[8-K] CRH Public Limited Company Reports Material Event
Magnera (MAGN) Q3 FY25 10-Q highlights post-merger scale but strained profitability. Net sales rose 51% YoY to $839 million (YTD $2.37 billion, +45%), mainly from the Nov-24 Glatfelter acquisition; organic volume slipped ~5%. Cost of goods sold jumped 53%, squeezing margin and cutting operating income 24% to $13 million. A new $1.99 billion debt stack pushed quarterly interest expense to $37 million, swinging the quarter to a $(18 million) loss (-$0.51/sh) versus $19 million profit last year; YTD loss is $(119 million).
Cash climbed to $276 million, but YTD operating cash flow was only $7 million; management still targets FY25 free cash flow of $75-95 million on ~$75 million capex. Leverage now approaches ~5× EBITDA, though covenants are solely negative. Integration/restructuring charges ran $14 million this quarter ($69 million YTD); expected annual synergies are $55 million and a $20 million capacity rationalisation is planned. Segment view: Americas revenue +22% to $473 million, margin 2.5%; Rest-of-World revenue +118% to $366 million, near breakeven. A $50 million currency-translation gain lifted comprehensive income to $32 million. Shares outstanding: 35.6 million (6 Aug 25).
Magnera (MAGN) Q3 FY25 10-Q evidenzia una crescita post-fusione ma una redditività sotto pressione. Le vendite nette sono aumentate del 51% su base annua, raggiungendo 839 milioni di dollari (YTD 2,37 miliardi, +45%), principalmente grazie all'acquisizione di Glatfelter a novembre 2024; il volume organico è diminuito di circa il 5%. Il costo del venduto è cresciuto del 53%, comprimendo il margine e riducendo l'utile operativo del 24% a 13 milioni di dollari. Un nuovo debito da 1,99 miliardi di dollari ha portato la spesa per interessi trimestrale a 37 milioni di dollari, causando una perdita trimestrale di 18 milioni di dollari (-0,51 dollari per azione) rispetto a un utile di 19 milioni dell'anno precedente; la perdita YTD è di 119 milioni di dollari.
La liquidità è salita a 276 milioni di dollari, ma il flusso di cassa operativo YTD è stato solo di 7 milioni; la direzione prevede ancora un flusso di cassa libero FY25 di 75-95 milioni di dollari con circa 75 milioni di dollari di investimenti in capitale. La leva finanziaria si avvicina ora a circa 5 volte l'EBITDA, anche se i covenant sono solo negativi. Le spese per integrazione/ristrutturazione sono state di 14 milioni questo trimestre (69 milioni YTD); le sinergie annuali attese sono di 55 milioni e si prevede una razionalizzazione della capacità da 20 milioni. Vista per segmenti: ricavi Americas +22% a 473 milioni, margine 2,5%; ricavi Rest-of-World +118% a 366 milioni, quasi in pareggio. Un guadagno da traduzione valutaria di 50 milioni ha portato il reddito complessivo a 32 milioni. Azioni in circolazione: 35,6 milioni (6 agosto 2025).
Magnera (MAGN) Q3 FY25 10-Q destaca crecimiento tras la fusión pero rentabilidad ajustada. Las ventas netas aumentaron un 51% interanual hasta 839 millones de dólares (YTD 2,37 mil millones, +45%), principalmente por la adquisición de Glatfelter en noviembre de 2024; el volumen orgánico bajó alrededor del 5%. El costo de bienes vendidos subió un 53%, reduciendo el margen y disminuyendo el ingreso operativo un 24% a 13 millones de dólares. Una nueva deuda de 1,99 mil millones elevó el gasto por intereses trimestral a 37 millones, resultando en una pérdida trimestral de 18 millones de dólares (-0,51 dólares por acción) frente a una ganancia de 19 millones el año pasado; la pérdida YTD es de 119 millones.
El efectivo subió a 276 millones, pero el flujo de caja operativo YTD fue solo de 7 millones; la dirección aún apunta a un flujo de caja libre para FY25 de 75-95 millones con un capex aproximado de 75 millones. El apalancamiento se acerca ahora a unas 5 veces el EBITDA, aunque los convenios son únicamente negativos. Los cargos por integración/restructuración fueron de 14 millones este trimestre (69 millones YTD); se esperan sinergias anuales de 55 millones y una racionalización de capacidad de 20 millones. Vista por segmentos: ingresos en Americas +22% a 473 millones, margen 2,5%; ingresos en Rest-of-World +118% a 366 millones, casi en equilibrio. Una ganancia por traducción de moneda de 50 millones elevó el ingreso integral a 32 millones. Acciones en circulación: 35,6 millones (6 de agosto de 2025).
Magnera (MAGN) FY25 3분기 10-Q 보고서, 합병 후 규모 확대에도 수익성 압박. 순매출은 전년 대비 51% 증가한 8억 3,900만 달러(YTD 23억 7,000만 달러, +45%)로, 주로 2024년 11월 Glatfelter 인수에 기인하며, 유기적 물량은 약 5% 감소했다. 매출원가는 53% 증가해 마진을 압박했고, 영업이익은 24% 감소한 1,300만 달러를 기록했다. 19억 9,000만 달러의 신규 부채로 분기 이자 비용이 3,700만 달러로 상승해, 이번 분기에 1,800만 달러 손실(주당 -0.51달러)을 기록하며 작년 1,900만 달러 이익에서 적자로 전환했다; YTD 손실은 1억 1,900만 달러다.
현금은 2억 7,600만 달러로 증가했으나, YTD 영업 현금 흐름은 700만 달러에 불과했다; 경영진은 여전히 FY25 자유 현금 흐름 7,500만~9,500만 달러를 목표로 하고 있으며, 약 7,500만 달러의 자본 지출을 계획하고 있다. 레버리지는 현재 EBITDA의 약 5배에 근접했으며, 계약 조건은 부정적 조항만 포함되어 있다. 통합/구조조정 비용은 이번 분기에 1,400만 달러(YTD 6,900만 달러) 발생했으며, 연간 시너지 효과는 5,500만 달러, 2,000만 달러 규모의 생산능력 합리화가 예정되어 있다. 부문별로는: 아메리카 매출 22% 증가한 4억 7,300만 달러, 마진 2.5%; 기타 지역 매출 118% 증가한 3억 6,600만 달러로 거의 손익분기점 수준. 5,000만 달러의 환율 변동 이익으로 포괄손익은 3,200만 달러에 달했다. 발행 주식 수: 3,560만 주(2025년 8월 6일 기준).
Magnera (MAGN) Q3 FY25 10-Q met en lumière une croissance post-fusion mais une rentabilité sous pression. Les ventes nettes ont augmenté de 51 % en glissement annuel pour atteindre 839 millions de dollars (YTD 2,37 milliards, +45 %), principalement grâce à l'acquisition de Glatfelter en novembre 2024 ; le volume organique a diminué d'environ 5 %. Le coût des marchandises vendues a bondi de 53 %, comprimant la marge et réduisant le résultat opérationnel de 24 % à 13 millions de dollars. Une nouvelle dette de 1,99 milliard de dollars a porté les charges d’intérêts trimestrielles à 37 millions de dollars, entraînant une perte trimestrielle de 18 millions de dollars (-0,51 $ par action) contre un bénéfice de 19 millions l’an dernier ; la perte cumulée est de 119 millions.
La trésorerie a augmenté à 276 millions, mais le flux de trésorerie opérationnel YTD n’a été que de 7 millions ; la direction vise toujours un flux de trésorerie libre FY25 de 75-95 millions avec environ 75 millions de dépenses d’investissement. L’endettement approche désormais environ 5 fois l’EBITDA, bien que les clauses restrictives soient uniquement négatives. Les charges d’intégration/restructuration se sont élevées à 14 millions ce trimestre (69 millions YTD) ; les synergies annuelles attendues sont de 55 millions et une rationalisation des capacités de 20 millions est prévue. Vue par segment : revenus Amériques +22 % à 473 millions, marge 2,5 % ; revenus Reste du Monde +118 % à 366 millions, quasi à l’équilibre. Un gain de change de 50 millions a porté le résultat global à 32 millions. Actions en circulation : 35,6 millions (6 août 2025).
Magnera (MAGN) Q3 FY25 10-Q zeigt post-fusionsbedingtes Wachstum, aber belastete Profitabilität. Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 51 % auf 839 Millionen USD (YTD 2,37 Milliarden, +45 %), hauptsächlich durch die Übernahme von Glatfelter im November 2024; das organische Volumen sank um ca. 5 %. Die Herstellungskosten stiegen um 53 %, was die Marge belastete und das Betriebsergebnis um 24 % auf 13 Millionen USD reduzierte. Eine neue Schuldenlast von 1,99 Milliarden USD erhöhte die Quartalszinsaufwendungen auf 37 Millionen USD, was zu einem Quartalsverlust von 18 Millionen USD (-0,51 USD je Aktie) führte, gegenüber einem Gewinn von 19 Millionen im Vorjahr; der Verlust YTD beträgt 119 Millionen USD.
Barmittel stiegen auf 276 Millionen USD, der operative Cashflow YTD betrug jedoch nur 7 Millionen; das Management peilt weiterhin einen Free Cashflow für FY25 von 75-95 Millionen USD bei etwa 75 Millionen USD Investitionen an. Die Verschuldung nähert sich nun etwa dem 5-fachen EBITDA, wobei die Covenants ausschließlich negativ sind. Integrations- und Restrukturierungskosten beliefen sich in diesem Quartal auf 14 Millionen USD (69 Millionen YTD); erwartete jährliche Synergien betragen 55 Millionen USD, und eine Kapazitätsanpassung von 20 Millionen USD ist geplant. Segmentübersicht: Americas-Umsatz +22 % auf 473 Millionen, Marge 2,5 %; Rest der Welt Umsatz +118 % auf 366 Millionen, nahezu ausgeglichen. Ein Währungsumrechnungsgewinn von 50 Millionen hob das Gesamtergebnis auf 32 Millionen. Ausstehende Aktien: 35,6 Millionen (6. August 2025).
- Revenue up 51% YoY to $839 million, demonstrating immediate scale benefits from Glatfelter acquisition.
- Cash balance $276 million plus undrawn $350 million revolver provide liquidity headroom.
- Management projects $55 million annual cost synergies and FY25 free cash flow of $75-95 million.
- Currency translation gain $50 million lifted comprehensive income into positive territory.
- Quarterly net loss $(18 million) vs $19 million profit prior year; YTD loss $(119 million).
- Long-term debt ballooned to $1.99 billion, raising interest expense to $37 million (vs $1 million).
- Operating cash flow only $7 million YTD, casting doubt on FCF guidance.
- Organic volumes declined ~5% and pricing eroded, indicating underlying demand softness.
- $69 million YTD integration/restructuring costs continue to pressure margins.
Insights
TL;DR: Strong top-line boost from Glatfelter deal, but debt-fuelled interest and integration costs drive losses; cash adequate near-term.
The 51% revenue surge confirms the strategic logic of adding Glatfelter’s fiber portfolio, yet underlying demand is soft (-5% organic volume, lower pricing). Gross margin fell ~520 bps as purchase-accounting step-ups and inflation offset scale benefits. Interest coverage is now below 1×, reflecting $1.6 billion fresh borrowings and two secured note issues; absence of maintenance covenants limits default risk but constrains future financing flexibility. Cash of $276 million plus an unused $350 million revolver covers near-term needs, though only $7 million YTD operating cash flow questions the $75-95 million FCF guide. Management’s $55 million synergy target is critical to restoring EBIT; execution risk remains high.
TL;DR: Elevated leverage, rising rates, and integration friction tilt risk profile negative despite synergy upside.
Net leverage nearing 5× and 7.25% secured notes amplify sensitivity to rate moves; a 25 bp SOFR uptick adds ~$2 million annual interest. Integration spending and a $12 million inventory step-up already cut operating cash, and $20 million planned rationalisation may strain relations with European labour forces. Foreign-currency exposure remains material; a 10% FX move could shave $2 million from quarterly net income despite hedges. Environmental liabilities ($18 million Fox River) and a contingent $56 million tax claim create additional tail risks. Overall credit quality hinges on timely synergy capture and margin recovery.
Magnera (MAGN) Q3 FY25 10-Q evidenzia una crescita post-fusione ma una redditività sotto pressione. Le vendite nette sono aumentate del 51% su base annua, raggiungendo 839 milioni di dollari (YTD 2,37 miliardi, +45%), principalmente grazie all'acquisizione di Glatfelter a novembre 2024; il volume organico è diminuito di circa il 5%. Il costo del venduto è cresciuto del 53%, comprimendo il margine e riducendo l'utile operativo del 24% a 13 milioni di dollari. Un nuovo debito da 1,99 miliardi di dollari ha portato la spesa per interessi trimestrale a 37 milioni di dollari, causando una perdita trimestrale di 18 milioni di dollari (-0,51 dollari per azione) rispetto a un utile di 19 milioni dell'anno precedente; la perdita YTD è di 119 milioni di dollari.
La liquidità è salita a 276 milioni di dollari, ma il flusso di cassa operativo YTD è stato solo di 7 milioni; la direzione prevede ancora un flusso di cassa libero FY25 di 75-95 milioni di dollari con circa 75 milioni di dollari di investimenti in capitale. La leva finanziaria si avvicina ora a circa 5 volte l'EBITDA, anche se i covenant sono solo negativi. Le spese per integrazione/ristrutturazione sono state di 14 milioni questo trimestre (69 milioni YTD); le sinergie annuali attese sono di 55 milioni e si prevede una razionalizzazione della capacità da 20 milioni. Vista per segmenti: ricavi Americas +22% a 473 milioni, margine 2,5%; ricavi Rest-of-World +118% a 366 milioni, quasi in pareggio. Un guadagno da traduzione valutaria di 50 milioni ha portato il reddito complessivo a 32 milioni. Azioni in circolazione: 35,6 milioni (6 agosto 2025).
Magnera (MAGN) Q3 FY25 10-Q destaca crecimiento tras la fusión pero rentabilidad ajustada. Las ventas netas aumentaron un 51% interanual hasta 839 millones de dólares (YTD 2,37 mil millones, +45%), principalmente por la adquisición de Glatfelter en noviembre de 2024; el volumen orgánico bajó alrededor del 5%. El costo de bienes vendidos subió un 53%, reduciendo el margen y disminuyendo el ingreso operativo un 24% a 13 millones de dólares. Una nueva deuda de 1,99 mil millones elevó el gasto por intereses trimestral a 37 millones, resultando en una pérdida trimestral de 18 millones de dólares (-0,51 dólares por acción) frente a una ganancia de 19 millones el año pasado; la pérdida YTD es de 119 millones.
El efectivo subió a 276 millones, pero el flujo de caja operativo YTD fue solo de 7 millones; la dirección aún apunta a un flujo de caja libre para FY25 de 75-95 millones con un capex aproximado de 75 millones. El apalancamiento se acerca ahora a unas 5 veces el EBITDA, aunque los convenios son únicamente negativos. Los cargos por integración/restructuración fueron de 14 millones este trimestre (69 millones YTD); se esperan sinergias anuales de 55 millones y una racionalización de capacidad de 20 millones. Vista por segmentos: ingresos en Americas +22% a 473 millones, margen 2,5%; ingresos en Rest-of-World +118% a 366 millones, casi en equilibrio. Una ganancia por traducción de moneda de 50 millones elevó el ingreso integral a 32 millones. Acciones en circulación: 35,6 millones (6 de agosto de 2025).
Magnera (MAGN) FY25 3분기 10-Q 보고서, 합병 후 규모 확대에도 수익성 압박. 순매출은 전년 대비 51% 증가한 8억 3,900만 달러(YTD 23억 7,000만 달러, +45%)로, 주로 2024년 11월 Glatfelter 인수에 기인하며, 유기적 물량은 약 5% 감소했다. 매출원가는 53% 증가해 마진을 압박했고, 영업이익은 24% 감소한 1,300만 달러를 기록했다. 19억 9,000만 달러의 신규 부채로 분기 이자 비용이 3,700만 달러로 상승해, 이번 분기에 1,800만 달러 손실(주당 -0.51달러)을 기록하며 작년 1,900만 달러 이익에서 적자로 전환했다; YTD 손실은 1억 1,900만 달러다.
현금은 2억 7,600만 달러로 증가했으나, YTD 영업 현금 흐름은 700만 달러에 불과했다; 경영진은 여전히 FY25 자유 현금 흐름 7,500만~9,500만 달러를 목표로 하고 있으며, 약 7,500만 달러의 자본 지출을 계획하고 있다. 레버리지는 현재 EBITDA의 약 5배에 근접했으며, 계약 조건은 부정적 조항만 포함되어 있다. 통합/구조조정 비용은 이번 분기에 1,400만 달러(YTD 6,900만 달러) 발생했으며, 연간 시너지 효과는 5,500만 달러, 2,000만 달러 규모의 생산능력 합리화가 예정되어 있다. 부문별로는: 아메리카 매출 22% 증가한 4억 7,300만 달러, 마진 2.5%; 기타 지역 매출 118% 증가한 3억 6,600만 달러로 거의 손익분기점 수준. 5,000만 달러의 환율 변동 이익으로 포괄손익은 3,200만 달러에 달했다. 발행 주식 수: 3,560만 주(2025년 8월 6일 기준).
Magnera (MAGN) Q3 FY25 10-Q met en lumière une croissance post-fusion mais une rentabilité sous pression. Les ventes nettes ont augmenté de 51 % en glissement annuel pour atteindre 839 millions de dollars (YTD 2,37 milliards, +45 %), principalement grâce à l'acquisition de Glatfelter en novembre 2024 ; le volume organique a diminué d'environ 5 %. Le coût des marchandises vendues a bondi de 53 %, comprimant la marge et réduisant le résultat opérationnel de 24 % à 13 millions de dollars. Une nouvelle dette de 1,99 milliard de dollars a porté les charges d’intérêts trimestrielles à 37 millions de dollars, entraînant une perte trimestrielle de 18 millions de dollars (-0,51 $ par action) contre un bénéfice de 19 millions l’an dernier ; la perte cumulée est de 119 millions.
La trésorerie a augmenté à 276 millions, mais le flux de trésorerie opérationnel YTD n’a été que de 7 millions ; la direction vise toujours un flux de trésorerie libre FY25 de 75-95 millions avec environ 75 millions de dépenses d’investissement. L’endettement approche désormais environ 5 fois l’EBITDA, bien que les clauses restrictives soient uniquement négatives. Les charges d’intégration/restructuration se sont élevées à 14 millions ce trimestre (69 millions YTD) ; les synergies annuelles attendues sont de 55 millions et une rationalisation des capacités de 20 millions est prévue. Vue par segment : revenus Amériques +22 % à 473 millions, marge 2,5 % ; revenus Reste du Monde +118 % à 366 millions, quasi à l’équilibre. Un gain de change de 50 millions a porté le résultat global à 32 millions. Actions en circulation : 35,6 millions (6 août 2025).
Magnera (MAGN) Q3 FY25 10-Q zeigt post-fusionsbedingtes Wachstum, aber belastete Profitabilität. Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 51 % auf 839 Millionen USD (YTD 2,37 Milliarden, +45 %), hauptsächlich durch die Übernahme von Glatfelter im November 2024; das organische Volumen sank um ca. 5 %. Die Herstellungskosten stiegen um 53 %, was die Marge belastete und das Betriebsergebnis um 24 % auf 13 Millionen USD reduzierte. Eine neue Schuldenlast von 1,99 Milliarden USD erhöhte die Quartalszinsaufwendungen auf 37 Millionen USD, was zu einem Quartalsverlust von 18 Millionen USD (-0,51 USD je Aktie) führte, gegenüber einem Gewinn von 19 Millionen im Vorjahr; der Verlust YTD beträgt 119 Millionen USD.
Barmittel stiegen auf 276 Millionen USD, der operative Cashflow YTD betrug jedoch nur 7 Millionen; das Management peilt weiterhin einen Free Cashflow für FY25 von 75-95 Millionen USD bei etwa 75 Millionen USD Investitionen an. Die Verschuldung nähert sich nun etwa dem 5-fachen EBITDA, wobei die Covenants ausschließlich negativ sind. Integrations- und Restrukturierungskosten beliefen sich in diesem Quartal auf 14 Millionen USD (69 Millionen YTD); erwartete jährliche Synergien betragen 55 Millionen USD, und eine Kapazitätsanpassung von 20 Millionen USD ist geplant. Segmentübersicht: Americas-Umsatz +22 % auf 473 Millionen, Marge 2,5 %; Rest der Welt Umsatz +118 % auf 366 Millionen, nahezu ausgeglichen. Ein Währungsumrechnungsgewinn von 50 Millionen hob das Gesamtergebnis auf 32 Millionen. Ausstehende Aktien: 35,6 Millionen (6. August 2025).
(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||||
| (Address of principal executive offices) | ||
| Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) | |||||
| Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) | |||||
| Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d 2(b)) | |||||
| Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) | |||||
| Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | |||||||||||||||||||||
| Emerging Growth Company | |||||
| Exhibit No. | Description | |||||||
99.1 | Press release of CRH plc dated August 6, 2025 | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted in Inline XBRL) | |||||||
| CRH plc | ||||||||||||||||||||
| /s/ Nancy Buese | ||||||||||||||||||||
| By: | Nancy Buese | |||||||||||||||||||
| Chief Financial Officer | ||||||||||||||||||||
FAQ
How did Magnera (MAGN) perform financially in Q3 FY25?
Why did Magnera’s debt increase to nearly $2 billion?
What synergy savings are expected from the Glatfelter transaction?
What is Magnera’s liquidity position after the quarter?
What free cash flow does Magnera project for FY25?
How did each segment perform?
