[8-K] Boeing Company Reports Material Event
The Boeing Company entered a $3.0 billion, 364-day revolving credit agreement with Citibank and JPMorgan as lead arrangers and a syndicate of lenders, replacing a prior $3.0 billion three-year facility. The facility carries commitment fees of 0.125%–0.300% depending on Boeing's credit rating and SOFR-based borrowings priced at Term SOFR + 1.250%–1.700%. Alternate rate borrowings use a base rate plus a margin of 0.250%–0.700%.
The agreement terminates on August 24, 2026 but allows Boeing to convert outstanding borrowings into one-year term loans or request a one-year extension. Key covenants include a cap on consolidated debt at 60% of total capital and a minimum liquidity requirement of $5.0 billion. Events of default include payment failure, material misstatements, covenant breaches, certain ERISA liabilities, cross-defaults, and insolvency. Boeing’s existing five-year revolving facilities totaling $7.0 billion remain in effect.
La Boeing Company ha stipulato un accordo di linea di credito rinnovabile da 3,0 miliardi di dollari per 364 giorni con Citibank e JPMorgan in qualità di lead arrangers e un sindacato di finanziatori, sostituendo una precedente facility triennale da 3,0 miliardi. La facility prevede commissioni di impegno dello 0,125%–0,300% in base al rating del credito di Boeing e finanziamenti indicizzati al SOFR con pricing pari a Term SOFR + 1,250%–1,700%. I prestiti a tasso alternativo sono calcolati su un tasso base più uno spread di 0,250%–0,700%.
L’accordo scade il 24 agosto 2026 ma consente a Boeing di convertire gli importi in essere in prestiti a termine di un anno o di richiedere un’estensione annuale. Le covenant principali prevedono un limite al debito consolidato pari al 60% del capitale totale e un requisito minimo di liquidità di 5,0 miliardi di dollari. Gli eventi di default includono mancati pagamenti, dichiarazioni materiali inesatte, violazioni di covenant, alcune passività ERISA, cross-default e insolvenza. Restano in vigore le attuali linee revolving quinquennali di Boeing per un totale di 7,0 miliardi di dollari.
The Boeing Company suscribió un acuerdo de línea de crédito renovable de 3.0 mil millones de dólares por 364 días con Citibank y JPMorgan como agentes colocadores y un sindicato de prestamistas, sustituyendo una facilidad trienal previa de 3.0 mil millones. La facilidad tiene comisiones de compromiso de 0.125%–0.300% según la calificación crediticia de Boeing y préstamos indexados al SOFR con precio de Term SOFR + 1.250%–1.700%. Los préstamos a tasa alternativa aplican una tasa base más un margen de 0.250%–0.700%.
El acuerdo finaliza el 24 de agosto de 2026, pero permite a Boeing convertir los saldos pendientes en préstamos a plazo de un año o solicitar una prórroga de un año. Las cláusulas clave incluyen un tope al endeudamiento consolidado del 60% del capital total y un requisito mínimo de liquidez de 5.0 mil millones de dólares. Los eventos de incumplimiento abarcan impagos, declaraciones materiales falsas, incumplimientos de covenants, ciertas responsabilidades ERISA, cross-default y insolvencia. Permanecen vigentes las facilidades revolventes a cinco años existentes de Boeing por un total de 7.0 mil millones de dólares.
보잉 컴퍼니는 Citibank와 JPMorgan을 주간사로 하고 여타 대출은행들이 참여하는 30억 달러, 364일 만기 회전형 신용계약을 체결했으며, 이는 기존 3년 만기 30억 달러 시설을 대체합니다. 이 시설의 약정수수료는 보잉의 신용등급에 따라 0.125%–0.300%이며, SOFR 기준 차입은 Term SOFR + 1.250%–1.700%로 가격이 책정됩니다. 대체 금리 차입의 경우 기준금리에 마진 0.250%–0.700%가 더해집니다.
계약 만기는 2026년 8월 24일이지만, 보잉은 미결제 차입금을 1년 만기 대출로 전환하거나 1년 연장을 요청할 수 있습니다. 주요 약정에는 총자본의 60%로 통합부채 한도 설정과 50억 달러의 최소 유동성 유지 요건이 포함됩니다. 디폴트 사유에는 지급불이행, 중대한 허위진술, 약정 위반, 특정 ERISA 부채, 교차 디폴트 및 지급불능 등이 있습니다. 기존의 5년 만기 회전형 시설 총액 70억 달러는 계속 유효합니다.
The Boeing Company a conclu un accord de crédit renouvelable de 3,0 milliards de dollars d’une durée de 364 jours avec Citibank et JPMorgan en tant que arrangeurs principaux et un syndicat de prêteurs, remplaçant une facilité triennale précédente de 3,0 milliards. La facilité prévoit des frais d’engagement de 0,125%–0,300% en fonction de la notation de Boeing ; les emprunts indexés sur le SOFR sont tarifés à Term SOFR + 1,250%–1,700%. Les emprunts à taux alternatif utilisent un taux de base majoré d’une marge de 0,250%–0,700%.
L’accord prend fin le 24 août 2026 mais permet à Boeing de convertir les emprunts en cours en prêts à terme d’un an ou de demander une prolongation d’un an. Les engagements clés incluent un plafond de la dette consolidée fixé à 60% du capital total et une exigence de liquidité minimale de 5,0 milliards de dollars. Les événements de défaut comprennent le non-paiement, les déclarations materially inexactes, les violations de covenant, certaines responsabilités ERISA, les défauts croisés et l’insolvabilité. Les facilités renouvelables existantes de cinq ans de Boeing, totalisant 7,0 milliards de dollars, restent en vigueur.
The Boeing Company hat eine revolvierende Kreditvereinbarung über 3,0 Milliarden US-Dollar mit einer Laufzeit von 364 Tagen mit Citibank und JPMorgan als Arrangeuren sowie einem Konsortium von Kreditgebern abgeschlossen, die eine frühere dreijährige Facility über 3,0 Milliarden ersetzt. Die Facility weist Commitment-Gebühren von 0,125%–0,300% abhängig von Boeings Kreditrating auf; SOFR-basierte Kredite werden zu Term SOFR + 1,250%–1,700% bepreist. Alternative Zinskredite basieren auf einem Basiszinssatz zuzüglich einer Marge von 0,250%–0,700%.
Die Vereinbarung endet am 24. August 2026, erlaubt Boeing jedoch, ausstehende Kredite in einjährige Terminkredite umzuwandeln oder eine einjährige Verlängerung zu beantragen. Wichtige Covenants umfassen eine Begrenzung der konsolidierten Verschuldung auf 60% des Gesamtkapitals sowie eine Mindestliquidität von 5,0 Milliarden US-Dollar. Ausfallereignisse umfassen Zahlungsverzug, wesentliche Falschangaben, Covenant-Verstöße, bestimmte ERISA-Verbindlichkeiten, Cross-Defaults und Insolvenz. Boeings bestehende fünfjährige revolvierende Kreditlinien in Höhe von insgesamt 7,0 Milliarden US-Dollar bleiben in Kraft.
- $3.0 billion committed facility secures near‑term liquidity
- Rating‑sensitive pricing links cost to Boeing’s credit profile, aligning incentives
- Conversion and extension rights give Boeing flexibility to manage maturities
- Existing five‑year revolvers totaling $7.0 billion remain in effect, preserving longer‑term capacity
- Short 364‑day tenor increases near‑term refinancing risk
- Liquidity covenant of $5.0 billion and 60% consolidated debt cap impose specific financial constraints
- Events of default include ERISA liabilities and cross‑defaults, which could accelerate obligations
Insights
TL;DR: Secured short-term liquidity with lender protections and rating‑sensitive pricing; covenant and liquidity floors clarify near-term financing flexibility.
The new 364‑day revolver preserves a $3.0 billion committed backstop while shortening tenor versus the prior three‑year facility. Pricing tied to credit rating (commitment fees 0.125%–0.300%; SOFR spreads 1.250%–1.700%) aligns cost with Boeing’s credit profile. The 60% consolidated debt-to-capital and $5.0 billion liquidity covenants are explicit constraints that lenders can enforce on default. The ability to convert borrowings into one‑year term loans or seek a 364‑day extension provides operational flexibility, but short tenor keeps refinancing risk in focus.
TL;DR: Standard syndicated credit terms with customary covenants and default remedies; disclosure highlights lender relationships and conflicts.
The Agreement contains customary negative covenants (liens, mergers, debt ratio) and standard default triggers (payment, breaches, insolvency, ERISA liabilities). The filing appropriately discloses that certain lenders and affiliates have existing commercial relationships with Boeing, consistent with market practice. The document is a routine material definitive agreement disclosure rather than a corporate governance shift.
La Boeing Company ha stipulato un accordo di linea di credito rinnovabile da 3,0 miliardi di dollari per 364 giorni con Citibank e JPMorgan in qualità di lead arrangers e un sindacato di finanziatori, sostituendo una precedente facility triennale da 3,0 miliardi. La facility prevede commissioni di impegno dello 0,125%–0,300% in base al rating del credito di Boeing e finanziamenti indicizzati al SOFR con pricing pari a Term SOFR + 1,250%–1,700%. I prestiti a tasso alternativo sono calcolati su un tasso base più uno spread di 0,250%–0,700%.
L’accordo scade il 24 agosto 2026 ma consente a Boeing di convertire gli importi in essere in prestiti a termine di un anno o di richiedere un’estensione annuale. Le covenant principali prevedono un limite al debito consolidato pari al 60% del capitale totale e un requisito minimo di liquidità di 5,0 miliardi di dollari. Gli eventi di default includono mancati pagamenti, dichiarazioni materiali inesatte, violazioni di covenant, alcune passività ERISA, cross-default e insolvenza. Restano in vigore le attuali linee revolving quinquennali di Boeing per un totale di 7,0 miliardi di dollari.
The Boeing Company suscribió un acuerdo de línea de crédito renovable de 3.0 mil millones de dólares por 364 días con Citibank y JPMorgan como agentes colocadores y un sindicato de prestamistas, sustituyendo una facilidad trienal previa de 3.0 mil millones. La facilidad tiene comisiones de compromiso de 0.125%–0.300% según la calificación crediticia de Boeing y préstamos indexados al SOFR con precio de Term SOFR + 1.250%–1.700%. Los préstamos a tasa alternativa aplican una tasa base más un margen de 0.250%–0.700%.
El acuerdo finaliza el 24 de agosto de 2026, pero permite a Boeing convertir los saldos pendientes en préstamos a plazo de un año o solicitar una prórroga de un año. Las cláusulas clave incluyen un tope al endeudamiento consolidado del 60% del capital total y un requisito mínimo de liquidez de 5.0 mil millones de dólares. Los eventos de incumplimiento abarcan impagos, declaraciones materiales falsas, incumplimientos de covenants, ciertas responsabilidades ERISA, cross-default y insolvencia. Permanecen vigentes las facilidades revolventes a cinco años existentes de Boeing por un total de 7.0 mil millones de dólares.
보잉 컴퍼니는 Citibank와 JPMorgan을 주간사로 하고 여타 대출은행들이 참여하는 30억 달러, 364일 만기 회전형 신용계약을 체결했으며, 이는 기존 3년 만기 30억 달러 시설을 대체합니다. 이 시설의 약정수수료는 보잉의 신용등급에 따라 0.125%–0.300%이며, SOFR 기준 차입은 Term SOFR + 1.250%–1.700%로 가격이 책정됩니다. 대체 금리 차입의 경우 기준금리에 마진 0.250%–0.700%가 더해집니다.
계약 만기는 2026년 8월 24일이지만, 보잉은 미결제 차입금을 1년 만기 대출로 전환하거나 1년 연장을 요청할 수 있습니다. 주요 약정에는 총자본의 60%로 통합부채 한도 설정과 50억 달러의 최소 유동성 유지 요건이 포함됩니다. 디폴트 사유에는 지급불이행, 중대한 허위진술, 약정 위반, 특정 ERISA 부채, 교차 디폴트 및 지급불능 등이 있습니다. 기존의 5년 만기 회전형 시설 총액 70억 달러는 계속 유효합니다.
The Boeing Company a conclu un accord de crédit renouvelable de 3,0 milliards de dollars d’une durée de 364 jours avec Citibank et JPMorgan en tant que arrangeurs principaux et un syndicat de prêteurs, remplaçant une facilité triennale précédente de 3,0 milliards. La facilité prévoit des frais d’engagement de 0,125%–0,300% en fonction de la notation de Boeing ; les emprunts indexés sur le SOFR sont tarifés à Term SOFR + 1,250%–1,700%. Les emprunts à taux alternatif utilisent un taux de base majoré d’une marge de 0,250%–0,700%.
L’accord prend fin le 24 août 2026 mais permet à Boeing de convertir les emprunts en cours en prêts à terme d’un an ou de demander une prolongation d’un an. Les engagements clés incluent un plafond de la dette consolidée fixé à 60% du capital total et une exigence de liquidité minimale de 5,0 milliards de dollars. Les événements de défaut comprennent le non-paiement, les déclarations materially inexactes, les violations de covenant, certaines responsabilités ERISA, les défauts croisés et l’insolvabilité. Les facilités renouvelables existantes de cinq ans de Boeing, totalisant 7,0 milliards de dollars, restent en vigueur.
The Boeing Company hat eine revolvierende Kreditvereinbarung über 3,0 Milliarden US-Dollar mit einer Laufzeit von 364 Tagen mit Citibank und JPMorgan als Arrangeuren sowie einem Konsortium von Kreditgebern abgeschlossen, die eine frühere dreijährige Facility über 3,0 Milliarden ersetzt. Die Facility weist Commitment-Gebühren von 0,125%–0,300% abhängig von Boeings Kreditrating auf; SOFR-basierte Kredite werden zu Term SOFR + 1,250%–1,700% bepreist. Alternative Zinskredite basieren auf einem Basiszinssatz zuzüglich einer Marge von 0,250%–0,700%.
Die Vereinbarung endet am 24. August 2026, erlaubt Boeing jedoch, ausstehende Kredite in einjährige Terminkredite umzuwandeln oder eine einjährige Verlängerung zu beantragen. Wichtige Covenants umfassen eine Begrenzung der konsolidierten Verschuldung auf 60% des Gesamtkapitals sowie eine Mindestliquidität von 5,0 Milliarden US-Dollar. Ausfallereignisse umfassen Zahlungsverzug, wesentliche Falschangaben, Covenant-Verstöße, bestimmte ERISA-Verbindlichkeiten, Cross-Defaults und Insolvenz. Boeings bestehende fünfjährige revolvierende Kreditlinien in Höhe von insgesamt 7,0 Milliarden US-Dollar bleiben in Kraft.
FAQ
What is the size and term of Boeing's new revolver (BA)?
How is interest priced under the new Boeing credit agreement?
What fees does Boeing pay on the commitments?
What covenants are included in the agreement?
Can Boeing extend or convert the revolver?
Do other Boeing credit facilities remain available?
