[8-K] Tilray Brands, Inc. Reports Material Event
Exelixis (EXEL) posted mixed Q2 2025 results. Net product revenue rose 19% YoY to $520.0 m on continued CABOMETYX growth, lifting six-month product sales 27% to $1.03 b. However, the absence of last year’s $150 m Ipsen milestone drove collaboration revenue down 76% to $48.3 m, pulling total quarterly revenue to $568.3 m (-11%). Operating expenses were flat; yet operating income fell 23% to $213.6 m and net income slid 18% to $184.8 m, or $0.65 diluted EPS (vs $0.77).
Year-to-date momentum remains solid. For the first six months, revenue climbed 6% to $1.12 b and net income jumped 31% to $344.5 m ($1.20 EPS) thanks to stronger U.S. product demand and lower restructuring charges. Operating cash flow improved 38% to $260.4 m.
Capital allocation and balance sheet. The company repurchased 21.7 m shares for $796 m, trimming cash and investments to $1.38 b (-21% YTD) and reducing shares outstanding to 270.1 m. Equity compensation expense was $62 m (+39%).
Pipeline & legal. EXEL settled with Biocon, deferring U.S. generic entry until 1 Jan 2031. ANDA challenges from MSN, Sun and Azurity continue; recent Delaware rulings upheld key patents through 2030, but appeals are pending. R&D spend fell 5% to $200.4 m as the phase 3 zanzalintinib program advances.
Key metrics Q2 2025 vs Q2 2024:
- Total revenue $568.3 m vs $637.2 m
- Product gross margin ~96%
- GAAP EPS $0.65 vs $0.77
- Cash & investments $1.39 b
Exelixis (EXEL) ha riportato risultati contrastanti per il secondo trimestre 2025. Il fatturato netto da prodotti è aumentato del 19% su base annua, raggiungendo 520,0 milioni di dollari grazie alla crescita continua di CABOMETYX, portando le vendite di prodotti nei sei mesi a 1,03 miliardi di dollari, con un incremento del 27%. Tuttavia, l'assenza del pagamento milestone di 150 milioni di dollari da Ipsen dello scorso anno ha fatto diminuire i ricavi da collaborazioni del 76% a 48,3 milioni di dollari, riducendo il fatturato totale trimestrale a 568,3 milioni di dollari (-11%). Le spese operative sono rimaste stabili; tuttavia, l'utile operativo è sceso del 23% a 213,6 milioni di dollari e l'utile netto è diminuito del 18% a 184,8 milioni di dollari, pari a 0,65 dollari per azione diluita (contro 0,77 dollari).
Lo slancio da inizio anno rimane solido. Nei primi sei mesi, i ricavi sono cresciuti del 6% a 1,12 miliardi di dollari e l'utile netto è aumentato del 31% a 344,5 milioni di dollari (1,20 dollari per azione), grazie a una domanda più forte dei prodotti negli Stati Uniti e a minori oneri di ristrutturazione. Il flusso di cassa operativo è migliorato del 38% a 260,4 milioni di dollari.
Allocazione del capitale e bilancio. La società ha riacquistato 21,7 milioni di azioni per 796 milioni di dollari, riducendo la liquidità e gli investimenti a 1,38 miliardi di dollari (-21% da inizio anno) e diminuendo le azioni in circolazione a 270,1 milioni. Le spese per compensi azionari sono state di 62 milioni di dollari (+39%).
Pipeline e aspetti legali. EXEL ha raggiunto un accordo con Biocon, posticipando l'ingresso dei generici negli Stati Uniti al 1° gennaio 2031. Le contestazioni ANDA da parte di MSN, Sun e Azurity continuano; le recenti sentenze del Delaware hanno confermato i brevetti chiave fino al 2030, ma sono in corso appelli. La spesa in R&S è diminuita del 5% a 200,4 milioni di dollari mentre avanza il programma di fase 3 per zanzalintinib.
Principali indicatori Q2 2025 vs Q2 2024:
- Ricavi totali 568,3 milioni vs 637,2 milioni di dollari
- Margine lordo sui prodotti ~96%
- EPS GAAP 0,65 dollari vs 0,77 dollari
- Liquidità e investimenti 1,39 miliardi di dollari
Exelixis (EXEL) presentó resultados mixtos en el segundo trimestre de 2025. Los ingresos netos por productos aumentaron un 19% interanual hasta 520,0 millones de dólares gracias al crecimiento continuo de CABOMETYX, elevando las ventas de productos en seis meses un 27% hasta 1.030 millones de dólares. Sin embargo, la ausencia del hito de 150 millones de dólares de Ipsen del año pasado redujo los ingresos por colaboraciones en un 76% a 48,3 millones de dólares, disminuyendo los ingresos totales trimestrales a 568,3 millones de dólares (-11%). Los gastos operativos se mantuvieron estables; sin embargo, el ingreso operativo cayó un 23% hasta 213,6 millones de dólares y el ingreso neto disminuyó un 18% a 184,8 millones de dólares, o 0,65 dólares por acción diluida (frente a 0,77).
El impulso acumulado en el año sigue siendo sólido. En los primeros seis meses, los ingresos aumentaron un 6% hasta 1.120 millones de dólares y el ingreso neto subió un 31% hasta 344,5 millones de dólares (1,20 dólares por acción), gracias a una mayor demanda de productos en EE.UU. y menores cargos por reestructuración. El flujo de caja operativo mejoró un 38% hasta 260,4 millones de dólares.
Asignación de capital y balance. La compañía recompró 21,7 millones de acciones por 796 millones de dólares, reduciendo el efectivo e inversiones a 1.380 millones de dólares (-21% en el año) y disminuyendo las acciones en circulación a 270,1 millones. El gasto por compensación en acciones fue de 62 millones de dólares (+39%).
Pipeline y asuntos legales. EXEL llegó a un acuerdo con Biocon, posponiendo la entrada de genéricos en EE.UU. hasta el 1 de enero de 2031. Los desafíos ANDA de MSN, Sun y Azurity continúan; fallos recientes en Delaware confirmaron patentes clave hasta 2030, pero hay apelaciones pendientes. El gasto en I+D cayó un 5% hasta 200,4 millones de dólares mientras avanza el programa de fase 3 de zanzalintinib.
Métricas clave Q2 2025 vs Q2 2024:
- Ingresos totales 568,3 millones vs 637,2 millones de dólares
- Margen bruto de producto ~96%
- EPS GAAP 0,65 vs 0,77 dólares
- Efectivo e inversiones 1.390 millones de dólares
Exelixis(EXEL)는 2025년 2분기 실적을 혼조세로 발표했습니다. 순제품 매출은 CABOMETYX의 지속적인 성장에 힘입어 전년 대비 19% 증가한 5억 2천만 달러를 기록했으며, 6개월간 제품 매출은 10억 3천만 달러로 27% 증가했습니다. 그러나 작년 Ipsen으로부터 받은 1억 5천만 달러의 마일스톤 수익이 없으면서 협력 수익은 76% 감소한 4,830만 달러에 그쳐 분기 총수익은 5억 6,830만 달러(-11%)로 줄었습니다. 영업비용은 변동이 없었으나 영업이익은 23% 감소한 2억 1,360만 달러, 순이익은 18% 감소한 1억 8,480만 달러로 주당 희석 이익은 0.65달러(전년 0.77달러)였습니다.
연초부터의 모멘텀은 견고합니다. 상반기 매출은 6% 증가한 11억 2천만 달러, 순이익은 31% 증가한 3억 4,450만 달러(주당 1.20달러)를 기록했으며, 이는 미국 내 제품 수요 증가와 구조조정 비용 감소 덕분입니다. 영업현금흐름은 38% 개선된 2억 6,040만 달러였습니다.
자본 배분 및 재무 상태. 회사는 2,170만 주를 7억 9,600만 달러에 재매입해 현금 및 투자 자산을 13억 8천만 달러로 21% 감소시켰으며, 유통 주식 수는 2억 7,010만 주로 줄였습니다. 주식 보상 비용은 6,200만 달러로 39% 증가했습니다.
파이프라인 및 법적 이슈. EXEL은 Biocon과 합의하여 미국 내 제네릭 진입을 2031년 1월 1일로 연기했습니다. MSN, Sun, Azurity의 ANDA 도전은 계속되고 있으며, 최근 델라웨어 법원 판결은 주요 특허를 2030년까지 유지했으나 항소가 진행 중입니다. 연구개발비는 5% 감소한 2억 400만 달러이며, 3상 단계인 잔잘린티닙 프로그램이 진행 중입니다.
2025년 2분기 vs 2024년 2분기 주요 지표:
- 총 매출 5억 6,830만 달러 vs 6억 3,720만 달러
- 제품 총이익률 약 96%
- GAAP 주당순이익 0.65달러 vs 0.77달러
- 현금 및 투자자산 13억 9천만 달러
Exelixis (EXEL) a publié des résultats mitigés pour le deuxième trimestre 2025. Le chiffre d'affaires net produit a augmenté de 19 % en glissement annuel pour atteindre 520,0 millions de dollars, porté par la croissance continue de CABOMETYX, ce qui a fait grimper les ventes de produits sur six mois de 27 % à 1,03 milliard de dollars. Cependant, l'absence du paiement de jalon de 150 millions de dollars d'Ipsen l'année dernière a fait chuter les revenus de collaboration de 76 % à 48,3 millions de dollars, réduisant le chiffre d'affaires total trimestriel à 568,3 millions de dollars (-11 %). Les dépenses d'exploitation sont restées stables ; néanmoins, le résultat opérationnel a diminué de 23 % à 213,6 millions de dollars et le bénéfice net a reculé de 18 % à 184,8 millions de dollars, soit un BPA dilué de 0,65 $ (contre 0,77 $).
La dynamique depuis le début de l'année reste solide. Sur les six premiers mois, le chiffre d'affaires a progressé de 6 % à 1,12 milliard de dollars et le bénéfice net a bondi de 31 % à 344,5 millions de dollars (1,20 $ par action), grâce à une demande plus forte des produits aux États-Unis et à des charges de restructuration moindres. Les flux de trésorerie d'exploitation se sont améliorés de 38 % à 260,4 millions de dollars.
Allocation du capital et bilan. La société a racheté 21,7 millions d'actions pour 796 millions de dollars, réduisant la trésorerie et les investissements à 1,38 milliard de dollars (-21 % depuis le début de l'année) et diminuant le nombre d'actions en circulation à 270,1 millions. Les charges de rémunération en actions ont augmenté de 39 % pour atteindre 62 millions de dollars.
Pipeline et aspects juridiques. EXEL a conclu un accord avec Biocon, repoussant l'entrée des génériques aux États-Unis au 1er janvier 2031. Les contestations ANDA de MSN, Sun et Azurity continuent ; des décisions récentes dans le Delaware ont confirmé les brevets clés jusqu'en 2030, mais des appels sont en cours. Les dépenses en R&D ont diminué de 5 % à 200,4 millions de dollars tandis que le programme de phase 3 de zanzalintinib progresse.
Principaux indicateurs T2 2025 vs T2 2024 :
- Chiffre d'affaires total 568,3 M$ vs 637,2 M$
- Marge brute produit ~96 %
- BPA GAAP 0,65 $ vs 0,77 $
- Trésorerie et investissements 1,39 Md$
Exelixis (EXEL) veröffentlichte gemischte Ergebnisse für das zweite Quartal 2025. Der Nettoproduktumsatz stieg im Jahresvergleich um 19 % auf 520,0 Mio. USD, getrieben durch das anhaltende Wachstum von CABOMETYX, was die Produktverkäufe in sechs Monaten um 27 % auf 1,03 Mrd. USD anhob. Allerdings führte das Fehlen der 150 Mio. USD Meilensteinzahlung von Ipsen aus dem Vorjahr zu einem Rückgang der Kooperationsumsätze um 76 % auf 48,3 Mio. USD, wodurch der Gesamtumsatz im Quartal auf 568,3 Mio. USD (-11 %) sank. Die Betriebskosten blieben stabil; dennoch fiel das Betriebsergebnis um 23 % auf 213,6 Mio. USD und der Nettogewinn sank um 18 % auf 184,8 Mio. USD bzw. 0,65 USD verwässertes Ergebnis je Aktie (vorher 0,77 USD).
Die Dynamik im laufenden Jahr bleibt solide. In den ersten sechs Monaten stiegen die Umsätze um 6 % auf 1,12 Mrd. USD und der Nettogewinn kletterte um 31 % auf 344,5 Mio. USD (1,20 USD je Aktie), dank stärkerer Produktnachfrage in den USA und geringerer Restrukturierungskosten. Der operative Cashflow verbesserte sich um 38 % auf 260,4 Mio. USD.
Kapitalallokation und Bilanz. Das Unternehmen kaufte 21,7 Mio. Aktien für 796 Mio. USD zurück, reduzierte Barmittel und Investitionen um 21 % auf 1,38 Mrd. USD und verringerte die ausstehenden Aktien auf 270,1 Mio. Die Aufwendungen für Aktienvergütungen stiegen um 39 % auf 62 Mio. USD.
Pipeline & rechtliche Angelegenheiten. EXEL einigte sich mit Biocon und verschob den Markteintritt von Generika in den USA auf den 1. Januar 2031. ANDA-Herausforderungen von MSN, Sun und Azurity dauern an; jüngste Urteile in Delaware bestätigten Schlüsselpatente bis 2030, aber Berufungen sind anhängig. Die F&E-Ausgaben sanken um 5 % auf 200,4 Mio. USD, während das Phase-3-Programm für Zanzalintinib voranschreitet.
Wichtige Kennzahlen Q2 2025 vs Q2 2024:
- Gesamtumsatz 568,3 Mio. USD vs 637,2 Mio. USD
- Produkt-Bruttomarge ~96 %
- GAAP EPS 0,65 USD vs 0,77 USD
- Barmittel & Investitionen 1,39 Mrd. USD
- Product revenue +19% YoY, demonstrating strong CABOMETYX uptake in the U.S.
- Six-month net income up 31%, indicating improved profitability despite milestone lapse.
- $796 m share repurchase reduced share count by ~4%, enhancing EPS accretion.
- Biocon settlement delays generics until 2031, extending franchise exclusivity.
- Operating cash flow +38% YTD, supporting continued R&D and buybacks.
- Total Q2 revenue declined 11% due to lost Ipsen milestone, highlighting dependence on one-offs.
- Net income fell 18% QoQ, illustrating earnings volatility.
- Cash & investments down $363 m YTD as buybacks outpaced cash generation.
- Ongoing patent litigation with MSN, Sun and Azurity creates legal uncertainty.
- High customer concentration: top two wholesalers each represent 22–25% of receivables.
Insights
TL;DR: Solid drug sales offset by milestone lap; 2031 Biocon deal preserves franchise.
Core CABOMETYX demand remains robust, evidenced by 23% gross sales growth and negligible price erosion. The Ipsen milestone comp hurt optics, but excluding that one-off, revenue grew high-teens and operating leverage was respectable. Share buybacks are accretive, cutting diluted share count 3%, but cash draw is meaningful (cash & M-secs now ~50% of market cap). Importantly, the Biocon settlement pushes first authorized generic to 2031, extending cash flows beyond earlier bear cases. Litigation with MSN and Sun still presents headline risk; nevertheless, the January 2030 court protection plus potential FDA exclusivity provide a multi-year runway. Valuation hinges on next-gen asset zanzalintinib; R&D cadence suggests data inflection 2026. Overall tone: neutral-positive.
TL;DR: Litigation overhang persists; liquidity remains ample despite heavy buybacks.
Exelixis burned >$600 m on repurchases in six months, yet retains $1.4 b of highly liquid securities and zero debt, limiting near-term solvency concerns. Patent defenses have held in Delaware, but CAFC outcomes are binary; an adverse ruling could accelerate generic entry by up to a year, eroding 2029-30 cash flows. Concentration risk is evident: five U.S. specialty distributors account for 77% of revenue, and cabozantinib drives >90% of sales. Management’s discipline in reinvesting vs returning capital will be critical as pipeline assets mature. Overall impact: moderately positive but watch legal milestones.
Exelixis (EXEL) ha riportato risultati contrastanti per il secondo trimestre 2025. Il fatturato netto da prodotti è aumentato del 19% su base annua, raggiungendo 520,0 milioni di dollari grazie alla crescita continua di CABOMETYX, portando le vendite di prodotti nei sei mesi a 1,03 miliardi di dollari, con un incremento del 27%. Tuttavia, l'assenza del pagamento milestone di 150 milioni di dollari da Ipsen dello scorso anno ha fatto diminuire i ricavi da collaborazioni del 76% a 48,3 milioni di dollari, riducendo il fatturato totale trimestrale a 568,3 milioni di dollari (-11%). Le spese operative sono rimaste stabili; tuttavia, l'utile operativo è sceso del 23% a 213,6 milioni di dollari e l'utile netto è diminuito del 18% a 184,8 milioni di dollari, pari a 0,65 dollari per azione diluita (contro 0,77 dollari).
Lo slancio da inizio anno rimane solido. Nei primi sei mesi, i ricavi sono cresciuti del 6% a 1,12 miliardi di dollari e l'utile netto è aumentato del 31% a 344,5 milioni di dollari (1,20 dollari per azione), grazie a una domanda più forte dei prodotti negli Stati Uniti e a minori oneri di ristrutturazione. Il flusso di cassa operativo è migliorato del 38% a 260,4 milioni di dollari.
Allocazione del capitale e bilancio. La società ha riacquistato 21,7 milioni di azioni per 796 milioni di dollari, riducendo la liquidità e gli investimenti a 1,38 miliardi di dollari (-21% da inizio anno) e diminuendo le azioni in circolazione a 270,1 milioni. Le spese per compensi azionari sono state di 62 milioni di dollari (+39%).
Pipeline e aspetti legali. EXEL ha raggiunto un accordo con Biocon, posticipando l'ingresso dei generici negli Stati Uniti al 1° gennaio 2031. Le contestazioni ANDA da parte di MSN, Sun e Azurity continuano; le recenti sentenze del Delaware hanno confermato i brevetti chiave fino al 2030, ma sono in corso appelli. La spesa in R&S è diminuita del 5% a 200,4 milioni di dollari mentre avanza il programma di fase 3 per zanzalintinib.
Principali indicatori Q2 2025 vs Q2 2024:
- Ricavi totali 568,3 milioni vs 637,2 milioni di dollari
- Margine lordo sui prodotti ~96%
- EPS GAAP 0,65 dollari vs 0,77 dollari
- Liquidità e investimenti 1,39 miliardi di dollari
Exelixis (EXEL) presentó resultados mixtos en el segundo trimestre de 2025. Los ingresos netos por productos aumentaron un 19% interanual hasta 520,0 millones de dólares gracias al crecimiento continuo de CABOMETYX, elevando las ventas de productos en seis meses un 27% hasta 1.030 millones de dólares. Sin embargo, la ausencia del hito de 150 millones de dólares de Ipsen del año pasado redujo los ingresos por colaboraciones en un 76% a 48,3 millones de dólares, disminuyendo los ingresos totales trimestrales a 568,3 millones de dólares (-11%). Los gastos operativos se mantuvieron estables; sin embargo, el ingreso operativo cayó un 23% hasta 213,6 millones de dólares y el ingreso neto disminuyó un 18% a 184,8 millones de dólares, o 0,65 dólares por acción diluida (frente a 0,77).
El impulso acumulado en el año sigue siendo sólido. En los primeros seis meses, los ingresos aumentaron un 6% hasta 1.120 millones de dólares y el ingreso neto subió un 31% hasta 344,5 millones de dólares (1,20 dólares por acción), gracias a una mayor demanda de productos en EE.UU. y menores cargos por reestructuración. El flujo de caja operativo mejoró un 38% hasta 260,4 millones de dólares.
Asignación de capital y balance. La compañía recompró 21,7 millones de acciones por 796 millones de dólares, reduciendo el efectivo e inversiones a 1.380 millones de dólares (-21% en el año) y disminuyendo las acciones en circulación a 270,1 millones. El gasto por compensación en acciones fue de 62 millones de dólares (+39%).
Pipeline y asuntos legales. EXEL llegó a un acuerdo con Biocon, posponiendo la entrada de genéricos en EE.UU. hasta el 1 de enero de 2031. Los desafíos ANDA de MSN, Sun y Azurity continúan; fallos recientes en Delaware confirmaron patentes clave hasta 2030, pero hay apelaciones pendientes. El gasto en I+D cayó un 5% hasta 200,4 millones de dólares mientras avanza el programa de fase 3 de zanzalintinib.
Métricas clave Q2 2025 vs Q2 2024:
- Ingresos totales 568,3 millones vs 637,2 millones de dólares
- Margen bruto de producto ~96%
- EPS GAAP 0,65 vs 0,77 dólares
- Efectivo e inversiones 1.390 millones de dólares
Exelixis(EXEL)는 2025년 2분기 실적을 혼조세로 발표했습니다. 순제품 매출은 CABOMETYX의 지속적인 성장에 힘입어 전년 대비 19% 증가한 5억 2천만 달러를 기록했으며, 6개월간 제품 매출은 10억 3천만 달러로 27% 증가했습니다. 그러나 작년 Ipsen으로부터 받은 1억 5천만 달러의 마일스톤 수익이 없으면서 협력 수익은 76% 감소한 4,830만 달러에 그쳐 분기 총수익은 5억 6,830만 달러(-11%)로 줄었습니다. 영업비용은 변동이 없었으나 영업이익은 23% 감소한 2억 1,360만 달러, 순이익은 18% 감소한 1억 8,480만 달러로 주당 희석 이익은 0.65달러(전년 0.77달러)였습니다.
연초부터의 모멘텀은 견고합니다. 상반기 매출은 6% 증가한 11억 2천만 달러, 순이익은 31% 증가한 3억 4,450만 달러(주당 1.20달러)를 기록했으며, 이는 미국 내 제품 수요 증가와 구조조정 비용 감소 덕분입니다. 영업현금흐름은 38% 개선된 2억 6,040만 달러였습니다.
자본 배분 및 재무 상태. 회사는 2,170만 주를 7억 9,600만 달러에 재매입해 현금 및 투자 자산을 13억 8천만 달러로 21% 감소시켰으며, 유통 주식 수는 2억 7,010만 주로 줄였습니다. 주식 보상 비용은 6,200만 달러로 39% 증가했습니다.
파이프라인 및 법적 이슈. EXEL은 Biocon과 합의하여 미국 내 제네릭 진입을 2031년 1월 1일로 연기했습니다. MSN, Sun, Azurity의 ANDA 도전은 계속되고 있으며, 최근 델라웨어 법원 판결은 주요 특허를 2030년까지 유지했으나 항소가 진행 중입니다. 연구개발비는 5% 감소한 2억 400만 달러이며, 3상 단계인 잔잘린티닙 프로그램이 진행 중입니다.
2025년 2분기 vs 2024년 2분기 주요 지표:
- 총 매출 5억 6,830만 달러 vs 6억 3,720만 달러
- 제품 총이익률 약 96%
- GAAP 주당순이익 0.65달러 vs 0.77달러
- 현금 및 투자자산 13억 9천만 달러
Exelixis (EXEL) a publié des résultats mitigés pour le deuxième trimestre 2025. Le chiffre d'affaires net produit a augmenté de 19 % en glissement annuel pour atteindre 520,0 millions de dollars, porté par la croissance continue de CABOMETYX, ce qui a fait grimper les ventes de produits sur six mois de 27 % à 1,03 milliard de dollars. Cependant, l'absence du paiement de jalon de 150 millions de dollars d'Ipsen l'année dernière a fait chuter les revenus de collaboration de 76 % à 48,3 millions de dollars, réduisant le chiffre d'affaires total trimestriel à 568,3 millions de dollars (-11 %). Les dépenses d'exploitation sont restées stables ; néanmoins, le résultat opérationnel a diminué de 23 % à 213,6 millions de dollars et le bénéfice net a reculé de 18 % à 184,8 millions de dollars, soit un BPA dilué de 0,65 $ (contre 0,77 $).
La dynamique depuis le début de l'année reste solide. Sur les six premiers mois, le chiffre d'affaires a progressé de 6 % à 1,12 milliard de dollars et le bénéfice net a bondi de 31 % à 344,5 millions de dollars (1,20 $ par action), grâce à une demande plus forte des produits aux États-Unis et à des charges de restructuration moindres. Les flux de trésorerie d'exploitation se sont améliorés de 38 % à 260,4 millions de dollars.
Allocation du capital et bilan. La société a racheté 21,7 millions d'actions pour 796 millions de dollars, réduisant la trésorerie et les investissements à 1,38 milliard de dollars (-21 % depuis le début de l'année) et diminuant le nombre d'actions en circulation à 270,1 millions. Les charges de rémunération en actions ont augmenté de 39 % pour atteindre 62 millions de dollars.
Pipeline et aspects juridiques. EXEL a conclu un accord avec Biocon, repoussant l'entrée des génériques aux États-Unis au 1er janvier 2031. Les contestations ANDA de MSN, Sun et Azurity continuent ; des décisions récentes dans le Delaware ont confirmé les brevets clés jusqu'en 2030, mais des appels sont en cours. Les dépenses en R&D ont diminué de 5 % à 200,4 millions de dollars tandis que le programme de phase 3 de zanzalintinib progresse.
Principaux indicateurs T2 2025 vs T2 2024 :
- Chiffre d'affaires total 568,3 M$ vs 637,2 M$
- Marge brute produit ~96 %
- BPA GAAP 0,65 $ vs 0,77 $
- Trésorerie et investissements 1,39 Md$
Exelixis (EXEL) veröffentlichte gemischte Ergebnisse für das zweite Quartal 2025. Der Nettoproduktumsatz stieg im Jahresvergleich um 19 % auf 520,0 Mio. USD, getrieben durch das anhaltende Wachstum von CABOMETYX, was die Produktverkäufe in sechs Monaten um 27 % auf 1,03 Mrd. USD anhob. Allerdings führte das Fehlen der 150 Mio. USD Meilensteinzahlung von Ipsen aus dem Vorjahr zu einem Rückgang der Kooperationsumsätze um 76 % auf 48,3 Mio. USD, wodurch der Gesamtumsatz im Quartal auf 568,3 Mio. USD (-11 %) sank. Die Betriebskosten blieben stabil; dennoch fiel das Betriebsergebnis um 23 % auf 213,6 Mio. USD und der Nettogewinn sank um 18 % auf 184,8 Mio. USD bzw. 0,65 USD verwässertes Ergebnis je Aktie (vorher 0,77 USD).
Die Dynamik im laufenden Jahr bleibt solide. In den ersten sechs Monaten stiegen die Umsätze um 6 % auf 1,12 Mrd. USD und der Nettogewinn kletterte um 31 % auf 344,5 Mio. USD (1,20 USD je Aktie), dank stärkerer Produktnachfrage in den USA und geringerer Restrukturierungskosten. Der operative Cashflow verbesserte sich um 38 % auf 260,4 Mio. USD.
Kapitalallokation und Bilanz. Das Unternehmen kaufte 21,7 Mio. Aktien für 796 Mio. USD zurück, reduzierte Barmittel und Investitionen um 21 % auf 1,38 Mrd. USD und verringerte die ausstehenden Aktien auf 270,1 Mio. Die Aufwendungen für Aktienvergütungen stiegen um 39 % auf 62 Mio. USD.
Pipeline & rechtliche Angelegenheiten. EXEL einigte sich mit Biocon und verschob den Markteintritt von Generika in den USA auf den 1. Januar 2031. ANDA-Herausforderungen von MSN, Sun und Azurity dauern an; jüngste Urteile in Delaware bestätigten Schlüsselpatente bis 2030, aber Berufungen sind anhängig. Die F&E-Ausgaben sanken um 5 % auf 200,4 Mio. USD, während das Phase-3-Programm für Zanzalintinib voranschreitet.
Wichtige Kennzahlen Q2 2025 vs Q2 2024:
- Gesamtumsatz 568,3 Mio. USD vs 637,2 Mio. USD
- Produkt-Bruttomarge ~96 %
- GAAP EPS 0,65 USD vs 0,77 USD
- Barmittel & Investitionen 1,39 Mrd. USD
FAQ
How did Exelixis (EXEL) revenue perform in Q2 2025?
What was EXEL’s Q2 2025 GAAP EPS?
How much cash does Exelixis have after buybacks?
When can generic CABOMETYX enter the U.S. market under the Biocon deal?
How large were Exelixis’ share repurchases in 2025 YTD?
What is driving Exelixis’ revenue growth?
