[144] ARS Pharmaceuticals, Inc. SEC Filing
3D Systems Corporation (NYSE: DDD) filed an 8-K detailing the completion of a $92.0 million private placement of 5.875% Convertible Senior Secured Notes due 2030. The notes were issued on 23 June 2025 under an indenture with Wilmington Savings Fund Society, FSB acting as trustee and collateral agent. Net proceeds after expenses were approximately $87.9 million.
Key terms: the notes pay 5.875% interest, semi-annually on 15 June and 15 December, commencing 15 December 2025, and mature 15 June 2030. Holders may convert at any time until two trading days before maturity at an initial rate of 445.6328 shares per $1,000 principal (conversion price ≈ $2.24), a 20% premium to the 17 June 2025 closing price of $1.87. The company may settle conversions in cash, stock, or a combination.
The notes carry several investor protections. Holders have a one-time put right on 20 June 2028 to require repurchase at par plus accrued interest. They may also demand repurchase upon a “fundamental change,” and receive an increased conversion rate in certain change-of-control or early-redemption scenarios. The company can redeem the notes, in whole or part, on or after 20 June 2028 if the share price equals at least 130% of the conversion price for a specified period.
Security & covenants: the obligations are senior secured and guaranteed by designated subsidiaries, with first-priority liens on substantially all assets except certain intellectual property. A breach of the limitation-on-liens covenant relating to IP would automatically extend the security interest to all IP assets. The indenture imposes additional restrictions on incurring indebtedness, liens, investments, and restricted payments.
Use of proceeds: (i) approximately $87.9 million of net proceeds plus ≈ $77.9 million cash on hand were used to repurchase a portion of the company’s outstanding 0% Convertible Senior Notes due 2026; (ii) ≈ $15.0 million cash on hand was used to repurchase common stock. The notes were sold in reliance on the Section 4(a)(2) private-placement exemption; shares issuable upon conversion are unregistered and may only be resold pursuant to an applicable exemption.
A press release announcing pricing was issued on 18 June 2025 (Exhibit 99.1). Exhibits 4.1 and 4.2 contain the full indenture and note form. No earnings figures or revised guidance were provided.
3D Systems Corporation (NYSE: DDD) ha depositato un modulo 8-K che dettaglia il completamento di un collocamento privato da 92,0 milioni di dollari di Note Convertibili Senior Garantite al 5,875% con scadenza 2030. Le note sono state emesse il 23 giugno 2025 secondo un atto di vincolo con Wilmington Savings Fund Society, FSB in qualità di trustee e agente di garanzia. I proventi netti, al netto delle spese, sono stati circa 87,9 milioni di dollari.
Termini chiave: le note pagano un interesse del 5,875% semestralmente il 15 giugno e il 15 dicembre, a partire dal 15 dicembre 2025, e scadono il 15 giugno 2030. I detentori possono convertire in qualsiasi momento fino a due giorni di borsa prima della scadenza, al tasso iniziale di 445,6328 azioni per ogni 1.000 dollari di valore nominale (prezzo di conversione ≈ 2,24 USD), con un premio del 20% rispetto al prezzo di chiusura del 17 giugno 2025 di 1,87 USD. La società può regolare le conversioni in contanti, azioni o una combinazione di entrambe.
Le note offrono diverse protezioni agli investitori. I detentori hanno un diritto di vendita una tantum il 20 giugno 2028 per richiedere il riacquisto al valore nominale più gli interessi maturati. Possono inoltre richiedere il riacquisto in caso di “cambiamento fondamentale” e beneficiare di un tasso di conversione aumentato in scenari di cambio di controllo o riscatto anticipato. La società può riscattare le note, in tutto o in parte, a partire dal 20 giugno 2028 se il prezzo delle azioni è almeno il 130% del prezzo di conversione per un periodo specificato.
Garanzie e covenant: le obbligazioni sono senior garantite e garantite da sussidiarie designate, con privilegi di prima priorità su quasi tutti gli asset eccetto alcune proprietà intellettuali. Una violazione del covenant di limitazione dei privilegi relativo alla proprietà intellettuale estenderebbe automaticamente l’interesse di garanzia a tutti gli asset IP. L’atto di vincolo impone restrizioni aggiuntive sull’assunzione di debiti, privilegi, investimenti e pagamenti limitati.
Utilizzo dei proventi: (i) circa 87,9 milioni di dollari di proventi netti più circa 77,9 milioni di dollari di liquidità sono stati utilizzati per riacquistare una parte delle Note Convertibili Senior 0% in scadenza 2026; (ii) circa 15,0 milioni di dollari di liquidità sono stati usati per riacquistare azioni ordinarie. Le note sono state vendute in base all’esenzione per collocamento privato della Sezione 4(a)(2); le azioni emesse alla conversione non sono registrate e possono essere rivendute solo secondo un’esenzione applicabile.
Un comunicato stampa che annuncia il prezzo è stato pubblicato il 18 giugno 2025 (Esibizione 99.1). Le Esibizioni 4.1 e 4.2 contengono il testo completo dell’atto di vincolo e del modulo delle note. Non sono stati forniti dati sugli utili né revisioni delle guidance.
3D Systems Corporation (NYSE: DDD) presentó un formulario 8-K detallando la finalización de una colocación privada de 92,0 millones de dólares en Notas Convertibles Senior Garantizadas al 5,875% con vencimiento en 2030. Las notas fueron emitidas el 23 de junio de 2025 bajo un contrato con Wilmington Savings Fund Society, FSB actuando como fiduciario y agente de garantía. Los ingresos netos después de gastos fueron aproximadamente 87,9 millones de dólares.
Términos clave: las notas pagan un interés del 5,875% semestralmente el 15 de junio y el 15 de diciembre, comenzando el 15 de diciembre de 2025, y vencen el 15 de junio de 2030. Los tenedores pueden convertir en cualquier momento hasta dos días hábiles antes del vencimiento a una tasa inicial de 445,6328 acciones por cada 1,000 dólares de principal (precio de conversión ≈ 2,24 USD), una prima del 20% sobre el precio de cierre del 17 de junio de 2025 de 1,87 USD. La compañía puede liquidar las conversiones en efectivo, acciones o una combinación de ambas.
Las notas cuentan con varias protecciones para los inversores. Los tenedores tienen un derecho de venta único el 20 de junio de 2028 para exigir la recompra al valor nominal más intereses acumulados. También pueden exigir recompra en caso de un “cambio fundamental” y recibir una tasa de conversión aumentada en ciertos escenarios de cambio de control o redención anticipada. La compañía puede redimir las notas, total o parcialmente, a partir del 20 de junio de 2028 si el precio de la acción es al menos el 130% del precio de conversión durante un período especificado.
Garantías y convenios: las obligaciones son senior garantizadas y avaladas por subsidiarias designadas, con gravámenes de primera prioridad sobre casi todos los activos excepto ciertas propiedades intelectuales. Una violación del convenio de limitación de gravámenes relacionado con la propiedad intelectual extendería automáticamente el interés de garantía a todos los activos IP. El contrato impone restricciones adicionales para incurrir en deuda, gravámenes, inversiones y pagos restringidos.
Uso de los ingresos: (i) aproximadamente 87,9 millones de dólares de ingresos netos más aproximadamente 77,9 millones de dólares en efectivo se usaron para recomprar una parte de las Notas Convertibles Senior 0% con vencimiento en 2026; (ii) aproximadamente 15,0 millones de dólares en efectivo se usaron para recomprar acciones comunes. Las notas se vendieron bajo la exención de colocación privada de la Sección 4(a)(2); las acciones emitidas tras la conversión no están registradas y sólo pueden revenderse bajo una exención aplicable.
Un comunicado de prensa anunciando la fijación del precio fue emitido el 18 de junio de 2025 (Exhibición 99.1). Las Exhibiciones 4.1 y 4.2 contienen el contrato completo y el formulario de la nota. No se proporcionaron cifras de ganancias ni guías revisadas.
3D Systems Corporation (NYSE: DDD)는 5.875% 전환 가능 선순위 담보채권(2030년 만기) 9,200만 달러 사모 발행 완료를 상세히 설명한 8-K 보고서를 제출했습니다. 해당 채권은 2025년 6월 23일 Wilmington Savings Fund Society, FSB가 수탁자 및 담보 대리인으로서 계약서 하에 발행되었습니다. 비용 공제 후 순수익은 약 8,790만 달러였습니다.
주요 조건: 채권은 매년 6월 15일과 12월 15일에 반기별 5.875% 이자를 지급하며, 이자는 2025년 12월 15일부터 시작되고 만기는 2030년 6월 15일입니다. 보유자는 만기 2거래일 전까지 언제든지 전환할 수 있으며 초기 전환 비율은 1,000달러 원금당 445.6328주(전환 가격 약 2.24달러)로, 2025년 6월 17일 종가 1.87달러 대비 20% 프리미엄입니다. 회사는 현금, 주식 또는 혼합 방식으로 전환을 결제할 수 있습니다.
채권은 투자자 보호 장치를 포함합니다. 보유자는 2028년 6월 20일에 1회에 한해 액면가 및 미지급 이자를 포함한 상환 요구권을 행사할 수 있습니다. 또한 “근본적 변경” 시 상환을 요구할 수 있으며, 특정 지배구조 변경 또는 조기 상환 시 전환 비율이 증가합니다. 회사는 2028년 6월 20일 이후 일정 기간 동안 주가가 전환 가격의 최소 130%에 도달하면 전부 또는 일부를 상환할 수 있습니다.
담보 및 약속사항: 채무는 선순위 담보채권이며 지정된 자회사가 보증하며, 특정 지적 재산권을 제외한 거의 모든 자산에 대해 최우선 담보권이 설정됩니다. 지적 재산권 관련 담보 제한 위반 시 담보권이 모든 IP 자산으로 자동 확장됩니다. 계약서는 부채, 담보권, 투자 및 제한 지급에 대한 추가 제한을 부과합니다.
자금 사용: (i) 약 8,790만 달러의 순수익과 약 7,790만 달러의 현금을 사용해 2026년 만기 0% 전환 선순위 채권 일부를 재매입했으며; (ii) 약 1,500만 달러의 현금으로 보통주를 재매입했습니다. 채권은 4(a)(2) 조항의 사모 발행 면제를 근거로 판매되었으며, 전환 시 발행되는 주식은 등록되지 않았고 해당 면제에 따라 재판매할 수 있습니다.
가격 발표 보도자료는 2025년 6월 18일에 발표되었습니다(증빙자료 99.1). 증빙자료 4.1 및 4.2에는 전체 계약서와 채권 양식이 포함되어 있습니다. 수익 수치나 수정된 가이던스는 제공되지 않았습니다.
3D Systems Corporation (NYSE : DDD) a déposé un formulaire 8-K détaillant la finalisation d’un placement privé de 92,0 millions de dollars en billets convertibles seniors garantis à 5,875 % échéance 2030. Les billets ont été émis le 23 juin 2025 dans le cadre d’un acte de fiducie avec Wilmington Savings Fund Society, FSB agissant en tant que fiduciaire et agent de garantie. Les produits nets après frais s’élèvent à environ 87,9 millions de dollars.
Principaux termes : les billets portent un intérêt de 5,875 % payé semestriellement les 15 juin et 15 décembre, à compter du 15 décembre 2025, et arrivent à échéance le 15 juin 2030. Les détenteurs peuvent convertir à tout moment jusqu’à deux jours de bourse avant l’échéance, à un taux initial de 445,6328 actions pour 1 000 dollars de principal (prix de conversion ≈ 2,24 $), soit une prime de 20 % par rapport au cours de clôture du 17 juin 2025 à 1,87 $. La société peut régler les conversions en espèces, en actions ou une combinaison des deux.
Les billets offrent plusieurs protections aux investisseurs. Les détenteurs disposent d’un droit de vente unique le 20 juin 2028, leur permettant d’exiger le rachat au pair majoré des intérêts courus. Ils peuvent également demander un rachat en cas de « changement fondamental » et bénéficier d’un taux de conversion accru dans certains scénarios de changement de contrôle ou de remboursement anticipé. La société peut racheter les billets, en tout ou partie, à compter du 20 juin 2028 si le cours de l’action atteint au moins 130 % du prix de conversion pendant une période déterminée.
Sûretés et engagements : les obligations sont senior garanties et cautionnées par des filiales désignées, avec des privilèges de premier rang sur pratiquement tous les actifs, à l’exception de certaines propriétés intellectuelles. Une violation de la clause limitant les privilèges sur la propriété intellectuelle étendrait automatiquement la sûreté à tous les actifs de propriété intellectuelle. L’acte de fiducie impose des restrictions supplémentaires concernant l’endettement, les privilèges, les investissements et les paiements restreints.
Utilisation des produits : (i) environ 87,9 millions de dollars de produits nets plus environ 77,9 millions de dollars de liquidités ont été utilisés pour racheter une partie des billets convertibles seniors 0 % arrivant à échéance en 2026 ; (ii) environ 15,0 millions de dollars de liquidités ont été utilisés pour racheter des actions ordinaires. Les billets ont été vendus en s’appuyant sur l’exemption de placement privé de la Section 4(a)(2) ; les actions pouvant être émises lors de la conversion ne sont pas enregistrées et ne peuvent être revendues que dans le cadre d’une exemption applicable.
Un communiqué de presse annonçant le prix a été publié le 18 juin 2025 (Exhibit 99.1). Les Exhibits 4.1 et 4.2 contiennent l’acte de fiducie complet et le formulaire des billets. Aucun chiffre de résultats ni prévisions révisées n’ont été communiqués.
3D Systems Corporation (NYSE: DDD) hat ein 8-K eingereicht, das den Abschluss einer Privatplatzierung von 92,0 Millionen US-Dollar in 5,875% Wandelanleihen mit vorrangiger Besicherung und Fälligkeit 2030 beschreibt. Die Anleihen wurden am 23. Juni 2025 unter einem Treuhandvertrag mit Wilmington Savings Fund Society, FSB als Treuhänder und Sicherheitenagent ausgegeben. Die Nettoerlöse nach Kosten betrugen etwa 87,9 Millionen US-Dollar.
Wesentliche Bedingungen: Die Anleihen zahlen halbjährlich am 15. Juni und 15. Dezember Zinsen in Höhe von 5,875%, beginnend am 15. Dezember 2025, und laufen am 15. Juni 2030 aus. Inhaber können jederzeit bis zwei Börsentage vor Fälligkeit wandeln, zu einem Anfangswandlungskurs von 445,6328 Aktien je 1.000 US-Dollar Nennwert (Wandlungspreis ≈ 2,24 USD), was einem Aufschlag von 20 % auf den Schlusskurs vom 17. Juni 2025 von 1,87 USD entspricht. Das Unternehmen kann Wandlungen in bar, Aktien oder einer Kombination davon begleichen.
Die Anleihen bieten verschiedene Anlegerschutzmechanismen. Die Inhaber haben am 20. Juni 2028 ein einmaliges Rückgaberecht, um eine Rückzahlung zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen zu verlangen. Sie können auch bei einem „grundlegenden Wandel“ eine Rückzahlung fordern und erhalten in bestimmten Kontrollwechsel- oder vorzeitigen Rückzahlungsfällen einen erhöhten Wandlungskurs. Das Unternehmen kann die Anleihen ganz oder teilweise ab dem 20. Juni 2028 zurückkaufen, wenn der Aktienkurs für einen festgelegten Zeitraum mindestens 130 % des Wandlungspreises beträgt.
Sicherheiten und Covenants: Die Verbindlichkeiten sind vorrangig besichert und werden von bestimmten Tochtergesellschaften garantiert, mit vorrangigen Sicherungsrechten an nahezu allen Vermögenswerten außer bestimmten geistigen Eigentumsrechten. Ein Verstoß gegen die Beschränkung der Sicherungsrechte bezüglich IP würde die Sicherungsrechte automatisch auf alle IP-Vermögenswerte ausweiten. Der Vertrag legt zusätzliche Beschränkungen für die Aufnahme von Schulden, Sicherungsrechte, Investitionen und eingeschränkte Zahlungen fest.
Verwendung der Erlöse: (i) etwa 87,9 Millionen US-Dollar Nettoerlöse plus ca. 77,9 Millionen US-Dollar liquide Mittel wurden verwendet, um einen Teil der ausstehenden 0%-Wandelanleihen mit Fälligkeit 2026 zurückzukaufen; (ii) ca. 15,0 Millionen US-Dollar liquide Mittel wurden verwendet, um Stammaktien zurückzukaufen. Die Anleihen wurden unter Berufung auf die Privatplatzierungsausnahme nach Abschnitt 4(a)(2) verkauft; die bei Wandlung auszugebenden Aktien sind nicht registriert und dürfen nur im Rahmen einer geltenden Ausnahme weiterverkauft werden.
Eine Pressemitteilung zur Preisfestsetzung wurde am 18. Juni 2025 veröffentlicht (Anlage 99.1). Die Anlagen 4.1 und 4.2 enthalten den vollständigen Vertrag und die Anleiheformulare. Es wurden keine Gewinnzahlen oder überarbeitete Prognosen veröffentlicht.
- Repurchases $77.9 m of 0% 2026 convertible notes, reducing near-term maturity concentration.
- $15 m share buyback demonstrates management’s willingness to return capital to shareholders.
- Debt maturity extended to 2030 with optional conversion feature that could convert liability to equity.
- 20% conversion premium limits immediate dilution relative to market price at issuance.
- Introduces 5.875% cash interest expense where retired notes were zero-coupon.
- Senior secured liens on substantially all assets reduce financial flexibility and subordinate existing unsecured creditors.
- Potential dilution at a low ~$2.24 conversion price if shares are issued.
- Restrictive covenants limit future indebtedness, investments, and payments, potentially constraining strategic options.
Insights
TL;DR: DDD raises $92 m via secured convertible notes, using funds to retire 2026 converts and repurchase stock; balanced dilution vs. leverage.
The transaction is impactful because it introduces secured leverage, extends the debt maturity profile to 2030, and sets a low $2.24 conversion price. Repurchasing the zero-coupon 2026 notes reduces near-term refinancing risk, while the $15 m share buyback signals management confidence. However, interest expense rises to 5.875% and the company pledges substantially all assets, limiting future flexibility. Potential dilution is meaningful: a full conversion would issue ≈ 41 million shares per $92 m principal (based solely on the stated conversion rate). Overall credit risk edges higher but liquidity improves.
TL;DR: New secured converts enhance liquidity but add liens, covenants, and dilution triggers; neutral-to-slightly negative risk profile.
The senior secured structure subordinates existing unsecured creditors and could constrain future borrowing capacity. Covenants restrict additional indebtedness and liens, reflecting lender leverage concerns. The put right in 2028 and fundamental-change provisions create a potential $92 m cash call if equity underperforms, while redemption thresholds (130% of conversion price) cap upside participation. The interest obligation reinstates fixed cash outflows absent on the retired zero-coupon notes. These elements slightly elevate financial risk, though the note retirement tempers near-term refinancing pressure. Net impact: modestly adverse from a pure risk standpoint.
3D Systems Corporation (NYSE: DDD) ha depositato un modulo 8-K che dettaglia il completamento di un collocamento privato da 92,0 milioni di dollari di Note Convertibili Senior Garantite al 5,875% con scadenza 2030. Le note sono state emesse il 23 giugno 2025 secondo un atto di vincolo con Wilmington Savings Fund Society, FSB in qualità di trustee e agente di garanzia. I proventi netti, al netto delle spese, sono stati circa 87,9 milioni di dollari.
Termini chiave: le note pagano un interesse del 5,875% semestralmente il 15 giugno e il 15 dicembre, a partire dal 15 dicembre 2025, e scadono il 15 giugno 2030. I detentori possono convertire in qualsiasi momento fino a due giorni di borsa prima della scadenza, al tasso iniziale di 445,6328 azioni per ogni 1.000 dollari di valore nominale (prezzo di conversione ≈ 2,24 USD), con un premio del 20% rispetto al prezzo di chiusura del 17 giugno 2025 di 1,87 USD. La società può regolare le conversioni in contanti, azioni o una combinazione di entrambe.
Le note offrono diverse protezioni agli investitori. I detentori hanno un diritto di vendita una tantum il 20 giugno 2028 per richiedere il riacquisto al valore nominale più gli interessi maturati. Possono inoltre richiedere il riacquisto in caso di “cambiamento fondamentale” e beneficiare di un tasso di conversione aumentato in scenari di cambio di controllo o riscatto anticipato. La società può riscattare le note, in tutto o in parte, a partire dal 20 giugno 2028 se il prezzo delle azioni è almeno il 130% del prezzo di conversione per un periodo specificato.
Garanzie e covenant: le obbligazioni sono senior garantite e garantite da sussidiarie designate, con privilegi di prima priorità su quasi tutti gli asset eccetto alcune proprietà intellettuali. Una violazione del covenant di limitazione dei privilegi relativo alla proprietà intellettuale estenderebbe automaticamente l’interesse di garanzia a tutti gli asset IP. L’atto di vincolo impone restrizioni aggiuntive sull’assunzione di debiti, privilegi, investimenti e pagamenti limitati.
Utilizzo dei proventi: (i) circa 87,9 milioni di dollari di proventi netti più circa 77,9 milioni di dollari di liquidità sono stati utilizzati per riacquistare una parte delle Note Convertibili Senior 0% in scadenza 2026; (ii) circa 15,0 milioni di dollari di liquidità sono stati usati per riacquistare azioni ordinarie. Le note sono state vendute in base all’esenzione per collocamento privato della Sezione 4(a)(2); le azioni emesse alla conversione non sono registrate e possono essere rivendute solo secondo un’esenzione applicabile.
Un comunicato stampa che annuncia il prezzo è stato pubblicato il 18 giugno 2025 (Esibizione 99.1). Le Esibizioni 4.1 e 4.2 contengono il testo completo dell’atto di vincolo e del modulo delle note. Non sono stati forniti dati sugli utili né revisioni delle guidance.
3D Systems Corporation (NYSE: DDD) presentó un formulario 8-K detallando la finalización de una colocación privada de 92,0 millones de dólares en Notas Convertibles Senior Garantizadas al 5,875% con vencimiento en 2030. Las notas fueron emitidas el 23 de junio de 2025 bajo un contrato con Wilmington Savings Fund Society, FSB actuando como fiduciario y agente de garantía. Los ingresos netos después de gastos fueron aproximadamente 87,9 millones de dólares.
Términos clave: las notas pagan un interés del 5,875% semestralmente el 15 de junio y el 15 de diciembre, comenzando el 15 de diciembre de 2025, y vencen el 15 de junio de 2030. Los tenedores pueden convertir en cualquier momento hasta dos días hábiles antes del vencimiento a una tasa inicial de 445,6328 acciones por cada 1,000 dólares de principal (precio de conversión ≈ 2,24 USD), una prima del 20% sobre el precio de cierre del 17 de junio de 2025 de 1,87 USD. La compañía puede liquidar las conversiones en efectivo, acciones o una combinación de ambas.
Las notas cuentan con varias protecciones para los inversores. Los tenedores tienen un derecho de venta único el 20 de junio de 2028 para exigir la recompra al valor nominal más intereses acumulados. También pueden exigir recompra en caso de un “cambio fundamental” y recibir una tasa de conversión aumentada en ciertos escenarios de cambio de control o redención anticipada. La compañía puede redimir las notas, total o parcialmente, a partir del 20 de junio de 2028 si el precio de la acción es al menos el 130% del precio de conversión durante un período especificado.
Garantías y convenios: las obligaciones son senior garantizadas y avaladas por subsidiarias designadas, con gravámenes de primera prioridad sobre casi todos los activos excepto ciertas propiedades intelectuales. Una violación del convenio de limitación de gravámenes relacionado con la propiedad intelectual extendería automáticamente el interés de garantía a todos los activos IP. El contrato impone restricciones adicionales para incurrir en deuda, gravámenes, inversiones y pagos restringidos.
Uso de los ingresos: (i) aproximadamente 87,9 millones de dólares de ingresos netos más aproximadamente 77,9 millones de dólares en efectivo se usaron para recomprar una parte de las Notas Convertibles Senior 0% con vencimiento en 2026; (ii) aproximadamente 15,0 millones de dólares en efectivo se usaron para recomprar acciones comunes. Las notas se vendieron bajo la exención de colocación privada de la Sección 4(a)(2); las acciones emitidas tras la conversión no están registradas y sólo pueden revenderse bajo una exención aplicable.
Un comunicado de prensa anunciando la fijación del precio fue emitido el 18 de junio de 2025 (Exhibición 99.1). Las Exhibiciones 4.1 y 4.2 contienen el contrato completo y el formulario de la nota. No se proporcionaron cifras de ganancias ni guías revisadas.
3D Systems Corporation (NYSE: DDD)는 5.875% 전환 가능 선순위 담보채권(2030년 만기) 9,200만 달러 사모 발행 완료를 상세히 설명한 8-K 보고서를 제출했습니다. 해당 채권은 2025년 6월 23일 Wilmington Savings Fund Society, FSB가 수탁자 및 담보 대리인으로서 계약서 하에 발행되었습니다. 비용 공제 후 순수익은 약 8,790만 달러였습니다.
주요 조건: 채권은 매년 6월 15일과 12월 15일에 반기별 5.875% 이자를 지급하며, 이자는 2025년 12월 15일부터 시작되고 만기는 2030년 6월 15일입니다. 보유자는 만기 2거래일 전까지 언제든지 전환할 수 있으며 초기 전환 비율은 1,000달러 원금당 445.6328주(전환 가격 약 2.24달러)로, 2025년 6월 17일 종가 1.87달러 대비 20% 프리미엄입니다. 회사는 현금, 주식 또는 혼합 방식으로 전환을 결제할 수 있습니다.
채권은 투자자 보호 장치를 포함합니다. 보유자는 2028년 6월 20일에 1회에 한해 액면가 및 미지급 이자를 포함한 상환 요구권을 행사할 수 있습니다. 또한 “근본적 변경” 시 상환을 요구할 수 있으며, 특정 지배구조 변경 또는 조기 상환 시 전환 비율이 증가합니다. 회사는 2028년 6월 20일 이후 일정 기간 동안 주가가 전환 가격의 최소 130%에 도달하면 전부 또는 일부를 상환할 수 있습니다.
담보 및 약속사항: 채무는 선순위 담보채권이며 지정된 자회사가 보증하며, 특정 지적 재산권을 제외한 거의 모든 자산에 대해 최우선 담보권이 설정됩니다. 지적 재산권 관련 담보 제한 위반 시 담보권이 모든 IP 자산으로 자동 확장됩니다. 계약서는 부채, 담보권, 투자 및 제한 지급에 대한 추가 제한을 부과합니다.
자금 사용: (i) 약 8,790만 달러의 순수익과 약 7,790만 달러의 현금을 사용해 2026년 만기 0% 전환 선순위 채권 일부를 재매입했으며; (ii) 약 1,500만 달러의 현금으로 보통주를 재매입했습니다. 채권은 4(a)(2) 조항의 사모 발행 면제를 근거로 판매되었으며, 전환 시 발행되는 주식은 등록되지 않았고 해당 면제에 따라 재판매할 수 있습니다.
가격 발표 보도자료는 2025년 6월 18일에 발표되었습니다(증빙자료 99.1). 증빙자료 4.1 및 4.2에는 전체 계약서와 채권 양식이 포함되어 있습니다. 수익 수치나 수정된 가이던스는 제공되지 않았습니다.
3D Systems Corporation (NYSE : DDD) a déposé un formulaire 8-K détaillant la finalisation d’un placement privé de 92,0 millions de dollars en billets convertibles seniors garantis à 5,875 % échéance 2030. Les billets ont été émis le 23 juin 2025 dans le cadre d’un acte de fiducie avec Wilmington Savings Fund Society, FSB agissant en tant que fiduciaire et agent de garantie. Les produits nets après frais s’élèvent à environ 87,9 millions de dollars.
Principaux termes : les billets portent un intérêt de 5,875 % payé semestriellement les 15 juin et 15 décembre, à compter du 15 décembre 2025, et arrivent à échéance le 15 juin 2030. Les détenteurs peuvent convertir à tout moment jusqu’à deux jours de bourse avant l’échéance, à un taux initial de 445,6328 actions pour 1 000 dollars de principal (prix de conversion ≈ 2,24 $), soit une prime de 20 % par rapport au cours de clôture du 17 juin 2025 à 1,87 $. La société peut régler les conversions en espèces, en actions ou une combinaison des deux.
Les billets offrent plusieurs protections aux investisseurs. Les détenteurs disposent d’un droit de vente unique le 20 juin 2028, leur permettant d’exiger le rachat au pair majoré des intérêts courus. Ils peuvent également demander un rachat en cas de « changement fondamental » et bénéficier d’un taux de conversion accru dans certains scénarios de changement de contrôle ou de remboursement anticipé. La société peut racheter les billets, en tout ou partie, à compter du 20 juin 2028 si le cours de l’action atteint au moins 130 % du prix de conversion pendant une période déterminée.
Sûretés et engagements : les obligations sont senior garanties et cautionnées par des filiales désignées, avec des privilèges de premier rang sur pratiquement tous les actifs, à l’exception de certaines propriétés intellectuelles. Une violation de la clause limitant les privilèges sur la propriété intellectuelle étendrait automatiquement la sûreté à tous les actifs de propriété intellectuelle. L’acte de fiducie impose des restrictions supplémentaires concernant l’endettement, les privilèges, les investissements et les paiements restreints.
Utilisation des produits : (i) environ 87,9 millions de dollars de produits nets plus environ 77,9 millions de dollars de liquidités ont été utilisés pour racheter une partie des billets convertibles seniors 0 % arrivant à échéance en 2026 ; (ii) environ 15,0 millions de dollars de liquidités ont été utilisés pour racheter des actions ordinaires. Les billets ont été vendus en s’appuyant sur l’exemption de placement privé de la Section 4(a)(2) ; les actions pouvant être émises lors de la conversion ne sont pas enregistrées et ne peuvent être revendues que dans le cadre d’une exemption applicable.
Un communiqué de presse annonçant le prix a été publié le 18 juin 2025 (Exhibit 99.1). Les Exhibits 4.1 et 4.2 contiennent l’acte de fiducie complet et le formulaire des billets. Aucun chiffre de résultats ni prévisions révisées n’ont été communiqués.
3D Systems Corporation (NYSE: DDD) hat ein 8-K eingereicht, das den Abschluss einer Privatplatzierung von 92,0 Millionen US-Dollar in 5,875% Wandelanleihen mit vorrangiger Besicherung und Fälligkeit 2030 beschreibt. Die Anleihen wurden am 23. Juni 2025 unter einem Treuhandvertrag mit Wilmington Savings Fund Society, FSB als Treuhänder und Sicherheitenagent ausgegeben. Die Nettoerlöse nach Kosten betrugen etwa 87,9 Millionen US-Dollar.
Wesentliche Bedingungen: Die Anleihen zahlen halbjährlich am 15. Juni und 15. Dezember Zinsen in Höhe von 5,875%, beginnend am 15. Dezember 2025, und laufen am 15. Juni 2030 aus. Inhaber können jederzeit bis zwei Börsentage vor Fälligkeit wandeln, zu einem Anfangswandlungskurs von 445,6328 Aktien je 1.000 US-Dollar Nennwert (Wandlungspreis ≈ 2,24 USD), was einem Aufschlag von 20 % auf den Schlusskurs vom 17. Juni 2025 von 1,87 USD entspricht. Das Unternehmen kann Wandlungen in bar, Aktien oder einer Kombination davon begleichen.
Die Anleihen bieten verschiedene Anlegerschutzmechanismen. Die Inhaber haben am 20. Juni 2028 ein einmaliges Rückgaberecht, um eine Rückzahlung zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen zu verlangen. Sie können auch bei einem „grundlegenden Wandel“ eine Rückzahlung fordern und erhalten in bestimmten Kontrollwechsel- oder vorzeitigen Rückzahlungsfällen einen erhöhten Wandlungskurs. Das Unternehmen kann die Anleihen ganz oder teilweise ab dem 20. Juni 2028 zurückkaufen, wenn der Aktienkurs für einen festgelegten Zeitraum mindestens 130 % des Wandlungspreises beträgt.
Sicherheiten und Covenants: Die Verbindlichkeiten sind vorrangig besichert und werden von bestimmten Tochtergesellschaften garantiert, mit vorrangigen Sicherungsrechten an nahezu allen Vermögenswerten außer bestimmten geistigen Eigentumsrechten. Ein Verstoß gegen die Beschränkung der Sicherungsrechte bezüglich IP würde die Sicherungsrechte automatisch auf alle IP-Vermögenswerte ausweiten. Der Vertrag legt zusätzliche Beschränkungen für die Aufnahme von Schulden, Sicherungsrechte, Investitionen und eingeschränkte Zahlungen fest.
Verwendung der Erlöse: (i) etwa 87,9 Millionen US-Dollar Nettoerlöse plus ca. 77,9 Millionen US-Dollar liquide Mittel wurden verwendet, um einen Teil der ausstehenden 0%-Wandelanleihen mit Fälligkeit 2026 zurückzukaufen; (ii) ca. 15,0 Millionen US-Dollar liquide Mittel wurden verwendet, um Stammaktien zurückzukaufen. Die Anleihen wurden unter Berufung auf die Privatplatzierungsausnahme nach Abschnitt 4(a)(2) verkauft; die bei Wandlung auszugebenden Aktien sind nicht registriert und dürfen nur im Rahmen einer geltenden Ausnahme weiterverkauft werden.
Eine Pressemitteilung zur Preisfestsetzung wurde am 18. Juni 2025 veröffentlicht (Anlage 99.1). Die Anlagen 4.1 und 4.2 enthalten den vollständigen Vertrag und die Anleiheformulare. Es wurden keine Gewinnzahlen oder überarbeitete Prognosen veröffentlicht.
FAQ
What amount of convertible notes did 3D Systems (DDD) issue in June 2025?
What is the initial conversion price for DDD's new notes?
How will 3D Systems use the net proceeds from the offering?
When can holders require 3D Systems to repurchase the notes at par?
Are the notes secured and by what collateral?
