[SCHEDULE 13G] Roma Green Finance Limited SEC Filing
H1 2025 results: Banco Santander delivered a record attributable profit of EUR 6.83 bn (+13% YoY; +18% constant FX) and a fifth consecutive quarterly record in Q2 (EUR 3.43 bn, +1% QoQ). Return on tangible equity (post-AT1) climbed to 16.0% (15.1% a year earlier) and the efficiency ratio improved to 41.5%, the best in 15 years. Net fee income grew 3% statutory (+9% constant FX) and helped offset a 4% YoY drop in net interest income; operating expenses fell 1%, supporting flat total income (EUR 29.2 bn statutory, EUR 31.0 bn underlying). Credit quality strengthened: cost of risk fell 7 bps YoY to 1.14%, NPL ratio declined to 2.91% and coverage rose to 67%.
Capital & balance-sheet: The phased-in CET1 ratio added 10 bps QoQ to 13.0%, the upper end of management’s 12-13% range, giving a 334 bps buffer above the regulatory minimum. Capital generation in Q2 was +54 bps before distributions (-29 bps). Total assets were EUR 1.82 trn (+1.7% YoY). Loans stood at EUR 1.01 trn and customer deposits at EUR 1.01 trn, both lower YoY largely due to IFRS-5 reclassification of the Polish business ahead of a planned EUR 7 bn sale of 49% of Santander Bank Polska to Erste. Santander will keep 100% of Santander Consumer Bank Polska and has announced a GBP 2.65 bn all-cash acquisition of TSB, subject to approvals. Market capitalisation at 30 Jun 25 reached EUR 104.6 bn as the share price rose 62% YoY.
- H1 EPS: EUR 0.43 (+19% YoY).
- TNAV per share: EUR 5.50 (+16% YoY).
- Liquidity Coverage Ratio: 159%.
Risultati primo semestre 2025: Banco Santander ha registrato un utile attribuibile record di 6,83 miliardi di euro (+13% su base annua; +18% a cambi costanti) e un quinto trimestre consecutivo da record nel secondo trimestre (3,43 miliardi di euro, +1% rispetto al trimestre precedente). Il rendimento sul capitale tangibile (post-AT1) è salito al 16,0% (15,1% un anno prima) e il coefficiente di efficienza è migliorato al 41,5%, il migliore degli ultimi 15 anni. Le commissioni nette sono cresciute del 3% secondo i dati statutari (+9% a cambi costanti), compensando una diminuzione del 4% annuo degli interessi netti; le spese operative sono diminuite dell’1%, sostenendo un reddito totale stabile (29,2 miliardi di euro statutari, 31,0 miliardi sottostanti). La qualità del credito si è rafforzata: il costo del rischio è sceso di 7 punti base rispetto all’anno precedente, al 1,14%, il tasso di crediti deteriorati è sceso al 2,91% e la copertura è salita al 67%.
Capitale e bilancio: Il CET1 phased-in è aumentato di 10 punti base rispetto al trimestre precedente, raggiungendo il 13,0%, al limite superiore dell’intervallo 12-13% indicato dal management, con un margine di 334 punti base sopra il minimo regolamentare. La generazione di capitale nel secondo trimestre è stata di +54 punti base prima delle distribuzioni (-29 punti base). Gli attivi totali ammontavano a 1,82 trilioni di euro (+1,7% su base annua). I prestiti erano pari a 1,01 trilioni di euro e i depositi dei clienti a 1,01 trilioni, entrambi in calo su base annua principalmente a causa della riclassificazione IFRS-5 della divisione polacca in vista della prevista vendita per 7 miliardi di euro del 49% di Santander Bank Polska a Erste. Santander manterrà il 100% di Santander Consumer Bank Polska e ha annunciato un’acquisizione in contanti da 2,65 miliardi di sterline di TSB, soggetta ad approvazioni. La capitalizzazione di mercato al 30 giugno 2025 ha raggiunto 104,6 miliardi di euro, con un aumento del prezzo azionario del 62% su base annua.
- Utile per azione primo semestre: 0,43 euro (+19% su base annua).
- Valore contabile tangibile per azione: 5,50 euro (+16% su base annua).
- Liquidity Coverage Ratio: 159%.
Resultados primer semestre 2025: Banco Santander registró un beneficio atribuible récord de 6.830 millones de euros (+13% interanual; +18% a tipo de cambio constante) y un quinto trimestre consecutivo récord en el segundo trimestre (3.430 millones de euros, +1% trimestral). El retorno sobre el capital tangible (post-AT1) subió al 16,0% (15,1% un año antes) y el ratio de eficiencia mejoró al 41,5%, el mejor en 15 años. Los ingresos netos por comisiones crecieron un 3% según datos estatutarios (+9% a tipo de cambio constante), compensando una caída del 4% interanual en los ingresos netos por intereses; los gastos operativos bajaron un 1%, apoyando unos ingresos totales estables (29.200 millones de euros estatutarios, 31.000 millones subyacentes). La calidad del crédito se fortaleció: el coste del riesgo bajó 7 puntos básicos interanuales hasta el 1,14%, la ratio de morosidad disminuyó al 2,91% y la cobertura aumentó al 67%.
Capital y balance: El ratio CET1 phased-in aumentó 10 puntos básicos trimestrales hasta el 13,0%, en el extremo superior del rango del 12-13% establecido por la dirección, con un colchón de 334 puntos básicos sobre el mínimo regulatorio. La generación de capital en el segundo trimestre fue de +54 puntos básicos antes de distribuciones (-29 puntos básicos). Los activos totales sumaron 1,82 billones de euros (+1,7% interanual). Los préstamos se situaron en 1,01 billones de euros y los depósitos de clientes en 1,01 billones, ambos inferiores interanualmente debido principalmente a la reclasificación IFRS-5 del negocio polaco ante la prevista venta de 7.000 millones de euros del 49% de Santander Bank Polska a Erste. Santander mantendrá el 100% de Santander Consumer Bank Polska y ha anunciado una adquisición en efectivo de 2.650 millones de libras de TSB, sujeta a aprobaciones. La capitalización bursátil al 30 de junio de 2025 alcanzó los 104.600 millones de euros, con un aumento del precio de la acción del 62% interanual.
- Beneficio por acción primer semestre: 0,43 euros (+19% interanual).
- Valor contable tangible por acción: 5,50 euros (+16% interanual).
- Liquidity Coverage Ratio: 159%.
2025년 상반기 실적: Banco Santander는 68억 3천만 유로의 기록적인 귀속이익을 달성했으며(전년 대비 13%, 환율 고정 시 18%), 2분기에도 34억 3천만 유로로 5분기 연속 분기 기록을 경신했습니다(전분기 대비 1%). 유형자산 자기자본 수익률(AT1 후)은 16.0%(전년 동기 15.1%)로 상승했고, 효율성 비율은 41.5%로 15년 만에 최고치를 기록했습니다. 순수수료 수익은 법정 기준 3% 증가(환율 고정 시 9%)하여 순이자수익의 4% 연간 감소를 상쇄했으며, 영업비용은 1% 감소하여 총수익은 안정적이었습니다(법정 기준 292억 유로, 기초 기준 310억 유로). 신용 품질은 강화되어 위험 비용이 전년 대비 7bp 하락한 1.14%를 기록했고, 부실채권 비율은 2.91%로 감소했으며, 대손충당금 커버리지 비율은 67%로 상승했습니다.
자본 및 대차대조표: 단계적 도입 CET1 비율은 전분기 대비 10bp 상승한 13.0%로, 경영진이 제시한 12-13% 범위의 상한에 위치하며 규제 최소치 대비 334bp의 여유를 확보했습니다. 2분기 자본 생성은 배당 전 +54bp(-29bp)였습니다. 총자산은 1조 8,200억 유로로 전년 대비 1.7% 증가했습니다. 대출과 고객 예금은 각각 1조 100억 유로로, 주로 폴란드 사업부의 IFRS-5 재분류와 관련된 70억 유로 규모의 Santander Bank Polska 지분 49% 매각 계획으로 인해 전년 대비 감소했습니다. Santander는 Santander Consumer Bank Polska 지분 100%를 유지하며, 승인 조건 하에 26억 5천만 파운드의 현금 인수로 TSB를 인수할 계획입니다. 2025년 6월 30일 기준 시가총액은 1,046억 유로로 주가가 전년 대비 62% 상승했습니다.
- 상반기 주당순이익: 0.43 유로 (+19% 전년 대비).
- 주당 유형순자산가치: 5.50 유로 (+16% 전년 대비).
- 유동성 커버리지 비율: 159%.
Résultats du premier semestre 2025 : Banco Santander a enregistré un bénéfice attribuable record de 6,83 milliards d'euros (+13 % en glissement annuel ; +18 % à changes constants) et un cinquième trimestre consécutif record au deuxième trimestre (3,43 milliards d'euros, +1 % par rapport au trimestre précédent). Le rendement des capitaux propres tangibles (post-AT1) est passé à 16,0 % (15,1 % un an plus tôt) et le ratio d'efficacité s'est amélioré à 41,5 %, son meilleur niveau en 15 ans. Les revenus nets de commissions ont augmenté de 3 % en données statutaires (+9 % à changes constants), compensant une baisse de 4 % en glissement annuel des revenus d'intérêts nets ; les charges d'exploitation ont diminué de 1 %, soutenant un revenu total stable (29,2 milliards d'euros statutaires, 31,0 milliards sous-jacents). La qualité du crédit s'est renforcée : le coût du risque a diminué de 7 points de base en glissement annuel pour s'établir à 1,14 %, le ratio de créances douteuses a baissé à 2,91 % et la couverture a augmenté à 67 %.
Capital et bilan : Le ratio CET1 phased-in a augmenté de 10 points de base par rapport au trimestre précédent pour atteindre 13,0 %, soit le haut de la fourchette de 12-13 % fixée par la direction, offrant une marge de 334 points de base au-dessus du minimum réglementaire. La génération de capital au deuxième trimestre a été de +54 points de base avant distributions (-29 points de base). Le total des actifs s'élevait à 1,82 billion d'euros (+1,7 % en glissement annuel). Les prêts s'élevaient à 1,01 billion d'euros et les dépôts clients à 1,01 billion d'euros, tous deux en baisse en glissement annuel principalement en raison du reclassement IFRS-5 de l'activité polonaise en vue de la vente prévue de 7 milliards d'euros de 49 % de Santander Bank Polska à Erste. Santander conservera 100 % de Santander Consumer Bank Polska et a annoncé une acquisition en numéraire de 2,65 milliards de livres sterling de TSB, sous réserve d'approbations. La capitalisation boursière au 30 juin 2025 a atteint 104,6 milliards d'euros, le cours de l'action ayant augmenté de 62 % en glissement annuel.
- BPA S1 : 0,43 EUR (+19 % en glissement annuel).
- Valeur nette tangible par action : 5,50 EUR (+16 % en glissement annuel).
- Ratio de couverture de liquidité : 159 %.
Ergebnisse H1 2025: Die Banco Santander erzielte einen Rekordgewinn von 6,83 Mrd. EUR (plus 13 % im Jahresvergleich; plus 18 % bei konstanten Wechselkursen) und im 2. Quartal einen fünften aufeinanderfolgenden Quartalsrekord von 3,43 Mrd. EUR (plus 1 % gegenüber dem Vorquartal). Die Eigenkapitalrendite auf das materielle Eigenkapital (post-AT1) stieg auf 16,0 % (15,1 % im Vorjahr), und die Effizienzquote verbesserte sich auf 41,5 %, der beste Wert seit 15 Jahren. Die Netto-Provisionserträge wuchsen um 3 % nach handelsrechtlichen Zahlen (+9 % bei konstanten Wechselkursen) und kompensierten einen Rückgang der Nettozinserträge um 4 % im Jahresvergleich; die Betriebskosten sanken um 1 %, was ein stabiles Gesamtergebnis unterstützte (29,2 Mrd. EUR handelsrechtlich, 31,0 Mrd. EUR bereinigt). Die Kreditqualität verbesserte sich: Die Risikokosten sanken um 7 Basispunkte auf 1,14 %, die NPL-Quote fiel auf 2,91 % und die Deckung stieg auf 67 %.
Kapital & Bilanz: Die phased-in CET1-Quote stieg im Quartalsvergleich um 10 Basispunkte auf 13,0 %, am oberen Ende der von der Geschäftsleitung vorgegebenen Spanne von 12-13 %, was einen Puffer von 334 Basispunkten über dem regulatorischen Minimum bedeutet. Die Kapitalerzeugung im 2. Quartal betrug +54 Basispunkte vor Ausschüttungen (-29 Basispunkte). Die Gesamtaktiva beliefen sich auf 1,82 Billionen EUR (+1,7 % im Jahresvergleich). Die Kredite beliefen sich auf 1,01 Billionen EUR und die Kundeneinlagen ebenfalls auf 1,01 Billionen EUR, beide im Jahresvergleich niedriger, was hauptsächlich auf die IFRS-5-Reklassifizierung des polnischen Geschäfts im Vorfeld des geplanten Verkaufs von 49 % der Santander Bank Polska an Erste für 7 Mrd. EUR zurückzuführen ist. Santander behält 100 % der Santander Consumer Bank Polska und hat eine barfinanzierte Übernahme von TSB für 2,65 Mrd. GBP angekündigt, vorbehaltlich der Genehmigungen. Die Marktkapitalisierung erreichte am 30. Juni 2025 104,6 Mrd. EUR, da der Aktienkurs im Jahresvergleich um 62 % stieg.
- H1 Ergebnis je Aktie: 0,43 EUR (+19 % im Jahresvergleich).
- TNAV je Aktie: 5,50 EUR (+16 % im Jahresvergleich).
- Liquidity Coverage Ratio: 159 %.
- Record H1 2025 attributable profit of EUR 6.83 bn, +13% YoY
- RoTE (post-AT1) improved to 16.0%, near 2025 target
- CET1 ratio rose to 13.0%, 334 bps above requirement
- Efficiency ratio at 41.5%, best in over a decade
- Planned EUR 7 bn Poland stake sale and share buybacks unlock capital for investors
- Net interest income fell 4% YoY amid rate compression in Argentina
- Loans and customer deposits declined 5–7% YoY due to reclassification and subdued demand
- Large provisioning (EUR 6.18 bn) driven by Brazil model updates and card growth
- Cost of risk remains above 1%, higher than many EU peers
- Disposal of Polish retail stake reduces geographic diversification
Insights
TL;DR: Strong profit growth, solid capital, selective portfolio reshaping—overall equity-positive.
Record earnings, higher RoTE and an efficiency ratio at 15-year best underline successful cost discipline and network benefits. CET1 at 13.0% leaves a comfortable buffer and supports the planned 50% payout plus buybacks funded by the Poland disposal. Fee momentum and diversified geography offset NII pressure from lower rates in Argentina. Disposal of Polish stake crystallises value and unlocks capital, while the TSB deal broadens UK scale. Share price strength (+62% YoY) reflects improved profitability and capital return visibility.
TL;DR: Credit metrics stable; provisioning needs still elevated in Brazil and cards.
NPL ratio improved to 2.91% and cost of risk fell to 1.14%, but absolute provisions (EUR 6.18 bn) remain sizable, partly due to model updates in Brazil and card growth in LatAm. Sale of Polish assets reduces exposure but trims diversification. Loan and deposit contraction, once adjusted for IFRS-5, looks modest; liquidity and LCR at 159% are strong. CET1 generation offset regulatory headwinds, keeping buffers intact. Overall risk profile stable, though sustained NII compression and large consumer portfolios warrant monitoring.
Risultati primo semestre 2025: Banco Santander ha registrato un utile attribuibile record di 6,83 miliardi di euro (+13% su base annua; +18% a cambi costanti) e un quinto trimestre consecutivo da record nel secondo trimestre (3,43 miliardi di euro, +1% rispetto al trimestre precedente). Il rendimento sul capitale tangibile (post-AT1) è salito al 16,0% (15,1% un anno prima) e il coefficiente di efficienza è migliorato al 41,5%, il migliore degli ultimi 15 anni. Le commissioni nette sono cresciute del 3% secondo i dati statutari (+9% a cambi costanti), compensando una diminuzione del 4% annuo degli interessi netti; le spese operative sono diminuite dell’1%, sostenendo un reddito totale stabile (29,2 miliardi di euro statutari, 31,0 miliardi sottostanti). La qualità del credito si è rafforzata: il costo del rischio è sceso di 7 punti base rispetto all’anno precedente, al 1,14%, il tasso di crediti deteriorati è sceso al 2,91% e la copertura è salita al 67%.
Capitale e bilancio: Il CET1 phased-in è aumentato di 10 punti base rispetto al trimestre precedente, raggiungendo il 13,0%, al limite superiore dell’intervallo 12-13% indicato dal management, con un margine di 334 punti base sopra il minimo regolamentare. La generazione di capitale nel secondo trimestre è stata di +54 punti base prima delle distribuzioni (-29 punti base). Gli attivi totali ammontavano a 1,82 trilioni di euro (+1,7% su base annua). I prestiti erano pari a 1,01 trilioni di euro e i depositi dei clienti a 1,01 trilioni, entrambi in calo su base annua principalmente a causa della riclassificazione IFRS-5 della divisione polacca in vista della prevista vendita per 7 miliardi di euro del 49% di Santander Bank Polska a Erste. Santander manterrà il 100% di Santander Consumer Bank Polska e ha annunciato un’acquisizione in contanti da 2,65 miliardi di sterline di TSB, soggetta ad approvazioni. La capitalizzazione di mercato al 30 giugno 2025 ha raggiunto 104,6 miliardi di euro, con un aumento del prezzo azionario del 62% su base annua.
- Utile per azione primo semestre: 0,43 euro (+19% su base annua).
- Valore contabile tangibile per azione: 5,50 euro (+16% su base annua).
- Liquidity Coverage Ratio: 159%.
Resultados primer semestre 2025: Banco Santander registró un beneficio atribuible récord de 6.830 millones de euros (+13% interanual; +18% a tipo de cambio constante) y un quinto trimestre consecutivo récord en el segundo trimestre (3.430 millones de euros, +1% trimestral). El retorno sobre el capital tangible (post-AT1) subió al 16,0% (15,1% un año antes) y el ratio de eficiencia mejoró al 41,5%, el mejor en 15 años. Los ingresos netos por comisiones crecieron un 3% según datos estatutarios (+9% a tipo de cambio constante), compensando una caída del 4% interanual en los ingresos netos por intereses; los gastos operativos bajaron un 1%, apoyando unos ingresos totales estables (29.200 millones de euros estatutarios, 31.000 millones subyacentes). La calidad del crédito se fortaleció: el coste del riesgo bajó 7 puntos básicos interanuales hasta el 1,14%, la ratio de morosidad disminuyó al 2,91% y la cobertura aumentó al 67%.
Capital y balance: El ratio CET1 phased-in aumentó 10 puntos básicos trimestrales hasta el 13,0%, en el extremo superior del rango del 12-13% establecido por la dirección, con un colchón de 334 puntos básicos sobre el mínimo regulatorio. La generación de capital en el segundo trimestre fue de +54 puntos básicos antes de distribuciones (-29 puntos básicos). Los activos totales sumaron 1,82 billones de euros (+1,7% interanual). Los préstamos se situaron en 1,01 billones de euros y los depósitos de clientes en 1,01 billones, ambos inferiores interanualmente debido principalmente a la reclasificación IFRS-5 del negocio polaco ante la prevista venta de 7.000 millones de euros del 49% de Santander Bank Polska a Erste. Santander mantendrá el 100% de Santander Consumer Bank Polska y ha anunciado una adquisición en efectivo de 2.650 millones de libras de TSB, sujeta a aprobaciones. La capitalización bursátil al 30 de junio de 2025 alcanzó los 104.600 millones de euros, con un aumento del precio de la acción del 62% interanual.
- Beneficio por acción primer semestre: 0,43 euros (+19% interanual).
- Valor contable tangible por acción: 5,50 euros (+16% interanual).
- Liquidity Coverage Ratio: 159%.
2025년 상반기 실적: Banco Santander는 68억 3천만 유로의 기록적인 귀속이익을 달성했으며(전년 대비 13%, 환율 고정 시 18%), 2분기에도 34억 3천만 유로로 5분기 연속 분기 기록을 경신했습니다(전분기 대비 1%). 유형자산 자기자본 수익률(AT1 후)은 16.0%(전년 동기 15.1%)로 상승했고, 효율성 비율은 41.5%로 15년 만에 최고치를 기록했습니다. 순수수료 수익은 법정 기준 3% 증가(환율 고정 시 9%)하여 순이자수익의 4% 연간 감소를 상쇄했으며, 영업비용은 1% 감소하여 총수익은 안정적이었습니다(법정 기준 292억 유로, 기초 기준 310억 유로). 신용 품질은 강화되어 위험 비용이 전년 대비 7bp 하락한 1.14%를 기록했고, 부실채권 비율은 2.91%로 감소했으며, 대손충당금 커버리지 비율은 67%로 상승했습니다.
자본 및 대차대조표: 단계적 도입 CET1 비율은 전분기 대비 10bp 상승한 13.0%로, 경영진이 제시한 12-13% 범위의 상한에 위치하며 규제 최소치 대비 334bp의 여유를 확보했습니다. 2분기 자본 생성은 배당 전 +54bp(-29bp)였습니다. 총자산은 1조 8,200억 유로로 전년 대비 1.7% 증가했습니다. 대출과 고객 예금은 각각 1조 100억 유로로, 주로 폴란드 사업부의 IFRS-5 재분류와 관련된 70억 유로 규모의 Santander Bank Polska 지분 49% 매각 계획으로 인해 전년 대비 감소했습니다. Santander는 Santander Consumer Bank Polska 지분 100%를 유지하며, 승인 조건 하에 26억 5천만 파운드의 현금 인수로 TSB를 인수할 계획입니다. 2025년 6월 30일 기준 시가총액은 1,046억 유로로 주가가 전년 대비 62% 상승했습니다.
- 상반기 주당순이익: 0.43 유로 (+19% 전년 대비).
- 주당 유형순자산가치: 5.50 유로 (+16% 전년 대비).
- 유동성 커버리지 비율: 159%.
Résultats du premier semestre 2025 : Banco Santander a enregistré un bénéfice attribuable record de 6,83 milliards d'euros (+13 % en glissement annuel ; +18 % à changes constants) et un cinquième trimestre consécutif record au deuxième trimestre (3,43 milliards d'euros, +1 % par rapport au trimestre précédent). Le rendement des capitaux propres tangibles (post-AT1) est passé à 16,0 % (15,1 % un an plus tôt) et le ratio d'efficacité s'est amélioré à 41,5 %, son meilleur niveau en 15 ans. Les revenus nets de commissions ont augmenté de 3 % en données statutaires (+9 % à changes constants), compensant une baisse de 4 % en glissement annuel des revenus d'intérêts nets ; les charges d'exploitation ont diminué de 1 %, soutenant un revenu total stable (29,2 milliards d'euros statutaires, 31,0 milliards sous-jacents). La qualité du crédit s'est renforcée : le coût du risque a diminué de 7 points de base en glissement annuel pour s'établir à 1,14 %, le ratio de créances douteuses a baissé à 2,91 % et la couverture a augmenté à 67 %.
Capital et bilan : Le ratio CET1 phased-in a augmenté de 10 points de base par rapport au trimestre précédent pour atteindre 13,0 %, soit le haut de la fourchette de 12-13 % fixée par la direction, offrant une marge de 334 points de base au-dessus du minimum réglementaire. La génération de capital au deuxième trimestre a été de +54 points de base avant distributions (-29 points de base). Le total des actifs s'élevait à 1,82 billion d'euros (+1,7 % en glissement annuel). Les prêts s'élevaient à 1,01 billion d'euros et les dépôts clients à 1,01 billion d'euros, tous deux en baisse en glissement annuel principalement en raison du reclassement IFRS-5 de l'activité polonaise en vue de la vente prévue de 7 milliards d'euros de 49 % de Santander Bank Polska à Erste. Santander conservera 100 % de Santander Consumer Bank Polska et a annoncé une acquisition en numéraire de 2,65 milliards de livres sterling de TSB, sous réserve d'approbations. La capitalisation boursière au 30 juin 2025 a atteint 104,6 milliards d'euros, le cours de l'action ayant augmenté de 62 % en glissement annuel.
- BPA S1 : 0,43 EUR (+19 % en glissement annuel).
- Valeur nette tangible par action : 5,50 EUR (+16 % en glissement annuel).
- Ratio de couverture de liquidité : 159 %.
Ergebnisse H1 2025: Die Banco Santander erzielte einen Rekordgewinn von 6,83 Mrd. EUR (plus 13 % im Jahresvergleich; plus 18 % bei konstanten Wechselkursen) und im 2. Quartal einen fünften aufeinanderfolgenden Quartalsrekord von 3,43 Mrd. EUR (plus 1 % gegenüber dem Vorquartal). Die Eigenkapitalrendite auf das materielle Eigenkapital (post-AT1) stieg auf 16,0 % (15,1 % im Vorjahr), und die Effizienzquote verbesserte sich auf 41,5 %, der beste Wert seit 15 Jahren. Die Netto-Provisionserträge wuchsen um 3 % nach handelsrechtlichen Zahlen (+9 % bei konstanten Wechselkursen) und kompensierten einen Rückgang der Nettozinserträge um 4 % im Jahresvergleich; die Betriebskosten sanken um 1 %, was ein stabiles Gesamtergebnis unterstützte (29,2 Mrd. EUR handelsrechtlich, 31,0 Mrd. EUR bereinigt). Die Kreditqualität verbesserte sich: Die Risikokosten sanken um 7 Basispunkte auf 1,14 %, die NPL-Quote fiel auf 2,91 % und die Deckung stieg auf 67 %.
Kapital & Bilanz: Die phased-in CET1-Quote stieg im Quartalsvergleich um 10 Basispunkte auf 13,0 %, am oberen Ende der von der Geschäftsleitung vorgegebenen Spanne von 12-13 %, was einen Puffer von 334 Basispunkten über dem regulatorischen Minimum bedeutet. Die Kapitalerzeugung im 2. Quartal betrug +54 Basispunkte vor Ausschüttungen (-29 Basispunkte). Die Gesamtaktiva beliefen sich auf 1,82 Billionen EUR (+1,7 % im Jahresvergleich). Die Kredite beliefen sich auf 1,01 Billionen EUR und die Kundeneinlagen ebenfalls auf 1,01 Billionen EUR, beide im Jahresvergleich niedriger, was hauptsächlich auf die IFRS-5-Reklassifizierung des polnischen Geschäfts im Vorfeld des geplanten Verkaufs von 49 % der Santander Bank Polska an Erste für 7 Mrd. EUR zurückzuführen ist. Santander behält 100 % der Santander Consumer Bank Polska und hat eine barfinanzierte Übernahme von TSB für 2,65 Mrd. GBP angekündigt, vorbehaltlich der Genehmigungen. Die Marktkapitalisierung erreichte am 30. Juni 2025 104,6 Mrd. EUR, da der Aktienkurs im Jahresvergleich um 62 % stieg.
- H1 Ergebnis je Aktie: 0,43 EUR (+19 % im Jahresvergleich).
- TNAV je Aktie: 5,50 EUR (+16 % im Jahresvergleich).
- Liquidity Coverage Ratio: 159 %.
