[8-K] SB Financial Group, Inc. Reports Material Event
NB Bancorp (NBBK) filed Amendment No. 1 to its Form S-4 to register shares for the proposed acquisition of Provident Bancorp (PVBC). Needham’s wholly-owned Merger Sub will merge into Provident, followed by a hold-co and bank merger, with Needham as the surviving entity. Each PVBC share will convert into either 0.691 NBBK shares or $13.00 in cash, subject to proration so that the overall mix is 50% stock / 50% cash. Cash will be paid for fractional shares. Based on the 5 June 2025 NBBK close of $16.65, the stock alternative implied $11.51 per PVBC share; the cash option is fixed. Approximately 5.9 million new NBBK shares will be issued, giving former PVBC holders roughly 14.54 % of pro-forma equity. Providence shareholders will meet virtually on 16 Sept 2025 to vote on: (1) the merger, (2) advisory golden-parachute compensation, and (3) possible adjournment. Board approval requires a majority of outstanding PVBC shares; directors owning 2.74 % have agreed to vote FOR. No appraisal rights are available. Closing is targeted for Q4 2025, pending shareholder and regulatory approvals, receipt of tax opinions, SEC registration effectiveness and Nasdaq listing of the new shares. A reciprocal termination fee of $8.5 million applies under specified circumstances. PVBC equity awards will fully vest; underwater options will be cancelled with no payment. The filing warns that NBBK’s share price at closing will determine final stock consideration value.
NB Bancorp (NBBK) ha presentato l'Emendamento n. 1 al suo Modulo S-4 per registrare le azioni relative alla proposta di acquisizione di Provident Bancorp (PVBC). La società di fusione interamente controllata da Needham si fonderà con Provident, seguita da una fusione tra holding e banca, con Needham come entità risultante. Ogni azione PVBC sarà convertita in 0,691 azioni NBBK o $13,00 in contanti, soggetto a una ripartizione per garantire una composizione complessiva del 50% azioni / 50% contanti. I contanti saranno corrisposti per le azioni frazionarie. Basandosi sul prezzo di chiusura di NBBK del 5 giugno 2025 pari a $16,65, l'alternativa azionaria implica un valore di $11,51 per azione PVBC; l'opzione in contanti è fissa. Saranno emesse circa 5,9 milioni di nuove azioni NBBK, conferendo ai precedenti azionisti PVBC circa il 14,54% del capitale pro-forma. Gli azionisti di Providence si riuniranno virtualmente il 16 settembre 2025 per votare su: (1) la fusione, (2) la compensazione consultiva golden parachute e (3) una possibile sospensione. L'approvazione del consiglio richiede la maggioranza delle azioni PVBC in circolazione; i direttori che detengono il 2,74% hanno già espresso voto a favore. Non sono previsti diritti di valutazione. La chiusura è prevista per il quarto trimestre 2025, subordinata all'approvazione degli azionisti e delle autorità di regolamentazione, al ricevimento di pareri fiscali, all'efficacia della registrazione SEC e alla quotazione delle nuove azioni su Nasdaq. È prevista una penale di risoluzione reciproca di $8,5 milioni in determinate circostanze. Le stock option PVBC saranno completamente maturate; le opzioni sott'acqua saranno cancellate senza alcun pagamento. Il documento avverte che il prezzo delle azioni NBBK alla chiusura determinerà il valore finale della componente azionaria.
NB Bancorp (NBBK) presentó la Enmienda No. 1 a su Formulario S-4 para registrar acciones relacionadas con la propuesta adquisición de Provident Bancorp (PVBC). La filial de fusión totalmente propiedad de Needham se fusionará con Provident, seguida de una fusión entre la sociedad holding y el banco, con Needham como entidad sobreviviente. Cada acción de PVBC se convertirá en 0.691 acciones de NBBK o $13.00 en efectivo, sujeto a prorrateo para que la mezcla total sea 50% acciones / 50% efectivo. El efectivo se pagará por acciones fraccionarias. Basado en el cierre de NBBK del 5 de junio de 2025 de $16.65, la opción en acciones implica $11.51 por acción de PVBC; la opción en efectivo es fija. Se emitirán aproximadamente 5.9 millones de nuevas acciones NBBK, otorgando a los antiguos accionistas de PVBC aproximadamente el 14.54% del capital proforma. Los accionistas de Providence se reunirán virtualmente el 16 de septiembre de 2025 para votar sobre: (1) la fusión, (2) la compensación consultiva de golden parachute y (3) una posible suspensión. La aprobación del consejo requiere mayoría de las acciones PVBC en circulación; directores que poseen el 2.74% ya acordaron votar a favor. No hay derechos de tasación disponibles. El cierre está previsto para el cuarto trimestre de 2025, sujeto a aprobaciones de accionistas y reguladoras, recepción de opiniones fiscales, efectividad del registro en la SEC y listado en Nasdaq de las nuevas acciones. Se aplica una tarifa de terminación recíproca de $8.5 millones bajo circunstancias específicas. Las concesiones de capital PVBC se consolidarán completamente; las opciones bajo el agua serán canceladas sin pago. El documento advierte que el precio de las acciones de NBBK al cierre determinará el valor final de la contraprestación en acciones.
NB Bancorp (NBBK)는 Provident Bancorp (PVBC)의 인수를 위한 주식 등록을 위해 Form S-4에 대한 수정안 1호를 제출했습니다. Needham의 완전 자회사인 합병 자회사가 Provident와 합병한 후 지주회사와 은행 간 합병이 진행되며, Needham이 존속 법인이 됩니다. 각 PVBC 주식은 0.691 NBBK 주식 또는 현금 $13.00 중 하나로 전환되며, 전체 비율은 50% 주식 / 50% 현금이 되도록 비례 배분됩니다. 소수 주식에 대해서는 현금이 지급됩니다. 2025년 6월 5일 NBBK 종가 $16.65 기준으로 주식 선택권은 PVBC 주식당 $11.51의 가치를 의미하며, 현금 옵션은 고정되어 있습니다. 약 590만 주의 새로운 NBBK 주식이 발행되어 이전 PVBC 주주들은 약 14.54%의 합병 후 지분을 보유하게 됩니다. Providence 주주들은 2025년 9월 16일에 가상 회의로 모여 (1) 합병, (2) 자문 골든패러슈트 보상, (3) 가능한 연기 안건에 대해 투표할 예정입니다. 이사회 승인은 발행된 PVBC 주식의 과반수 찬성이 필요하며, 2.74% 지분을 보유한 이사들은 찬성 투표에 동의했습니다. 감정권은 제공되지 않습니다. 거래 마감은 주주 및 규제 승인, 세금 의견 수령, SEC 등록 효력 발생, 신규 주식의 나스닥 상장 등을 조건으로 2025년 4분기를 목표로 하고 있습니다. 특정 상황에서는 $850만의 상호 해지 수수료가 적용됩니다. PVBC 주식 보상은 전액 베스팅되며, 가치 하락 옵션은 보상 없이 취소됩니다. 제출 서류는 NBBK 주가가 마감 시 최종 주식 보상 가치를 결정할 것임을 경고하고 있습니다.
NB Bancorp (NBBK) a déposé l'amendement n°1 à son formulaire S-4 pour enregistrer les actions relatives à l'acquisition proposée de Provident Bancorp (PVBC). La filiale de fusion entièrement détenue par Needham fusionnera avec Provident, suivie d'une fusion entre la holding et la banque, avec Needham comme entité survivante. Chaque action PVBC sera convertie en 0,691 actions NBBK ou 13,00 $ en espèces, sous réserve d'un prorata afin que la répartition globale soit de 50 % en actions et 50 % en espèces. Les espèces seront versées pour les fractions d'actions. Sur la base du cours de clôture de NBBK au 5 juin 2025 à 16,65 $, l'option en actions implique une valeur de 11,51 $ par action PVBC ; l'option en espèces est fixe. Environ 5,9 millions de nouvelles actions NBBK seront émises, donnant aux anciens actionnaires de PVBC environ 14,54 % du capital pro forma. Les actionnaires de Providence se réuniront virtuellement le 16 septembre 2025 pour voter sur : (1) la fusion, (2) la rémunération consultative du golden parachute, et (3) une éventuelle ajournement. L'approbation du conseil nécessite la majorité des actions PVBC en circulation ; les administrateurs détenant 2,74 % ont accepté de voter POUR. Aucun droit d’évaluation n’est disponible. La clôture est prévue pour le quatrième trimestre 2025, sous réserve des approbations des actionnaires et des régulateurs, de la réception des avis fiscaux, de l’efficacité de l’enregistrement auprès de la SEC et de la cotation des nouvelles actions au Nasdaq. Une indemnité de résiliation réciproque de 8,5 millions de dollars s’applique dans certaines circonstances. Les attributions d’actions PVBC seront entièrement acquises ; les options sous l’eau seront annulées sans paiement. Le dépôt avertit que le cours de l’action NBBK à la clôture déterminera la valeur finale de la contrepartie en actions.
NB Bancorp (NBBK) hat die Änderung Nr. 1 zu seinem Formular S-4 eingereicht, um Aktien für die geplante Übernahme von Provident Bancorp (PVBC) zu registrieren. Die vollständig im Besitz von Needham befindliche Fusions-Tochtergesellschaft wird mit Provident verschmolzen, gefolgt von einer Holding- und Bankenfusion, wobei Needham die überlebende Einheit ist. Jede PVBC-Aktie wird in entweder 0,691 NBBK-Aktien oder 13,00 $ in bar umgewandelt, vorbehaltlich einer Quotierung, sodass die Gesamtmischung 50 % Aktien / 50 % Barzahlung beträgt. Für Bruchstücke von Aktien wird Barzahlung geleistet. Basierend auf dem Schlusskurs von NBBK am 5. Juni 2025 von 16,65 $ impliziert die Aktienoption einen Wert von 11,51 $ pro PVBC-Aktie; die Baroption ist festgelegt. Es werden etwa 5,9 Millionen neue NBBK-Aktien ausgegeben, wodurch ehemalige PVBC-Aktionäre etwa 14,54 % des Pro-forma-Eigenkapitals erhalten. Die Providence-Aktionäre treffen sich virtuell am 16. September 2025, um über Folgendes abzustimmen: (1) die Fusion, (2) beratende Golden-Parachute-Vergütung und (3) eine mögliche Vertagung. Die Zustimmung des Vorstands erfordert die Mehrheit der ausstehenden PVBC-Aktien; Direktoren mit 2,74 % haben zugestimmt, dafür zu stimmen. Keine Bewertungsrechte sind verfügbar. Der Abschluss ist für das vierte Quartal 2025 geplant, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und Regulierungsbehörden, Erhalt von Steuergutachten, Wirksamkeit der SEC-Registrierung und Nasdaq-Notierung der neuen Aktien. Eine gegenseitige Kündigungsgebühr von 8,5 Mio. $ gilt unter bestimmten Umständen. PVBC-Aktienvergütungen werden vollständig fällig; unter Wasser stehende Optionen werden ohne Zahlung storniert. Die Einreichung weist darauf hin, dass der NBBK-Aktienkurs zum Abschlusszeitpunkt den endgültigen Wert der Aktienvergütung bestimmt.
- None.
- None.
Insights
TL;DR: Cash-and-stock deal offers PVBC holders liquidity and modest upside; dilutive but strategically sized for NBBK.
The S-4/A outlines a classic 50/50 mix structure. At $13.00 cash, PVBC shareholders secure a premium to the implied $11.51 stock value at announcement, though ultimate stock value will float with NBBK’s price. Issuing 5.9 m shares adds roughly 14.5 % to NBBK’s equity base—material but manageable versus its $5.2 bn asset size. No immediate pro-forma earnings or cost-save data are provided, so accretion remains uncertain. Regulatory approvals, particularly FRB and state banking divisions, are standard but remain a risk; a burdensome condition could scuttle the deal. A fixed $8.5 m break fee limits downside for NBBK. Overall, the transaction appears strategically neutral-to-positive, expanding franchise reach and deposits while giving PVBC owners liquidity and Nasdaq-traded shares.
NB Bancorp (NBBK) ha presentato l'Emendamento n. 1 al suo Modulo S-4 per registrare le azioni relative alla proposta di acquisizione di Provident Bancorp (PVBC). La società di fusione interamente controllata da Needham si fonderà con Provident, seguita da una fusione tra holding e banca, con Needham come entità risultante. Ogni azione PVBC sarà convertita in 0,691 azioni NBBK o $13,00 in contanti, soggetto a una ripartizione per garantire una composizione complessiva del 50% azioni / 50% contanti. I contanti saranno corrisposti per le azioni frazionarie. Basandosi sul prezzo di chiusura di NBBK del 5 giugno 2025 pari a $16,65, l'alternativa azionaria implica un valore di $11,51 per azione PVBC; l'opzione in contanti è fissa. Saranno emesse circa 5,9 milioni di nuove azioni NBBK, conferendo ai precedenti azionisti PVBC circa il 14,54% del capitale pro-forma. Gli azionisti di Providence si riuniranno virtualmente il 16 settembre 2025 per votare su: (1) la fusione, (2) la compensazione consultiva golden parachute e (3) una possibile sospensione. L'approvazione del consiglio richiede la maggioranza delle azioni PVBC in circolazione; i direttori che detengono il 2,74% hanno già espresso voto a favore. Non sono previsti diritti di valutazione. La chiusura è prevista per il quarto trimestre 2025, subordinata all'approvazione degli azionisti e delle autorità di regolamentazione, al ricevimento di pareri fiscali, all'efficacia della registrazione SEC e alla quotazione delle nuove azioni su Nasdaq. È prevista una penale di risoluzione reciproca di $8,5 milioni in determinate circostanze. Le stock option PVBC saranno completamente maturate; le opzioni sott'acqua saranno cancellate senza alcun pagamento. Il documento avverte che il prezzo delle azioni NBBK alla chiusura determinerà il valore finale della componente azionaria.
NB Bancorp (NBBK) presentó la Enmienda No. 1 a su Formulario S-4 para registrar acciones relacionadas con la propuesta adquisición de Provident Bancorp (PVBC). La filial de fusión totalmente propiedad de Needham se fusionará con Provident, seguida de una fusión entre la sociedad holding y el banco, con Needham como entidad sobreviviente. Cada acción de PVBC se convertirá en 0.691 acciones de NBBK o $13.00 en efectivo, sujeto a prorrateo para que la mezcla total sea 50% acciones / 50% efectivo. El efectivo se pagará por acciones fraccionarias. Basado en el cierre de NBBK del 5 de junio de 2025 de $16.65, la opción en acciones implica $11.51 por acción de PVBC; la opción en efectivo es fija. Se emitirán aproximadamente 5.9 millones de nuevas acciones NBBK, otorgando a los antiguos accionistas de PVBC aproximadamente el 14.54% del capital proforma. Los accionistas de Providence se reunirán virtualmente el 16 de septiembre de 2025 para votar sobre: (1) la fusión, (2) la compensación consultiva de golden parachute y (3) una posible suspensión. La aprobación del consejo requiere mayoría de las acciones PVBC en circulación; directores que poseen el 2.74% ya acordaron votar a favor. No hay derechos de tasación disponibles. El cierre está previsto para el cuarto trimestre de 2025, sujeto a aprobaciones de accionistas y reguladoras, recepción de opiniones fiscales, efectividad del registro en la SEC y listado en Nasdaq de las nuevas acciones. Se aplica una tarifa de terminación recíproca de $8.5 millones bajo circunstancias específicas. Las concesiones de capital PVBC se consolidarán completamente; las opciones bajo el agua serán canceladas sin pago. El documento advierte que el precio de las acciones de NBBK al cierre determinará el valor final de la contraprestación en acciones.
NB Bancorp (NBBK)는 Provident Bancorp (PVBC)의 인수를 위한 주식 등록을 위해 Form S-4에 대한 수정안 1호를 제출했습니다. Needham의 완전 자회사인 합병 자회사가 Provident와 합병한 후 지주회사와 은행 간 합병이 진행되며, Needham이 존속 법인이 됩니다. 각 PVBC 주식은 0.691 NBBK 주식 또는 현금 $13.00 중 하나로 전환되며, 전체 비율은 50% 주식 / 50% 현금이 되도록 비례 배분됩니다. 소수 주식에 대해서는 현금이 지급됩니다. 2025년 6월 5일 NBBK 종가 $16.65 기준으로 주식 선택권은 PVBC 주식당 $11.51의 가치를 의미하며, 현금 옵션은 고정되어 있습니다. 약 590만 주의 새로운 NBBK 주식이 발행되어 이전 PVBC 주주들은 약 14.54%의 합병 후 지분을 보유하게 됩니다. Providence 주주들은 2025년 9월 16일에 가상 회의로 모여 (1) 합병, (2) 자문 골든패러슈트 보상, (3) 가능한 연기 안건에 대해 투표할 예정입니다. 이사회 승인은 발행된 PVBC 주식의 과반수 찬성이 필요하며, 2.74% 지분을 보유한 이사들은 찬성 투표에 동의했습니다. 감정권은 제공되지 않습니다. 거래 마감은 주주 및 규제 승인, 세금 의견 수령, SEC 등록 효력 발생, 신규 주식의 나스닥 상장 등을 조건으로 2025년 4분기를 목표로 하고 있습니다. 특정 상황에서는 $850만의 상호 해지 수수료가 적용됩니다. PVBC 주식 보상은 전액 베스팅되며, 가치 하락 옵션은 보상 없이 취소됩니다. 제출 서류는 NBBK 주가가 마감 시 최종 주식 보상 가치를 결정할 것임을 경고하고 있습니다.
NB Bancorp (NBBK) a déposé l'amendement n°1 à son formulaire S-4 pour enregistrer les actions relatives à l'acquisition proposée de Provident Bancorp (PVBC). La filiale de fusion entièrement détenue par Needham fusionnera avec Provident, suivie d'une fusion entre la holding et la banque, avec Needham comme entité survivante. Chaque action PVBC sera convertie en 0,691 actions NBBK ou 13,00 $ en espèces, sous réserve d'un prorata afin que la répartition globale soit de 50 % en actions et 50 % en espèces. Les espèces seront versées pour les fractions d'actions. Sur la base du cours de clôture de NBBK au 5 juin 2025 à 16,65 $, l'option en actions implique une valeur de 11,51 $ par action PVBC ; l'option en espèces est fixe. Environ 5,9 millions de nouvelles actions NBBK seront émises, donnant aux anciens actionnaires de PVBC environ 14,54 % du capital pro forma. Les actionnaires de Providence se réuniront virtuellement le 16 septembre 2025 pour voter sur : (1) la fusion, (2) la rémunération consultative du golden parachute, et (3) une éventuelle ajournement. L'approbation du conseil nécessite la majorité des actions PVBC en circulation ; les administrateurs détenant 2,74 % ont accepté de voter POUR. Aucun droit d’évaluation n’est disponible. La clôture est prévue pour le quatrième trimestre 2025, sous réserve des approbations des actionnaires et des régulateurs, de la réception des avis fiscaux, de l’efficacité de l’enregistrement auprès de la SEC et de la cotation des nouvelles actions au Nasdaq. Une indemnité de résiliation réciproque de 8,5 millions de dollars s’applique dans certaines circonstances. Les attributions d’actions PVBC seront entièrement acquises ; les options sous l’eau seront annulées sans paiement. Le dépôt avertit que le cours de l’action NBBK à la clôture déterminera la valeur finale de la contrepartie en actions.
NB Bancorp (NBBK) hat die Änderung Nr. 1 zu seinem Formular S-4 eingereicht, um Aktien für die geplante Übernahme von Provident Bancorp (PVBC) zu registrieren. Die vollständig im Besitz von Needham befindliche Fusions-Tochtergesellschaft wird mit Provident verschmolzen, gefolgt von einer Holding- und Bankenfusion, wobei Needham die überlebende Einheit ist. Jede PVBC-Aktie wird in entweder 0,691 NBBK-Aktien oder 13,00 $ in bar umgewandelt, vorbehaltlich einer Quotierung, sodass die Gesamtmischung 50 % Aktien / 50 % Barzahlung beträgt. Für Bruchstücke von Aktien wird Barzahlung geleistet. Basierend auf dem Schlusskurs von NBBK am 5. Juni 2025 von 16,65 $ impliziert die Aktienoption einen Wert von 11,51 $ pro PVBC-Aktie; die Baroption ist festgelegt. Es werden etwa 5,9 Millionen neue NBBK-Aktien ausgegeben, wodurch ehemalige PVBC-Aktionäre etwa 14,54 % des Pro-forma-Eigenkapitals erhalten. Die Providence-Aktionäre treffen sich virtuell am 16. September 2025, um über Folgendes abzustimmen: (1) die Fusion, (2) beratende Golden-Parachute-Vergütung und (3) eine mögliche Vertagung. Die Zustimmung des Vorstands erfordert die Mehrheit der ausstehenden PVBC-Aktien; Direktoren mit 2,74 % haben zugestimmt, dafür zu stimmen. Keine Bewertungsrechte sind verfügbar. Der Abschluss ist für das vierte Quartal 2025 geplant, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und Regulierungsbehörden, Erhalt von Steuergutachten, Wirksamkeit der SEC-Registrierung und Nasdaq-Notierung der neuen Aktien. Eine gegenseitige Kündigungsgebühr von 8,5 Mio. $ gilt unter bestimmten Umständen. PVBC-Aktienvergütungen werden vollständig fällig; unter Wasser stehende Optionen werden ohne Zahlung storniert. Die Einreichung weist darauf hin, dass der NBBK-Aktienkurs zum Abschlusszeitpunkt den endgültigen Wert der Aktienvergütung bestimmt.
