[144] Shimmick Corporation SEC Filing
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) has launched a follow-on public offering consisting of 2,482,692 shares of common stock and pre-funded warrants for up to 1,363,469 additional shares. The securities are priced at $19.50 per share (warrant price $19.4999; exercise price $0.0001).
The base deal will generate $75.0 million in gross proceeds. After underwriting fees of 6 % ($1.17 per share) and estimated expenses, net proceeds are expected to be $69.8 million. Underwriters hold a 30-day option for 576,923 extra shares that would lift gross proceeds to $86.3 million and net proceeds to roughly $80.4 million. The financing increases shares outstanding to 36.5 million (37.1 million if the option is exercised) before any warrant conversion.
Use of proceeds: funds will support clinical development of lead EGFR inhibitor firmonertinib, advance other oncology pipeline programs, and provide general working capital.
Clinical backdrop: Firmonertinib holds FDA Breakthrough Therapy and Orphan Drug designations. Interim data show 79 % ORR in EGFR exon-20 NSCLC (FAVOUR) and 68 % ORR at a 240 mg dose in PACC mutations (FURTHER), with favourable CNS activity and no Grade 4/5 TRAEs. A global Phase 3 PACC study (ALPACCA – FURMO-006) is scheduled to begin 2H 2025.
Capital structure impacts: investors will see an immediate book-value dilution of $12.32 per share. Additional dilution is possible from 4.1 million outstanding stock options (WAEP $14.96), 3.8 million shares reserved for future awards, 3.4 million shares already sold under an at-the-market facility, and any exercise of the new pre-funded warrants. ArriVent also owes up to $765 million in milestones to its partner Shanghai Allist for global rights to firmonertinib.
Key terms of the pre-funded warrants: no expiration, exercisable any time for $0.0001 per share, subject to 4.99 %/9.99 % beneficial-ownership caps, and will not be listed for trading.
Timeline: closing and delivery are expected on or about 3 July 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) ha avviato un'offerta pubblica secondaria composta da 2.482.692 azioni ordinarie e warrant pre-finanziati per un massimo di 1.363.469 azioni aggiuntive. I titoli sono quotati a 19,50 $ per azione (prezzo warrant 19,4999 $; prezzo di esercizio 0,0001 $).
L'operazione base genererà 75,0 milioni di dollari di proventi lordi. Dopo commissioni di collocamento del 6% (1,17 $ per azione) e spese stimate, i proventi netti attesi sono di 69,8 milioni di dollari. I sottoscrittori detengono un'opzione di 30 giorni per 576.923 azioni extra, che porterebbe i proventi lordi a 86,3 milioni di dollari e quelli netti a circa 80,4 milioni di dollari. Il finanziamento porta il numero di azioni in circolazione a 36,5 milioni (37,1 milioni se l'opzione viene esercitata) prima di qualsiasi conversione dei warrant.
Utilizzo dei proventi: i fondi sosterranno lo sviluppo clinico del principale inibitore EGFR firmonertinib, avanzeranno altri programmi oncologici in pipeline e forniranno capitale circolante generale.
Contesto clinico: Firmonertinib ha ottenuto le designazioni FDA di Breakthrough Therapy e Orphan Drug. I dati intermedi mostrano un tasso di risposta obiettiva (ORR) del 79% nel NSCLC con mutazione EGFR esone 20 (studio FAVOUR) e del 68% a una dose di 240 mg in mutazioni PACC (studio FURTHER), con attività favorevole sul sistema nervoso centrale e nessun evento avverso di grado 4/5 correlato al trattamento. Uno studio globale di Fase 3 PACC (ALPACCA – FURMO-006) è previsto per la seconda metà del 2025.
Impatto sulla struttura del capitale: gli investitori subiranno una diluizione immediata del valore contabile di 12,32 $ per azione. Ulteriore diluizione potrebbe derivare da 4,1 milioni di stock option in circolazione (prezzo medio ponderato di esercizio 14,96 $), 3,8 milioni di azioni riservate per premi futuri, 3,4 milioni di azioni già vendute tramite un meccanismo at-the-market e da qualsiasi esercizio dei nuovi warrant pre-finanziati. ArriVent deve inoltre fino a 765 milioni di dollari in milestone al partner Shanghai Allist per i diritti globali su firmonertinib.
Termini chiave dei warrant pre-finanziati: senza scadenza, esercitabili in qualsiasi momento a 0,0001 $ per azione, soggetti a limiti di proprietà beneficiaria del 4,99%/9,99%, e non saranno quotati per la negoziazione.
Tempistiche: la chiusura e la consegna sono previste intorno al 3 luglio 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) ha lanzado una oferta pública secundaria compuesta por 2.482.692 acciones ordinarias y warrants prefinanciados para hasta 1.363.469 acciones adicionales. Los valores están valorados en $19,50 por acción (precio del warrant $19,4999; precio de ejercicio $0,0001).
El acuerdo base generará $75,0 millones en ingresos brutos. Tras comisiones de suscripción del 6% ($1,17 por acción) y gastos estimados, se esperan ingresos netos de $69,8 millones. Los suscriptores tienen una opción de 30 días para 576.923 acciones adicionales que elevarían los ingresos brutos a $86,3 millones y los netos a aproximadamente $80,4 millones. La financiación aumenta las acciones en circulación a 36,5 millones (37,1 millones si se ejerce la opción) antes de cualquier conversión de warrants.
Uso de los ingresos: los fondos apoyarán el desarrollo clínico del inhibidor principal de EGFR firmonertinib, avanzarán otros programas oncológicos en cartera y proporcionarán capital de trabajo general.
Contexto clínico: Firmonertinib cuenta con las designaciones de la FDA de Terapia Innovadora y Medicamento Huérfano. Los datos interinos muestran una tasa de respuesta objetiva (ORR) del 79 % en NSCLC con mutación del exón 20 de EGFR (FAVOUR) y un 68 % de ORR con una dosis de 240 mg en mutaciones PACC (FURTHER), con actividad favorable en el sistema nervioso central y sin eventos adversos de grado 4/5 relacionados con el tratamiento. Un estudio global de Fase 3 PACC (ALPACCA – FURMO-006) está programado para comenzar en la segunda mitad de 2025.
Impacto en la estructura de capital: los inversores verán una dilución inmediata del valor contable de $12,32 por acción. Se podría producir una dilución adicional debido a 4,1 millones de opciones sobre acciones en circulación (precio medio ponderado de ejercicio $14,96), 3,8 millones de acciones reservadas para futuras adjudicaciones, 3,4 millones de acciones ya vendidas mediante un mecanismo at-the-market y cualquier ejercicio de los nuevos warrants prefinanciados. ArriVent también debe hasta $765 millones en hitos a su socio Shanghai Allist por los derechos globales de firmonertinib.
Términos clave de los warrants prefinanciados: sin fecha de vencimiento, ejercitables en cualquier momento por $0,0001 por acción, sujetos a límites de propiedad beneficiosa del 4,99 %/9,99 % y no estarán listados para negociación.
Cronograma: se espera que el cierre y la entrega ocurran alrededor del 3 de julio de 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (나스닥: AVBP)가 2,482,692주의 보통주와 최대 1,363,469주에 해당하는 선납 워런트를 포함하는 후속 공개 모집을 시작했습니다. 증권 가격은 주당 $19.50 (워런트 가격 $19.4999; 행사가격 $0.0001)입니다.
기본 거래를 통해 7,500만 달러의 총 수익을 창출할 예정입니다. 인수 수수료 6% (주당 $1.17) 및 예상 경비를 제외한 순수익은 약 6,980만 달러로 예상됩니다. 인수자는 30일간 576,923주 추가 주식에 대한 옵션을 보유하고 있어 총 수익이 8,630만 달러, 순수익은 약 8,040만 달러까지 증가할 수 있습니다. 이번 자금 조달로 발행 주식 수는 워런트 전환 전 3,650만 주 (옵션 행사 시 3,710만 주)로 증가합니다.
자금 사용처: 자금은 주요 EGFR 억제제 firmonertinib의 임상 개발 지원, 기타 종양학 파이프라인 프로그램 진행, 일반 운전자본 확보에 사용됩니다.
임상 배경: Firmonertinib는 FDA로부터 혁신 치료제(Breakthrough Therapy) 및 희귀 의약품(Orphan Drug) 지정을 받았습니다. 중간 데이터에 따르면 EGFR 엑손 20 NSCLC(FAVOUR)에서 79% ORR, PACC 돌연변이(FURTHER)에서 240mg 용량으로 68% ORR을 보였으며, 중추신경계에 우호적인 활성 및 4/5등급 치료 관련 이상반응은 없었습니다. 글로벌 3상 PACC 연구(ALPACCA – FURMO-006)는 2025년 하반기 시작 예정입니다.
자본 구조 영향: 투자자들은 주당 $12.32의 즉각적인 장부가치 희석을 경험할 것입니다. 추가 희석은 410만 주의 미행사 스톡옵션(WAEP $14.96), 380만 주의 미래 수상용 예약 주식, 340만 주의 이미 ATM 방식으로 판매된 주식 및 신규 선납 워런트 행사로 인해 발생할 수 있습니다. ArriVent는 또한 글로벌 firmonertinib 권리에 대해 파트너인 Shanghai Allist에 최대 7억 6,500만 달러의 마일스톤 지급 의무가 있습니다.
선납 워런트 주요 조건: 만료 없음, 언제든지 주당 $0.0001에 행사 가능, 4.99%/9.99%의 실질 소유 한도 적용, 거래소 상장되지 않음.
일정: 클로징 및 인도는 2025년 7월 3일경으로 예상됩니다.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq : AVBP) a lancé une offre publique secondaire comprenant 2 482 692 actions ordinaires et des bons de souscription préfinancés pouvant donner droit à 1 363 469 actions supplémentaires. Les titres sont proposés au prix de 19,50 $ par action (prix du bon 19,4999 $ ; prix d'exercice 0,0001 $).
L'opération de base générera 75,0 millions de dollars de produit brut. Après déduction des frais de souscription de 6 % (1,17 $ par action) et des dépenses estimées, le produit net attendu est de 69,8 millions de dollars. Les souscripteurs disposent d'une option de 30 jours pour 576 923 actions supplémentaires, ce qui porterait le produit brut à 86,3 millions de dollars et le produit net à environ 80,4 millions de dollars. Le financement porte le nombre d'actions en circulation à 36,5 millions (37,1 millions si l'option est exercée) avant toute conversion des bons.
Utilisation des fonds : les fonds soutiendront le développement clinique du principal inhibiteur EGFR firmonertinib, feront progresser d'autres programmes oncologiques en cours et fourniront des fonds de roulement généraux.
Contexte clinique : Firmonertinib bénéficie des désignations FDA Breakthrough Therapy et Orphan Drug. Les données intermédiaires montrent un taux de réponse objective (ORR) de 79 % dans le NSCLC avec mutation EGFR exon-20 (FAVOUR) et de 68 % à une dose de 240 mg dans les mutations PACC (FURTHER), avec une activité favorable sur le système nerveux central et aucune réaction indésirable de grade 4/5 liée au traitement. Une étude mondiale de phase 3 sur le PACC (ALPACCA – FURMO-006) est prévue pour la seconde moitié de 2025.
Impact sur la structure du capital : les investisseurs subiront une dilution immédiate de la valeur comptable de 12,32 $ par action. Une dilution supplémentaire est possible en raison de 4,1 millions d'options d'achat d'actions en circulation (prix moyen pondéré d'exercice de 14,96 $), 3,8 millions d'actions réservées pour de futures attributions, 3,4 millions d'actions déjà vendues via un mécanisme at-the-market, et de tout exercice des nouveaux bons préfinancés. ArriVent doit également verser jusqu'à 765 millions de dollars en jalons à son partenaire Shanghai Allist pour les droits mondiaux sur firmonertinib.
Principaux termes des bons préfinancés : sans expiration, exerçables à tout moment pour 0,0001 $ par action, soumis à des plafonds de propriété bénéficiaire de 4,99 %/9,99 %, et ne seront pas cotés en bourse.
Calendrier : la clôture et la livraison sont prévues aux alentours du 3 juillet 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) hat ein Folgeangebot mit 2.482.692 Stammaktien und vorausfinanzierten Optionsscheinen für bis zu 1.363.469 zusätzliche Aktien gestartet. Die Wertpapiere sind zu 19,50 $ pro Aktie (Optionsscheinpreis 19,4999 $; Ausübungspreis 0,0001 $) bewertet.
Das Basisgeschäft wird einen Bruttoerlös von 75,0 Millionen $ generieren. Nach Underwriting-Gebühren von 6 % (1,17 $ pro Aktie) und geschätzten Ausgaben werden Nettoerlöse von etwa 69,8 Millionen $ erwartet. Die Underwriter haben eine 30-tägige Option auf 576.923 zusätzliche Aktien, die den Bruttoerlös auf 86,3 Millionen $ und den Nettoerlös auf etwa 80,4 Millionen $ erhöhen würde. Die Finanzierung erhöht die ausstehenden Aktien auf 36,5 Millionen (37,1 Millionen bei Ausübung der Option) vor jeglicher Wandlung der Optionsscheine.
Verwendung der Erlöse: Die Mittel werden die klinische Entwicklung des führenden EGFR-Inhibitors firmonertinib unterstützen, weitere Onkologie-Programme vorantreiben und allgemeines Betriebskapital bereitstellen.
Klinischer Hintergrund: Firmonertinib besitzt FDA-Designationen als Breakthrough Therapy und Orphan Drug. Zwischenzeitliche Daten zeigen eine objektive Ansprechrate (ORR) von 79 % bei EGFR Exon-20 NSCLC (FAVOUR) und 68 % ORR bei einer Dosis von 240 mg bei PACC-Mutationen (FURTHER), mit günstiger ZNS-Aktivität und keinen Grad 4/5 therapiebedingten Nebenwirkungen. Eine globale Phase-3-Studie zu PACC (ALPACCA – FURMO-006) soll in der zweiten Hälfte 2025 starten.
Auswirkungen auf die Kapitalstruktur: Investoren sehen eine sofortige Buchwertverwässerung von 12,32 $ pro Aktie. Weitere Verwässerungen sind möglich durch 4,1 Millionen ausstehende Aktienoptionen (gewichteter Ausübungspreis 14,96 $), 3,8 Millionen für zukünftige Zuteilungen reservierte Aktien, 3,4 Millionen bereits über eine At-the-Market Facility verkaufte Aktien und jede Ausübung der neuen vorausfinanzierten Optionsscheine. ArriVent schuldet seinem Partner Shanghai Allist bis zu 765 Millionen $ Meilensteinzahlungen für die globalen Rechte an firmonertinib.
Wesentliche Bedingungen der vorausfinanzierten Optionsscheine: keine Ablaufzeit, jederzeit zum Preis von 0,0001 $ pro Aktie ausübbar, unterliegen 4,99 %/9,99 % Eigentumsbeschränkungen und werden nicht zum Handel notiert.
Zeitplan: Abschluss und Lieferung werden voraussichtlich um den 3. Juli 2025 erfolgen.
- $69.8 million in net proceeds bolsters cash position ahead of costly Phase 3 programs, reducing near-term financing risk.
- Lead asset firmonertinib holds FDA Breakthrough and Orphan Drug designations with encouraging interim efficacy (up to 79 % ORR, median PFS 16 m).
- Deal priced only ~6.7 % below last close, suggesting solid investor demand and confidence in the story.
- Shareholders face immediate $12.32 per-share book-value dilution (~7–9 % increase in share count).
- Up to $765 million in future milestone payments to Shanghai Allist represents a significant contingent liability.
- Pre-funded warrants and existing ATM facility could create additional future dilution without generating meaningful new cash.
Insights
TL;DR – Offering boosts cash by ~$70 m, extends runway through pivotal trials, but shareholder dilution and large partner milestones persist.
The raise meaningfully strengthens ArriVent’s balance sheet ahead of an expensive global Phase 3 program for firmonertinib across PACC mutations. Assuming ~ $70 million net and Q1-25 cash of $192 million, liquidity should now support >12 months of burn, limiting near-term financing risk. The company highlights promising interim efficacy (68–79 % ORR; median PFS 16 m) and Breakthrough designation, supporting a potentially differentiated profile versus other exon-20 agents (e.g., amivantamab, mobocertinib). However, dilution of ~7 % (base deal) to ~9 % (with green-shoe) plus a $765 million milestone overhang temper valuation gains. Pre-funded warrants add uncertainty around future float expansion, and the absence of warrant listing reduces investor liquidity. Overall, the transaction is modestly positive for the clinical program’s funding but neutral to existing holders given offsetting dilution.
TL;DR – Well-syndicated deal (GS, Citi, Guggenheim) prices at 6 % discount to last close; structure signals strong demand from healthcare specialists.
The syndicate placed the deal at $19.50, only ~6.7 % below the $20.89 prior close, indicating healthy appetite despite biotech volatility. Inclusion of pre-funded warrants allows crossover/long-only funds to avoid ownership caps yet receive near-equivalent economics, a structure often seen in later-stage biotech financings. Option for 576k shares provides underwriters with stabilisation flexibility. Lock-ups are 90 days but the company may resume ATM sales after 30 days, potentially adding incremental supply.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) ha avviato un'offerta pubblica secondaria composta da 2.482.692 azioni ordinarie e warrant pre-finanziati per un massimo di 1.363.469 azioni aggiuntive. I titoli sono quotati a 19,50 $ per azione (prezzo warrant 19,4999 $; prezzo di esercizio 0,0001 $).
L'operazione base genererà 75,0 milioni di dollari di proventi lordi. Dopo commissioni di collocamento del 6% (1,17 $ per azione) e spese stimate, i proventi netti attesi sono di 69,8 milioni di dollari. I sottoscrittori detengono un'opzione di 30 giorni per 576.923 azioni extra, che porterebbe i proventi lordi a 86,3 milioni di dollari e quelli netti a circa 80,4 milioni di dollari. Il finanziamento porta il numero di azioni in circolazione a 36,5 milioni (37,1 milioni se l'opzione viene esercitata) prima di qualsiasi conversione dei warrant.
Utilizzo dei proventi: i fondi sosterranno lo sviluppo clinico del principale inibitore EGFR firmonertinib, avanzeranno altri programmi oncologici in pipeline e forniranno capitale circolante generale.
Contesto clinico: Firmonertinib ha ottenuto le designazioni FDA di Breakthrough Therapy e Orphan Drug. I dati intermedi mostrano un tasso di risposta obiettiva (ORR) del 79% nel NSCLC con mutazione EGFR esone 20 (studio FAVOUR) e del 68% a una dose di 240 mg in mutazioni PACC (studio FURTHER), con attività favorevole sul sistema nervoso centrale e nessun evento avverso di grado 4/5 correlato al trattamento. Uno studio globale di Fase 3 PACC (ALPACCA – FURMO-006) è previsto per la seconda metà del 2025.
Impatto sulla struttura del capitale: gli investitori subiranno una diluizione immediata del valore contabile di 12,32 $ per azione. Ulteriore diluizione potrebbe derivare da 4,1 milioni di stock option in circolazione (prezzo medio ponderato di esercizio 14,96 $), 3,8 milioni di azioni riservate per premi futuri, 3,4 milioni di azioni già vendute tramite un meccanismo at-the-market e da qualsiasi esercizio dei nuovi warrant pre-finanziati. ArriVent deve inoltre fino a 765 milioni di dollari in milestone al partner Shanghai Allist per i diritti globali su firmonertinib.
Termini chiave dei warrant pre-finanziati: senza scadenza, esercitabili in qualsiasi momento a 0,0001 $ per azione, soggetti a limiti di proprietà beneficiaria del 4,99%/9,99%, e non saranno quotati per la negoziazione.
Tempistiche: la chiusura e la consegna sono previste intorno al 3 luglio 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) ha lanzado una oferta pública secundaria compuesta por 2.482.692 acciones ordinarias y warrants prefinanciados para hasta 1.363.469 acciones adicionales. Los valores están valorados en $19,50 por acción (precio del warrant $19,4999; precio de ejercicio $0,0001).
El acuerdo base generará $75,0 millones en ingresos brutos. Tras comisiones de suscripción del 6% ($1,17 por acción) y gastos estimados, se esperan ingresos netos de $69,8 millones. Los suscriptores tienen una opción de 30 días para 576.923 acciones adicionales que elevarían los ingresos brutos a $86,3 millones y los netos a aproximadamente $80,4 millones. La financiación aumenta las acciones en circulación a 36,5 millones (37,1 millones si se ejerce la opción) antes de cualquier conversión de warrants.
Uso de los ingresos: los fondos apoyarán el desarrollo clínico del inhibidor principal de EGFR firmonertinib, avanzarán otros programas oncológicos en cartera y proporcionarán capital de trabajo general.
Contexto clínico: Firmonertinib cuenta con las designaciones de la FDA de Terapia Innovadora y Medicamento Huérfano. Los datos interinos muestran una tasa de respuesta objetiva (ORR) del 79 % en NSCLC con mutación del exón 20 de EGFR (FAVOUR) y un 68 % de ORR con una dosis de 240 mg en mutaciones PACC (FURTHER), con actividad favorable en el sistema nervioso central y sin eventos adversos de grado 4/5 relacionados con el tratamiento. Un estudio global de Fase 3 PACC (ALPACCA – FURMO-006) está programado para comenzar en la segunda mitad de 2025.
Impacto en la estructura de capital: los inversores verán una dilución inmediata del valor contable de $12,32 por acción. Se podría producir una dilución adicional debido a 4,1 millones de opciones sobre acciones en circulación (precio medio ponderado de ejercicio $14,96), 3,8 millones de acciones reservadas para futuras adjudicaciones, 3,4 millones de acciones ya vendidas mediante un mecanismo at-the-market y cualquier ejercicio de los nuevos warrants prefinanciados. ArriVent también debe hasta $765 millones en hitos a su socio Shanghai Allist por los derechos globales de firmonertinib.
Términos clave de los warrants prefinanciados: sin fecha de vencimiento, ejercitables en cualquier momento por $0,0001 por acción, sujetos a límites de propiedad beneficiosa del 4,99 %/9,99 % y no estarán listados para negociación.
Cronograma: se espera que el cierre y la entrega ocurran alrededor del 3 de julio de 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (나스닥: AVBP)가 2,482,692주의 보통주와 최대 1,363,469주에 해당하는 선납 워런트를 포함하는 후속 공개 모집을 시작했습니다. 증권 가격은 주당 $19.50 (워런트 가격 $19.4999; 행사가격 $0.0001)입니다.
기본 거래를 통해 7,500만 달러의 총 수익을 창출할 예정입니다. 인수 수수료 6% (주당 $1.17) 및 예상 경비를 제외한 순수익은 약 6,980만 달러로 예상됩니다. 인수자는 30일간 576,923주 추가 주식에 대한 옵션을 보유하고 있어 총 수익이 8,630만 달러, 순수익은 약 8,040만 달러까지 증가할 수 있습니다. 이번 자금 조달로 발행 주식 수는 워런트 전환 전 3,650만 주 (옵션 행사 시 3,710만 주)로 증가합니다.
자금 사용처: 자금은 주요 EGFR 억제제 firmonertinib의 임상 개발 지원, 기타 종양학 파이프라인 프로그램 진행, 일반 운전자본 확보에 사용됩니다.
임상 배경: Firmonertinib는 FDA로부터 혁신 치료제(Breakthrough Therapy) 및 희귀 의약품(Orphan Drug) 지정을 받았습니다. 중간 데이터에 따르면 EGFR 엑손 20 NSCLC(FAVOUR)에서 79% ORR, PACC 돌연변이(FURTHER)에서 240mg 용량으로 68% ORR을 보였으며, 중추신경계에 우호적인 활성 및 4/5등급 치료 관련 이상반응은 없었습니다. 글로벌 3상 PACC 연구(ALPACCA – FURMO-006)는 2025년 하반기 시작 예정입니다.
자본 구조 영향: 투자자들은 주당 $12.32의 즉각적인 장부가치 희석을 경험할 것입니다. 추가 희석은 410만 주의 미행사 스톡옵션(WAEP $14.96), 380만 주의 미래 수상용 예약 주식, 340만 주의 이미 ATM 방식으로 판매된 주식 및 신규 선납 워런트 행사로 인해 발생할 수 있습니다. ArriVent는 또한 글로벌 firmonertinib 권리에 대해 파트너인 Shanghai Allist에 최대 7억 6,500만 달러의 마일스톤 지급 의무가 있습니다.
선납 워런트 주요 조건: 만료 없음, 언제든지 주당 $0.0001에 행사 가능, 4.99%/9.99%의 실질 소유 한도 적용, 거래소 상장되지 않음.
일정: 클로징 및 인도는 2025년 7월 3일경으로 예상됩니다.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq : AVBP) a lancé une offre publique secondaire comprenant 2 482 692 actions ordinaires et des bons de souscription préfinancés pouvant donner droit à 1 363 469 actions supplémentaires. Les titres sont proposés au prix de 19,50 $ par action (prix du bon 19,4999 $ ; prix d'exercice 0,0001 $).
L'opération de base générera 75,0 millions de dollars de produit brut. Après déduction des frais de souscription de 6 % (1,17 $ par action) et des dépenses estimées, le produit net attendu est de 69,8 millions de dollars. Les souscripteurs disposent d'une option de 30 jours pour 576 923 actions supplémentaires, ce qui porterait le produit brut à 86,3 millions de dollars et le produit net à environ 80,4 millions de dollars. Le financement porte le nombre d'actions en circulation à 36,5 millions (37,1 millions si l'option est exercée) avant toute conversion des bons.
Utilisation des fonds : les fonds soutiendront le développement clinique du principal inhibiteur EGFR firmonertinib, feront progresser d'autres programmes oncologiques en cours et fourniront des fonds de roulement généraux.
Contexte clinique : Firmonertinib bénéficie des désignations FDA Breakthrough Therapy et Orphan Drug. Les données intermédiaires montrent un taux de réponse objective (ORR) de 79 % dans le NSCLC avec mutation EGFR exon-20 (FAVOUR) et de 68 % à une dose de 240 mg dans les mutations PACC (FURTHER), avec une activité favorable sur le système nerveux central et aucune réaction indésirable de grade 4/5 liée au traitement. Une étude mondiale de phase 3 sur le PACC (ALPACCA – FURMO-006) est prévue pour la seconde moitié de 2025.
Impact sur la structure du capital : les investisseurs subiront une dilution immédiate de la valeur comptable de 12,32 $ par action. Une dilution supplémentaire est possible en raison de 4,1 millions d'options d'achat d'actions en circulation (prix moyen pondéré d'exercice de 14,96 $), 3,8 millions d'actions réservées pour de futures attributions, 3,4 millions d'actions déjà vendues via un mécanisme at-the-market, et de tout exercice des nouveaux bons préfinancés. ArriVent doit également verser jusqu'à 765 millions de dollars en jalons à son partenaire Shanghai Allist pour les droits mondiaux sur firmonertinib.
Principaux termes des bons préfinancés : sans expiration, exerçables à tout moment pour 0,0001 $ par action, soumis à des plafonds de propriété bénéficiaire de 4,99 %/9,99 %, et ne seront pas cotés en bourse.
Calendrier : la clôture et la livraison sont prévues aux alentours du 3 juillet 2025.
ArriVent BioPharma, Inc. (Nasdaq: AVBP) hat ein Folgeangebot mit 2.482.692 Stammaktien und vorausfinanzierten Optionsscheinen für bis zu 1.363.469 zusätzliche Aktien gestartet. Die Wertpapiere sind zu 19,50 $ pro Aktie (Optionsscheinpreis 19,4999 $; Ausübungspreis 0,0001 $) bewertet.
Das Basisgeschäft wird einen Bruttoerlös von 75,0 Millionen $ generieren. Nach Underwriting-Gebühren von 6 % (1,17 $ pro Aktie) und geschätzten Ausgaben werden Nettoerlöse von etwa 69,8 Millionen $ erwartet. Die Underwriter haben eine 30-tägige Option auf 576.923 zusätzliche Aktien, die den Bruttoerlös auf 86,3 Millionen $ und den Nettoerlös auf etwa 80,4 Millionen $ erhöhen würde. Die Finanzierung erhöht die ausstehenden Aktien auf 36,5 Millionen (37,1 Millionen bei Ausübung der Option) vor jeglicher Wandlung der Optionsscheine.
Verwendung der Erlöse: Die Mittel werden die klinische Entwicklung des führenden EGFR-Inhibitors firmonertinib unterstützen, weitere Onkologie-Programme vorantreiben und allgemeines Betriebskapital bereitstellen.
Klinischer Hintergrund: Firmonertinib besitzt FDA-Designationen als Breakthrough Therapy und Orphan Drug. Zwischenzeitliche Daten zeigen eine objektive Ansprechrate (ORR) von 79 % bei EGFR Exon-20 NSCLC (FAVOUR) und 68 % ORR bei einer Dosis von 240 mg bei PACC-Mutationen (FURTHER), mit günstiger ZNS-Aktivität und keinen Grad 4/5 therapiebedingten Nebenwirkungen. Eine globale Phase-3-Studie zu PACC (ALPACCA – FURMO-006) soll in der zweiten Hälfte 2025 starten.
Auswirkungen auf die Kapitalstruktur: Investoren sehen eine sofortige Buchwertverwässerung von 12,32 $ pro Aktie. Weitere Verwässerungen sind möglich durch 4,1 Millionen ausstehende Aktienoptionen (gewichteter Ausübungspreis 14,96 $), 3,8 Millionen für zukünftige Zuteilungen reservierte Aktien, 3,4 Millionen bereits über eine At-the-Market Facility verkaufte Aktien und jede Ausübung der neuen vorausfinanzierten Optionsscheine. ArriVent schuldet seinem Partner Shanghai Allist bis zu 765 Millionen $ Meilensteinzahlungen für die globalen Rechte an firmonertinib.
Wesentliche Bedingungen der vorausfinanzierten Optionsscheine: keine Ablaufzeit, jederzeit zum Preis von 0,0001 $ pro Aktie ausübbar, unterliegen 4,99 %/9,99 % Eigentumsbeschränkungen und werden nicht zum Handel notiert.
Zeitplan: Abschluss und Lieferung werden voraussichtlich um den 3. Juli 2025 erfolgen.
FAQ
How much cash will ArriVent BioPharma (AVBP) raise from this offering?
What is the impact on AVBP’s share count and dilution?
Why issue pre-funded warrants and are they tradeable?
How will ArriVent use the proceeds?
What is the status of firmonertinib’s clinical development?
What are the underwriting terms and fees?
