[144] Zurn Elkay Water Solutions Corporation SEC Filing
Materion (MTRN) Q2-25 10-Q highlights
Net sales edged up 1.4% YoY to $431.7 m. Gross profit gained 2.2% to $82.7 m; gross margin widened 20 bp to 19.2%. SG&A rose 4.3%, but restructuring costs fell 84%, lifting operating profit 15% to $36.8 m and operating margin to 8.5% (+100 bp).
Lower interest expense (-6.5%) and a sharply lower effective tax rate (13.8% vs 20.4%) pushed net income up 32% to $25.1 m; diluted EPS jumped 33% to $1.21.
Segment EBITDA advanced 11% to $54.9 m, led by Electronic Materials (+31%). Semiconductor end-market revenue grew 6.6% YoY to $192 m, representing 44% of consolidated sales.
Six-month operating cash flow soared to $65.4 m from $6.5 m, funding $25 m of capex, $7.8 m of share buybacks and $5.7 m in dividends. Net debt fell $16 m YTD; total debt now $425.6 m against cash of $12.6 m.
Inventories ($444.6 m) and receivables ($198.4 m) remain high, while cash declined 25% versus year-end. Precision Optics contributed only $2.1 m of EBITDA, and $2.5 m of restructuring charges were recognized YTD, with completion expected by FY-25.
Materion (MTRN) risultati del 2° trimestre 2025 - 10-Q
Le vendite nette sono aumentate dell'1,4% su base annua, raggiungendo 431,7 milioni di dollari. Il profitto lordo è cresciuto del 2,2%, attestandosi a 82,7 milioni; il margine lordo si è ampliato di 20 punti base, arrivando al 19,2%. Le spese SG&A sono salite del 4,3%, ma i costi di ristrutturazione sono diminuiti dell'84%, portando l'utile operativo a un incremento del 15%, pari a 36,8 milioni, e il margine operativo al 8,5% (+100 punti base).
La riduzione degli oneri finanziari (-6,5%) e un tasso fiscale effettivo significativamente più basso (13,8% rispetto al 20,4%) hanno spinto l'utile netto a crescere del 32%, raggiungendo 25,1 milioni; l'EPS diluito è salito del 33%, a 1,21 dollari.
L'EBITDA del segmento è aumentato dell'11%, arrivando a 54,9 milioni, trainato dal settore Materiali Elettronici (+31%). I ricavi dal mercato finale dei semiconduttori sono cresciuti del 6,6% su base annua, raggiungendo 192 milioni, pari al 44% delle vendite consolidate.
Il flusso di cassa operativo su sei mesi è salito vertiginosamente a 65,4 milioni dai 6,5 milioni precedenti, finanziando 25 milioni di investimenti in capitale, 7,8 milioni in riacquisto di azioni e 5,7 milioni in dividendi. Il debito netto è diminuito di 16 milioni da inizio anno; il debito totale è ora di 425,6 milioni, rispetto a una liquidità di 12,6 milioni.
Le scorte (444,6 milioni) e i crediti (198,4 milioni) restano elevati, mentre la liquidità è calata del 25% rispetto alla fine dell'anno. Il segmento Precision Optics ha contribuito con soli 2,1 milioni di EBITDA, e sono stati riconosciuti 2,5 milioni di costi di ristrutturazione da inizio anno, con completamento previsto entro l'esercizio 2025.
Aspectos destacados del 2T-25 de Materion (MTRN) - 10-Q
Las ventas netas aumentaron un 1,4% interanual hasta 431,7 millones de dólares. La ganancia bruta creció un 2,2% hasta 82,7 millones; el margen bruto se amplió 20 puntos básicos hasta el 19,2%. Los gastos SG&A subieron un 4,3%, pero los costos de reestructuración cayeron un 84%, impulsando la utilidad operativa un 15% hasta 36,8 millones y el margen operativo al 8,5% (+100 pb).
Los menores gastos por intereses (-6,5%) y una tasa impositiva efectiva mucho más baja (13,8% vs 20,4%) aumentaron la utilidad neta un 32% hasta 25,1 millones; la utilidad por acción diluida subió un 33% hasta 1,21 dólares.
El EBITDA del segmento avanzó un 11% hasta 54,9 millones, liderado por Materiales Electrónicos (+31%). Los ingresos del mercado final de semiconductores crecieron un 6,6% interanual hasta 192 millones, representando el 44% de las ventas consolidadas.
El flujo de caja operativo a seis meses se disparó a 65,4 millones desde 6,5 millones, financiando 25 millones en capex, 7,8 millones en recompra de acciones y 5,7 millones en dividendos. La deuda neta cayó 16 millones en el año; la deuda total ahora es de 425,6 millones frente a efectivo de 12,6 millones.
Los inventarios (444,6 millones) y las cuentas por cobrar (198,4 millones) siguen altos, mientras que el efectivo disminuyó un 25% respecto al cierre del año. Precision Optics aportó solo 2,1 millones de EBITDA, y se reconocieron 2,5 millones en cargos por reestructuración en el año, con finalización prevista para el año fiscal 2025.
Materion (MTRN) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용
순매출은 전년 대비 1.4% 증가한 4억 3,170만 달러를 기록했습니다. 총이익은 2.2% 증가한 8,270만 달러였으며, 총마진은 20bp 확대되어 19.2%를 기록했습니다. 판매관리비는 4.3% 증가했으나 구조조정 비용은 84% 감소하여 영업이익은 15% 증가한 3,680만 달러, 영업이익률은 8.5%로 100bp 상승했습니다.
이자 비용은 6.5% 감소했고 유효 세율은 20.4%에서 13.8%로 크게 낮아져 순이익이 32% 증가한 2,510만 달러를 기록했으며, 희석 주당순이익은 33% 상승한 1.21달러였습니다.
세그먼트 EBITDA는 11% 증가한 5,490만 달러로, 전자재료 부문(+31%)이 주도했습니다. 반도체 최종 시장 매출은 전년 대비 6.6% 증가한 1억 9,200만 달러로, 전체 매출의 44%를 차지합니다.
6개월간 영업현금흐름은 650만 달러에서 6,540만 달러로 급증했으며, 2,500만 달러의 설비투자, 780만 달러의 자사주 매입, 570만 달러의 배당금을 자금 조달했습니다. 순부채는 연초 대비 1,600만 달러 감소했으며, 총부채는 4억 2,560만 달러, 현금은 1,260만 달러입니다.
재고(4억 4,460만 달러)와 매출채권(1억 9,840만 달러)은 여전히 높으며, 현금은 연말 대비 25% 감소했습니다. 정밀광학 부문은 EBITDA 210만 달러에 불과했고, 연초부터 250만 달러의 구조조정 비용이 인식되었으며, 2025 회계연도 내 완료될 예정입니다.
Points clés du 2T-25 de Materion (MTRN) - 10-Q
Les ventes nettes ont progressé de 1,4 % en glissement annuel pour atteindre 431,7 millions de dollars. Le bénéfice brut a augmenté de 2,2 % à 82,7 millions ; la marge brute s’est élargie de 20 points de base pour atteindre 19,2 %. Les frais SG&A ont augmenté de 4,3 %, mais les coûts de restructuration ont chuté de 84 %, ce qui a permis au bénéfice d’exploitation de croître de 15 % à 36,8 millions et à la marge opérationnelle d’atteindre 8,5 % (+100 points de base).
Une baisse des charges d’intérêts (-6,5 %) et un taux d’imposition effectif nettement plus faible (13,8 % contre 20,4 %) ont fait grimper le bénéfice net de 32 % à 25,1 millions ; le BPA dilué a bondi de 33 % à 1,21 dollar.
L’EBITDA segment a progressé de 11 % à 54,9 millions, porté par Matériaux électroniques (+31 %). Les revenus du marché final des semi-conducteurs ont augmenté de 6,6 % en glissement annuel pour atteindre 192 millions, représentant 44 % des ventes consolidées.
Le flux de trésorerie opérationnel sur six mois a grimpé à 65,4 millions contre 6,5 millions, finançant 25 millions d’investissements, 7,8 millions de rachats d’actions et 5,7 millions de dividendes. La dette nette a diminué de 16 millions depuis le début de l’année ; la dette totale est désormais de 425,6 millions contre 12,6 millions de trésorerie.
Les stocks (444,6 millions) et les créances (198,4 millions) restent élevés, tandis que la trésorerie a diminué de 25 % par rapport à la fin d’année. Precision Optics n’a contribué qu’à hauteur de 2,1 millions d’EBITDA, et 2,5 millions de charges de restructuration ont été comptabilisées depuis le début de l’année, avec une finalisation prévue d’ici l’exercice 2025.
Materion (MTRN) Q2-25 10-Q Highlights
Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 1,4 % auf 431,7 Mio. USD. Der Bruttogewinn erhöhte sich um 2,2 % auf 82,7 Mio. USD; die Bruttomarge verbesserte sich um 20 Basispunkte auf 19,2 %. Die Vertriebs- und Verwaltungskosten (SG&A) stiegen um 4,3 %, während die Restrukturierungskosten um 84 % sanken, was den Betriebsgewinn um 15 % auf 36,8 Mio. USD und die operative Marge auf 8,5 % (+100 Basispunkte) anhob.
Geringere Zinsaufwendungen (-6,5 %) und eine deutlich niedrigere effektive Steuerquote (13,8 % gegenüber 20,4 %) trieben den Nettogewinn um 32 % auf 25,1 Mio. USD; das verwässerte Ergebnis je Aktie stieg um 33 % auf 1,21 USD.
Das Segment-EBITDA stieg um 11 % auf 54,9 Mio. USD, angeführt von Electronic Materials (+31 %). Die Umsätze im Endmarkt Halbleiter wuchsen um 6,6 % auf 192 Mio. USD und machten 44 % des konsolidierten Umsatzes aus.
Der operative Cashflow über sechs Monate stieg sprunghaft auf 65,4 Mio. USD von 6,5 Mio., finanzierte 25 Mio. USD Investitionen, 7,8 Mio. USD Aktienrückkäufe und 5,7 Mio. USD Dividenden. Die Nettoverschuldung sank seit Jahresbeginn um 16 Mio.; die Gesamtverschuldung beträgt nun 425,6 Mio. USD bei 12,6 Mio. USD Kassenbestand.
Inventarbestände (444,6 Mio. USD) und Forderungen (198,4 Mio. USD) bleiben hoch, während der Kassenbestand im Vergleich zum Jahresende um 25 % sank. Precision Optics trug nur 2,1 Mio. USD EBITDA bei, und Restrukturierungskosten in Höhe von 2,5 Mio. USD wurden im laufenden Jahr verbucht, mit Abschluss bis zum Geschäftsjahr 2025 geplant.
- EPS up 33% YoY to $1.21 on stronger margins and lower tax rate
- Operating cash flow surged to $65.4 m vs $6.5 m, enabling buybacks and dividends
- Operating margin expanded 100 bp to 8.5%, driven by cost control and mix
- Electronic Materials EBITDA +31%, benefiting from semiconductor demand
- Net debt reduced by $16 m YTD, interest expense down 6.5%
- Revenue growth only 1.4% YoY, indicating limited top-line momentum
- Cash balance fell to $12.6 m from $16.7 m year-end
- Inventories and A/R high at $643 m combined, pressuring working capital
- Precision Optics EBITDA just $2.1 m, reflecting margin weakness
- Ongoing restructuring ($2.5 m YTD) and hedging losses impact earnings quality
Insights
TL;DR: Margin expansion and tax benefits drove 33% EPS growth, supporting a bullish view.
Revenue growth was modest, yet cost discipline, a favorable mix shift toward higher-margin Electronic Materials and lower restructuring spend expanded operating margin by 100 bp. The effective tax rate dropped to 13.8% owing to production credits, magnifying EPS to $1.21 (+33%). Cash generation improved markedly, enabling debt reduction, buybacks and dividends without stressing liquidity. Semiconductor exposure (44% of sales) continues to accelerate, positioning MTRN for cyclical recovery upside. Overall fundamentals point to upside revision potential and multiple support.
TL;DR: Limited topline growth, working-capital build and small cash balance temper positives.
Sales rose just 1.4% while inventories and receivables remain elevated, tying up nearly $643 m of capital. Cash fell to $12.6 m, leaving the company reliant on its $425 m debt stack; interest costs, though down, are still >28% of operating profit. Precision Optics’ thin EBITDA margin underscores execution risk in newer platforms. The sizable use of receivables factoring may mask underlying collection risk. Continued restructuring charges signal lingering cost pressure. Investors should monitor cash conversion and end-market demand resilience.
Materion (MTRN) risultati del 2° trimestre 2025 - 10-Q
Le vendite nette sono aumentate dell'1,4% su base annua, raggiungendo 431,7 milioni di dollari. Il profitto lordo è cresciuto del 2,2%, attestandosi a 82,7 milioni; il margine lordo si è ampliato di 20 punti base, arrivando al 19,2%. Le spese SG&A sono salite del 4,3%, ma i costi di ristrutturazione sono diminuiti dell'84%, portando l'utile operativo a un incremento del 15%, pari a 36,8 milioni, e il margine operativo al 8,5% (+100 punti base).
La riduzione degli oneri finanziari (-6,5%) e un tasso fiscale effettivo significativamente più basso (13,8% rispetto al 20,4%) hanno spinto l'utile netto a crescere del 32%, raggiungendo 25,1 milioni; l'EPS diluito è salito del 33%, a 1,21 dollari.
L'EBITDA del segmento è aumentato dell'11%, arrivando a 54,9 milioni, trainato dal settore Materiali Elettronici (+31%). I ricavi dal mercato finale dei semiconduttori sono cresciuti del 6,6% su base annua, raggiungendo 192 milioni, pari al 44% delle vendite consolidate.
Il flusso di cassa operativo su sei mesi è salito vertiginosamente a 65,4 milioni dai 6,5 milioni precedenti, finanziando 25 milioni di investimenti in capitale, 7,8 milioni in riacquisto di azioni e 5,7 milioni in dividendi. Il debito netto è diminuito di 16 milioni da inizio anno; il debito totale è ora di 425,6 milioni, rispetto a una liquidità di 12,6 milioni.
Le scorte (444,6 milioni) e i crediti (198,4 milioni) restano elevati, mentre la liquidità è calata del 25% rispetto alla fine dell'anno. Il segmento Precision Optics ha contribuito con soli 2,1 milioni di EBITDA, e sono stati riconosciuti 2,5 milioni di costi di ristrutturazione da inizio anno, con completamento previsto entro l'esercizio 2025.
Aspectos destacados del 2T-25 de Materion (MTRN) - 10-Q
Las ventas netas aumentaron un 1,4% interanual hasta 431,7 millones de dólares. La ganancia bruta creció un 2,2% hasta 82,7 millones; el margen bruto se amplió 20 puntos básicos hasta el 19,2%. Los gastos SG&A subieron un 4,3%, pero los costos de reestructuración cayeron un 84%, impulsando la utilidad operativa un 15% hasta 36,8 millones y el margen operativo al 8,5% (+100 pb).
Los menores gastos por intereses (-6,5%) y una tasa impositiva efectiva mucho más baja (13,8% vs 20,4%) aumentaron la utilidad neta un 32% hasta 25,1 millones; la utilidad por acción diluida subió un 33% hasta 1,21 dólares.
El EBITDA del segmento avanzó un 11% hasta 54,9 millones, liderado por Materiales Electrónicos (+31%). Los ingresos del mercado final de semiconductores crecieron un 6,6% interanual hasta 192 millones, representando el 44% de las ventas consolidadas.
El flujo de caja operativo a seis meses se disparó a 65,4 millones desde 6,5 millones, financiando 25 millones en capex, 7,8 millones en recompra de acciones y 5,7 millones en dividendos. La deuda neta cayó 16 millones en el año; la deuda total ahora es de 425,6 millones frente a efectivo de 12,6 millones.
Los inventarios (444,6 millones) y las cuentas por cobrar (198,4 millones) siguen altos, mientras que el efectivo disminuyó un 25% respecto al cierre del año. Precision Optics aportó solo 2,1 millones de EBITDA, y se reconocieron 2,5 millones en cargos por reestructuración en el año, con finalización prevista para el año fiscal 2025.
Materion (MTRN) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용
순매출은 전년 대비 1.4% 증가한 4억 3,170만 달러를 기록했습니다. 총이익은 2.2% 증가한 8,270만 달러였으며, 총마진은 20bp 확대되어 19.2%를 기록했습니다. 판매관리비는 4.3% 증가했으나 구조조정 비용은 84% 감소하여 영업이익은 15% 증가한 3,680만 달러, 영업이익률은 8.5%로 100bp 상승했습니다.
이자 비용은 6.5% 감소했고 유효 세율은 20.4%에서 13.8%로 크게 낮아져 순이익이 32% 증가한 2,510만 달러를 기록했으며, 희석 주당순이익은 33% 상승한 1.21달러였습니다.
세그먼트 EBITDA는 11% 증가한 5,490만 달러로, 전자재료 부문(+31%)이 주도했습니다. 반도체 최종 시장 매출은 전년 대비 6.6% 증가한 1억 9,200만 달러로, 전체 매출의 44%를 차지합니다.
6개월간 영업현금흐름은 650만 달러에서 6,540만 달러로 급증했으며, 2,500만 달러의 설비투자, 780만 달러의 자사주 매입, 570만 달러의 배당금을 자금 조달했습니다. 순부채는 연초 대비 1,600만 달러 감소했으며, 총부채는 4억 2,560만 달러, 현금은 1,260만 달러입니다.
재고(4억 4,460만 달러)와 매출채권(1억 9,840만 달러)은 여전히 높으며, 현금은 연말 대비 25% 감소했습니다. 정밀광학 부문은 EBITDA 210만 달러에 불과했고, 연초부터 250만 달러의 구조조정 비용이 인식되었으며, 2025 회계연도 내 완료될 예정입니다.
Points clés du 2T-25 de Materion (MTRN) - 10-Q
Les ventes nettes ont progressé de 1,4 % en glissement annuel pour atteindre 431,7 millions de dollars. Le bénéfice brut a augmenté de 2,2 % à 82,7 millions ; la marge brute s’est élargie de 20 points de base pour atteindre 19,2 %. Les frais SG&A ont augmenté de 4,3 %, mais les coûts de restructuration ont chuté de 84 %, ce qui a permis au bénéfice d’exploitation de croître de 15 % à 36,8 millions et à la marge opérationnelle d’atteindre 8,5 % (+100 points de base).
Une baisse des charges d’intérêts (-6,5 %) et un taux d’imposition effectif nettement plus faible (13,8 % contre 20,4 %) ont fait grimper le bénéfice net de 32 % à 25,1 millions ; le BPA dilué a bondi de 33 % à 1,21 dollar.
L’EBITDA segment a progressé de 11 % à 54,9 millions, porté par Matériaux électroniques (+31 %). Les revenus du marché final des semi-conducteurs ont augmenté de 6,6 % en glissement annuel pour atteindre 192 millions, représentant 44 % des ventes consolidées.
Le flux de trésorerie opérationnel sur six mois a grimpé à 65,4 millions contre 6,5 millions, finançant 25 millions d’investissements, 7,8 millions de rachats d’actions et 5,7 millions de dividendes. La dette nette a diminué de 16 millions depuis le début de l’année ; la dette totale est désormais de 425,6 millions contre 12,6 millions de trésorerie.
Les stocks (444,6 millions) et les créances (198,4 millions) restent élevés, tandis que la trésorerie a diminué de 25 % par rapport à la fin d’année. Precision Optics n’a contribué qu’à hauteur de 2,1 millions d’EBITDA, et 2,5 millions de charges de restructuration ont été comptabilisées depuis le début de l’année, avec une finalisation prévue d’ici l’exercice 2025.
Materion (MTRN) Q2-25 10-Q Highlights
Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 1,4 % auf 431,7 Mio. USD. Der Bruttogewinn erhöhte sich um 2,2 % auf 82,7 Mio. USD; die Bruttomarge verbesserte sich um 20 Basispunkte auf 19,2 %. Die Vertriebs- und Verwaltungskosten (SG&A) stiegen um 4,3 %, während die Restrukturierungskosten um 84 % sanken, was den Betriebsgewinn um 15 % auf 36,8 Mio. USD und die operative Marge auf 8,5 % (+100 Basispunkte) anhob.
Geringere Zinsaufwendungen (-6,5 %) und eine deutlich niedrigere effektive Steuerquote (13,8 % gegenüber 20,4 %) trieben den Nettogewinn um 32 % auf 25,1 Mio. USD; das verwässerte Ergebnis je Aktie stieg um 33 % auf 1,21 USD.
Das Segment-EBITDA stieg um 11 % auf 54,9 Mio. USD, angeführt von Electronic Materials (+31 %). Die Umsätze im Endmarkt Halbleiter wuchsen um 6,6 % auf 192 Mio. USD und machten 44 % des konsolidierten Umsatzes aus.
Der operative Cashflow über sechs Monate stieg sprunghaft auf 65,4 Mio. USD von 6,5 Mio., finanzierte 25 Mio. USD Investitionen, 7,8 Mio. USD Aktienrückkäufe und 5,7 Mio. USD Dividenden. Die Nettoverschuldung sank seit Jahresbeginn um 16 Mio.; die Gesamtverschuldung beträgt nun 425,6 Mio. USD bei 12,6 Mio. USD Kassenbestand.
Inventarbestände (444,6 Mio. USD) und Forderungen (198,4 Mio. USD) bleiben hoch, während der Kassenbestand im Vergleich zum Jahresende um 25 % sank. Precision Optics trug nur 2,1 Mio. USD EBITDA bei, und Restrukturierungskosten in Höhe von 2,5 Mio. USD wurden im laufenden Jahr verbucht, mit Abschluss bis zum Geschäftsjahr 2025 geplant.
FAQ
What were Materion's (MTRN) Q2 2025 earnings per share?
How did Materion's revenue perform in Q2 2025?
Which segment drove EBITDA growth for Materion?
What is Materion's current debt position?
How much cash did Materion generate from operations in the first half of 2025?
What was Materion's effective tax rate in Q2 2025?
