[FWP] Toronto Dominion Bank Free Writing Prospectus
UBS AG is offering $1,195,000 of one-year, unsecured Capped Buffer Securities linked to the S&P 500 Index, maturing July 7, 2026. Investors pay $1,000 per note and receive: (i) at maturity, principal plus the lesser of the Index’s positive return or a 15.05% maximum gain; (ii) principal back if the Index is flat or down but not below the 90% downside threshold; or (iii) a loss of principal, buffered only for the first 10%, if the Index falls below that threshold.
The notes do not pay interest, dividends or provide voting rights. Repayment is wholly dependent on UBS’s credit; the estimated initial value is $997.30, below the $1,000 issue price, reflecting dealer compensation and hedging costs. UBS Securities LLC receives a $5 underwriting discount per note and may make a secondary market, but the securities will not be exchange-listed and may trade at a substantial discount before maturity.
Key investor considerations:
- Upside capped at 15.05% despite unlimited potential of the S&P 500.
- 10% buffer offers limited protection; losses accelerate below the 90% threshold and could approach total loss.
- Liquidity risk: secondary trading is solely at dealer discretion; bid–ask spreads may be wide.
- Credit risk: notes are senior unsecured obligations of UBS AG; any UBS default or regulatory resolution action (FINMA) could erase value.
- Tax treatment uncertain; UBS will treat the notes as prepaid derivatives, but IRS could disagree.
The issue is modest in size, providing immaterial funding for UBS but a niche, risk-profiled alternative for investors seeking limited upside to the S&P 500 with partial downside protection over 12 months.
UBS AG offre 1.195.000 dollari in Capped Buffer Securities non garantiti a un anno, collegati all'indice S&P 500, con scadenza il 7 luglio 2026. Gli investitori pagano 1.000 dollari per ogni nota e ricevono: (i) a scadenza, il capitale più il rendimento positivo dell'indice o un guadagno massimo del 15,05%, il minore dei due; (ii) il capitale restituito se l'indice è stabile o in calo ma non scende sotto la soglia di ribasso del 90%; oppure (iii) una perdita del capitale, protetta solo per il primo 10%, se l'indice scende al di sotto di tale soglia.
Le note non pagano interessi, dividendi né conferiscono diritti di voto. Il rimborso dipende interamente dal merito creditizio di UBS; il valore iniziale stimato è di 997,30 dollari, inferiore al prezzo di emissione di 1.000 dollari, a riflettere la compensazione per i dealer e i costi di copertura. UBS Securities LLC riceve uno sconto di sottoscrizione di 5 dollari per nota e può gestire un mercato secondario, ma i titoli non saranno quotati in borsa e potrebbero negoziarsi a un significativo sconto prima della scadenza.
Principali considerazioni per gli investitori:
- Rendimento massimo limitato al 15,05% nonostante il potenziale illimitato dell'S&P 500.
- Buffer del 10% offre protezione limitata; le perdite aumentano rapidamente sotto la soglia del 90% e potrebbero arrivare a una perdita totale.
- Rischio di liquidità: il trading secondario dipende esclusivamente dalla discrezione del dealer; gli spread denaro-lettera potrebbero essere ampi.
- Rischio di credito: le note sono obbligazioni senior non garantite di UBS AG; un default di UBS o un intervento regolamentare (FINMA) potrebbero azzerarne il valore.
- Trattamento fiscale incerto; UBS considera le note come derivati prepagati, ma l'IRS potrebbe avere un'opinione diversa.
L'emissione è di dimensioni modeste, offrendo un finanziamento irrilevante per UBS ma un'alternativa di nicchia con profilo di rischio per investitori che cercano un rendimento limitato sull'S&P 500 con protezione parziale dalle perdite su 12 mesi.
UBS AG ofrece 1.195.000 dólares en Capped Buffer Securities no garantizados a un año, vinculados al índice S&P 500, con vencimiento el 7 de julio de 2026. Los inversores pagan 1.000 dólares por cada nota y reciben: (i) al vencimiento, el principal más el menor entre el rendimiento positivo del índice o una ganancia máxima del 15,05%; (ii) el principal si el índice está plano o a la baja pero no cae por debajo del umbral de caída del 90%; o (iii) una pérdida de principal, protegida solo para el primer 10%, si el índice cae por debajo de ese umbral.
Las notas no pagan intereses, dividendos ni otorgan derechos de voto. El reembolso depende completamente del crédito de UBS; el valor inicial estimado es de 997,30 dólares, inferior al precio de emisión de 1.000 dólares, reflejando la compensación para los distribuidores y los costos de cobertura. UBS Securities LLC recibe un descuento de suscripción de 5 dólares por nota y puede facilitar un mercado secundario, pero los valores no estarán listados en bolsa y podrían negociarse con un descuento significativo antes del vencimiento.
Consideraciones clave para los inversores:
- Ganancia máxima limitada al 15,05% a pesar del potencial ilimitado del S&P 500.
- Buffer del 10% ofrece protección limitada; las pérdidas se aceleran por debajo del umbral del 90% y podrían acercarse a una pérdida total.
- Riesgo de liquidez: el comercio secundario depende exclusivamente de la discreción del distribuidor; los diferenciales de compra-venta pueden ser amplios.
- Riesgo de crédito: las notas son obligaciones senior no garantizadas de UBS AG; cualquier incumplimiento de UBS o acción regulatoria (FINMA) podría anular su valor.
- Tratamiento fiscal incierto; UBS tratará las notas como derivados prepagados, pero el IRS podría no estar de acuerdo.
La emisión es de tamaño modesto, proporcionando una financiación insignificante para UBS pero una alternativa de nicho con perfil de riesgo para inversores que buscan una ganancia limitada en el S&P 500 con protección parcial a la baja durante 12 meses.
UBS AG는 S&P 500 지수에 연동된 1년 만기 무담보 Capped Buffer 증권 1,195,000달러어치를 2026년 7월 7일 만기 조건으로 제공합니다. 투자자는 각 노트당 1,000달러를 지불하며 다음과 같은 조건을 받습니다: (i) 만기 시 원금과 지수의 양의 수익률 또는 최대 15.05%의 이익 한도 중 낮은 금액; (ii) 지수가 변동 없거나 하락했지만 90% 하락 한계선 아래로 떨어지지 않았을 경우 원금 반환; 또는 (iii) 지수가 해당 한계선 아래로 떨어질 경우 첫 10%만 보호받고 원금 손실 발생.
이 노트는 이자, 배당금 지급이나 의결권을 제공하지 않습니다. 상환은 UBS의 신용도에 전적으로 의존하며, 초기 예상 가치는 1,000달러 발행가보다 낮은 997.30달러로, 딜러 보상 및 헤지 비용을 반영합니다. UBS Securities LLC는 노트당 5달러의 인수 수수료를 받고 2차 시장을 운영할 수 있으나, 증권은 거래소에 상장되지 않으며 만기 전 상당한 할인 가격에 거래될 수 있습니다.
주요 투자자 고려사항:
- 상승 이익은 15.05%로 제한되며, S&P 500의 무제한 잠재력과는 다릅니다.
- 10% 버퍼는 제한적 보호를 제공하며, 90% 한계선 아래에서는 손실이 급격히 증가하여 거의 전액 손실에 이를 수 있습니다.
- 유동성 위험: 2차 거래는 딜러의 재량에 전적으로 의존하며, 매도-매수 스프레드가 클 수 있습니다.
- 신용 위험: 이 노트는 UBS AG의 선순위 무담보 채무이며, UBS의 부도나 규제 당국(FINMA)의 조치가 있을 경우 가치가 사라질 수 있습니다.
- 세금 처리 불확실: UBS는 이 노트를 선불 파생상품으로 취급하지만 IRS는 다르게 판단할 수 있습니다.
이 발행 규모는 크지 않아 UBS에 큰 자금 조달 효과는 없으나, 12개월 동안 S&P 500에 대한 제한된 상승과 부분적 하락 보호를 원하는 투자자에게는 틈새 위험 프로파일 대안이 됩니다.
UBS AG propose 1 195 000 $ de titres Capped Buffer non garantis d'une durée d'un an, liés à l'indice S&P 500, arrivant à échéance le 7 juillet 2026. Les investisseurs paient 1 000 $ par note et reçoivent : (i) à l'échéance, le principal plus le moindre entre la performance positive de l'indice ou un gain maximal de 15,05% ; (ii) le remboursement du principal si l'indice est stable ou en baisse mais ne descend pas en dessous du seuil de baisse de 90% ; ou (iii) une perte en capital, protégée uniquement pour les premiers 10%, si l'indice chute sous ce seuil.
Les notes ne versent ni intérêts, ni dividendes, ni ne confèrent de droits de vote. Le remboursement dépend entièrement de la solvabilité d'UBS ; la valeur initiale estimée est de 997,30 $, inférieure au prix d'émission de 1 000 $, reflétant la rémunération des intermédiaires et les coûts de couverture. UBS Securities LLC reçoit une remise de souscription de 5 $ par note et peut établir un marché secondaire, mais les titres ne seront pas cotés en bourse et pourraient se négocier à un important escompte avant l'échéance.
Points clés pour les investisseurs :
- Plus-value plafonnée à 15,05% malgré le potentiel illimité du S&P 500.
- Buffer de 10% offrant une protection limitée ; les pertes s'accélèrent en dessous du seuil de 90% et peuvent approcher une perte totale.
- Risque de liquidité : le trading secondaire dépend entièrement de la discrétion des intermédiaires ; les écarts acheteur-vendeur peuvent être importants.
- Risque de crédit : les notes sont des obligations senior non garanties d'UBS AG ; tout défaut d'UBS ou intervention réglementaire (FINMA) pourrait annuler leur valeur.
- Traitement fiscal incertain ; UBS considère les notes comme des dérivés prépayés, mais l'IRS pourrait ne pas être d'accord.
L'émission est de taille modeste, fournissant un financement négligeable pour UBS mais une alternative de niche avec un profil de risque pour les investisseurs recherchant un gain limité sur le S&P 500 avec une protection partielle à la baisse sur 12 mois.
UBS AG bietet ungesicherte Capped Buffer Securities im Wert von 1.195.000 USD mit einjähriger Laufzeit, gekoppelt an den S&P 500 Index, mit Fälligkeit am 7. Juli 2026 an. Investoren zahlen 1.000 USD pro Note und erhalten: (i) bei Fälligkeit den Nennwert zuzüglich der geringeren von der positiven Rendite des Index oder einem maximalen Gewinn von 15,05%; (ii) Rückzahlung des Kapitals, wenn der Index unverändert bleibt oder fällt, aber nicht unter die 90%-Abschwunggrenze fällt; oder (iii) einen Kapitalverlust, der nur für die ersten 10% gepuffert ist, falls der Index unter diese Schwelle fällt.
Die Notes zahlen keine Zinsen, Dividenden oder gewähren Stimmrechte. Die Rückzahlung hängt vollständig von der Bonität von UBS ab; der geschätzte Anfangswert liegt bei 997,30 USD, unter dem Ausgabepreis von 1.000 USD, was die Händlervergütung und Absicherungskosten widerspiegelt. UBS Securities LLC erhält einen Underwriting-Discount von 5 USD pro Note und kann einen Sekundärmarkt stellen, jedoch werden die Wertpapiere nicht börsennotiert sein und könnten vor Fälligkeit mit erheblichem Abschlag gehandelt werden.
Wichtige Überlegungen für Investoren:
- Begrenzte Aufwärtsrendite von 15,05% trotz unbegrenztem Potenzial des S&P 500.
- 10%-Puffer bietet begrenzten Schutz; Verluste beschleunigen sich unterhalb der 90%-Schwelle und können nahezu total sein.
- Liquiditätsrisiko: Der Sekundärhandel liegt ausschließlich im Ermessen des Händlers; Geld-Brief-Spannen können weit sein.
- Kreditrisiko: Die Notes sind unbesicherte Seniorverbindlichkeiten von UBS AG; ein Ausfall von UBS oder regulatorische Eingriffe (FINMA) könnten den Wert vernichten.
- Unklare steuerliche Behandlung; UBS behandelt die Notes als vorausbezahlte Derivate, doch das IRS könnte anderer Meinung sein.
Die Emission ist von bescheidener Größe und bietet UBS eine unwesentliche Finanzierung, stellt jedoch eine Nischenalternative mit Risikoprofil für Investoren dar, die eine begrenzte Aufwärtschance im S&P 500 mit teilweisem Abwärtsschutz über 12 Monate suchen.
- None.
- None.
Insights
TL;DR: One-year UBS Capped Buffer note offers 15% capped upside, 10% downside buffer, full credit and liquidity risk.
The structure is straightforward: investors exchange dividend exposure for partial downside protection and capped return. A 10% buffer over 12 months is thin in a high-volatility environment, and the 15.05% cap limits equity-like upside. The pricing spread—$1,000 issue price vs $997.30 internal value—reflects typical fees for retail-oriented market-linked notes. Given the tiny $1.2 million size, this issuance is immaterial to UBS’s balance-sheet funding, but it extends the bank’s structured-products franchise. From a portfolio perspective, the note suits tactical investors expecting modest S&P 500 gains and willing to hold to maturity despite illiquidity.
TL;DR: Product adds negligible funding; UBS credit exposure, not equity performance, drives repayment certainty.
The notes rank pari passu with other senior unsecured UBS debt. With issuance below $2 million, the impact on UBS’s leverage, liquidity coverage or MREL ratios is negligible. Investors face typical Swiss bank resolution risk: FINMA could impose writedowns or debt-to-equity swaps. Pricing implies UBS can borrow at sub-SOFR, reinforcing its funding cost advantage. Overall, credit fundamentals for UBS remain unchanged; the security’s chief risk for holders is event-risk at the issuer, not market moves.
UBS AG offre 1.195.000 dollari in Capped Buffer Securities non garantiti a un anno, collegati all'indice S&P 500, con scadenza il 7 luglio 2026. Gli investitori pagano 1.000 dollari per ogni nota e ricevono: (i) a scadenza, il capitale più il rendimento positivo dell'indice o un guadagno massimo del 15,05%, il minore dei due; (ii) il capitale restituito se l'indice è stabile o in calo ma non scende sotto la soglia di ribasso del 90%; oppure (iii) una perdita del capitale, protetta solo per il primo 10%, se l'indice scende al di sotto di tale soglia.
Le note non pagano interessi, dividendi né conferiscono diritti di voto. Il rimborso dipende interamente dal merito creditizio di UBS; il valore iniziale stimato è di 997,30 dollari, inferiore al prezzo di emissione di 1.000 dollari, a riflettere la compensazione per i dealer e i costi di copertura. UBS Securities LLC riceve uno sconto di sottoscrizione di 5 dollari per nota e può gestire un mercato secondario, ma i titoli non saranno quotati in borsa e potrebbero negoziarsi a un significativo sconto prima della scadenza.
Principali considerazioni per gli investitori:
- Rendimento massimo limitato al 15,05% nonostante il potenziale illimitato dell'S&P 500.
- Buffer del 10% offre protezione limitata; le perdite aumentano rapidamente sotto la soglia del 90% e potrebbero arrivare a una perdita totale.
- Rischio di liquidità: il trading secondario dipende esclusivamente dalla discrezione del dealer; gli spread denaro-lettera potrebbero essere ampi.
- Rischio di credito: le note sono obbligazioni senior non garantite di UBS AG; un default di UBS o un intervento regolamentare (FINMA) potrebbero azzerarne il valore.
- Trattamento fiscale incerto; UBS considera le note come derivati prepagati, ma l'IRS potrebbe avere un'opinione diversa.
L'emissione è di dimensioni modeste, offrendo un finanziamento irrilevante per UBS ma un'alternativa di nicchia con profilo di rischio per investitori che cercano un rendimento limitato sull'S&P 500 con protezione parziale dalle perdite su 12 mesi.
UBS AG ofrece 1.195.000 dólares en Capped Buffer Securities no garantizados a un año, vinculados al índice S&P 500, con vencimiento el 7 de julio de 2026. Los inversores pagan 1.000 dólares por cada nota y reciben: (i) al vencimiento, el principal más el menor entre el rendimiento positivo del índice o una ganancia máxima del 15,05%; (ii) el principal si el índice está plano o a la baja pero no cae por debajo del umbral de caída del 90%; o (iii) una pérdida de principal, protegida solo para el primer 10%, si el índice cae por debajo de ese umbral.
Las notas no pagan intereses, dividendos ni otorgan derechos de voto. El reembolso depende completamente del crédito de UBS; el valor inicial estimado es de 997,30 dólares, inferior al precio de emisión de 1.000 dólares, reflejando la compensación para los distribuidores y los costos de cobertura. UBS Securities LLC recibe un descuento de suscripción de 5 dólares por nota y puede facilitar un mercado secundario, pero los valores no estarán listados en bolsa y podrían negociarse con un descuento significativo antes del vencimiento.
Consideraciones clave para los inversores:
- Ganancia máxima limitada al 15,05% a pesar del potencial ilimitado del S&P 500.
- Buffer del 10% ofrece protección limitada; las pérdidas se aceleran por debajo del umbral del 90% y podrían acercarse a una pérdida total.
- Riesgo de liquidez: el comercio secundario depende exclusivamente de la discreción del distribuidor; los diferenciales de compra-venta pueden ser amplios.
- Riesgo de crédito: las notas son obligaciones senior no garantizadas de UBS AG; cualquier incumplimiento de UBS o acción regulatoria (FINMA) podría anular su valor.
- Tratamiento fiscal incierto; UBS tratará las notas como derivados prepagados, pero el IRS podría no estar de acuerdo.
La emisión es de tamaño modesto, proporcionando una financiación insignificante para UBS pero una alternativa de nicho con perfil de riesgo para inversores que buscan una ganancia limitada en el S&P 500 con protección parcial a la baja durante 12 meses.
UBS AG는 S&P 500 지수에 연동된 1년 만기 무담보 Capped Buffer 증권 1,195,000달러어치를 2026년 7월 7일 만기 조건으로 제공합니다. 투자자는 각 노트당 1,000달러를 지불하며 다음과 같은 조건을 받습니다: (i) 만기 시 원금과 지수의 양의 수익률 또는 최대 15.05%의 이익 한도 중 낮은 금액; (ii) 지수가 변동 없거나 하락했지만 90% 하락 한계선 아래로 떨어지지 않았을 경우 원금 반환; 또는 (iii) 지수가 해당 한계선 아래로 떨어질 경우 첫 10%만 보호받고 원금 손실 발생.
이 노트는 이자, 배당금 지급이나 의결권을 제공하지 않습니다. 상환은 UBS의 신용도에 전적으로 의존하며, 초기 예상 가치는 1,000달러 발행가보다 낮은 997.30달러로, 딜러 보상 및 헤지 비용을 반영합니다. UBS Securities LLC는 노트당 5달러의 인수 수수료를 받고 2차 시장을 운영할 수 있으나, 증권은 거래소에 상장되지 않으며 만기 전 상당한 할인 가격에 거래될 수 있습니다.
주요 투자자 고려사항:
- 상승 이익은 15.05%로 제한되며, S&P 500의 무제한 잠재력과는 다릅니다.
- 10% 버퍼는 제한적 보호를 제공하며, 90% 한계선 아래에서는 손실이 급격히 증가하여 거의 전액 손실에 이를 수 있습니다.
- 유동성 위험: 2차 거래는 딜러의 재량에 전적으로 의존하며, 매도-매수 스프레드가 클 수 있습니다.
- 신용 위험: 이 노트는 UBS AG의 선순위 무담보 채무이며, UBS의 부도나 규제 당국(FINMA)의 조치가 있을 경우 가치가 사라질 수 있습니다.
- 세금 처리 불확실: UBS는 이 노트를 선불 파생상품으로 취급하지만 IRS는 다르게 판단할 수 있습니다.
이 발행 규모는 크지 않아 UBS에 큰 자금 조달 효과는 없으나, 12개월 동안 S&P 500에 대한 제한된 상승과 부분적 하락 보호를 원하는 투자자에게는 틈새 위험 프로파일 대안이 됩니다.
UBS AG propose 1 195 000 $ de titres Capped Buffer non garantis d'une durée d'un an, liés à l'indice S&P 500, arrivant à échéance le 7 juillet 2026. Les investisseurs paient 1 000 $ par note et reçoivent : (i) à l'échéance, le principal plus le moindre entre la performance positive de l'indice ou un gain maximal de 15,05% ; (ii) le remboursement du principal si l'indice est stable ou en baisse mais ne descend pas en dessous du seuil de baisse de 90% ; ou (iii) une perte en capital, protégée uniquement pour les premiers 10%, si l'indice chute sous ce seuil.
Les notes ne versent ni intérêts, ni dividendes, ni ne confèrent de droits de vote. Le remboursement dépend entièrement de la solvabilité d'UBS ; la valeur initiale estimée est de 997,30 $, inférieure au prix d'émission de 1 000 $, reflétant la rémunération des intermédiaires et les coûts de couverture. UBS Securities LLC reçoit une remise de souscription de 5 $ par note et peut établir un marché secondaire, mais les titres ne seront pas cotés en bourse et pourraient se négocier à un important escompte avant l'échéance.
Points clés pour les investisseurs :
- Plus-value plafonnée à 15,05% malgré le potentiel illimité du S&P 500.
- Buffer de 10% offrant une protection limitée ; les pertes s'accélèrent en dessous du seuil de 90% et peuvent approcher une perte totale.
- Risque de liquidité : le trading secondaire dépend entièrement de la discrétion des intermédiaires ; les écarts acheteur-vendeur peuvent être importants.
- Risque de crédit : les notes sont des obligations senior non garanties d'UBS AG ; tout défaut d'UBS ou intervention réglementaire (FINMA) pourrait annuler leur valeur.
- Traitement fiscal incertain ; UBS considère les notes comme des dérivés prépayés, mais l'IRS pourrait ne pas être d'accord.
L'émission est de taille modeste, fournissant un financement négligeable pour UBS mais une alternative de niche avec un profil de risque pour les investisseurs recherchant un gain limité sur le S&P 500 avec une protection partielle à la baisse sur 12 mois.
UBS AG bietet ungesicherte Capped Buffer Securities im Wert von 1.195.000 USD mit einjähriger Laufzeit, gekoppelt an den S&P 500 Index, mit Fälligkeit am 7. Juli 2026 an. Investoren zahlen 1.000 USD pro Note und erhalten: (i) bei Fälligkeit den Nennwert zuzüglich der geringeren von der positiven Rendite des Index oder einem maximalen Gewinn von 15,05%; (ii) Rückzahlung des Kapitals, wenn der Index unverändert bleibt oder fällt, aber nicht unter die 90%-Abschwunggrenze fällt; oder (iii) einen Kapitalverlust, der nur für die ersten 10% gepuffert ist, falls der Index unter diese Schwelle fällt.
Die Notes zahlen keine Zinsen, Dividenden oder gewähren Stimmrechte. Die Rückzahlung hängt vollständig von der Bonität von UBS ab; der geschätzte Anfangswert liegt bei 997,30 USD, unter dem Ausgabepreis von 1.000 USD, was die Händlervergütung und Absicherungskosten widerspiegelt. UBS Securities LLC erhält einen Underwriting-Discount von 5 USD pro Note und kann einen Sekundärmarkt stellen, jedoch werden die Wertpapiere nicht börsennotiert sein und könnten vor Fälligkeit mit erheblichem Abschlag gehandelt werden.
Wichtige Überlegungen für Investoren:
- Begrenzte Aufwärtsrendite von 15,05% trotz unbegrenztem Potenzial des S&P 500.
- 10%-Puffer bietet begrenzten Schutz; Verluste beschleunigen sich unterhalb der 90%-Schwelle und können nahezu total sein.
- Liquiditätsrisiko: Der Sekundärhandel liegt ausschließlich im Ermessen des Händlers; Geld-Brief-Spannen können weit sein.
- Kreditrisiko: Die Notes sind unbesicherte Seniorverbindlichkeiten von UBS AG; ein Ausfall von UBS oder regulatorische Eingriffe (FINMA) könnten den Wert vernichten.
- Unklare steuerliche Behandlung; UBS behandelt die Notes als vorausbezahlte Derivate, doch das IRS könnte anderer Meinung sein.
Die Emission ist von bescheidener Größe und bietet UBS eine unwesentliche Finanzierung, stellt jedoch eine Nischenalternative mit Risikoprofil für Investoren dar, die eine begrenzte Aufwärtschance im S&P 500 mit teilweisem Abwärtsschutz über 12 Monate suchen.
Registration Statement No. 333-283969
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ACCELERATED RETURN NOTES® (ARNs®)
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ARNs® Linked to the Energy Select Sector SPDR® Fund
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Issuer
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The Toronto-Dominion Bank (“TD”)
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Principal Amount
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$10.00 per unit
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Term
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Approximately fourteen months
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Market Measure
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The Energy Select Sector SPDR® Fund (Bloomberg symbol: “XLE”)
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Payout Profile at Maturity
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• 3-to-1 upside exposure
to increases in the Market Measure, subject to the Capped Value
• 1-to-1 downside exposure
to decreases in the Market Measure, with up to 100.00% of your principal at risk
|
||
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Participation Rate
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300.00%
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||
|
Capped Value
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[$12.00 to $12.40] per unit, a [20.00% to 24.00%] return over the principal amount, to be determined on the pricing date
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||
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Interest Payments
|
None
|
||
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Preliminary Offering
Documents
|
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125024322/ef20050968_424b2.htm
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Exchange Listing
|
No
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| ● |
Depending on the performance of the Market Measure as measured shortly before the maturity date, your investment may result in a loss; there is no guaranteed return of principal.
|
| ● |
Payments on the notes are subject to the credit risk of TD, and actual or perceived changes in the creditworthiness of TD are expected to affect the value of the notes. If TD becomes unable to meet its
financial obligations as they become due, you may lose some or all of your investment.
|
| ● |
Your investment return is limited to the return represented by the Capped Value and may be less than a comparable investment directly in the Market Measure or the securities held by the Market Measure.
|
| ● |
The initial estimated value of the notes on the pricing date will be less than their public offering price.
|
| ● |
The initial estimated value of your notes is not a prediction of the prices at which you may sell your notes in the secondary market, if any exists, and such secondary market prices, if any, will
likely be less than the public offering price of your notes, may be less than the initial estimated value of your notes and could result in a substantial loss to you.
|
| ● |
You will have no rights of a holder of the Market Measure or the securities held by the Market Measure, and you will not be entitled to receive any shares of the Market Measure or the securities held
by the Market Measure, or any dividends or other distributions in respect of the Market Measure or the securities held by the Market Measure.
|
| ● |
There are liquidity and management risks associated with the Market Measure.
|
| ● |
The performance of the Market Measure may not correlate with the performance of its underlying index as well as the net asset value per share of the Market Measure, especially during periods of market
volatility when the liquidity and the market price of the shares of the Market Measure and/or the securities held by the Market Measure may be adversely affected, sometimes materially.
|
| ● |
Payments on the notes will not be adjusted for all corporate events that could affect the Market Measure.
|
| ● |
All of the securities held by the Underlying Fund are concentrated in one sector.
|
| ● |
The stocks of companies in the energy sector are subject to swift price fluctuations.
|
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Hypothetical
Percentage Change
from the Starting
Value to the Ending
Value
|
Hypothetical
Redemption
Amount per Unit |
Hypothetical Total
Rate of Return on
the Notes
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|
-100.00%
|
$0.00
|
-100.00%
|
|
-75.00%
|
$2.50
|
-75.00%
|
|
-50.00%
|
$5.00
|
-50.00%
|
|
-40.00%
|
$6.00
|
-40.00%
|
|
-30.00%
|
$7.00
|
-30.00%
|
|
-20.00%
|
$8.00
|
-20.00%
|
|
-10.00%
|
$9.00
|
-10.00%
|
|
-5.00%
|
$9.50
|
-5.00%
|
|
0.00%
|
$10.00
|
0.00%
|
|
2.00%
|
$10.60
|
6.00%
|
|
4.00%
|
$11.20
|
12.00%
|
|
6.00%
|
$11.80
|
18.00%
|
|
7.34%
|
$12.20(1)
|
22.00%
|
|
10.00%
|
$12.20
|
22.00%
|
|
20.00%
|
$12.20
|
22.00%
|
|
30.00%
|
$12.20
|
22.00%
|
|
40.00%
|
$12.20
|
22.00%
|
|
50.00%
|
$12.20
|
22.00%
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| (1) |
The Redemption Amount per unit cannot exceed the hypothetical Capped Value.
|
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FAQ
What is the maximum return on the UBS Capped Buffer Securities?
How much downside protection do the notes provide?
When do the UBS Capped Buffer Securities mature?
Are the notes traded on an exchange?
What credit risk do investors face?
Why is the estimated initial value ($997.30) below the $1,000 issue price?
How are the notes taxed in the United States?
