[424B2] Bank of Nova Scotia Prospectus Supplement
The Bank of Nova Scotia (BNS) is offering $1.67 million aggregate principal amount of Autocallable Contingent Buffered Return Enhanced Notes due 9 July 2027 under its Senior Note Program, Series A.
Key structural terms:
- Underlying basket: 25% each of Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF), Morgan Stanley (MS) and Wells Fargo (WFC).
- Issue price / face: $1,000 per note; minimum investment $10,000.
- Trade / settlement: 3 July 2025 (Trade), 9 July 2025 (T+3 settlement).
- Tenor: ~24 months if not called; Review Date: 15 July 2026; Maturity: 9 July 2027.
- Automatic call: If Basket Closing Value on Review Date ≥ 100% of initial, investors receive $1,150.10 (115.01% of face) and the notes terminate.
- Return profile at maturity (if not called):
- Basket gain >0%: principal + 125% of positive basket return.
- Basket decline ≤15%: full principal repaid (15% buffer).
- Basket decline >15%: principal loss amplified by a 1.1765× downside leverage; maximum loss 100%.
- Coupons: none; all payoff occurs on call date or maturity.
- Estimated value: $973.69 per $1,000 (97.369% of face), below issue price; difference reflects selling, structuring and hedging costs.
- Fees: 1.50% underwriting/placement, waived for fiduciary accounts; net proceeds 98.50% of face.
- Listing: None; secondary liquidity, if any, will be via Scotia Capital (USA) Inc. market-making.
- Credit risk: senior unsecured obligation of BNS, not CDIC/FDIC insured.
Investor considerations: The structure offers an enhanced upside (125% participation) and a 15% downside buffer, but carries full issuer credit risk, no current income, significant market-linked downside beyond the buffer, and potential illiquidity. The initial estimated value below par indicates negative carry to investors at issuance.
La Bank of Nova Scotia (BNS) offre un ammontare aggregato di 1,67 milioni di dollari in Autocallable Contingent Buffered Return Enhanced Notes con scadenza il 9 luglio 2027, nell'ambito del suo Programma Senior Note, Serie A.
Termini strutturali principali:
- Paniere sottostante: 25% ciascuno di Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF), Morgan Stanley (MS) e Wells Fargo (WFC).
- Prezzo di emissione / valore nominale: 1.000 dollari per nota; investimento minimo 10.000 dollari.
- Data di negoziazione / regolamento: 3 luglio 2025 (negoziazione), 9 luglio 2025 (regolamento T+3).
- Durata: circa 24 mesi se non richiamate; Data di revisione: 15 luglio 2026; Scadenza: 9 luglio 2027.
- Richiamo automatico: Se il valore di chiusura del paniere alla Data di revisione è ≥ 100% del valore iniziale, gli investitori ricevono 1.150,10 dollari (115,01% del valore nominale) e le note si estinguono.
- Profilo di rendimento a scadenza (se non richiamate):
- Guadagno del paniere >0%: rimborso del capitale più il 125% del rendimento positivo del paniere.
- Perdita del paniere ≤15%: rimborso integrale del capitale (buffer del 15%).
- Perdita del paniere >15%: perdita sul capitale amplificata da una leva al ribasso di 1,1765×; perdita massima del 100%.
- Coupon: nessuno; il pagamento avviene solo alla data di richiamo o alla scadenza.
- Valore stimato: 973,69 dollari per 1.000 dollari (97,369% del valore nominale), inferiore al prezzo di emissione; la differenza riflette costi di vendita, strutturazione e copertura.
- Commissioni: 1,50% di sottoscrizione/placement, esentate per conti fiduciari; proventi netti pari al 98,50% del valore nominale.
- Quotazione: Nessuna; la liquidità secondaria, se presente, sarà garantita dal market-making di Scotia Capital (USA) Inc.
- Rischio di credito: obbligazione senior unsecured di BNS, non assicurata da CDIC/FDIC.
Considerazioni per gli investitori: La struttura offre un rialzo potenziato (partecipazione al 125%) e un buffer del 15% sul ribasso, ma comporta il rischio di credito completo dell'emittente, nessun reddito corrente, un rischio significativo di ribasso legato al mercato oltre il buffer e potenziale illiquidità. Il valore stimato iniziale sotto la pari indica un costo implicito per gli investitori al momento dell'emissione.
El Bank of Nova Scotia (BNS) ofrece un monto principal agregado de 1,67 millones de dólares en Notas Mejoradas con Retorno Amortizable Contingente y Amortiguado con vencimiento el 9 de julio de 2027, bajo su Programa de Notas Senior, Serie A.
Términos estructurales clave:
- Canasta subyacente: 25% cada uno de Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF), Morgan Stanley (MS) y Wells Fargo (WFC).
- Precio de emisión / valor nominal: 1.000 dólares por nota; inversión mínima de 10.000 dólares.
- Negociación / liquidación: 3 de julio de 2025 (negociación), 9 de julio de 2025 (liquidación T+3).
- Plazo: aproximadamente 24 meses si no es llamado; Fecha de revisión: 15 de julio de 2026; Vencimiento: 9 de julio de 2027.
- Llamado automático: Si el valor de cierre de la canasta en la Fecha de revisión es ≥ 100% del inicial, los inversionistas recibirán 1.150,10 dólares (115,01% del valor nominal) y las notas se extinguen.
- Perfil de retorno al vencimiento (si no es llamado):
- Ganancia de la canasta >0%: principal más 125% del rendimiento positivo de la canasta.
- Caída de la canasta ≤15%: reembolso total del principal (amortiguador del 15%).
- Caída de la canasta >15%: pérdida del principal amplificada por un apalancamiento a la baja de 1,1765×; pérdida máxima del 100%.
- Cupones: ninguno; todo el pago ocurre en la fecha de llamado o vencimiento.
- Valor estimado: 973,69 dólares por 1.000 dólares (97,369% del valor nominal), por debajo del precio de emisión; la diferencia refleja costos de venta, estructuración y cobertura.
- Comisiones: 1,50% de suscripción/colocación, exentas para cuentas fiduciarias; ingresos netos del 98,50% del valor nominal.
- Listado: Ninguno; la liquidez secundaria, si existe, será a través del market-making de Scotia Capital (USA) Inc.
- Riesgo crediticio: obligación senior no garantizada de BNS, no asegurada por CDIC/FDIC.
Consideraciones para inversores: La estructura ofrece un potencial de subida mejorado (participación del 125%) y un amortiguador del 15% a la baja, pero conlleva riesgo completo de crédito del emisor, sin ingreso corriente, riesgo significativo de caída vinculado al mercado más allá del amortiguador y posible iliquidez. El valor estimado inicial por debajo del par indica un costo implícito para los inversores en la emisión.
노바스코샤은행(BNS)은 시니어 노트 프로그램 A 시리즈에 따라 2027년 7월 9일 만기인 자동상환형 조건부 완충 수익률 향상 노트 총 167만 달러 규모를 제공합니다.
주요 구조 조건:
- 기초 자산 바스켓: Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF), Morgan Stanley (MS), Wells Fargo (WFC)를 각각 25%씩 구성.
- 발행가 / 액면가: 노트당 1,000달러; 최소 투자금액 10,000달러.
- 거래 / 결제일: 2025년 7월 3일(거래), 2025년 7월 9일(T+3 결제).
- 만기 기간: 콜되지 않을 경우 약 24개월; 검토일: 2026년 7월 15일; 만기일: 2027년 7월 9일.
- 자동 상환 조건: 검토일에 바스켓 종가가 초기 가치의 100% 이상일 경우 투자자는 액면가의 115.01%인 1,150.10달러를 받고 노트는 종료됨.
- 만기 시 수익 구조 (콜되지 않을 경우):
- 바스켓 수익률 >0%: 원금 + 바스켓 수익률의 125% 지급.
- 바스켓 하락률 ≤15%: 원금 전액 상환 (15% 완충).
- 바스켓 하락률 >15%: 원금 손실이 1.1765배 하락 레버리지로 확대; 최대 손실 100%.
- 쿠폰: 없음; 수익은 콜일 또는 만기일에 지급.
- 추정 가치: 액면가 1,000달러당 973.69달러 (97.369%), 발행가 이하; 차액은 판매, 구조화 및 헤지 비용 반영.
- 수수료: 인수/배치 수수료 1.50%, 신탁 계좌는 면제; 순수익은 액면가의 98.50%.
- 상장: 없음; 2차 유동성은 Scotia Capital (USA) Inc.의 마켓메이킹을 통해 제공될 수 있음.
- 신용 위험: BNS의 선순위 무담보 채무, CDIC/FDIC 보험 미적용.
투자자 유의사항: 이 구조는 향상된 상승 참여율(125%)과 15% 하락 완충을 제공하지만, 발행자 신용 위험 전면 부담, 현재 수익 없음, 완충을 넘는 시장 연계 하락 위험 및 잠재적 비유동성을 내포합니다. 초기 추정 가치가 액면가 이하인 점은 발행 시 투자자에게 부정적 수익률을 의미합니다.
La Banque de Nouvelle-Écosse (BNS) propose un montant principal agrégé de 1,67 million de dollars en Notes Améliorées à Rendement Tamponné Contingent et Autocallables arrivant à échéance le 9 juillet 2027 dans le cadre de son Programme de Senior Notes, Série A.
Principaux termes structurels :
- Panier sous-jacent : 25 % chacun de Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF), Morgan Stanley (MS) et Wells Fargo (WFC).
- Prix d’émission / valeur nominale : 1 000 $ par note ; investissement minimum de 10 000 $.
- Date de négociation / règlement : 3 juillet 2025 (négociation), 9 juillet 2025 (règlement T+3).
- Durée : environ 24 mois si non rappelées ; Date de revue : 15 juillet 2026 ; Échéance : 9 juillet 2027.
- Rappel automatique : Si la valeur de clôture du panier à la date de revue est ≥ 100 % de la valeur initiale, les investisseurs reçoivent 1 150,10 $ (115,01 % de la valeur nominale) et les notes prennent fin.
- Profil de rendement à l’échéance (si non rappelées) :
- Gain du panier >0 % : principal + 125 % du rendement positif du panier.
- Baisse du panier ≤15 % : remboursement intégral du principal (tampon de 15 %).
- Baisse du panier >15 % : perte en capital amplifiée par un levier baissier de 1,1765× ; perte maximale de 100 %.
- Coupons : aucun ; tout paiement intervient à la date de rappel ou à l’échéance.
- Valeur estimée : 973,69 $ pour 1 000 $ (97,369 % de la valeur nominale), inférieure au prix d’émission ; l’écart reflète les coûts de vente, de structuration et de couverture.
- Frais : 1,50 % de souscription/placement, exonérés pour les comptes fiduciaires ; produit net de 98,50 % de la valeur nominale.
- Cotation : Aucune ; la liquidité secondaire, le cas échéant, sera assurée par le market-making de Scotia Capital (USA) Inc.
- Risque de crédit : obligation senior non garantie de BNS, non assurée par CDIC/FDIC.
Considérations pour les investisseurs : La structure offre un potentiel de hausse amélioré (participation à 125 %) et un tampon de baisse de 15 %, mais comporte un risque complet de crédit émetteur, aucun revenu courant, un risque significatif de baisse lié au marché au-delà du tampon et une possible illiquidité. La valeur estimée initiale inférieure à la valeur nominale indique un coût implicite pour les investisseurs à l’émission.
Die Bank of Nova Scotia (BNS) bietet einen aggregierten Nennbetrag von 1,67 Millionen US-Dollar in Autocallable Contingent Buffered Return Enhanced Notes mit Fälligkeit am 9. Juli 2027 im Rahmen ihres Senior Note Programms, Serie A, an.
Wesentliche strukturelle Bedingungen:
- Basiswertkorb: Jeweils 25% Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF), Morgan Stanley (MS) und Wells Fargo (WFC).
- Ausgabepreis / Nennwert: 1.000 US-Dollar pro Note; Mindestanlage 10.000 US-Dollar.
- Handel / Abwicklung: 3. Juli 2025 (Handel), 9. Juli 2025 (T+3 Abwicklung).
- Laufzeit: ca. 24 Monate, falls nicht vorzeitig zurückgerufen; Überprüfungsdatum: 15. Juli 2026; Fälligkeit: 9. Juli 2027.
- Automatischer Rückruf: Wenn der Schlusskurs des Korbs am Überprüfungsdatum ≥ 100% des Anfangswerts ist, erhalten Anleger 1.150,10 US-Dollar (115,01% des Nennwerts) und die Notes enden.
- Renditeprofil bei Fälligkeit (falls nicht zurückgerufen):
- Korbgewinn >0%: Kapital plus 125% der positiven Korbrendite.
- Korbverlust ≤15%: Volle Rückzahlung des Kapitals (15% Puffer).
- Korbverlust >15%: Kapitalverlust verstärkt durch einen Abwärtshebel von 1,1765×; maximaler Verlust 100%.
- Coupons: keine; Auszahlung erfolgt nur am Rückrufdatum oder bei Fälligkeit.
- Geschätzter Wert: 973,69 US-Dollar pro 1.000 US-Dollar (97,369% des Nennwerts), unter dem Ausgabepreis; Differenz reflektiert Verkaufs-, Strukturierungs- und Absicherungskosten.
- Gebühren: 1,50% Zeichnungs-/Platzierungsgebühr, für Treuhandkonten erlassen; Nettoerlös 98,50% des Nennwerts.
- Listing: Keines; Sekundärliquidität, falls vorhanden, erfolgt über Market-Making von Scotia Capital (USA) Inc.
- Kreditrisiko: Senior unbesicherte Verpflichtung von BNS, nicht durch CDIC/FDIC versichert.
Anlegerhinweise: Die Struktur bietet ein erhöhtes Aufwärtspotenzial (125% Partizipation) und einen 15% Abwärtspuffer, trägt jedoch das volle Emittenten-Kreditrisiko, keine laufenden Erträge, ein signifikantes marktbezogenes Abwärtsrisiko über den Puffer hinaus und potenzielle Illiquidität. Der geschätzte Anfangswert unter Nominal deutet auf negative Carry für Anleger bei Emission hin.
- Enhanced upside: 125% participation in basket gains if held to maturity.
- 15% buffer shields against moderate declines before losses begin.
- Auto-call premium of 15.01% can be realized after only one year if basket is flat or up.
- Full downside exposure beyond 15% buffer; losses magnified by 1.1765× leverage.
- Initial estimated value (97.37%) is below issue price, implying immediate negative carry.
- Illiquidity risk: unlisted security relies on discretionary market-making.
- Issuer credit risk: payment depends entirely on Bank of Nova Scotia solvency.
Insights
TL;DR Two-year autocall note: 15% buffer, 125% upside, 15.01% call premium, but illiquid, below-par fair value and full credit risk.
The $1.67 million offering is immaterial to BNS funding but meaningful for prospective note buyers. Payoff is binary: an early call delivers a fixed 15.01% gain in 12 months; otherwise investors take leveraged exposure to a concentrated U.S. financials basket. While the 125% participation is attractive, downside is magnified below the 85% buffer, making a 30% basket drop translate to ~17.6% principal loss. The embedded option value is priced in issuer’s favor—initial fair value 2.6 points below issue price, plus 1.5 points of fees—resulting in an all-in negative carry of ~3.9% at inception. Liquidity is likely thin because the notes are unlisted and rely on Scotia Capital for market-making. Rating agencies treat these as senior unsecured debt; therefore holders assume the same credit exposure as traditional BNS bonds without coupon compensation. From an equity-holder standpoint the deal is neutral; from an investor-protection standpoint the product is complex and best suited for sophisticated buyers comfortable with issuer credit and sector-specific equity risk.
La Bank of Nova Scotia (BNS) offre un ammontare aggregato di 1,67 milioni di dollari in Autocallable Contingent Buffered Return Enhanced Notes con scadenza il 9 luglio 2027, nell'ambito del suo Programma Senior Note, Serie A.
Termini strutturali principali:
- Paniere sottostante: 25% ciascuno di Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF), Morgan Stanley (MS) e Wells Fargo (WFC).
- Prezzo di emissione / valore nominale: 1.000 dollari per nota; investimento minimo 10.000 dollari.
- Data di negoziazione / regolamento: 3 luglio 2025 (negoziazione), 9 luglio 2025 (regolamento T+3).
- Durata: circa 24 mesi se non richiamate; Data di revisione: 15 luglio 2026; Scadenza: 9 luglio 2027.
- Richiamo automatico: Se il valore di chiusura del paniere alla Data di revisione è ≥ 100% del valore iniziale, gli investitori ricevono 1.150,10 dollari (115,01% del valore nominale) e le note si estinguono.
- Profilo di rendimento a scadenza (se non richiamate):
- Guadagno del paniere >0%: rimborso del capitale più il 125% del rendimento positivo del paniere.
- Perdita del paniere ≤15%: rimborso integrale del capitale (buffer del 15%).
- Perdita del paniere >15%: perdita sul capitale amplificata da una leva al ribasso di 1,1765×; perdita massima del 100%.
- Coupon: nessuno; il pagamento avviene solo alla data di richiamo o alla scadenza.
- Valore stimato: 973,69 dollari per 1.000 dollari (97,369% del valore nominale), inferiore al prezzo di emissione; la differenza riflette costi di vendita, strutturazione e copertura.
- Commissioni: 1,50% di sottoscrizione/placement, esentate per conti fiduciari; proventi netti pari al 98,50% del valore nominale.
- Quotazione: Nessuna; la liquidità secondaria, se presente, sarà garantita dal market-making di Scotia Capital (USA) Inc.
- Rischio di credito: obbligazione senior unsecured di BNS, non assicurata da CDIC/FDIC.
Considerazioni per gli investitori: La struttura offre un rialzo potenziato (partecipazione al 125%) e un buffer del 15% sul ribasso, ma comporta il rischio di credito completo dell'emittente, nessun reddito corrente, un rischio significativo di ribasso legato al mercato oltre il buffer e potenziale illiquidità. Il valore stimato iniziale sotto la pari indica un costo implicito per gli investitori al momento dell'emissione.
El Bank of Nova Scotia (BNS) ofrece un monto principal agregado de 1,67 millones de dólares en Notas Mejoradas con Retorno Amortizable Contingente y Amortiguado con vencimiento el 9 de julio de 2027, bajo su Programa de Notas Senior, Serie A.
Términos estructurales clave:
- Canasta subyacente: 25% cada uno de Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF), Morgan Stanley (MS) y Wells Fargo (WFC).
- Precio de emisión / valor nominal: 1.000 dólares por nota; inversión mínima de 10.000 dólares.
- Negociación / liquidación: 3 de julio de 2025 (negociación), 9 de julio de 2025 (liquidación T+3).
- Plazo: aproximadamente 24 meses si no es llamado; Fecha de revisión: 15 de julio de 2026; Vencimiento: 9 de julio de 2027.
- Llamado automático: Si el valor de cierre de la canasta en la Fecha de revisión es ≥ 100% del inicial, los inversionistas recibirán 1.150,10 dólares (115,01% del valor nominal) y las notas se extinguen.
- Perfil de retorno al vencimiento (si no es llamado):
- Ganancia de la canasta >0%: principal más 125% del rendimiento positivo de la canasta.
- Caída de la canasta ≤15%: reembolso total del principal (amortiguador del 15%).
- Caída de la canasta >15%: pérdida del principal amplificada por un apalancamiento a la baja de 1,1765×; pérdida máxima del 100%.
- Cupones: ninguno; todo el pago ocurre en la fecha de llamado o vencimiento.
- Valor estimado: 973,69 dólares por 1.000 dólares (97,369% del valor nominal), por debajo del precio de emisión; la diferencia refleja costos de venta, estructuración y cobertura.
- Comisiones: 1,50% de suscripción/colocación, exentas para cuentas fiduciarias; ingresos netos del 98,50% del valor nominal.
- Listado: Ninguno; la liquidez secundaria, si existe, será a través del market-making de Scotia Capital (USA) Inc.
- Riesgo crediticio: obligación senior no garantizada de BNS, no asegurada por CDIC/FDIC.
Consideraciones para inversores: La estructura ofrece un potencial de subida mejorado (participación del 125%) y un amortiguador del 15% a la baja, pero conlleva riesgo completo de crédito del emisor, sin ingreso corriente, riesgo significativo de caída vinculado al mercado más allá del amortiguador y posible iliquidez. El valor estimado inicial por debajo del par indica un costo implícito para los inversores en la emisión.
노바스코샤은행(BNS)은 시니어 노트 프로그램 A 시리즈에 따라 2027년 7월 9일 만기인 자동상환형 조건부 완충 수익률 향상 노트 총 167만 달러 규모를 제공합니다.
주요 구조 조건:
- 기초 자산 바스켓: Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF), Morgan Stanley (MS), Wells Fargo (WFC)를 각각 25%씩 구성.
- 발행가 / 액면가: 노트당 1,000달러; 최소 투자금액 10,000달러.
- 거래 / 결제일: 2025년 7월 3일(거래), 2025년 7월 9일(T+3 결제).
- 만기 기간: 콜되지 않을 경우 약 24개월; 검토일: 2026년 7월 15일; 만기일: 2027년 7월 9일.
- 자동 상환 조건: 검토일에 바스켓 종가가 초기 가치의 100% 이상일 경우 투자자는 액면가의 115.01%인 1,150.10달러를 받고 노트는 종료됨.
- 만기 시 수익 구조 (콜되지 않을 경우):
- 바스켓 수익률 >0%: 원금 + 바스켓 수익률의 125% 지급.
- 바스켓 하락률 ≤15%: 원금 전액 상환 (15% 완충).
- 바스켓 하락률 >15%: 원금 손실이 1.1765배 하락 레버리지로 확대; 최대 손실 100%.
- 쿠폰: 없음; 수익은 콜일 또는 만기일에 지급.
- 추정 가치: 액면가 1,000달러당 973.69달러 (97.369%), 발행가 이하; 차액은 판매, 구조화 및 헤지 비용 반영.
- 수수료: 인수/배치 수수료 1.50%, 신탁 계좌는 면제; 순수익은 액면가의 98.50%.
- 상장: 없음; 2차 유동성은 Scotia Capital (USA) Inc.의 마켓메이킹을 통해 제공될 수 있음.
- 신용 위험: BNS의 선순위 무담보 채무, CDIC/FDIC 보험 미적용.
투자자 유의사항: 이 구조는 향상된 상승 참여율(125%)과 15% 하락 완충을 제공하지만, 발행자 신용 위험 전면 부담, 현재 수익 없음, 완충을 넘는 시장 연계 하락 위험 및 잠재적 비유동성을 내포합니다. 초기 추정 가치가 액면가 이하인 점은 발행 시 투자자에게 부정적 수익률을 의미합니다.
La Banque de Nouvelle-Écosse (BNS) propose un montant principal agrégé de 1,67 million de dollars en Notes Améliorées à Rendement Tamponné Contingent et Autocallables arrivant à échéance le 9 juillet 2027 dans le cadre de son Programme de Senior Notes, Série A.
Principaux termes structurels :
- Panier sous-jacent : 25 % chacun de Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF), Morgan Stanley (MS) et Wells Fargo (WFC).
- Prix d’émission / valeur nominale : 1 000 $ par note ; investissement minimum de 10 000 $.
- Date de négociation / règlement : 3 juillet 2025 (négociation), 9 juillet 2025 (règlement T+3).
- Durée : environ 24 mois si non rappelées ; Date de revue : 15 juillet 2026 ; Échéance : 9 juillet 2027.
- Rappel automatique : Si la valeur de clôture du panier à la date de revue est ≥ 100 % de la valeur initiale, les investisseurs reçoivent 1 150,10 $ (115,01 % de la valeur nominale) et les notes prennent fin.
- Profil de rendement à l’échéance (si non rappelées) :
- Gain du panier >0 % : principal + 125 % du rendement positif du panier.
- Baisse du panier ≤15 % : remboursement intégral du principal (tampon de 15 %).
- Baisse du panier >15 % : perte en capital amplifiée par un levier baissier de 1,1765× ; perte maximale de 100 %.
- Coupons : aucun ; tout paiement intervient à la date de rappel ou à l’échéance.
- Valeur estimée : 973,69 $ pour 1 000 $ (97,369 % de la valeur nominale), inférieure au prix d’émission ; l’écart reflète les coûts de vente, de structuration et de couverture.
- Frais : 1,50 % de souscription/placement, exonérés pour les comptes fiduciaires ; produit net de 98,50 % de la valeur nominale.
- Cotation : Aucune ; la liquidité secondaire, le cas échéant, sera assurée par le market-making de Scotia Capital (USA) Inc.
- Risque de crédit : obligation senior non garantie de BNS, non assurée par CDIC/FDIC.
Considérations pour les investisseurs : La structure offre un potentiel de hausse amélioré (participation à 125 %) et un tampon de baisse de 15 %, mais comporte un risque complet de crédit émetteur, aucun revenu courant, un risque significatif de baisse lié au marché au-delà du tampon et une possible illiquidité. La valeur estimée initiale inférieure à la valeur nominale indique un coût implicite pour les investisseurs à l’émission.
Die Bank of Nova Scotia (BNS) bietet einen aggregierten Nennbetrag von 1,67 Millionen US-Dollar in Autocallable Contingent Buffered Return Enhanced Notes mit Fälligkeit am 9. Juli 2027 im Rahmen ihres Senior Note Programms, Serie A, an.
Wesentliche strukturelle Bedingungen:
- Basiswertkorb: Jeweils 25% Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF), Morgan Stanley (MS) und Wells Fargo (WFC).
- Ausgabepreis / Nennwert: 1.000 US-Dollar pro Note; Mindestanlage 10.000 US-Dollar.
- Handel / Abwicklung: 3. Juli 2025 (Handel), 9. Juli 2025 (T+3 Abwicklung).
- Laufzeit: ca. 24 Monate, falls nicht vorzeitig zurückgerufen; Überprüfungsdatum: 15. Juli 2026; Fälligkeit: 9. Juli 2027.
- Automatischer Rückruf: Wenn der Schlusskurs des Korbs am Überprüfungsdatum ≥ 100% des Anfangswerts ist, erhalten Anleger 1.150,10 US-Dollar (115,01% des Nennwerts) und die Notes enden.
- Renditeprofil bei Fälligkeit (falls nicht zurückgerufen):
- Korbgewinn >0%: Kapital plus 125% der positiven Korbrendite.
- Korbverlust ≤15%: Volle Rückzahlung des Kapitals (15% Puffer).
- Korbverlust >15%: Kapitalverlust verstärkt durch einen Abwärtshebel von 1,1765×; maximaler Verlust 100%.
- Coupons: keine; Auszahlung erfolgt nur am Rückrufdatum oder bei Fälligkeit.
- Geschätzter Wert: 973,69 US-Dollar pro 1.000 US-Dollar (97,369% des Nennwerts), unter dem Ausgabepreis; Differenz reflektiert Verkaufs-, Strukturierungs- und Absicherungskosten.
- Gebühren: 1,50% Zeichnungs-/Platzierungsgebühr, für Treuhandkonten erlassen; Nettoerlös 98,50% des Nennwerts.
- Listing: Keines; Sekundärliquidität, falls vorhanden, erfolgt über Market-Making von Scotia Capital (USA) Inc.
- Kreditrisiko: Senior unbesicherte Verpflichtung von BNS, nicht durch CDIC/FDIC versichert.
Anlegerhinweise: Die Struktur bietet ein erhöhtes Aufwärtspotenzial (125% Partizipation) und einen 15% Abwärtspuffer, trägt jedoch das volle Emittenten-Kreditrisiko, keine laufenden Erträge, ein signifikantes marktbezogenes Abwärtsrisiko über den Puffer hinaus und potenzielle Illiquidität. Der geschätzte Anfangswert unter Nominal deutet auf negative Carry für Anleger bei Emission hin.