[Form 3] The Western Union Company Initial Statement of Beneficial Ownership
FOXO Technologies Inc. ("FOXO") has circulated a Definitive Information Statement (DEF 14C) dated July 7 2025 announcing that holders of approximately 82% of the company’s 91.6 million voting rights have already provided written consent for nine material corporate actions. As a result, no shareholder meeting or proxy solicitation will occur; the actions become effective 20 days after mailing.
Items 1-8: Shareholders approved the potential issuance of well over 20% of outstanding Class A common shares to cover (i) conversions of every class of preferred stock (Series A-D), (ii) conversion of roughly US$1.8 million in outstanding convertible promissory notes held by ClearThink, LGH, Lucas Ventures, IG Holdings and 1800 Diagonal, (iii) issuance of up to 5.15 million shares to Smithline Family Trust II under an amended exchange agreement, (iv) equity compensation of 40,000 shares to director Bret Barnes under NYSE American Section 711, and (v) equity compensation/finder shares to J.H. Darbie & Co. The approvals satisfy NYSE American Section 713 (20% dilution) and Section 711 (equity compensation) thresholds, enabling FOXO to convert or issue securities even if pricing is below the “Minimum Price”.
Item 9: Shareholders also authorized the Board to implement, at its sole discretion any time before November 6 2025, a 1-for-1.99 reverse stock split. Post-split, outstanding common shares would fall from 20.14 million to roughly 10.07 million, with no change to the 500 million authorized share limit, thereby increasing the pool of authorized but unissued stock. The reverse split is primarily intended to keep the share price above NYSE American’s US$0.10 delisting threshold and to avoid the cumulative 200-to-1 reverse-split limit within two years.
Capital structure snapshot (as of 23 Jun 25):
- Common shares outstanding: 20,143,846
- Series A Preferred: 19,650 shares (aggregate voting power 91.5 million)
- Series B Preferred: 3,245 shares
- Series C Preferred: 573.75 shares
- Series D Preferred: 4,312 shares
- Convertible notes outstanding (principal): ≈ US$1.8 million
Implications for investors: The authorizations remove conversion caps, paving the way for substantial dilution once preferred shares and notes convert—often at 90% of five-day VWAP or fixed prices as low as US$0.10. Conversely, securing formal approval keeps FOXO in compliance with exchange rules, preserves its NYSE American listing, and may facilitate future capital raises.
FOXO Technologies Inc. ("FOXO") ha diffuso una Dichiarazione Informativa Definitiva (DEF 14C) datata 7 luglio 2025, annunciando che i detentori di circa l'82% dei 91,6 milioni di diritti di voto della società hanno già fornito il consenso scritto per nove azioni societarie rilevanti. Di conseguenza, non si terrà alcuna assemblea degli azionisti né alcuna richiesta di delega; le azioni diventeranno efficaci 20 giorni dopo la spedizione.
Punti 1-8: Gli azionisti hanno approvato l'emissione potenziale di oltre il 20% delle azioni ordinarie di Classe A in circolazione per coprire (i) la conversione di tutte le classi di azioni privilegiate (Serie A-D), (ii) la conversione di circa 1,8 milioni di dollari USA di note convertibili in circolazione detenute da ClearThink, LGH, Lucas Ventures, IG Holdings e 1800 Diagonal, (iii) l’emissione fino a 5,15 milioni di azioni a Smithline Family Trust II secondo un accordo di scambio modificato, (iv) la compensazione azionaria di 40.000 azioni al direttore Bret Barnes ai sensi della Sezione 711 del NYSE American, e (v) la compensazione azionaria/azioni da intermediario a J.H. Darbie & Co. Le approvazioni soddisfano le soglie della Sezione 713 (diluizione del 20%) e della Sezione 711 (compensazione azionaria) del NYSE American, permettendo a FOXO di convertire o emettere titoli anche se il prezzo è inferiore al “Prezzo Minimo”.
Punto 9: Gli azionisti hanno inoltre autorizzato il Consiglio a implementare, a sua esclusiva discrezione e in qualsiasi momento prima del 6 novembre 2025, uno split inverso azionario di 1 azione ogni 1,99. Dopo lo split, le azioni ordinarie in circolazione scenderebbero da 20,14 milioni a circa 10,07 milioni, senza modificare il limite di 500 milioni di azioni autorizzate, aumentando così la quantità di azioni autorizzate ma non emesse. Lo split inverso è principalmente volto a mantenere il prezzo delle azioni al di sopra della soglia di delisting di 0,10 dollari USA del NYSE American e a evitare il limite cumulativo di split inversi 200 a 1 entro due anni.
Struttura del capitale (al 23 giugno 2025):
- Azioni ordinarie in circolazione: 20.143.846
- Azioni privilegiate Serie A: 19.650 azioni (potere di voto aggregato 91,5 milioni)
- Azioni privilegiate Serie B: 3.245 azioni
- Azioni privilegiate Serie C: 573,75 azioni
- Azioni privilegiate Serie D: 4.312 azioni
- Note convertibili in circolazione (principale): circa 1,8 milioni di dollari USA
Implicazioni per gli investitori: Le autorizzazioni eliminano i limiti di conversione, aprendo la strada a una diluizione significativa una volta che le azioni privilegiate e le note saranno convertite – spesso a prezzi pari al 90% della media ponderata dei volumi degli ultimi cinque giorni o a prezzi fissi anche bassi come 0,10 dollari USA. Al contrario, ottenere l'approvazione formale mantiene FOXO conforme alle regole della borsa, preserva la quotazione al NYSE American e potrebbe facilitare future raccolte di capitale.
FOXO Technologies Inc. ("FOXO") ha distribuido una Declaración Informativa Definitiva (DEF 14C) con fecha 7 de julio de 2025, anunciando que los titulares de aproximadamente el 82% de los 91.6 millones de derechos de voto de la compañía ya han dado su consentimiento por escrito para nueve acciones corporativas importantes. Como resultado, no se realizará ninguna junta de accionistas ni solicitud de poder; las acciones entrarán en vigor 20 días después del envío.
Items 1-8: Los accionistas aprobaron la posible emisión de más del 20% de las acciones ordinarias Clase A en circulación para cubrir (i) conversiones de todas las clases de acciones preferentes (Series A-D), (ii) conversión de aproximadamente 1.8 millones de dólares estadounidenses en pagarés convertibles en circulación en manos de ClearThink, LGH, Lucas Ventures, IG Holdings y 1800 Diagonal, (iii) emisión de hasta 5.15 millones de acciones a Smithline Family Trust II bajo un acuerdo de intercambio enmendado, (iv) compensación accionaria de 40,000 acciones al director Bret Barnes bajo la Sección 711 de NYSE American, y (v) compensación accionaria/acciones de intermediario a J.H. Darbie & Co. Las aprobaciones satisfacen los umbrales de la Sección 713 (dilución del 20%) y la Sección 711 (compensación accionaria) de NYSE American, permitiendo a FOXO convertir o emitir valores incluso si el precio está por debajo del “Precio Mínimo”.
Item 9: Los accionistas también autorizaron a la Junta a implementar, a su sola discreción y en cualquier momento antes del 6 de noviembre de 2025, una consolidación inversa de acciones de 1 por 1.99. Tras la consolidación, las acciones ordinarias en circulación caerían de 20.14 millones a aproximadamente 10.07 millones, sin cambiar el límite autorizado de 500 millones de acciones, aumentando así el grupo de acciones autorizadas pero no emitidas. La consolidación inversa tiene como objetivo principal mantener el precio de las acciones por encima del umbral de exclusión de 0.10 dólares de NYSE American y evitar el límite acumulativo de consolidaciones inversas de 200 a 1 en dos años.
Resumen de estructura de capital (al 23 de junio de 2025):
- Acciones ordinarias en circulación: 20,143,846
- Preferentes Serie A: 19,650 acciones (poder de voto agregado 91.5 millones)
- Preferentes Serie B: 3,245 acciones
- Preferentes Serie C: 573.75 acciones
- Preferentes Serie D: 4,312 acciones
- Pagarés convertibles en circulación (principal): ≈ 1.8 millones de dólares
Implicaciones para inversores: Las autorizaciones eliminan los límites de conversión, allanando el camino para una dilución sustancial una vez que las acciones preferentes y los pagarés se conviertan, a menudo al 90% del VWAP de cinco días o a precios fijos tan bajos como 0.10 dólares. Por otro lado, obtener la aprobación formal mantiene a FOXO en cumplimiento con las reglas del mercado, preserva su cotización en NYSE American y puede facilitar futuras rondas de capital.
FOXO Technologies Inc.("FOXO")는 2025년 7월 7일자 최종 정보 성명서(DEF 14C)를 배포하며 회사의 약 82%에 해당하는 9,160만 의결권 보유자들이 이미 9가지 주요 기업 조치에 대해 서면 동의를 제공했다고 발표했습니다. 이에 따라 주주총회나 대리인 위임 요청은 없으며, 조치들은 발송 후 20일 만에 효력이 발생합니다.
항목 1-8: 주주들은 (i) 모든 종류의 우선주(시리즈 A-D) 전환, (ii) ClearThink, LGH, Lucas Ventures, IG Holdings, 1800 Diagonal이 보유한 약 180만 달러 상당의 전환 사채 전환, (iii) 수정된 교환 계약에 따라 Smithline Family Trust II에 최대 515만 주 발행, (iv) NYSE American 섹션 711에 따른 이사 Bret Barnes에게 40,000주 주식 보상, (v) J.H. Darbie & Co.에 대한 주식 보상/소개자 주식 발행 등을 포함하여 발행 주식의 20% 이상에 해당하는 Class A 보통주 발행 가능성을 승인했습니다. 이 승인들은 NYSE American 섹션 713(20% 희석) 및 섹션 711(주식 보상) 기준을 충족하여 FOXO가 “최소 가격” 이하로도 증권을 전환하거나 발행할 수 있게 합니다.
항목 9: 주주들은 또한 이사회가 2025년 11월 6일 이전 언제든지 단독 재량으로 1대 1.99 역병합을 실행할 수 있도록 승인했습니다. 병합 후 유통 보통주는 2,014만 주에서 약 1,007만 주로 줄어들며, 5억 주의 승인된 주식 한도는 변하지 않아 승인된 미발행 주식 수가 증가합니다. 역병합은 주가를 NYSE American의 상장폐지 기준인 0.10달러 이상으로 유지하고 2년 내 누적 200대 1 역병합 한도를 피하기 위한 목적입니다.
자본 구조 요약 (2025년 6월 23일 기준):
- 유통 보통주: 20,143,846주
- 시리즈 A 우선주: 19,650주 (총 의결권 9,150만)
- 시리즈 B 우선주: 3,245주
- 시리즈 C 우선주: 573.75주
- 시리즈 D 우선주: 4,312주
- 전환 사채 발행 잔액(원금): 약 180만 달러
투자자에 대한 영향: 이번 승인으로 전환 한도가 제거되어 우선주와 사채가 전환될 경우 상당한 희석이 발생할 수 있습니다. 전환 가격은 종종 5일 VWAP의 90% 또는 0.10달러와 같은 고정 저가로 책정됩니다. 반면, 공식 승인을 확보함으로써 FOXO는 거래소 규정을 준수하고 NYSE American 상장을 유지하며 향후 자본 조달을 용이하게 할 수 있습니다.
FOXO Technologies Inc. (« FOXO ») a diffusé une Déclaration d’Information Définitive (DEF 14C) datée du 7 juillet 2025, annonçant que les détenteurs d’environ 82 % des 91,6 millions de droits de vote de la société ont déjà donné leur consentement écrit pour neuf actions corporatives importantes. Par conséquent, aucune assemblée générale des actionnaires ni sollicitation de procuration n’aura lieu ; les actions deviendront effectives 20 jours après l’envoi.
Points 1 à 8 : Les actionnaires ont approuvé l’émission potentielle de plus de 20 % des actions ordinaires de Classe A en circulation afin de couvrir (i) les conversions de toutes les classes d’actions privilégiées (Séries A-D), (ii) la conversion d’environ 1,8 million de dollars US de billets convertibles en circulation détenus par ClearThink, LGH, Lucas Ventures, IG Holdings et 1800 Diagonal, (iii) l’émission pouvant aller jusqu’à 5,15 millions d’actions à Smithline Family Trust II dans le cadre d’un accord d’échange modifié, (iv) la rémunération en actions de 40 000 actions au directeur Bret Barnes conformément à la Section 711 de NYSE American, et (v) la rémunération en actions/actions de recherche à J.H. Darbie & Co. Ces approbations satisfont aux seuils des Sections 713 (dilution de 20 %) et 711 (rémunération en actions) de NYSE American, permettant à FOXO de convertir ou d’émettre des titres même si le prix est inférieur au « Prix Minimum ».
Point 9 : Les actionnaires ont également autorisé le Conseil d’administration à mettre en œuvre, à sa seule discrétion et à tout moment avant le 6 novembre 2025, un regroupement inversé d’actions au ratio de 1 pour 1,99. Après regroupement, les actions ordinaires en circulation passeraient de 20,14 millions à environ 10,07 millions, sans modification de la limite autorisée de 500 millions d’actions, augmentant ainsi le nombre d’actions autorisées mais non émises. Le regroupement inversé vise principalement à maintenir le cours de l’action au-dessus du seuil de radiation de 0,10 $ US de NYSE American et à éviter la limite cumulative de regroupement inversé de 200 pour 1 sur deux ans.
Vue d’ensemble de la structure du capital (au 23 juin 2025) :
- Actions ordinaires en circulation : 20 143 846
- Actions privilégiées Série A : 19 650 actions (pouvoir de vote agrégé 91,5 millions)
- Actions privilégiées Série B : 3 245 actions
- Actions privilégiées Série C : 573,75 actions
- Actions privilégiées Série D : 4 312 actions
- Billets convertibles en circulation (principal) : environ 1,8 million de dollars US
Implications pour les investisseurs : Les autorisations suppriment les plafonds de conversion, ouvrant la voie à une dilution importante une fois que les actions privilégiées et les billets seront convertis – souvent à 90 % du VWAP sur cinq jours ou à des prix fixes aussi bas que 0,10 $. En revanche, l’obtention d’une approbation formelle maintient FOXO en conformité avec les règles de la bourse, préserve sa cotation à NYSE American et peut faciliter de futures levées de fonds.
FOXO Technologies Inc. („FOXO“) hat eine endgültige Informationsmitteilung (DEF 14C) vom 7. Juli 2025 veröffentlicht, in der bekannt gegeben wird, dass Inhaber von etwa 82 % der 91,6 Millionen Stimmrechte des Unternehmens bereits schriftlich neun wesentlichen Unternehmensmaßnahmen zugestimmt haben. Daher findet keine Hauptversammlung oder Stimmrechtsvertretung statt; die Maßnahmen werden 20 Tage nach Versand wirksam.
Punkte 1-8: Die Aktionäre genehmigten die potenzielle Ausgabe von weit über 20 % der ausstehenden Stammaktien der Klasse A zur Abdeckung von (i) Umwandlungen aller Klassen von Vorzugsaktien (Serie A-D), (ii) Umwandlung von ca. 1,8 Mio. USD ausstehenden wandelbaren Schuldverschreibungen, gehalten von ClearThink, LGH, Lucas Ventures, IG Holdings und 1800 Diagonal, (iii) Ausgabe von bis zu 5,15 Millionen Aktien an Smithline Family Trust II gemäß einem geänderten Umtauschvertrag, (iv) Aktienvergütung von 40.000 Aktien an den Direktor Bret Barnes gemäß NYSE American Abschnitt 711, und (v) Aktienvergütung/Vermittleraktien an J.H. Darbie & Co. Die Genehmigungen erfüllen die Schwellenwerte des NYSE American Abschnitts 713 (20% Verwässerung) und Abschnitts 711 (Aktienvergütung), wodurch FOXO Wertpapiere auch unterhalb des „Mindestpreises“ umwandeln oder ausgeben kann.
Punkt 9: Die Aktionäre ermächtigten außerdem den Vorstand, nach eigenem Ermessen jederzeit vor dem 6. November 2025 eine 1-zu-1,99 Reverse-Aktienzusammenlegung durchzuführen. Nach der Zusammenlegung würden die ausstehenden Stammaktien von 20,14 Millionen auf etwa 10,07 Millionen sinken, ohne die autorisierte Höchstzahl von 500 Millionen Aktien zu ändern, wodurch der Bestand an autorisierten, aber nicht ausgegebenen Aktien erhöht wird. Die Reverse-Split soll hauptsächlich den Aktienkurs über der Delisting-Schwelle von 0,10 USD bei NYSE American halten und die kumulative 200-zu-1 Reverse-Split-Grenze innerhalb von zwei Jahren vermeiden.
Kapitalstruktur Übersicht (Stand 23. Juni 2025):
- Ausstehende Stammaktien: 20.143.846
- Vorzugsaktien Serie A: 19.650 Aktien (aggregierte Stimmrechte 91,5 Mio.)
- Vorzugsaktien Serie B: 3.245 Aktien
- Vorzugsaktien Serie C: 573,75 Aktien
- Vorzugsaktien Serie D: 4.312 Aktien
- Ausstehende Wandelanleihen (Nennwert): ca. 1,8 Mio. USD
Auswirkungen für Investoren: Die Ermächtigungen beseitigen Umwandlungsgrenzen und ebnen den Weg für erhebliche Verwässerungen, sobald Vorzugsaktien und Anleihen umgewandelt werden – häufig zu 90 % des 5-Tage-Durchschnittskurses oder zu Festpreisen von bis zu 0,10 USD. Andererseits gewährleistet die formelle Zustimmung die Einhaltung der Börsenregeln, erhält die Notierung bei NYSE American und kann zukünftige Kapitalerhöhungen erleichtern.
- Exchange compliance preserved: Approvals satisfy NYSE American Sections 711 & 713, reducing delisting risk.
- Financing flexibility: Removing 19.99% caps allows FOXO to convert debt and preferred stock swiftly, potentially improving the balance sheet.
- Reverse split discretion: Board can time the 1:1.99 split to optimize market conditions without further shareholder action.
- Significant dilution risk: Conversions of preferred shares and notes at discounts could materially expand float beyond current 20 million shares.
- Reverse split optics: Share-price boost is mechanical; economic value unchanged and often precedes further price erosion.
- Concentrated control: Voting agreements give Rennova Health & related holders ≈82% voting power, limiting minority influence.
- Discounted financing terms: Many instruments convert at 90% of VWAP or fixed low prices (US$0.10-0.50), pressuring future share price.
- Ongoing cash need: Statement acknowledges need for additional capital raises, implying further dilution is likely.
Insights
TL;DR – Massive potential dilution approved; reverse split may avert delisting but economic impact appears negative for existing equity.
The consent authorization eliminates the 19.99% issuance cap for virtually every convertible instrument on FOXO’s balance sheet. Preferred shares convert at steep discounts to market (often 90% VWAP) and numerous discounted notes total about US$1.8 million. If fully converted, common share count could multiply well beyond the current 20 million, significantly eroding existing holders’ economic and voting power. The 1-for-1.99 reverse split temporarily doubles share price and halves share count, creating headroom within the 500 million authorized limit but does nothing to change enterprise value. While the actions avert an immediate NYSE American compliance crisis and may lower financing friction, they transfer considerable optionality to noteholders and preferred investors at common shareholders’ expense.
TL;DR – Board used written consent to accelerate approvals; control concentrated, minority voices sidelined.
With 82% voting power controlled through voting agreements, FOXO bypassed a formal meeting. This is legal under Delaware DGCL §228 yet highlights governance concentration: Rennova Health and aligned funds effectively dictated outcomes. Although necessary for exchange compliance, the manoeuvre limits transparency and forecloses debate on dilution magnitude. Investors should monitor future capital raises now that authorized but unissued shares expand post-split.
FOXO Technologies Inc. ("FOXO") ha diffuso una Dichiarazione Informativa Definitiva (DEF 14C) datata 7 luglio 2025, annunciando che i detentori di circa l'82% dei 91,6 milioni di diritti di voto della società hanno già fornito il consenso scritto per nove azioni societarie rilevanti. Di conseguenza, non si terrà alcuna assemblea degli azionisti né alcuna richiesta di delega; le azioni diventeranno efficaci 20 giorni dopo la spedizione.
Punti 1-8: Gli azionisti hanno approvato l'emissione potenziale di oltre il 20% delle azioni ordinarie di Classe A in circolazione per coprire (i) la conversione di tutte le classi di azioni privilegiate (Serie A-D), (ii) la conversione di circa 1,8 milioni di dollari USA di note convertibili in circolazione detenute da ClearThink, LGH, Lucas Ventures, IG Holdings e 1800 Diagonal, (iii) l’emissione fino a 5,15 milioni di azioni a Smithline Family Trust II secondo un accordo di scambio modificato, (iv) la compensazione azionaria di 40.000 azioni al direttore Bret Barnes ai sensi della Sezione 711 del NYSE American, e (v) la compensazione azionaria/azioni da intermediario a J.H. Darbie & Co. Le approvazioni soddisfano le soglie della Sezione 713 (diluizione del 20%) e della Sezione 711 (compensazione azionaria) del NYSE American, permettendo a FOXO di convertire o emettere titoli anche se il prezzo è inferiore al “Prezzo Minimo”.
Punto 9: Gli azionisti hanno inoltre autorizzato il Consiglio a implementare, a sua esclusiva discrezione e in qualsiasi momento prima del 6 novembre 2025, uno split inverso azionario di 1 azione ogni 1,99. Dopo lo split, le azioni ordinarie in circolazione scenderebbero da 20,14 milioni a circa 10,07 milioni, senza modificare il limite di 500 milioni di azioni autorizzate, aumentando così la quantità di azioni autorizzate ma non emesse. Lo split inverso è principalmente volto a mantenere il prezzo delle azioni al di sopra della soglia di delisting di 0,10 dollari USA del NYSE American e a evitare il limite cumulativo di split inversi 200 a 1 entro due anni.
Struttura del capitale (al 23 giugno 2025):
- Azioni ordinarie in circolazione: 20.143.846
- Azioni privilegiate Serie A: 19.650 azioni (potere di voto aggregato 91,5 milioni)
- Azioni privilegiate Serie B: 3.245 azioni
- Azioni privilegiate Serie C: 573,75 azioni
- Azioni privilegiate Serie D: 4.312 azioni
- Note convertibili in circolazione (principale): circa 1,8 milioni di dollari USA
Implicazioni per gli investitori: Le autorizzazioni eliminano i limiti di conversione, aprendo la strada a una diluizione significativa una volta che le azioni privilegiate e le note saranno convertite – spesso a prezzi pari al 90% della media ponderata dei volumi degli ultimi cinque giorni o a prezzi fissi anche bassi come 0,10 dollari USA. Al contrario, ottenere l'approvazione formale mantiene FOXO conforme alle regole della borsa, preserva la quotazione al NYSE American e potrebbe facilitare future raccolte di capitale.
FOXO Technologies Inc. ("FOXO") ha distribuido una Declaración Informativa Definitiva (DEF 14C) con fecha 7 de julio de 2025, anunciando que los titulares de aproximadamente el 82% de los 91.6 millones de derechos de voto de la compañía ya han dado su consentimiento por escrito para nueve acciones corporativas importantes. Como resultado, no se realizará ninguna junta de accionistas ni solicitud de poder; las acciones entrarán en vigor 20 días después del envío.
Items 1-8: Los accionistas aprobaron la posible emisión de más del 20% de las acciones ordinarias Clase A en circulación para cubrir (i) conversiones de todas las clases de acciones preferentes (Series A-D), (ii) conversión de aproximadamente 1.8 millones de dólares estadounidenses en pagarés convertibles en circulación en manos de ClearThink, LGH, Lucas Ventures, IG Holdings y 1800 Diagonal, (iii) emisión de hasta 5.15 millones de acciones a Smithline Family Trust II bajo un acuerdo de intercambio enmendado, (iv) compensación accionaria de 40,000 acciones al director Bret Barnes bajo la Sección 711 de NYSE American, y (v) compensación accionaria/acciones de intermediario a J.H. Darbie & Co. Las aprobaciones satisfacen los umbrales de la Sección 713 (dilución del 20%) y la Sección 711 (compensación accionaria) de NYSE American, permitiendo a FOXO convertir o emitir valores incluso si el precio está por debajo del “Precio Mínimo”.
Item 9: Los accionistas también autorizaron a la Junta a implementar, a su sola discreción y en cualquier momento antes del 6 de noviembre de 2025, una consolidación inversa de acciones de 1 por 1.99. Tras la consolidación, las acciones ordinarias en circulación caerían de 20.14 millones a aproximadamente 10.07 millones, sin cambiar el límite autorizado de 500 millones de acciones, aumentando así el grupo de acciones autorizadas pero no emitidas. La consolidación inversa tiene como objetivo principal mantener el precio de las acciones por encima del umbral de exclusión de 0.10 dólares de NYSE American y evitar el límite acumulativo de consolidaciones inversas de 200 a 1 en dos años.
Resumen de estructura de capital (al 23 de junio de 2025):
- Acciones ordinarias en circulación: 20,143,846
- Preferentes Serie A: 19,650 acciones (poder de voto agregado 91.5 millones)
- Preferentes Serie B: 3,245 acciones
- Preferentes Serie C: 573.75 acciones
- Preferentes Serie D: 4,312 acciones
- Pagarés convertibles en circulación (principal): ≈ 1.8 millones de dólares
Implicaciones para inversores: Las autorizaciones eliminan los límites de conversión, allanando el camino para una dilución sustancial una vez que las acciones preferentes y los pagarés se conviertan, a menudo al 90% del VWAP de cinco días o a precios fijos tan bajos como 0.10 dólares. Por otro lado, obtener la aprobación formal mantiene a FOXO en cumplimiento con las reglas del mercado, preserva su cotización en NYSE American y puede facilitar futuras rondas de capital.
FOXO Technologies Inc.("FOXO")는 2025년 7월 7일자 최종 정보 성명서(DEF 14C)를 배포하며 회사의 약 82%에 해당하는 9,160만 의결권 보유자들이 이미 9가지 주요 기업 조치에 대해 서면 동의를 제공했다고 발표했습니다. 이에 따라 주주총회나 대리인 위임 요청은 없으며, 조치들은 발송 후 20일 만에 효력이 발생합니다.
항목 1-8: 주주들은 (i) 모든 종류의 우선주(시리즈 A-D) 전환, (ii) ClearThink, LGH, Lucas Ventures, IG Holdings, 1800 Diagonal이 보유한 약 180만 달러 상당의 전환 사채 전환, (iii) 수정된 교환 계약에 따라 Smithline Family Trust II에 최대 515만 주 발행, (iv) NYSE American 섹션 711에 따른 이사 Bret Barnes에게 40,000주 주식 보상, (v) J.H. Darbie & Co.에 대한 주식 보상/소개자 주식 발행 등을 포함하여 발행 주식의 20% 이상에 해당하는 Class A 보통주 발행 가능성을 승인했습니다. 이 승인들은 NYSE American 섹션 713(20% 희석) 및 섹션 711(주식 보상) 기준을 충족하여 FOXO가 “최소 가격” 이하로도 증권을 전환하거나 발행할 수 있게 합니다.
항목 9: 주주들은 또한 이사회가 2025년 11월 6일 이전 언제든지 단독 재량으로 1대 1.99 역병합을 실행할 수 있도록 승인했습니다. 병합 후 유통 보통주는 2,014만 주에서 약 1,007만 주로 줄어들며, 5억 주의 승인된 주식 한도는 변하지 않아 승인된 미발행 주식 수가 증가합니다. 역병합은 주가를 NYSE American의 상장폐지 기준인 0.10달러 이상으로 유지하고 2년 내 누적 200대 1 역병합 한도를 피하기 위한 목적입니다.
자본 구조 요약 (2025년 6월 23일 기준):
- 유통 보통주: 20,143,846주
- 시리즈 A 우선주: 19,650주 (총 의결권 9,150만)
- 시리즈 B 우선주: 3,245주
- 시리즈 C 우선주: 573.75주
- 시리즈 D 우선주: 4,312주
- 전환 사채 발행 잔액(원금): 약 180만 달러
투자자에 대한 영향: 이번 승인으로 전환 한도가 제거되어 우선주와 사채가 전환될 경우 상당한 희석이 발생할 수 있습니다. 전환 가격은 종종 5일 VWAP의 90% 또는 0.10달러와 같은 고정 저가로 책정됩니다. 반면, 공식 승인을 확보함으로써 FOXO는 거래소 규정을 준수하고 NYSE American 상장을 유지하며 향후 자본 조달을 용이하게 할 수 있습니다.
FOXO Technologies Inc. (« FOXO ») a diffusé une Déclaration d’Information Définitive (DEF 14C) datée du 7 juillet 2025, annonçant que les détenteurs d’environ 82 % des 91,6 millions de droits de vote de la société ont déjà donné leur consentement écrit pour neuf actions corporatives importantes. Par conséquent, aucune assemblée générale des actionnaires ni sollicitation de procuration n’aura lieu ; les actions deviendront effectives 20 jours après l’envoi.
Points 1 à 8 : Les actionnaires ont approuvé l’émission potentielle de plus de 20 % des actions ordinaires de Classe A en circulation afin de couvrir (i) les conversions de toutes les classes d’actions privilégiées (Séries A-D), (ii) la conversion d’environ 1,8 million de dollars US de billets convertibles en circulation détenus par ClearThink, LGH, Lucas Ventures, IG Holdings et 1800 Diagonal, (iii) l’émission pouvant aller jusqu’à 5,15 millions d’actions à Smithline Family Trust II dans le cadre d’un accord d’échange modifié, (iv) la rémunération en actions de 40 000 actions au directeur Bret Barnes conformément à la Section 711 de NYSE American, et (v) la rémunération en actions/actions de recherche à J.H. Darbie & Co. Ces approbations satisfont aux seuils des Sections 713 (dilution de 20 %) et 711 (rémunération en actions) de NYSE American, permettant à FOXO de convertir ou d’émettre des titres même si le prix est inférieur au « Prix Minimum ».
Point 9 : Les actionnaires ont également autorisé le Conseil d’administration à mettre en œuvre, à sa seule discrétion et à tout moment avant le 6 novembre 2025, un regroupement inversé d’actions au ratio de 1 pour 1,99. Après regroupement, les actions ordinaires en circulation passeraient de 20,14 millions à environ 10,07 millions, sans modification de la limite autorisée de 500 millions d’actions, augmentant ainsi le nombre d’actions autorisées mais non émises. Le regroupement inversé vise principalement à maintenir le cours de l’action au-dessus du seuil de radiation de 0,10 $ US de NYSE American et à éviter la limite cumulative de regroupement inversé de 200 pour 1 sur deux ans.
Vue d’ensemble de la structure du capital (au 23 juin 2025) :
- Actions ordinaires en circulation : 20 143 846
- Actions privilégiées Série A : 19 650 actions (pouvoir de vote agrégé 91,5 millions)
- Actions privilégiées Série B : 3 245 actions
- Actions privilégiées Série C : 573,75 actions
- Actions privilégiées Série D : 4 312 actions
- Billets convertibles en circulation (principal) : environ 1,8 million de dollars US
Implications pour les investisseurs : Les autorisations suppriment les plafonds de conversion, ouvrant la voie à une dilution importante une fois que les actions privilégiées et les billets seront convertis – souvent à 90 % du VWAP sur cinq jours ou à des prix fixes aussi bas que 0,10 $. En revanche, l’obtention d’une approbation formelle maintient FOXO en conformité avec les règles de la bourse, préserve sa cotation à NYSE American et peut faciliter de futures levées de fonds.
FOXO Technologies Inc. („FOXO“) hat eine endgültige Informationsmitteilung (DEF 14C) vom 7. Juli 2025 veröffentlicht, in der bekannt gegeben wird, dass Inhaber von etwa 82 % der 91,6 Millionen Stimmrechte des Unternehmens bereits schriftlich neun wesentlichen Unternehmensmaßnahmen zugestimmt haben. Daher findet keine Hauptversammlung oder Stimmrechtsvertretung statt; die Maßnahmen werden 20 Tage nach Versand wirksam.
Punkte 1-8: Die Aktionäre genehmigten die potenzielle Ausgabe von weit über 20 % der ausstehenden Stammaktien der Klasse A zur Abdeckung von (i) Umwandlungen aller Klassen von Vorzugsaktien (Serie A-D), (ii) Umwandlung von ca. 1,8 Mio. USD ausstehenden wandelbaren Schuldverschreibungen, gehalten von ClearThink, LGH, Lucas Ventures, IG Holdings und 1800 Diagonal, (iii) Ausgabe von bis zu 5,15 Millionen Aktien an Smithline Family Trust II gemäß einem geänderten Umtauschvertrag, (iv) Aktienvergütung von 40.000 Aktien an den Direktor Bret Barnes gemäß NYSE American Abschnitt 711, und (v) Aktienvergütung/Vermittleraktien an J.H. Darbie & Co. Die Genehmigungen erfüllen die Schwellenwerte des NYSE American Abschnitts 713 (20% Verwässerung) und Abschnitts 711 (Aktienvergütung), wodurch FOXO Wertpapiere auch unterhalb des „Mindestpreises“ umwandeln oder ausgeben kann.
Punkt 9: Die Aktionäre ermächtigten außerdem den Vorstand, nach eigenem Ermessen jederzeit vor dem 6. November 2025 eine 1-zu-1,99 Reverse-Aktienzusammenlegung durchzuführen. Nach der Zusammenlegung würden die ausstehenden Stammaktien von 20,14 Millionen auf etwa 10,07 Millionen sinken, ohne die autorisierte Höchstzahl von 500 Millionen Aktien zu ändern, wodurch der Bestand an autorisierten, aber nicht ausgegebenen Aktien erhöht wird. Die Reverse-Split soll hauptsächlich den Aktienkurs über der Delisting-Schwelle von 0,10 USD bei NYSE American halten und die kumulative 200-zu-1 Reverse-Split-Grenze innerhalb von zwei Jahren vermeiden.
Kapitalstruktur Übersicht (Stand 23. Juni 2025):
- Ausstehende Stammaktien: 20.143.846
- Vorzugsaktien Serie A: 19.650 Aktien (aggregierte Stimmrechte 91,5 Mio.)
- Vorzugsaktien Serie B: 3.245 Aktien
- Vorzugsaktien Serie C: 573,75 Aktien
- Vorzugsaktien Serie D: 4.312 Aktien
- Ausstehende Wandelanleihen (Nennwert): ca. 1,8 Mio. USD
Auswirkungen für Investoren: Die Ermächtigungen beseitigen Umwandlungsgrenzen und ebnen den Weg für erhebliche Verwässerungen, sobald Vorzugsaktien und Anleihen umgewandelt werden – häufig zu 90 % des 5-Tage-Durchschnittskurses oder zu Festpreisen von bis zu 0,10 USD. Andererseits gewährleistet die formelle Zustimmung die Einhaltung der Börsenregeln, erhält die Notierung bei NYSE American und kann zukünftige Kapitalerhöhungen erleichtern.
FAQ
Why did FOXO (FOXO) seek shareholder approval under Section 713?
What is the ratio and deadline for FOXO's proposed reverse stock split?
How many shares will be outstanding after the 1:1.99 reverse split?
What is the total principal of convertible notes that can now convert into stock?
How will these approvals affect existing FOXO shareholders?
Does the reverse split reduce authorized share count?
