Capital Markets.
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) presentó un suplemento preliminar al prospecto bajo su programa shelf del 26 de febrero de 2025 para vender un número no especificado de acciones comunes y warrants prefinanciados. Los warrants tienen un precio de ejercicio simbólico de $0.001 y son ejercitables inmediatamente, sujetos a límites de propiedad del 4.99%/9.99%. Los suscriptores tienen una opción de 45 días para comprar acciones adicionales; las comisiones de suscripción son del 7.0% de los ingresos brutos.
Precio, tamaño y ingresos aún están por definirse, pero la compañía estima que los ingresos netos se usarán para comprar criptomonedas, desarrollar una estrategia de tesorería cripto y para propósitos corporativos generales. LiveOne mantiene amplia discreción sobre el uso de los fondos.
Estructura de capital y financiamientos recientes: al 15 de julio de 2025, la empresa tenía 101.6 millones de acciones comunes en circulación, con valores potencialmente dilutivos que incluyen 17.6 millones de acciones bajo el Plan 2016, 3.6 millones de acciones de la Serie A preferente, 8.0 millones de acciones derivadas de bonos convertibles senior garantizados de $16.8 millones emitidos el 19 de mayo de 2025 (convertibles a $2.10), y 6.3 millones de warrants en circulación. En julio de 2025, LiveOne canjeó $6.75 millones de acciones Serie A preferentes por 4.5 millones de acciones comunes más 4.5 millones de warrants simbólicos. La nueva venta de acciones aumentará aún más la dilución.
Resumen del negocio: LiveOne opera tres segmentos—PodcastOne, Slacker streaming y un Grupo de Medios—ofreciendo eventos musicales en vivo/virtuales, podcasts, radio por internet y merchandising personalizado. Las relaciones OEM, eventos pay-per-view y adquisiciones (CPS, Splitmind, Drumify) amplían las fuentes de ingresos. En el año fiscal 25, las descargas de PodcastOne alcanzaron 204 millones.
Riesgos clave destacados: duda sustancial sobre la continuidad del negocio, pérdidas recurrentes, alta deuda con convenios restrictivos, dependencia de un solo OEM, posible exclusión del Nasdaq (precio de oferta bajo desde marzo de 2025), competencia intensa, controles internos ineficaces y riesgos extensos relacionados con criptomonedas (volatilidad, custodia, incertidumbre regulatoria). Se espera una dilución inmediata y sustancial para los nuevos inversores.
Términos de los valores: los warrants prefinanciados no están listados ni se negocian; las acciones comunes permanecen listadas en Nasdaq Capital Market bajo el símbolo “LVO”. La entrega está prevista alrededor de julio ⎯, 2025 a través de Lucid Capital Markets.
LiveOne, Inc. (나스닥: LVO)는 2025년 2월 26일 선반 등록에 따라 미확정 수량의 보통주와 선행 자금 조달 워런트를 판매하기 위한 예비 증권 설명서를 제출했습니다. 워런트의 행사가격은 미미한 $0.001이며 즉시 행사 가능하나, 소유 제한은 4.99%/9.99%입니다. 인수인은 45일간 추가 주식 매수 옵션을 보유하며, 인수 수수료는 총 수익의 7.0%입니다.
가격, 규모 및 수익금은 아직 미정이나, 회사는 순수익금을 암호화폐 구매, 암호화폐 재무 전략 개발 및 일반 기업 목적에 사용할 예정입니다. LiveOne은 자금 운용에 대해 폭넓은 재량권을 유지합니다.
자본 구조 및 최근 자금 조달: 2025년 7월 15일 기준 회사는 1억 160만 주의 보통주를 발행했으며, 희석 가능 증권으로는 2016년 플랜에 따른 1,760만 주, 시리즈 A 우선주 360만 주, 2025년 5월 19일 발행된 1,680만 달러 규모의 선순위 담보 전환사채에서 파생된 800만 주(전환가 $2.10), 그리고 630만 워런트가 있습니다. 2025년 7월 LiveOne은 675만 달러 규모의 시리즈 A 우선주를 450만 주 보통주와 450만 주의 페니 워런트로 교환했습니다. 이번 신규 주식 판매는 희석을 더욱 증가시킬 것입니다.
사업 개요: LiveOne은 PodcastOne, Slacker 스트리밍, 미디어 그룹 등 세 개 부문을 운영하며, 라이브/가상 음악 이벤트, 팟캐스트, 인터넷 라디오 및 맞춤형 상품을 제공합니다. OEM 관계, PPV 이벤트 및 인수(CPS, Splitmind, Drumify)를 통해 수익원을 다각화하고 있습니다. 2025 회계연도 PodcastOne 다운로드 수는 2억 400만 건에 달했습니다.
주요 위험 요인: 계속기업 존속에 대한 상당한 의문, 반복적인 손실, 제한적인 계약 조건이 있는 대규모 부채, 단일 OEM에 대한 의존, 나스닥 상장폐지 가능성(2025년 3월 이후 주가 하락), 치열한 경쟁, 비효율적인 내부 통제, 광범위한 암호화폐 관련 위험(변동성, 보관, 규제 불확실성). 신규 투자자에게 즉각적이고 상당한 희석이 예상됩니다.
증권 조건: 선행 자금 조달 워런트는 비상장 및 거래 불가이며, 보통주는 나스닥 캐피털 마켓에서 “LVO”로 계속 상장됩니다. 증권 인도는 2025년 7월경 Lucid Capital Markets를 통해 이루어질 예정입니다.
LiveOne, Inc. (Nasdaq : LVO) a déposé un supplément préliminaire au prospectus dans le cadre de sa shelf du 26 février 2025 pour vendre un nombre indéterminé d’actions ordinaires et de bons de souscription préfinancés. Les bons ont un prix d’exercice symbolique de 0,001 $ et sont exerçables immédiatement, sous réserve de plafonds de détention de 4,99 %/9,99 %. Les souscripteurs disposent d’une option de 45 jours pour acheter des actions supplémentaires ; les frais de souscription s’élèvent à 7,0 % du produit brut.
Prix, taille et produit ne sont pas encore définis, mais la société estime que le produit net sera utilisé pour acheter des cryptomonnaies, développer une stratégie de trésorerie crypto et pour des besoins généraux de l’entreprise. LiveOne conserve une large discrétion quant à l’utilisation des fonds.
Structure du capital et financements récents : au 15 juillet 2025, la société comptait 101,6 millions d’actions ordinaires en circulation, avec des titres potentiellement dilutifs comprenant 17,6 millions d’actions dans le cadre du plan 2016, 3,6 millions d’actions de série A préférentielles, 8,0 millions d’actions issues d’obligations convertibles senior garanties de 16,8 millions de dollars émises le 19 mai 2025 (convertibles à 2,10 $), et 6,3 millions de bons en circulation. En juillet 2025, LiveOne a converti 6,75 millions de dollars d’actions de série A préférentielles en 4,5 millions d’actions ordinaires plus 4,5 millions de bons symboliques. La nouvelle émission d’actions augmentera encore la dilution.
Présentation de l’activité : LiveOne opère dans trois segments—PodcastOne, Slacker streaming et un Media Group—offrant des événements musicaux en direct/virtuels, des podcasts, de la radio internet et des produits personnalisés. Les relations OEM, les événements pay-per-view et les acquisitions (CPS, Splitmind, Drumify) élargissent les sources de revenus. Les téléchargements de PodcastOne pour l’exercice 25 ont atteint 204 millions.
Principaux risques mis en avant : doutes substantiels sur la continuité d’exploitation, pertes récurrentes, endettement important avec clauses restrictives, dépendance à un seul OEM, risque de radiation du Nasdaq (cours sous la barre depuis mars 2025), forte concurrence, contrôles internes inefficaces et risques étendus liés aux cryptomonnaies (volatilité, garde, incertitude réglementaire). Une dilution immédiate et importante est attendue pour les nouveaux investisseurs.
Conditions des titres : les bons préfinancés ne sont pas cotés et ne sont pas négociables ; les actions ordinaires restent cotées sur le Nasdaq Capital Market sous le symbole « LVO ». La livraison est prévue aux alentours de juillet ⎯ 2025 via Lucid Capital Markets.
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) hat einen vorläufigen Prospektergänzung unter seinem Shelf-Programm vom 26. Februar 2025 eingereicht, um eine nicht näher spezifizierte Anzahl von Stammaktien und vorausfinanzierten Warrants zu verkaufen. Die Warrants haben einen minimalen Ausübungspreis von 0,001 USD und sind sofort ausübbar, unterliegen jedoch Eigentumsgrenzen von 4,99%/9,99%. Die Underwriter haben eine 45-tägige Option zum Kauf zusätzlicher Aktien; die Underwriting-Gebühren betragen 7,0% des Bruttoerlöses.
Preis, Umfang und Erlöse sind noch nicht festgelegt, aber das Unternehmen schätzt, dass die Nettoerlöse verwendet werden, um Kryptowährungen zu kaufen, eine Krypto-Treasury-Strategie zu entwickeln und für allgemeine Unternehmenszwecke. LiveOne behält sich dabei einen weiten Ermessensspielraum vor.
Kapitalstruktur & jüngste Finanzierungen: Zum 15. Juli 2025 hatte das Unternehmen 101,6 Mio. Stammaktien ausstehend, mit potenziell verwässernden Wertpapieren, darunter 17,6 Mio. Aktien aus dem 2016er Plan, 3,6 Mio. Aktien der Serie A Vorzugsaktien, 8,0 Mio. Aktien aus $16,8 Mio. vorrangigen besicherten wandelbaren Schuldverschreibungen, die am 19. Mai 2025 ausgegeben wurden (wandlungsfähig zu $2,10), und 6,3 Mio. ausstehende Warrants. Im Juli 2025 tauschte LiveOne $6,75 Mio. der Serie A Vorzugsaktien gegen 4,5 Mio. Stammaktien plus 4,5 Mio. Penny-Warrants. Der neue Aktienverkauf wird die Verwässerung weiter erhöhen.
Geschäftsübersicht: LiveOne betreibt drei Segmente—PodcastOne, Slacker Streaming und eine Media Group—und bietet Live-/virtuelle Musikveranstaltungen, Podcasts, Internetradio und personalisierte Merchandise-Artikel an. OEM-Beziehungen, PPV-Events und Akquisitionen (CPS, Splitmind, Drumify) erweitern die Einnahmequellen. Im Geschäftsjahr 25 erreichten die Downloads von PodcastOne 204 Mio.
Hervorgehobene Risiken: erhebliche Zweifel an der Fortführungsfähigkeit, wiederkehrende Verluste, hohe Schuldenlast mit restriktiven Auflagen, Abhängigkeit von einem einzigen OEM, mögliche Nasdaq-Delistung (Kursmangel seit März 2025), intensiver Wettbewerb, ineffektive interne Kontrollen und umfangreiche Krypto-bezogene Risiken (Volatilität, Verwahrung, regulatorische Unsicherheit). Für neue Investoren wird eine sofortige und erhebliche Verwässerung erwartet.
Wertpapierbedingungen: Vorausfinanzierte Warrants sind nicht gelistet und nicht handelbar; Stammaktien bleiben am Nasdaq Capital Market unter dem Symbol „LVO“ gelistet. Die Lieferung erfolgt voraussichtlich etwa im Juli ⎯ 2025 über Lucid Capital Markets.
FAQ
How many LiveOne (LVO) shares are currently outstanding?
What will LiveOne do with the proceeds from this 424B5 offering?
Why are investors offered pre-funded warrants instead of common stock?
What are the key risks highlighted in the LiveOne prospectus supplement?
Does the offering resolve LiveOne’s potential Nasdaq delisting?
