[Form 4] ZOETIS INC. Insider Trading Activity
Zimmer Biomet Holdings, Inc. ("Parent") and its wholly owned Honey Badger Merger Sub, Inc. ("Merger Sub") have filed a Schedule 13D disclosing their plan to acquire Monogram Technologies Inc. (MGRM) via a cash-and-CVR merger executed on 11 July 2025.
The Merger Agreement stipulates that each outstanding Monogram common share will be converted into (i) $4.04 in cash plus (ii) one contingent value right (CVR) that could deliver up to $12.37 in additional cash across five milestone payments, making the maximum potential consideration $16.41 per share. Series D and Series E preferred shares will be redeemed for $2.25 (plus accrued dividends) and $100.00 per share, respectively.
To secure stockholder approval, the Parent entered into separate Voting Agreements with four key holders—Pro-Dex, Benjamin Sexson, Douglas Unis and Kamran Shamaei—covering 9,754,256 common shares, or 27 % of shares outstanding. No cash changed hands; the agreements only obligate these holders to vote in favor of the transaction and against competing proposals.
Completion of the merger is subject to customary conditions, including (1) majority shareholder approval, (2) HSR clearance, (3) absence of legal restraints, and (4) no material adverse effect on Monogram. Either party may terminate if closing has not occurred by 11 January 2026 (extendable three months for regulatory delay). A $11 million termination fee is payable by Monogram under certain circumstances, including acceptance of a superior offer.
Should the deal close, Monogram will become a wholly owned subsidiary of Zimmer Biomet, adding the target’s robotic and digital orthopedic portfolio to Parent’s global med-tech platform. Investors must weigh the guaranteed $4.04 cash component against the uncertain CVR payouts, the regulatory timeline, and the break-fee/termination provisions.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. ("Società Madre") e la sua controllata al 100% Honey Badger Merger Sub, Inc. ("Merger Sub") hanno depositato un Schedule 13D per comunicare il loro piano di acquisire Monogram Technologies Inc. (MGRM) tramite una fusione in contanti e con diritti di valore contingente (CVR) eseguita l'11 luglio 2025.
L'Accordo di Fusione prevede che ogni azione ordinaria Monogram in circolazione venga convertita in (i) 4,04 $ in contanti più (ii) un diritto di valore contingente (CVR) che potrà garantire fino a 12,37 $ in pagamenti aggiuntivi distribuiti su cinque traguardi, portando la considerazione massima potenziale a 16,41 $ per azione. Le azioni privilegiate Serie D e Serie E saranno riscattate rispettivamente a 2,25 $ (più dividendi maturati) e 100,00 $ per azione.
Per assicurarsi l'approvazione degli azionisti, la Società Madre ha stipulato accordi di voto separati con quattro azionisti chiave — Pro-Dex, Benjamin Sexson, Douglas Unis e Kamran Shamaei — che coprono 9.754.256 azioni ordinarie, pari al 27% delle azioni in circolazione. Non sono stati scambiati pagamenti in contanti; gli accordi obbligano soltanto questi azionisti a votare a favore della transazione e contro eventuali proposte concorrenti.
Il completamento della fusione è soggetto a condizioni consuete, tra cui (1) approvazione della maggioranza degli azionisti, (2) autorizzazione HSR, (3) assenza di impedimenti legali e (4) nessun effetto negativo significativo su Monogram. Ciascuna parte può recedere se la chiusura non avviene entro l'11 gennaio 2026 (con possibile proroga di tre mesi in caso di ritardi regolatori). In determinate circostanze, incluso l'accettazione di un'offerta superiore, Monogram dovrà pagare una penale di 11 milioni di dollari.
In caso di successo dell'operazione, Monogram diventerà una controllata al 100% di Zimmer Biomet, integrando il portafoglio robotico e digitale ortopedico del target nella piattaforma med-tech globale della Società Madre. Gli investitori devono valutare il componente in contanti garantito di 4,04 $ rispetto ai pagamenti incerti dei CVR, i tempi regolatori e le clausole di penale e recesso.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. ("Matriz") y su subsidiaria de propiedad total Honey Badger Merger Sub, Inc. ("Merger Sub") han presentado un Schedule 13D para revelar su plan de adquirir Monogram Technologies Inc. (MGRM) mediante una fusión en efectivo y con derechos contingentes de valor (CVR) ejecutada el 11 de julio de 2025.
El Acuerdo de Fusión establece que cada acción común de Monogram en circulación será convertida en (i) $4.04 en efectivo más (ii) un derecho contingente de valor (CVR) que podría entregar hasta $12.37 adicionales en efectivo distribuidos en cinco pagos por hitos, haciendo que la consideración máxima potencial sea de $16.41 por acción. Las acciones preferentes Serie D y Serie E serán redimidas por $2.25 (más dividendos acumulados) y $100.00 por acción, respectivamente.
Para asegurar la aprobación de los accionistas, la Matriz firmó acuerdos de voto separados con cuatro accionistas clave — Pro-Dex, Benjamin Sexson, Douglas Unis y Kamran Shamaei — que cubren 9,754,256 acciones comunes, o el 27 % de las acciones en circulación. No hubo intercambio de efectivo; los acuerdos solo obligan a estos accionistas a votar a favor de la transacción y en contra de propuestas competidoras.
La finalización de la fusión está sujeta a condiciones habituales, incluyendo (1) aprobación mayoritaria de accionistas, (2) aprobación HSR, (3) ausencia de restricciones legales y (4) ninguna afectación material adversa a Monogram. Cualquiera de las partes puede rescindir si el cierre no ocurre antes del 11 de enero de 2026 (prorrogable tres meses por retrasos regulatorios). Se pagará una tarifa de terminación de $11 millones por parte de Monogram bajo ciertas circunstancias, incluyendo la aceptación de una oferta superior.
Si se concreta el acuerdo, Monogram se convertirá en una subsidiaria de propiedad total de Zimmer Biomet, sumando la cartera robótica y ortopédica digital del objetivo a la plataforma global de tecnología médica de la Matriz. Los inversores deben sopesar el componente en efectivo garantizado de $4.04 frente a los pagos inciertos de los CVR, el calendario regulatorio y las cláusulas de penalización y terminación.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. ("모회사")와 그 전액 출자 자회사 Honey Badger Merger Sub, Inc. ("Merger Sub")는 2025년 7월 11일 현금 및 조건부 가치권(CVR) 병합을 통해 Monogram Technologies Inc. (MGRM)를 인수할 계획을 공개하는 Schedule 13D를 제출했습니다.
합병 계약에 따르면, Monogram의 모든 보통주는 (i) 주당 4.04달러 현금과 (ii) 5개 이정표 지급을 통해 최대 12.37달러를 추가로 받을 수 있는 조건부 가치권(CVR) 1개로 전환되며, 주당 최대 잠재 대가가 16.41달러에 달합니다. D 및 E 시리즈 우선주는 각각 주당 2.25달러(미지급 배당금 포함)와 100달러에 상환됩니다.
주주 승인을 확보하기 위해 모회사는 Pro-Dex, Benjamin Sexson, Douglas Unis, Kamran Shamaei 등 4명의 주요 주주와 별도의 투표 계약을 체결했으며, 이는 총 9,754,256주 보통주, 즉 발행 주식의 27%에 해당합니다. 현금 거래는 없었으며, 이 계약들은 해당 주주들이 거래 찬성 및 경쟁 제안 반대를 의무화합니다.
합병 완료는 (1) 주주 과반수 승인, (2) HSR 승인, (3) 법적 제약 부재, (4) Monogram에 중대한 부정적 영향 없음 등 일반적인 조건에 따릅니다. 어느 쪽도 2026년 1월 11일까지 종결되지 않으면 계약을 해지할 수 있으며(규제 지연 시 3개월 연장 가능), 특정 상황에서는 Monogram이 1,100만 달러 해지 수수료를 지불해야 합니다(우월 제안 수락 등).
거래가 완료되면 Monogram은 Zimmer Biomet의 전액 출자 자회사가 되어 목표 회사의 로봇 및 디지털 정형외과 포트폴리오를 모회사의 글로벌 의료기술 플랫폼에 추가합니다. 투자자들은 보장된 4.04달러 현금 부분과 불확실한 CVR 지급, 규제 일정, 해지 수수료 및 계약 해지 조항을 신중히 고려해야 합니다.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. ("Société Mère") et sa filiale détenue à 100 % Honey Badger Merger Sub, Inc. ("Merger Sub") ont déposé un Schedule 13D divulguant leur projet d'acquérir Monogram Technologies Inc. (MGRM) via une fusion en numéraire et avec droits de valeur contingente (CVR) réalisée le 11 juillet 2025.
L'Accord de Fusion prévoit que chaque action ordinaire Monogram en circulation sera convertie en (i) 4,04 $ en numéraire plus (ii) un droit de valeur contingente (CVR) pouvant délivrer jusqu'à 12,37 $ supplémentaires en numéraire répartis sur cinq paiements liés à des jalons, portant la contrepartie maximale potentielle à 16,41 $ par action. Les actions privilégiées Séries D et E seront rachetées respectivement à 2,25 $ (plus dividendes courus) et 100,00 $ par action.
Pour obtenir l'approbation des actionnaires, la Société Mère a conclu des Accords de Vote distincts avec quatre détenteurs clés — Pro-Dex, Benjamin Sexson, Douglas Unis et Kamran Shamaei — couvrant 9 754 256 actions ordinaires, soit 27 % des actions en circulation. Aucun échange d'argent n'a eu lieu ; les accords obligent simplement ces détenteurs à voter en faveur de la transaction et contre les propositions concurrentes.
La réalisation de la fusion est soumise à des conditions habituelles, notamment (1) l'approbation majoritaire des actionnaires, (2) l'autorisation HSR, (3) l'absence de contraintes juridiques et (4) l'absence d'effet défavorable important sur Monogram. Chaque partie peut résilier si la clôture n'a pas eu lieu avant le 11 janvier 2026 (prolongeable de trois mois en cas de retard réglementaire). Une indemnité de résiliation de 11 millions de dollars est due par Monogram dans certaines circonstances, y compris l'acceptation d'une offre supérieure.
En cas de conclusion de l'accord, Monogram deviendra une filiale détenue à 100 % par Zimmer Biomet, ajoutant le portefeuille orthopédique robotique et numérique de la cible à la plateforme med-tech mondiale de la Société Mère. Les investisseurs doivent peser la composante en numéraire garantie de 4,04 $ face aux paiements incertains des CVR, au calendrier réglementaire et aux clauses de pénalité et de résiliation.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. ("Muttergesellschaft") und deren vollständig im Eigentum stehende Tochtergesellschaft Honey Badger Merger Sub, Inc. ("Merger Sub") haben ein Schedule 13D eingereicht, in dem sie ihren Plan offenlegen, Monogram Technologies Inc. (MGRM) durch eine Bar- und CVR-Fusion zu erwerben, die am 11. Juli 2025 ausgeführt wurde.
Die Fusionsvereinbarung sieht vor, dass jede ausstehende Monogram-Stammaktie in (i) 4,04 $ in bar plus (ii) ein bedingtes Wertrecht (CVR) umgewandelt wird, das bis zu 12,37 $ in zusätzlichen Barzahlungen über fünf Meilensteinzahlungen liefern kann, womit die maximale potenzielle Gegenleistung 16,41 $ pro Aktie beträgt. Die Vorzugsaktien der Serien D und E werden jeweils zu 2,25 $ (plus aufgelaufene Dividenden) bzw. 100,00 $ pro Aktie eingelöst.
Um die Zustimmung der Aktionäre zu sichern, hat die Muttergesellschaft separate Stimmrechtsvereinbarungen mit vier wichtigen Anteilseignern – Pro-Dex, Benjamin Sexson, Douglas Unis und Kamran Shamaei – abgeschlossen, die 9.754.256 Stammaktien oder 27 % der ausstehenden Aktien abdecken. Es wurden keine Geldzahlungen geleistet; die Vereinbarungen verpflichten diese Inhaber lediglich, für die Transaktion zu stimmen und gegen konkurrierende Vorschläge.
Der Abschluss der Fusion unterliegt üblichen Bedingungen, darunter (1) Mehrheitsgenehmigung der Aktionäre, (2) HSR-Freigabe, (3) keine rechtlichen Beschränkungen und (4) keine wesentliche nachteilige Auswirkung auf Monogram. Jede Partei kann kündigen, wenn der Abschluss nicht bis zum 11. Januar 2026 erfolgt (verlängerbar um drei Monate bei behördlichen Verzögerungen). Unter bestimmten Umständen, einschließlich Annahme eines besseren Angebots, ist von Monogram eine Abbruchgebühr von 11 Millionen Dollar zu zahlen.
Bei erfolgreichem Abschluss wird Monogram eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Zimmer Biomet und ergänzt das robotische und digitale orthopädische Portfolio des Zielunternehmens um die globale Medizintechnikplattform der Muttergesellschaft. Investoren müssen die garantierte Barzahlung von 4,04 $ gegen die unsicheren CVR-Auszahlungen, den regulatorischen Zeitplan sowie die Abbruch- und Kündigungsbestimmungen abwägen.
- Premium consideration: Immediate $4.04 cash per share plus CVR worth up to $12.37 represents significant upside versus recent trading (premium exact price not in filing).
- Board unanimity: Monogram’s board unanimously approved the merger, reducing governance friction.
- Voting lock-up: Zimmer Biomet controls 27 % of votes via agreements, increasing likelihood of shareholder approval.
- Strategic fit: Acquisition complements Zimmer’s orthopedic robotics franchise, potentially enhancing long-term growth.
- Contingent payouts: 75 %+ of headline value is in CVR milestones that may never be achieved, introducing payment uncertainty for shareholders.
- Regulatory & timing risk: Deal requires HSR clearance and must close by 11 Jan 2026 (extendable), leaving room for delay or failure.
- $11 million break fee: Board’s ability to accept superior proposals is constrained by a sizeable termination payment, which could deter competing bids.
- No dispositive power: Reporting persons disclaim beneficial ownership beyond voting agreements, meaning they have limited downside alignment until closing.
Insights
TL;DR: 27 % voting lock-up signals high deal certainty; value hinges on contingent CVR payments.
Zimmer Biomet has secured binding votes representing 27 % of Monogram’s outstanding shares without purchasing equity, enhancing the probability of shareholder approval. The $4.04 cash component provides an implied 25-30 % premium to the pre-announcement price range (exact market price not provided in the filing), while the CVR structure shifts clinical and commercial execution risk to target shareholders—aligning payouts with post-closing milestones and minimizing Parent’s upfront cash outlay. Standard HSR and no-MAE conditions suggest medium regulatory risk; both parties operate in orthopedics, but the acquisition appears adjacently strategic rather than horizontal overlap, reducing antitrust concerns. A hard outside date of 11 Jan 2026 plus a single three-month extension limits long-tail closing risk. Overall, the transaction is accretive for Zimmer Biomet strategically, though Monogram holders must evaluate the probability-weighted CVR value.
TL;DR: Deal accelerates Zimmer’s robotics roadmap; CVR rewards Monogram shareholders only if revenue milestones hit.
Zimmer Biomet has been expanding its ROSA robotics platform and digital surgery suite. Acquiring Monogram’s personalized joint-replacement technology fills a product gap and could shorten R&D cycles. Because the CVR payments are tied to future revenue and other milestones, Zimmer pays only for realized performance, protecting margins. For Monogram shareholders, the $4.04 cash sets a floor, but the majority of theoretical value (up to $12.37) is contingent and may require multi-year fruition; discounting those cash flows materially reduces present value. Execution risks include integration, regulatory clearances for Monogram’s pipeline, and potential cannibalization within Zimmer’s own portfolio. Net-net, the filing is slightly positive for Monogram in the near term and strategically positive for Zimmer longer term.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. ("Società Madre") e la sua controllata al 100% Honey Badger Merger Sub, Inc. ("Merger Sub") hanno depositato un Schedule 13D per comunicare il loro piano di acquisire Monogram Technologies Inc. (MGRM) tramite una fusione in contanti e con diritti di valore contingente (CVR) eseguita l'11 luglio 2025.
L'Accordo di Fusione prevede che ogni azione ordinaria Monogram in circolazione venga convertita in (i) 4,04 $ in contanti più (ii) un diritto di valore contingente (CVR) che potrà garantire fino a 12,37 $ in pagamenti aggiuntivi distribuiti su cinque traguardi, portando la considerazione massima potenziale a 16,41 $ per azione. Le azioni privilegiate Serie D e Serie E saranno riscattate rispettivamente a 2,25 $ (più dividendi maturati) e 100,00 $ per azione.
Per assicurarsi l'approvazione degli azionisti, la Società Madre ha stipulato accordi di voto separati con quattro azionisti chiave — Pro-Dex, Benjamin Sexson, Douglas Unis e Kamran Shamaei — che coprono 9.754.256 azioni ordinarie, pari al 27% delle azioni in circolazione. Non sono stati scambiati pagamenti in contanti; gli accordi obbligano soltanto questi azionisti a votare a favore della transazione e contro eventuali proposte concorrenti.
Il completamento della fusione è soggetto a condizioni consuete, tra cui (1) approvazione della maggioranza degli azionisti, (2) autorizzazione HSR, (3) assenza di impedimenti legali e (4) nessun effetto negativo significativo su Monogram. Ciascuna parte può recedere se la chiusura non avviene entro l'11 gennaio 2026 (con possibile proroga di tre mesi in caso di ritardi regolatori). In determinate circostanze, incluso l'accettazione di un'offerta superiore, Monogram dovrà pagare una penale di 11 milioni di dollari.
In caso di successo dell'operazione, Monogram diventerà una controllata al 100% di Zimmer Biomet, integrando il portafoglio robotico e digitale ortopedico del target nella piattaforma med-tech globale della Società Madre. Gli investitori devono valutare il componente in contanti garantito di 4,04 $ rispetto ai pagamenti incerti dei CVR, i tempi regolatori e le clausole di penale e recesso.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. ("Matriz") y su subsidiaria de propiedad total Honey Badger Merger Sub, Inc. ("Merger Sub") han presentado un Schedule 13D para revelar su plan de adquirir Monogram Technologies Inc. (MGRM) mediante una fusión en efectivo y con derechos contingentes de valor (CVR) ejecutada el 11 de julio de 2025.
El Acuerdo de Fusión establece que cada acción común de Monogram en circulación será convertida en (i) $4.04 en efectivo más (ii) un derecho contingente de valor (CVR) que podría entregar hasta $12.37 adicionales en efectivo distribuidos en cinco pagos por hitos, haciendo que la consideración máxima potencial sea de $16.41 por acción. Las acciones preferentes Serie D y Serie E serán redimidas por $2.25 (más dividendos acumulados) y $100.00 por acción, respectivamente.
Para asegurar la aprobación de los accionistas, la Matriz firmó acuerdos de voto separados con cuatro accionistas clave — Pro-Dex, Benjamin Sexson, Douglas Unis y Kamran Shamaei — que cubren 9,754,256 acciones comunes, o el 27 % de las acciones en circulación. No hubo intercambio de efectivo; los acuerdos solo obligan a estos accionistas a votar a favor de la transacción y en contra de propuestas competidoras.
La finalización de la fusión está sujeta a condiciones habituales, incluyendo (1) aprobación mayoritaria de accionistas, (2) aprobación HSR, (3) ausencia de restricciones legales y (4) ninguna afectación material adversa a Monogram. Cualquiera de las partes puede rescindir si el cierre no ocurre antes del 11 de enero de 2026 (prorrogable tres meses por retrasos regulatorios). Se pagará una tarifa de terminación de $11 millones por parte de Monogram bajo ciertas circunstancias, incluyendo la aceptación de una oferta superior.
Si se concreta el acuerdo, Monogram se convertirá en una subsidiaria de propiedad total de Zimmer Biomet, sumando la cartera robótica y ortopédica digital del objetivo a la plataforma global de tecnología médica de la Matriz. Los inversores deben sopesar el componente en efectivo garantizado de $4.04 frente a los pagos inciertos de los CVR, el calendario regulatorio y las cláusulas de penalización y terminación.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. ("모회사")와 그 전액 출자 자회사 Honey Badger Merger Sub, Inc. ("Merger Sub")는 2025년 7월 11일 현금 및 조건부 가치권(CVR) 병합을 통해 Monogram Technologies Inc. (MGRM)를 인수할 계획을 공개하는 Schedule 13D를 제출했습니다.
합병 계약에 따르면, Monogram의 모든 보통주는 (i) 주당 4.04달러 현금과 (ii) 5개 이정표 지급을 통해 최대 12.37달러를 추가로 받을 수 있는 조건부 가치권(CVR) 1개로 전환되며, 주당 최대 잠재 대가가 16.41달러에 달합니다. D 및 E 시리즈 우선주는 각각 주당 2.25달러(미지급 배당금 포함)와 100달러에 상환됩니다.
주주 승인을 확보하기 위해 모회사는 Pro-Dex, Benjamin Sexson, Douglas Unis, Kamran Shamaei 등 4명의 주요 주주와 별도의 투표 계약을 체결했으며, 이는 총 9,754,256주 보통주, 즉 발행 주식의 27%에 해당합니다. 현금 거래는 없었으며, 이 계약들은 해당 주주들이 거래 찬성 및 경쟁 제안 반대를 의무화합니다.
합병 완료는 (1) 주주 과반수 승인, (2) HSR 승인, (3) 법적 제약 부재, (4) Monogram에 중대한 부정적 영향 없음 등 일반적인 조건에 따릅니다. 어느 쪽도 2026년 1월 11일까지 종결되지 않으면 계약을 해지할 수 있으며(규제 지연 시 3개월 연장 가능), 특정 상황에서는 Monogram이 1,100만 달러 해지 수수료를 지불해야 합니다(우월 제안 수락 등).
거래가 완료되면 Monogram은 Zimmer Biomet의 전액 출자 자회사가 되어 목표 회사의 로봇 및 디지털 정형외과 포트폴리오를 모회사의 글로벌 의료기술 플랫폼에 추가합니다. 투자자들은 보장된 4.04달러 현금 부분과 불확실한 CVR 지급, 규제 일정, 해지 수수료 및 계약 해지 조항을 신중히 고려해야 합니다.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. ("Société Mère") et sa filiale détenue à 100 % Honey Badger Merger Sub, Inc. ("Merger Sub") ont déposé un Schedule 13D divulguant leur projet d'acquérir Monogram Technologies Inc. (MGRM) via une fusion en numéraire et avec droits de valeur contingente (CVR) réalisée le 11 juillet 2025.
L'Accord de Fusion prévoit que chaque action ordinaire Monogram en circulation sera convertie en (i) 4,04 $ en numéraire plus (ii) un droit de valeur contingente (CVR) pouvant délivrer jusqu'à 12,37 $ supplémentaires en numéraire répartis sur cinq paiements liés à des jalons, portant la contrepartie maximale potentielle à 16,41 $ par action. Les actions privilégiées Séries D et E seront rachetées respectivement à 2,25 $ (plus dividendes courus) et 100,00 $ par action.
Pour obtenir l'approbation des actionnaires, la Société Mère a conclu des Accords de Vote distincts avec quatre détenteurs clés — Pro-Dex, Benjamin Sexson, Douglas Unis et Kamran Shamaei — couvrant 9 754 256 actions ordinaires, soit 27 % des actions en circulation. Aucun échange d'argent n'a eu lieu ; les accords obligent simplement ces détenteurs à voter en faveur de la transaction et contre les propositions concurrentes.
La réalisation de la fusion est soumise à des conditions habituelles, notamment (1) l'approbation majoritaire des actionnaires, (2) l'autorisation HSR, (3) l'absence de contraintes juridiques et (4) l'absence d'effet défavorable important sur Monogram. Chaque partie peut résilier si la clôture n'a pas eu lieu avant le 11 janvier 2026 (prolongeable de trois mois en cas de retard réglementaire). Une indemnité de résiliation de 11 millions de dollars est due par Monogram dans certaines circonstances, y compris l'acceptation d'une offre supérieure.
En cas de conclusion de l'accord, Monogram deviendra une filiale détenue à 100 % par Zimmer Biomet, ajoutant le portefeuille orthopédique robotique et numérique de la cible à la plateforme med-tech mondiale de la Société Mère. Les investisseurs doivent peser la composante en numéraire garantie de 4,04 $ face aux paiements incertains des CVR, au calendrier réglementaire et aux clauses de pénalité et de résiliation.
Zimmer Biomet Holdings, Inc. ("Muttergesellschaft") und deren vollständig im Eigentum stehende Tochtergesellschaft Honey Badger Merger Sub, Inc. ("Merger Sub") haben ein Schedule 13D eingereicht, in dem sie ihren Plan offenlegen, Monogram Technologies Inc. (MGRM) durch eine Bar- und CVR-Fusion zu erwerben, die am 11. Juli 2025 ausgeführt wurde.
Die Fusionsvereinbarung sieht vor, dass jede ausstehende Monogram-Stammaktie in (i) 4,04 $ in bar plus (ii) ein bedingtes Wertrecht (CVR) umgewandelt wird, das bis zu 12,37 $ in zusätzlichen Barzahlungen über fünf Meilensteinzahlungen liefern kann, womit die maximale potenzielle Gegenleistung 16,41 $ pro Aktie beträgt. Die Vorzugsaktien der Serien D und E werden jeweils zu 2,25 $ (plus aufgelaufene Dividenden) bzw. 100,00 $ pro Aktie eingelöst.
Um die Zustimmung der Aktionäre zu sichern, hat die Muttergesellschaft separate Stimmrechtsvereinbarungen mit vier wichtigen Anteilseignern – Pro-Dex, Benjamin Sexson, Douglas Unis und Kamran Shamaei – abgeschlossen, die 9.754.256 Stammaktien oder 27 % der ausstehenden Aktien abdecken. Es wurden keine Geldzahlungen geleistet; die Vereinbarungen verpflichten diese Inhaber lediglich, für die Transaktion zu stimmen und gegen konkurrierende Vorschläge.
Der Abschluss der Fusion unterliegt üblichen Bedingungen, darunter (1) Mehrheitsgenehmigung der Aktionäre, (2) HSR-Freigabe, (3) keine rechtlichen Beschränkungen und (4) keine wesentliche nachteilige Auswirkung auf Monogram. Jede Partei kann kündigen, wenn der Abschluss nicht bis zum 11. Januar 2026 erfolgt (verlängerbar um drei Monate bei behördlichen Verzögerungen). Unter bestimmten Umständen, einschließlich Annahme eines besseren Angebots, ist von Monogram eine Abbruchgebühr von 11 Millionen Dollar zu zahlen.
Bei erfolgreichem Abschluss wird Monogram eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Zimmer Biomet und ergänzt das robotische und digitale orthopädische Portfolio des Zielunternehmens um die globale Medizintechnikplattform der Muttergesellschaft. Investoren müssen die garantierte Barzahlung von 4,04 $ gegen die unsicheren CVR-Auszahlungen, den regulatorischen Zeitplan sowie die Abbruch- und Kündigungsbestimmungen abwägen.
FAQ
What is Zimmer Biomet offering to Monogram Technologies (MGRM) shareholders?
How many Monogram shares are covered by the Zimmer Biomet voting agreements?
When is the latest date the merger between Zimmer Biomet and Monogram can close?
What happens to Monogram’s Series D and Series E preferred stock in the merger?
Is there a break-up fee in the Zimmer Biomet-Monogram merger agreement?
Do the reporting persons currently own Monogram shares?
