[Form 4] Shore Bancshares Inc Insider Trading Activity
Citigroup Global Markets Holdings Inc., guaranteed by Citigroup Inc., is issuing Autocallable Securities linked to the Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). Each note has a $1,000 face amount, prices on 30-Jun-2025 and, unless earlier redeemed, matures on 06-Jul-2028.
Autocall mechanics: the notes are automatically redeemed (plus premium) if on any of the first two valuation dates the XLE closing price is at or above the initial value of $84.81. Premiums are fixed at 12.5 % (2026) or 25 % (2027). If not called, at maturity investors receive: (i) principal + 37.5 % premium if XLE ≥ initial value; (ii) principal only if XLE is between 70 % and 100 % of the initial value; (iii) a loss matching the downside of XLE (1-for-1) if XLE falls below the 70 % barrier ($59.367). The notes pay no coupons, are not listed, and carry issuer and guarantor credit risk.
Economics & fees: issue price $1,000 vs. estimated value $955.30 (-4.5 %), reflecting up to $22.50 underwriting fee and hedging costs; gross proceeds are $278,588 on a small $285,000 issuance. No secondary-market maker is obligated to support liquidity and any bid will reflect a concession and credit spread.
Key risks highlighted by the issuer include
- Potential 100 % principal loss if XLE drops <70 % of initial level at final valuation
- Limited upside capped at fixed premiums, no participation in XLE dividends or further appreciation
- Concentrated exposure to the energy sector, subject to commodity price volatility and regulatory changes
- Credit risk of Citigroup entities and lack of listing/liquidity
The structure suits investors willing to trade liquidity, dividends and upside for defined premiums and conditional protection, and who accept sector-specific and credit risks.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantita da Citigroup Inc., emette titoli autocallable collegati all'Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). Ogni titolo ha un valore nominale di 1.000 $, viene quotato il 30 giugno 2025 e, salvo riscatto anticipato, scade il 6 luglio 2028.
Meccanismo autocall: i titoli vengono rimborsati automaticamente (più premio) se in una delle prime due date di valutazione il prezzo di chiusura di XLE è pari o superiore al valore iniziale di 84,81 $. I premi sono fissi e pari a 12,5% (2026) o 25% (2027). Se non vengono richiamati, alla scadenza gli investitori ricevono: (i) capitale + premio del 37,5% se XLE è ≥ valore iniziale; (ii) solo il capitale se XLE si trova tra il 70% e il 100% del valore iniziale; (iii) una perdita proporzionale alla discesa di XLE (1 a 1) se XLE scende sotto la barriera del 70% (59,367 $). I titoli non pagano cedole, non sono quotati e comportano rischio di credito dell’emittente e del garante.
Economia e commissioni: prezzo di emissione 1.000 $ rispetto a un valore stimato di 955,30 $ (-4,5%), che riflette fino a 22,50 $ di commissioni di sottoscrizione e costi di copertura; i proventi lordi sono 278.588 $ su una piccola emissione di 285.000 $. Nessun market maker secondario è obbligato a garantire liquidità e qualsiasi offerta terrà conto di uno sconto e dello spread di credito.
Rischi principali evidenziati dall’emittente includono:
- Possibile perdita totale del capitale se XLE scende sotto il 70% del valore iniziale alla valutazione finale
- Rendimento limitato dai premi fissi, nessuna partecipazione a dividendi o ulteriori apprezzamenti di XLE
- Esposizione concentrata al settore energetico, soggetto a volatilità delle materie prime e cambiamenti normativi
- Rischio di credito delle entità Citigroup e assenza di quotazione/liquidità
La struttura è adatta a investitori disposti a scambiare liquidità, dividendi e potenziale rialzo per premi definiti e una protezione condizionata, accettando i rischi specifici di settore e di credito.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantizado por Citigroup Inc., emite valores autocancelables vinculados al Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). Cada nota tiene un valor nominal de 1,000 $, se cotiza el 30 de junio de 2025 y, salvo redención anticipada, vence el 6 de julio de 2028.
Mecánica autocall: las notas se redimen automáticamente (más prima) si en cualquiera de las dos primeras fechas de valoración el precio de cierre de XLE está igual o por encima del valor inicial de 84,81 $. Las primas son fijas, de 12,5% (2026) o 25% (2027). Si no se llaman, al vencimiento los inversores reciben: (i) principal + prima del 37,5% si XLE ≥ valor inicial; (ii) solo el principal si XLE está entre el 70% y el 100% del valor inicial; (iii) una pérdida equivalente a la caída de XLE (1 a 1) si XLE cae por debajo de la barrera del 70% (59,367 $). Las notas no pagan cupones, no están listadas y conllevan riesgo crediticio del emisor y garante.
Economía y comisiones: precio de emisión 1,000 $ frente a un valor estimado de 955,30 $ (-4,5%), reflejando hasta 22,50 $ en comisiones de suscripción y costos de cobertura; los ingresos brutos son 278,588 $ en una emisión pequeña de 285,000 $. Ningún creador de mercado secundario está obligado a mantener liquidez y cualquier oferta reflejará un descuento y spread crediticio.
Riesgos clave destacados por el emisor incluyen:
- Posible pérdida total del capital si XLE cae por debajo del 70% del nivel inicial en la valoración final
- Upside limitado con primas fijas, sin participación en dividendos ni en apreciación adicional de XLE
- Exposición concentrada al sector energético, sujeto a volatilidad de precios de materias primas y cambios regulatorios
- Riesgo crediticio de las entidades Citigroup y falta de listado/liquidez
La estructura es adecuada para inversores dispuestos a intercambiar liquidez, dividendos y potencial de apreciación por primas definidas y protección condicional, aceptando riesgos sectoriales y crediticios específicos.
Citigroup Global Markets Holdings Inc.는 Citigroup Inc.의 보증 하에 Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)에 연계된 자동상환증권(Autocallable Securities)를 발행합니다. 각 노트의 액면가는 1,000달러이며, 2025년 6월 30일에 가격이 책정되고, 조기 상환이 없는 경우 2028년 7월 6일에 만기됩니다.
자동상환 메커니즘: XLE 종가가 최초 기준가 84.81달러 이상인 경우, 최초 두 평가일 중 어느 한 날에 자동으로 상환(프리미엄 포함)됩니다. 프리미엄은 각각 12.5%(2026년), 25%(2027년)로 고정되어 있습니다. 자동상환되지 않을 경우 만기 시 투자자는 다음을 받습니다: (i) XLE가 최초 기준가 이상인 경우 원금 + 37.5% 프리미엄; (ii) XLE가 최초 기준가의 70%에서 100% 사이일 경우 원금만; (iii) XLE가 70% 장벽(59.367달러) 아래로 떨어질 경우 XLE 하락폭에 따른 1:1 손실. 이 증권은 쿠폰 지급이 없고, 상장되지 않으며 발행자 및 보증인의 신용위험을 내포합니다.
경제성 및 수수료: 발행가는 1,000달러이나 추정 가치는 955.30달러(-4.5%)로, 최대 22.50달러의 인수 수수료 및 헤징 비용이 포함되어 있습니다. 소규모 285,000달러 발행에서 총 수익은 278,588달러입니다. 2차 시장 조성자는 유동성을 보장할 의무가 없으며, 매수 호가는 할인 및 신용 스프레드를 반영합니다.
주요 위험으로 발행자는 다음을 강조합니다:
- 최종 평가 시 XLE가 최초 기준가의 70% 미만으로 하락 시 원금 전액 손실 가능성
- 고정 프리미엄으로 제한된 상승 잠재력, XLE 배당금이나 추가 상승 참여 없음
- 에너지 섹터에 집중된 노출로 원자재 가격 변동성 및 규제 변화에 취약
- Citigroup 계열사의 신용 위험 및 상장/유동성 부재
이 구조는 유동성, 배당 및 상승 잠재력을 포기하고 고정 프리미엄과 조건부 보호를 선호하며, 섹터별 및 신용 위험을 감수할 투자자에게 적합합니다.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garanti par Citigroup Inc., émet des titres autocallables liés à l'Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). Chaque note a une valeur nominale de 1 000 $, est cotée au 30 juin 2025 et, sauf remboursement anticipé, arrive à échéance le 6 juillet 2028.
Mécanisme d'autocall : les notes sont automatiquement remboursées (plus prime) si, lors de l'une des deux premières dates de valorisation, le cours de clôture de XLE est égal ou supérieur à la valeur initiale de 84,81 $. Les primes sont fixes à 12,5 % (2026) ou 25 % (2027). Si elles ne sont pas rappelées, à l'échéance les investisseurs reçoivent : (i) le capital + une prime de 37,5 % si XLE ≥ valeur initiale ; (ii) uniquement le capital si XLE est entre 70 % et 100 % de la valeur initiale ; (iii) une perte proportionnelle à la baisse de XLE (1 pour 1) si XLE tombe en dessous de la barrière des 70 % (59,367 $). Les notes ne versent pas de coupons, ne sont pas cotées et comportent un risque de crédit émetteur et garant.
Économie et frais : prix d'émission de 1 000 $ contre une valeur estimée de 955,30 $ (-4,5 %), reflétant jusqu'à 22,50 $ de frais de souscription et coûts de couverture ; le produit brut s'élève à 278 588 $ sur une petite émission de 285 000 $. Aucun teneur de marché secondaire n'est obligé d'assurer la liquidité et toute offre intégrera une décote et un spread de crédit.
Risques clés mis en avant par l'émetteur comprennent :
- Perte potentielle de 100 % du capital si XLE chute sous 70 % du niveau initial à la valorisation finale
- Potentiel limité, plafonné aux primes fixes, sans participation aux dividendes ni à toute appréciation supplémentaire de XLE
- Exposition concentrée au secteur de l'énergie, soumis à la volatilité des prix des matières premières et aux changements réglementaires
- Risque de crédit des entités Citigroup et absence de cotation/liquidité
Cette structure convient aux investisseurs prêts à échanger liquidité, dividendes et potentiel de hausse contre des primes définies et une protection conditionnelle, tout en acceptant les risques sectoriels et de crédit spécifiques.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantiert durch Citigroup Inc., gibt autocallable Wertpapiere, die an den Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) gekoppelt sind, heraus. Jede Note hat einen Nennwert von 1.000 $, wird am 30. Juni 2025 bepreist und läuft, sofern nicht vorzeitig zurückgezahlt, am 6. Juli 2028 ab.
Autocall-Mechanismus: Die Notes werden automatisch (plus Prämie) zurückgezahlt, wenn an einem der ersten beiden Bewertungstermine der Schlusskurs von XLE gleich oder höher als der Anfangswert von 84,81 $ ist. Die Prämien sind fest und betragen 12,5 % (2026) bzw. 25 % (2027). Falls nicht vorzeitig zurückgerufen, erhalten Investoren bei Fälligkeit: (i) Kapital + 37,5 % Prämie, wenn XLE ≥ Anfangswert; (ii) nur das Kapital, wenn XLE zwischen 70 % und 100 % des Anfangswerts liegt; (iii) einen Verlust entsprechend dem Kursrückgang von XLE (1:1), falls XLE unter die 70 %-Schwelle (59,367 $) fällt. Die Notes zahlen keine Kupons, sind nicht börsennotiert und bergen Emittenten- und Garantiegeber-Kreditrisiko.
Wirtschaftlichkeit & Gebühren: Ausgabepreis 1.000 $ gegenüber einem geschätzten Wert von 955,30 $ (-4,5 %), was bis zu 22,50 $ Zeichnungsgebühren und Absicherungskosten widerspiegelt; der Bruttoerlös beträgt 278.588 $ bei einer kleinen Emission von 285.000 $. Kein Zweitmarkt-Marketmaker ist verpflichtet, Liquidität zu gewährleisten, und jedes Gebot wird einen Abschlag und einen Kreditzinsaufschlag enthalten.
Hauptrisiken, die der Emittent hervorhebt, umfassen:
- Möglichkeit eines 100 % Kapitalverlusts, wenn XLE bei der Endbewertung unter 70 % des Anfangswerts fällt
- Begrenztes Aufwärtspotenzial durch feste Prämien, keine Beteiligung an Dividenden oder weiterem Kursanstieg von XLE
- Konzentration auf den Energiesektor, der Schwankungen bei Rohstoffpreisen und regulatorischen Änderungen unterliegt
- Kreditrisiko der Citigroup-Einheiten und fehlende Börsennotierung/Liquidität
Die Struktur eignet sich für Investoren, die Liquidität, Dividenden und Aufwärtspotenzial gegen definierte Prämien und bedingten Schutz tauschen und sektorspezifische sowie Kreditrisiken akzeptieren.
- Fixed premiums of 12.5 %-37.5 % provide defined upside if XLE closes at or above initial value on observation dates.
- Full downside exposure below 70 % barrier could lead to 100 % principal loss.
- Estimated value ($955.30) is 4.5 % below issue price, indicating high embedded fees.
- No listing or guaranteed secondary market, creating potential liquidity trap for holders.
- Exposure concentrated in energy sector, heightening volatility and cyclicality risk.
Insights
TL;DR Limited-upside autocall offers 12.5-37.5 % premiums but full downside below 70 % barrier; high fees and credit risk dampen appeal.
The deal is a classic autocall/contingent income note. Premiums translate to non-annualised IRRs of ~12.5 %, 11.8 % and 9.1 % respectively, attractive versus 3-year Treasuries but investors forgo dividends (~3-4 % p.a. for XLE) and upside beyond the cap. The 70 % barrier is standard, implying ~30 % buffer, yet historical 3-year drawdowns for XLE have breached this level multiple times (2020, 2015-16). Economic value is 95.5 % of issue price, so investors pay ~450 bp premium. With a tranche size under $0.3 m, secondary liquidity will be thin. Overall, risk/return is neutral for sophisticated yield seekers; unsuitable for core fixed-income allocations.
TL;DR Note embeds significant tail risk, sector concentration and negative carry; expect high volatility and low resale value.
Investors face three risk layers: (1) market – energy equities are leveraged to oil price swings and geopolitical shocks; (2) product design – nonlinear payoff yields asymmetric downside, no interim coupons, and path dependency on only three observation dates, increasing gap-risk; (3) credit/liquidity – Citigroup IG credit is strong but not risk-free, while unlisted status eliminates price transparency. The 4.5 % over-par premium plus dealer funding spread implies negative carry from day one, and any secondary bid will decline after the three-month concession amortises. Suitability is limited to clients with high risk tolerance and tactical energy views.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantita da Citigroup Inc., emette titoli autocallable collegati all'Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). Ogni titolo ha un valore nominale di 1.000 $, viene quotato il 30 giugno 2025 e, salvo riscatto anticipato, scade il 6 luglio 2028.
Meccanismo autocall: i titoli vengono rimborsati automaticamente (più premio) se in una delle prime due date di valutazione il prezzo di chiusura di XLE è pari o superiore al valore iniziale di 84,81 $. I premi sono fissi e pari a 12,5% (2026) o 25% (2027). Se non vengono richiamati, alla scadenza gli investitori ricevono: (i) capitale + premio del 37,5% se XLE è ≥ valore iniziale; (ii) solo il capitale se XLE si trova tra il 70% e il 100% del valore iniziale; (iii) una perdita proporzionale alla discesa di XLE (1 a 1) se XLE scende sotto la barriera del 70% (59,367 $). I titoli non pagano cedole, non sono quotati e comportano rischio di credito dell’emittente e del garante.
Economia e commissioni: prezzo di emissione 1.000 $ rispetto a un valore stimato di 955,30 $ (-4,5%), che riflette fino a 22,50 $ di commissioni di sottoscrizione e costi di copertura; i proventi lordi sono 278.588 $ su una piccola emissione di 285.000 $. Nessun market maker secondario è obbligato a garantire liquidità e qualsiasi offerta terrà conto di uno sconto e dello spread di credito.
Rischi principali evidenziati dall’emittente includono:
- Possibile perdita totale del capitale se XLE scende sotto il 70% del valore iniziale alla valutazione finale
- Rendimento limitato dai premi fissi, nessuna partecipazione a dividendi o ulteriori apprezzamenti di XLE
- Esposizione concentrata al settore energetico, soggetto a volatilità delle materie prime e cambiamenti normativi
- Rischio di credito delle entità Citigroup e assenza di quotazione/liquidità
La struttura è adatta a investitori disposti a scambiare liquidità, dividendi e potenziale rialzo per premi definiti e una protezione condizionata, accettando i rischi specifici di settore e di credito.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantizado por Citigroup Inc., emite valores autocancelables vinculados al Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). Cada nota tiene un valor nominal de 1,000 $, se cotiza el 30 de junio de 2025 y, salvo redención anticipada, vence el 6 de julio de 2028.
Mecánica autocall: las notas se redimen automáticamente (más prima) si en cualquiera de las dos primeras fechas de valoración el precio de cierre de XLE está igual o por encima del valor inicial de 84,81 $. Las primas son fijas, de 12,5% (2026) o 25% (2027). Si no se llaman, al vencimiento los inversores reciben: (i) principal + prima del 37,5% si XLE ≥ valor inicial; (ii) solo el principal si XLE está entre el 70% y el 100% del valor inicial; (iii) una pérdida equivalente a la caída de XLE (1 a 1) si XLE cae por debajo de la barrera del 70% (59,367 $). Las notas no pagan cupones, no están listadas y conllevan riesgo crediticio del emisor y garante.
Economía y comisiones: precio de emisión 1,000 $ frente a un valor estimado de 955,30 $ (-4,5%), reflejando hasta 22,50 $ en comisiones de suscripción y costos de cobertura; los ingresos brutos son 278,588 $ en una emisión pequeña de 285,000 $. Ningún creador de mercado secundario está obligado a mantener liquidez y cualquier oferta reflejará un descuento y spread crediticio.
Riesgos clave destacados por el emisor incluyen:
- Posible pérdida total del capital si XLE cae por debajo del 70% del nivel inicial en la valoración final
- Upside limitado con primas fijas, sin participación en dividendos ni en apreciación adicional de XLE
- Exposición concentrada al sector energético, sujeto a volatilidad de precios de materias primas y cambios regulatorios
- Riesgo crediticio de las entidades Citigroup y falta de listado/liquidez
La estructura es adecuada para inversores dispuestos a intercambiar liquidez, dividendos y potencial de apreciación por primas definidas y protección condicional, aceptando riesgos sectoriales y crediticios específicos.
Citigroup Global Markets Holdings Inc.는 Citigroup Inc.의 보증 하에 Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)에 연계된 자동상환증권(Autocallable Securities)를 발행합니다. 각 노트의 액면가는 1,000달러이며, 2025년 6월 30일에 가격이 책정되고, 조기 상환이 없는 경우 2028년 7월 6일에 만기됩니다.
자동상환 메커니즘: XLE 종가가 최초 기준가 84.81달러 이상인 경우, 최초 두 평가일 중 어느 한 날에 자동으로 상환(프리미엄 포함)됩니다. 프리미엄은 각각 12.5%(2026년), 25%(2027년)로 고정되어 있습니다. 자동상환되지 않을 경우 만기 시 투자자는 다음을 받습니다: (i) XLE가 최초 기준가 이상인 경우 원금 + 37.5% 프리미엄; (ii) XLE가 최초 기준가의 70%에서 100% 사이일 경우 원금만; (iii) XLE가 70% 장벽(59.367달러) 아래로 떨어질 경우 XLE 하락폭에 따른 1:1 손실. 이 증권은 쿠폰 지급이 없고, 상장되지 않으며 발행자 및 보증인의 신용위험을 내포합니다.
경제성 및 수수료: 발행가는 1,000달러이나 추정 가치는 955.30달러(-4.5%)로, 최대 22.50달러의 인수 수수료 및 헤징 비용이 포함되어 있습니다. 소규모 285,000달러 발행에서 총 수익은 278,588달러입니다. 2차 시장 조성자는 유동성을 보장할 의무가 없으며, 매수 호가는 할인 및 신용 스프레드를 반영합니다.
주요 위험으로 발행자는 다음을 강조합니다:
- 최종 평가 시 XLE가 최초 기준가의 70% 미만으로 하락 시 원금 전액 손실 가능성
- 고정 프리미엄으로 제한된 상승 잠재력, XLE 배당금이나 추가 상승 참여 없음
- 에너지 섹터에 집중된 노출로 원자재 가격 변동성 및 규제 변화에 취약
- Citigroup 계열사의 신용 위험 및 상장/유동성 부재
이 구조는 유동성, 배당 및 상승 잠재력을 포기하고 고정 프리미엄과 조건부 보호를 선호하며, 섹터별 및 신용 위험을 감수할 투자자에게 적합합니다.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garanti par Citigroup Inc., émet des titres autocallables liés à l'Energy Select Sector SPDR Fund (XLE). Chaque note a une valeur nominale de 1 000 $, est cotée au 30 juin 2025 et, sauf remboursement anticipé, arrive à échéance le 6 juillet 2028.
Mécanisme d'autocall : les notes sont automatiquement remboursées (plus prime) si, lors de l'une des deux premières dates de valorisation, le cours de clôture de XLE est égal ou supérieur à la valeur initiale de 84,81 $. Les primes sont fixes à 12,5 % (2026) ou 25 % (2027). Si elles ne sont pas rappelées, à l'échéance les investisseurs reçoivent : (i) le capital + une prime de 37,5 % si XLE ≥ valeur initiale ; (ii) uniquement le capital si XLE est entre 70 % et 100 % de la valeur initiale ; (iii) une perte proportionnelle à la baisse de XLE (1 pour 1) si XLE tombe en dessous de la barrière des 70 % (59,367 $). Les notes ne versent pas de coupons, ne sont pas cotées et comportent un risque de crédit émetteur et garant.
Économie et frais : prix d'émission de 1 000 $ contre une valeur estimée de 955,30 $ (-4,5 %), reflétant jusqu'à 22,50 $ de frais de souscription et coûts de couverture ; le produit brut s'élève à 278 588 $ sur une petite émission de 285 000 $. Aucun teneur de marché secondaire n'est obligé d'assurer la liquidité et toute offre intégrera une décote et un spread de crédit.
Risques clés mis en avant par l'émetteur comprennent :
- Perte potentielle de 100 % du capital si XLE chute sous 70 % du niveau initial à la valorisation finale
- Potentiel limité, plafonné aux primes fixes, sans participation aux dividendes ni à toute appréciation supplémentaire de XLE
- Exposition concentrée au secteur de l'énergie, soumis à la volatilité des prix des matières premières et aux changements réglementaires
- Risque de crédit des entités Citigroup et absence de cotation/liquidité
Cette structure convient aux investisseurs prêts à échanger liquidité, dividendes et potentiel de hausse contre des primes définies et une protection conditionnelle, tout en acceptant les risques sectoriels et de crédit spécifiques.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantiert durch Citigroup Inc., gibt autocallable Wertpapiere, die an den Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) gekoppelt sind, heraus. Jede Note hat einen Nennwert von 1.000 $, wird am 30. Juni 2025 bepreist und läuft, sofern nicht vorzeitig zurückgezahlt, am 6. Juli 2028 ab.
Autocall-Mechanismus: Die Notes werden automatisch (plus Prämie) zurückgezahlt, wenn an einem der ersten beiden Bewertungstermine der Schlusskurs von XLE gleich oder höher als der Anfangswert von 84,81 $ ist. Die Prämien sind fest und betragen 12,5 % (2026) bzw. 25 % (2027). Falls nicht vorzeitig zurückgerufen, erhalten Investoren bei Fälligkeit: (i) Kapital + 37,5 % Prämie, wenn XLE ≥ Anfangswert; (ii) nur das Kapital, wenn XLE zwischen 70 % und 100 % des Anfangswerts liegt; (iii) einen Verlust entsprechend dem Kursrückgang von XLE (1:1), falls XLE unter die 70 %-Schwelle (59,367 $) fällt. Die Notes zahlen keine Kupons, sind nicht börsennotiert und bergen Emittenten- und Garantiegeber-Kreditrisiko.
Wirtschaftlichkeit & Gebühren: Ausgabepreis 1.000 $ gegenüber einem geschätzten Wert von 955,30 $ (-4,5 %), was bis zu 22,50 $ Zeichnungsgebühren und Absicherungskosten widerspiegelt; der Bruttoerlös beträgt 278.588 $ bei einer kleinen Emission von 285.000 $. Kein Zweitmarkt-Marketmaker ist verpflichtet, Liquidität zu gewährleisten, und jedes Gebot wird einen Abschlag und einen Kreditzinsaufschlag enthalten.
Hauptrisiken, die der Emittent hervorhebt, umfassen:
- Möglichkeit eines 100 % Kapitalverlusts, wenn XLE bei der Endbewertung unter 70 % des Anfangswerts fällt
- Begrenztes Aufwärtspotenzial durch feste Prämien, keine Beteiligung an Dividenden oder weiterem Kursanstieg von XLE
- Konzentration auf den Energiesektor, der Schwankungen bei Rohstoffpreisen und regulatorischen Änderungen unterliegt
- Kreditrisiko der Citigroup-Einheiten und fehlende Börsennotierung/Liquidität
Die Struktur eignet sich für Investoren, die Liquidität, Dividenden und Aufwärtspotenzial gegen definierte Prämien und bedingten Schutz tauschen und sektorspezifische sowie Kreditrisiken akzeptieren.
FAQ
What is the ticker for the underlying ETF in Citigroup's autocallable notes?
How much premium can investors earn on C's 2025-2028 autocall notes?
What happens if XLE falls below 70 % of its initial value at maturity?
Are the Citigroup autocallable securities listed on an exchange?
Why is the estimated value of the C notes lower than the $1,000 issue price?
Do the Citigroup notes pay periodic interest or dividends?
