[8-K] Franklin Resources, Inc. Reports Material Event
UBS AG is marketing a new structured product – Trigger Callable Contingent Yield Notes – that mature on or about 30 July 2029 and are linked to the least-performing of three U.S. equity indices: the Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 and S&P 500. The notes offer a fixed 8.15 % p.a. contingent coupon, paid quarterly only if the closing level of every index on the relevant observation date is at least 75 % of its initial level (the “coupon barrier”).
Issuer call option: Beginning after six months, UBS may redeem the notes on any quarterly observation date at par plus the contingent coupon then due. If called, investors forgo all future coupons.
Principal repayment scenarios at maturity:
- If the notes are not called and the final level of each index is ≥ 65 % of its initial level (the “downside threshold”), investors receive 100 % of principal.
- If any index closes < 65 % of its initial level, repayment equals $1,000 × (1 + return of the worst-performing index), exposing investors to full downside of that index and potential total loss.
The estimated initial value is $922.80–$952.80 per $1,000 note, reflecting underwriting fees ($15), a $6 structuring fee and hedging/issuance costs. The notes are unsecured, unsubordinated obligations of UBS AG and will not be listed on an exchange, limiting liquidity.
Key dates: trade 25 Jul 2025; settle 30 Jul 2025; first call possibility 29 Jan 2026; final valuation 25 Jul 2029; maturity 30 Jul 2029.
Main risks include: potential loss of all principal, no guaranteed coupons, issuer credit risk, early-call reinvestment risk, pricing opacity (issue price exceeds estimated value) and lack of secondary market.
UBS AG presenta un nuovo prodotto strutturato – Trigger Callable Contingent Yield Notes – con scadenza intorno al 30 luglio 2029, collegato all'indice meno performante tra tre indici azionari statunitensi: Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 e S&P 500. Le note offrono un coupon condizionato fisso dell’8,15 % annuo, pagato trimestralmente solo se il livello di chiusura di tutti gli indici alla data di osservazione rilevante è almeno il 75 % del livello iniziale (la “barriera del coupon”).
Opzione di richiamo dell’emittente: A partire da sei mesi, UBS può rimborsare le note in qualsiasi data di osservazione trimestrale al valore nominale più il coupon condizionato dovuto. In caso di richiamo, gli investitori rinunciano a tutti i futuri coupon.
Scenari di rimborso del capitale a scadenza:
- Se le note non vengono richiamate e il livello finale di ogni indice è ≥ 65 % del livello iniziale (la “soglia di ribasso”), gli investitori ricevono il 100 % del capitale.
- Se uno qualsiasi degli indici chiude < 65 % del livello iniziale, il rimborso sarà pari a $1.000 × (1 + rendimento dell’indice peggiore), esponendo gli investitori all’intero ribasso di quell’indice e a una possibile perdita totale.
Il valore iniziale stimato è tra $922,80 e $952,80 per ogni nota da $1.000, includendo commissioni di sottoscrizione ($15), una commissione di strutturazione di $6 e costi di copertura/emissione. Le note sono obbligazioni non garantite e non subordinate di UBS AG e non saranno quotate in borsa, limitando la liquidità.
Date chiave: negoziazione 25 lug 2025; regolamento 30 lug 2025; prima possibilità di richiamo 29 gen 2026; valutazione finale 25 lug 2029; scadenza 30 lug 2029.
Principali rischi: possibile perdita totale del capitale, assenza di coupon garantiti, rischio di credito dell’emittente, rischio di reinvestimento in caso di richiamo anticipato, opacità nella determinazione del prezzo (prezzo di emissione superiore al valore stimato) e assenza di mercato secondario.
UBS AG lanza un nuevo producto estructurado – Trigger Callable Contingent Yield Notes – con vencimiento aproximadamente el 30 de julio de 2029, vinculado al índice con peor desempeño entre tres índices bursátiles estadounidenses: Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 y S&P 500. Los bonos ofrecen un cupón contingente fijo del 8,15 % anual, pagadero trimestralmente solo si el nivel de cierre de cada índice en la fecha de observación correspondiente es al menos el 75 % de su nivel inicial (la “barrera del cupón”).
Opción de rescate del emisor: A partir de los seis meses, UBS puede redimir los bonos en cualquier fecha de observación trimestral al valor nominal más el cupón contingente adeudado. Si se ejerce la opción, los inversores renuncian a todos los cupones futuros.
Escenarios de reembolso del principal al vencimiento:
- Si los bonos no son rescatados y el nivel final de cada índice es ≥ 65 % de su nivel inicial (el “umbral a la baja”), los inversores reciben el 100 % del principal.
- Si cualquier índice cierra por debajo del 65 % de su nivel inicial, el reembolso será igual a $1,000 × (1 + rendimiento del índice con peor desempeño), exponiendo a los inversores a la pérdida total de ese índice y a una posible pérdida total del capital.
El valor inicial estimado oscila entre $922.80 y $952.80 por cada bono de $1,000, reflejando comisiones de suscripción ($15), una comisión de estructuración de $6 y costos de cobertura/emisión. Los bonos son obligaciones no garantizadas y no subordinadas de UBS AG y no estarán listados en bolsa, lo que limita la liquidez.
Fechas clave: negociación 25 jul 2025; liquidación 30 jul 2025; primera posibilidad de rescate 29 ene 2026; valoración final 25 jul 2029; vencimiento 30 jul 2029.
Principales riesgos: posible pérdida total del principal, ausencia de cupones garantizados, riesgo crediticio del emisor, riesgo de reinversión en caso de rescate anticipado, opacidad en la fijación de precios (precio de emisión superior al valor estimado) y falta de mercado secundario.
UBS AG는 새로운 구조화 상품인 Trigger Callable Contingent Yield Notes를 출시합니다. 이 상품은 2029년 7월 30일경 만기되며, 미국의 세 가지 주가지수 중 가장 성과가 낮은 지수인 다우 존스 산업평균지수, 러셀 2000, S&P 500과 연동됩니다. 이 노트는 연 8.15%의 고정 조건부 쿠폰을 제공하며, 해당 관찰일에 모든 지수의 종가가 초기 수준의 최소 75% 이상일 경우에만 분기별로 지급됩니다(“쿠폰 장벽”).
발행자 콜 옵션: 6개월 후부터 UBS는 분기별 관찰일에 원금과 해당 조건부 쿠폰을 합한 금액으로 노트를 상환할 수 있습니다. 콜이 실행되면 투자자는 이후 모든 쿠폰 수익을 포기하게 됩니다.
만기 시 원금 상환 시나리오:
- 노트가 콜되지 않고 모든 지수의 최종 수준이 초기의 65% 이상(“하락 임계치”)인 경우, 투자자는 원금 100%를 받습니다.
- 어떤 지수라도 초기 수준의 65% 미만으로 마감하면, 상환금은 $1,000 × (최악의 지수 수익률 + 1)로 계산되어 해당 지수의 전면 하락 위험과 원금 전액 손실 가능성에 노출됩니다.
초기 예상 가치는 $1,000당 $922.80에서 $952.80 사이이며, 인수 수수료($15), 구조화 수수료 $6, 헤지 및 발행 비용이 포함되어 있습니다. 이 노트는 UBS AG의 무담보, 비후순위 채무이며, 거래소에 상장되지 않아 유동성이 제한됩니다.
주요 일정: 거래 시작 2025년 7월 25일; 결제 2025년 7월 30일; 최초 콜 가능일 2026년 1월 29일; 최종 평가 2029년 7월 25일; 만기 2029년 7월 30일.
주요 위험: 원금 전액 손실 가능성, 쿠폰 미지급 가능성, 발행자 신용 위험, 조기 콜 시 재투자 위험, 가격 불투명성(발행가가 예상 가치 초과), 2차 시장 부재.
UBS AG commercialise un nouveau produit structuré – Trigger Callable Contingent Yield Notes – arrivant à échéance vers le 30 juillet 2029, lié à l'indice le moins performant parmi trois indices boursiers américains : le Dow Jones Industrial Average, le Russell 2000 et le S&P 500. Les notes offrent un coupon conditionnel fixe de 8,15 % par an, versé trimestriellement uniquement si le niveau de clôture de chaque indice à la date d’observation pertinente est au moins à 75 % de son niveau initial (la « barrière du coupon »).
Option de rachat par l’émetteur : À partir de six mois, UBS peut racheter les notes à toute date d’observation trimestrielle à la valeur nominale plus le coupon conditionnel dû. En cas de rachat, les investisseurs renoncent à tous les coupons futurs.
Scénarios de remboursement du capital à l’échéance :
- Si les notes ne sont pas rappelées et que le niveau final de chaque indice est ≥ 65 % de son niveau initial (le « seuil de baisse »), les investisseurs reçoivent 100 % du capital.
- Si un indice clôture en dessous de 65 % de son niveau initial, le remboursement correspond à 1 000 $ × (1 + rendement de l’indice le moins performant), exposant les investisseurs à la baisse totale de cet indice et à une perte potentielle totale.
La valeur initiale estimée est comprise entre 922,80 $ et 952,80 $ par note de 1 000 $, reflétant les frais de souscription (15 $), une commission de structuration de 6 $ et les coûts de couverture/émission. Les notes sont des obligations non sécurisées et non subordonnées de UBS AG et ne seront pas cotées en bourse, ce qui limite la liquidité.
Dates clés : négociation le 25 juillet 2025 ; règlement le 30 juillet 2025 ; première possibilité de rachat le 29 janvier 2026 ; évaluation finale le 25 juillet 2029 ; échéance le 30 juillet 2029.
Principaux risques : perte potentielle de la totalité du capital, absence de coupons garantis, risque de crédit de l’émetteur, risque de réinvestissement en cas de rachat anticipé, opacité des prix (prix d’émission supérieur à la valeur estimée) et absence de marché secondaire.
UBS AG bringt ein neues strukturiertes Produkt auf den Markt – Trigger Callable Contingent Yield Notes – mit Fälligkeit etwa am 30. Juli 2029, das an den schwächsten von drei US-Aktienindizes gekoppelt ist: Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 und S&P 500. Die Notes bieten einen festen 8,15 % p.a. bedingten Kupon, der nur vierteljährlich gezahlt wird, wenn der Schlusskurs aller Indizes am jeweiligen Beobachtungstag mindestens 75 % ihres Anfangsniveaus (die „Kupon-Barriere“) erreicht.
Emittenten-Call-Option: Ab sechs Monaten kann UBS die Notes an jedem vierteljährlichen Beobachtungstag zum Nennwert plus dem dann fälligen bedingten Kupon zurückzahlen. Bei Ausübung verzichten Anleger auf alle zukünftigen Kupons.
Szenarien zur Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit:
- Wenn die Notes nicht zurückgerufen werden und der Endstand jedes Index ≥ 65 % des Anfangsniveaus (die „Abwärtsgrenze“) ist, erhalten Anleger 100 % des Kapitals.
- Schließt ein Index unter 65 % des Anfangsniveaus, beträgt die Rückzahlung $1.000 × (1 + Rendite des schwächsten Index), wodurch Anleger dem vollständigen Abwärtsrisiko dieses Index und einem Totalverlust ausgesetzt sind.
Der geschätzte Anfangswert liegt zwischen $922,80 und $952,80 pro $1.000 Note und beinhaltet Zeichnungsgebühren ($15), eine Strukturierungsgebühr von $6 sowie Absicherungs- und Emissionskosten. Die Notes sind ungesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten der UBS AG und werden nicht an einer Börse gehandelt, was die Liquidität einschränkt.
Wichtige Termine: Handel 25. Juli 2025; Abwicklung 30. Juli 2025; erste Rückrufmöglichkeit 29. Januar 2026; endgültige Bewertung 25. Juli 2029; Fälligkeit 30. Juli 2029.
Hauptrisiken: möglicher Totalverlust des Kapitals, keine garantierten Kupons, Emittenten-Kreditrisiko, Reinvestitionsrisiko bei vorzeitiger Rückzahlung, Preistransparenzmangel (Ausgabepreis über geschätztem Wert) und fehlender Sekundärmarkt.
- 8.15 % contingent coupon offers income well above prevailing investment-grade yields.
- 35 % downside buffer (threshold at 65 % of initial index levels) if held to maturity and not called.
- Quarterly call option provides potential early return of capital plus coupon.
- Full downside exposure to the worst-performing index below the 65 % threshold can result in 100 % principal loss.
- Coupons are not guaranteed; a single index breach below 75 % barrier cancels that quarter’s payment.
- Issuer call caps upside and creates reinvestment risk when rates may be lower.
- Estimated initial value (92-95 % of par) highlights immediate mark-to-market discount and embedded fees.
- Unsecured UBS credit risk, subject to Swiss bail-in regime.
- No exchange listing and uncertain secondary liquidity may force investors to hold to maturity.
Insights
TL;DR: High coupon compensates for significant market and credit risk; suitability limited to yield-seeking investors who can absorb full principal loss.
The 8.15 % contingent yield is attractive versus current investment-grade coupons, but investors bear three stacked risks: (1) equity downside below 65 % on any index, (2) quarterly barrier tests that can suspend income, and (3) UBS credit exposure for four years. The issuer call feature caps upside and increases reinvestment risk when rates are low, while the note is likeliest to remain outstanding when prospects for coupon payments deteriorate. With an initial value ~5–7.7 % below issue price, buyers pay for distribution costs up-front; secondary bids will likely open below par. From a portfolio perspective the instrument behaves like a short put on the worst-performing index combined with a callable bond. Given equity volatility near long-run averages, the 35 % protection gap may prove thin in a severe drawdown. Impact rating: neutral because the filing introduces a routine structured note rather than a corporate event.
TL;DR: Note holders rank pari passu with UBS senior debt and face Swiss resolution powers that could impose writedown or conversion.
Although UBS carries high grade ratings, the document reiterates FINMA’s broad authority to restructure liabilities, including bail-in of senior bonds. In stress, note holders could see forced conversion or write-off ahead of insured deposits. The lack of collateral, combined with potential liquidity gaps, magnifies tail risk. Investors should price the 8.15 % coupon against UBS senior CDS of similar tenor and adjust for the embedded equity options; on that basis the risk-adjusted spread is modest. Overall, the credit dimension is a secondary, yet material, risk driver. Impact rating: neutral.
UBS AG presenta un nuovo prodotto strutturato – Trigger Callable Contingent Yield Notes – con scadenza intorno al 30 luglio 2029, collegato all'indice meno performante tra tre indici azionari statunitensi: Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 e S&P 500. Le note offrono un coupon condizionato fisso dell’8,15 % annuo, pagato trimestralmente solo se il livello di chiusura di tutti gli indici alla data di osservazione rilevante è almeno il 75 % del livello iniziale (la “barriera del coupon”).
Opzione di richiamo dell’emittente: A partire da sei mesi, UBS può rimborsare le note in qualsiasi data di osservazione trimestrale al valore nominale più il coupon condizionato dovuto. In caso di richiamo, gli investitori rinunciano a tutti i futuri coupon.
Scenari di rimborso del capitale a scadenza:
- Se le note non vengono richiamate e il livello finale di ogni indice è ≥ 65 % del livello iniziale (la “soglia di ribasso”), gli investitori ricevono il 100 % del capitale.
- Se uno qualsiasi degli indici chiude < 65 % del livello iniziale, il rimborso sarà pari a $1.000 × (1 + rendimento dell’indice peggiore), esponendo gli investitori all’intero ribasso di quell’indice e a una possibile perdita totale.
Il valore iniziale stimato è tra $922,80 e $952,80 per ogni nota da $1.000, includendo commissioni di sottoscrizione ($15), una commissione di strutturazione di $6 e costi di copertura/emissione. Le note sono obbligazioni non garantite e non subordinate di UBS AG e non saranno quotate in borsa, limitando la liquidità.
Date chiave: negoziazione 25 lug 2025; regolamento 30 lug 2025; prima possibilità di richiamo 29 gen 2026; valutazione finale 25 lug 2029; scadenza 30 lug 2029.
Principali rischi: possibile perdita totale del capitale, assenza di coupon garantiti, rischio di credito dell’emittente, rischio di reinvestimento in caso di richiamo anticipato, opacità nella determinazione del prezzo (prezzo di emissione superiore al valore stimato) e assenza di mercato secondario.
UBS AG lanza un nuevo producto estructurado – Trigger Callable Contingent Yield Notes – con vencimiento aproximadamente el 30 de julio de 2029, vinculado al índice con peor desempeño entre tres índices bursátiles estadounidenses: Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 y S&P 500. Los bonos ofrecen un cupón contingente fijo del 8,15 % anual, pagadero trimestralmente solo si el nivel de cierre de cada índice en la fecha de observación correspondiente es al menos el 75 % de su nivel inicial (la “barrera del cupón”).
Opción de rescate del emisor: A partir de los seis meses, UBS puede redimir los bonos en cualquier fecha de observación trimestral al valor nominal más el cupón contingente adeudado. Si se ejerce la opción, los inversores renuncian a todos los cupones futuros.
Escenarios de reembolso del principal al vencimiento:
- Si los bonos no son rescatados y el nivel final de cada índice es ≥ 65 % de su nivel inicial (el “umbral a la baja”), los inversores reciben el 100 % del principal.
- Si cualquier índice cierra por debajo del 65 % de su nivel inicial, el reembolso será igual a $1,000 × (1 + rendimiento del índice con peor desempeño), exponiendo a los inversores a la pérdida total de ese índice y a una posible pérdida total del capital.
El valor inicial estimado oscila entre $922.80 y $952.80 por cada bono de $1,000, reflejando comisiones de suscripción ($15), una comisión de estructuración de $6 y costos de cobertura/emisión. Los bonos son obligaciones no garantizadas y no subordinadas de UBS AG y no estarán listados en bolsa, lo que limita la liquidez.
Fechas clave: negociación 25 jul 2025; liquidación 30 jul 2025; primera posibilidad de rescate 29 ene 2026; valoración final 25 jul 2029; vencimiento 30 jul 2029.
Principales riesgos: posible pérdida total del principal, ausencia de cupones garantizados, riesgo crediticio del emisor, riesgo de reinversión en caso de rescate anticipado, opacidad en la fijación de precios (precio de emisión superior al valor estimado) y falta de mercado secundario.
UBS AG는 새로운 구조화 상품인 Trigger Callable Contingent Yield Notes를 출시합니다. 이 상품은 2029년 7월 30일경 만기되며, 미국의 세 가지 주가지수 중 가장 성과가 낮은 지수인 다우 존스 산업평균지수, 러셀 2000, S&P 500과 연동됩니다. 이 노트는 연 8.15%의 고정 조건부 쿠폰을 제공하며, 해당 관찰일에 모든 지수의 종가가 초기 수준의 최소 75% 이상일 경우에만 분기별로 지급됩니다(“쿠폰 장벽”).
발행자 콜 옵션: 6개월 후부터 UBS는 분기별 관찰일에 원금과 해당 조건부 쿠폰을 합한 금액으로 노트를 상환할 수 있습니다. 콜이 실행되면 투자자는 이후 모든 쿠폰 수익을 포기하게 됩니다.
만기 시 원금 상환 시나리오:
- 노트가 콜되지 않고 모든 지수의 최종 수준이 초기의 65% 이상(“하락 임계치”)인 경우, 투자자는 원금 100%를 받습니다.
- 어떤 지수라도 초기 수준의 65% 미만으로 마감하면, 상환금은 $1,000 × (최악의 지수 수익률 + 1)로 계산되어 해당 지수의 전면 하락 위험과 원금 전액 손실 가능성에 노출됩니다.
초기 예상 가치는 $1,000당 $922.80에서 $952.80 사이이며, 인수 수수료($15), 구조화 수수료 $6, 헤지 및 발행 비용이 포함되어 있습니다. 이 노트는 UBS AG의 무담보, 비후순위 채무이며, 거래소에 상장되지 않아 유동성이 제한됩니다.
주요 일정: 거래 시작 2025년 7월 25일; 결제 2025년 7월 30일; 최초 콜 가능일 2026년 1월 29일; 최종 평가 2029년 7월 25일; 만기 2029년 7월 30일.
주요 위험: 원금 전액 손실 가능성, 쿠폰 미지급 가능성, 발행자 신용 위험, 조기 콜 시 재투자 위험, 가격 불투명성(발행가가 예상 가치 초과), 2차 시장 부재.
UBS AG commercialise un nouveau produit structuré – Trigger Callable Contingent Yield Notes – arrivant à échéance vers le 30 juillet 2029, lié à l'indice le moins performant parmi trois indices boursiers américains : le Dow Jones Industrial Average, le Russell 2000 et le S&P 500. Les notes offrent un coupon conditionnel fixe de 8,15 % par an, versé trimestriellement uniquement si le niveau de clôture de chaque indice à la date d’observation pertinente est au moins à 75 % de son niveau initial (la « barrière du coupon »).
Option de rachat par l’émetteur : À partir de six mois, UBS peut racheter les notes à toute date d’observation trimestrielle à la valeur nominale plus le coupon conditionnel dû. En cas de rachat, les investisseurs renoncent à tous les coupons futurs.
Scénarios de remboursement du capital à l’échéance :
- Si les notes ne sont pas rappelées et que le niveau final de chaque indice est ≥ 65 % de son niveau initial (le « seuil de baisse »), les investisseurs reçoivent 100 % du capital.
- Si un indice clôture en dessous de 65 % de son niveau initial, le remboursement correspond à 1 000 $ × (1 + rendement de l’indice le moins performant), exposant les investisseurs à la baisse totale de cet indice et à une perte potentielle totale.
La valeur initiale estimée est comprise entre 922,80 $ et 952,80 $ par note de 1 000 $, reflétant les frais de souscription (15 $), une commission de structuration de 6 $ et les coûts de couverture/émission. Les notes sont des obligations non sécurisées et non subordonnées de UBS AG et ne seront pas cotées en bourse, ce qui limite la liquidité.
Dates clés : négociation le 25 juillet 2025 ; règlement le 30 juillet 2025 ; première possibilité de rachat le 29 janvier 2026 ; évaluation finale le 25 juillet 2029 ; échéance le 30 juillet 2029.
Principaux risques : perte potentielle de la totalité du capital, absence de coupons garantis, risque de crédit de l’émetteur, risque de réinvestissement en cas de rachat anticipé, opacité des prix (prix d’émission supérieur à la valeur estimée) et absence de marché secondaire.
UBS AG bringt ein neues strukturiertes Produkt auf den Markt – Trigger Callable Contingent Yield Notes – mit Fälligkeit etwa am 30. Juli 2029, das an den schwächsten von drei US-Aktienindizes gekoppelt ist: Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 und S&P 500. Die Notes bieten einen festen 8,15 % p.a. bedingten Kupon, der nur vierteljährlich gezahlt wird, wenn der Schlusskurs aller Indizes am jeweiligen Beobachtungstag mindestens 75 % ihres Anfangsniveaus (die „Kupon-Barriere“) erreicht.
Emittenten-Call-Option: Ab sechs Monaten kann UBS die Notes an jedem vierteljährlichen Beobachtungstag zum Nennwert plus dem dann fälligen bedingten Kupon zurückzahlen. Bei Ausübung verzichten Anleger auf alle zukünftigen Kupons.
Szenarien zur Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit:
- Wenn die Notes nicht zurückgerufen werden und der Endstand jedes Index ≥ 65 % des Anfangsniveaus (die „Abwärtsgrenze“) ist, erhalten Anleger 100 % des Kapitals.
- Schließt ein Index unter 65 % des Anfangsniveaus, beträgt die Rückzahlung $1.000 × (1 + Rendite des schwächsten Index), wodurch Anleger dem vollständigen Abwärtsrisiko dieses Index und einem Totalverlust ausgesetzt sind.
Der geschätzte Anfangswert liegt zwischen $922,80 und $952,80 pro $1.000 Note und beinhaltet Zeichnungsgebühren ($15), eine Strukturierungsgebühr von $6 sowie Absicherungs- und Emissionskosten. Die Notes sind ungesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten der UBS AG und werden nicht an einer Börse gehandelt, was die Liquidität einschränkt.
Wichtige Termine: Handel 25. Juli 2025; Abwicklung 30. Juli 2025; erste Rückrufmöglichkeit 29. Januar 2026; endgültige Bewertung 25. Juli 2029; Fälligkeit 30. Juli 2029.
Hauptrisiken: möglicher Totalverlust des Kapitals, keine garantierten Kupons, Emittenten-Kreditrisiko, Reinvestitionsrisiko bei vorzeitiger Rückzahlung, Preistransparenzmangel (Ausgabepreis über geschätztem Wert) und fehlender Sekundärmarkt.
FAQ
What contingent coupon rate do the UBS Trigger Callable Notes pay?
When can UBS call the notes early?
How much principal protection do investors have at maturity?
What is the estimated initial value versus the $1,000 issue price?
Are the notes senior debt of UBS AG?
Will the notes trade on an exchange?
